INSTITUTO POLITCNICO NACIONAL

ESCUELA SUPERIOR DE INGENIERA QUMICA E INDUSTRIAS EXTRACTIVAS

INGENIERA ECONMICA

TREMA Y ESTADOS FINANCIEROS

PROFESOR: M. EN C. HIPOLITO RUIZ MARTINEZ

ALUMNO: MONTAO CARMONA RAL ALBERTO

GRUPO: 3IV62

MXICO, D.F. A 08 DE NOVIEMBRE DEL 2016

TREMA.

La TMAR o tasa mnima aceptable de rendimiento, tambin llamada TIMA, tasa de

inters mnima aceptable o TREMA, tasa de rendimiento mnimo aceptable es
la tasa que representa una medida de rentabilidad, la mnima que se le exigir al
proyecto de tal manera que permita cubrir:

La totalidad de la inversin inicial

Los egresos de operacin

Los intereses que debern pagarse por aquella parte de la inversin

financiada con capital ajeno a los inversionistas del proyecto

Los impuestos

La rentabilidad que el inversionista exige a su propio capital invertido

Para determinar la TREMA se consideran las siguientes dos opciones: Un ndice

inflacionario ms una prima (por decirlo as: un premio) por incurrir en el riesgo de
invertir el dinero en el proyecto:

TREMA = ndice inflacionario (inflacin) + prima de riesgo

De manera alterna se puede calcular con la Tasa de Inters Interbancaria de

Equilibrio, la cual est libre de riesgo (TIIE), ms una prima de riesgo.

TREMA = TIIE + prima de riesgo

Cuando la inversin se efecta en una empresa, la determinacin se simplifica,

pues la TREMA para evaluar cualquier tipo de inversin dentro de la empresa,
ser la misma y adems ya debe estar dada por la direccin general o por los
propietarios de la empresa. Su valor siempre estar basado en el riesgo que corra
la empresa en forma cotidiana en sus actividades productivas y mercantiles. No
hay que olvidar que la prima de riesgo es el valor en que el inversionista desea
que crezca su inversin por encima de la inflacin, es decir, la prima de riesgo
indica el crecimiento real de patrimonio de la empresa.
Sin embargo, el verdadero problema empieza cuando se analiza una inversin
gubernamental, donde se supone que el gobierno no invierte para hacer crecer el
valor de sus inversiones. Sera errneo pensar que porque es el gobierno quien
invierte no importa realizar una evaluacin econmica, por lo que se pueden tomar
as decisiones equivocadas, lo cual, evidentemente es un error. De tal manera, si

saber por qu, el gobierno mexicano ha establecido para la evaluacin de

proyectos a una TREMA de 10% o ms.

Estados financieros.
Los estados financieros, tambin denominados estados contables, informes
financieros o cuentas anuales, son informes que utilizan las instituciones para dar
a conocer la situacin econmica y financiera y los cambios que experimenta la
misma a una fecha o periodo determinado. Esta informacin resulta til para
la administracin, gestores, reguladores y otros tipos de interesados como los
accionistas, acreedores o propietarios.
La mayora de estos informes constituyen el producto final de la contabilidad y son
elaborados de acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados,
normas contables o normas de informacin financiera. La contabilidad es llevada
adelante por contadores pblicos que, en la mayora de los pases del mundo,
deben registrarse en organismos de control pblicos o privados para poder ejercer
la profesin.
Componentes.
Los Estados financieros obligatorios dependen de cada pas, siendo los
componentes ms habituales los siguientes:

Estado de situacin patrimonial (tambin denominado Estado de Situacin

Financiera, Balance General o Balance de Situacin)

Estado de resultados (tambin denominado Estado de Prdidas y

Ganancias o cuenta de prdidas y ganancias)

Estado de evolucin de patrimonio neto (tambin denominado Estado de

Cambios en el Patrimonio Neto)

Estado de flujo de efectivo

Memoria (tambin denominado Notas de los Estados Financieros)

Los Estados Financieros resultan tiles para los usuarios ya que contienen datos
que complementados con otras informaciones como por ejemplo; las condiciones
del mercado en que se opera, permiten diagnosticar las polticas a seguir
considerando nuevas tendencias (limitaciones de los estados financieros). As
mismo, se dice que para la presentacin de los estados financieros se deber
considerar informacin real para ser ms exactos con los resultados.

Balance general.
El balance general, balance de situacin o estado de situacin patrimonial es un
informe financiero contable que refleja la situacin econmica y financiera de una
empresa en un momento determinado.
El estado de situacin financiera se estructura a travs de tres conceptos
patrimoniales, el activo, el pasivo y el patrimonio neto, desarrollados cada uno de
ellos en grupos de cuentas que representan los diferentes elementos
patrimoniales.
El activo incluye todas aquellas cuentas que reflejan los valores de los que
dispone la entidad. Todos los elementos del activo son susceptibles de traer dinero
a la empresa en el futuro, bien sea mediante su uso, su venta o su cambio. Por el
contrario, el pasivo: muestra todas las obligaciones ciertas del ente y las
contingencias que deben registrarse. Estas obligaciones son, naturalmente,
econmicas: prstamos, compras con pago diferido, etc.
El patrimonio neto puede calcularse como el activo menos el pasivo y representa
los aportes de los propietarios o accionistas ms los resultados no distribuidos. Del
mismo modo, cuando se producen resultados negativos (prdidas), harn
disminuir el Patrimonio Neto. El patrimonio neto o capital contable muestra
tambin la capacidad que tiene la empresa de autofinanciarse.
La ecuacin bsica de la contabilidad relaciona estos tres conceptos:
Patrimonio neto = Activo - Pasivo
que dicho de manera sencilla es:
Lo que se es = Lo que se tiene - Lo que se debe

-Cuentas anuales (estados financieros)

El balance de situacin forma parte de la cuentas anuales (estados financieros)
que deben elaborar todas las sociedades cada ejercicio contable (habitualmente
tiene una duracin anual). Otros componentes de las cuentas anuales son:

Estado de resultados Integral (tambin denominado Estado de Prdidas y

Ganancias o cuenta de prdidas y ganancias)

Estado de evolucin de patrimonio neto (tambin denominado Estado de

Cambios en el Patrimonio Neto)

Estado de flujos de efectivo

La memoria

-Orden del balance

Las partidas de balance son agrupadas y ordenadas de acuerdo a criterios fijados
que faciliten su interpretacin y homologacin. En el activo normalmente se
ordenan los elementos en funcin de su liquidez, es decir en funcin de la facilidad
que tiene un bien para convertirse en dinero, el dinero depositado en la caja es el
ms lquido que hay. En Espaa segn establece el Plan General de
Contabilidad se colocan en primer lugar los activos menos lquidos y en ltimo los
ms lquidos, as en primer lugar se sita el Activo no corriente y despus el Activo
corriente. En muchos pases de Hispanoamrica y Estados Unidos el orden es el
inverso al expuesto, los activos se ordenan de mayor a menor liquidez, en primer
lugar se colocan los activos ms lquidos para dejar al final los menos lquidos.
El patrimonio neto y pasivo se suelen ordenar en funcin de su exigibilidad; un
elemento ser ms exigible cuanto menor sea el plazo en que vence. El capital es
el elemento menos exigible, mientras que las deudas con proveedores suelen ser
exigible a muy corto plazo. De acuerdo con este criterio, en Espaa, se ordenan
de menor a mayor exigibilidad, se colocan en primer lugar el patrimonio neto,
despus el pasivo no corriente y por ltimo el pasivo corriente. En pases de
Hispanoamrica es al contrario y se ordenan de mayor exigibilidad a menor
exigibilidad.
-Ejemplo

Estado de flujo de efectivo

Es un estado financiero bsico que informa sobre las variaciones y movimientos
de efectivo y sus equivalentes en un perodo determinado.
-Objetivo
Suministrar a los usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la
capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y el equivalente a ste, as
como sus necesidades de liquidez, toma de decisiones econmicas, as como las
fechas en que se producen y el grado de certidumbre relativa de su aparicin.
-Mtodos
Existen dos mtodos para exponer este estado. El mtodo directo y el indirecto.

El directo expone las principales clases de entrada y salida bruta en

efectivo (Flujos de efectivo de Operacin, Inversin y Financiamiento)

El mtodo indirecto, el cual parte del resultado del ejercicio y a travs de

ciertos procedimientos se convierte el resultado devengado en resultado
percibido.

El resultado que se obtiene puede ser positivo o negativo. La importancia de este

estado es que nos muestra si la empresa genera o consume fondos en su
actividad productiva. Adems permite ver si la empresa realiza inversiones en
activos de largo plazo como bienes de uso o inversiones permanentes en otras
sociedades.
Finalmente el estado muestra la cifra de fondos generados o consumidos por la
financiacin en las cuales se informa sobre el importe de fondos recibidos de
prestadores de capital externos o los mismos accionistas y los montos devueltos
por va de reduccin de pasivos o dividendos.
Este estado es seguido y analizado con mucha atencin por los analistas que
estudian a las empresas ya que de l surge una explicacin de las corrientes de
generacin y uso de los fondos, lo cual permite conjeturar sobre el futuro de la
empresa
-Variaciones
Determinados marcos normativos han establecido variaciones simplificadoras
respecto del formato estndar, con informacin de muy escasa relevancia. Sin
embargo, en la mayora de los pases se va tendiendo modelos similar al
establecido en las normas internacionales. La diferencia radica fundamentalmente
de la definicin de "fondos". En el caso del Estado de Flujo de Efectivo, la
definicin de fondos se restringe al efectivo y sus equivalentes. En otros casos, los
fondos pueden abarcar otros activos de corto plazo e incluso ampliarse a la
totalidad de activos y pasivos de corto plazo. Ejemplo de variaciones son:

Estado de Variaciones en el Capital Corriente, donde Capital Corriente es la

diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente. Era una opcin en
Argentina hasta la incorporacin de la Resolucin Tcnica 19. En Espaa se
denominaba Estado de Origen y Aplicacin de Fondos con el mismo alcance y
para ejercicios iniciados antes del 1 de enero de 2008.

Estado de Origen y Aplicacin de Fondos, donde Fondos incluye Efectivo,

Inversiones de Corto Plazo y Crditos por Venta de corto plazo. Era una opcin
en Argentina hasta la incorporacin de la Resolucin Tcnica 19 pero de nula o
escasa aplicacin.

Adems de lo anterior estos modelos difieren en el formato, ya que en lugar de las

tres clasificaciones mencionadas, las distinciones se hacen de acuerdo al signo de
los movimientos de fondos (entradas o salidas).

-Ejemplo.

Estado de evolucin de patrimonio neto.

En contabilidad el estado de evolucin de patrimonio neto, tambin
denominado Estado de cambio en el patrimonio neto, es el estado que suministra
informacin acerca de la cuanta del patrimonio neto de un ente y de cmo este
vara a lo largo del ejercicio contable como consecuencia de:

Transacciones con los propietarios (Aportes, retiros y dividendos con los

accionistas y/o propietarios).
El resultado del perodo.

El resultado del perodo se denomina ganancia o supervit cuando aumenta el

patrimonio y prdida o dficit en el caso contrario.
El estado de evolucin de patrimonio neto es uno de los estados
contables bsicos.

-Ejemplo.