1

Aspecte legislative privind operaiunile

de combinare prin contopire a ntreprinderilor
Fuziunea, tot mai des ntlnit astzi ntr-o economie de pia global, este rezultatul unor
obiective propuse de managementul entitii:
1.
2.
3.
4.

eliminarea concurenei i consolidarea poziiei pe pia;

integrarea pe verical a ntreprinderii (absorbirea unui principal furnizor);
supravieuirea unei ntreprinderi aflate n dificultate;
rentabilizarea unui grup de societi.

Fuziunea este operaiunea prin care dou sau mai multe societi care au hotrt fiecare n parte,
se reunesc pentru a forma o singur societate. Societatea nou format poate lua natere prin dou
modaliti : absorbie i contopire.
Fuziunea prin contopire se realizeaz atunci cnd doua sau mai multe societi hotrsc
nfiinarea unei societi noi prin transmiterea elementelor de activ si pasiv societii nou
nfiinate. n cazul fuziunii prin contopire drepturile i obligaiile societilor comerciale care i
nceteaz

existena

trec

asupra

societii

nou

nfiinate.

n urma contopirii, societile care particip la fuziunea prin contopire se dizolv i se radiaz
din Registrul Comerului, iar patrimoniul lor trece prin succesiune la noua societate, care
continu raporturile juridice ncepute de predecesori.
Fuziunea reprezint o combinare de ntreprinderi. Dispoziiile juridice n legtur cu
fuziunile difer de la stat la stat, dar de obicei, printr-o astfel de operaiune se nelege
combinarea unor ntreprinderi n care:
a) activele i pasivele uneia din societi sunt transferate celeilalte, iar prima societate este
dizolvat;
b) activele i pasivele ambelor societi sunt transferate unei tere societi i amndou
societile iniiale sunt dizolvate.

Operaiunile specifice fuziunii pot fi sistematizate astfel:

n baza hotrrii adunrii generale a acionarilor fiecreia dintre societile care particip la
fuziune, administratorii acestora ntocmesc un proiect de fuziune, care va cuprinde:
a)
b)
c)
d)

forma, denumirea i sediul social ale tuturor societilor implicate n fuziune;

fundamentarea i condiiile fuziunii;
condiiile alocrii de aciuni la societatea absorbant;
data de la care aciunile sau prile sociale emise ca urmare a fuziunii dau deintorilor

dreptul de a participa la beneficii i orice condiii speciale care afecteaz acest drept;
e) rata de schimb a aciunilor sau prilor sociale i cuantumul eventualelor pli n
numerar;
f) cuantumul primei de fuziune;
g) drepturile conferite de ctre societatea absorbant deintorilor de aciuni care comport
drepturi speciale i celor care dein alte valori mobiliare n afar de aciuni sau msurile
propuse n privina acestora;
h) orice avantaj special acordat experilor numii de ctre judectorul-delegat pentru a
examina proiectul de fuziune i a ntocmi un raport scris ctre acionari, precum i
membrilor organelor administrative sau de control ale societilor implicate n fuziune;
i) data la care au fost aprobate situaiile financiare ale societilor participante, care au fost
folosite pentru a se stabili condiiile fuziunii;
j) data de la care tranzaciile societii absorbite sunt considerate din punct de vedere
contabil ca aparinnd societii absorbante.

Operaiunile care se efectueaz cu ocazia fuziunii prin contopire:

1. inventarierea i evaluarea elementelor de activ i de pasiv, intocmirea situaiilor
financiare de fuziune i determinarea capitalului propriu (activului net);
2. constituirea noii societi comerciale pe baza capitalului propriu (activului net) al
societilor comerciale care fuzioneaz, i determinarea numrului de aciuni, prin
raportarea capitalului propriu (activului net) la valoarea nominal a unei aciuni sau a
unei pri sociale;
3. reflectarea in contabilitatea societii comerciale nou infiinate a capitalurilor aportate, a
drepturilor si obligaiilor societailor comerciale care ii inceteaz existena;
4. reflectarea in contabilitatea societilor comerciale care s-au dizolvat a elementelor de
activ i de pasiv transmise noii societi comerciale.

Proiectul de fuziune, semnat de reprezentanii societilor participante, se depune la Oficiul

Registrului comerului unde este nmatriculat fiecare societate, nsoit de o declaraie a societii
care nceteaz a exista n urma fuziunii, despre modul cum a hotrt s sting pasivul su.
Proiectul de fuziune vizat de judectorul delegat, se public n Monitorul Oficial al Republicii
Moldova, pe cheltuiala prilor, integral sau n extras, potrivit dispoziiei judectorului delegat
sau cererii prilor, cu cel puin 30 de zile naintea datelor sedinelor n care adunrile generale
extraordinare urmeaz a hotr asupra fuziunii.
Creditorii societilor care iau parte la fuziune au dreptul la o protecie adecvat a intereselor lor.
Orice astfel de creditor, a crui crean este anterioar datei publicrii proiectului de fuziune i
care nu este scadent la data publicrii, poate face opoziie. Opoziia suspend executarea
fuziunii pn la data la care hotrrea judectoreasc devine irevocabil, n afar de cazurile n
care societatea debitoare face dovada plii datoriilor sau ofer garanii acceptate de creditori ori
ncheie cu acetia un acord pentru plata datoriilor.
n cazul unei fuziuni, deintorilor de valori mobiliare, altele dect aciuni, care confer drepturi
speciale, trebuie s li se acorde n cadrul societii absorbante drepturi cel puin echivalente cu
cele pe care le deineau la societatea absorbit, cu excepia cazului n care modificarea
drepturilor n cauza este aprobat de o adunare a deintorilor de astfel de titluri ori individual de
ctre deintorii de astfel de titluri sau a cazului n care deintorii au dreptul de a obine
rscumprarea titlurilor lor.
Administratorii societilor care particip la fuziune trebuie s ntocmeasc un raport scris
detaliat, n care s explice proiectul de fuziune i s precizeze fundamentul su juridic i
economic, n special cu privire la rata de schimb a aciunilor; raportul trebuie s descrie, de
asemenea, orice dificulti speciale aprute n realizarea evalurii.
Din punct de vedere juridic, fuziunea prin contopire are urmtoarele efecte :
Incetarea personalitii juridice a societilor care particip la fuziunea prin contopire ca
urmare a dizolvrii lor anticipate, fr lichidare;
Transmiterea universal a patrimoniului societilor care dispar ctre societatea nou
constituit;
Formarea capitalului social al societii care ia fiin.

Tratamentul fiscal - Societile care i nceteaz existena

4

1. Veniturile provenite din transferul activelor sunt venituri neimpozabile. n mod similar,
cheltuielile privind activele cedate (sunt cheltuieli nedeductibile).
2. Societile care i nceteaz existena trebuie s transmit societii care ia fiin,
valoarea fiscal a fiecrui element de activ i pasiv transferat. Valoarea fiscal a
mijloacelor fixe amortizabile, definite n conformitate cu prevederile Codului fiscal, se
determin lund n calcul valoarea utilizat pentru calculul amortizrii fiscale) fr a
folosi datele din contabilitate sau orice reievaluare contabil a acestor active.
3. Reducerea sau anularea oricrui provizion ori a rezervei care a fost anterior dedus la
determinarea profitului impozabil se include n veniturile impozabile ale societilor care
i nceteaz existena, cu excepia situaiei n care societatea care ia fiin preia
provizionul sau rezerva respectiv.
4. Societile care i nceteaz existena au obligaia s depun declaraia de impunere i s
plteasc impozitul pe profit cu 10 zile nainte de data nregistrrii ncetrii existenei la
registrul comerului.

Tratamentul fiscal - Societatea care ia fiin

1. Pierderea fiscal nregistrat de societile care i nceteaz existena nu se recupereaz
de ctre societatea care ia fiin.
2. Societatea care ia fiin folosete la determinarea profitului impozabil valorile fiscale ale
activelor i pasivelor transmise de ctre societile care i nceteaz existena. Societatea
care ia fiin amortizeaz din punct de vedere fiscal valoarea fiscal a mijloacelor fixe
amortizabile transferate de la societile care i nceteaz existena, aplicnd regulile
prevzute la art. 24 din Codul Fiscal care s-ar fi aplicat de ctre societile care i
nceteaz existena n situaia n care fuziunea nu ar fi avut loc. n situaia n care
societatea care ia fiin nu cunoate valoarea fiscal pe care activele i pasivele
transferate au avut-o la societile care i nceteaz existena, valoarea fiscal a activelor
i pasivelor respective, pentru societatea care ia fiin, este zero.
3. n cazul n care se preiau de la societile care i nceteaz existena rezerve i/sau
provizioane care au fost deductibile la determinarea profitului impozabil acestea urmeaz
regimul stabilit prin prevederile art. 22 din Codul Fiscal.
4. n situaia n care valoarea rezervei legale, rezultat n urma operaiei de fuziune,
depete o cincime din capitalul subscris i vrsat al societii care ia fiin, diferena nu
5

se trateaz ca venit impozabil atta timp ct aceast rezerv se menine la valoarea

rezultat. Valoarea corespunztoare diminurii rezervei legale reprezint venituri
impozabile, reconstituirea ulterioar a rezervei nefiind deductibil la determinarea
profitului impozabil.
5. Valoarea fiscal a titlurilor de participare primite de persoanele care contribuie cu active
este egal cu valoarea fiscal a activelor aduse drept contribuie de ctre persoanele
respective i se nregistreaz n Registrul Fiscal.

La societile pe aciuni, dac exist aporturi n natur, avantaje rezervate oricrei

persoane care a participat la constituirea societii sau la tranzacii conducnd la acordarea
autorizaiei, operaiuni ncheiate de fondatori pe seama societii ce se constituie i pe care
aceasta urmeaz s le ia asupra sa, judectorul-delegat numete, n termen de 5 zile de la
nregistrarea cererii, unul sau mai muli experi din lista experilor autorizai. Acetia vor ntocmi
un raport cuprinznd descrierea i modul de evaluare a fiecrui bun aportat i vor evidenia dac
valoarea acestuia corespunde numrului i valorii aciunilor acordate n schimb, precum i alte
elemente indicate de judectorul-delegat.