Tipuri de finanare a entitii

n perioada iniial de lansare a afacerii, n special la etapa cutrii i acumulrii capitalului necesar,
capacitatea ntreprinztorului de a gsi cele mai reuite scheme de finanare, sporind avantajele fiecrui
tip de finanare i diminund efectele negative ale acestora, are o importan major.
Principalele tipuri de finanare a afacerii proprii sunt urmtoarele:
- capitalul personal;
- participrile n capital;
- creditul vnztorului;
- ajutoarele sau subveniile acordate fondatorilor de ntreprinderi (de locuri de munc);
- mprumuturile de onoare (fr garanie);
- mprumuturile (creditele) pe termen mediu i lung;
- creditul fiscal.

Capitalul personal
Capitalul personal poate avea drept origine economiile personale ale antreprenorului i, dac este cazul,
ale asociailor si. Aportul personal este indispensabil pentru: - a demonstra implicarea personal i
interesul propriu pentru proiect; - a ctiga ncrederea altor finanatori. De obicei valoarea capitalului
personal investit n afacere variaz ntre 20 i 50% din costul total al proiectului. Bncile, de cele mai
multe ori, nu ofer dect o finanare parial a proiectului cel mult 80%, i aceasta n cazul unor
activiti de interes deosebit. Antreprenorul i banca stabilesc prin negociere participarea prilor la
finanarea proiectelor, totui bncile prefer o implicare a antreprenorului n finanare la nivel de 20-50%.

Participrile n capital
n cazul necesitii imediate de capital, ndeosebi n numerar, pentru lansarea rapid a afacerii, poate fi
examinat posibilitatea participrii n capital a persoanelor particulare, n primul rnd a celor din imediata
apropiere a antreprenorului rude, prini sau prieteni. n unele ri persoanele care au efectuat o astfel de
subscriere a capitalului personal la creterea capitalului n numerar pot beneficia de reduceri substaniale
la impozitele pe venit. Totui, n cazurile atragerii capitalurilor particulare, este important s se evite
mprumuturile din mn n mn. La perfectarea contractului se vor indica numele i datele de
identificare ale prilor, suma contractat, etapele i termenele rambursrii i, n caz de necesitate,
dobnda aplicat.

Creditul vnztorului
n funcie de caz i, n special, de ncrederea stabilit ntre pri, dar i de situaia patrimonial a
vnztorului, care n unele cazuri poate extinde n timp plata pentru bunurile vndute, este posibil
negocierea unei eventuale ealonri pe mai muli ani (luni) a plilor pentru totalitatea fondurilor
cumprate sau a unei pri a acestora. Acest tip de finanare este mai des ntlnit sub form de credit
marfar. Pentru obinerea altor fonduri (de exemplu, imobile, utilaje etc.), contextul poate fi mai dificil,
deoarece riscurile vnztorului n acest caz sunt mai mari uneori vnztorul poate cere garanii ale
plilor viitoare.

Ajutoare sau subvenii acordate fondatorilor de ntreprinderi (de locuri de munc)

Aceste ajutoare i subvenii sunt acordate de stat sau de colectivitile locale interesate n susinerea i
dezvoltarea ntreprinderilor dup anumite criterii prestabilite. De obicei, la nivel naional sau local exist
consilii speciale i mecanisme de selectare a proiectelor dup apartenena lor la cerinele naintate. Acest
sistem are drept scop stimularea crerii de ntreprinderi n domenii de activitate de interes general.

mprumuturi (credite) pe termen mediu i lung

Codul civil al Republicii Moldova definete caracteristicile att ale contractelor de mprumut, ct i ale
celor de credit: Prin contractul de mprumut, o parte (mprumuttor) se oblig s dea n proprietate
celeilalte pri (mprumutatul) bani sau alte bunuri fungibile, iar acesta se oblig s restituie banii n
aceeai sum sau bunuri de acelai gen, calitate i cantitate la expirarea termenului pentru care i-au fost
date [art. 867 alin. (1)]; n baza contractului de mprumut, prile pot prevedea i plata unei dobnzi,
care trebuie s se afle ntr-o relaie rezonabil cu rata de refinanare a Bncii Naionale a Moldovei [art.
869 alin. (1)]; Prin contractul de credit bancar, o banc (creditor) se oblig s pun la dispoziia unei
persoane (debitor) o sum de bani (credit), iar debitorul se oblig s restituie suma primit i s plteasc
dobnda i alte sume aferente prevzute de contract [art. 1236 alin. (1)]. n conformitate cu Legea
instituiilor financiare din Republica Moldova nr. 550-XIII din 21 iulie 1995, surse certe i legale de
mprumut al unei sume de bani sunt instituiile financiare persoane juridice ce accept depozite sau
echivalente ale acestora i care utilizeaz total Conform datelor Ministerului Finanelor Republicii
Moldova, n cadrul PNAET sunt n derulare 266 de subproiecte, cele mai active bnci n implementarea i
finanarea proiectelor fiind: Moldova Agroindbank 180 de subproiecte de finanare n cadrul PNAET,
n sum de 34,97 mil. lei, sau 67,18% din totalul proiectelor; Moldindconbank 37 de subproiecte de
finanare n cadrul PNAET, 8,9 mil. lei, sau 17,1%; Fincombank 19 subproiecte de finanare n cadrul
PNAET, 2,54 mil. lei, sau 4,9%; Eximbank 11 subproiecte de finan- are n cadrul PNAET, 2,38 mil.
lei, sau 4,6%; Banca de Economii 6 subproiecte de finanare n cadrul PNAET, 0,9 mil. lei, sau 1,7%;
Energbank 5 subproiecte de finanare n cadrul PNAET, 0,59 mil. lei, sau 1,12 %; Mobiasbanc 3
subproiecte de finanare n cadrul PNAET, 0,26 mil. lei, sau 0,5%. 319 Surse de finanare sau parial
aceste mijloace pentru a acorda credite pe propriul cont i risc. mprumuturile (creditele) pot fi obinute
de la instituiile financiare reprezentate prin: - instituii bancare (bnci); - instituii nebancare. Sistemul
financiar al Republicii Moldova este reprezentat cu preponderen de instituiile bancare (bnci): pe piaa
bancar activeaz 15 bnci comerciale, dintre care trei cu capital integral strin.

Creditul fiscal
Creditul fiscal reprezint o form de scutire temporar de plata n buget a impozitului pe venit. Acordarea
acestuia este prevzut n Codul fiscal al Republicii Moldova nr.1163-XIII din 24 aprilie 1997 (art.49
alin. (3)-(9)) i reglementat de Regulamentul cu privire la procedura de ncheiere, aciune i reziliere a
Acordului privind scutirea de plata impozitului pe venit a agenilor micului business i a gospodriilor
rneti (de fermier), aprobat prin Ordinul ministrului finanelor nr. 4 din 3 septembrie 2002. Prevederile
acestui act normativ se extind asupra: - ntreprinderilor al cror numr mediu anual de salariai constituie
de la 1 pn la 19 persoane inclusiv, iar suma vnzrilor nete anuale a produciei proprii i/ sau a
serviciilor prestate nu depete 3 mil. lei; - gospodriilor rneti (de fermier), indiferent de numrul
mediu anual de salariai i de suma vnzrilor nete anuale a produciei proprii i/sau a serviciilor prestate.