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Aprs un 2me trimestre peu actif, le march des bureaux marseillais voit sa
demande place rebondir pour atteindre 16 200 m de surfaces commercialises,
la faveur dune meilleure tenue du segment des grandes transactions. Depuis le
dbut de lanne, les mouvements dentreprises ont port ainsi sur 45 700 m de
bureaux, en hausse de 16% dune anne sur lautre. Grce ces bons rsultats,
le march phocen rattrape le retard accumul en dbut danne et se rapproche
du volume moyen observ cette priode de lanne (47 400 m).
La demande place est oriente la hausse mais loffre aussi. Elle culmine la
fin du 3me trimestre 2016 plus de 176 000 m (+27% en 9 mois), soit un taux de
vacance de 4,1%, indit sur lagglomration phocenne. Ces disponibilits
immdiates sont importantes sur le segment des surfaces suprieures 1 000
m, qui totalisent quelques 118 000 m de bureaux vacants rpartis sur une
cinquantaine dimmeubles. Sans surprise, les deux secteurs les plus offreurs
restent Euromditerrane / Centre-Ville et le Sud de lagglomration. Cumuls ils
concentrent prs de 65% de loffre immdiate, mais relativement peu de bureaux
neufs.
29 Novembre 2016
Sommaire
Contexte conomique
Offre
Dfinitions
Graphique 1
Contact
Magali Marton
Head of Research - France
+33 (0)1 86 46 10 95
magali.marton@cushwake.com
200
175
150
125
100
75
50
25
Demande
place sur les surfaces suprieures 1 000 m, en milliers de m
0
Moins de 300 m
De 300 500 m
De 500 1 000 m
Plus de 1 000 m
cushmanwakefield.com
PROPERTY TIMES
Graphique 2
Contexte conomique
Des signes dessoufflement
La bonne orientation du PIB (+0,6%) au 1er trimestre a
donn lconomie franaise un sursaut doptimisme pour
2016. Le coup darrt de cette croissance au 2me trimestre
(-0,1%) a jet un froid sur les prvisions dune reprise
graduelle jusquen 2018. La prsentation du budget 2017 fin
septembre, sous-tendue par une anticipation de croissance
de +1,5% pour 2016, est juge optimiste par plusieurs
institutions (OCDE, FMI) qui lont rvise la baisse (de
+1,2% 1,4%). Lacquis de croissance (+1,1%) reste ainsi
cantonn llan positif du dbut de lanne.
La correction inattendue du 2me trimestre rpercute le
recul de la consommation des mnages (-0,1%) en mai et en
juin, les gains de pouvoir dachat se destinant davantage
lpargne (passe de 14,5% 14,8% au 1er trimestre) qu
la consommation. La baisse de linvestissement des
entreprises (-0,4% au 2me trimestre) est aussi signaler.
Le scnario privilgi par le gouvernement sappuie
nanmoins sur un rythme soutenu de consommation (1,8%
en 2016), potentiellement entam par les attentats de cet
t.
cushmanwakefield.com
Source: INSEE
Graphique 3
0,2%
0,0%
-0,2%
-0,4%
France Mtropolitaine
PACA
Bouches-du-Rhne
Source: INSEE
Graphique 4
France
PACA
PROPERTY TIMES
Graphique 5
2me
Aprs un
trimestre plutt morose, les 16 200 m de
bureaux commercialiss au cours du 3me trimestre attestent
dune meilleure tenue du march marseillais. Le volume annuel
de la demande place totalise 45 700 m (+16% dune anne
sur lautre), proche de son rythme dcennal sur les 9 premiers
mois de lanne (47 400 m).
Cette progression est lie un regain dactivit sur le segment
des surfaces suprieures 1 000 m. Au ralenti au 1er
semestre, leur rveil au 3me trimestre sest concrtis
travers 4 transactions totalisant plus de 7 800 m. En dpit de
leur remonte, les grandes transactions ne psent que 34% de
la demande place totale, loin de leurs ratios usuels (plus de
40%). Ces mouvements ont majoritairement port sur des
surfaces neuves. Sur 9 mois, la demande place de premire
main atteint 15 500 m, plus du tiers (34%) des volumes traits.
A linverse, lactivit du march sur les autres gabarits de
surfaces a recul dun trimestre sur lautre, de -20% -54%
pour les bureaux de 500 1 000 m. Cette contraction se lit
aussi au travers du nombre de transactions, pass dune
cinquantaine au 1er et au 2me trimestre moins de 40 au cours
des 3 derniers mois.
3me
100
80
60
40
20
0
T1
T2
T3
T4
Graphique 6
40%
20%
0%
Moins de 200 m
De 500 999 m
De 200 499 m
Plus de 1 000 m
Graphique 7
Loyer prime
Loyer moyen 1re main
Loyer moyen 2nde main
Source: Cushman & Wakefield
cushmanwakefield.com
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Offre
Graphique 8
cushmanwakefield.com
200
175
150
125
100
75
50
25
0
Moins de 300 m
De 300 500 m
De 500 1 000 m
Plus de 1 000 m
Graphique 9
4%
2%
0%
Graphique 10
40
20
0
T4 2016
2017
Euromditerrane et centre-ville
2018
Sud
2019
Est
Nord Littoral
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Dfinitions
Demande place :
Ensemble des transactions, la location ou la vente,
ralises par des utilisateurs finaux, y compris les
prcommercialisations, les cls en main et les oprations pour
compte-propre, sous rserve de la leve des conditions
suspensives.
Offre immdiate :
Ensemble des surfaces vacantes proposes la
commercialisation un instant T. Sont exclus les recherches
de successeur et les congs de bail jusqu' la sortie effective
du locataire.
Loyer prime :
Le loyer prime correspond la moyenne des valeurs de
transaction les plus leves observes sur des immeubles
neufs ou restructurs, trs bien localiss et lous avec une
dure dengagement ferme longue.
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EMEA
France
John Forrester
Chief Executive
+44 (0)20 3296 2002
john.forrester@cushwake.com
Antoine Derville
Prsident
+33 (0)1 53 76 92 91
antoine.derville@cushwake.com
Olivier Grard
Chairman
+33 (0)1 53 76 95 74
olivier.gerard@cushwake.com
Ludovic Delaisse
Directeur Agency France
+33 (0)1 53 76 92 73
ludovic.delaisse@cushwake.com
Lucile de Malet
Directrice Bureaux Marseille
+33 (0)4 91 25 46 46
lucile.demalet@cushwake.com
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