Sunteți pe pagina 1din 21

4.1.

Codul de Guvernan Corporativ din Regatul Unit al Marii Britanii


i Irlandei de Nord
Criza financiar din anii 2008 - 2009 a impus o reevaluare a guvernanei
corporative, Sir David Walker fiind cel care a fost solicitat s revizuiasc guvernana
din sistemul bancar i, n general, din domeniul financiar.
Consiliul de Raportare Financiar a prezentat revizuirea Codului n 2010, cu
impact asupra guvernanei corporative care este aplicat i de alte companii cotate.
Codul de Guvernan Corporativ din Regatul Unit al Marii Britanii i
Irlandei de Nord a fost elaborat de Consiliul de Raportare Financiar (FRC) n iunie
2010 i cuprinde referiri referitoare la:
- cadrul general referitor la evoluia i utilitatea Codului
- principiul fundamental ,,respect sau explic,,
- principiile de baz care au stat la baza Codului
- recomandri care vizeaz aspecte legate de: conducere, eficacitate,
rspundere, remuneraie, relaii cu acionarii
- remuneraia directorilor executivi legat de performan
- reguli de dezvluire a guvernanei corporative
4.1.1 Cadrul general
Scopul guvernanei corporative este de a facilita managementul eficient,
antreprenorial i prudent care poate asigura succesul pe termen lung al companiei.
Prima variant a Codului Regatului Unit asupra Guvernanei Corporative este
Codul realizat n 1992 de ctre Comitetul Cadbury, prezentnd i definiia clasic a
guvernanei corporative:
,,Guvernana corporativ este sistemul prin care companiile sunt conduse i
controlate.
Consiliile directoare sunt responsabile pentru guvernana companiilor lor.
Rolul acionarilor n guvernan este de a numi directorii i revizorii
contabili i de a se asigura c exist o structur de guvernan corespunztoare.
Responsabilitile consiliului director includ stabilirea elurilor strategice ale
companiei, asigurarea conducerii care le poate aplica, supravegherea administrrii
afacerii i raportarea activitii administratorilor ctre acionari.
Aciunile consiliului director sunt supuse legilor, regulamentelor i
acionarilor n adunarea general.
.
Principalele caracteristici ale Codului:
A - Guvernana corporativ nseamn ceea ce face consiliul director al unei
companii i modul cum stabilete valorile companiei i este distinct de conducerea
operaional zilnic a companiei realizat de directorii si angajai,
B - Revizuirea a scos n eviden dou idei:
a - trebuie s se acorde o atenie mrit att spiritului, ct i literii Codului
b - impactul acionarilor n monitorizarea Codului ar trebui mrit, relevant
fiind colaborarea dintre consiliile directoare ale companiilor cotate i acionari; de
aceea Consiliul de Raportare Financiar i-a asumat responsabilitatea unui cod al

administratorilor companiilor care s asigure ndrumare pentru o bun practic


pentru investitori.
C - Dup dou decade de aplicare Codul de guvernan corporativ are un
grad nalt de prestigiu, ajungndu-se la prerea c simpla respectare a Codului
constituie deja o bun guvernan.
Codul are valene limitate, fiind doar un ndrumar general de principii,
oferind Consiliilor directoare un cadru suficient pentru a decide singure cum pot i
trebuie s acioneze.
D - Codul trebuie s aib n esen funcia de a ajuta consiliile directoare s-i
ndeplineasc mandatul n interesul companiilor lor.
Revizuirea a avut n vedere accentuarea importanei principiilor generale cu
scopul ndrumrii performanei consiliilor directoare, dar i promovrii unei aciuni
mai pline de claritate i nelegere cu privire la responsabilitile consiliului director,
iar comunicarea cu acionarii va deveni mai eficace.
E - Codul reprezint un ghid pentru o serie de aspecte definitorii ale activitii
operaionale a consiliului director.
O bun guvernan se bazeaz pe: rspundere, transparen, competen,
probitate direcionate pe succesul sustenabil al unei corporaii pe termen lung.
F - Codul recomand consiliilor directoare s abordeze profund i continuu
rspunderile lor generale, dar i implicaiile acestora asupra membrilor organismelor
respective.
Trebuie reliefat rolul de lider al preedintelui consiliului director, sprijinul pe
care-l are i pe care-l acord bordului director, precum i stilul de management
direct, cu deschidere la dialog n relaiile cu toi membrii bordului.
Managementul presupune o provocare permanent, real, solicitant, fiind
nevoie de un efort calitativ susinut realizat de oameni capabili, mprii n directori
executivi i nonexecutivi.
G - Codul de guvernan corporativ prevede c preedintele consiliului de
administraie are datoria s raporteze personal, potrivit standardelor internaionale de
contabilitate i ale celor de audit, ale celor de raportare financiar, despre modul cum
principiile guvernanei privind rolul i eficiena consiliului director au fost aplicate.
Declaraia anual a preedintelui va putea determina investitorii s fie mai
ateni, s solicite i s accepte explicaii atunci cnd o companie opteaz s explice
dect s respecte una sau mai multe prevederi din Cod.
H - Codul are caracter de durabilitate, dar nu este ferit de schimbri.
Adecvarea Codului de guvernan corporativ la mediul de afaceri, economic
i social, n permanent schimbare, necesit evaluarea la intervale corespunztoare.
I Toi directorii companiilor cotate trebuie s fie realei anual, scopul
acestei prevederi fiind asumarea unei rspunderi mai mari.
Companiile sunt libere s explice acele situaii n care nu se conformeaz,
respectiv atunci cnd consider c aciunile lor asigur o rspundere
corespunztoare din partea consiliului director sau atunci cnd este necesar o
perioad tranzitorie nainte de a introduce procedura realegerii anuale.
De asemenea i companiilor mici li se recomand s se gndeasc la
realegerea anual a directorilor.

Codul britanic de guvernan corporativ a mai fost revizuit n anii 2005 si


2007, variante care au stat la baza acestei noi ediii.
J - Noul Cod este n vigoare de la sau dup data de 29 iunie 2010 i, ca
rezultat al noului Regim de cotare introdus n aprilie 2010, se aplic tuturor
companiilor cotate la Bursa Premium a capitalului de aciuni, indiferent unde au fost
constituite, n Regatul Unit al Marii Britanii sau oriunde n alt parte.
4.1.2. Principiul fundamental ,,respect sau explic
Principiul ,,respect sau explic,, este principiul fundamental pe care s-a
cldit Codul de guvernan corporativ i asigur flexibilitatea celebr a acestuia,
constituind o baz puternic preluat de alte coduri din alte ri, fiind sprijinit de
companii, acionari i de cei interesai de o guvernan corporativ eficace.
Aa cum s-a menionat n repetate rnduri Codul de guvernan corporativ
nu este un cod rigid de reguli, el avnd la baz principii, care pot fi de baz i de
sprijin, i conine o serie de prevederi privind obligativitatea raportrii ctre
acionari despre modul de conformare, aa cum cer regulile de cotare pentru
companiile cotate.
De asemenea, cerinele Codului trebuie respectate de ctre consiliul director,
n caz contrar acesta trebuie s explice de ce nu respect acele recomandri din Cod.
Companiile, prin consiliile directoare, pot apela la atitudinea de a nu respecta
total sau parial prevederile din Codul de guvernan corporativ i trebuie s
argumenteze c pot realiza o bun guvernan prin alte mijloace.
Condiia esenial este ca motivele pentru aceast stare de fapt s fie
obligatoriu explicate clar i atent acionarilor, ale cror intenii de vot vor fi
influenate de situaia respectiv, avnd n vedere c explicaiile sunt corecte i
evideniaz c practicile companiei sunt reale, sunt consecvente i contribuie la o
bun guvernan.
n asemenea situaii, acionarii trebuie s rspund, s aib o poziie n
legtur cu explicaiile primite, acionarii trebuie sa aib n vedere o serie de
elemente precum: circumstanele individuale ale propriilor companii, de mrimea si
complexitatea acestora, de natura riscurilor i provocrilor pe care le ntmpin.
Este deosebit de important ca acionarii n elaborarea raionamentului privind
justeea sau nu a explicaiilor primite, la modul lor de a fi sau a nu fi convingtoare,
s nu considere aprioric c respectivele neaplicri ntocmai sunt automat nclcri
ale Codului de guvernan corporativ.
Acionarii trebuie cu chibzuin i echilibru s rspund declaraiilor
companiilor ntr-o manier care s sprijine principiul respect sau explic punnd
la baz necesitatea realizrii unei guvernri corporative cu bune practici.
Evident c n aceast situaie, n aceast conjunctur att acionarii, ct i
consiliul director trebuie s i mprteasc clar poziiile, s i expun
profesionist prerile i s gseasc mpreun soluiile.
Mai trebuie adugat c deciziile vor fi adecvate i adaptate la mrimea,
organizarea, funcionarea companiilor, pentru unele nefiind relevante o serie de
recomandri sau prevederi din cod, ori pentru altele unele recomandri particulare
pot fi definitorii.

De aceea flexibilitatea Codului este nc odat scoas n relief, ea putndu-se


manifesta fr a afecta o bun guvernan corporativ, dar asigurnd ncrederea
moral pentru generarea unei atitudini favorabile pentru Codul de guvernan
corporativ i utilizarea sa constructiv.
4.1.3. Principiile de baz ale Codului de guvernan corporativ
n acest subcapitol se vor prezenta principalele elemente: conducerea,
eficacitatea, rspunderea, remuneraia i relaiile cu acionarii, care reprezint
principii de baz ale Codului de guvernan corporativ.
4.1.3.1. - Conducere
Potrivit Codului, prevederea de baz este c orice companie trebuie s fie
condus de un consiliu director eficient, avnd responsabilitatea pentru activitatea
profitabil, de succes pe termen lung al companiei.
Delimitarea clar a responsabilitilor conducerii ntre consiliul director i
managementul executiv, astfel nct nimeni s nu aib puteri de decizie
discreionare reprezint un alt principiu de baz.
Trebuie evideniat importana rolului preedintelui consiliului director din
punct de vedere al eficienei directorilor executivi, precum i pentru activitatea
directorilor non-executivi n dezvoltarea strategiei companiei.
4.1.3.2. - Eficacitate
Consiliul director i comitetele sale trebuie s aib un echilibru corespunztor
de competene, experien, independen i cunoatere a companiei, astfel nct s le
permit s-i ndeplineasc respectivele obligaii i ndatoriri ntr-un mod eficient.
Trebuie s existe o procedur formal, riguroas i transparent pentru
numirea unor noi directori n consiliul director.
Toi directorii trebuie s poat s aloce suficient timp companiei pentru a-i
putea ndeplini obligaiile ntr-un mod eficient.
Toi directorii trebuie s primeasc iniiere atunci cnd se alatur consiliului
director i trebuie s-i actualizeze i mprospteze competenele i cunotinele n
mod regulat.
Consiliul director trebuie s primeasc la timp informaii ntr-o form i de o
calitate adecvat astfel nct s poat s-i ndeplineasc ndatoririle.
Consiliul director trebuie supus unei evaluari anuale formale i riguroase
asupra performanei sale i celei a comitetelor i directorilor si individuali.
Toi directorii trebuie supui realegerii la intervale regulate, pentru o
performan satisfctoare continu.
4.1.3.3. - Rspundere
Consiliul director trebuie s prezinte o evaluare echilibrat i inteligibil a
poziiei i perspectivelor companiei.
Consiliul director este rspunztor pentru determinarea naturii i dimensiunii
riscurilor semnificative pe care dorete s le ia pentru atingerea obiectivelor
strategice.

Consiliul director trebuie s menin un management de risc sntos i


sisteme de control intern.
Consiliul director trebuie s stabileasc aranjamente formale i transparente
pentru a determina modul cum va aplica raportarea corporativ i managementul de
risc i principiile de control intern i pentru meninerea unei relaii adecvate cu
auditorul companiei.
4.1.3.4. Remuneraie
Nivelele de remuneraie trebuie s fie suficiente pentru a atrage, reine i
motiva directorii de a avea calitatea cerut s conduc compania cu succes, dar o
companie trebuie s evite s plteasc mai mult dect este necesar n acest scop.
O proporie semnificativ a remuneraiei directorilor executivi trebuie
structurat astfel nct s lege rsplata de performan corporativ i individual.
Trebuie s existe o procedur formal i transparent pentru a dezvolta
politica de remuneraie a directorilor i pentru a fixa pachetele de remuneraie ale
fiecrui director individual.
Nici un director nu trebuie implicat n a decide propria sa remuneraie.
4.1.3.5. Relaii cu Acionarii
Trebuie s existe un dialog cu acionarii bazat pe nelegerea reciproc a
obiectivelor.
Consiliul director ca ntreg are responsabilitatea asigurrii c exist un dialog
satisfctor cu acionarii.
Consiliul director trebuie s utilizeze Adunarea General a Acionarilor pentru
a comunica cu investitorii i pentru a le ncuraja participarea.
4.1.4. Metode i practici referitoare la: conducere, eficacitate,
rspundere, remuneraie, relaii cu acionarii
4.1.4.1. Conducere
4.1.4.1.1. - Rolul Consiliului director
Principiul de baz: Fiecare companie trebuie condus de un consiliu director
eficient care este colectiv responsabil pentru succesul pe termen lung al companiei.
Principii de sprijin: Rolul consiliului director este s asigure evaluarea
riscului companiei n cadrul unor controale prudente i eficiente.
Consiliul director trebuie s stabileasc scopurile strategice ale companiei, s
asigure c resursele necesare financiare i umane exist, iar compania s-i
ndeplineasc obiectivele i s analizeze performana managerial.
Consiliul director trebuie s stabileasc valorile i standardele companiei i s
se asigure c obligaiile sale ctre acionari i alii sunt nelese i ndeplinite.
Toi directorii trebuie s acioneze n ceea ce consider c este interesul
companiei, n consecven cu ndatoririle lor statutorii.
Prevederile Codului

- Consiliul director trebuie s aib suficiente edine pentru a-i ndeplini


obligaiile eficient.
Trebuie s existe o planificare formal a chestiunilor n mod specific
rezervat pentru decizia sa.
- Raportul anual trebuie s includ o declaraie a modului de operare a
consiliului director, incluznd o declaraie la nivel nalt asupra tipurilor de decizii de
luat de ctre consiliul director i care trebuie delegate conducerii.
- Raportul anual trebuie s identifice preedintele, eventual preedintele
adjunct, directorul executiv, directorul superior independent i preedinii i
membrii comitetelor - consiliului director.
Trebuie s stabileasc i numrul de edine ale consiliului director i al
comitetelor sale i participarea individual directorilor.
- Compania trebuie s ncheie contract de asigurare
corespunztor cu privire la aciunile judiciare contra directorilor si.
4.1.4.1.2. mprirea Responsabilitilor
Principiul de baz: Trebuie s existe o mprire clar a responsabilitilor la
vrful companiei ntre conducerea consiliului i responsabilitatea executiv pentru
conducerea activitii companiei.
Nicio persoan nu trebuie s aib puteri de decizie nelimitate.
Prevederea Codului: Funciile de preedinte i director executiv nu trebuie
exercitate de aceeai persoan fizic.
mprirea responsabilitilor ntre preedinte i director executiv trebuie clar
delimitat, stabilit n scris i convenit de consiliul director.
4.1.4.1.3. Preedintele
Principiul de baz: Preedintele este responsabil pentru conducerea
consiliului director i pentru asigurarea eficienei sale pe toate aspectele funciei
sale.
Principiu de sprijin: Preedintele este responsabil pentru stabilirea ordinii de
zi a consiliului director i pentru a asigura c exist timp suficient pentru dezbaterea
tuturor problemelor ordinii de zi, n particular problemele strategice.
Preedintele trebuie, deasemenea, s promoveze cultura deschiderii i
dezbaterii prin facilitarea contribuiei efective a directorilor nonexecutivi n
particular i prin asigurarea unor relaii constructive ntre directorii executivi i
nonexecutivi.
Preedintele este responsabil pentru a da asigurri c directorii primesc
informaii corecte, clare i la timp.
Preedintele trebuie s asigure comunicarea eficient cu acionarii.
Prevederea Codului: Preedintele trebuie s ndeplineasc la momentul
numirii n funcie criteriile stabilite.
Un director executiv nu trebuie s fie i preedintele aceleiai companii.
Dac, n mod excepional, un consiliu director decide ca un director executiv
s devin preedinte, consiliul trebuie s consulte principalii acionari nainte i s
i prezinte motivele acionarilor la momentul numirii i n urmtorul raport anual.

4.1.4.1.4. - Directori nonexecutivi


Principiul de baz: Ca parte a rolului lor de membri ai unui consiliu unitar,
directorii nonexecutivi trebuie s pun n discuie n mod constructiv i s ajute la
dezvoltarea de propuneri asupra strategiei.
Principiu de sprijin: Directorii nonexecutivi trebuie s examineze amnunit
performana conducerii n edine asupra intelor i obiectivelor convenite i s
monitorizeze raportarea realizrilor.
Trebuie s fie satisfcui de integritatea informaiilor financiare i de faptul c
sistemele de risc a managementului i controalele financiare sunt robuste i pot fi
aprate.
Ei sunt responsabili pentru determinarea nivelelor corespunztoare de
remuneraie a directorilor executivi i au un rol principal n numirea i, unde este
necesar, ndeprtarea directorilor executivi, i n planificarea succesiunii.
Prevederile Codului: Consiliul director trebuie s numeasc unul din
directorii independeni nonexecutivi ca director independent senior pentru a fi placa
de rezonan a preedintelui i pentru a servi ca intermediar pentru ceilali directori
atunci cnd este necesar.
Directorul independent senior trebuie s fie la dispoziia acionarilor dac au
probleme pe care contactul prin filiere normale cu preedintele, directorul executiv
ef sau cu ceilali directori executivi nu le-a rezolvat sau pentru care acest contact
este neadecvat.
Preedintele trebuie s in edine cu directorii nonexecutivi n absena
directorilor executivi.
Condui de directorul independent senior, directorii nonexecutivi trebuie s se
ntlneasc n absena preedintelui cel puin anual pentru a aprecia performana
preedintelui i cu alte ocazii ori de cte ori consider oportun.
Dac directorii au probleme care nu pot fi rezolvate n privina conducerii
companiei sau a unei aciuni propuse, ei trebuie s se asigure c problemele lor sunt
menionate n procesul verbal al consiliului director.
La momentul demisiei, un director nonexecutiv trebuie s dea o declaraie
scris preedintelui, pentru a fi circular la consiliu, dac au asemenea probleme.
4.1.4.2. Eficacitate
4.1.4.2.1. Compoziia Consiliului director
Principiu de baz: Consiliul director i comitetele sale trebuie s aib un
echilibru corespunztor de competene, experien, independen i cunoatere a
companiei astfel nct s le permit s-i ndeplineasc respectivele obligaii i
ndatoriri ntr-un mod eficient.
Principii de sprijin: Consiliul director trebuie s aib dimensiunea suficient
ca s ndeplineasc cerinele activitii i ca schimbrile din compoziia consiliului
i a comitetelor sale s poat fi controlate fr ntrerupere, i s nu fie att de mare
nct s fie greoi.

Consiliul director trebuie s includ o combinaie corespunztoare de


directori executivi i nonexecutivi (n particular, directori nonexecutivi
independeni) astfel nct nici o persoan sau un grup mic de persoane s nu poat
domina luarea de decizii a consiliului.
Asigurarea c membrii comitetelor sunt mprosptai i c nu se acord
ncredere nebazat pe persoane particulare trebuie luat n considerare la momentul
deciderii preedintelui i membrilor comitetelor.
Nimeni n afar de preedintele comitetului i membrii si nu are dreptul s
fie prezent la o adunare a unui comitet de numire, revizie contabil sau remuneraie,
dar pot participa alii la invitaia comitetului.
Prevederile Codului: Consiliul trebuie s identifice n raportul anual pe
fiecare director nonexecutiv pe care l consider independent.
Consiliul trebuie s determine dac directorul este independent n caracter i
judecat i dac exist relaii sau circumstane care pot afecta sau pot s par c
afecteaz judecata directorului.
Consiliul trebuie s i exprime motivele dac determin c un director este
independent n ciuda existenei unor relaii sau circumstane care pot prea relevante
pentru determinarea sa, inclusiv dac directorul:
- a fost angajat al companiei sau grupului in ultimii cinci ani;
- are sau a avut n ultimii trei ani, o relaie de afaceri cu compania fie direct,
ori n calitate de partener, acionar, director sau funcionar superior al unui organ
care are o asemenea relaie cu compania;
- a primit sau primete remuneraie suplimentar de la companie n afar de
salariul de director, particip la opiunea de aciuni a companiei sau la o schem de
plat legat de performan sau este membru al unui plan de pensie al companiei;
- are legturi de familie strnse cu un consilier, director sau funcionar
superior al companiei;
- deine funcii de director ncruciate sau are legturi semnificative cu ali
directori prin implicare n alte companii sau organisme;
- reprezint un acionar important sau a activat n consiliu pentru mai mult de
nou ani de la data primei alegeri.
Exceptnd companiile mici, cel puin jumtate din consiliu, excluznd
preedintele, trebuie s cuprind directori nonexecutivi determinai de consiliu ca
independeni.
O companie mai mic trebuie s aib cel puin doi directori nonexecutivi
independeni.
4.1.4.2.2. - Numiri in Consiliul director
Principiu de baz: Trebuie s existe o procedur formal i transparent
pentru numirea noilor directori n consiliul director.
Principii de sprijin: Cutarea candidailor pentru consiliul director trebuie s
fie condus i numirile s se fac pe merit, pe criterii obiective i considernd
beneficiile diversitii n consiliu, inclusiv genul.
Consiliul trebuie s fie satisfcut c exist planuri pentru o succesiune
ordonat a numirilor n consiliu i a conducerii superioare, astfel nct s se menin

un echilibru corespunztor de competene i experien n cadrul companiei i n


consiliu i pentru a asigura mprosptarea consiliului.
Prevederile Codului: Trebuie s existe un comitet de numire care s conduc
procesul de numire n consiliu i s fac recomandri consiliului.
O majoritate de membri ai comitetului de numire trebuie s fie format din
directori nonexecutivi.
Preedintele sau un director nonexecutiv independent trebuie s prezideze
comitetul, dar preedintele nu trebuie s prezideze comitetul de numire atunci cnd
se ocup de numirea unui succesor la preedenie.
Comitetul de numire trebuie s pun la dispoziie termenii si de referin,
explicnd rolul i autoritatea sa delegat de consiliu.
Comitetul de numire trebuie s evalueze echilibrul de competene, experiena,
independena i cunotine n consiliu i, n lumina acestei evaluri, s pregteasc o
descriere a rolului i capacitilor necesare pentru o anumit numire.
Directorii nonexecutivi trebuie numii pe termene specifice supui realegerii
i prevederilor statutorii privind ndeprtarea unui director.
Orice termen peste ase ani pentru un director nonexecutiv trebuie s fie
supus unei revizuiri riguroase, i trebuie s ia n considerare nevoia de mprosptare
progresiv a consiliului director.
O seciune separat a raportului anual trebuie s descrie munca comitetului de
numire, inclusiv procesul pe care l utilizeaz n legtur cu numirile n consiliu.
Trebuie s se dea o explicaie dac nu s-a folosit nici consultana extern de
cutare i nici publicitate deschis pentru numirea unui preedinte sau a unui
director nonexecutiv.
4.1.4.2.3. - Angajament
Principiu de baz: Toi directorii trebuie s poat s aloce timp suficient
companiei pentru a-i ndeplini eficient obligaiile.
Prevederile Codului: Pentru numirea unui preedinte, comitetul de numire
trebuie s fac o descriere a postului, inclusiv o evaluare a duratei de angajare
ateptat, recunoscnd nevoia de disponibilitate n caz de crize.
Celelalte angajamente semnificative ale preedintelui trebuie s fie divulgate
consiliului nainte de numire i incluse n raportul anual.
Modificrile din aceste angajamente trebuie raportate consiliului dac apar, i
impactul lor trebuie explicat n urmtorul raport anual.
4.1.4.2.4. - Dezvoltare
Principiu de baz: Toi directorii trebuie s primeasc iniiere atunci cnd se
altur consiliului i trebuie s-i actualizeze i mprospteze competenele i
cunotinele n mod regulat.
Principii de sprijin: Preedintele trebuie s dea asigurri c directorii i
actualizeaz continuu competenele i cunotinele i familiarizarea cu compania
necesare pentru a-i ndeplini rolul i n consiliu i n comitetele consiliului.
Compania trebuie s furnizeze resursele necesare pentru dezvoltarea i
actualizarea cunotinelor i capacitilor directorilor si.

Pentru a funciona eficient, toi directorii trebuie s aib cunotine


corespunztoare despre companie i acces la operaiunile i personalul su.
Prevederile Codului: Preedintele trebuie s dea asigurri c directorii noi
primesc o iniiere complet formal i adecvat atunci cnd se altur consiliului.
Ca parte a acesteia, directorii trebuie s valorifice ocaziile de a ntlni
acionarii majoritari.
Preedintele trebuie s revizuiasc i s convin n mod regulat cu fiecare
director nevoile sale de pregtire i dezvoltare.
4.1.4.2.5. Informaii i sprijin
Principiu de baz: Consiliul trebuie s primeasc la timp informaii ntr-o
form i de o calitate adecvate astfel nct s poat s-i ndeplineasc ndatoririle.
Principii de sprijin: Preedintele este responsabil pentru a da asigurri c
directorii primesc informaii corecte, clare i la timp.
Conducerea are obligaia de a furniza aceste informaii, dar directorii trebuie
s cear lmuriri i detaliere dac este necesar.
Sub conducerea preedintelui, responsabilitile secretarului companiei includ
asigurarea unui flux bun de informaii n cadrul consiliului i comitetelor sale i
ntre conducerea superioar i directorii nonexcutivi, precum i facilitarea iniierii i
asistarea dezvoltrii profesionale dup cum este necesar.
Secretarul companiei trebuie s fie responsabil pentru consultarea consiliului
prin preedinte n toate chestiunile de guvernan.
Prevederile Codului: Consiliul trebuie s se asigure c directorii, n special
directorii nonexecutivi, au acces la consultan profesional independent pe
cheltuiala companiei acolo unde consider necesar pentru a-i ndeplini obligaiile
ca directori.
Comitetele trebuie s aib suficiente resurse pentru a-i ndeplini sarcinile.
Toi directorii trebuie s aib acces la consultana i serviciile secretarului
companiei, care este rspunztor n faa consiliului pentru asigurarea c procedurile
consiliului sunt respectate.
Numirea i ndeprtarea secretarului companiei trebuie s constituie o
problem a consiliului ca ntreg.
4.1.4.2.6. - Evaluare
Principiu de baz: Consiliul trebuie supus unei evaluri anuale formale i
riguroase asupra performanei sale i celei a comitetelor i directorilor si
individuali.
Principii de sprijin: Preedintele trebuie s acioneze pe rezultatele evalurii
performanei prin recunoaterea punctelor tari i tratarea punctelor slabe ale
consiliului i, unde este cazul, s propun noi membri pentru numirea n consiliu sau
s cear demisia directorilor.
Evaluarea individual trebuie s inteasc s arate cum contribuie efectiv
fiecare director i s demonstreze angajamentul n funcie (incluznd angajamentul
de timp pentru edinele consiliului i comitetelor i alte ndatoriri).

Prevederile Codului: Consiliul trebuie s specifice n raportul su anual cum


a fost condus evaluarea performanei consiliului, a comitetelor sale i a directorilor
si individuali.
Evaluarea consiliului director al companiilor trebuie sa fie fcut de
evaluatori externi cel puin la fiecare trei ani.
Trebuie s se pun la dispoziie o declaraie care s specifice dac un
evaluator extern are o alt legtur cu compania.
Directorii nonexecutivi, condui de directorul independent senior, trebuie s
fie responsabili de evaluarea performanei preedintelui, lund n calcul opiniile
directorilor executivi.
4.1.4.2.7. - Realegerea
Principiu de baz: Toi directorii trebuie supui realegerii la intervale
regulate, pentru o performan satisfctoare continu.
Prevederile Codului: Toi directorii companiilor trebuie s fie supui alegerii
anuale de ctre acionari.
Toi ceilali directori trebuie s fie supui alegerii de ctre acionari la prima
adunare general anual dup numirea lor, i realegerii, n continuare, la intervale de
nu mai mult de trei ani.
Directorii nonexcutivi care au rmas n funcie mai mult de nou ani trebuie
supui realegerii anuale.
Numele directorilor supui alegerii sau realegerii trebuie nsoite de date
biografice suficiente i alte informaii relevante pentru a permite acionarilor s ia o
decizie bazat pe informaii la momentul alegerii lor.
Consiliul trebuie s explice n documentele de decizie date acionarilor pentru
alegerea unui director nonexcutiv de ce crede c o persoan trebuie s fie aleas.
Preedintele trebuie s le confirme acionarilor cnd propune realegerea ca,
urmnd evaluarea formal a performanei, performana individual continu s fie
eficient i s demonstreze angajamentul individului n funcie.
4.1.5. Rspundere
4.1.5.1. - Raportare financiar i asupra activitii
Principiu de baz: Consiliul director trebuie s prezinte o evaluare
echilibrat i inteligibil a poziiei i perspectivelor companiei.
Principii de sprijin: Responsabilitatea consiliului de a prezenta o evaluare
echilibrat i inteligibil se extinde la rapoartele publice interimare i alte rapoarte
privind preul i la rapoartele ctre reglementatori precum i la informaiile solicitate
de a fi prezentate prin cerinele statutorii.
Prevederile Codului: Directorii trebuie s explice n raportul anual
responsabilitatea lor pentru pregtirea raportului anual i a conturilor anuale, i
trebuie s existe o declaraie a unui auditor ori asupra responsabilitilor lor de
raportare.
Directorii trebuie s includ n raportul anual o explicaie a bazei pe care
compania genereaz sau pstreaz valoare pe termen lung i strategia pentru
atingerea obiectivelor companiei.

Directorii trebuie s raporteze n declaraiile financiare anuale i la jumtatea


anului c activitatea este o preocupare continu, cu ipoteze i calificative de sprijin
dup cum este necesar.
4.1.5.2. - Management de risc i Control intern
Principiu de baz: Consiliul este rspunztor pentru determinarea naturii i
dimensiunii riscurilor semnificative pe care dorete s le ia pentru atingerea
obiectivelor strategice.
Consiliul trebuie s menin un management de risc sntos i sisteme de
control intern adecvate.
Prevederea Codului: Consiliul trebuie, cel puin anual, s fac o revizuire a
eficienei managementului de risc al companiei i a sistemelor de control intern i
trebuie s raporteze acionarilor c au fcut acest lucru.
Revizuirea trebuie s acopere toate controalele materiale, inclusiv controalele
financiare, operaionale i de conformitate.
4.1.5.3. - Comitetul de audit i auditorii
Principiu de baz: Consiliul trebuie s stabileasc aranjamente formale i
transparente pentru a determina modul cum va aplica raportarea corporativ i
managementul de risc i principiile de control intern i pentru meninerea unei
relaii adecvate cu auditorul companiei.
Prevederile Codului: Consiliul trebuie s stabileasc un comitet de audit din
cel puin trei, sau n cazul companiilor mai mici doi, directori nonexecutivi
independeni.
n companiile mai mici preedintele companiei poate fi membru, dar nu
preedinte, al comitetului pe lng directorii nonexecutivi independeni, cu condiia
ca acesta s fi fost considerat independent la numirea ca preedinte.
Consiliul trebuie s fie satisfcut ca cel puin un membru al comitetului de
audit a avut experiena financiar relevant i recent.
Principalul rol i responsabilitile comitetului de audit trebuie stabilite n
termeni de referin n scris i trebuie s includ msurile ce trebuie luate.
Termenii de referin ai comitetului de audit, incluznd rolul su i autoritatea
delegat acestuia de ctre consiliu, trebuie puse la dispoziie.
O seciune separat a raportului anual trebuie s descrie munca comitetului pe
parcursul ndeplinirii acestor sarcini.
Comitetul de audit trebuie s revizuiasc aranjamentele prin care personalul
companiei poate, n mod confidenial, s fie preocupat de posibile incorectitudini n
chestiuni de raportare financiar sau alte chestiuni.
Obiectul comitetului de audit trebuie s fie acela de a asigura c exist
aranjamente pentru o investigare proporional i independent a unor asemenea
chestiuni i pentru o urmrire corespunztoare.
Comitetul de audit trebuie s monitorizeze i s revizuiasc eficiena
activitilor de revizie contabil intern.
Acolo unde nu exist funcie de audit intern, comitetul de audit trebuie s
analizeze anual dac este necesar o funcie de audit intern i s fac recomandri

consiliului, i motivele absenei acestei funcii trebuie explicate n seciunea


relevant a raportului anual.
Comitetul de audit trebuie s aib responsabilitatea principal pentru a face o
recomandare asupra numirii, renumirii i ndeprtrii auditorului extern.
Dac nu accept recomandarea comitetului de revizie contabil, Consiliul
trebuie s includ n raportul anual, i n orice documente recomandnd numirea sau
renumirea, o declaraie a comitetului de audit explicnd recomandarea i trebuie s
ofere motivele pentru care consiliul a adoptat o poziie diferit.
Raportul anual trebuie s explice acionarilor cum, este salvgardat
obiectivitatea i independena auditorului, dac revizorul contabil furnizeaz servicii
care nu in de auditul financiar sau statutar.
4.1.6. Remuneraie
4.1.6.1. - Nivelul i componentele remuneraiei
Principiu de baz: Nivelele de remuneraie trebuie s fie suficiente pentru a
atrage, reine i motiva directorii de calitatea cerut s conduc compania cu succes,
dar o companie trebuie s evite s plteasc mai mult dect este necesar n acest
scop.
O proporie semnificativ a remuneraiei directorilor executivi trebuie
structurat astfel nct s lege rsplata de performan corporativ i individual.
Principiu de sprijin: Elementele legate de performana remuneraiei
directorilor executivi trebuie s fie proiectate pentru a promova succesul pe termen
lung al companiei.
Comitetul de remuneraie trebuie s analizeze unde s poziioneze compania
n relaia cu alte companii, dar trebuie s fac aceste comparaii cu pruden pentru
ca s nu rite s ajung la nivele de remuneraie prea ridicate fr o mbuntire
corespunztoare a performanei.
Comitetul trebuie s fie sensibil i la condiiile de plat i angajare din alte
pri ale grupului, n special atunci cnd stabilete creterile salariale anuale.
Prevederile Codului: n proiectarea schemelor de remuneraie legat de
performan pentru directorii executivi, comitetul de remuneraie trebuie s urmeze
prevederile din acest Cod.
Acolo unde o companie elibereaz un director executiv pentru a servi ca
director nonexecutiv n alt parte, raportul de remuneraie trebuie s includ o
declaraie care s menioneze dac sau nu directorul va reine aceste ctiguri i
dac da, care este remuneraia.
Nivelele de remuneraie pentru directorii nonexecutivi trebuie s reflecte
angajamentul de timp i responsabilitile funciei.
Remuneraia pentru directorii nonexecutivi nu trebuie s includ opiuni de
aciuni sau alte elemente legate de performan.
Dac, n mod excepional, se acord opiuni, trebuie cerut aprobarea
acionarilor nainte i orice aciuni achiziionate prin exercitarea opiunilor trebuie
deinute pn cel puin un an dup ce directorul nonexecutiv prsete consiliul.

Comitetul de remuneraie trebuie s analizeze cu grij ce angajamente de


compensaie vor presupune condiiile de numire ale directorilor n eventualitatea
ncetrii timpurii a contractului de munc.
elul trebuie s fie acela de a evita recompensarea unei performane slabe.
Trebuie s adopte o poziie robust asupra reducerii compensaiei pentru a
reflecta obligaiile directorilor care pleac de a atenua pierderea.
Perioadele de notificare sau contract trebuie stabilite la un an sau mai puin.
Dac este necesar s se ofere perioade de notificare sau contract mai lungi
noilor directori recrutai din afar, aceste perioade trebuie reduse la un an sau mai
puin dup perioada iniial.
4.1.6.2. - Procedura
Principiu de baz: Trebuie s existe o procedur formal i transparent
pentru a dezvolta politica de remuneraie a directorilor i pentru a fixa pachetele de
remuneraie ale fiecrui director individual.
Niciun director nu trebuie implicat n a decide propria sa remuneraie.
Principii de sprijin: Comitetul de remuneraie trebuie s l consulte pe
preedinte i/sau directorul executiv ef n legtur cu propunerile lui cu privire la
remuneraia altor directori executivi.
Comitetul de remuneraie trebuie, de asemenea, s fie responsabil pentru
numirea oricror consultani privind remuneraia directorilor executivi.
Acolo unde directorii executivi sau conducerea superioar sunt implicai n
consultana sau sprijinirea comitetului de remuneraie, trebuie s se acioneze astfel
nct s se recunoasc i s se evite conflictele de interes.
Preedintele consiliului trebuie s asigure c societatea, compania, corporaia
menine contactul necesar cu principalii acionari ai si n privina remuneraiei.
Prevederile Codului: Consiliul trebuie s stabileasc un comitet de
remuneraie din cel puin trei, sau n cazul companiilor mai mici doi, directori
nonexecutivi independeni.
n plus preedintele companiei poate fi de asemenea membru al comitetului,
dar nu preedinte, dac a fost considerat independent la momentul numirii ca
preedinte.
Comitetul de remuneraie trebuie s pun la dispoziie termenii si de
referin, explicnd rolul i autoritatea delegat lui de ctre consiliu.
Acolo unde se numesc consultani de remuneraie, trebuie pus la dispoziie o
declaraie n care s se specifice dac acetia au alt legtur cu compania.
Comitetul de remuneraie trebuie s aib responsabilitate delegat pentru
stabilirea remuneraiei tuturor directorilor executivi i celei a preedintelui, inclusiv
pentru drepturile de pensie i alte pli compensatorii.
Comitetul trebuie, de asemenea, s recomande i s monitorizeze nivelul i
structura remuneraiei pentru conducerea superioar.
Definiia conducere superioar n acest scop trebuie determinat de ctre
consiliu, dar n mod normal trebuie s includ primul nivel de conducere sub nivelul
consiliului.

Consiliul nsui sau, acolo unde cer Articolele de Asociere, acionarii trebuie
s determine remuneraia directorilor nonexecutivi n limitele stabilite n Articolele
de Asociere.
Acolo unde permit aceste Articole, consiliul poate totui s-i delege
responsabilitatea unui comitet, care l poate include pe directorul executiv ef.
Acionarii trebuie s fie special invitai pentru a aproba toate schemele de
motivare noi pe termen lung i modificrile semnificative la schemele existente, n
afar de circumstanele permise de Regulile de cotare la burs.
4.1.7. Relaii cu acionarii
4.1.7.1. - Dialogul cu acionarii
Principiu de baz: Trebuie s existe un dialog cu acionarii bazat pe
nelegerea reciproc a obiectivelor.
Consiliul ca ntreg are responsabilitatea asigurrii c exist un dialog
satisfctor cu acionarii.
Principii de sprijin: Recunoscnd c, n general, contactul cu acionarii se
face n principal cu directorul executiv ef i cu directorul financiar, preedintele
trebuie s se asigure c toi directorii au cunotin de problemele i preocuprile
acionarilor majoritari.
Consiliul trebuie s cunoasc opinia acionarilor pe cile cele mai practice i
eficiente.
Prevederile Codului: Preedintele trebuie s asigure c prerile, vederile
acionarilor sunt comunicate consiliului ca ntreg.
Preedintele trebuie s discute guvernana i strategia cu acionarii majoritari.
Directorii nonexecutivi trebuie s aib ocazia s participe la edine
programate cu acionarii majoritari i trebuie s se atepte s participe la ntruniri
dac li se solicit acest lucru de ctre acionarii majoritari.
Directorul senior independent trebuie s participe la suficiente ntruniri cu
acionarii majoritari pentru a le asculta opiniile astfel nct s ajute la dezvoltarea
unei nelegeri echilibrate a problemelor i preocuprilor acionarilor majoritari.
Consiliul trebuie s exprime n raportul anual demersurile fcute pentru a
asigura c membrii consiliului i, n particular, directorii nonexecutivi, dezvolt o
nelegere a vederilor acionarilor majoritari asupra companiei, de exemplu prin
contact fa n fa, informri fcute de analiti i brokeri i studii ale opiniei
acionarilor.
4.1.7.2. - Utilizarea constructiv a Adunrii Generale a Acionarilor
Principiu de baz: Consiliul trebuie s utilizeze Adunarea General a
Acionarilor (AGA) pentru a comunica cu investitorii i pentru a le ncuraja
participarea.
Prevederile Codului: La orice adunare general, compania trebuie s
propun o rezoluie separat la fiecare problem substanial, i trebuie, n
particular, s propun o rezoluie la AGA privind raportul anual i conturile.

Pentru fiecare rezoluie, formularele de numire trebuie s ofere acionarilor


opiunea de a da instruciuni mandatarului lor s voteze pentru sau mpotriva
rezoluiei sau s se abin de la vot.
Formularul de mandatare i orice anun asupra rezultatelor votului trebuie s
clarifice c o abinere de la vot nu este un vot legal i nu va fi luat n considerare
la calcularea proporiei voturilor pentru sau mpotriva rezoluiei.
Compania trebuie s asigure c toate numirile de mandatar valide primite
pentru adunrile generale sunt nregistrate i numrate corespunztor.
Pentru fiecare rezoluie, cnd se voteaz prin ridicarea minilor, compania
trebuie s asigure c urmtoarele informaii sunt date la adunare i puse la dispoziie
de ndat ce este rezonabil posibil pe un site web care este ntreinut de sau n
numele companiei: numrul de aciuni n legtur cu care au fost fcute n mod
valid numirile de mandatar. numrul de voturi pentru rezoluie, numrul de voturi
mpotriva rezoluiei i numrul de aciuni n legtur cu care s-a fcut abinere de la
vot.
Preedintele trebuie s aranjeze c preedinii comitetelor de audit,
remuneraie i numire s fie la dispoziie pentru a rspunde la ntrebri la Adunarea
General a Acionarilor i ca toi directorii s participe.
Compania trebuie s fac aranjamente pentru Notificarea Adunrii Generale a
Acionarilor i c documentele legate de aceasta s fie trimise acionarilor cu cel
puin 20 de zile lucrtoare naintea adunrii.
4.1.7.3. - Remuneraia legat de performan pentru directorii executivi
Codul de guvernan corporativ din Marea Britanie are un capitol care se
refer la modelul unui PROIECT pentru remuneraia legat de performana
pentru directorii executivi.
Comitetul de remuneraie trebuie s analizeze dac directorii sunt eligibili
pentru prime anuale, iar dac da care sunt condiiile de performan care trebuie s
fie relevante, proiectate s promoveze succesul pe termen lung al companiei.
Trebuie s se fixeze i s se divulge limite superioare.
Poate s fie cazul s se efectueze plata parial n aciuni deinute pe o
perioad semnificativ.
Comitetul de remuneraie trebuie s analizeze dac directorii sunt eligibili
pentru beneficii conform schemelor de stimulare pe termen lung.
Schemele tradiionale de opiuni de aciuni trebuie cntrite comparativ cu
alte tipuri de scheme de stimulare pe termen lung.
Opiunile de aciuni pentru directori nu trebuie oferite cu reducere dect dac
prevederile relevante ale Regulilor de cotare la burs relevante permit aceasta.
n circumstane normale, aciunile acordate sau alte forme de remuneraie
ntrziat nu trebuie s fie plasate i opiunile nu trebuie s poat fi exercitate, n
mai puin de trei ani.
Directorii trebuie ncurajai s in aciunile pentru o perioad dup plasare
sau exercitare, conform nevoii de a finana costuri de achiziie i taxe asociate.
Orice noi scheme de stimulare pe termen lung propuse trebuie aprobate de
acionari i trebuie de preferin s nlocuiasc orice scheme existente sau, cel puin,

s fac parte dintr-un plan general bine determinat care s ncorporeze schemele
existente, recompensele totale potenial disponibile nu trebuie s fie excesive.
Plile sau alocaiile fcute prin schemele de stimulare, incluznd noi alocaii
prin scheme existente de opiuni de aciuni, trebuie supuse criteriilor de performan
reflectnd obiectivele companiei, inclusiv abordarea de performan nefinanciar
unde este cazul.
Stimulentele de remuneraie trebuie s fie compatibile cu politicile i
sistemele de risc.
Alocaiile date prin opiune de aciuni pentru directori i alte scheme de
stimulare pe termen lung trebuie n mod normal ealonate mai degrab dect
acordate ntr-o singur tran mare.
Trebuie s se ia n consideraie utilizarea prevederilor care permit companiei
s corecteze componente variabile n circumstane excepionale de declaraii false
sau comportament incorect.
n general, doar salariul de baz trebuie luat n calcul la stabilirea pensiei.
Comitetul de remuneraie trebuie s analizeze consecinele pensionrii i
costurile asociate pentru companie din creterile salariului de baz i orice alte
schimbri n remuneraia pentru pensie, n special pentru directorii aproape de
pensionare.
4.1.7.4. - Dezvluirea aranjamentelor guvernanei corporative
Cerinele de dezvluire a guvernanei corporative sunt stabilite n trei tipuri de
documente:
- Regulile de dezvluire i transparen;
- Regulile de cotare la burs (care include cerina respect sau explic);
- Codul de guvernan corporativ al Regatului Unit al Marii Britanii.
Regulile de dezvluire i transparen se aplic emitenilor ale cror titluri de
valoare sunt admise la tranzacionare pe o pia reglementat, respectiv toi
emitenii cu o cotare la bursa Premium sau Standard, iar Regulile de cotare la burs
i Codul de guvernan corporativ al Regatului Unit al Marii Britanii se aplic doar
emitenilor de aciuni de capital cotate Premium.
S-a constatat c exist o oarecare suprapunere ntre dezvluirile obligatorii
cerute de Regulile de divulgare i transparen i acelea ateptate sub Codul de
guvernan corporativ.
n privina dezvluirilor privind comitetul de audit, compunerea i
funcionarea consiliului director i a comitetelor sale, conformitatea la prevederile
relevante ale Codului va rezulta n conformitate cu Regulile relevante.
Regulile de dezvluire i transparen
Regulile de dezvluire i transparen privete comitetele de audit sau
organele care ndeplinesc funcii echivalente, stabilesc cerinele privind compunerea
i funciile comitetului sau organului echivalent.
Regulile menioneaz c un emitent trebuie s aib un organ care este
responsabil pentru prestarea funciilor stabilite i c cel puin un membru al acelui

organ trebuie s fie independent i cel puin un membru trebuie s aib competen
n contabilitate i/sau revizie contabil.
De asemenea, se menioneaz c cerinele pentru independena i competena
n contabilitate i/sau audit pot fi satisfcute de acelai membru sau de membri
diferii ai organului relevant.
Un emitent trebuie s se asigure c, cel puin, un organ relevant trebuie s:
- monitorizeze procesul de raportare financiar;
- monitorizeze eficiena controlului intern al emitentului, reviziei contabile
interne unde este cazul, i a sistemelor de management de risc;
- monitorizeze auditul statutar al conturilor anuale i consolidate;
- revizuiasc i monitorizeze independena auditorului statutar, i n particular
prestarea de servicii suplimentare emitentului.
Un emitent trebuie s dea o declaraie disponibil publicului divulgnd care
organ ndeplinete funciile cerute i compunerea acestuia, precum i c aceasta
poate fi inclus n declaraia guvernanei corporative cerut de Reguli.
Se menioneaz necesitatea cu privire la conformitatea cu prevederile
relevante ale Codului de guvernan corporativ al Regatului Unit al Marii Britanii.
Declaraiile guvernanei corporative prevzute n Cod cer emitenilor s dea o
declaraie de guvernan corporativ care trebuie inclus ori n raportul directorilor
sau ntr-un raport separat publicat mpreun cu raportul anual sau pe site-ul web al
emitentului, n care caz trebuie s existe o referin n raportul directorilor.
De asemenea, se cere ca declaraiile de guvernan corporativ s conin o
referin la Codul de guvernan corporativ la care compania este supus pentru
companiile cu o cotare la bursa Premium, iar n msura n care se ndeprteaz de la
acel cod, compania trebuie s explice de la care pri ale codului se ndeprteaz i
motivele pentru aceasta.
Regulile stabilesc anumite informaii ce trebuie divulgate n declaraia
guvernanei corporative.
Declaraia guvernanei corporative trebuie s conin o descriere a
principalelor caracteristici ale sistemelor controlului intern i managementului de
risc al companiei n legtur cu procesul de raportare financiar.
Regulile specific un emitent cruia i se cere s pregteasc un raport al
directorilor grupului, care trebuie s includ n acel raport descrierea principalelor
caracteristici ale sistemelor controlului intern i managementului de risc al
companiei n legtur cu procesul pentru pregtirea conturilor consolidate.
Regulile specific c declaraia guvernanei corporative trebuie s conin o
descriere a componenei i funcionrii organelor administrative, de conducere i de
supraveghere ale emitentului i a comitetelor lor.
Reguli de cotare la burs
Regulile de cotare la burs att pentru companiile constituite n Regatul Unit
al Marii Britanii, ct i pentru companiile constituite n strintate specific c n
cazul unei companii care are o cotare a aciunilor de capital Premium, trebuie s fie
incluse urmtoarele elemente n raportul su anual i conturile sale:
- o declaraie asupra modului n care compania cotat a aplicat Principiile de
Baz stabilite n Codul de guvernan corporativ a Regatului Unit al Marii Britanii,

ntr-o manier care s permit acionarilor s evalueze cum au fost aplicate


principiile;
- o declaraie privind conformitatea companiei cotate la burs:
- dac a respectat pe parcursul perioadei contabile toate prevederile relevante
stabilite n Codul de guvernan corporativ a Regatului Unit al Marii Britanii; sau
- nu a respectat pe parcursul perioadei contabile toate prevederile relevante
stabilite n Codul de guvernan corporativ a Regatului Unit al Marii Britanii, i
dac este aa, s determine:
- acele prevederi, dac exist, pe care nu le-a respectat;
- n cazul prevederilor ale cror cerine sunt de natur continu, perioad n
cadrul creia, dac exist, nu a respectat unele sau toate acele prevederi; i
- motivele de nerespectare ale companiei.
Raportul anual trebuie s includ cerine specifice pentru dezvluire care
trebuie prevzute pentru a fi respectate, astfel:
- declaraie asupra modului n care funcioneaz consiliul, inclusiv o
declaraie la nivel nalt asupra tipurilor de decizie de luat de ctre consiliul director
i a celor care sunt de delegate conducerii;
- numele preedintelui, vicepreedintelui (dac exist unul), directorului
executiv ef, directorului independent senior i preedinilor i membrilor
comitetelor consiliului director;
- numrul de edine ale consiliului director i ale acelor comitete i
participarea individual a directorilor;
- dac un director executiv ef este numit preedinte, motivele pentru aceast
numire;
- numele directorilor nonexecutivi pe care consiliul i consider independeni,
dnd motive dac este necesar;
- o seciune separat descriind munca comitetului de numire, inclusiv
procesul pe care l-a utilizat n legtur cu numirile n consiliul director i o
explicaie dac nu s-a folosit nici consultan extern de cutare nici publicitate la
numirea unui preedinte sau a unui director nonexecutiv;
- orice modificri ale celorlalte angajamente semnificative ale preedintelui
pe parcursul anului;
- o declaraie a modului n care s-a realizat evaluarea performanei consiliului
director, a comitetelor sale i a directorilor si;
- o explicaie a directorilor asupra responsabilitii lor de pregtire a
conturilor i o declaraie a auditorilor asupra responsabilitilor lor de raportare;
- o explicaie a directorilor asupra bazei pe care compania genereaz sau
pstreaz valoare pe termen lung (modelul de afaceri) i strategia pentru atingerea
obiectivelor companiei;
- o declaraie a directorilor c afacerea este o preocupare continu, cu ipoteze
i calificative de sprijin dup cum este necesar;
- un raport c, consiliul director a efectuat o revizuire a eficienei
managementului de risc al companiei i a sistemelor de control intern;
- o seciune separat care s descrie munca comitetului de audit pe parcursul
ndeplinirii sarcinilor sale;

- dac nu exist funcie de audit intern, motivele pentru absena unei


asemenea funcii;
- acolo unde consiliul director nu accept recomandarea comitetului de audit
pentru numirea, renumirea sau ndeprtarea unui auditor extern, o declaraie a
comitetului de audit explicnd recomandarea i trebuie s ofere motivele pentru care
consiliul director a adoptat o poziie diferit;
- o explicaie a modului n care este salvgardat obiectivitatea i independena
auditorului, dac auditorul presteaz servicii care nu in de activitatea de audit;
- o descriere a muncii comitetului de remuneraie dup cum se cere n
Regulamentele pentru Companiile si Grupurile Mari si Mijlocii (Conturi i
Rapoarte) incluznd, acolo unde un director executiv funcioneaz ca director
nonexecutiv n alt parte, dac sau nu directorul va reine aceste ctiguri i dac da,
care este remuneraia;
- demersurile fcute de consiliu pentru a asigura c membrii consiliului
director, n particular directorii nonexecutivi, dezvolt o nelegere a vederilor
acionarilor majoritari asupra companiei lor.
Urmtoarele informaii trebuie puse la dispoziie (ceea ce se poate realiza prin
plasarea informaiilor pe un site web meninut de sau din partea companiei):
- termenii de referin ai comitetelor de numire, audit i remuneraie,
explicnd rolul i autoritatea delegat lor de ctre consiliul director;
- termenii i condiiile de numire ale directorilor nonexecutivi;
- acolo unde evaluarea performanei a fost fcut de un evaluator extern, o
declaraie care s specifice dac evaluatorul extern are o alt legtur cu compania
i
- acolo unde se numesc consultani pentru remuneraie, o declaraie asupra
faptului dac acetia au alt legtur cu compania.
Consiliul director trebuie sa menioneze n documentele ctre acionari care
nsoesc o rezoluie pentru a alege sau realege directori:
- detalii biografice suficiente pentru a permite acionarilor s ia o decizie
bazat pe informaii la momentul alegerii sau realegerii lor;
- motivul pentru care cred c o persoan trebuie aleas ntr-o funcie
nonexecutiv;
- la momentul realegerii unui director nonexecutiv, confirmarea de la
preedinte c, dup evaluarea formal a performanei, performana persoanei
continu s fie eficient i s demonstreze angajament n funcie.
Consiliul director trebuie s menioneze n documentele ctre acionari dac
recomand numirea sau renumirea unui auditor extern.
Dac consiliul nu accept recomandarea comitetului de audit este necesar o
declaraie a comitetului de revizie contabil explicnd recomandarea i de la
consiliul director specificnd motivele pentru care consiliul director a adoptat o
poziie diferit.
ndrumri suplimentare
ndrumarul Turnbull i ndrumarul Comitetului de Raportare Financiar
asupra Comitetelor de audit conin sugestii suplimentare asupra informaiilor care

pot fi n mod folositor dezvluite n declaraia de control intern i respectiv, raportul


comitetului de audit.
Ambele ndrumare sunt disponibile pe site-ul web al Comitetului de
Raportare Financiar.