Exemple de metode i bune practici

de guvernan corporativ

12 - Comisia de audit
Comisia de Audit se ntrunete fr participarea managementului, atunci cnd este
adecvat, i se ntlnete periodic cu auditorii, n lipsa managementului.
Activitile principale ale Comisiei de Audit n timpul anului ncheiat au inclus:
- aprecierea rezultatelor trimestriale, pariale i preliminare i a conturilor anuale;
- aprecierea conformrii Grupului la legislatie;
- aprecierea conformrii la standardele de contabilitate, la politicile i practicile
adecvate de contabilitate, a problemelor contabile i de raportare i a presupunerilor
privind continuitatea activitii;
- o analiz a abordrii de ctre Grup a controlului financiar intern, a proceselor,
rezultatelor i dezvluirilor acestuia;
- o analiz a activitilor anuale ale departamentului de Analiz Intern la un loc cu
cererea de resurse i rezultatele acestuia;
- o analiz a procedurilor de semnalare;
- o analiz a rapoartelor de la auditori privind conformitatea lor profesional i de
reglementare n scopul meninerii independenei i obiectivitii, incluznd rotaia
partenerilor;
- o analiz a auditului, a serviciilor aferente auditului, impozitelor i altor servicii
furnizate de firma de audit;
- analiza i pre-aprobarea tuturor serviciilor furnizate de auditori n timpul anului,
inclusiv a tuturor lucrrilor de non-audit realizate de auditori, la un loc cu onorariile
asociate, pentru asigurarea c nu a fost compromis obiectivitatea i independena
auditorilor Grupului;
- firma de audit a furnizat consultan numai n legtur cu chestiunile legate de
contabilitate i impozite;
- aprecierea aprofundat a rapoartelor auditorilor inaintate ctre Comisie i a
rezultatului auditului anual, precum i a rspunsului managementului.

Rapoartele lor includ probleme contabile, dezvoltri privind guvernana i

controlul i contabilitatea.
- o analiz a eficacitii performanelor firmei de audit efectuat prin completarea
unui chestionar de uniti auditate n cadrul Grupului i de membrii Comisiei;
- recomandarea renumirii firmei de audit ca auditor al Grupului;
- confirmarea c, Comisia, nu a ridicat obiecii n privina caracterului impropriu n
chestiuni de raportare financiar sau n alte probleme;
- analiza termenilor de referin ai Comisiei pentru asigurarea c acetia reflect
dezvoltrile din guvernana corporativ;
- aprecierea procesului de management al riscurilor;
- o evaluare a performanelor proprii din timpul anului, efectuat prin intermediul
unui chestionar i prin discuii individuale.
Comisia poate obine consultan profesional independent profesional i de alt
natur, pe cheltuiala Societii, dup cum consider necesar.
n timpul anului, nicio astfel de consiliere nu a fost cutat de Comisie.
Indicaie ajuttoare: Descrierea activitilor sale actuale clarific acionarilor
chestiunile tratate de comisie.
Comisia de Audit
Obligaia Consiliului de a stabili aranjamente formale i transparente pentru
aprecierea modului n care trebuie s aplice principiile de raportare financiar i de
control intern, i pentru meninerea unei relaii adecvate cu auditorii externi ai Societii
este ndeplinit prin Comisia de Audit.
Rolul Comisiei de Audit este s monitorizeze integritatea situaiilor financiare ale
Societii i s analizeze i s fac recomandri Consiliului, atunci cnd este adecvat, n
legtur cu riscurile activitii, cu controalele interne i cu conformitatea.
Comisia s-a convins, prin intermediul msurilor adecvate i al informaiilor
corespunztoare, c sunt instituite sisteme adecvate i satisfctoare de control intern
pentru identificarea i gestionarea riscurilor activitii i c activitatea Societii i cea a
filialelor sale se desfoar ntr-un mod adecvat i consecvent din punct de vedere
economic.
2

Componena Comisiei de Audit a fost revizuit pentru a permite o dezbatere mai

eficient i mai orientat.
Directorul de Exploatare i Directorul Financiar particip regulat la ntrunirile
Comisiei, la invitaie, dar nu sunt membri ai acesteia.
La ntrunirile Comisiei particip de asemenea regulat eful Auditului i Riscului n
Activitate, Consilierul General al Societii i un reprezentant al auditorilor externi.
Ca o problem a celei mai bune practici, Comisia se ntrunete numai cu auditorii
externi la sfritul fiecrei ntruniri.
Comisia de Audit este autorizat de Consiliu s analizeze orice activitate din cadrul
afacerii.
Aceasta este autorizat s caute orice informaie de care are nevoie, i s solicite
participarea la oricare dintre ntrunirile sale, a oricrui Director sau membru al
managementului, i se ateapt ca toi angajaii s coopereze la orice cerin a Comisiei.
Comisia este autorizat de Consiliu s obin, pe cheltuiala Societii, consultan
profesional extern independent legal sau de alt fel i s asigure participarea
persoanelor externe cu experien relevant dac consider acest lucru ca fiind necesar.
Preedintele Comisiei raporteaz la ntrunirile ulterioare ale Consiliului activitatea
Comisiei, iar Consiliul primete o copie a procesului verbal al fiecrei ntruniri.
Documentele analizate de Comisie sunt disponibile oricrui administrator care nu
este membru, dac acesta dorete s le primeasc.
Eficacitatea Comisiei este analizat anual ca parte a procesului de evaluare a
Consiliului.
Activitile Comisiei de Audit
Comisia de Audit s-a ntrunit de 5 ori n timpul anului de raportare, inclusiv
imediat nainte de publicarea rezultatelor integrale anuale ale Societii.
Aceasta a urmat un program de lucru anual, care a cuprins att aspectele normale,
ct i domeniile considerate ca necesitnd o concentrare special.
n timpul anului de raportare, aceasta a continuat s monitorizeze integritatea
situaiilor financiare ale Societii i a tuturor anunurilor formale privind performanele
financiare ale Societii, pentru a analiza aprecierile semnificative privind raportarea
3

financiar coninute n ele, i pentru a menine sub observaie consecvena politicilor

contabile aplicate n cadrul Grupului.
Comisia s-a ntrunit regulat cu managementul i cu auditorii interni i externi
pentru a analiza eficacitatea controalelor interne i a managementului riscului, i a primit
rapoarte de la eful Auditului i Riscului Activitii, de la eful Securitii Grupului, de la
comisiile regionale de audit i de la comisia de audit corporativ.
Aspectele specifice luate n considerare de Comisia de Audit n timpul anului de
raportare au inclus:
- o analiz cuprinztoare a riscurilor Grupului n lumina situaiei macroeconomice
actuale, i a planurilor de diminuare instituite pentru gestionarea riscurilor identificate;
- poziia Grupului n legtur cu riscurile n contrapartid i cu problemele de
lichiditate n lumina volatilitii de pe pieele financiare i a eecului unui numr de
instituii financiare semnificative;
- un audit revizuit care a recomandat fuzionarea (acolo unde este posibil) a pieelor
regionale i auditul pieei individuale;
- conformitatea cu Standardele Conduitei n Afaceri;
- conformitatea cu procedurile managementului nregistrrilor;
- planul anual de lucrri pentru funcia de audit intern a Grupului;
- o analiz independent a funciei de audit intern i implementarea propunerilor
rezultate din analiz;
- Instruciunea revizuit privind Comisiile de Audit emis de Consiliul de
Raportare Financiar.
Comisia de Audit s-a convins c rmn instituite controalele interne adecvate i
satisfctoare, pentru identificarea i diminuarea riscurilor activitii, i c activitatea
Societii i a filialelor sale s-a desfurat ntr-un mod adecvat i consecvent din punct de
vedere economic.
Indicaie ajuttoare: Descrierea activitilor sale actuale clarific acionarilor
chestiunile tratate de comisie.

Indicaie ajuttoare: Confirmai c, comisia de audit, cuprinde n ntregime

administratori nonexecutivi independeni sau explicai orice alte circumstane care se
aplic.
Rapoartele comisiei
Comisiile de Audit raporteaz regulat Consiliului performanele activitilor care le
sunt atribuite.
Ali participani la ntrunirile Consiliului: Directorul executiv ef, Directorul
financiar, Preedintele, Consilierul General, eful Auditului Intern, Secretarul Societii
i Directorul de Conformitate n Corporaie, Auditorii Externi
Principalele responsabiliti ale Comisiei includ:
- Analiza contabilitii corporaiei i a procesului de raportare financiar
- Monitorizarea integritii situaiilor financiare
- Evaluarea sistemului de control intern i a managementului riscurilor
- Supravegherea activitilor fiecrei funcii de audit al conformitii Grupului i
supravegherea conformitii cu legile, reglementrile i codurile etice de practic.
Rolul de supraveghere al Comisiei necesit rezolvarea regulat a relaiilor dintre
management i auditorii interni i externi i nelegerea i monitorizarea relaiilor de
raportare i ierarhiile rspunderilor dintre acetia.
Comisia primete rapoarte regulate de la alte comisii i de la managerii seniori care
acoper activitile cheie de conformitate ale Grupului, inclusiv acelea care privesc
departamente specializate precum: fabricaia, vnzrile i marketingul, i mediul,
sntatea i sigurana.
Calificrile membrilor Comisiilor de Audit
Membrii Comisiei au adus o experien considerabil financiar i contabil n
activitatea Comisiei.
Membrii au experien n angajare fie n roluri financiare, fie contabile, sau
experien comparabil n activiti corporative.
Experiena financiar i contabil
n timpul anului de raporatre, Comisia:
5

- a apreciat informaiile care i vor fi necesare anul viitor s-i ndeplineasc

responsabilitile;
- a apreciat modificrile semnificative de pe pieele financiare i din condiiile
economice i impactul asupra zonelor de interes pentru Comisie;
- a analizat Raportul Anual i Conturile i Rezultatele la jumtatea anului i
Situaiile Pariale ale Managementului;
- a analizat detaliat evalurile privind expunerile de pe piaa de creditare, revizuind
evalurile pia-la-pia i evalund calitatea global a ctigurilor;
- a analizat politicile contabile ale Grupului i, n special, contabilitatea creditelor
cu grad mare de ndatorare;
- a apreciat problemele de control la semnificaia nivelului Grupului pentru
diferitele domenii ale activitii;
- a primit rapoarte privind mediul de control n fiecare dintre afacerile sau funciile
societii;
- a analizat eficacitatea i independena auditorului statutar al Grupului;
- a aprobat renumirea, remuneraia i scrisoarea de angajament a auditorului
statutar al Grupului;
- a apreciat furnizarea serviciilor de nonaudit de ctre auditorul statutar al
Grupului;
- a primit rapoarte de la auditorii interni i externi;
- a monitorizat performanele funciei de Audit Intern;
- a analizat Planul de Audit Intern Global;
- a analizat sistemele de control intern i de management al riscului;
- a apreciat eficacitatea controalelor interne ale Grupului asupra raportrii
financiare;
- a primit rapoarte regulate privind Creterea Preocuprilor, incluznd
semnalarea;
- a apreciat Cadrul de Control al Riscului de Fraud;
6

- a analizat Termenii de referin pentru a se convinge c acetia i permit Comisiei

s-i ndeplineasc responsabilitile.
Comisia a analizat activitatea sa din anul de raportare comparativ cu Termenii de
referin i a concluzionat c i-a ndeplinit responsabilitile care i-au fost delegate n
baza acestora.
Componena Comisiei de audit
Structura Comisiei de audit necesit includerea unui membru calificat financiar,
aa cum este recunoscut de Comisia Consultativ a Organismelor Contabile.
Actualmente, preedintele comisiei ndeplinete aceast cerin.
Toi membrii comisiei treuie s fie liceniai n finane.
Consiliul se ateapt c membrii Comisiei de audit neleg urmtoarele domenii:
- principiile i dezvoltrile financiare din raportarea financiar includ standardele
de contabilitate aplicabile i situaiile practicii recomandate;
- aspectele cheie ale operaiilor Societii inclusiv politicile corporative i mediul
de control intern al grupului;
- chestiunile care pot influena prezentarea conturilor i a cifrelor cheie;
- principiile i dezvoltrile legii societilor, legilor specifice sectorului i alt
legislaie corporativ relevant;
- rolul auditrii interne i externe i managementul riscurilor;
- cadrul de reglementare pentru activitile grupului.
Indicaie ajuttoare: Descrierea activitilor sale actuale clarific acionarilor
chestiunile tratate de comisie.
Indicaie ajuttoare: Formatul de tabel ofer mai multe informaii, mai clar.
Indicaie ajuttoare: Expunei ce se ateapt de la membrii comisiei de audit.

Exemple de metode i bune practici

de guvernan corporativ

13 - Auditorii externi
Comisia de Audit evalueaz anual calificarea, experiena i resursele, i
independena auditorilor externi i eficacitatea procesului de audit.
Evaluarea Comisiei se face cu referire la un studiu de satisfacie privind auditorii
externi, completat de membrii managementului senior.
Firma de audit ZZZ fost auditorul Societii de la listarea acesteia la Bursa de
Valori din Londra, de circa 10 ani.
Comisia de Audit consider c relaia cu auditorii este bun i este satisfcut de
eficacitatea acestora.
n consecin, nu a considerat c este necesar pn la aceast dat s solicite ca
firma s liciteze pentru lucrarea de audit.
Auditorilor externi li se cere s alterneze partenerii de audit responsabili pentru
auditurile Grupului i filialelor la fiecare 5 ani, iar partenerul care conduce auditul
actualmente este n funcie de 4 ani.
Nu exist obligaii contractuale care limiteaz alegerea auditorului extern de ctre
Societate.
Comisia de Audit are o politic instituit, care are ca scop protejarea i susinerea
independenei i obiectivitii auditorilor externi.
Ca urmare a acestei politici, aceasta ine sub observaie raportul onorariilor de audit
la onorariile de nonaudit aplicate de auditorii externi, pentru a se asigura c nici
independena, nici obiectivitatea acestora nu este ameninat, i ia msuri pentru a se
asigura c acetia nu-i auditeaz activitatea proprie.
Comisia rmne ncreztoare c obiectivitatea i independena auditorilor externi
nu sunt afectate n niciun mod din motivul serviciilor de nonaudit pe care acetia le
furnizeaz Grupului.

Mai mult, Comisia este satisfcut c aceast activitate este tratat cel mai bine de
acetia, fie datorit cunoaterii Grupului, fie pentru c au acordat-o prin intermediul unui
proces competitiv de ofertare.
O detaliere a onorariilor de nonaudit aplicate de auditori este dezvluit n una din
Notele privind conturile.
Comisia de Audit i-a completat evaluarea auditorilor externi pentru perioada
financiar analizat.
Convingndu-se de calificarea, experiena, resursele i independena acestora, i de
eficacitatea procesului de audit, comisia a recomandat Consiliului, spre aprobarea de
ctre acionari, a realegerii firmei de audit ZZZ ca auditor extern al Societii i a aprobat
onorariul i termenii angajrii acesteia.
Indicaie ajuttoare: Discutarea activitilor comisiei de audit n vederea selectrii
auditorilor trebuie s se concentreze pe procese, politici i pe concluziile la care s-a ajuns.
Auditul extern
Politica companiei AAA privind independena auditorilor este consecvent cu
standardele etice publicate de Consiliul pentru Practicile de Auditare.
Un factor cheie care poate afecta independena auditorilor este o lips a controlului
asupra serviciilor de nonaudit furnizate de auditorii externi.
n esen, independena auditorilor externi este considerat ca fiind afectat dac
auditorii furnizeaz un serviciu care:
- duce la auditarea de ctre auditori a propriei activiti;
- duce la comportarea auditorilor ca manageri sau angajai ai Grupului;
- pune auditorii n rolul de avocai ai Grupului;
-

creeaz o reciprocitate de interese ntre auditori i Grup.

Compania soluioneaz aceast problem prin trei msuri primare, i anume:
- dezvluirea msurii i naturii serviciilor de nonaudit;
- interzicerea serviciilor selectate;

- aprobarea prealabil a preedintelui Comisiei de Audit a serviciilor de nonaudit

acolo unde costul este probabil s depeasc 50.000 lire sterline.
9

Dezvluirea impune raportarea serviciilor de nonaudit comisiilor de audit ale

Grupului i includerea detaliilor recomandate, adic detalierea onorariilor pltite
auditorilor externi pentru lucrarea de audit i nonaudit n Rapoartele Anuale ale entitilor
listate.
Definirea politicii de interzicere a serviciilor de nonaudit corespunde
recomandrilor Comisiei Europene privind independena auditorilor.
Alte mijloace de protecie cuprinse n politic includ:
- auditorii externi trebuie s adere la o politic de alternare bazat pe cea mai bun
practic i pe standardele profesionale.
Perioada standard pentru alternarea partenerului angajat n audit este de cinci ani i,
pentru orice partener auditor cheie, apte ani.
- orice partener desemnat ca partener auditor cheie al companiei nu va fi angajat de
companie ntr-o poziie cheie de management dac nu a trecut o perioad de doi ani de la
ncheierea ultimului audit relevant.
- auditorii externi trebuie s evalueze periodic, n aprecierea lor profesional, dac
sunt independeni de Grup.
- Comisia de Audit se asigur c scopul lucrrii auditorilor este suficient i c
auditorii sunt remunerai echitabil.
- Comisia de Audit are responsabilitatea principal pentru efectuarea
recomandrilor ctre Consiliu n legtur cu numirea, renumirea i ndeprtarea
auditorilor externi.
- Comisia de Audit are autoritatea de a angaja consultani independeni i ali
consilieri dup cum determin c este necesar, pentru soluionarea problemelor privind
independena auditorilor.
Comisia de Audit s-a convins c cerinele profesionale i de reglementare din
Marea Britanie privind alternarea partenerilor de audit i angajarea fotilor angajai ai
auditorilor externi au fost ndeplinite.
Comisia de Audit a avut n vedere informaiile privind echilibrul dintre onorariile
pentru lucrarea de audit i cea de nonaudit pentru Grup i a concluzionat c natura i
msura onorariilor de nonaudit nu prezint o ameninare la independena auditorilor
externi.
10

Mai mult, dup analizarea unui raport al auditorilor externi despre toate relaiile
acestora cu Compania care ar putea n mod rezonabil s aib o preocupare privind
independena auditorilor externi i obiectivitatea personalului i partenerilor angajai n
audit, i a procedurilor aferente de protecie, Comisia a concluzionat c independena
auditorilor externi nu a fost afectat.
Comisia de Audit a aprobat termenii angajrii auditorilor externi, scopul lucrrii,
procesul pentru revizuirea parial n anul de raportare, auditul anual i nivelurile
aplicabile de materialitate.
Pe baza rapoartelor scrise prezentate, Comisia a analizat, cu auditorii externi,
rezultatele muncii acestora i a confirmat c toate problemele semnificative au fost
soluionate satisfctor.
Evaluarea de ctre Comisie a performanelor i independenei auditorilor externi
sprijin recomandarea sa ctre Consiliu de a propune acionarilor renumirea firmei de
audit ca auditori pn la urmtoarea AGA.
Hotrrile de autorizare a Consiliului pentru renumire i determinarea remuneraiei
vor fi propuse la AGA din anul urmtor.
Indicaie ajuttoare: Explicai modul n care comisia de audit a implementat politica
privind independena auditorului extern.
Independena auditorilor
Societatea a analizat relaia cu auditorii si i a concluzionat c exist instituite
suficiente controale i procese pentru asigurarea nivelului necesar de independen, iar
societatea nu are niciun alt motiv pentru a cuta s reoferteze rolul de auditor extern.
Societatea are o politic formal privind furnizarea serviciilor de nonaudit furnizate
de auditorii si n baza creia orice astfel de cheltuial propus de peste 250.000 lire
sterline trebuie s fie aprobat de directorul financiar, iar peste acest nivel, trebuie
aprobat de comisie.
n conformitate cu practica uzual, firma de audit a introdus din anul de raportare
un nou partener de audit care conduce procesul de audit al grupului, care nu a fost
implicat anterior n auditul niciunei societi a grupului.
Comisia nu consider c exist vreun risc material de retragere de pe pia a
auditorilor societii.
11

O hotrre de a renumi firma de audit ca auditori ai societii va fi propus la

adunarea general anual care va fi inut anul urmtoar la aprobarea raportului pentru
anul curent.
Indicaie ajuttoare: Discutarea activitilor comisiei de audit n vederea selectrii
auditorilor trebuie s se concentreze pe procese, politici i pe concluziile la care s-a ajuns.

12

Exemple de metode i bune practici

de guvernan corporativ

14 - Dialogul cu acionarii
Dialogul cu acionarii
Dl. ABC, Preedinte, a scris din timp tuturor acionarilor importani, amintindu-le
c el i Administratorul Senior Independent, sunt disponibili pentru ntlniri sau
convorbiri telefonice, dac este necesar.
Preedintele particip la rezultatele preliminare ale prezentrilor.
Preedintele i Administratorul Senior Independent sunt disponibili s participe,
dac este necesar, la ntlniri unu-la-unu cu acionarii importani.
Preedintele a avut un numr de astfel de ntlniri cu acionarii importani n timpul
anului de raportare.
Un studiu anual aprofundat privind prerea investitorilor, ntocmit de o parte ter
independent, este prezentat tuturor membrilor consiliului, care primesc, de asemenea,
rapoartele necenzurate privind feedback-ul dup ntrunirile sau evenimentele acionarilor
la un loc cu toate notele materiale ale studiului brokerilor privind societatea.
Investitorii instituionali
ntrunirile cu investitorii instituionali sunt ntreprinse la nivel de Consiliu de
Directorul Executiv i de Directorul Financiar.
Administratorul Nonexecutiv Senior Independent i ceilali membri ai Consiliului
sunt de asemenea disponibili pentru ntlnirea cu acionarii importani, la cerere.
Preedintele contacteaz acionarii din top 10 anual cu oferta de a se ntlni cu
acetia.
Ca parte a rolului su ca Administrator Nonexecutiv Senior Independent, acesta
este de asemenea disponibil pentru acionari atunci cnd contactul cu Administratorii
Executivi sau cu Preedintele se poate s nu fie adecvat.
Directorul Executiv i Directorul Financiar se ntlnesc regulat cu investitorii
instituionali din principalele ri.
13

Directorii sunt susinui de departamentul de Relaii cu Investitorii (IR), care este n

contact regulat cu investitorii instituionali, cu analitii i brokerii.
Echipa Relaii cu Investitorii ntreprinde de asemenea prezentri i ntlniri unu la
unu cu investitorii.
Pentru fiecare ntrunire a Consiliului este produs un raport la departamentului
Relaii cu Investitorii; acesta include rspunsul direct de la investitorii instituionali,
furnizat de consilierii externi.
De asemenea, se colecteaz un rspuns suplimentar direct de la departamentul de
Relaii cu Investitorii, de obicei la cererea investitorilor.
Suplimentar, Consiliul realizeaz un audit independent anual al prerii
investitorilor instituionali privind managementul i strategia companiei.
Aceste msuri asigur c membrii Consiliului dezvolt o nelegere echilibrat a
problemelor i preocuprilor acionarilor importani.
Indicaie ajuttoare: Utilizarea unei pri tere independente pentru asistarea consiliului
n obinerea prerii investitorilor demonstreaz angajament i ncurajeaz deschiderea
Raportarea ctre acionari
Societatea acord o importan considerabil comunicrii cu acionarii i le
rspunde la o gam larg de probleme.
Societatea a identificat dezvluirea accentuat ca fiind un rezultat cheie al strategiei
sale anunate i a luat msuri pentru a furniza acionarilor mai multe informaii
semnificative i detaliate privind performanele sale.
Preedintele are un program continuu de dialog i ntlniri cu acionarii
instituionali importani, n cadrul crora se discut o gam larg de probleme relevante
care includ strategia, performanele, managementul i guvernana.
n plus, Preedintele i Administratorul senior independent sunt disponibili pentru
ntlnirea cu acionarii importani, iar Preedintele le scrie anual celor mai mari 20 de
acionari, exprimndu-i disponibilitatea de ntlnire, dac acetia doresc s se
ntlneasc.
n timpul anului de raporatre, au avut loc 48 de astfel de ntlniri ale acionarilor
instituionali cu Preedintele.
14

Numrul mai mare din anul de raportare reflect si poziia de director executiv a
Preedintelui n primele apte luni ale anului.
Dup numirea sa ca Director Executiv i dup o perioad de familiarizare cu
societatea, preedintele a ntreprins mai multe zile de ntlniri cu investitorii n Octombrie
i Noiembrie din an.
n timpul anului, Preedintele i administratorii s-au ntlnit cu brokerii asociai ai
societii, dup prezentrile managementului executiv ctre acionarii importani.
Aceasta a ajutat administratorii nonexecutivi s menin o nelegere actualizat a
prerilor acionarilor importani.
Raportarea ctre acionari
Societatea menine contactul regulat cu cei mai mari acionari instituionali ai si
prin echipa sa de relaii cu investitorii, prin edinele cu directorii executivi i cu
Preedintele i prin evenimentele anuale ale investitorilor instituionali.
Prezentrile de la aceste evenimente sunt de asemenea disponibile pentru acionarii
privai prin pagina web de relaii cu investitorii a Societii.
apte membri ai Consiliului au participat la ziua anual a investitorilor.
Acionarii privai primesc revista acionarilor societii de dou ori pe an i sunt
ncurajai s-i exprime prerile i preocuprile att n persoan, la adunarea general
anual, ct i prin e-mail.
Subiectele principale sunt raportate Consiliului, iar rspunsul este dat de Preedinte
n adresarea sa de la adunarea general anual.
Indicaie ajuttoare: Oferii informaii specifice societii despre comunicarea cu dou
ci i procesul de relaii cu investitorii.
Indicaie ajuttoare: Recunoatei importana ntregii baze de investitori, inclusiv a
investitorilor neinstituionali, acolo unde este aplicabil.
Investitorii privai
Compania face eforturi speciale pentru a se asigura c politicile i comunicrile
sunt adecvate pentru investitorii privai, deoarece dein un procent ridicat (30%) din
aciunile companiei.

15

Compania transmite o carte potal informativ pltit cu Notificarea AGA astfel

nct acionarii s-i poat exprima prerile.
Cele trei mai frecvente subiecte expuse sunt adresate AGA i un rezumat al tuturor
comentariilor este furnizat Consiliului i directorilor fiecrei uniti de afaceri.
n timpul anului, acionarii pot de asemenea s trimit e-mailuri Preedintelui cu
comentariile lor, s scrie sau s telefoneze pe liniile puse la dispoziie cu prioritate.
Deoarece numeroi acionari sunt i clieni s-au distribuit nc o dat vouchere
pentru acionari, mpreun cu dividendele.
Relaiile cu acionarii i cu alte pri interesate
Consiliul acord o importan considerabil meninerii relaiilor constructive cu
acionarii i cu alte pri interesate.
Relaiile cu furnizorii, angajaii i comunitatea sunt discutate suplimentar n
Analiza Responsabilitii Corporative.
Comunicarea eficient cu dou ci cu investitorii instituionali i analitii este
stabilit prin prezentri i ntlniri regulate n Marea Britanie i n strintate, de obicei
de ctre Directorul Executiv, de Directorul Financiar i de Directorul pentru Comunicri
al Grupului.
Preedintele ine ntruniri ocazionale cu acionarii importani pentru a discuta
chestiuni de interes reciproc, inclusiv strategia corporativ i guvernana.
Acolo unde este adecvat, Preedintele Comisiei de Remuneraie comunic cu
acionarii importani pentru a le analiza opinia la deciderea politicii de remuneraie.
Problemele care apar din aceste prezentri i ntruniri sunt comunicate Consiliului.
Prezentrile se desfoar n conformitate cu Regulile de Dezvluire ale Autoritii
pentru Servicii Financiare privind diseminarea informaiilor interne, pentru a asigura
protecia acestor informaii care, de altfel, nu sunt puse la dispoziia general a
acionarilor Societii.
Consiliul primete i analizeaz un raport al relaiilor cu investitorii la fiecare
ntrunire a sa.
Administratorul Senior Independent este disponibil pentru a discuta cu acionarii
orice probleme majore care nu pot fi soluionate prin canalele normale.
16

Administratorii nonexecutivi au oferit acionarilor importani oportunitatea de a

participa la ntruniri.
Indicaie ajuttoare: Asigurarea contientizrii problemelor comerciale interne este
confirmat n declaraia de guvernan.
Comunicrile cu acionarii
Consiliul recunoate importana comunicrii pe dou ci cu acionarii Societii i,
aa cum ofer un raport echilibrat al rezultatelor i evoluiei la fiecare AGA, Societatea se
ntlnete cu acionarii instituionali i vnztori i le rspunde la ntrebrile i problemele
ridicare.
Pagina web a corporaiei conine informaii pentru acionarii instituionali i
vnztori deopotriv.
Acionarii care caut informaii pot contacta Societatea direct pe parcursul anului.
De asemenea, acetia au oportunitatea de a adresa ntrebri personale direct AGA.
Acionarii pot contacta societatea direct prin adresele de e-mail dedicate
acionarilor sau prin numerele de telefon dedicate acionarilor, aa cum sunt date pe
partea intern a copertei din spate a Raportului.
Secretarul Societii opereaz o facilitate de acces prin internet pentru acionari,
furniznd detalii privind aciunile lor pe o pagin de web dedicat.
Faciliti sunt prevzute de asemenea pentru acionarii care fac numirile
mputerniciilor electronic.
mputernicitul unui acionar le furnizeaz investitorilor facilitatea de a-i pstra
aciunile n form electronic.
Indicaie ajuttoare: Utilizarea eficient a tehnologiei poate intensifica comunicrile cu
acionarii.

17