Facultatea de tiine

Economice
i
Str. Teodor
Mihali nr. 58-60
Cluj-Napoca, RO-400591

Tel.: 0264-41.86.52-5
Fax: 0264-41.25.70

FIA DISCIPLINEI
Investiii directe i finanarea lor

econ@econ.ubbcluj.ro
www.econ.ubbcluj.ro

1. Date despre program

1.1 Instituia de nvmnt superior
1.2 Facultatea
1.3 Departamentul
1.4 Domeniul de studii
1.5 Ciclul de studii
1.6 Programul de studiu / Calificarea

Universitatea Babe-Bolyai
tiine Economice i Gestiunea Afacerilor
tiine Economice i Gestiunea Afacerilor n Limba Maghiar
Finane
Licen
Finane i bnci (n limba maghiar)

2. Date despre disciplin

2.1 Denumirea disciplinei Investiii directe i finanarea lor
Codul disciplinei
ELM0198
2.2 Titularul activitilor de curs
Lect.univ.dr. Juhsz Jcint Attila
2.3 Titularul activitilor de seminar Lect.univ.dr. Juhsz Jcint Attila
2.4 Anul de studii

II 2.5 Semestrul

IV 2.6 Tipul de evaluare

Sumativ 2.7 Regimul disciplinei

Obl.

3. Timpul total estimat (ore pe semestru ale activitilor didactice)

3.1 Numr de ore pe sptmn

din care: 3.2 curs

3.3 seminar/laborator

3.4 Total ore din planul de nvmnt

56

din care: 3.5 curs

28

3.6 seminar/laborator

28

Distribuia fondului de timp

Studiul dup manual, suport de curs, bibliografie i notie
Documentare suplimentar n bibliotec, pe platformele electronice de specialitate i pe teren
Pregtire seminarii/laboratoare, teme, referate, portofolii i eseuri
Tutoriat
Examinri
3.7 Total ore studiu individual
44
3.8 Total ore pe semestru
100
3.9 Numrul de credite
4

ore
14
12
12
3
3

4. Precondiii (acolo unde este cazul)

4.1 de curriculum
4.2 de competene

Nu este cazul.
Nu este cazul.

5. Condiii (acolo unde este cazul)

5.1. de desfurare a
cursului
5.2. de desfurare a
seminarului/laboratorului

Studenii particip la cursuri fr a deranja ora.

Trebuie respectate toate regulile universitii i facultii.
Studenii particip la seminarii fr a deranja ora.
Trebuie respectate toate regulile universitii i facultii.
Proiectul se pred la termenul dinainte stabilit.

6. Competenele specifice acumulate

Competene
profesionale

Realizarea de lucrri de natur economi- co-financiar la nivelul entitilor/organizaiilor private

Aplicarea cunotinelor, metodelor, tehnicilor i instrumentelor pentru realizarea lucrrilor economicofinanciare
Descrierea lucrrilor de natur economi- co-financiar realizate la nivelul entitilor/ organizaiilor
private i publice
Elaborarea unui studiu referitor la realizarea lucrrilor economico- financiare
Explicarea lucrrilor de natur economi- co-financiar realizate la nivelul entitilor/ organizaiilor
private i publice
Utilizarea unor indicatori de calitate pentru evaluarea realizrii lucrrilor de natur economico-financiar
Implementarea planurilor i bugetelor la nivelul entitilor/organizaiilor private
Aplicarea planurilor i bugetelor n cadrul entitilor/organizaiilor private
Descrierea planurilor i bugetelor utiliznd concepte i metode specifice
Elaborarea unei lucrri cu privire la rezultatele implementrii planului sau bugetului
Evaluarea critic a modalitii de aplicare a planurilor i bugetelor
Explicarea planurilor i bugetelor utiliznd concepte i metode specifice
Aplicarea deciziilor financiare n cadrul entitilor/organizaiilor private
Aplicarea planurilor i bugetelor n cadrul entitilor/organizaiilor private i publice
Descrierea planurilor i bugetelor utiliznd concepte i metode specifice
Elaborarea unei lucrri cu privire la rezultatele implementrii planului sau bugetului
Evaluarea critic a modalitii de aplicare a planurilor i bugetelor
Explicarea planurilor i bugetelor utiliznd concepte i metode specifice
Competene
Dezvoltarea capacitii de sintetizare i analiz.
transversale
Identificarea rolurilor i responsabilitilor ntr-o echip plurispecializat i aplicarea de tehnici de
relaionare i munc eficient n cadrul echipei
7. Obiectivele disciplinei (reieind din grila competenelor specifice acumulate)
7.1 Obiectivul general al disciplinei

7.2 Obiectivele specifice

Disciplina este una cun un caracter preponderent practic care se concentreaz pe unul
dintre cele mai importante decizii financiare pe care o ntreprindere trebuie s-o ia i
s-o implementeze. Deciziile de investiii, pregtirea analizelor, punerea n aplicare,
clarificarea implicaiilor, determinarea surselor de finanare, abordarea riscului sunt
activit0i fr de care o ntreprindere poate ajunge chiar n situaia de faliment. De-a
lungul semestrului, studenii nva metodele de gestionare i analiz a riscului,
leag cunotinele lor de contabilitate cu previziunile financiare i realizeaz un
proiect de investiii care include complexitatea i caracteristicile unei analize rale la
o ntreprindere funcional.
Paii evalurii i realizrii unui proiect de investiii
Cunoaterea relaiei dintre risc i randament
Estimarea fluxurilor de trezorerie
Estimarea ratei de discontare
Leasing versus credit
Detereminarea factorilor de risc, analize de risc

8. Coninuturi
8.1 Curs
Procesul de investiie

Riscul financiar i operaional

Metode de predare
prelegere
explicaie
aplicarea unor metode audovizuale i
demonstrative
dialog
rspunsuri la ntrebri
dezbateri tematice
prelegere
explicaie
aplicarea unor metode audovizuale i
demonstrative
dialog
rspunsuri la ntrebri
dezbateri tematice

Observaii
1 curs

1 curs

Reguli de actualizare

Estimarea fluxurilor de trezorerie

Estimri bazate pe rate structurale

Estimarea datelor primare

Leasing versus credit

CAPM, WACC

Corecia beta n funcie de structura financiar i de levierul

operaional

Adjusted Presten Value (APV), metoda Miles-Ezzel

prelegere
explicaie
aplicarea unor metode audovizuale i
demonstrative
dialog
rspunsuri la ntrebri
dezbateri tematice
prelegere
explicaie
aplicarea unor metode audovizuale i
demonstrative
dialog
rspunsuri la ntrebri
dezbateri tematice
prelegere
explicaie
aplicarea unor metode audovizuale i
demonstrative
dialog
rspunsuri la ntrebri
dezbateri tematice
prelegere
explicaie
aplicarea unor metode audovizuale i
demonstrative
dialog
rspunsuri la ntrebri
dezbateri tematice
prelegere
explicaie
aplicarea unor metode audovizuale i
demonstrative
dialog
rspunsuri la ntrebri
dezbateri tematice
prelegere
explicaie
aplicarea unor metode audovizuale i
demonstrative
dialog
rspunsuri la ntrebri
dezbateri tematice
prelegere
explicaie
aplicarea unor metode audovizuale i
demonstrative
dialog
rspunsuri la ntrebri
dezbateri tematice
prelegere
explicaie
aplicarea unor metode audovizuale i
demonstrative
dialog
rspunsuri la ntrebri
dezbateri tematice

2 cursuri

1 curs

1 curs

1 curs

1 curs

1 curs

1 curs

1 curs

 prelegere
explicaie
aplicarea unor metode audovizuale i
demonstrative
dialog
rspunsuri la ntrebri
dezbateri tematice
Decizii de investiii n condiii de incertitudine: analiz de risc, prelegere
analiz de sensibilitate, analiz de scenariu, arbori de decizie , explicaie
simulri Monte-Carlo
aplicarea unor metode audovizuale i
demonstrative
dialog
rspunsuri la ntrebri
dezbateri tematice
Bibliografie:
Certainty Equivalent (CE), Risk Adjusted Discount rate
(RADR)

1 curs

2 cursuri

1.
2.
3.
4.

Brealey, Myers, 2012, Modern vllalati pnzgyek, Panem Kiad, Budapest

Damodaran, A, 2006, A befektetsek rtkelse, Panem Kiad, Budapest
Juhasz J., 2010, Evaluarea proiectelor de investitii in conditii de risc si incertitudine, Ed. Risoprint , Cluj-Napoca
Juhasz J., Kovacs Il., Kovacs Im., 2010, Comparable Valuation Method - A New Approach. Case Study: A
Romanian Flexographic Printing Firm , CEEOL, ProQuest, EBSCO , RePec, Analele Universitatii din Oradea, Tom
XIX, Nr.2, P.571-577
5. Kovacs I., Nistor I., Juhos A., 2011, A szabad pnzramokon alapul vllalat-rtkelsi modell szemlltetse egy
gombatermesztssel foglalkoz vllalat esetben (Ilustrarea metodei fluxurilor de numerar libere n evaluarea unei
ntreprinderi din industria cultivrii ciupercilor), ProQuest, EBSCO, Kzgazdsz Frum (Forum Economic),
XIV/98, P.23-41
6. Juhasz J., Kovacs I., 2010, Utilizarea optiunilor reale n evaluarea proiectelor de investitii privite ca optiuni de
extindere - studiu de caz, CEEOL, EBSCO, PROQUEST, Revista de Studii si Cercetari Economice Virgil
Madgearu, Nr.1, P.35-55
7. Kovacs I., Hajd K., 2008, Az Aranykalsz Pksg Rt. vllalat felrtkelse s felvsrlsi folyamatnak elemzse Hozomnyvadszat (Evaluarea ntreprinderii Aranykalsz Pksg i analiza procesului de achiziie al acesteia) ,
Forumul Economic , XI/82, P.45 - 56
8. Juhasz J., Kovacs Il., Kovacs Im., 2008, A Petrom Rt ertekenek kiszamitasa az SHV koncepcio alapjan (Calcularea
valorii societatii Petrom SA pe baza conceptiei SHV), Forumul Economic, 2, P.13 - 24
9. Kovacs I., 2011, capitol, Befektetsek, Romnia: Tr, gazdasg, trsadalom, Ed. Kriterion, Cluj-napoca, Editor:
Benedek Jzsef, P. 364-373
10. Kovacs I., 2009, capitol, Beruhzsok; Klfldi befektetsek , Dl-Erdly s Bnsg, Dialg-Campus, PcsBudapest, Editor: Horvth Gyula, P. 392-402
11. Juhasz J., 2007, Risk adjusted discount rates and certainty equivalents in a goose breeding investment,
Competitiveness and European Integration - International Conference, Editura Alma Mate, P. 92-97
8.2 Seminar/laborator

Metode de predare

Prezentarea disciplinei, a cerinelor, a celor mai bune

proiecte de anul anterior, a greelilor care apar cel mai
frecvent

Riscul financiar i operaional

Reguli de actualizare

recapitaluarea scurt a ceea ce s-a

discutat la curs
studii de caz
discuii despre cazuri/situaii reale
activizare
recapitaluarea scurt a ceea ce s-a
discutat la curs
studii de caz
discuii despre cazuri/situaii reale
activizare
rezolvarea unor probleme numerice
recapitaluarea scurt a ceea ce s-a
discutat la curs
studii de caz
discuii despre cazuri/situaii reale
activizare
rezolvarea unor probleme numerice

Observaii
1 seminar

1 seminar

2 seminarii

 recapitaluarea scurt a ceea ce s-a

discutat la curs
studii de caz
discuii despre cazuri/situaii reale
activizare
rezolvarea unor probleme numerice
Estimri bazate pe rate structurale
recapitaluarea scurt a ceea ce s-a
discutat la curs
studii de caz
discuii despre cazuri/situaii reale
activizare
rezolvarea unor probleme numerice
Estimarea datelor primare
recapitaluarea scurt a ceea ce s-a
discutat la curs
studii de caz
discuii despre cazuri/situaii reale
activizare
rezolvarea unor probleme numerice
Leasing versus credit
recapitaluarea scurt a ceea ce s-a
discutat la curs
studii de caz
discuii despre cazuri/situaii reale
activizare
rezolvarea unor probleme numerice
CAPM, WACC
recapitaluarea scurt a ceea ce s-a
discutat la curs
studii de caz
discuii despre cazuri/situaii reale
activizare
rezolvarea unor probleme numerice
Corecia beta n funcie de structura financiar i de recapitaluarea scurt a ceea ce s-a
levierul operaional
discutat la curs
studii de caz
discuii despre cazuri/situaii reale
activizare
rezolvarea unor probleme numerice
Adjusted Presten Value (APV), metoda Miles-Ezzel recapitaluarea scurt a ceea ce s-a
discutat la curs
studii de caz
discuii despre cazuri/situaii reale
activizare
rezolvarea unor probleme numerice
Certainty Equivalent (CE), Risk Adjusted Discount recapitaluarea scurt a ceea ce s-a
rate (RADR)
discutat la curs
studii de caz
discuii despre cazuri/situaii reale
activizare
rezolvarea unor probleme numerice
Conultaii legate de proiect pe echipe
ntrebri i rspunsuri
Estimarea fluxurilor de trezorerie

1 seminar

1 seminar

1 seminar

1 seminar

1 seminar

1 seminar

1 seminar

1 seminar

2 seminarii

Bibliografie:
1.
2.
3.

Brealey, Myers, 2012, Modern vllalati pnzgyek, Panem Kiad, Budapest

Damodaran, A, 2006, A befektetsek rtkelse, Panem Kiad, Budapest
Juhasz J., 2010, Evaluarea proiectelor de investitii in conditii de risc si incertitudine, Ed. Risoprint , ClujNapoca
4. Juhasz J., Kovacs Il., Kovacs Im., 2010, Comparable Valuation Method - A New Approach. Case Study: A
Romanian Flexographic Printing Firm , CEEOL, ProQuest, EBSCO , RePec, Analele Universitatii din Oradea,
Tom XIX, Nr.2, P.571-577
5. Kovacs I., Nistor I., Juhos A., 2011, A szabad pnzramokon alapul vllalat-rtkelsi modell szemlltetse
egy gombatermesztssel foglalkoz vllalat esetben (Ilustrarea metodei fluxurilor de numerar libere n
evaluarea unei ntreprinderi din industria cultivrii ciupercilor), ProQuest, EBSCO, Kzgazdsz Frum (Forum
Economic), XIV/98, P.23-41
6. Juhasz J., Kovacs I., 2010, Utilizarea optiunilor reale n evaluarea proiectelor de investitii privite ca optiuni de
extindere - studiu de caz, CEEOL, EBSCO, PROQUEST, Revista de Studii si Cercetari Economice Virgil
Madgearu, Nr.1, P.35-55
7. Kovacs I., Hajd K., 2008, Az Aranykalsz Pksg Rt. vllalat felrtkelse s felvsrlsi folyamatnak
elemzse - Hozomnyvadszat (Evaluarea ntreprinderii Aranykalsz Pksg i analiza procesului de achiziie
al acesteia) , Forumul Economic , XI/82, P.45 - 56
8. Juhasz J., Kovacs Il., Kovacs Im., 2008, A Petrom Rt ertekenek kiszamitasa az SHV koncepcio alapjan
(Calcularea valorii societatii Petrom SA pe baza conceptiei SHV), Forumul Economic, 2, P.13 - 24
9. Kovacs I., 2011, capitol, Befektetsek, Romnia: Tr, gazdasg, trsadalom, Ed. Kriterion, Cluj-napoca,
Editor: Benedek Jzsef, P. 364-373
10. Kovacs I., 2009, capitol, Beruhzsok; Klfldi befektetsek , Dl-Erdly s Bnsg, Dialg-Campus, PcsBudapest, Editor: Horvth Gyula, P. 392-402
11. Juhasz J., 2007, Risk adjusted discount rates and certainty equivalents in a goose breeding investment,
Competitiveness and European Integration - International Conference, Editura Alma Mate, P. 92-97
9. Coroborarea/validarea coninuturilor disciplinei cu ateptrile reprezentanilor comunitii
epistemice, asociaiilor profesionale i angajatori reprezentativi din domeniul aferent programului
Aceast disciplin este inclus n acreditarea oferit de ctre Association of Chartered Certified Accountants
(ACCA);
tematica a fost gndit conform tematicilor celor mai cunoscute i renumite universiti din lume
luarea n considerare a nevoilor pieei
10. Evaluare
Tip activitate

10.1 Criterii de evaluare

10.2 Metode de evaluare

10.3 Pondere n
nota final

10.4 Curs

Dobndirea cunotinelor prezentate la cursuri

Exprimarea punctului de vedere propriu n mod
examen scris la sfritul
critic legat de tematicile discutate
semestrului
10.5 Seminar/laborator Dobndirea cunotinelor prezentate la
seminarii probleme numerice
Proiect de investiii
evaluarea proiectului
10.6 Standard minim de performan
Pentru absolvirea acestei discipline este necesar obinerea unei note finale de minim 5(cinci);
Notele acordate sunt ntre 1(unu) i 10(zece);
Punctaj minim 4,5 la examenul scris.
Proiect predat la termen.
Data completrii
25.02.2016

Semntura titularului de curs

Lect.univ.dr. Juhsz Jcint Attila

Semntura directorului de departament

Data avizrii n departament

50%
50%

Semntura titularului de seminar

Lect.univ.dr. Juhsz Jcint Attila

Conf.univ. dr. Dzsi-Benyovszki Annamria

18.03.2016