UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN

CRISTOBAL DE HUAMANGA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES
ESCUELA DE FORMACION PROFESIONAL DE ECONOMA

Apuntes de Clases N 01
Contenido :
Introduccin de los Estados

Dr. Oscar Vallejos S.

CATEDRATICO

Ayacucho - Peru

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CAPITULO I: INTRODUCCIN

1. Conceptos generales
2. Necesidades e importancia del Anlisis de los Estados Financieros
3. Objetivos
4. Finalidad
Casos Prcticos

1. INTRODUCCION
Como se conoce los Estados Financieros representan el producto final del trabajo que realiza el profesional contable, estos cuadros financieros reflejan la realidad operativa de la empresa en un periodo
determinado los cuales son obtenidos directamente de la informacin procesada registrada en los libros
de contabilidad. En la actualidad, las distintas gerencias de la empresa necesitan conocer en forma
oportuna, el resultado de las operaciones realizadas durante el desarrollo de su actividad operacional,
en este sentido, los estados financieros se utilizan para medir el resultado de las operaciones de uno o
ms periodos permitiendo la comparacin con empresas que realizan igual actividad.
Los indicadores financieros conocidos como razones financieras constituye una valiosa herramienta
para efectuar el anlisis financiero a los estados financieros de las empresas siempre y cuando sean bien
utilizadas. En el presente texto se desarrolla los principales indicadores financieros que utilizan actualmente las empresas a fin de comprender y entender no solamente su aplicacin sino tambin analizar el
resultado en forma individual y global.
2. OBJETIVO DEL ANALISIS FINANCIERO.
El objetivo del anlisis financiero es informar oportunamente a la gerencia de la empresa, la situacin
econmica y financiera a una fecha determinada, as mismo verificar el logro de los planes fijados por la
gerencia. A travs del anlisis financiero, la gerencia podr planear la funcin financiera a realizar, determinando la inversin necesaria propia, sus rendimientos y el financiamiento de terceros en las condiciones ms ventajosas, respecto a su costo y utilidad para beneficio de la empresa.
El anlisis de la informacin financiera de la empresa actualmente debe ser realizada en forma peridica que permita verificar el cumplimiento de los objetivos financieros y econmicos.
ANLISIS FINANCIERO
El Anlisis financiero tiene la finalidad de ayudar a interpretar lo que los informes comunican y adems
analizar las tendencias hacia donde se dirige la institucin.
El Anlisis financiero de una institucin es diferente del de una empresa comercial. La metodologa es la
misma, sin embargo su interpretacin vara, porque los objetivos que cada una de ellas busca alcanzar
son distintos. La empresa se gua por objetivos mercantiles de maximizacin de las

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ganancias, mientras que la institucin se gua por objetivos sociales y su eficiencia se mide por su capacidad en el manejo de los recursos.
Proceso y finalidad del anlisis financiero

CONTABILIDAD

INFORMACIONES FINANCIERAS

ANLISIS FINANCIERO

TOMA DE
DECISIONES

3. LOS ESTADOS FINANCIEROS BASICOS Y LOS PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD.

Los Estados Financieros representan cuadros debidamente estructurados de acuerdo a los Principios de
Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA) y a las Normas Internacionales de Contabilidad (NICs);
estos cuadros muestran el resultado de las operaciones realizadas durante uno o mas periodos. Los estados financieros sobre los cuales se aplican los indicadores financieros son el Balance General y el Estado
de Ganancias y Prdidas.
3.1 PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS
Los Principios de Contabilidad son enunciados normativos que se aplican en el registro de las operaciones y en la emisin de la informacin contable con la finalidad de uniformizar criterios contables. Los
Principios de Contabilidad representan el producto de prcticas, acuerdos y convenios internacionales
que permiten contar con una informacin uniforme por todas las empresas. Los principales principios
de Contabilidad que se aplican son los siguientes:
EQUIDAD.- Este principio indica que la equidad entre intereses opuestos debe ser una preocupacin
constante en contabilidad, puesto que los que se sirven de los datos contables pueden encontrarse entre
el hecho de que los intereses particulares se hallen en conflicto. De lo indicado se desprende que:

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Los estados financieros deben prepararse de tal modo que reflejen, con equidad, los distintos intereses
en juego en una empresa.
Es el principio fundamental que debe orientar la accin del profesional contable en todo momento.
MONEDA COMUN DENOMINADOR.- Los estados financieros reflejan el patrimonio mediante un
recurso que se emplea para reducir todos sus componentes heterogneos a una expresin que permita
agruparlos y compartirlos fcilmente.
La moneda que se utiliza en nuestra pas es el nuevo sol que es la moneda de curso legal debiendo llevarse la contabilidad en esta moneda. Las operaciones que realice la empresa en monedas distintas se
registrarn al tipo de cambio de compra o de venta que publica la Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria - SUNAT,
ENTE.- Los estados financieros siempre se refieren a un ente, donde el elemento subjetivo o propietario es considerado como tercero. El concepto de ente es distinto del de persona ya que una misma persona puede producir estados financieros de varios entes de su propiedad
El trmino Ente significa entidad o empresa y la contabilidad se lleva a la empresa.
BIENES ECONOMICOS.- Los estados financieros siempre se refieren a hechos econmicos, es decir,
bienes materiales e inmateriales que poseen valor econmico y por ende susceptible de ser valuados en
trminos monetarios.
EMPRESA EN MARCHA.- Los estados financieros pertenecen a una empresa en marcha considerndose que el concepto que informa la mencionada expresin se refiere a todo organismo econmico
cuya existencia temporal tiene plena vigencia y proteccin.
EVALUACION AL COSTO.- El valor de costo de adquisicin o produccin constituye el criterio principal y bsico de valuacin, que condiciona la formulacin de los estados financieros llamados de situacin, en correspondencia tambin al concepto de empresa en marcha razn por la cual esta norma adquiere el carcter de principio.
PERIODO.- En la empresa en marcha es necesario medir el resultado de la gestin en el tiempo, ya sea
para satisfacer razones de administracin, legales, tributarios o para cumplir compromisos financieros.
El lapso que media entre una fecha y otra se llama periodo.
El periodo de las empresas en el Per se inicia el 1 de enero de cada ao y termina el 31 de diciembre del
mismo.
DEVENGADO.- Las variaciones patrimoniales que se deben considerar para establecer el resultado
econmico son las que corresponden a un ejercicio sin entrar a distinguir si se han cobrado o pagado
durante dicho periodo.
REALIZACION.- Los resultados econmicos slo se deben computar cuando sean realizados, o sea
cuando la operacin que los origina queda perfeccionada desde el punto de vista de
la legislacin o prcticas comerciales aplicables y se hayan ponderado fundadamente todos los riesgos inherentes a tal operacin. Se debe establecer con carcter general que el concepto realizado participa del concepto devengado.

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PRUDENCIA.- Cuando se deba elegir entre dos valores para un elemento del activo, normalmente se
debe optar por el ms bajo, o bien que una operacin se contabilize de tal modo que la participacin del
propietario sea menor. En general:
Contabilizar las prdidas cuando se conocen y las ganancias cuando se realizen.
UNIFORMIDAD.- Los principios generales, cuando fueren aplicables, y las normas particulares
principios de evaluacin utilizados para formular los estados financieros de un determinado ente, deben ser aplicados uniformemente de un ejercicio a otro. Se debe sealar por medio de una nota aclaratoria, el efecto en los estados financieros de cualquier cambio de importancia en la aplicacin de los
principios generales y de las normas particulares principios de valuacinSIGNIFICACION O IMPORTANCIA RELATIVA.- Al ponderar la correcta aplicacin de los principios generales y normas particulares se debe necesariamente actuar con sentido prctico. Frecuentemente se presentan situaciones que no encuadren dentro de aquellos y que, sin embargo, no presentan
problemas porque el efecto que producen no distorsiona el cuadro general.
EXPOSICION.- Los estados financieros deben contener toda la informacin y discriminacin bsica y
adicional que sea necesaria para una adecuada interpretacin de la situacin financiera y de los resultados econmicos del ente a que se refieren.
LA PARTIDA DOBLE
En contabilidad existen normas, principios y procedimientos sobre los cuales se basa el registro y el
anlisis de los documentos contables, en tal sentido debemos observar el enunciado del siguiente PRINCIPIO DE CONTABILIDAD denominado PARTIDA DOBLE.

PARTIDA DOBLE

A una o mas cuentas deudoras le corresponde una o mas cuentas acreedoras y viceversa
3.2 ESTADOS FINANCIEROS BASICOS
En el Per, los Estados Financieros bsicos son cuatro:
1.- El Balance General
2.- El Estado de Ganancias y Prdidas
3.- El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto.
4.- El Estado de Flujos del Efectivo.
Los estados contables indicados, reflejan la situacin de la empresa
a una fecha determinada, el objetivo que presenta cada estado se
detalla a continuacin debiendo indicarse que en el presente documento se desarrolla los 2 primeros estados por constituir la base
sobre la cual se desarrolla los dos estados siguientes.

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3.2.1. EL BALANCE GENERAL

Es un cuadro financiero econmico que muestra a una fecha determinada las inversiones o propiedades
y el financiamiento de terceros o propio. Este cuadro mostrar asimismo el resultado que ha obtenido la
empresa en el periodo y aos anteriores.
El Balance General se puede presentar a travs de cuentas o de rubros.
CUENTAS
El Balance General es presentado con los dgitos y denominaciones de las cuentas del Plan Contable
General Revisado (PCGR) las cuales son ubicadas en el Activo, Pasivo y Patrimonio.
Debe tenerse en consideracin que el trmino corriente significa la permanencia de propiedades y obligaciones en el corto plazo es decir pueden permanecer hasta un ao.
Ejemplo de algunas de las cuentas que se presentan en el Balance General.
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
10 Caja y Bancos
12 Clientes
14 Cuentas por Cobrar Accionistas ( o socios ) y personal.
16 Cuentas por Cobrar diversas
20 Mercaderas
21 Productos terminados
22 Sub productos, desechos y desperdicios
24 materias Primas y Auxiliares
Debe tenerse en consideracin que la permanencia de estas cuentas que reflejan propiedades o inversiones de la empresa no puede exceder de un ao.
ACTIVO NO CORRIENTE
31 Valores
33 Inmuebles, Maquinarias y Equipos
39 Depreciacin y Amortizacin Acumulada
Estas cuentas representan propiedades o inversiones en el largo plazo, es decir son cuentas que permanecen mas de un ao en la empresa.
En este grupo de cuentas tambin puede figura las cuenta 12 Clientes entendindose que presentan un
vencimiento mayor de un ao.
PASIVO CORRIENTE
40 Tributos por Pagar
41 Remuneraciones por pagar
42 Proveedores
46 Cuentas por Pagar diversas
Estas cuentas representan obligaciones a ser atendidas en el corto plazo vale decir un ao.
PASIVO NO CORRIENTE
46 Cuentas por Pagar diversas
Representa obligaciones a ser atendidas por la empresa en el largo plazo.

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PATRIMONIO
50 Capital
58 Reservas
59 Resultados Acumulados.
El patrimonio est formado por cuentas las cuales si incrementan generan importes a favor de la empresa que puede ser por aportes de nuevos capitales o utilidades obtenidas, en caso contrario representan
prdidas o devolucin de capitales.
La correcta identificacin de las cuentas en el activo corriente o no corriente as como en el pasivo corriente o no corriente depende del vencimiento de las mismas.
RUBROS.
Consiste en la presentacin del Balance General consolidando o agrupando las cuentas y mostradas con
una denominacin apropiada. Ejemplo de algunos rubros es:
ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos
Cuentas por Cobrar Comerciales
Otras cuentas por cobrar
Existencias
ACTIVO NO CORRIENTE
Inversiones en valores
Inmuebles, Maquinarias y Equipos neto de depreciacin
PASIVO CORRIENTE
Sobregiro Bancario
Cuentas por Pagar Comerciales
Otras cuentas por pagar.
PASIVO NO CORRIENTE
Deudas a largo plazo.
PATRIMONIO
Capital
Capital adicional
Reservas
Resultados Acumulados
Resultado del Ejercicio.
La forma de presentacin no genera modificacin en el resultado de los estados financieros de la empresa.
A travs del Balance General podemos conocer la Solvencia Financiera y Econmica de la empresa a
una fecha determinada.

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2. El Estado de Ganancias y Prdidas.

El Estado de Ganancias y Prdidas, es un cuadro que registra los ingresos operacionales y otros conceptos de ingresos que se han realizado durante un periodo as como tambin todos los costos y gastos ejecutados en el mismo periodo.
Es necesario tener en cuenta, que a travs de este cuadro, se determina el resultado de las operaciones el
cual puede ser utilidad o prdida.
A travs del Estado de Ganancias y Prdidas podemos conocer la rentabilidad bruta, operativa como
neta de la empresa.
Los ingresos estn representados por las ventas, ingresos financieros, ingresos diversos, ingresos excepcionales, etc.; los costos se refieren al costo de los productos terminados vendidos en las empresas industriales o a las mercaderas vendidas por las empresas comerciales. Los Gastos se refieren a las labores operativas desarrolladas en las oficinas de administracin, ventas y los gastos financieros estn relacionados a los intereses de prstamos que obtiene la empresa, sobregiro bancario, prdida por diferencia de cambio e intereses por financiamiento de operaciones comerciales.
INFORMACIN FINANCIERA PARA LA TOMA DE DECISIONES
Todo ejecutivo financiero debe tener una visin clara de cmo se desarrolla su organizacin. En este
sentido, es fundamental para la comprensin de las finanzas el reconocimiento de que existe informacin contable para nuestro anlisis.
En este sentido, los documentos contables ms importantes son:
El balance
El estado de prdidas y ganancias
Si consideramos importante la informacin financiera, ejercitemos el reconocimiento y correcta ubicacin de los distintos elementos de los estados financieros. En calidad de ejemplo proponemos la siguiente informacin financiera (cuentas de los estados financieros):

Cuentas

Montos S/.:

- Caja y Bancos

4,000.00

- Capital Social

180,000.00

- Ventas de Servicios

40,000.00

- Impuestos

1,863.00

- Cuentas por Pagar

2,000.00

- Cuentas por Cobrar

- Edificios

14,000.00
100,000.00

- Reservas Legales

10,000.00

- Documentos por Pagar

16,000.00

- Gastos Financieros

1,240.00

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- Gastos Financieros

1,240.00

- Utilidades Retenidas

20,000.00

- Gastos Administrativos

11,500.00

- Inventario

5,000.00

- Terrenos

20,000.00

- Documentos por Cobrar

25,000.00

- Deuda a Largo Plazo

30,000.00

- Equipos

90,000.00

- Costo de los Servicios

21,050.00

ESTADOS FINANCIEROS
Estado de Prdidas y Ganancias
Este estado financiero representa la posicin econmica de la organizacin. Su funcin central es
identificar los ingresos totales y los gastos totales en un perodo de tiempo. La diferencia entre ambos
valores representa la posicin econmica de la organizacin; es decir, en el perodo que se produjo una
ganancia o una prdida.

A diferencia del balance, el estado de prdidas y ganancias cada ao vuelve a cero y no se acumulan las
cuentas.

Hoja de Estado de Prdidas y Ganancias

Venta de servicios

S/. 10,000.00

(-) Costo de las ventas

S/. 4,000.00

Utilidad Bruta

S/. 6,000.00

(-) Gastos de Operacin

S/. 2,000.00

Utilidad antes de intereses

S/. 4,000.00

(-) Gastos financieros

S/. 1,000.00

Utilidad antes de impuestos

S/. 3,000.00

(-) Impuestos

S/.

Utilidad Neta

S/. 2,100.00

900.00

Para identificar las cuentas sealadas, tomamos nuestro ejemplo inicial e identificamos las cuentas del
Estado de Prdidas y Ganancias y construimos la hoja respectiva.

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Hoja de Estado de Prdidas y Ganancias

Ventas de Servicios

S/. 40,000.00

-Costo de los servicios

21,050.00

Utilidad Bruta

18,950.00

-Gastos Administrativos

11,500.00

Utilidad Operativa

7,450.00

-Gastos Financieros

1,240.00

Utilidad antes de Impuestos

6,210.00

-Impuestos

1,863.00

Utilidad Neta

4,347.00

ANLISIS FINANCIERO

QU ES ANLISIS FINANCIERO?
El anlisis financiero implica conocer el comportamiento de los elementos de los estados financieros
(informacin financiera) con la finalidad de tomar decisiones tendientes a mejorar la posicin econmica y financiera de la organizacin.
Tambin podemos definir el anlisis financiero como el instrumento de diagnstico empresarial cuya
esencia consiste en relacionar las diferentes cuentas y sub cuentas que componen los estados financieros, con la finalidad de identificar la salud econmica y financiera de la organizacin.

QU TIPOS DE ANLISIS FINANCIERO PODEMOS REALIZAR?

Dentro de los tipos de anlisis financiero se encuentran los siguientes:

Anlisis Vertical
Anlisis horizontal
Tendencias
Ratios
Incides
Indicadores
Anlisis financiero de Du Pont.
Anlisis de Ratios: es el ms comn y consiste en relacionar las distintas cuentas y subcuentas de
los estados financieros para poder obtener informacin relevante de la situacin econmicofinanciera de la organizacin que se evala.

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Ratios de Liquidez:
Los ratios de liquidez, llamados tambin ratios de tesorera o de estructura financiera, son los que nos
trasmiten la capacidad que tiene la organizacin para cancelar sus obligaciones a corto plazo, corrientes
o circulantes, y se caracterizan por centrar su anlisis en el activo y el pasivo corrientes. Entre los ratios
ms frecuentes tenemos:
a) Ratio Corriente: La razn corriente, llamado tambin ratio de liquidez corriente, es uno de los
argumentos ms utilizados en el anlisis financiero y se expresa de la siguiente manera:

Ratio Corriente = Activo Corriente / Pasivo Corriente

Ratio Corriente = S/.48,000.00 / S/.18,000.00 = 2.66
La explicacin al resultado de S/. 2.66 nos indica que por cada nuevo sol que adeuda la organizacin,
est con S/. 2.66 nuevos soles para poder afrontar la deuda.
Una relacin alta en trminos de la liquidez corriente puede significar una mayor capacidad de la empresa, para poder cumplir con sus deudas a corto plazo; sin embargo, se debe considerar que no se est
tomando en cuenta la calidad (liquidez, recuperacin, etc.) relativa de cada uno de los elementos o
cuentas que integran tanto el activo corriente como el activo no corriente

3. LA GESTIN FINANCIERA DE ACTIVOS Y PASIVOS DE CORTO PLAZO

Las decisiones de corto plazo afectan generalmente a activos y pasivos de corta duracin y son por lo
comn fcilmente revocables, asimismo se puede decir que las decisiones de corto plazo son ms fciles
que las decisiones a largo plazo, pero no son menos importantes.
La gestin financiera de corto plazo comprende los siguientes aspectos como:
3.1. Gestin de Tesorera: En este aspecto haremos referencia sobre la manera en que las instituciones gestionan el efectivo cuyo objetivo bsico es mantener una inversin en efectivo lo ms baja posible,
en tanto que la institucin opere con eficiencia; para tal efecto, se desarrollarn tres pasos:
a) Determinacin de los saldos de efectivo, el saldo de efectivo objetivo implica una compensacin entre
los costos de oportunidad de tener mucho efectivo y los costos de negociacin de tener muy poco efectivo.
b) Cobranza y pago de efectivo de manera eficiente, el saldo de efectivo de una institucin como se registra en sus estados financieros (efectivo contable o efectivo en libros) no es lo mismo que el saldo que
aparece en su cuenta bancaria (efectivo en el banco o efectivo en el banco cobrado). La diferencia entre
el efectivo en el banco y el efectivo contable se conoce como la fluctuacin (flotante) y representa el efecto neto de los cheques en proceso de cobro.
c) Inversin del efectivo excedente en ttulos negociables, si una institucin tiene un supervit temporal
de efectivo puede invertirlo en instrumentos a corto plazo y con alta liquidez.

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Ciclo de Caja:
El flujo de caja mediante una institucin se compara a menudo con el fluir de la sangre por todo el
cuerpo. Si examinamos el diagrama del flujo de caja planteado en la figura, la razn se har evidente. El
efectivo circula constantemente por las arterias de la institucin, llevando energa a sus distintos rganos. Si este flujo se detiene, o se ve reducido en una forma importante durante un cierto tiempo, entonces se producen serias consecuencias. Este diagrama muestra parte del ciclo total de caja, la parte a la
que nos referimos como capital circulante. Representa el flujo de caja de explotacin de cada da. En la
parte central del sistema est un depsito de caja, del que entra y sale constantemente el flujo del dinero. Es crucial para la continuidad independiente de la institucin que este depsito no se quede nunca
vaco.

Las principales salidas de caja pueden identificarse bajo dos conceptos principales:

Pagos a cuenta a pagar, que son los proveedores de materiales o insumos y otras compras importantes.

Pagos de los salarios del personal y los pagos de todos los dems gastos de explotacin del negocio del negocio.

USUARIOS DEL ANLISIS FINANCIERO

El anlisis financiero es una tcnica tan til para la inter-pretacin de la informacin contable producida por los entes econmicos que el grupo de usuarios que a l acuden tiene una cobertura prcticamente
ilimitada. a pesar de ello, se acostumbra clasificar a dichos usuarios en los siguientes grupos:

otorgantes de crdito
inversionistas
directivos y administradores
entidades gubernamentales
sociedades calificadoras de riesgos
compaas de seguros
analistas de bolsa
analistas de fusiones y adquisiciones
sindicatos de trabajadores
pblico en general

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Fijan retenciones y pago por rentas de inmuebles

at Enero 27, 2009
Las personas naturales, sociedades conyugales y sucesiones indivisas que desde el inicio de este ao perciban rentas por ganancias
de capital, conocidas tambin como de primera y segunda categora, ya cuentan con las instrucciones y formatos para el oportuno
cumplimiento de sus obligaciones impositivas.
En efecto, la Sunat aprob la RS N 014-2009-Sunat, la cual refiere las reglas que deben atender las personas naturales para pagar
el Impuesto a la Renta (IR) por la transferencia no habitual de inmuebles en 2009 (5% de la ganancia, con carcter de pago definitivo).

Listas normas para proteger salarios

at Enero 27, 2009
El Ministerio de Trabajo y Promocin del Empleo (MTPE) culmin la propuesta legal que incorpora diversas medidas de proteccin a las remuneraciones de los trabajadores del rgimen privado, la cual sera revisada esta semana por el Consejo de Ministros
a fin de ser presentada al Parlamento como una propuesta del Ejecutivo ante la comisin permanente para su promulgacin como
ley.

Nueva legislacin aduanera facilita el comercio exterior

at Enero 26, 2009
Con la implementacin de la nueva legislacin general de aduanas, que empezar a regir el prximo 17 de marzo, se contempla
no slo la modernizacin de la gestin aduanera sino tambin diversos mecanismos y facilidades para los pequeos y medianos
exportadores, a fin de coadyuvar con sus esfuerzos por acceder a mejores mercados del mundo.

Vocabulario:------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------:------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------:------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------:------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------:------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------------------------------------------------------:------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------:------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- --------------------------------------------------------------

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966725386
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