Universitatea de Stat din Moldova

Facultatea tiine Economice

Catedra Finane i Bnci

Lucru individual
la disciplina Finanele ntreprinderii
Varianta 27
(SRL ACTIPRODNET)

Elaborat:urcan Valeria, FB1502.

Coordonat: Gheorghia Eugenia, lector magistru.

Chiinu, 2016

Aplicaia 1
Analizai posibilitilor de finanare ale ntreprinderii (n baza indicatorilor capacitatea de
ndatorare global i la termen).
2014:
Indicatori

Formula
de calcul

1.Posibilitatea maxim de Rg = Datoriitotale /

ndatorare global
Capital propriu *100%
2.Posibilitate
Rt = Datorii TL/
de ndatorare la termen
Capital propriu *100%

Calculul

Suma
posibil de
mprumutat

= 158019/547587 * 100% =
28,86%

937155

= 0/ 547587 *100% = 0%

547587

Rg < 200% => ntreprinderea mai poate apela la mprumuturi.

Rt < 100% => ntreprinderea mai poate apela la mprumuturi pe TL.
Pentru a determina Suma posibil de ndatorare presupunem c Rg i Rt au valorile maxime
admisibile.
Rg max = 2
Fie x1- suma posibil de mprumut global, (158019+ x)/ 547587= 2
x= 937155 (lei) suma de bani pe care
ntreprinderea o poate mprumuta
Rt max = 1
Fie x2 suma posibil de mprumut pe TL, (x)/ 547587= 1
x= 547587(lei) valoarea total a mprumuturilor pe
TL pe care ntreprinderea i-o poate permite
2015:
Indicatori

Formula
de calcul

1.Posibilitatea maxim de
ndatorare global
2.Posibilitate
de ndatorare la termen

Rg = Datoriitotale /
Capital propriu *100%
Rt = Datorii TL/
Capital propriu *100%

Calculul

Suma
posibil de
mprumutat

= 277026/ 1029330 *100% =

26,91%

1781634

= 0/ 1029330 *100% = 0%

1029330

Rg < 200% => ntreprinderea mai poate apela la mprumuturi.

Rt < 100% => ntreprinderea mai poate apela la mprumuturi pe TL.
Pentru a determina Suma posibil de ndatorare presupunem c Rg i Rt au valorile maxime
admisibile.
Rg max = 2
Fie x1- suma posibil de mprumut global, (277026+ x)/ 1029330= 2
x= 1781634 (lei) suma de bani pe care
ntreprinderea o poate mprumuta

Rt max = 1
Fie x2 suma posibil de mprumut pe TL, (x)/ 1029330= 1
x= 1029330(lei) valoarea total a mprumuturilor
pe TL pe care ntreprinderea i-o poate permite
Analiznd datele din ambele tabele, observm c Rata ndatorrii globale s-a micorat cu 1,95%,
fenomen cauzat de micorarea valorii datoriilor totale, concomitent cu majorarea valorii
capitalului propriu. Rata ndatorrilor la termen fiind echivalenta cu 0 i permite ntreprinderii s
apleleze la mprumuturi i chiar i este recomndat s o fac.Astfel, n anul 2015 ntreprinderea
poate apela la un numr mai mare de mprumuturi dect n anul 2014.

Aplicaia 2
Analizai echilibrului financiar al ntreprinderii.
Analiza fondului de rulment
Indicatori
Active
imobilizate
Active
circulante
Capital
propriu
Datorii pe
termen lung
Datorii pe
termen scurt
Fond de
rulment

Anul precedent
Anul de
2014
gestiune 2015
206662
890263

Abaterea
absolut
683601

Abaterea
relativ, %
330,79

498944

416093

-82851

-16,60

547587

1029330

481743

87,98

158019

277026

119007

75,31

340925

139067

-201858

-59,20

FOND DE RULMENT = Capital permanent - Active pe TL

Capital permanent = Capital propriu + Datorii pe TL
Capital permanent2014 = 547587 lei
FR2014 = 547587 206662= 340925 lei
Capital permanent2015 = 1029330 lei
FR2015 = 1029330 890263= 139067 lei
Abateria absolut = Indicatori2015 Indicatori2014
Abateria relativ = (Indicatori2015/Indicatori2014)/ Indicatori2014 *100%
Conform datelor obinute n urma calculelor, deducem o descretere a fondului de rulment cu
59,20% (-201858 lei) condiionat n mare msur de creterea valorii activelor imobilizate330,79% (683601lei), lipsa datoriilor pe TL i majorarea capitalului propriu cu 97,98% (481743

lei).Mrimea fondul de rulment reflect capacitatea ntreprinderii de a-i achita datoriile curente
de plat. Respectiv, n concordan cu rezultatele nregistrate concluzionm faptul c capacitatea
ntreprinderii de a-i plti datoriile curente este foarte mare .

Aplicaia 3
Analizai activelor imobilizate (activelor pe termen lung) ale ntreprinderii.
Indicatorii structurii activelor imobilizate
2014:
Indicatori
Rata imobilizrilor

Formula de calcul
Total Aimobilizate/Total A

Calculul
206662/705606

Rata compoziiei
tehnice

(Mijloace fixe+ Stoc)

/Total A

(176655+1098)/ 705606

0,26 (26%)

2015:
Indicatori
Rata imobilizrilor
Rata compoziiei
tehnice

Formula de calcul
Total Aimobilizate/Total A
(Mijloace fixe+ Stoc)
/Total A

Calculul
890263/1306356
(831097+9978) /1306356

Valoarea
0,69 (69%)
0,64 (64%)

Valoarea
0,3(30%)

Rata activelor imobilizate reprezint ponderea elementelor patrimoniale utilizate permanent.

n anul 2014, rata imobilizrilor nu depete limita de 2/3 (0,3>0,66), ceea ce nu cauzeaz
dificulti privind achitarea datoriilor curente. n anul 2015, valoarea activelor imobilizate crete
ntr-o proporie mai mare dect valoarea Activului total, ceea ce denot o cretere a ratei
imobilizrilor, ajungnd la o valoare mai mic de limita maxim admisibil (0,69).
Rata compoziiei tehnice reprezint ponderea elementelor patrimoniale utilizate nemijlocit n
procesul de producie. La ntreprindere s-a nregistrat o modificare pozitiv a ratei compoziiei
tehnice: 0,64 n 2015 comparativ cu 0,26 n 2014.

Aplicaia 4

Analizai structura activelor circulante (activelor curente) ale ntreprinderii.

Indicatorii structurii activelor circulante
2014:
Indicatori
Rata activelor
circulante
Rata creanelor

Formula de calcul
Total Acirculante /
Total A
Total Creane/
Total Acirculante

Calculul

Valoarea

= 498944/ 705606

0,7(70%)

= 319732/ 498944

0,64(64%)

2015:
Indicatori
Rata activelor
circulante
Rata creanelor

Formula de calcul
Total Acirculante /
Total A
Total Creane/
Total Acirculante

Calculul

Valoarea

= 416093/ 1306356

0,31(31%)

= 178105/ 416093

0,42(42%)

Rata activelor circulante arat ponderea pe care o dein utilizrile cu caracter ciclic n total
activ. Astfel, observm o descretere a ratei activelor circulante de la 70% n anul 2014 la 31% n
2015. Acest fapt este cauzat de descreterea volumului activelor circulante n general, precum i
a creterii totalului activ. Modificarea ponderii activelor circulante, n total active este eficient
deoarece cu un volum de mijloace circulante mai mare, se realizeaz o cretere a cifrei de
afaceri.n situaia dat se inregistrez o descretere a cifrei de afaceri.
Rata creanelor arat ponderea creanelor ntreprinderii n totalul activ circulant.n 2015,
ntreprinderea nregistreaz o scdere a ratei creanelor cu 0,22% datorit micorrii valorii
creanelor, concomitent cu majorarea totalului activ circulant.

Aplicaia 5
Analizai indicatorilor eficienei utilizrii activelor circulante(activelor curente)
Indicatorii vitezei de rotaie a activelor circulante
Indicatori
Active circulante
Venit din vnzri
Numr de rotaii
Durata unei rotaii
Efect de ncetinire
(accelerare)

Anul precedent
498944
5197470
10,41
34,56

Anul curent
416093
6636076
15,94
22,58

Abaterea
absolut
-82851
1438606

Abaterea
relativ, %
-16,60
27,68

-220833,8624

Numrul de rotaii ale AC indic de cte ori AC au parcurs un ciclu ntreg bani-marf-bani.

n=Venit din vnzri/Valoarea AC

Durata unei rotaii inidc numrul de zile a unui ciclu ntreg bani-marf-bani.
Dr = AC/Venit din vnzri *360 zile
E = (Dz1 Dz0)* Venitul din vnzri1 / 360
Abateria absolut = Indicatori2015 Indicatori2014
Abateria relativ = (Indicatori2015/Indicatori2014)*100% - 100%
Rezultatele obinute arat c ntreprinderea a nregistrat o reducere a valorii AC cu -82851 lei.
Veniturile din vnzri au crescut cu 1438606 lei.
Observm o descretere n zile a duratei unei rotaii (de la 34,56 la 22,58), ceea ce reprezint
o majorare a vitezei de rotaie a activelor circulante ce are ca efect creterea volumului
ncasrilor.
Creterea resurselor bneti este evident din efectul de accelerare nregistrat de ntreprindere.

Aplicaia 6
ntreprinderea Farmaco estimeaz urmtoarele ncasri i pli ce urmeaz a avea loc pe
parcursul semestrului I al anului curent:
I. Pli
- plata furnizorilor se efectueaz conform urmtorului grafic:
30% din valoarea materiei prime achiziionate se achit n momentul procurrii
50% din valoarea materiei prime achiziionate se achit peste o lun
20% din valoarea materiei prime se achit peste 2 luni dup procurare.
Graficul de aprovizionare:
Decembrie
Luna
(anul precedent)
Ianuarie
Februarie
Martie
Valoarea,mii lei
1050
1090
920
770
-plata dividendelor constituie 40% din profitul net al anului precedent i se va efectua in luna
ianuarie (Profitul Net =1274770)
-plata pentru arend se efectueza n ultima luna a trimestrului 8500 lei
-plata impozitului pe imobil se achit n luna iunie 385 lei
-plata salariilor are loc lunar i constituie 25% din venitul din vnzri a lunii precedente.
II. ncasri
- ncasarea numerarului din vnzarea produselor se va efectua conform urmtorului grafic:
pentru 40% din vnzri, plata se face n luna livrrii,
pentru 50% din vnzri, plata se face n luna urmtoare,
pentru 10% din vnzri, plata se face n luna a doua de la livrare.
ntreprinderea planific vnzarea produselor ctre consumatori, precum urmeaz:
Decembrie
Ianuarie
Februarie
Martie
Luna
(anul precedent)
Valoarea,mii lei
1470
1620
1370
1070

Alte ncasri de mijloace bneti:

-redevene financiare 1300 lei lunar
-restituirea mprumutului n valoare de 170.000 lei n luna ianuarie.
I. Pli
Pli
Cheltuieli
Decembrie
(aprovizionare=1050
)
Ianuarie
(aprovizionare=1090
)
Februarie
(aprovizionare=920)

Decembrie
(anul
precedent)
315 mii

Ianuarie

Februarie

Lunile
urmtoare

Martie

525 mii

210mii

327 mii

545 mii

218 mii

276mii

460 mii

184(Aprilie)

Martie
(aprovizionare=770)
Plata dividentelor
(p/u anul precedent)

231 mii

385(Aprilie)
154(Mai)

509908

Plata pentru arend

8500

Plata impozitului pe
imobil
Plata salariilor (25%
din VVluna precent)
Sold lunar total

385(Iunie)

367,5 mii

405 mii

342,5 mii 267,5(Aprilie)

315 mii

511127,5

1436 mii

9751,5 836,5
(Aprilie)
154 (Mai)
385(Iunie)

mii

II. ncasri
ncasri
Venituri
Decembrie
(vnzri=1470
)
Ianuarie
(vnzri=1620
)
Februarie
(vnzri=1370
)
Martie
(vnzri=1070
)
Redevene

Decembrie
(anul
precedent)
588 mii

Ianuarie

Februarie

Lunile
urmtoare

Martie

735 mii

147mii

648 mii

810 mii

162 mii

548 mii

685 mii

137(Aprilie)

428 mii

535(Aprilie)
107(Mai)

1300

1300

1300

1300

financiare
Restituirea
mprumutului
Restituirea
Imprumutului

170 mii

1888 mii

2853 mii

2805 mii

2575 mii

672 (Aprilie)
107(Mai)

Aplicaia 7
Se cunoate urmtoarea informaie privind venitruirle i cheltuielile ntreprinderii:
Venituri
Venituri din vnzarea produselor i mrfurilor
Venituri din vnzarea altor active circulante
Venituri din dividende
Venituri din ieirea activelor pe termen lung
Venituri din diferene de curs

Suma

Cheltuieli
Cheltuieli pentru materii prime i materiale
Cheltuieli de retribuirea muncii ocupate de activitatea de producie
Uzura mijloacelor fixe productive
Cheltuieli privind marketingul
Cheltuieli de distribuire
Cheltuieli administrative
Plata datoriilor pentru credite i mprumuturi
Amenzi, penaliti, despgubiri

Suma

788490
1 178
203
238
5 085

24730
12 230
4 076
670
4 360
10 450
3 347
1 180

S se calculeze indicatorii: profitul brut, rezultatul activitii operaionale investiionale,

fianaciare, profitul perioadei de gestiune pn la impozitare,profitul net.
brut = Venitulvnzri Costulvnzrilor = 788490 (24730+12230+4076)= 747454 lei
RAO = brut + Alte Venituri operaionale Ch comerciale Alte Ch operaionale Ch privind amenzi,
penaliti, despgubiri = 747454+ 1178 670 4360 10450 - 1180 = 731972 lei
RAI = Venituriinvestiionale - Chinvestiii = 203+ 238 = 441 lei
RAF = Veniturifinanciare Chfinanciare = -3347 lei
RPI = RAO+ RAI+ RAF+Venituri din diferena de curs = 731972+ 441+ (-3347)+ 5085 =
734151 lei
net = RPI Impozit pe Venit = RPI 12% din RPI = 734151 88098,12 = 646052,88 lei

Aplicaia 8
Care sunt modalitile de cretere a rentabilitii financiare?

Rentabilitatea sintetizeaz aciunea tuturor factorilor procesului de producie, exprim

principalele laturi ale eficienei utilizrii acestora. Sporirea rentabilitii presupune o cretere
maxim posibil la un moment dat a profitului raportat la resursele alocate.
Creterea rentabilitii este legat nemijlocit de asigurarea folosirii eficiente a tuturor
resurselor economice i de crearea condiiilor n vederea obinerii unor produse de calitate
supeioar i nivel tehnic ridicat.
n mod concret n vederea sporirii rentabilitii ntreprinderea acioneaz pentru creterea
cifrei de afaceri, pentru reducerea costurilor de producie i nu n ultimul rnd, pentru accelerarea
vitezei de rotaie n vederea eliberrii activelor circulante i pe aceasta baz a obinerii unui nivel
al produciei superior fr a fi antrenate noi mijloace materiale i bneti.
1.
Cresterea cifrei de afaceri rezerva de cretere a rentabilitii
Cifra de afaceri, ca indicator sintetic principal de exprimare al performanelor unei
ntreprinderi este influienat n mod direct de 3 factori:
volumul produciei vndute;
structura produciei vndute;
preul de vnzare.
Deci, cile de cretere a cifrei de afaceri vor fi urmtoarele:
sporirea volumului produciei vndute;
depunerea eforturilor pentru a se obine cea mai convenabil structur a produciei
vndute;
mrirea preului de vnzare.
Principala modalitate de sporire a volumului produciei vndute l constituie creterea
productivitii muncii.
Productivitatea muncii se definete ca fiind eficiena n care este cheltuit munca, ea
reprezentnd acea insuire a muncii de a crea, ntr-o unitate de timp, o anumit cantitate de valori
de intrebuinare sau servicii de o anumit calitate i complexitate.
Sub aspect teoretic principalele ci de mrire a productivitii muncii au fost grupate astfel:
1. Promovarea tehnologiilor noi i pe baza automatizrii, robotizrii, cibernetizrii proceselor
de producie.Acestea asigur obinerea unei producii cu aceeai cheltuial de munc, favoriznd
totodat i diminuarea celorlalte cheltuieli pe produs i n general, realizarea de economii,
creterea eficienei, n condiiile obinerii unor produse de calitate superioar.
2. Implicaiile profunde asupra creterii productivitii muncii o are i nnoirea produselor
prin perfecionarea caracteristicilor constructive, funcionale, ergonomice, estetice, n vederea
satisfacerii la un nivel calitativ superior a cerinelor potenialilor cumprtori.
3. Perfecionarea organizrii produciei i a muncii, proces complex, cu caracter dinamic i
continuitate, care presupune adoptarea de ctre conducerea ntreprinderii a unui ansamblu de
msuri i folosirea de metode tehnice sau mijloace adecvate, stabilite pe baza de studii i calcule
tehnice economice care in seama de noile cereri ale tiinei, n scopul realizrii unui cadru
optim funcional, de folosire de ctre personalul ocupat a factorilor de producie n astfel de
proporii cantitative care s asigure utilizarea maxim a lor i creterea pe aceast baz a
productivitii muncii.

4.Pregtirea i perfecionarea pregtirii resurselor umane, i asigurarea concordanei dintre

calificarea dobndit i munca efectiv executat pentru ca fiecare s aib posibilitatea de a-i
pune n valoare toate cunotinele tehnico-tiinifice i deprinderile practice dobndite n procesul
instruirii.
5.Modernizarea capacitilor de producie existente, prin mbuntirea parametrilor si
tehnico-economici, n vederea reducerii consumurilor de materii prime i energie, ridicarea
gradului de siguran n exploatare, creterea vitezei de lucru, reprezint o alta cale important de
sporire a productivitii muncii.
Cile de cretere a preului de vnzare:
schimbarea tehnicilor i tehnologiilor nvechite, cu altele noi, mai performante;
folosirea de materii prime i materiale superioare din punct de vedere calitativ, iar n
cazul unor preuri mai mari ale acestora, continuarea preocuprilor pentru reducerea
consumurilor specifice;
organizarea de cursuri de pregtire pentru salariai astfel nct s poat face fa
sarcinilor de serviciu i astfel s fie evitate eventualele reduceri de pre ca urmare a unei caliti
inferioare celei prevazute n contract;
achiziionarea de utilaje de o mai mare precizie.
2.

Reducerea costului de producie principala cale de cretere a rentabilitii

Costul de producie este un indicator sintetic, calitativ care caracterizeaz ntreaga activitate
de producie a ntreprinderilor. Nivelul acestui indicator oglindete modul cum agentul i
organizeaz procesul de producie, gradul de utilizare al noilor tehnici i tehnologii, creterea
productivitii muncii, mbuntirea calitativ a produciei, modul de folosire a forei de munc,
a mijloacelor de munc a obiectelor muncii.
Cele mai importante cai de reducere a costului de productie sunt:
reducerea consumului de energie electric i ap, precum i reducerea consumurilor
materiale;
mbuntirea calitii materialelor aprovizionate;
perfecionarea permanent a tehnologiilor;
reducerea cheltuielilor de aprovizionare i stocare;
mbuntirea organizrii muncii prin folosirea complet a zilei de munc, ridicarea
calificrii muncitorilor, ntrirea disciplinei n munc.
fundamentarea tiinific i respectarea normelor de consum la materialele auxiliare;
folosirea nlocuitorilor de materiale sau, acolo unde este cazul, folosirea
altor materiale mai ieftine, dar care s nu afecteze calitatea produsului;
reducerea la maxim a pierderilor tehnologice prin reducerea consumurilor specifice;
folosirea rational i eficient a energiei;
asigurarea exploatrii raionale a instalaiilor din seciile direct productive;
O alt cale de reducere a costului de producie o constituie economisirea cheltuielilor care este
posibil prin mrirea productivitii muncii deoarece, odat cu modificarea acesteia, cheltuielilor
cu salariaii, dei cresc ca mrime absolut ele scad pe unitate de produs.
3.

Accelerarea vitezei de rotaie a activelor circulante

Eficiena folosirii activelor circulante se reflect n viteza de rotaie, unul dintre indicatorii
sintetici calitativi ai activitii economice. Ca efect al ncetinirii sau accelerrii vitezei de rotaie
se nregistreaz fie o imobilizare a activelor circulante care se reflect n apariia stocurilor
supranormative, cu micare lent sau fr micare i are implicaii nefavorabile asupra costurilor
i rentabilitii unitii economice, fie o eliberare a activelor circulante, care poate influiena n
mod favorabil creterea produciei fr utilizarea de noi mijloace materiale i bneti.
n stadiul desfacerii, accelerarea vitezei de rotaie presupune:
mecanizarea transportului produselor finite;
urmrirea modului de executare a prestrilor de servicii pentru livrarea la termen a
produselor;
controlul operativ i sistematic a modului n care sunt respectate clauzele contractuale,
att de ntreprindere ct i de clieni.
Sporirea ritmului de ncasare de la clieni a valorii produciei expediate are o importan
deosebit pentru asigurarea ntreprinderii cu mijloace bneti necesare desfurrii ciclului de
producie.
Pentru evitarea ntrzierilor n efectuarea plilor de ctre clieni se impun msuri ca:
livrarea produselor s se fac numai cu numerar sau CEC de decontare;
producerea i livrarea de produse unde cererea e mai mare dect oferta;
alegerea celei mai avantajoase forme de decontare n funcie de condiiile specificate n
contract ;
urmrirea aplicrii de sanciuni economice i financiare n cazul nerespectrii
disciplinei decontrilor;
introducerea deconturilor prin compensare.

Aplicaia 9
n baza datelor din tabelul de mai jos, s se determine nivelul eficienei economico
financiare a ntreprinderii exprimate prin indicatorii rentabilitii.
Indicatori
Venitul din vnzri
Costul vnzrilor
Profit brut
Profit din activitatea operaional
Profitul perioadei de gestiune pn la impozitare
Profit net
Valoarea medie anual a activelor
Capital propriu
Datorii pe termen lung

Suma (mii lei)

89800
64 250
25550
12 570
9 570
7230
115 250
82 500
8 000

brut = Venitvnzri Costvnzri = 89800- 64250 = 25550 lei

1. Rata rentabilitii activelor este unul dintre indicatorii principali de rentabilitate ai unei
companii, i msoar eficiena utilizrii activelor, din punctul de vedere al profitului obinut i
arat ci lei aduce sub forma de profit un leu investit n active.

RentActive = net / Valoarea medie anual a activelor *100%

RentActive = 7230/115250 *100% = 6,27%
Entitatea economic se afl n intervalul de siguran, respectiv la fiecare un leu investit n
active, societatea obine sub form de profit 0,06 lei.
2. Rata rentabilitii capitalului permanent msoar rentabilitatea adus de fondurile pe
termen lung ale companiei. Trebuie s depeasc rata dobnzii pe TL i TM. Dac indicatorul se
afl sub rata dobnzii nseamn c toate creditele pentru investiii au fost fcute fr rost,
deoarece investiiile sunt ineficiente.
RentCap.permanent = brut / Capital permanent *100%
RentCap.permanent = 25550/ (82500+8000) * 100% = 28,23%
Investiiile ntreprinderii sunt eficiente.
3. Rata rentabilitii capitalului propriu este cel mai important indicator de msurare a
performanelor unei companii. Indicatorul este calculat ca raport ntre profitul net obinut de
companie i capitalul propriu, acesta din urm reprezentnd practic contribuia acionarilor la
finanarea afacerii.
Rentfinanciar = net / Capital propriu *100%
Rentfinanciar = 7230/82500 *100% = 8,76%
La fiecare leu investit, fondatorii obin un profit n mrime de 0,08 lei.
4. Rata rentabilitii economice msoar performana brut a activului societii nainte de
calculul impozitului pe profit. Prezint importan deoarece nu este grevat de fiscalitatea
profitului.
Renteco = brut / Valoarea medie anual a activelor * 100%
Renteco = 25550/115250 *100% = 22,17%
5. Rata rentabilitii costului vnzrilor caracterizeaz eficiena costurilor. n activitatea
practic prezint importan n estimarea i negocierea preurilor de vnzare a produselor sau
tarifelor pentru prestri de servicii. De asemenea, permite poziionarea produselor sub aspectul
rentabilitii fa de media pe ntreprindere.
Rentcosturi = brut / Costul vnzrilor * 100%
Rentcosturi = 25550/ 64250 *100% = 39,77%

Entitatea economic obine un profit brut de 0,39 lei pentru fiecare leu ce constituie costurile
vnzrilor.
6. Rentabilitatea vnzrilor reflect capacitatea ntreprinderii de a obine profit n urma
vnzrii produselor finite, mrfurilor i prestrii serviciilor, adic caracterizeaz mrimea
profitului obinut la un leu venituri din vnzri.
Rentvnzri = brut / VV
Rentvnzri = 25550/ 89800 = 28,45

Aplicaia 10
n baza datelor din tabelul de mai jos, s se calculeze indicatorii de lichiditate. Concluzii.
Activ
Active pe termen lung
Active curente, total inclusiv:
- stocuri
- creane
- investiii pe termen scurt
- mijloace bneti
Total activ

Suma
(mii lei)
71 724
30 643
16 280
14 090
150
123
102 367

Pasiv
Capital propriu

Suma
(mii lei)
84 242

Datorii pe termen lung

3 300

Datorii pe termen scurt

14 825

Total pasiv

102 367

L absolut (lichiditatea de gradul I) = mijloace bneti / datorii pe termen scurt < 0,2
Acest indicator arat n ce msur ntreprinderea poate s-i achite datoriile pe termen scurt
din contul mijloacelor bneti.
Labsolut = 123/ 14825 = 0,008
L intermediar (de gradul II) =(mijloace bneti+investiii pe termen scurt+creane pe
termen scurt) / datorii pe termen scurt 0,65-1,00
Lintermediar = (14090+ 150+123)/ 14825 = 0,97
De asemenea n calculul acestui indicator sunt cointeresai creditorii. El ne arat ce parte din
datoriile pe TS pot fi achitate din contul mijloacelor bneti, hrtii de valoare, creanelor care vor
fi pltite de ctre ntreprindere.
L curent (de gradul III sau coeficientul total de achitare) = total active curente / datorii
pe termen scurt < 1 - 2,5
Lcurent = 30643/ 14825 = 2,07
Acest indicatori ne arat dac ntreprinderea dispune de suficiente mijloace pentru a-i achita
obligaiunile n perioada raportat. n calculul acestui indicator sunt cointeresai de obicei
acionari.

Analiznd rezultatele obinute, concluzionm faptul c ntreprinderea respectiv este n stare

s-i achite toate plile curente i insufl ncredere creditorilor, precum i acionarilor.