SISTEMA FINANCIERO ESPAOL.

PASADO, PRESENTE Y FUTURO

Unas notas tericas

Introduccin
Definicin de sistema financiero
El sistema financiero rene al conjunto de
mercados, instituciones e instrumentos, cuyo fin
primordial es poner en contacto a las unidades
de gasto con supervit con las unidades de
gasto con dficit, para de esta forma canalizar
el ahorro de las primeras a stas ltimas.

Introduccin
Funciones del sistema financiero
Garantizar una asignacin eficiente de recursos.
Ser capaz de captar el ahorro dando la remuneracin
adecuada al riesgo
Prestar a demandantes los recursos obtenidos en
razonables condiciones de precio, cantidad y plazo.
Contribuir a la estabilidad monetaria y financiera (Evitar
crisis importantes en bancos, cas de seguros, etc.).
Permitir, a travs de su estructura, el desarrollo de una
economa activa (evolucin estable de las principales
macromagnitudes monetarias y financieras).
4

Introduccin
El sistema financiero comprende:
Instrumentos:
Activos
financieros.
Instituciones:
Intermediarios
financieros.
Mercados
Financieros: En
ellos se compran
y venden activos
financieros
instrumentalizado
s en ttulos
negociables.
5

Mercados
Financieros
ESTRUCTURA
ACTUAL?

Introduccin
Principios del derecho financiero
Principios

Fines

Estructura

Eficiencia

Proteccin del buen

funcionamiento del mercado
financiero

Normas de eficiencia. Afectan a la

concurrencia al mercado. Reserva
legal de apelacin al ahorro
pblico. ART. 28.2 de la LDIEC.
Limita a ED la captacin de fondos
reembolsables

Estabilidad

Proteccin de la solvencia,
liquidez y rentabilidad de las
entidades financieras

Normas prudenciales. Disciplina y

control. BDE y CNMV

Transparencia

Proteccin del ahorrador frente

a la asimetra informativa

Normas de conducta. Caracter

administrativo. Deben regir las
relaciones de las EC con su
clientela, secreto bancario 48.2
de la LDIEC, Ttulo VII de la LMV.
7

Reguladores
Por qu una regulacin y supervisin
especficos del sistema financiero?
Razones de carcter macro: mantener la
estabilidad del sistema financiero (regulacin
bancaria).
Razones de carcter micro: proteccin a los
usuarios de servicios financieros (regulacin
bancaria y regulacin de mercados financieros).

Regulacin vs. Supervisin:

Regulacin: elaboracin de normas.
Supervisin: vigilancia del cumplimiento de
dichas normas (tanto la letra como el espritu)

ANTES DE..

 Tenemos el sistema financiero ms slido del Mundo. Zapatero (2007)

si los pisos son caros es porque los espaoles tienen dinero para
comprarlos y por eso se disparan los precios. Alvarez Cascos (2003)
"Nuestro sector inmobiliario es de los mejores del mundo Chacon (2007)
Se ha intentado trasladar del mundo financiero al inmobiliario el concepto
de burbuja, algo que se pincha cuando desaparecen las expectativas,
pero las expectativas en el mercado inmobiliario espaol son slidas y
reales Alvrez Cascos (2003)
No hay sntomas de pinchazo de la burbuja porque la morosidad en
Espaa est bien. ()Alfredo Saez
"la burbuja es un reclamo periodstico y no tiene un contenido real
no hay ninguna repercusin directa de la crisis de EEUU en el mercado
inmobiliario espaol
el precio de la vivienda subira en 2009 de manera vertiginosa

10

 "Hemos superado la media europea y a Italia, cosa que deprime mucho al

primer ministro (Silvio) Berlusconi; pero nuestro objetivo es superar a
Francia en tres o cuatro aos, y esto no lo quiere ni or nuestro amigo
(Nicolas) Sarkozy"

11

Contexto actual:

12

QU HA SUCEDIDO

LA POLTICA MONETARIA: Pilares

LA POLTICA MONETARIA: Pilares

Endeudamiento del sector

privado (deuda sobre PIB)
32%

250%
Empresas

30%

Hogares
200%

Tasa de inversin

28%

Inversin nacional total:

268.744 mill.

26%
24%

150%

25,4%
100%

22%
Tasa de ahorro

20,0%

Ahorro nacional total:

211.247 mill.

20%

50%

18%
01

02

03

04

05

06

07

08

09

0%
95

96

98

99

01

02

04

05

07

08

Contexto actual:

Se est produciendo una desaceleracin en el crdito Las mayores cautelas por parte de
las entidades en la valoracin de los riesgos y la persistencia de las tensiones de liquidez
en el plano internacional aaden nuevos elementos de moderacin por el lado de la
oferta de crdito.
20

De dnde conseguimos la liquidez???

ANLISIS TEMPORAL: ACTIVO, PASIVO. EC

23

Cmo estamos devolviendo el dinero??

24

Cmo estamos devolviendo el dinero??

1,000,000,000

824,755,000
800,000,000

600,000,000

356,284,000
400,000,000

200,000,000

52,053,000

69,918,000

69,299,000

76,048,000

97,970,000

118,861,000

133,177,000

Jul-11

Aug-11

Sep-11

Oct-11

Nov-11

Dec-11

Jan-12

-200,000,000

-472,178,000
-400,000,000

-600,000,000

Prestamo Neto UE

Financiacin Neta Espaa

Financiacin BCE

Facilidad Deposito
25

Brotes verdes? Luz despus del tnel??

3m

6m

12m

18m

6.00%

5.32%

5.50%
5.00%
4.50%
4.00%
3.50%

3.40%

3.00%

2.49%

3.01%
2.50%
2.00%

2.15%

1.83%

1.90%
1.50%

1.33%

1.00%

1.00%
0.50%
0.00%

Ene

ro

11

F eb
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12

Consecuencias

Tipologa del sistema bancario espaol. Comparativa con la

eurozona
INDICADOR

ESPAA

EUROZONA

358

6.644

125.696

52.098

8.250

4.255

Poblacin/ Oficinas

986

1.735

Activos/ oficinas

65

154

21,1%

11,7%

Entidades de crdito

Poblacin/ Bancos
Activos/ Bancos

Prstamos hipotecarios/ balance

Fuente: Fundacin BBVA, Banco de Espaa

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Tipologa del sistema bancario espaol. Comparativa con la

eurozona

Fuente: Fundacin BBVA, Banco de Espaa

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Tipologa del sistema bancario espaol. Comparativa con la

eurozona

Fuente: Fundacin BBVA, Banco de Espaa

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www.observatoriorsc.org
PROPUESTA
ORGANIZACIN

www.observatoriorsc.org

http://www.youtube.com/watch?feature=player_embedded&v=R5Axwia4EfE

Bankia ha obtenido
un beneficio neto
atribuido de 309
millones de euros
en 2011.
Ver noticia

Bankia ha obtenido
un beneficio neto
atribuido de 309
millones de euros
en 2011.
Ver noticia

www.observatoriorsc.org

Resurgen los movimientos sociales.

Resurgen los movimientos sociales.

www.observatoriorsc.org

Gran fragilidad en los modelos

www.observatoriorsc.org

Sensacin total de impunidad

Responsables??

www.observatoriorsc.org

Debemos actuar en la raiz del problema,

no quedarnos en la denuncia.
Paraisos fiscales y
fraude

Transparencia

RSE en la administraccin: Eficiencia

en el gasto y prioridades en el
mismo

Buen gobierno

Competencias