ABERTURA DE CAPITAL NA BM&FBOVESPA E MARGEM EBITDA

AJUSTADO RECORDE MARCAM O 1º SEMESTRE DE 2009

Barueri, 06 de agosto de 2009 – A VisaNet - Companhia Brasileira de Meios de

Pagamento (Bovespa: VNET3; Bloomberg VNET3:BZ), anuncia hoje seus resultados do
segundo trimestre de 2009. As demonstrações financeiras consolidadas da Companhia
são elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, baseadas na Lei
das Sociedades por Ações e nas regulamentações da CVM (“BR GAAP”).

DESTAQUES DO 2T09 x 2T08

Em 06 de julho de 2009, a VisaNet concluiu sua oferta pública inicial (IPO), realizando
a maior operação na história da BM&FBovespa, no valor de R$ 8,397 bilhões;

• Aumento de 23,6% no Volume Financeiro de Transações, atingindo R$ 50,5

bilhões;

• Crescimento de 22,2% na Receita Operacional Líquida, atingindo R$ 817,8

milhões;

• EBITDA Ajustado de R$ 580,5 milhões, com crescimento de 39,9%;

• Crescimento de 48,0% no Lucro Líquido, atingindo R$ 364,8 milhões;

• Mais de 1,5 milhão de estabelecimentos credenciados, cobrindo 96,7% dos

municípios brasileiros.
Destaques (R$ milhões)
2T09 2T08 2T09 X 2T08

Receita Operacional Líquida 817,8 669,4 22,2%

Lucro Líquido 364,8 246,5 48,0%
% Margem Líquida 44,6% 36,8% 7,8 p.p
EBITDA Ajustado 580,5 414,9 39,9%
% Margem EBITDA Ajustado 67,3% 62,0% 5,3 p.p
Cartões de crédito
Volume financeiro de transações 32.143,6 26.266,4 22,4%
Quantidade de transações (milhões) 483,1 414,6 16,5%
Cartões de Débito
Volume Financeiro de transações 18.376,8 14.616,7 25,7%
Quantidade de transações (milhões) 331,8 287,2 15,5%
EVENTOS RECENTES

Pagamento de dividendos intercalares

Foram pagos, em 22 de junho de 2009, dividendos intercalares aos detentores de ações

de emissão da Companhia no montante de R$ 333,2 milhões. Aprovado a distribuição em
Reunião do Conselho de Administração realizada em 22 de abril de 2009, a distribuição
teve como base os lucros acumulados referente ao primeiro trimestre de 2009.

Abertura de Capital na BM&FBovespa

Em 06 de julho de 2009, a VisaNet realizou a maior oferta pública inicial na história da

BM&FBovespa. A operação consistiu na distribuição secundária de 559.813.928 ações ao
preço de R$15,00 por ação, encerrando a distribuição com o valor total de R$ 8,4
bilhões. As ações da Companhia (Bovespa: VNET3), integram o nível mais elevado de
governaça corporativa da BM&FBovespa, o Novo Mercado.
Abaixo, apresenta-se quadro contendo o resumo da oferta da VisaNet e dispersão entre
os diversos públicos participantes.

TIPO DE IN
Inclui 100.487.557 ações adquiridas pelo Santander, J.P.Morgan, UBS Pactual, Goldman Sachs e/ou suas afiliadas, agindo por
conta e ordem de seus clientes, em decorrência dos contratos de total return swap e/ou outros instrumentos financeiros que
tenham o mesmo efeito, firmados no exterior.

Pessoas Fí
DESEMPENHO OPERACIONAL

Volume Financeiro de Transações

A VisaNet é a líder do setor de cartões de pagamento no mercado brasileiro, em termos

de volume financeiro de transações.

No 2T09, o volume financeiro de transações totalizou R$ 50,5 bilhões, representando um

acréscimo de 23,5% quando comparado aos R$ 40,9 bilhões no mesmo período em 2008.

O volume financeiro de transações realizadas com cartões de crédito processadas pela

VisaNet, totalizou R$ 32,1 bilhões no 2T09, o que representou um crescimento de 22,4%
em relação ao 2T08.

O volume financeiro de transações realizadas com cartões de débito processadas pela

VisaNet, totalizou R$ 18,4 bilhões no 2T09, o que representou um crescimento de 25,7%
em relação ao 2T08.

Volume Financeiro de Transações(R$ milhões)

50.996 50.521
47.707
44.682
40.883
19.311 18.377
17.209
16.932
14.617 ' Cartão de Débito
Cartão de Crédito

31.685 30.498 32.144

26.266 27.750

2T08 3T08 4T08 1T09 2T09

Cobertura Geográfica e Estabelecimentos Atendidos

Presente em todo o território nacional, a VisaNet encerrou o trimestre presente em 5.379

dos 5.564 municípios brasileiros, uma cobertura de 96,7% dos municípios brasileiros. A
Companhia possui mais de 1,5 milhão de estabelecimentos credenciados. A VisaNet
segue com seu plano de expansão e ampliação de cobertura ressaltando a importância
da capilaridade em seu modelo de negócios.

DESEMPENHO FINANCEIRO

Receita Operacional Líquida

A receita operacional líquida no 2T09 cresceu 22,2% em relação ao 2T08, atingindo R$

817,8 milhões.
 Receita Operacio
As principais fontes de receitas da VisaNet são decorrentes da captura, transmissão,
processamento e liquidação financeira das transações realizadas com cartões de crédito
e débito da Bandeira Visa, além das receitas com aluguel de POS e de antecipação de
recebíveis aos seus clientes. Abaixo pode-se verificar a evolução da importância relativa
de cada uma dessas fontes:

ReceitaOperacional por Atividade(%)

Receita de Comis
51,1%

15,5%
51,9%

16,1%
50,7%

17,4%
49,7%

15,7%
50,2%

14,8%
Cartão deCrédito
Cartão deDébito
Aluguel dePOS
Antecipação deRecebíveis
26,0% 28,4% 27,2%
29,4% 28,3% Outras Receitas

Receita de alugue
4,7%
4,0% 3,5% 4,3% 3,8% 3,2%
2T08 3T08 4T08 1T09 2T09

• Receita de transações com cartão de crédito apresentaram crescimento de 26,1%

quando comparado ao mesmo periodo de 2008, alcançando R$ 481,6 milhões.

Outras Receitas
Esse aumento é reflexo de maior volume financeiro de transações, decorrente do
aumento do consumo privado e do uso crescente de cartões como meio de
pagamento. A receita sobre transações de cartão de crédito respondeu neste
trimestre por 50,2% da Receita Bruta somada a receita de antecipação de
recebíveis a estabelecimentos.

• Receita de transações com cartão de débito apresentaram crescimento de 22,7%

quando comparado ao mesmo periodo de 2008, alcançando R$ 141,9 milhões.

Impostos sobre se
Esse aumento é reflexo de maior volume financeiro de transações, decorrente do
 aumento do consumo privado e do uso crescente de cartões como meio de
pagamento.

• Receita de Aluguel de Equipamentos (POS) totalizaram R$ 260,7 milhões, valor

18,8% superior ao registrado no mesmo periodo de 2008. Esse aumento ocorreu
principalmente devido ao crescimento de 16,8% da base de equipamentos de
captura como decorrência do aumento do número de estabelecimentos
credenciados. Em 30 junho a base de equipamentos de captura (POS) totalizava
1,4 milhão de unidades.

• A linha de Outras Receitas, totalizou R$ 30,3 milhões, um aumento de 0,7%

quando comparado ao mesmo periodo de 2008. As principais fontes destas
receitas são provenientes de serviços de captura de transações de cartões de
benefício (voucher) e de transações com cartões Private Label híbrido realizadas
nos próprios estabelecimentos emissores.

Antecipação de Recebíveis

Em setembro de 2008 a Companhia passou a oferecer antecipação de recebíveis a sua

rede de estabelecimentos credenciados.

O volume financeiro de transações antecipadas no 2T09 foi de R$ 1,5 bilhão, e a receita

líquida de R$ 45,1 milhões, líquida do ajuste a valor presente do Contas a Receber destas
operações, no montante de 1,2 milhão. Esta receita não é comparável ao mesmo período
do ano anterior, mas apresentou crescimento de 105,3% sobre o 1T09.

Impostos sobre Serviços

ISS - A despesa incorrida com ISS aumentou R$ 3,8 milhões, ou 60,3%, para R$
10,1 milhões no trimestre findo em 30 de junho de 2009, comparado a R$ 6,3 milhões no
mesmo período de 2008. A variação ocorreu, principalmente, em função do aumento da
receita bruta e da redução dos impostos e contribuições federais pagos. Conforme
legislação do município de Barueri, os impostos e contribuições federais pagos podem ser
abatidos da base de cálculodo ISS. Em 2008 devido ao ganho na alienação de ações da
Visa Inc., os montantes de imposto de renda e contribuição social apurados e pagos
foram maiores que os apurados em 2009, o que possibilitou em 2008 uma maior redução
na base de cálculo do ISS.
 PIS e COFINS - As contribuições para o PIS e a COFINS calculadas sobre a
receita bruta aumentaram R$ 14,9 milhões, ou 20,8% para R$ 86,5 milhões, comparado a
R$ 71,6 milhões no mesmo período de 2008. O aumento do valor das contribuições para
o PIS e a COFINS decorreu principalmente do incremento da receita bruta.

Custo dos Serviços Prestados

O custo dos serviços prestados inclui todos os gastos relacionados à operação da

Companhia e varia em função da quantidade de Transações capturadas e do número de
equipamentos de captura, sendo as principais:

• processamento de dados;
• rede de telecomunicações e com as operadoras de telefonia;
• serviço de atendimento telefônico aos estabelecimentos (call center);
• instalação e manutenção dos equipamentos de captura;
• depreciação dos equipamentos de captura;
• materiais consumíveis utilizados pelos estabelecimentos (bobinas de papel);
• tarifas de afiliação de estabelecimentos;
• tarifas pagas à Bandeira Visa; e
• comissões pagas aos emissores em razão da prestação de serviços de apoio ao
credenciamento de estabelecimentos.

O custo dos serviços prestados aumentou R$ 26,2 milhões, ou 13,0%, para R$ 228,4
milhões no trimestre findo em 30 de junho de 2009, comparado a R$ 202,2 milhões no
mesmo período de 2008. Apesar do crescimento do valor absoluto, este foi menor que o
crescimento na quantidade de transações efetuadas, que entre os períodos cresceu
16,1%. Os custos com depreciação de equipamentos de captura (POS) aumentaram de
R$ 4,5 milhões, ou 14,6%, para R$ 35,3 milhões no trimestre findo em 30 de junho de
2009, comparado a R$ 30,8 milhões no mesmo período de 2008. Esse aumento ocorreu
substancialmente pelo crescimento de 16,8% da base de equipamentos de captura.

Receitas (Despesas) Operacionais

As receitas (despesas) operacionais da Companhia incluem despesas de pessoal,

despesas gerais e administrativas, remuneração de administradores e executivos,
despesas com marketing e outras receitas (despesas) operacionais.

As despesas operacionais diminuíram R$ 59,2 milhões, ou 39,5 %, para R$ 90,7 milhões

no trimestre findo em 30 de junho de 2009, comparado a R$ 149,9 milhões no mesmo
período de 2008.

Receita (Despesa) Financeira

O resultado financeiro, excluíndo-se a operação de antecipação de recebíveis, diminuiu
R$ 21,9 milhões, ou 73,7%, para R$ 7,8 milhões no trimestre findo em 30 de junho de
2009, em função da dimuição no volume de aplicações financeiras efetuadas.

Lucro Líquido

O lucro líquido totalizou R$ 364,8 milhões no 2T09, aumento de 48,0% quando

comparado ao mesmo período de 2008.

EBITDA Ajustado

O EBITDA Ajustado atingiu R$ 580,5 milhões no 2T09, 39,9% maior do que o observado
no 2T08. O EBITDA Ajustado corresponde ao lucro líquido antes do imposto de renda e
contribuição social, das despesas de depreciação e amortização, do resultado financeiro,
do ganho de capital gerado no resgate de ações pela Visa Inc. e, da perda com a
descontinuidade de projetos anteriormente classificados no ativo diferido da Companhia.

EBITDA Ajustado (R$ milhões)

2T09 2T08 2T09 X 2T08

Lucro Líquido 364,8 246,5 48,0%

Resultado Financeiro (52,9) (29,7) 78,1%
Imposto de Renda e Contribuição Social 186,8 100,5 86,0%
Depreciação e Amortização 36,7 32,5 12,9%

EBITDA 535,4 349,8 53,1%

% Margem EBITDA 65,5% 52,3% 13,2 p.p

Antecipação de Recebíveis 45,1 -
Ganho de capital (resgate de ações - Visa Inc.) - -

Projetos descontinuados e perda com de ágio de controladas - 65,1

EBITDA Ajustado 580,5 414,9 39,9%

% Margem EBITDA Ajustado* 67,3% 62,0% 5,3 p.p

* Margem EBITDA Ajustado é o EBITDA Ajustado em um determinado período dividido pela soma entre a receita
operacional líquida e o resultado financeiro líquido com os negócios de antecipação de recebíveis aos Estabelecimentos ao
longo desse mesmo período.

Investimentos - CAPEX
Os recursos destinados para atividades de investimento no 2T09 foram de R$ 49,8
milhões, representados substancialmente pela aquisição de equipamentos de captura
(POS).

EVENTOS SUBSEQUENTES

• Em reunião do Conselho de Administração realizada em 1º de julho de 2009, foi

aprovada a outorga de 2.848.700 opções de compra de ações ordinárias de
emissão da Companhia. O preço de exercício das opções é de R$ 11,25, que
corresponde a 75% do valor de lançamento das ações da Companhia na primeira
distribuição publica de ações. Os beneficiários, nos termos do Plano de Opção de
Compra de Ações, poderão exercer a primeira parcela, equivalente a 1/3 do total
das opções de compra a eles outorgadas, a partir de 1º de julho de 2010. O valor
justo de cada opção, considerando o modelo de Black & Scholes para
precificação, é de R$ 3,86.

• Durante reunião do Conselho de Administração realizada no dia 22 de julho de

2009 foi solicitada à Administração da Companhia a adoção das medidas
necessárias para a distribuição de até 90% do resultado do trimestre findo em 30
de junho de 2009, no montante de até R$ 328,3 milhões. A parcela do resultado
não distribuída, no montante de até R$ 36,5 milhões, será alocada na conta de
lucros a realizar, conforme facultado pelo artigo 197 da Lei das Sociedades por
Ações (Lei 6404 de 1976) e item “(iv)” do artigo 27 do Estatuto Social da
Companhia., ad referendum da Assembléia Geral.

RC0896-1*.*
COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA

Em 29 de junho de 2009 a VisaNet realizou oferta pública inicial de ações ordinárias que
compreendeu a distribuição secundária de 559.813.928 ações de titularidade dos
acionistas vendedores:

Composição Acionária pré-IPO:

Bradesco
39,26%
Composição Acionária pós-IPO:
Sobre a VisaNet
A VisaNet - Companhia Brasileira de Meios de Pagamento - é a empresa líder do setor de cartões
de pagamento no mercado brasileiro, sendo responsável pelo credenciamento de
estabelecimentos e gestão de rede para aceitação de cartões de pagamento da Bandeira Visa no
Brasil, bem como pela captura, transmissão, processamento e liquidação financeira das transações
realizadas com cartões de crédito e débito da Bandeira Visa. Além dos produtos e serviços
tradicionalmente oferecidos no mercado de meios eletrônicos de pagamento, a Companhia tem
histórico em oferecer soluções inovadoras em segmentos que tenham sinergia com suas
atividades, sendo pioneira na oferta de infra-estrutura de rede para correspondente bancário,
recarga de celular, voucher eletrônico e Troco-Fácil, e na captura e no processamento de
transações eletrônicas que não envolvem pagamento, como conectividade e autorização de
transações no segmento de saúde.

Aviso Legal
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios,
projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de
crescimento da VisaNet são meramente projeções e, como tal, são baseadas exclusivamente nas
expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem,
substancialmente, de condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e
dos mercados internacionais e, estão sujeitas a mudanças sem aviso prévio. As informações aqui
contidas não significam nem devem ser interpretadas como garantia de desempenho ou de
resultados futuros da Companhia.