IV-LES AVANTAGES ET INCONVENIENTS DU CREDIT BAIL

1_les avantages du leasing

Sur le plan des procdures : le crdit bail est caractris par une rapidit apprciable dcisions et des
formalits, due la limitation des circuits dtude et des organes dintervention.
Sur le plan financier : les matriels choisis par la socit preneur peuvent tre financs
100%.Ce caractre est trs attrayant pour une entreprise du fait quelle ne serait pas tenue de
rassembler des capitaux propres complmentaires (de 20% 30%) comme cest le cas pour les autres
modes traditionnels de financement
Sur le plan fiscal : les loyers qui peuvent tre assimils des remboursements dans la plupart des cas
sont compris dans les frais gnraux et dductibles du rsultat brut dexploitation au mme titre que
les autres charges. Cet avantage est dautant plus important que la dure du contrat peut tre infrieure
aux dlais damortissement fiscaux normalement appliqus.
Sur le plan conomique : les avantages attachs au crdit bail revtent deux aspects-cette technique
touche diffrentes branches dactivits mme celles qui ne peuvent accder normalement aux crdits
moyen terme comme cest le cas pour le secteur commercial :-elle permet aux entreprises de
sadapter aux progrs techniques et de pouvoir se renouveler rapidement.
2_ les inconvnients du leasing
On reproche gnralement au leasing :
__dtre limit au financement de certains actifs tels que les matriels, les
outillages et le mobilier et dexclure implicitement les autres, comme les terrains,
les constructions, qui sont pris en compte dans le cadre des crdits moyens
terme ;
__ De favoriser les matriels standards au dtriment des matriels hautement
techniques susceptibles de diversifier la production et de contribuer au
dveloppement conomique ;
__dtre de cout relativement plus lev que les crdits moyen terme.
__Malgr que le crdit bailleur demeure le propritaire du bien lou tout au
long du contrat de crdit bail ce dernier risque dinsolvabilit du client et matriel
non redevable. Toutefois moyennent le ngoce men entre les parties
contractantes, cette limite peut tre contourne par lintervention en garantie
dune SCM (socit de caution mutuee).

2-ORIGINE ET DEVELOPPEMENT
Le crdit- bail sest apparait dans un premier temps aux lEtats Unis en 1952,
sur Linitiative de D.P. Boothe Junior. Celui-ci, tait directeur dune
entrepriseCalifornienne de conditionnement de produits alimentaires, ne
pouvant acqurir de Nouvelles machines par les moyens de financement
classiques en vue dexcuter unMarch important pass avec larme, pensa
alors au louage.Cette formule simple, quil eut beaucoup de difficults obtenir,
lincita crer avec
Lassistance de 3 amis lU.S. leasing puis la Boothe Leasing Corporation De
venue en 1962 la Greygound Corporation 46 Le succs de la formule intressa

les socits financires et les tablissementsbancaires, expliquant par suite,

lexpansion fulgurante de cette technique tant auxEtats Unis, dans les pays
europens et pas beaucoup plus tard au Maroc.Au Maroc, le leasing fut
introduit en 1965 par la socit Maroc leasing il futRepris par dautres
socits, dont principalement : la socit Maghrbine de
CrditBail MAGHREBAIL en 1972, la Socit
de crdit et de leasing WAFABAILLEASE en 1981 DIAC leasing en 1983
INTERLESING en 1986 et enfin UNION BAIL en 1989.3-TECHNIQUELes
socits de leasing ont pour technique dacqurir des matriels laDemande
dun entrepreneur puis de les lui louer pour priodePrdtermine, convenue
avec lui, gnralement de 3 5 ans.Les diffrentes formes de crdit bail ainsi
que les modalits y affrentes,Sont dveloppes dans ltude du financement
des immobilisations.II-Le cadre rglementaire des activits de crdit-bail :1_Le
cadre juridiqueDepuis lintroduction du crdit-bail au Maroc en 1965, les socits
oprant dans lefinancement par crdit-bail navaient aucun code rglementaire
rgissant leurs activits.En effet, elles taient assimiles des entreprises
commerciales et industrielles soumises au droit des obligations et des contrats.La
promulgation de la loi du 6 juillet 1993, fut une manne pour les socits
de crdit-bail. Ces dernires, avaient le statut dtablissement de crdit et pouvt
des lors exercer leurs activits dans le respect des dispositions de la loi surles
tablissements de crdit. Cette loi a prvue galement la cration dune
association pfessionnelle des socits de financement(APSF) laquelle toutes les
socits de crdit-bataient obliges dadhrer.Le 1er aout 1996, date de
promulgation de la loi 15-95 formant code de commerce, a t galement une
date marquante pour les socits de crdit-bail. En effet, lecontrats de crdit-bail
nallaient plus tre soumis au dahir des obligations et contrats mais rgies par le
code de commerce qui a ce titre ; prcise la nature du crdit-bail en se rfrant
aux dispositions de la loi du 6 juillet 1993.
*Loi bancaire du 6 juillet 1993 :Selon larticle 3 de cette loi, sont assimiles des
oprations de crdit : les oprations de location assortie dune option dachat,
notamment le crdit-bail, quil soitmobilier ou immobilier. Cette loi stipule
galement dans son article 8 que les oprations de crdit-bail vises par larticle
3 concernant :Les oprations de location de biens dquipement, de matriel ou
doutillage qui quelle que soit leur qualification, donnent au locataire la possibilit
dacqurir une date fixe avec le propritaire, tout ou partie des biens lous,
moyennant un prix convenu tenant compte, au moins pour partie, des
versements effectues a titre de loyers. (Les redevances)Les oprations par
lesquelles une entreprise donne en location des biens immobiliers usage
professionnel, achets par elle ou construits pour son compte, lorsque ces
oprations, quelle que soit leur qualification permettent aux locataires de devenir
propritaires de tout ou partie des biens lous, au plus tard lexpiration du
bail.*Le code de commerce loi 15-95Le 1er aout 1996, date de promulgation de la
loi 15-95 formant code de commerce, a t galement une date marquante pour
les socits de crdit-bail. En effet, les ctrats de crdit-bail nallaient plus tre
soumis au dahir des obligations et contratsmais rgies par le code de commerce
qui a ce titre ; prcis la nature du crdit-bail en se rfrant aux dispositions de la
loi du 6 juillet 1993. En effet cette loi consacre tout un titre (titre V) dans le livre

IV dans le but prs cite.Article 431 : Constitue un contrat de crdit-bail,

conformment aux disposition