2001

Evaluacin de proyectos
Julio A. Sarmiento S.
Proyecto:
Un proyecto no es ms ni menos que la bsqueda de una solucin inteligente al
planteamiento de problema que tiende a resolver, entre tantas, una necesidad humana.1
Clasificacin de los proyectos:

Aunque hay muchas formas de clasificar los proyectos, aqu se utiliza la que lo hace por el
objetivo del proyecto. De esta manera se encuentran dos grandes grupos, el primero es el de
los proyectos de inversin, cuyo objetivo principal es la obtencin de beneficios futuros. En
el segundo grupo se encuentran los proyectos de inversin social, los cuales tienen como
objetivo el lograr un aumento en el bienestar de una comunidad especfica.
La diferencia entre unos y otros, es entonces que para el primer grupo la obtencin de dinero
es el objetivo mientras que para el segundo el dinero es solo un medio para alcanzar el
objetivo trazado.
Proyectos de inversin: Hay una gran variedad de formas de inversin y de causas que las
soportan, por ejemplo son diferentes los tipos de inversiones que hace una empresa que tiene
excedentes de liquidez y una que quiere construir una nueva planta. Estos proyectos a su vez
se pueden dividir en dos tipos:
Inversiones que generan
valor agregado: a travs de la fabricacin,
comercializacin o distribucin de productos o la prestacin de servicios. Este tipo
de inversiones de nuevo se pueden dividir entre las que se producen una nueva
unidad econmica (por ejemplo, la constitucin de una nueva empresa de fabricacin
de computadores), las que se hacen para la ampliacin de una empresa (una nueva
lnea de productos) y las que se hacen para mantener la supervivencia de estas
(creacin de un departamento de servicio al cliente)
Inversiones de carcter especulativo: Estas se hacen en el mercado de capitales y en
general buscan satisfacer las necesidades de financiacin que existen en el mercado.
Proyectos de inversin social: Estos proyectos tienen como caracterstica la bsqueda de
una mejor calidad de vida de una poblacin, ya sea mejorando la infraestructura existente en
la regin (tales como el transporte o las comunicaciones), o por medio de proyectos que
ayuden a al desarrollo social, mejorando la prestacin de servicios bsicos como la salud, el
bienestar, etc.
Tomado de SAPAG, Nassir et all.
A menudo, estos proyectos adems de su meta social, tienen flujos de caja atractivos para los
inversionistas privados, por lo cual se presenta una situacin que puede ser tan beneficiosa
como perjudicial parar los objetivos ltimos del proyecto, ya que la intervencin del sector
privado puede significar aportes financieros, que van a liberar los recursos pblicos para
aliviar otro tipo de necesidades, pero tambin puede generar un conflicto de intereses entre el
inversionista, que busca el mayor retorno posible de su inversin, y la comunidad que busca
la solucin de sus necesidades al menor precio posible. En el grfico 1 se muestra una
situacin tpica de oferta y demanda, en la cual, mientras que el inversionista desea tener la
mayor cantidad de usuarios pagando el mximo precio asignable, mientras que la comunidad
deseara que la mayor cantidad pudiese tener de acceso al servicio y para esto necesita que
los precios sean lo ms bajos posibles.
Punto de discusin: Debera el estado intervenir en este tipo de proyectos como gestor y
ejecutor, nicamente como regulador o simplemente debera dejar que el mercado controle
la situacin?
Esta clasificacin es de vital importancia a la hora de definir los objetivos del proyecto y
variables principales a definir en la formulacin y evaluacin de proyectos, un resmen de
esta se puede observar en el grfico 2.
Fuente: Elaboracin propia
En el siguiente cuadro encontrar unas de las principales causas generadoras de proyectos,

Qu tipo de proyectos podra generar cada una de ellas?2 :
CAUSA
Clasificacin del
Proyecto resultante
La existencia de una necesidad bsica insatisfecha

La existencia de una necesidad insatisfecha
La existencia de un recurso susceptible de explotacin
La existencia de una necesidad poltica
La existencia de una necesidad estratgica
La necesidad de sustituir exportaciones
La posibilidad de competir a nivel internacional
La necesidad de agregar valor a las materias primas
La necesidad de desarrollar algn polo de desarrollo
La necesidad de asegurar la calidad en un producto
La necesidad de responder a los cambios en el
mercado.
CERVATES Pag. XIV
Grfico 2. Clasificacin de los proyectos
PROYECTOS
Proyectos de Inversin
Proyectos de inversin social
Objetivo: Obtencin de beneficios econmicos futuros
Objetivo: Mejorar la calidad de vida de una comunidad
Inversiones que generan valor agregado
Inversiones especulativas
Proyectos de infraestructura
Proyectos de desarrollo social
Objetivo: Fabricacin, de productos o prestacin de servicios
Objetivo: satisufacer necesidaddes de rscursos financieros
Objetivo: Mejorar la infraestructura fsica de una regin
Objetivo: Mejorar la infraestructura fsica de una regin
Proyectos de creacin de nuevas

unidades econmicas
Inversiones en el mercado intermediado
Proyectos de comunicacin y transporte
Proyectos de vivienda
Inversiones en el mercado no intermediado
Proyectos elctricos
Proyectos de cultura y turismo
Proyectos de acueducto y alcantarillado
Proyectos de recreacin y deporte
Proyectos basuras y desechos
Proyectos de educacin
Objetivo: Creacin de una nueva empresa
Proyectos de ampliacin de empresas

Objetivo: Agregar nuevos a una empresa en marcha
surpervivencia de la empresa
Objetivo: Desarrollar estrategias que mantengan la
competitividad de la empresa
Proyectos de salud
Proyectos de bienestar
Proyectos de vivienda
Proyectos alimentarios
El ciclo de vida del proyecto:

Al proceso de desarrollo del proyecto, desde el momento en el que surge la idea para
satisfacer una necesidad o atender una oportunidad, hasta que se implementa la solucin y se
evalan sus resultados, se le ha denominado como el ciclo del proyecto.
Grfico 3. Ciclo de vida del Proyecto
EJECUCION
PREINVERSION
FUNCIONAMIENTO
RETORNO DE LA
INVERSIN
E V A L U A C I N E X TPOST
Desarrollo del proyecto
Funcionamiento
Retorno de la inversin y
evaluacin posterior
Ejecucin
Autosostenimiento de
la empresa
Financiacin
Formulacin
Seleccin del proyecto

Tiempo
Posibles soluciones
Identificacin de la necesidad
Fuente: Elaboracin propia
Dentro del ciclo se distinguen una serie de etapas3 , en las cuales se selecciona una idea
promisoria , se identifican y evalan los costos y beneficios que esta implica (Preinversin),
se ejecuta el plan trazado en el proyecto (Ejecucin), se pone a funcionar el nuevo desarrollo
concebido en el proyecto (Funcionamiento) y por ltimo la recuperacin de la inversin
(si es un proyecto de inversin privada) o se realiza la evaluacin de los resultados del
proyecto (si es un proyecto de inversin social).
Se puede encontrar una gran variedad de clasificaciones de etapas en la literatura de gestin de proyectos, se
trat de incorporar las principales virtudes de cada una de ellas en este material.
5
A manera de eje mplo, para guiar a travs del proceso de formulacin del proyecto, se pensar en el
siguiente problema:
En un Departamento de una organizacin dedicada a la prestacin de servicios de asesora, se ha
encontrado que la informacin base para la toma de decisiones no es de fcil consecucin, a menudo
es propiedad de algunos empleados administrativos y cuando ellos no estn no hay manera de
conseguirla.
El Departamento cuenta en este momento con 20 consultores fijos y 100 que contrata segn sus
necesidades. Tiene ingresos al ao por $ 10.000 millones y gastos por $7.000 millones. Hace un
promedio de 200 consultoras al ao con un valor promedio de 50 millones.
El jefe de este departamento, ha detectado que continuamente ha tomado decisiones herradas porque
la informacin no es suficiente ni confiable, dando la impresin a sus clientes que la empresa est
absolutamente desordenada y por lo tanto, su imagen en el mercado ha venido deteriorndose
rpidamente.
Qu clasificacin tendra este proyecto? ______________________________________
Etapas del ciclo del proyecto
1.
preinversin: En esta etapa se realiza toda la planeacin del proyecto, empieza en el

momento en el que surge la idea y termina cuando todos los aspectos referentes al
proyecto estn debidamente analizados. Por ser una tapa muy extensa se debe dividir en
varias subetapas:
a. identificacin: Se describe claramente el problema, la oportunidad o la necesidad
que dio origen al proyecto y se definen cuales son los resultados que se esperan
con el proyecto.
Herramienta: Planeacin por escenarios
La necesidad del proyecto es un sistema de informacin que permita sistematizar el flujo de

informacin de tal manera que esta sea:
1. Confiable
2. Oportuna
3. Precisa
4. De fcil acceso
5. Actualizada
b. ideas de proyectos: Se buscan mltiples soluciones que podran producir los

resultados esperados.
Herramientas: Tormenta de ideas.
Una carpeta individual de los proyectos y otra de cada uno de los consultores en donde
se archive toda la informacin.
Pedir informes diarios, semanales y mensuales a todos los encargados del rea
administrativa para obtener la informacin necesaria.
Contratar un programador de sistemas que haga una base de datos
Comprar un programa ERP que solucione los problemas de toda la organizacin.
Un sistema de carpetas de cada uno de los asesores en donde se encuentren sus datos
generales y su cronograma de actividades
c. Seleccin del proyecto: De las ideas de proyectos, se selecciona una o varias que
en principio, cumplen con las expectativas de manera eficiente.
Herramientas: Diagrama de Ishikawa
El diagrama de Ishikawa permite hacer un anlisis rpido y estructurado de los

proyectos que solucionan el problema.
Con esta metodologa se permite contrastar rpidamente las principales caractersticas
de los proyectos, para as poder un proceso de seleccin gil y confiable.
Diagrama de Ishikawa
Materiales
Mquinas
Talento humano
Identificacin
Almacenaje
Cualidad
Manutencin
Motivacin
Formacin
Ausentismo
Experiencia
Capacidad
Edad
Nmero
Mantenimiento
Management
Presupuestos
Luz
Polticas
Ruido
Financieras
Org. espacial
Rel aciones Int Ext
Procesos
Moneda
Medio ambiente
Luz
Complejos
inadecuados
Vencidos
Instrucciones confusas
Problema
Mtodos
Fuente: Prevost et all
Diagrama de Ishikawa para la opcin ERP

Materiales
Talento humano
Mquinas
3 .servidores
.
+ 20 PCs
Estacin para el servidorCambio de cultura
.
organizacional
Alta calidad
. Software SAP
.
organigrama horizontal
Semestral.
Management
Problema
Aumento de riesgos por .
US$ 3.000.000
por
.
mayor radiacin por el Implantacin
.
Disminucin del 30%
.
uso de computadores y Price Waterhouse
de los gastos
. afecciones visuales
administrativos
Moneda
Medio ambiente
Mtodos
d. Formulacin del proyecto: Despus de seleccionado el proyecto, se definen todos

los elementos que intervendrn en l, los recursos necesarios, las actividades por
realizar y las variables con las que se va a trabajar.
Las entidades de cooperacin internacional han diseado una metodologa para la
formulacin de proyectos4 , que permite de manera sencilla y eficiente sistematizar
toda la informacin del proyecto. Esta metodologa est compuesta por tres
herramientas: la ficha del Proyecto, la cadena de resultados y el cuadro lgico.
La cadena de resultados: Es una herramienta til para la identificacin de todos
los insumos que requiere el proyecto (INPUTS), las tareas que se deben realizar
en l (medios) y los resultados esperados a corto (OUTPUT), mediano
(EFECTOS) y largo (IMPACTOS) plazo.
INPUT
(materiales)
Tiempo
Dinero
RRHH
Tecnologa
Insumos
ACTIVIDADES
(medios)
y
=
+Concebidas
planificadas a fin de
alcanzar los
resultados
OUTPUT
(qu)
EFECTOS
(qu)
IMPACTOS
(por qu)
Cambios que se
producen a corto
plazo
Cambios que se
producen a mediano
plazo
Cambios que se
producen a largo
plazo
A nivel de los
individuos
A nivel de las
organizaciones
Atribuibles a la
realizacin de las
actividades
Atribuibles a la
realizacin del
output
A nivel de las
organizaciones
sociedades/pases
Atribuibles a la
realizacin del
output y efectos
Prevost et all
Cadena de resultados para la implementacin de un sistema de informacin gerencial tipo ERP
INPUT
(materiales)
Tiempo:
Implementacin:1 ao
Pruebas: 6 meses
Capacitacin: 6 meses
Dinero: USD 3 millones
RRHH
Asesores Externos Equipo
Interno
Usuarios Finales
Tecnologa
Tecnologa dura:
Tecnologa Blanda:
ACTIVIDADES
(medios)
Concepcin del sistema:
Necesidades a satisfacer
Diagramacin del
departamento: se
mapea el depto y sus
procesos
Implementacin: En esta
etapa se configura el
sistema segn las
caractersticas
individuales del
departamento
Pruebas: Se comprueba
s el sistema segn las
especificaciones dadas
por la empresa. Se
trabaja en paralelo con
los sistemas antiguos
Capacitacin: Se entrena
a los usuarios finales que
tendrn acceso al
sistema
EFECTOS
(qu)
OUTPUT
(qu)
Se facilitar el trabajo de
los empleados del
departamento
encargados de la
administracin, ya que
tendrn informacin a la
mano, de todas las areas
del Departamento.
Se evitarn los cuellos

de botella de
informacin y se
controlarn mejor a los
asesores, teniendo
informacin de Qu
estn haciendo en donde
y cunto se demorarn.
Con lo cual se har una
mejor reparticin de los
trabajos y se dar un
mejor servicio al cliente
IMPACTOS
(Por qu)
Los clientes vern un
mejor servicio, con lo
cual, se comenzar a
mejorar la imagen
del departamento.
El cuadro lgico: Este es un instrumento de resumen de los aspectos

fundamentales del proyecto, fue desarrollado para poder evaluar de manera
rpida los miles de proyectos que llegan a diario para consecucin de
recursos.
En el cuadro lgico se resumen los recursos, actividades y efectos esperados,
que se trabajaron previamente en la cadena de resultados, junto con los
indicadores que se utilizan para la evaluacin de la gestin y los presupuestos
crticos, que son aquellos factores que podran hacer que el proyecto fracase.
Ttulo del Proyecto:
__________________________
__________________________
_______________________
SUMARIO
NARRATIVO
(Cadena de resultados)
Impactos
Mejoramiento de la
imagen del departamento
Disminucin de costos
CUADRO LGICO
Sumario del proyecto
Indicadores
Duracin:
Del ___________ al ___________
Presupuesto $_________________
Fecha de Preparacin _________
Medios de verificacin
Presupuestos crticos
(Factores de riesgo)
Nmero de asesoras
realizadas en el 5to ao del
proyecto:500
Aumento del personal
60%
P y G del departamento
Disminucin
de
la
demanda por inestabilidad
econmica
Efectos
Disminucin de cuellos de
botella
Mejor administracin de
recursos disponibles
Tiempo max de respuesta

a los clientes 15 minutos.
Aumento del 25% de
productividad de los
asesores
Reportes diarios de
problemas del rea de
servicio al cliente
Conflictos
con
los
asesores por una mayor
carga de trabajo
Output del Proyecto

Informacin a la mano
De fcil acceso
Oportuna y confiable
Reduccin del 80% del

tiempo promedio de
elaboracin de informes.
Informacin con un 95%
de confiabilidad
Comparacin de tiempos
empleados para
consecucin de
informacin antes u
despus del proyecto.
Resistencia al cambio por

parte de los empleados
Actividades
Concepcin del sistema
Diagramacin del Depto
Implementacin
Pruebas
Capacitacin
Input
Dinero:
Tiempo
Asesores Externos
Equipo Interno
Tecnologa dura:
Tecnologa Blanda:
Cronograma de trabajo
Navegacin por el
sistema.
Aplicaciones funcionales
del sistema
Fallas en el mapeo del

Depto
- Resultados de la
evaluacin del proyecto
- Reportes de ejecucin
- Contratos con SAP y los
implementadores
Problemas con el sistema

que impliquen un mayor
tiempo de ejecucin del
proyecto
USD 3.000.000
2 aos
6 asesores
5 subgerentes + 1 director
3 servidores + 20 PCs
ERP SAP,. Mdulos FI,
SD, MM, RRHH, CO.
Infraestructura inadecuada
para la capacitacin
10
Ficha del proyecto: Es el resumen del proyecto, en ella se condensa la informacin

extractada en los formatos anteriores, de tal manera que cualquier interesado pueda ver
los aspectos ms relevantes.
El proyecto:
Problemtica/impactos/efetos
Output del proyecto
Recursos y actividades
Criterios de xito
Presupuestos crticos
Responsable del proyecto
Aprobado por
Fecha
11
e. Evaluacin: En esta etapa se evalan todos los aspectos fundamentales del

proyecto, se le suele llamar tambin el estudio de factibilidad del proyecto y
comprende los siguientes pasos:
Etapas de la evaluacin de Proyectos de Inversin
Estudio del entorno Econmico, Poltico y social

Estudio del sector econmico al que pertenece el proyecto
Estudio del mercado
Estudio de localizacin
Estudio tcnico
Estudio de costos
Estudio organizacional
Estudio jurdico
Evaluacin financiera
Evaluacin de impacto social
Evaluacin de impacto ambiental
Tanto el orden como la importancia y profundidad de cada uno de estos pasos

depende del tipo de proyecto y es responsabilidad de los gestores y su staff su
definicin. Sin embargo se utiliza una tabla de calificacin de relevancia de cada
uno de los estudios en diferentes tipos de proyectos5 , asignando grados de
relevancia que van desde muy importante, para los estudios de mayor
trascendencia hasta irrelevante para algunos estudios que no generan informacin
vital para determinados tipos de proyectos.
Estudio del entorno Econmico, Poltico y social: Este estudio es de gran
relevancia cuando se trabaja con proyectos con inversionistas internacionales, ya
que las condiciones de seguridad de sus inversiones varan segn el pas.
Las variables que integran este grado de seguridad son:
Respeto de los derechos humanos
Estabilidad del marco jurdico
Preservacin de la propiedad privada
Bajos niveles de impunidad
Derecho a la propiedad intelectual
Bajos niveles de desempleo e inflacin
Niveles controlados de crecimiento del PIB
Trayectoria de la inversin extranjera en la regin
Entre otras.
Se agruparon los proyectos en: creacin, ampliacin y supervivencia de empresas, proyectos

especulativos, proyectos de infraestructura y desarrollo local. Por considerarse que de esta manera se
cubren todos los tipos de proyectos mencionados en la clasificacin.
12
TIPO DE PROYECTO
Proyectos de creacin de empresas
Proyectos de supervivencia de la empresa
Relevancia del estudio

Muy importante
Irrelevante
Irrelevante
Muy importante
Irrelevante
Irrelevante
Estudio del sector econmico al que pertenece el proyecto: Aqu se busca

analizar las estadsticas y proyecciones del sector, con el fin de observar su
comportamiento e identificar los principales competidores.
TIPO DE PROYECTO

Muy importante
Necesario
Irrelevante
Muy importante
Importante
Importante
Estudio del mercado: El proceso de investigacin del mercado de un proyecto,

comprende varias etapas que estudian diferentes actores externos que intervienen
en l.
1. El primer paso es la definicin del producto, se
composicin, sus usos, usuarios y el empaque que se utiliza.
pregunta por su
Composicin (Qu es?): Aqu es importante definir qu es el producto,

y para ello se analizan los elementos del producto y el valor agregado en
su fabricacin.
Usos (Para qu?): Aqu se identifican todas las posibles utilidades que
pueda prestar el producto.
Usuarios (Quines?): Se buscan todos los compradores y los
consumidores del producto. La diferencia entre comprador y consumidor,
es necesaria por ejemplo en productos para bebs, en donde por lo general
la madre es la compradora y el nio es el consumidor.
Empaque (Cmo?): Se estudia la forma en que se debe presentar el
producto al consumidor.
2.
Despus de definir el producto, se estudia la demanda de este para evaluar

su capacidad de penetrar a algn mercado y sus posibilidades de
generacin de ingresos o bienestar6 , a esta etapa se le llama Estudio de
la Demanda
El estudio de demanda se ha utilizado generalmente para proyectos de inversin privada, sin embargo,
cada vez es ms usado en proyectos de inversin social porque es necesario conocer las necesidades y
omunidad afectada por el proyecto.
13
Necesidad que se satisface: lo primero que se debe hacer cuando se

evala la demanda de un producto es definir claramente la necesidad que
este satisface. Aunque parece evidente, no siempre esta definicin es tan
sencilla, principalmente cuando se trata productos derivados de nuevas
tecnologas, en donde la necesidad no est claramente definida y se tiene
que crear la necesidad.
Bienes complementarios y sustitutos: Despus de haber definido la
necesidad que satisface el producto, se pueden definir cuales de los
productos que estn en el mercado la suplen (sustitutos) y cuales se deben
aadir a nuestro producto para que la necesidad sea completamente
satisfecha.
Un ejemplo ilustrativo de esto es: Si el producto que se est evaluando es
polvos compactos. La necesidad que se est satisfaciendo es la ilusin
de belleza un sustituto podra ser la base lquida y complementarios:
labiales, pestainas, etc.
Tamao del mercado: La cuantificacin de la demanda del producto est
compuesta por dos variables: 1. La cantidad de poblacin que tiene la
necesidad (P) 2. La cantidad de producto que requiere en un intervalo de
tiempo (Qt).
El producto de estas dos variables es el mercado potencial, es decir la
cantidad de unidades del producto demandadas en un periodo de tiempo
(Q)7 .
Q = P x Qt
Si lo que se desea es calcular el valor del mercado potencial (M), se
deber multiplicar la cantidad de unidades del mercado potencial (Q) por
el precio de venta unitario del producto (PUV).
M = Q x PUV
Cabe anotar que si la cantidad demandada y el precio no tienen un
comportamiento esttico, hay una relacin inversa entre las dos variables,
a mayor precio, las cantidades vendidas sern menores y a menor precio
la demanda aumentar. A este concepto se le conoce cmo funcin de la
demanda.
Por lo general el producto que se ofrece tiene ciertas caractersticas que
hacen que sea ms interesante para cierto grupo de personas. La
diferenciacin (segmentacin) de este grupo puede hacerse por el sector
geogrfico en donde se ubican, por su nivel socioeconmico o por su
7
En los proyectos de inversin privada, se limitar el mercado por el poder adquisitivo de los posibles
compradores, es decir, la demanda estar compuesta por la aquella parte de la poblacin que pueda pagar
los precios mnimos establecidos para el producto. Mientras tanto, en los proyectos de inversin social el
poder adquisitivo, no debe ser en principio un criterio de exclusin.
14
estilo de vida. Este grupo tambin se puede cuantificar y se llama

mercado objetivo.
Por ltimo, se calcula que porcentaje de participacin en el mercado
objetivo se planea obtener, esto depende del precio del producto, la
promocin, la diferenciacin etc.
Mercado Potencial
Mercado
Objetivo
Participacin en el mdo.
2. Paralelamente al estudio de la demanda, se realiza el estudio de la oferta,

que busca conocer quienes son los competidores actuales, los posibles
competidores y cuales son las barreras de entrada al mercado. Estas barreras
son los obstculos que se deben cruzar si se desea entrar a competir. Existen
mltiples tipos de barreras de entrada como:
Montos de inversiones
Reglamentacin del mercado
Insuficiencia de abastecimiento de insumos
Inexistencia de canales de comercializacin
3. Otro de los estudios fundamentales es el de los proveedores, que surtirn al
proyecto de los insumos necesarios para la elaboracin de los productos.
Aqu se busca solucionar preguntas como:
A. La demanda nueva de insumos puede generar aumento de precios de
estos y perjudicar toda la oferta incluyendo al proyecto mismo?
B. Existen alianzas estratgicas entre la competencia y los proveedores
para generar integraciones verticales que podran generar un
insuficiente abastecimiento de insumos al proyecto?
C. Los insumos provedos tienen la calidad requerida?
D. Cul es el nivel de cumplimiento en cuanto a plazos y volmenes?
4. Canales de comercializacin: En este estudio se analiza la forma como el
producto deber llegar al comprador final. Existen varios niveles de
distribucin, desde el directo, en donde la empresa lo comercializa
directamente y lo vende al comprador final, hasta complejas formas de
distribucin en donde el producto pasa por varios canales hasta llegar a su
objetivo final.
15
Tipos de canales de comercializacin:

Detallistas: Estos canales se caracterizan por comprar pocos volmenes y
vender al detal. Un ejemplo de estos son las tiendas de barrio
Mayoristas y/o abarroteros: Son empresas centralizadas, que compran
grandes volmenes para vender de forma centralizada. Se caracterizan por no
tener fuerza de ventas ni transporte. Un ejemplo de estos son los graneros o
estancos.
Distribuidores: Son organizaciones que comercializan el producto a gran
escala, para ello tienen una fuerza de ventas propia y transporte.
Es importante definir los canales de distribucin que se van a usar, ya que de
ellos dependern los empaques y se afectarn los precios del producto por el
pago del margen al distribuidor.
5. Estrategias de fijacin de precios: Existen mltiples polticas de fijacin
de precios, la utilizacin de una o varias estrategias depende del tipo del
proyecto, el mercado donde est ubicado y los parmetros fijados por el
gestor del proyecto y su staff.
Se puede fijar precios por la utilidad deseada, es decir, se calculan los costos
del producto y se le aumenta el margen de ganancia esperado. Esta poltica en
la actualidad es muy poco usada, ya que solo servira para productos sin
competencia y de muchsima demanda potencial, de lo contrario, el producto
no sera competitivo.
Otra poltica de fijacin de precios es por la competencia. Aqu se establecen
los precios cobrados por la competencia y se cobra un valor similar por el
producto.
Tambin se puede fijar precios por su valor esperado. Esta tcnica consiste en
preguntar a los clientes cunto estaran dispuestos a pagar por el producto y
asignar un precio promedio a partir de los datos recaudados.
Formas de recopilar la informacin del estudio de mercados:
El entendimiento del entorno del proyecto es fundamental para disminuir los
riesgos de su fracaso, de este conocimiento se encarga el estudio del mercado, sin
embargo, su calidad depender de la informacin que lo sustenta. Por esta razn
se hace necesario hacer la Investigacin de mercados para obtenerla.
La informacin requerida en esta investigacin puede provenir de dos tipos de
fuente:
1. Informacin secundaria: Se usa cuando existe informacin ya sea dentro de
la empresa o fuera de ella, que sirva para el estudio de mercado.
2. Informacin primaria: Ante la ausencia de informacin secundaria, se hace
16
necesario conseguir la informacin extrayndola del consumidor mismo.

Existen tres mtodos para la consecucin de esta opcin:
A. Mtodo de observacin: Consiste en el anlisis del comportamiento
de los consumidores por medio de la apreciacin de sus actitudes. Por
lo general se hace a travs de cmaras filmadoras ubicadas en lugares
estratgicos.
B. Mtodo experimental: Se introducen estmulos controlados en un
ambiente controlado para ver la reaccin de un grupo de personas que
saben que se est realizando un experimento con ellos. Despus se
hacen cambios y se observan las reacciones de las personas. Se basa
en el mtodo de anlisis de causa-efecto, sin embargo tiene dos
problemas: Primero es ms costoso que la observacin y segundo que
sus resultados no son muy confiables porque las personas no
reaccionan igual porque saben que es un experimento.
C. Mtodo de la encuesta: Es el mtodo preferido para la investigacin
de mercados, porque es el que ms informacin proporciona, sin
embargo, para que sea efectivo es absolutamente necesario que los
resultados esperados con esta estn absolutamente definidos. Para este
mtodo se tienen que definir varios aspectos:
Modo de encuesta: Hay tres modos de contactarse con el
entrevistado, a travs de una llamada telefnica, por correo o por
el contacto personal.
Instrumento de investigacin: Se deben definir las preguntas que
se le harn al entrevistado teniendo cuidado de que estas sean
cuantificables, que proporcione informacin relevante y que no
induzca a respuestas. La encuesta va telefnica debe ser breve, la
que se hace por correo puede ser un poco ms larga y el contacto
personal de ser necesario, se puede hacer ms extenso.
Plan de muestreo: Aqu se define a quien se va a entrevistar, a
cuantas personas se les va a aplicar el instrumento y cmo se les
aplicar.
D. Mtodo de estimacin experta: Este consiste en reunir a un grupo de
expertos en el tema y que ellos discutan sobre los datos requeridos y
de esta salga la informacin necesaria para el estudio de mercados.
TIPO DE PROYECTO

Muy importante
Muy importante
Irrelevante
Importante
Muy importante
Muy importante
Estudio de localizacin: Se debe definir en donde se establecer el finalmente el

proyecto, puede variar desde la ubicacin nacional del proyecto
17
(macroubicacin) hasta el sector de una ciudad o regin en donde se situar

(microubicacin).
Una metodologa para la determinacin de la ubicacin del proyecto, es la de
ponderacin de factores, que consiste en evidenciar cada una de las variables,
asignndoles un grado de importancia a travs de una ponderacin que va de cero
a uno (con la condicin que la sumatoria de todas las ponderaciones sea igual a
uno) y darle a cada una calificacin de 1 a 5. de tal manera que el proyecto se
ubicar en aquella .
Variable
Ponderacin
Colombia
Chile
Sudfrica
Tailandia
Situacin
poltica
20%
2.0
3.0
3.5
3.0
Estabilidad
econmica
20%
4.0
3.0
2.0
2.0
Vas
40%
3.0
2.0
4.0
3.0
TIPO DE PROYECTO
Telecomunicaciones Seguridad
10%
3.0
4.0
2.0
4.0
10%
1.0
3.0
2.0
4.0
Calificacin
definitiva
100%
2.8
2.7
3.1
3.0

Muy importante
Necesario
Irrelevante
Irrelevante
Necesario
Necesario
Estudio tcnico: Tambin llamado estudio de ingeniera del proyecto, consiste

en determinar los procesos que generarn valor al producto, las necesidades de
maquinaria, espacios, capital humano y en general todos los recursos requeridos
para llevar a cabo del proyecto.
Este estudio se compone de tres etapas:
1. Descripcin de los procesos
2. Definir tiempos y operaciones
3. Determinacin de recursos
TIPO DE PROYECTO

Muy importante
Muy importante
Irrelevante
Irrelevante
Muy importante
Muy importante
Estudio de costos: En este estudio se identifican los costos incurridos en el

proyecto. Hay dos tipos de clasificacin de costos, la primera divide los costos
entre costos de inversin y costos operacionales y la segunda los divide entre
18
fijos y variables.
Costos de inversin: Son los costos necesarios para que el proyecto pueda ser
puesto en funcionamiento, se refieren a inversiones en bienes de capital o
construccin de infraestructura. Su comportamiento, como se muestra en el
grfico, tiende a concentrarse al comienzo del proyecto y van disminuyendo
conforme el proyecto va madurando.
Costos de funcionamiento: Son aquellos costos atribuibles a la operacin normal

del proyecto, estos costos inicialmente no visten mayor importancia, pero a
medida que el proyecto empieza a operar, tienden a crecer hasta el punto en el
que el proyecto est 100% operativo, punto en el cual tendern a normalizarse.
Costos Fijos: Son los costos en que incurre la empresa independiente mente de su
nivel de produccin.
Costos variables: Es el costo de producir una unidad de producto.
Costos totales: Son la sumatoria de los costos fijos y variables para un
determinado nivel de produccin.
19
Dependiendo del valor de los costos fijos, el proyecto se considerar mas o

menos riesgoso. Cuando los costos fijos son altos l tiende a haber una mayor
intensidad de capital invertida y por lo tanto el riesgo ser mayor que si los
costos fijos son bajos.
TIPO DE PROYECTO

Importante
Importante
Importante
Irrelevante
Importante
Importante
Estudio organizacional: En este estudio se define la

empresa a partir del proyecto. En este diseo se definan:
Organigrama de la compaa
Perfil de cargos
Definicin de Funciones
Canales de comunicacin
TIPO DE PROYECTO
estructura que tendr la

Muy Importante
Necesario
Necesario
Irrelevante
Necesario
Necesario
Estudio jurdico: Se busca conocer el marco legal y las disposiciones y reglamentacin

particular del sector del proyecto.
Permisos
20
Constitucin
Reglamentaciones sanitarias
Registros
Contratacin laboral y seguridad industrial
Disposiciones de calidad y medio ambiente (ISO 9000 y 14000)
Rgimen de aduanas y tributarios
Legislacin especfica (nacional e internacional)
Acuerdos y tratados internacionales
Entre otros
TIPO DE PROYECTO

Muy Importante
Importante
Necesario
Necesario
Muy Importante
Muy Importante
Evaluacin financiera: La evaluacin financiera consiste en la medicin del retorno

sobre la inversin.
Por efectos didcticos, el material de esta evaluacin se trabajar en diapositivas.
TIPO DE PROYECTO

Muy Importante
Muy Importante
Muy Importante
Muy Importante
Muy Importante
Muy Importante
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Evaluacin social: Su objetivo es llevar a cabo la cuantificaron del impacto de un

determinado proyecto no solo en el entorno microeconmico,
sino tambin sus
implicaciones sociales, ambientales, etc. Al mismo tiempo que se tienen en cuenta las
implicaciones econmicas.
Este tipo de evaluacin se divide en dos componentes, a saber:
1.El anlisis de las variables que componen el proyecto o determinadas (endovenosa)
2.El anlisis de las variables que componen las consecuencias positivas y negativas del
proyecto. ( endovenosa y exgenas).
La formulacin y evaluacin de proyectos esta formada por un conjunto de

metodolgicas destinadas a medir los componentes y resultados esperados de las
distintas propuestas de inversin.
Los principales interrogantes que la tcnica de evaluacin de proyectos son los
relativos a la cuantificaron y valuacin de costos y beneficios. As como a la
conveniencia y oportunidad de llevar o no a cabo el proyecto; y lo referente a la
distribucin de los recursos disponibles entre las diferentes alternativas.
La contribucin de un proyecto al bienestar de la sociedad se observa a travs de
diversas manifestaciones: unas se pueden ser percibidas directamente en el mercado
del bien o servicio que abastece el proyecto, en otros casos puede generar un cambio
en el mercado positivo o negativo que puede ser considerado como costos o
beneficios indirectos del proyecto. En algunas oportunidades los efectos son de difcil
identificacin por su naturaleza y por supuesto su valoracin.
La tcnica ms comn para establecer beneficios y costos consiste en la formulacin y
comparacin de dos escenarios hipotticos, en el primer escenario se encuentra lo que
sucedera con la realizacin del proyecto y el segundo en el que se encuentra las
consecuencias de la no realizacin del mismo.
Una vez establecido los dos escenarios los costos y beneficios se establecen as:
Costos y benficos directos, indirectos o secundarios y por ultimo los intangibles.
Los beneficios directos estn dados por el valor aadido que aporta el proyecto a la
economa, es decir el valor en el mercado que los individuos estaran dispuestos a
pagar por los bienes que se ofrecen.
La primera aproximacin a la justificacin de un proyecto consiste en el calculo de la
rentabilidad financiera del mismo. Esta compara desde el punto de vista del entorno
puramente econmico, los costos y beneficios del proyecto, asignado a cada uno de los
rublos que lo componen un valor que refleje su costo de oportunidad. En competencia
perfecta el reflejo de ello serian los costos de mercado de todos los factores de
produccin para hacer el calculo.
36
En el mundo real marcado por una economa imperfecta los costos que pueden reflejar
los costos de oportunidad de los recursos, son los preciso sombra, para entender el
concepto de precio sombra es preciso entender el concepto de costos de oportunidad.
El costo de oportunidad es el precio de la mejor oportunidad rechazada, en otras
palabras es el costo de los recursos dedicados a un uso alternativo.
La utilidad de los costos de oportunidad esta dada por la forma en que reflejan la
realidad del entorno en que son aplicados.
METODOLOGIAS
En el establecimiento de las diferencias entre los precios de mercado y los verdaderos
costos de oportunidad, llamados tambin precios sombra o precios cuenta o precios
sociales.
Dentro de las metodologas mas comunes para llevar a cabo la evaluacin social o
macroeconmica de proyectos a precios sombra son.
1. MODELO MATEMATICO
Se basa en la identificacin de una serie de variables pertinentes a una matriz insumoproducto, que incluye todos los sectores econmicos.
Con la estimacin de coeficientes tcnicos, que acompaados de la cuantificaron de los
recursos disponibles se ensambla en un sistema coherente de inecuaciones, cuyo
objetivo es optimizar el uso de los fines que persigue la comunidad.
Al procesar esta informacin se puede identificar no solamente los bienes que debe
producir la economa y la magnitud de su produccin sino tambin estimar la
productividad marginal de los insumos, o sea el costo de oportunidad de cada recurso.
Esta metodologa no siempre resulta adecuada dada la hiptesis de liberalidad no
siempre sostenible a largo plazo, por otra parte la identificacin de al informacin ni icial
no siempre resulta confiable, la utilidad de esta metodologa esta dad por el apoyo que
da a otras metodologas.
2. METODO DE LAS DISTORCIONES
Trata de cuantificar las diferencias existentes entre los precios de mercado y los
verdaderos costos de oportunidad.
El mtodo de las distorsiones considera a cada proyecto en un marco de equilibrio
parcial y procura determinar los precios relevantes para el proyecto teniendo en cuenta
que su magnitud tambin puede producir cambios marginales; la informacin que surge
de los datos observados en casa mercado particular se presenta como un buen puerto de
partida para la estimacin de los precios sociales.
3. METODOS DE LOS PRECISO MUNDIALES
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Se fundamenta en que los precio mundiales reflejan adecuadamente la verdadera

oportunidad de un pas en materia de intercambio, y que pro lo tanto esos precios sirven
de base para valorar todos los elementos que deben considerarse al analizar un proyecto.
El principio de que sustenta es te mtodo es que cualquiera sea el bien que se pretende
producir y cualquiera sean los factores que intervienen en su fabricacin siempre ser
posible identificar, mediante una cadena de sustituciones, los efectos del proyecto sobre
la balanza de pagos; adems se pueden afirmar que cualquier bien puede cambiar por
divisas.
4. Metodo de los objetivos multiples de politica econmica
Supone la utilizacin eficiente de los recursos con dines de poltica econmica, tomando
como medica directa de bienestar el consumo de la poblacin y la distribucin de los
ingresos.
La idea central de4 este mtodo gira en torno a los denominados prematuros nacionales
que adems de los precios sociales, incluye ponderaciones suyo din es buscar distintas
metas de poltica econmica; estos parmetros son fundamentalmente tres: la atada
social de descuento, las distribuciones del ingreso y las necesidades preferentes o sean
aquellas que le estado considera se les deben prestar mayor atencin tales como:
educacin a todos los niveles, salud publica, seguridad interna y externa, y justicia.
5. Mtodo de los efectos
El mtodo plantea la necesidad de llegar a un anlisis cuantitativo de los proyectos,
enfocado a lo estrictamente econmico, en los siguientes trminos: los ingresos creados
por categora de objetivos y los recursos escasos utilizados por categora de
restricciones.
Esta dado por los grupos sobre los cuales tiene incidencia directa o indirecta a el
proyecto. Las perturbaciones pueden ser de dos tipos: por un lado de los obtenidos
perseguidos por la nueva unidad econmica y por otro lado de el contexto en que se
plantea el problema del desarrollo econmico.
Por lo tanto el estudio se orienta al anlisis de flujos centrado en la contribucin de valor
agregado.
38
Referencias bibliogrficas:
BARAJAS Nova, Alberto. Finanzas para Ingenieros. Pontificia Universidad
Javeriana. Santaf de Bogot, 1998.
MIRANDA Miranda, Juan Jos. Los proyectos: La unidad operativa del desarrollo.
ESAP, Santaf de Bogot, Diciembre de 1994.
PARKINSON, C. N, RUSTOMJI, M. K., Y VIEIRA, W. E. Manual Bsico de
Mercadotcnia. Editorial Diana, Mxico, 1994.
PREVOST, Paul y BELLEY, Michel. Curso-Taller : Metodologa para la
elaboracin e implementacin de proyectos de desarrollo a nivel local y regional.
Santaf de Bogot, Agosto de 1999.
SAPAG Chain, Nassir y SAPAG Chain, Reinaldo. Preparacin y Evaluacin de
Proyectos, 3. Edicin, Mc Graw Hill, Santanf de Bogot, Colombia, 1995.
SERNA Gmez, Humberto. Planeacin y Gestin Estratgica. RAM editores,
Santaf de Bogot, 1996.
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Referencias bibliogrficas:
SAPAG, C.N. C. Y SAPAG, R. C. Preparasin y evaluacin de proyectos, Mc Graw Hill, Bogot,

1996
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Evaluacin de proyectos

Clasificacin de los proyectos:

Tomado de SAPAG, Nassir et all.

Fuente: Elaboracin propia

En el siguiente cuadro encontrar unas de las principales causas generadoras de proyectos,

La existencia de una necesidad bsica insatisfecha

CERVATES Pag. XIV

Proyectos de inversin social

Objetivo: Obtencin de beneficios econmicos futuros

Objetivo: Mejorar la calidad de vida de una comunidad

Inversiones que generan valor agregado

Proyectos de desarrollo social

Objetivo: Fabricacin, de productos o prestacin de servicios

Objetivo: satisufacer necesidaddes de rscursos financieros

Objetivo: Mejorar la infraestructura fsica de una regin

Objetivo: Mejorar la infraestructura fsica de una regin

Proyectos de creacin de nuevas

Inversiones en el mercado intermediado

Proyectos de comunicacin y transporte

Inversiones en el mercado no intermediado

Proyectos de cultura y turismo

Proyectos de acueducto y alcantarillado

Proyectos de recreacin y deporte

Proyectos basuras y desechos

Objetivo: Creacin de una nueva empresa

Proyectos de ampliacin de empresas

El ciclo de vida del proyecto:

Desarrollo del proyecto

Seleccin del proyecto

Fuente: Elaboracin propia

Etapas del ciclo del proyecto

preinversin: En esta etapa se realiza toda la planeacin del proyecto, empieza en el

La necesidad del proyecto es un sistema de informacin que permita sistematizar el flujo de

b. ideas de proyectos: Se buscan mltiples soluciones que podran producir los

El diagrama de Ishikawa permite hacer un anlisis rpido y estructurado de los

Diagrama de Ishikawa para la opcin ERP

d. Formulacin del proyecto: Despus de seleccionado el proyecto, se definen todos

Cadena de resultados para la implementacin de un sistema de informacin gerencial tipo ERP

Se evitarn los cuellos

El cuadro lgico: Este es un instrumento de resumen de los aspectos

Tiempo max de respuesta

Output del Proyecto

Reduccin del 80% del

Resistencia al cambio por

Fallas en el mapeo del

Problemas con el sistema

Ficha del proyecto: Es el resumen del proyecto, en ella se condensa la informacin

Output del proyecto

Responsable del proyecto

e. Evaluacin: En esta etapa se evalan todos los aspectos fundamentales del

Etapas de la evaluacin de Proyectos de Inversin

Estudio del entorno Econmico, Poltico y social

Tanto el orden como la importancia y profundidad de cada uno de estos pasos

Se agruparon los proyectos en: creacin, ampliacin y supervivencia de empresas, proyectos

Relevancia del estudio

Estudio del sector econmico al que pertenece el proyecto: Aqu se busca

Relevancia del estudio

Estudio del mercado: El proceso de investigacin del mercado de un proyecto,

Composicin (Qu es?): Aqu es importante definir qu es el producto,

Despus de definir el producto, se estudia la demanda de este para evaluar

Necesidad que se satisface: lo primero que se debe hacer cuando se

estilo de vida. Este grupo tambin se puede cuantificar y se llama

2. Paralelamente al estudio de la demanda, se realiza el estudio de la oferta,

Tipos de canales de comercializacin: