EMPRESAS VINCULADAS

1. INTRODUCCIN
La economa nos ensea que los precios de los bienes y servicios estn regulados por la
oferta y la demanda del mercado, en donde los vendedores y compradores intentan
lograr para s, el mejor beneficio econmico. En ese caso, cada parte tributar lo que le
corresponde. Sin embargo, cuando estos actores acten de manera concertada, en donde
el objetivo es distinto, se corre el riesgo que estos valores sean manipulados a favor de
una u otra parte. Esto podra originar que la tributacin en estas personas no est de
acuerdo con su realidad econmica, perjudicando la recaudacin.

Esta situacin ha originado que las legislaciones tributarias pongan especial inters en
ella, implementando las denominadas normas de Precios de Transferencia, que no es
otra cosa que verificar que los precios que pacten partes que estn vinculadas
econmicamente, sean los de mercado. Para ello, se han implementado una serie de
acciones conducentes a tal objetivo.

Tratndose de nuestro pas, debemos recordar que desde el Ejercicio 2006 los
contribuyentes que se encuentren vinculados econmicamente a otros, tienen la
obligacin de presentar la Declaracin Jurada Anual Informativa de Precios de
Transferencia (Formulario Virtual N 3560) y/o contar con el Estudio Tcnico de
Precios de Transferencia. Como se observa de lo anterior, quizs el principal aspecto
para aplicar estas reglas, es el de la calificacin de partes vinculadas. Sobre el particular,
la Ley del Impuesto a la Renta y su reglamento han desarrollado una serie de supuestos
que conducen a presumir que dos o ms partes se encuentran vinculadas, las cuales
sern desarrolladas a travs del presente informe.

2. CUNDO DOS O MS PARTES ESTN VINCULADAS?

El inciso b) del artculo 32 A de la Ley del Impuesto a la Renta, define lo que debe
entenderse por partes vinculadas (empresas vinculadas econmicamente), sealando
que dos o ms personas, empresas o entidades son partes vinculadas cuando una de ellas
participa de manera directa o indirecta en la administracin, control o capital de la otra;
o cuando la misma persona o grupo de personas participan directa o indirectamente en
la direccin, control o capital de varias personas, empresas o entidades. Agrega que
tambin opera la vinculacin cuando la transaccin sea realizada utilizando personas
interpuestas cuyo propsito sea encubrir una transaccin entre partes vinculadas.

Sobre el particular, el artculo 24 del Reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta (en
adelante, RLIR) ha desarrollado esta definicin general, estableciendo situaciones
especficas en las que un contribuyente debe incurrir para configurar una vinculacin
econmica entre partes relacionadas.
Precisamente, a continuacin desarrollaremos cada uno de estos supuestos.

3. VINCULACIN POR LA PARTICIPACIN EN EL CAPITAL DE UNA PJ

El primer supuesto de vinculacin econmica est definido en el numeral 1 del Artculo
24 del RLIR, segn el cual cuando una persona natural o jurdica 1 posea ms del treinta
por ciento (30%) del capital de otra persona jurdica, directamente o por intermedio de
un tercero, se vincularn automticamente.

De acuerdo a lo dispuesto por el segundo prrafo del artculo 14 de la Ley del

Impuesto a la Renta, para efecto de la Ley se consideran Personas Jurdicas:
a)

Las sociedades annimas, en comandita, colectivas, civiles, comerciales de

responsabilidad limitada, constituidas en el pas.

b)

Las cooperativas, incluidas las agrarias de produccin.

c)

Las empresas de propiedad social.

d)

Las empresas de propiedad parcial o total del Estado.

e)

Las asociaciones, comunidades laborales incluidas las de compensacin minera

y las fundaciones no consideradas en el Artculo 18 de la Ley del Impuesto a la
Renta.

f)

Las empresas unipersonales, las sociedades y las entidades de cualquier

naturaleza, constituidas en el exterior, que en cualquier forma perciban renta de
fuente peruana.

g)

Las empresas individuales de responsabilidad limitada, constituidas en el pas.

h)

Las sucursales, agencias o cualquier otro establecimiento permanente en el pas

de empresas unipersonales, sociedades y entidades de cualquier naturaleza
constituidas en el exterior.

i)

Las sociedades agrcolas de inters social.

j)

Las sociedades irregulares previstas en el Artculo 423 de la Ley General de

Sociedades; la comunidad de bienes; joint ventures, consorcios y otros contratos
de colaboracin empresarial que lleven contabilidad independiente de la de sus
socios o partes contratantes.

a) Cundo se configura la posesin directa?

La posesin directa se presenta cuando la persona natural o jurdica es poseedora
directamente del 30% o ms del capital de otra persona jurdica, sin que intervenga
intermediario alguno.

EJEMPLO
El Sr. Li es propietario del 65% del capital de la empresa ATLAS S.A.C. De ser as, el
mismo estar vinculado con la empresa ATLAS S.A.C. pues el mismo tiene ms del
30% del capital de sta.

b) Cundo se configura la posesin indirecta?

La posesin indirecta se presenta cuando una persona natural o una persona jurdica,
posee ms del 30% del capital de una empresa, no de manera directa sino a travs de un
tercero.

EJEMPLO
Si el Sr. Li es propietario del 65% de las acciones de la empresa ATLAS S.A.C., la
cual a su vez participa en el capital de la empresa ANTRONIC S.A.C. con el 80%, el
mismo estar vinculado directamente con la primera empresa al poseer ms del 30% del
capital de sta. Asimismo, estar vinculado indirectamente con la empresa
ANTRONIC S.A.C. pues al tener el 65% de ATLAS S.A.C., tiene influencia en el
52% de las acciones de la primera (65% del 80%)

4. VINCULACIN POR LA
PARTICIPACIN
EN
EL
CAPITAL DE DOS MS PJ
Otro
de
los
supuestos
contemplados por el artculo 24
del RLIR es aquel que prescribe
que si ms del treinta por ciento
(30%) del capital de dos (2) o ms
personas jurdicas, pertenece a
una misma persona natural o jurdica, directamente o por intermedio de un tercero se
configurar la vinculacin econmica. Debe considerarse que en ese caso, adems de la
vinculacin que pueda existir entre el inversionista y cada persona jurdica, se produce
otra: entre las personas jurdicas.

EJEMPLO
El Sr. Carlos Li participa en la propiedad de la empresa A en un 31% mientras que
tambin participa en la propiedad de la empresa B en un 50%. En consecuencia,
adems de la vinculacin existente entre el Sr. Li y las empresas A y B, tambin
existir vinculacin entre A y B. El grfico siguiente ayudar a entender mejor lo
mencionado:

5. VINCULACIN POR PARENTESCO

La vinculacin por parentesco est contemplada en el inciso c) del artculo 24 del
RLIR.

Segn sta, si ms del treinta por ciento (30%) del capital de dos (2) o ms personas
jurdicas, pertenece a cnyuges entre s o a personas naturales vinculadas hasta el
segundo grado de consanguinidad o afinidad, se configura la vinculacin econmica.
A efectos de verificar hasta qu familiar alcanza el segundo grado de consanguinidad o
afinidad veamos el siguiente grfico:

EJEMPLO
El Sr. Luis Li participa en el capital de la empresa A con el 31%, en tanto que el Sr.
Carlos Li, padre del Sr. Luis Li, participa con el 50% de la propiedad de la empresa B.
En este caso, cada uno est vinculado con las empresas A y B respectivamente,
pues mantienen ms del 30% del capital de estas empresas.
Sin embargo, adems de esto, existe vinculacin entre A y B pues en ambas ms
del 30% del capital pertenece a personas vinculadas hasta el segundo grado de
consanguinidad.

6. VINCULACIN POR PROPIETARIOS COMUNES

De acuerdo a lo dispuesto por el numeral 4 del artculo 24 en anlisis, tambin se
configura la vinculacin econmica en el caso que el capital de dos (2) ms personas
jurdicas pertenezca, en ms del treinta por ciento (30%) a socios comunes a stas.

EJEMPLO
Los Sres. Carlos Li y Sandro Lpez participan en el capital de las empresas A y B
con el 35% (15% + 20%) y 45% (20% + 25%) respectivamente. De ser as, ambas
empresas se encontrarn vinculadas econmicamente.

7. DIRECTORES Y FUNCIONARIOS COMUNES

El poder de decisin tambin ha sido tomado en cuenta por el reglamentador para
determinar la vinculacin entre parte vinculadas.
As, ha dispuesto en el numeral 5 del artculo 24, que las personas jurdicas o entidades
que cuenten con uno o ms directores, gerentes, administradores u otros directivos
comunes, que tengan poder de decisin en los acuerdos financieros, operativos y/o
comerciales que se adopten, estarn vinculadas econmicamente.

EJEMPLO
Los Sres. Carlos Li y Sandro Lpez son Directores de la empresa A y de la empresa
B en forma paralela. Al respecto y asumiendo que tales personas tengan poder de
decisin en los acuerdos financieros de ambas empresas, las mismas estarn vinculadas
econmicamente.

8. CONSOLIDACIN DE ESTADOS FINANCIEROS

El Prrafo 9 de la NIC 27 Estados Financieros Individuales y Consolidados obliga a
una matriz a presentar Estados Financieros Consolidados, en los que consolidar sus
inversiones en subsidiarias.

TIPO
MATRIZ
SUBSIDIARIA

DETALLE
Es una entidad que tiene una o ms
subsidiarias
Es una entidad que es controlada por otra
(conocida como Matriz).
De acuerdo a la NIC 27, se presumir que
existe control cuando la controladora posea,

directa o indirectamente a travs de otras

subsidiarias, ms de la mitad del poder de
voto de otra entidad. Tambin existir
control cuando una matriz, que posea la
mitad o menos del poder de voto de una
entidad, disponga:
a) Poder sobre ms de la mitad de los
derechos de voto, en virtud de un acuerdo
con otros inversores;
b) Poder para dirigir las polticas financieras
y de operacin de la entidad, segn una
disposicin legal o estatutaria o un acuerdo;
c) De poder para nombrar o revocar a la
mayora de los miembros del consejo de
administracin u rgano de gobierno
equivalente, y la entidad est controlada por
ste; o,
d) Poder para emitir la mayora de los votos
en las reuniones del consejo de
administracin u rgano de gobierno
equivalente y la entidad est controlada por
ste.
Sobre el particular, debe considerarse que la consolidacin de Estados Financieros,
tambin es un supuesto de Vinculacin. En efecto, segn el numeral 6 del artculo 24
del RLIR, cuando dos (2) ms personas naturales o jurdicas consoliden Estados
Financieros, las mismas sern partes vinculadas. Entendemos que la razn de este
supuesto se origina por que tanto la matriz como sus subsidiarias pertenecen a una sola
unidad
econmica.

9. VINCULACIN POR SER PARTE DE UN CONTRATO DE

COLABORACIN EMPRESARIAL CON CONTABILIDAD INDEPENDIENTE
Tambin se configura la vinculacin econmica cuando exista un contrato de
colaboracin empresarial con contabilidad independiente2, en cuyo caso el contrato se
considerar vinculado con aquellas partes contratantes que participen, directamente o
por intermedio de un tercero, en ms del treinta por ciento (30%) en el patrimonio del

contrato o cuando alguna de las partes contratantes tengan poder de decisin en los
acuerdos financieros, comerciales u operativos que se adopten para el desarrollo del
contrato, caso en el cual la parte contratante que ejerza el poder de decisin se
encontrar vinculado con el contrato.

Dentro de los contratos de colaboracin empresarial podemos mencionar a los

Consorcios, a los Joint Venture, entre otros.

De la redaccin de este supuesto, encontramos dos supuestos de vinculacin:

a) Vinculacin por participacin en el patrimonio

En este supuesto, la vinculacin econmica se configura si una o ms de las partes
contratantes, participan, directamente o por intermedio de un tercero, en mas del treinta
por ciento (30%) en el patrimonio del contrato.

b) Vinculacin por poder de decisin

En este supuesto, se configura la Vinculacin, cuando alguna de las partes contratantes
tiene poder de decisin en los acuerdos financieros, comerciales u operativos que se
adopten para el desarrollo del contrato. En este caso, la parte contratante que ejerza el
poder de decisin se encontrar vinculado con el contrato.

10. VINCULACIN POR SER PARTE DE UN CONTRATO DE

COLABORACIN EMPRESARIAL SIN CONTABILIDAD INDEPENDIENTE
En el caso de un contrato de colaboracin empresarial sin contabilidad independiente, la
vinculacin entre cada una de las partes integrantes del contrato y la contraparte deber
verificarse individualmente, aplicando algunos de los criterios de vinculacin
establecidos en los puntos anteriores. En este caso, se entiende por contraparte a la
persona natural o jurdica con las que las partes integrantes celebren alguna operacin
con el fin de alcanzar el objeto del contrato.

11. VINCULACIN POR SER PARTE DE UN CONTRATO DE ASOCIACIN

EN PARTICIPACIN
Un Contrato de Asociacin en Participacin es definido por la Ley General de
Sociedades como aquel Contrato por el cual una persona, denominada asociante
concede a otra u otras personas denominada asociados, una participacin en el resultado
o en las utilidades de uno o de varios negocios o empresas

Para efectos del Impuesto a la Renta, la vinculacin tambin se presenta cuando existe
un contrato de asociacin en participacin, en el que alguno de los asociados, directa o
indirectamente, participe en ms del treinta por ciento (30%) en los resultados o en las
utilidades de uno o varios negocios del asociante, en cuyo caso se considerar que existe
vinculacin entre el asociante y cada uno de sus asociados.

Tambin se considera que existe vinculacin cuando alguno de los asociados tenga
poder de decisin en los aspectos financieros, comerciales u operativos en uno o varios
negocios del asociante.

12. VINCULACIN POR TENER ESTABLECIMIENTOS PERMANENTES

El numeral 10 del artculo 24 del Reglamento de la LIR, dispone que tambin existe
vinculacin si una empresa no domiciliada tiene uno ms establecimientos
permanentes en el pas. En dicha situacin, la vinculacin existir entre la empresa no
domiciliada y cada uno de sus establecimientos permanentes y entre todos ellos entre s.

De la misma forma, si una empresa domiciliada en territorio peruano tiene uno ms

establecimientos permanentes en el extranjero, existir vinculacin econmica entre la
empresa domiciliada y cada uno de sus establecimientos permanentes.

Es importante recordar que segn nuestra legislacin de Impuesto a la Renta, califican

como Establecimientos Permanentes:
Cualquier lugar fijo de negocios en el que se desarrolle total o parcialmente, la
actividad de una empresa unipersonal, sociedad o entidad de cualquier naturaleza
constituida en el exterior.

En tanto se desarrolle, la actividad con arreglo a lo dispuesto en el prrafo anterior,

constituyen establecimientos permanentes los centros administrativos, las oficinas, las
fbricas, los talleres, los lugares de extraccin de recursos naturales y cualquier
instalacin o estructura, fija o mvil, utilizada para la exploracin o explotacin de
recursos naturales.

Cuando una persona acta en el pas a nombre de una empresa unipersonal, sociedad o
entidad de cualquier naturaleza constituida en el exterior, si dicha persona tiene, y
habitualmente ejerce en el pas, poderes para concertar contratos en nombre de las
mismas.

Cuando la persona que acta a nombre de una empresa unipersonal, sociedad o entidad
de cualquier naturaleza constituida en el exterior, mantiene habitualmente en el pas
existencias de bienes o mercancas para ser negociadas en el pas por cuenta de las
mismas.

13. VINCULACIN POR EJERCER INFLUENCIA DOMINANTE

Tambin se produce vinculacin econmica cuando una persona natural o jurdica
ejerza influencia dominante en las decisiones de los rganos de administracin de una o
ms personas jurdicas o entidades. En tal situacin, se considerar que las personas
jurdicas o entidades influidas estn vinculadas entre s y con la persona natural o
jurdica que ejerce dicha influencia.

 Qu es Influencia Dominante?
Se entiende que una persona natural o jurdica ejerce influencia dominante cuando, en la
adopcin del acuerdo, ejerce o controla la mayora absoluta de votos para la toma de
decisiones en los rganos de administracin de la persona jurdica o entidad.

En el caso de decisiones relacionadas con los asuntos mencionados en el artculo 126

de la Ley General de Sociedades3, existir influencia dominante de la persona natural o
jurdica que, participando en la adopcin del acuerdo, por si misma o con la
intervencin de votos de terceros, tiene en el acto de votacin el mayor nmero de
acciones suscritas con derecho a voto, siempre y cuando cuente con, al menos, el diez
por ciento (10%) de las acciones suscritas con derecho a voto.

De acuerdo a lo dispuesto por el artculo 126 de la Ley General de Sociedades, para

que la junta general adopte vlidamente los siguientes acuerdos es necesaria en primera
convocatoria, cuando menos, la concurrencia de dos tercios de las acciones con derecho
a voto:
a)

Modificar el estatuto

b)

Aumentar o reducir el capital social

c)

Emitir obligaciones

d)

Acordar la transferencia, fusin, escisin, reorganizacin y disolucin de la

sociedad, as como resolver sobre su liquidacin.

14. VINCULACIN POR TENER RELACIONES COMERCIALES ATPICAS

Finalmente, tambin se otorgar el tratamiento de partes vinculadas cuando una

persona, empresa
o entidad domiciliada en el pas realice, en el ejercicio gravable anterior, el ochenta por
ciento (80%) o mas de sus ventas de bienes, prestacin de servicios u otro tipo de
operaciones, con una persona, empresa o entidad domiciliada en el pas o con personas,
empresas o entidades vinculadas entre s, domiciliadas en el pas, siempre que tales
operaciones, a su vez, representen por lo menos el treinta por ciento (30%) de las
compras o adquisiciones de la otra parte en el mismo perodo.

Es importante mencionar que tratndose de empresas que tengan actividades por

perodos mayores a tres ejercicios gravables, tales porcentajes se calcularn teniendo en
cuenta el porcentaje promedio de ventas o compras, segn sea el caso, realizadas en los
tres ejercicios gravables inmediatos anteriores.

EXCEPCIN
Lo dispuesto anteriormente no ser de aplicacin a las operaciones que realicen las
empresas que conforman la Actividad Empresarial del Estado4, en las cuales la
participacin del Estado sea mayor al cincuenta por ciento (50%) del capital.

De acuerdo a lo previsto por el artculo 5 de la Ley N 24948, el Estado acta en el

mbito empresarial bajo las siguientes formas:
-

Empresas de derecho pblico: Aquellas que se crean por ley y gozan de

atributos propios de la Administracin Pblica.

Empresas del Estado de derecho privado: Aquellas constituidas originalmente o

reorganizadas como sociedad annima de acuerdo a ley, cuyo capital pertenece
totalmente al Estado.

Empresas de economa mixta: Son personas jurdicas de derecho privado, en

las cuales el Estado participa asociado con terceros en los capitales y en la
direccin de la sociedad; el Estado tiene directa o indirectamente una
participacin accionaria mayoritaria que le garantiza el control de las decisiones
de toda ndole en los rganos de gobierno de la sociedad.

Accionariado del Estado: Est constituido por la participacin minoritaria del

Estado en persona jurdicas de derecho privado diferentes a las de derecho
privado o de economa mixta. Para que dicho accionariado sea calificado como
de Accionariado del Estado se requiere que las acciones sean de propiedad

directa de un organismo estatal o cualquiera de las Empresas mencionadas

anteriormente.

15. CONSECUENCIAS DE LA VINCULACIN ECONMICA

Como se ha sealado en los puntos anteriores, la Ley del Impuesto a la Renta y su
Reglamento, han considerado los supuestos en los que se configura la Vinculacin econmica;
sin embargo creemos que ms importante que la propia vinculacin, son las consecuencias
que ella trae, pues el artculo 32 A de la ley, ha dispuesto que en estos casos, sern aplicables
las normas sobre estudios de Precios de Transferencia.

As por ejemplo, una de las obligaciones que adquirirn los sujetos que se encuentren
vinculados a otros, ser la de presentar la Declaracin Anual Informativa de Precios de
Transferencia (Formulario Virtual N 3560) cuando el monto de las operaciones con stos sea
superior a S/. 200,000 anuales.

De la misma forma, cuando sus ingresos devengados anuales superen los S/. 6000,000 y el
monto de sus operaciones con partes vinculadas supere S/. 1000,000, debern contar con un
Estudio Tcnico de Precios de Transferencia, el cual deber sustentar que los precios pactados
han sido de mercado.

Como se ha observado a lo largo del presente trabajo, no ha sido objeto del mismo, estudiar las
razones de las normas de Precios de transferencia, ni tampoco las consecuencias que ella trae,
sino verificar en principio, los supuestos de vinculacin econmica. En posteriores trabajos
analizaremos ms detalladamente estos aspectos.