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SMARTS DE LA CALLE
CONTENIDO
EXPRESIONES DE GRATITUD
xi
PREFACIO
xiii
Captulo 1
INTRODUCCIN
1
Capitulo 2
SWING TRADING
3
Captulo 3
ADMINISTRACIN DEL DINERO
7
PRUEBAS DE LA PRIMERA PARTE
Captulo 4
SOPA DE TORTUGA
12
Captulo 5
TORTUGA SOUP PLUS ONE TM
22
Captulo 6
80-20
31
Captulo 7
MOMENTUM PINBALL TM
36
Captulo 8
2-PERIOD ROC
42
SEGUNDA PARTE RETRACCIONES
Captulo 9
EL "ANTI"
48
Captulo 10
EL SANTO GRIAL
58
Captulo 11
ADX GAPPER

63
PARTE TRES PATRONES CLIMAX
Captulo 12
LATIGAZO
71
Captulo 13
REVERSALES DE CAPSULAS TRITURALES DE TRES DAS
74
Captulo 14
EL VALOR DE UNA IMAGEN DE MIL PALABRAS
80
Captulo 15
ONDAS DE WOLFE
88
Captulo 16
NOTICIAS
96
Captulo 17
REVISTAS DE LA NOTICIA DE LA MAANA
99
Captulo 18
GRAN IMAGEN NOTICIAS REVERSAS
104
PARTE CUATRO MODO DE BREAKOUT
Captulo 19
CONTRACCIN DE RANGO
109
Captulo 20
VOLATILIDAD HISTRICA SE ENCUENTRA CON TOBY CRABEL 115
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PARTE CINCO MSICAS DE MERCADO

Captulo 21
INDICADORES DE DINERO INTELIGENTE
122
Captulo 22
MS PALABRAS SOBRE LA GESTIN DEL COMERCIO
128
Captulo 23
ESTAR PREPARADO!
131
Captulo 24
PENSAMIENTOS FINALES
134

Captulo 25
LOS SECRETOS DEL COMERCIO EXITOSO
135
APNDICE
Clculos histricos de la volatilidad,
203
Moore Research Center-Estudios Estadsticos,
205
Anexo A.1
Histrico Superior 90% Estadsticas,
208
Anexo A.2
Histrico Superior 80% Estadsticas,
209
Prueba A.3
Histrica Baja 10% Estadsticas,
210
Prueba A.4
Estadsticas histricas inferiores al 20%
211
Prueba A.5
Estadsticas Histricas WR7 y Superior,
212
Prueba A.6
Estadsticas histricas de WR7 y de cierre inferior,
213
Anexo A.7
Informe histrico de compra de ROCRSI,
215
Anexo A.8
Informe histrico de ventas de ROCRS1,
216
Anexo A.9
Informe histrico de compra de ROC fresco,
218
Anexo A.10 Informe histrico de ventas de ROC fresco,
219
Anexo A.11 Futuros Estadsticas ADX de 14 perodos,
221
Anexo A.12 Informe histrico de compra de Oops,
223
Anexo A. 13 Informe histrico de ventas de Oops,
224
Anexo A. 14 Historial de Oops (ADX Caper) Buy Report,
225

Anexo A. 15 Informe de ventas de Oops (ADX Caper)

226
Anexo A. 16 Informe histrico de compra de ADX,
228
Anexo A. 17 Informe histrico de ventas de ADX,
229
Prueba documental A.18 Prdida de Capacidad Histrica Buy 50% Report,
231
Prueba documental A. 19 Fallo histrico en la captacin del 50%
231
Anexo A.20 Informe del Canal Histrico (2-Perodos Alto / Bajo)),
233
Muestras de hojas de trabajo diarias,
234
Marcas registradas,
236
Servicios de investigacin, software y servicios de grficos,
237
Software y libros ofrecidos por Oceanview Financial Research,
238
SOBRE LOS AUTORES
239
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PREFACIO
Los comerciantes hablan entre s, no necesariamente para discutir opiniones alcistas o
bajistas del mercado, pero
Ms bien para compartir ideas sobre la naturaleza y extravagancia de este negocio. El
comercio mental de peaje
Exige definitivamente enlaces de formas. Cuando nos abrimos siempre es
sorprendente descubrir la similitud de
Las lecciones aprendidas, las experiencias compartidas y cmo todos, de manera
independiente, llegamos a la misma
Conclusiones. A menudo, al hablar entre nosotros, estamos realmente buscando pistas
en nuestras propias cabezas,
Esperando comprender un poco mejor.
A pesar de nuestra constante bsqueda del conocimiento, el mercado asegura que no
hay atajos para
Obteniendo nuestro grado final. Al final, es la experiencia la que es nuestro maestro
final y no hay
sustituir. Slo podemos elegir la actitud con la que nos acercamos a este proceso de
aprendizaje
comercio. Podemos aceptar los inevitables reveses y aprender de ellos, o podemos
ceder a nuestros recursos naturales.

La terquedad humana y se ven obligados a repetir las mismas lecciones una y otra
vez.
Este libro ha sido escrito por dos personas que han venido a disfrutar del
proceso. Ambos tenemos
Descubierto que no somos los nicos que hemos cometido ciertos errores y tambin
hemos descubierto la
Mismos secretos al xito ... que esperamos compartir con usted. El secreto ms
importante es
esto: aprender a escuchar a los mercados y no imponer su propia voluntad sobre
ellos.
Cada comerciante exitoso que hemos conocido tambin ha descubierto la necesidad
de coherencia. Es el
Clave para todo, hay que comerciar con una metodologa coherente. Usted debe
seguir un comercio especfico
estrategia. Aunque este libro presenta mltiples estrategias, cada uno tiene el mismo
Punto de partida esencial: minimizar el riesgo primero, buscando maximizar las
ganancias slo despus de
Definidos y controlados.
Entre nosotros tenemos 34 aos de experiencia como comerciantes de piso, miembros
de intercambio, comerciantes en
Consultores institucionales, administradores de fondos de cobertura y asesores de
comercio de
Cuentas todo el tiempo. Lo conseguimos bien porque nuestra creencia gua nmero
uno es que debes,
Sobre todo, encontrar configuraciones y entradas que minimicen la exposicin. Las
ganancias vienen en sus propios trminos.
Finalmente, aunque presentamos muchos patrones diferentes, solo necesitas UNA
estrategia para ser
prspero. Algunos de los mejores comerciantes son exitosos porque comercian slo
una estrategia.
Con suerte, todos los patrones en el manual aumentarn su conocimiento de ciertos
mercados
Idiosincrasias y servir como una confirmacin de sus propias observaciones del
mercado.
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SMARTS DE LA CALLE
1
CAPTULO 1
INTRODUCCIN
S, Virginia, usted puede ganarse la vida de la negociacin!
En un da en que los administradores globales de dinero reciben cada vez ms
atencin y los fondos parecen dominar
En el mercado, podra ser difcil imaginar que el pequeo especulador podra tener

borde. El comercio se ha convertido en una funcin del poder de la

computadora? Han cambiado los mercados en el ltimo
dcada? Qu tan relevante es el mundo terico en el calor de la batalla? La verdad
es que algunos trucos comerciales
Y un poco de sentido comn le conseguir ms kilometraje que todos los libros en
anlisis tcnico
conjunto. En ltima instancia, un individuo puede determinar mejor el soporte y la
resistencia que un ordenador
poder. Y s, el individuo privado tiene ms de una ventaja que l sabe!
Este libro est escrito para el comerciante activo. Es una compilacin de estrategias
que los dos tenemos
Ha estado negociando con los ltimos 15 aos tanto en acciones como en futuros. Las
estrategias son conceptualmente
Simple y han sido adoptadas fcilmente por nuestros amigos y colegas. Este no es un
libro de
anlisis tcnico. Es un manual de configuraciones precisas que tienen en el mercado
slo un limitado
cantidad de tiempo. Considralo como una coleccin de "huelgas quirrgicas" con
una metodologa
Gestionar cada uno ".
Cada patrn identifica una condicin de mercado distinta. Despus de todo, el
comercio debera hacerse
Patrones ms reconocibles y confiables. La mayora de las configuraciones se pueden
negociar en cualquier mercado y en
En cualquier momento.
Este manual le ensear todo lo que sabemos sobre el comercio de swing. Por swing
trading queremos decir
Monitorear el mercado de soporte y niveles de resistencia y negociar activamente en
esas reas.
Las paradas se colocan justo debajo del soporte o por encima de la resistencia para
minimizar el riesgo. Usted aprender a
Reconocer las mejores configuraciones en estos niveles y, a continuacin, cmo
bloquear los beneficios cuando los oficios se hacen.
Con el fin de que usted pueda sacar el mximo provecho de la negociacin de estas
configuraciones, algunos puntos deben ser cubiertos:
Es importante negociar inicialmente un nuevo concepto o estrategia en papel. Slo
viendo un patrn
Una y otra vez se sentir realmente cmodo con l. Debes creer en su capacidad para
Repetirse No se sorprenda si usted se encuentra realmente emocionado al ver la
Los patrones comienzan a configurar.
Si un patrn no tiene sentido para usted, no lo cambie. Si usted no tiene una creencia
del 100 por ciento en
Usted, no ser capaz de superar vetas perdidos.
Todo lo que necesitas es un patrn para ganarte la vida! Aprender primero a
especializarse en hacer una cosa bien. Nosotros

Conocen a dos comerciantes que no hacen otra cosa que negociar el patrn "anti" de
un grfico S & P de cinco minutos.
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SMARTS DE LA CALLE
2
Otro amigo negocia solamente "tres pequeos indios" en cartas de la seal. Los
comerciantes pueden ganarse la vida
Intercambiando cualquiera de los patrones que presentamos en este libro.
Su mayor enemigo en el comercio va a ser un sesgo direccional, una opinin sobre
el mercado
Direccin ... si el suyo, un corredor o un amigo. Aprtalo! Aprender a concentrarse
en el
"Lado derecho" de la carta-en otras palabras, en el patrn a mano.
Una de las cosas que saldr de este libro es una mayor capacidad de escuchar el
mercado. "
Incluso si un captulo no parece adaptarse a su estilo de comercio personal, debera al
menos aumentar
Su conciencia de la accin del mercado y el comportamiento de los precios en los
puntos crticos.
Ninguna de estas estrategias est diseada para ser un sistema mecnico. Sean
agradecidos de que no lo sean!
Si lo fueran, un gran fondo entrara en el mercado y explotara el borde. Es estimado
Que ms del 90 por ciento de las grandes agrupaciones en los mercados de productos
bsicos se
Sistemticamente intentando explotar las tendencias. Es muy difcil para estos fondos
moverse
Grandes cantidades de dinero a corto plazo. No tienen el lujo de usar
Sin perder el riesgo de deslizamiento adverso. No pueden ser tan giles como el
Pequeo especulador puede-y aqu est su borde.
Esto nos lleva al punto ms importante. Las rdenes iniciales de prdida de parada
son esenciales! Cada estrategia en
Este libro le har entrar en una parada protectora al ser llenado. Las paradas son
necesarias para
Su proteccin contra los peores escenarios. (Recuerde, estamos negociando con
probabilidades
Slo.) Todo lo que se necesita es descuidarse una vez, o experimentar el "sndrome de
conejo congelado" en un mal
Comercio, para deshacer los esfuerzos de las 20 operaciones anteriores. La
colocacin de los topes de proteccin
Convertirse en un hbito que nunca se rompe. Como ver, en la mayora, si no en
todos los ejemplos, su
Paradas se arriesga slo una pequea cantidad de dinero.
Los patrones de este manual estn organizados en torno a tres conceptos

Se forman niveles de soporte y resistencia. Son: pruebas, retrocesos y reversiones del

clmax. Nosotros
Elaborar sobre estas ideas en el captulo introductorio sobre el comercio de
swing. Esto ser seguido por un
Captulo sobre la gestin del dinero.
Los captulos incluidos en las configuraciones de "prueba" incluyen Turtle Soup,
Turtle Soup Plus One, 80-20's y
Momentum Pinball. Los patrones de retratamiento incluyen secciones sobre el
comercio Anti y dos operaciones ADX. Finalmente,
Se discuten diferentes tipos de inversin del clmax. Nuestros favoritos van desde
patrones de inversin de noticias
A distintas configuraciones de grficos de barras.
Tambin hemos incluido un captulo de un amigo que es profesor de finanzas en
Syracuse University We
Pensbamos que estaramos fascinados -como lo hicimos por el resumen de sus
investigaciones y
Secretos de longevidad y rentabilidad de los principales CTA.
El apndice incluye todos los resultados aplicables de prueba de retroceso realizados
independientemente por el Moore
Centro de Investigacin en Eugene, Oregon. Estas pruebas se incluyen para ilustrar la
tendencia de un mercado;
Que realmente existe un borde. No se pretende que sean sistemas mecnicos.
Antes de pasar a las estrategias, vamos a discutir primero la mecnica de swing
trading.
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SMARTS DE LA CALLE
3
CAPITULO 2
SWING TRADING
"La especulacin, en su verdadero sentido, llama" anticipacin ".
Richard D. Wyckoff
Es importante entender los fundamentos del swing trading para entender cmo
funcionan nuestras estrategias.
Desde los das de Charles Dow, los comerciantes han escrito sobre dos mtodos
distintos de comercio. los
Primero est jugando para el tirn largo. Esto implica tratar de determinar el valor
subyacente de un mercado
O seguridad a travs de los fundamentos. Una operacin se mantiene hasta que se
produzca una revaluacin. Esto es
Anlogo a las estrategias de seguimiento de las tendencias que en ltima instancia
dependen de las polticas econmicas a largo plazo
O cambios fundamentales en la oferta y la demanda. El segundo mtodo de
negociacin, descrito por

Dow en 1908, era "negociar en mercados activos haciendo muchos oficios, y

confiando en la prdida de stop
rdenes de proteccin ". Esto lleg a llamarse" swing trading ". Las oportunidades de
negociacin presentadas
Tanto en el lado largo y corto, independientemente de lo que la tendencia subyacente
a largo plazo
estaba.
Swing trading est anticipando el siguiente movimiento del mercado, y preguntando
cul es el ms probable
resultado. Por ejemplo, si un mercado rompi el apoyo y tuvo un fuerte movimiento
hacia abajo, el comercio ms fuerte
Para hacer sera vender el primer rally. Esto se debe a que el evento ms probable
sera
Mercado al menos para hacer un reevaluacin de la nueva baja antes de que pudiera,
con cualquier alto grado de probabilidad
Se espera que vuelva a invertir la direccin.
El objetivo principal de cada comercio es minimizar el riesgo en lugar de maximizar
los beneficios. Las posiciones se gestionan
De acuerdo con el comportamiento del mercado despus de haber hecho nuestro
comercio. Realmente no podemos predecir la
resultado. Por ejemplo, si estamos negociando en una prueba, no sabemos si
conducir a una reversin verdadera o
Slo un patrn de consolidacin antes de continuar con el movimiento
anterior. Estamos tratando de
Lograr un "headstart" en la direccin correcta junto con la oportunidad de poner en
una parada apretada.
Tendencia siguiente da una sala de comercio para respirar y permite las
retiradas. Swing trading depende
En no montar reacciones o renunciar a los beneficios ya ganados. Las operaciones
deben salir de la
Direccin del movimiento del precio o justo cuando el precio invierte. Las paradas
finales bloquearn cualquier beneficio
Ganado
El comercio debe aprovechar los extremos en la accin de los precios, el alto
volumen y la liquidez. Todos
Los patrones en este libro estn diseados para capturar ganancias en condiciones de
mercado activas. Nosotros te ensearemos
Para buscar extremos emocionales en el mercado, y luego mostrar cmo identificar la
diferencia
Entre el dinero inteligente y la compra / venta en los ltimos tiempos.
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SMARTS DE LA CALLE
4

El segundo tipo de comercio se realiza entrando en una reaccin o retroceso. Esto es

"comprar un
Mayor bajo "en una secuencia de mnimos ms altos y mximos ms altos (o
vendiendo un valor ms bajo en una serie de
Bajos ms bajos y mximos ms bajos). En este caso slo habr un punto de parada,
pero dado que el comercio es
Entrado en la direccin de la tendencia dominante, ninguna prueba debe ser
requerida.
Largo puede hacer un poco ms bajo o ms bajo, pero el apoyo no se puede
establecer hasta all
Ha sido una prueba! Es despus de una prueba exitosa (es decir, el mercado ha
probado un nivel alto o bajo anterior
Y se detuvo all de nuevo), que muchos de nuestros patrones de configuracin se
producen.
El patrn ms fuerte en el swing de comercio se negocia en las pruebas de anteriores
mximos o mnimos. Estas pruebas
Forman un "punto de parada doble", y ofrecen toda la ubicacin de entrada de
comercio excelente con el menor riesgo de prdida. UN
Prueba baja en la que
EXHIBIT 2.1 "Punto de parada doble"
EXHIBIT 2.2 "Punto de parada nico en una tendencia
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SMARTS DE LA CALLE
5
No negocie en mercados tranquilos y aburridos. Dow, Livermore, Rhea, Taylor,
Gann, todos los grandes dicen esto
una y otra vez. Debe haber actividad y liquidez para poder operar con rentabilidad.
En caso de duda, salga! Si el mercado se vuelve apagado y tranquilo despus de
entrar en un comercio y no hace
Progreso en la direccin de su entrada, no espere hasta que su parada se golpea. Slo
sal! buscar un
Un mercado ms activo o una mejor oportunidad comercial. Todas las estrategias de
este libro deben
Recompensa usted inmediatamente. Si no lo hacen, es probable que su comercio se
convertir en una prdida.
Permanezca en un marco de tiempo! S, es importante estar al tanto del panorama
general, pero no debe
Afectan a dnde se entra o sale de un comercio o cmo lo administra. No cambie el
cuero cabelludo a corto plazo
En operaciones de "imagen grande".
Aqu estn algunos de los otros principios bsicos del comercio de swing:
Swing trading tambin est aprendiendo a ANTICIPAR uno de estos tres tipos de
juegos. Con la mayora

De los patrones en este libro, las rdenes de reposo se pueden colocar antes de
tiempo, as que no es necesario mirar
Cada garrapata Sin embargo, con el tiempo, usted debe encontrar que su habilidad de
lectura de cinta (su capacidad de
Mercado) se ha vuelto muy refinado!
El ltimo tipo de comercio es un clmax o patrn de agotamiento.
Los oficios de clmax ms exitosos ocurrirn en un entorno de alta volatilidad, y
DESPUS
Mercado ya se ha invertido. Debe ver el "punto de parada del clmax" ya en su lugar
antes de
Entra en tu posicin! Si su entrada es correcta, el mercado debe moverse
favorablemente casi inmediatamente.
EXHIBIT 2.3 "Punto de parada Climax
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SMARTS DE LA CALLE
6
No lleve posiciones perdedoras durante la noche. Salga y trate de entrar a un nivel
ms favorable el siguiente
da.
Si el mercado le ofrece un beneficio inesperado en un negocio,
bloquearlo! (Windfall significa mucho ms grande
Beneficio de lo esperado.) Tome ganancias en la mitad o la totalidad de la
posicin. Deslizar una parada extremadamente apretada
En cualquier equilibrio!
Por ltimo, recordemos que tanto en los sistemas comerciales de corto plazo como
en los mecnicos, la
Ganadores est sesgada. La mayor parte de los beneficios de un mes pueden provenir
de slo dos o tres grandes operaciones.
Muchas veces las ganancias individuales pueden parecer pequeas, pero lo ms
importante es que las prdidas
Ser pequeo, tambin.
Es de vital importancia para bloquear "los mejores oficios. Sea defensivo y no
devolver los beneficios cuando
Swing trading
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SMARTS DE LA CALLE
7
CAPTULO 3
ADMINISTRACIN DEL DINERO
"Tome cada ganancia sin mostrar remordimiento sobre ganancias perdidas, porque
una anguila
Puede escapar ms pronto de lo que piensas. "

Jos de la Vega,
1688, en una
Manual sobre comercio.
Todas las estrategias comerciales de este manual son absolutamente intiles sin el
dinero adecuado
administracin. Podemos contarle historia tras historia de comerciantes muy
talentosos que explotaron debido a
Uno o dos oficios malos. Nos pas a los dos temprano en nuestras carreras! En
nuestra
Razn abrumadora que los comerciantes ganan o pierden no es debido a su mtodo
de entrada, sino por
Sus habilidades de gestin del dinero.
Por "gestin del dinero" simplemente queremos decir mantener las prdidas y las
reducciones a un mnimo absoluto
Aprovechando al mximo las oportunidades de obtener beneficios.
Tan importante como la gestin del dinero es para todos los inversores, es an ms
importante a corto plazo
Comerciantes A diferencia de los seguidores de tendencia a largo plazo, los
comerciantes de corto plazo rara vez hacen una gran suma de dinero en
Cualquier comercio. Por lo tanto, a diferencia de la tendencia seguidor que tolera una
gran reduccin a cambio de
La posibilidad de golpear un home run, el comerciante a corto plazo
Debe mantener sus prdidas a un mnimo para asegurar su supervivencia. Si mantiene
sus prdidas al mnimo en
Cada comercio, usted tendr el 80 por ciento de la batalla ganada.
Todos los patrones de este libro siguen el mismo mtodo de administracin del
dinero. El seguimiento
Principios garantizarn su xito en cualquier tipo de comercio a corto plazo!
1.
Introduzca la posicin completa a la vez! Esto significa que si usted negocia en
varios contratos,
Toda la posicin al mismo tiempo. No agregue a las posiciones ganadoras.
2.
Coloque una parada protectora inicial en toda la posicin una o dos garrapatas por
debajo de la ms reciente
alto o bajo. (El mercado no debera volver a este nivel de soporte / resistencia
definido, o
"Punto de riesgo!") El momento exacto para salir de un comercio es una cuestin
subjetiva. Lo que no es subjetivo es
El tope de proteccin inicial.
3.
Inmediatamente busque la escala de su comercio como el mercado se mueve en su
direccin. Tomando
Algunos de los trade off, que estn disminuyendo su riesgo y el bloqueo en los
beneficios. Si usted est negociando

En un contrato, como usted debe si usted es un principiante, mueva su parada de

descanso a
Proteger cualquier ganancia.
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SMARTS DE LA CALLE
8
LARRY:
Cuando tengo la suerte de atrapar ese tipo de movimiento, quiero salir en la direccin
del comercio. Ese
Manera que por lo menos tienen el potencial para el deslizamiento positivo. S que
hay liquidez, y hay otros
Personas dispuestas a tomar el comercio de mis manos.
LINDA:
Cuando aprend a apretar mis paradas en movimientos parablicos, me convert en un
comerciante ms rentable. A
Esas veces quiero que el mercado me saque antes de devolver mis ganancias.
LARRY:
4.
Importante: si el mercado comienza a moverse parablica o tiene un movimiento de
expansin de rango, tome
Beneficios en toda la posicin. Esto es muy probable clmax!
Un movimiento de expansin de rango es una barra de negociacin muy grande
causada por la ltima de las
Los participantes (los retardatarios emocionales) perro que se acumulan en el
mercado. Cuando este ltimo grupo de
Comerciantes ha entrado, no hay nadie. Izquierda para entrar a seguir para impulsar
los precios hacia arriba o hacia abajo.
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SMARTS DE LA CALLE
9
El punto es que ambos estamos buscando activamente salir del comercio y tomar
ganancias, no mirando
Para agregar
LINDA:
A veces lo que sucede con un gran comercio ganador es que se siente tan bien estar
en l que paramos
Pensando en dnde tomar beneficios. En su lugar estamos pensando, cmo es que no
me puse un mayor
posicin? Esto, por supuesto, es probablemente el momento perfecto para salir. Un
amigo mo que tiene
Sido un comerciante profesional de 20 aos tiene un dicho maravilloso: "Cuando los
patos charlatan, alimentar

En otras palabras, cuando todo el mundo quiere algo, ese es probablemente el lugar
perfecto para venderlo.
a ellos. El precio ya ha subido. Las emociones llevan los mercados a los extremos, y
Estos extremos son el lugar ideal para salir de nuestros oficios.
LARRY:
No importa cunto tiempo de comercio, nunca lo har perfectamente. Caso en
punto. Un amigo mo es un
Juez retirado del mercado. Este hombre ha hecho ms de $ 100 millones de futuros
comerciales. Me dijo que su
La mayor debilidad era que nunca domin su estrategia de salida!
Este comerciante podra haber sido infeliz acerca de las pocas veces que sali
demasiado pronto, pero obviamente fue
La forma correcta de negociar a juzgar por sus ganancias "Tal vez no hay tal cosa
como la salida perfecta
Estrategia, pero usted tiene que bloquear en los beneficios cuando estn all, incluso
si significa que se detuvo
Prematuramente en una pequea reaccin.
LINDA:
La gente tiende a centrarse en uno de cada 20 veces que realmente dejar dinero en la
mesa y no
Mirar a todos los otros oficios donde salir era lo correcto para hacer.
La nica cosa que usted debe mirar es cunto un comercio ganador aadido a su lnea
inferior. Esto es
Exactamente la mentalidad de los comerciantes de piso con xito!
En ltima instancia, la manera de minimizar el riesgo es estar en el mercado la
cantidad de tiempo ms corta. El mas largo
Usted est en el mercado, la exposicin ms que usted tiene que "choques de precios"
o inesperado adverso
Movimientos Como los mercados son ms ruidosos y ruidosos, hay reacciones ms
frecuentes. Si no toma
Sus beneficios cuando usted los tiene el mercado por lo general los llevar de vuelta.
Tambin debe aprender a hacer su propio pensamiento y tener confianza en s
mismo. Si alguna vez tiene que preguntar
La opinin de otra persona sobre un oficio, no deberas estar en l.
LARRY:
Aprend esa misma leccin en 1987. Me enferm con una enfermedad mental
conocida como "Guru-itis".
Esta afliccin se produce cuando un individuo normal, algo inteligente pierde todo el
sentido de sus habilidades
Y se hace subordinado a alguien que l cree que es de mayor poder. En mi caso, me
convert en un
Seguidor voluntario de un gur del mercado que haba predicho con exactitud el
movimiento del mercado alcista de 1984-1987.
A finales de agosto de 1987, con el Dow en todos los tiempos mximos (2700 rango),
mi gur dijo a sus discpulos que un

Pgina 14

SMARTS DE LA CALLE
10
Movimiento de super-supercycle traera el Dow otros 700-800 puntos en poco
tiempo.
Hasta ese momento en mi vida, haba sido bastante conservador en mis finanzas
personales y tuve suerte
Suficiente para haber acumulado una cantidad cmoda de dinero. Despus de que mi
gur hizo su
Pronunciacin a travs de un boletn de noticias, inmediatamente tom un pedazo de
papel y comenz a trazar mi curso
A las riquezas. Me divid 800 puntos (el movimiento de super-superciclo esperado)
por 8 (la aproximada
Cantidad de puntos Dow necesaria para mover el ndice OEX hacia arriba o hacia
abajo en un punto) y
Nmero 100. Entonces rpidamente multiplicado 100 veces $ 100 (la cantidad de
dinero una opcin OEX
Aumentos en el valor en un movimiento por punto) y lleg con $ 10.000.
Entonces me emocion mucho. Si las predicciones de mi gur se hicieran realidad,
hara $ 10,000 por cada
OEX contrato que tena. Al da siguiente hice lo que todo buen discpulo deba
hacer. comenc
Agresivamente comprando llamadas OEX. Llamadas de septiembre, llamadas de
octubre, llamadas de precios de huelga mltiples-nombre
Lo compr. Dentro de unos das, casi el 30 por ciento de mi patrimonio neto estaba
en estas llamadas. recuerdo
Estando tan emocionado con la cantidad de dinero que iba a hacer que no poda
dormir por la noche.
Coincidentemente, en ese momento, mi esposa (que estaba embarazada de cinco
meses con nuestro primer hijo) y yo
Program unas vacaciones de dos semanas en la isla de Maui. La maana que
abordamos el avin el
Mercado fue hasta unos 15 puntos, al igual que mi gur dijo que sera. El vuelo de
seis horas fue el
El vuelo ms largo de mi vida. No poda esperar a aterrizar para averiguar cuntos
miles de dlares (decenas o
Cientos?) Yo haba hecho ese da. Cuando llegamos a nuestro hotel, llam a mi
secretaria para
buenas noticias. La conversacin fue algo como esto:
YO:
Carmel, el mercado subi 50 puntos hoy o subi 100?
CARMEL:
(silencio)

YO:
Vamos, Carmel, dame la buena noticia.
CARMEL:
Abajo 52 para el da, LARRY:
YO:
Claro, Carmel. No realmente ... cunto subi?
CARMEL:
Larry, no estoy bromeando.
YO:
Cuntame los precios de mis opciones, Carmel.
CARMEL:
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SMARTS DE LA CALLE
- 11 (Ella cita los precios de las opciones).
YO:
Sh-t!
Murmur adis a mi secretaria e inmediatamente llam a la lnea telefnica de mi
gur, "No te preocupes", dijo
El hombre principal "El super-supercycle predijo para el futuro cercano todava est
intacto." Aunque yo
Haba tomado una paliza para el da, empec mis vacaciones asegur que las riquezas
estaban a la vuelta de la
esquina.
Al da siguiente, mi esposa y yo pasamos la maana buscando condominios en
Maui. Pens que cada
28 aos de edad, pronto a ser comerciante millonario debe poseer al menos
uno. Cuando terminamos nuestra
Casa de caza, los mercados estaban cerrados por el da, y llam a mi secretaria de
nuevo por
Las cotizaciones.
CARMEL:
Tengo buenas noticias y malas noticias.
YO:
Dame las malas noticias.
CARMEL:
El mercado perdi nueve puntos hoy.
YO:
Qu diablos es la buena noticia?
CARMEL:
Estaba abajo ms de 35 puntos antes.
Esta vez, no murmur nada. Inmediatamente colgu el telfono y llam a la lnea
directa del gur. Una vez

Una vez ms, nos asegur que el gran supercycle todava estaba intacto. (Creo que
los psiquiatras se refieren a esto como
"Negacin".) Para hacer una larga historia, este escenario tuvo lugar da tras da. Lo
que debera haber sido un
Vacaciones relajantes se convirti en 14 das de miseria. (Todos sabemos lo que le
sucedi al mercado en breve
despus de eso.)
El mensaje de nosotros es ste: no deje que sus decisiones se dejen influir por las
predicciones de los gurs y
Expertos. Siguiendo su propio consejo y negociando solamente las estrategias que
usted es cmodo
Con usted ser capaz de evitar situaciones como la historia anterior y maximizar sus
habilidades como un comerciante.
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SMARTS DE LA CALLE
- 12 PRUEBAS DE LA PRIMERA PARTE
CAPTULO 4
SOPA DE TORTUGA
El patrn de la sopa de la tortuga "tipifica el concepto bsico de la prueba en negociar
del oscilacin, es un patrn voltil
Con el potencial de ganancias sustanciales. Inicialmente, no es tan fcil comerciar
como parece, pero el
Reversiones que siguen indican un cambio potencial en la tendencia de duracin
significativa, y una
El punto de riesgo estricto est predefinido.
Antes de analizar las reglas de este patrn, hablemos de sus antecedentes. En los aos
80, un grupo de
Los comerciantes conocidos como las tortugas usaron un sistema que bsicamente
emple un desglose de 20 das de precios. UN
El rompimiento de precio de cuatro semanas tambin fue popularizado ms temprano
por Richard Donchian como tendencia estndar que sigue
estrategia. Si los precios hicieran un nuevo mximo de 20 das, se comprara; Si los
precios hicieran un nuevo mnimo de 20 das,
vender. Tiende a funcionar a largo plazo si se comercializa en una gran canasta de
mercados porque hay grandes probabilidades
Que algo inusual ocurrir en un mercado en algn lugar, como una Guerra del Golfo
Prsico (petrleo crudo), o un
Congelacin (caf). El sistema es muy dependiente de capturar un evento
extraordinario o una tendencia significativa.
Sin embargo, tambin tiende a tener una gran reduccin y una baja relacin gananciaprdida debido a la importante
Nmero de fallas falsas. Aqu es donde la tortuga Soup oportunidad mentiras!

El nombre de esta estrategia no debe ser interpretado como falta de respeto para las
tortugas o cualquier persona
El sistema de tortuga. Algunos amigos llamaron con humor este patrn Turtle Soup,
y el
Nombre se ha pegado.
Nuestro mtodo consiste en identificar aquellos momentos en que una ruptura es falsa
y subir a bordo para la inversin.
Muchas veces, cuando el mercado est tendiendo fuertemente, las fugas falsas sern
de corta duracin. Sin embargo,
Un puado de veces las reversiones son intermedios a reversiones de tendencia a
largo plazo que conducen a
Ganancias espectaculares.
Como cualquier otra estrategia presentada en este manual, este no es un sistema
mecnico. El comercio
Deben ser gestionados de acuerdo con las reglas de gestin de dinero descritas en el
captulo anterior.
Debido a la vivacidad de la accin del mercado alrededor de estos 20 das de puntos
altos y bajos, debe
Ver para que se establezcan con el fin de anticipar la volatilidad y posterior
oportunidad de negociacin.
Aqu estn las reglas:
PARA LAS COMPRAS (SE VENDEN LAS VENTAS)
1.
Hoy debe hacer un nuevo 20-da bajo - el ms bajo mejor.
Pgina 17

SMARTS DE LA CALLE
13
4.
Si la parada de la compra est llena, inmediatamente coloque un inicial bien hasta que
-cancelled sell stoploss una seal
Bajo la baja de hoy.
bajo. Esta parada de compra es buena para hoy solamente.
3.
Despus de que el mercado cae por debajo del mnimo previo de 20 das, coloque un
stop de compra de entrada de 5-10 ticks arriba
Los 20 das anteriores
2.
El mnimo de 20 das previo debe haber ocurrido al menos cuatro sesiones antes. Esto
es
muy importante.
Veamos un puado de ejemplos de 1995.
6.

Regla de reingreso: Si usted es detenido en el da uno o el da dos del comercio,

puede reEntrar en un Stop de compra en su nivel de precio de entrada original (da uno y da
dos slo). Haciendo
Esto, usted debe aumentar su rentabilidad por una pequea cantidad.
Puntos bajos, cada mercado se comporta de manera diferente.
5.
A medida que la posicin se convierte en rentable, utilice una parada de arrastre para
evitar la devolucin de beneficios. Algunos de
Estos oficios durarn dos a tres horas y algunos durarn algunos das. Debido a la
volatilidad
Y el ruido en estos 20 das de alta y
Pgina 18

SMARTS DE LA CALLE
14
1.
El 29 de septiembre, el mercado hace un nuevo 20-perodo alto e invierte. El anterior
El mximo de 20 das fue 592.25, hecho el 20 de septiembre, que es al menos cuatro
operaciones anteriores
Sesiones de hoy. Nos quedamos cortos en 592.00, cinco ticks bajo el alto del 20 de
septiembre. Nuestra
La parada inicial de proteccin se coloca en 592.65, una marca por encima de la alta
actual.
2.
El mercado se negocia a tan bajo como 582.00 dos das ms tarde. Una parada de
arrastre nos asegura el bloqueo en
Una gran parte de los beneficios.
3.
10 de octubre, un mnimo de 20 perodos y una reversin. El mnimo previo de 20
das fue
27 de septiembre en 579.20. Nuestra parada de compra colocada cinco ticks por
encima de la baja del 27 de septiembre se llena
Y somos largos. Una parada de venta inicial de proteccin se coloca en 575,45, una
marca por debajo de la actual
bajo. A medida que la posicin se convierte en rentable, por supuesto, moveremos
nuestra parada rpidamente.
4.
El mercado se recupera bruscamente durante las prximas sesiones de negociacin,
llevando el ndice a
591 nivel, 12 puntos por encima de nuestra entrada.
5.
Un comercio perdido. El mercado hace un nuevo 20-perodo alto y se
invierte. Estamos llenos en

592.35, cinco veces menos que el mximo de 20 das del 29 de septiembre. Una
compra protectora
Stop se coloca una marca por encima de la alta de hoy de 593.40.
6.
Estamos parados cerca del cierre para una prdida de 1.05 puntos (ms el resbaln y
la comisin).
7.
Un nuevo mnimo de 20 das. El mnimo anterior fue por lo menos cuatro sesiones
antes. como el
Mercado se invierte, estamos llenos de cinco seales por encima de la baja de 10 de
octubre. Nuestra parada de venta es inicialmente
Colocado una marca por debajo de la baja de hoy.
8.
El mercado rally ms de 16 puntos en cinco sesiones de negociacin!
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SMARTS DE LA CALLE
- 15 1.
07 de julio 1995, los bonos hacen un nuevo 20-perodo de alta y reversa. El mximo
de 20 das previo
Hizo por lo menos cuatro sesiones antes (6/23) en 115-30. Nos quedamos cortos en el
115-25
Rango con una parada de proteccin una marca por encima del mximo de hoy de
116-06.
2.
Los bonos comienzan una liquidacin gradual que lleva a una cada parablica el 19
de julio. Como mencionamos en
Nuestra introduccin, siempre que se produzca este tipo de movimiento de alcance
extendido, aprietamos nuestras paradas
Ya que muchas veces dicha accin de precios seala el final de un movimiento. En
este ejemplo, los enlaces caen
Ms de cinco puntos desde nuestro punto de entrada.
ANEXO 4.2 Bonos-Septiembre de 1995
Pgina 20

SMARTS DE LA CALLE
- diecisis ANEXO 4.3 Cobre-Diciembre de 1995
1.
30 de octubre de 1995, una nueva baja de 20 perodos y reversal_ La baja anterior se
hizo al menos
Cuatro sesiones comerciales ms temprano el 19 de octubre en 120.80. Vamos largo
en el rea de 121.05 con un

Parada de proteccin en 119.95, una marca por debajo de la baja de hoy.

2.
El mercado rally ms de 10 centavos en una semana.
Pgina 21

SMARTS DE LA CALLE
17
ANEXO 4.4 Hewlett-Packard (HWP) -1995
1.
Hewlett-Packard hace un nuevo 20-perodo bajo y se invierte. El mnimo previo de
20 perodos fue
Hizo por lo menos cuatro sesiones antes. Vamos mucho tiempo en el rea de 72
1/2. (Tenga en cuenta para
Acciones-entramos en una Sopa de Tortuga puesta a punto aproximadamente 1/8 de
un punto por debajo o por encima de la
20-perodo de alta o baja). Nuestra parada de venta de proteccin se coloca 1/8 de
punto bajo el nivel ms bajo de hoy
711/2.
2.
En las prximas dos semanas, el HWP se rene con ms del 15 por ciento.
Pgina 22

SMARTS DE LA CALLE
- 18 2.
Una cada parablica en el punto 119. Cuando vemos este tipo de venta masiva, nos
apriete nuestras paradas
inmediatamente para asegurar el bloqueo en nuestro beneficio
1.
A 20 perodo de alto. El 20 perodo mximo anterior se realiz el 8 de mayo, que es
por lo menos cuatro
sesiones burstiles anteriores. Despus de que el mercado hace un nuevo mximo, se
invierte en virtud de 8 de mayo
alta y estamos cortos Nuestro stop de compra de proteccin se colocar inicialmente a
123.26, un tick por encima
alta de hoy.
ANEXO 4.5 Yen-Septiembre de 1995
Pgina 23

CALLE SMARTS
- 19 2.
Una ola de ventas off muy agudo (Tenga en cuenta que aqu es donde el comercio de
este patrn se vuelve difcil.)

El 14 de marzo, el mercado se abre aproximadamente 12 puntos (!) En nuestra llenar

de dos das
ms temprano. Como se puede ver, inmediatamente se rene con fuertes alzas. Sera
imprudente para permitir
un gran beneficio como se disipe. A pesar de que la liquidacin se reanud durante
los prximos das,
es seguro asumir que estaramos fuera de la posicin.
1.
El mercado hace un nuevo perodo de 20-alta y reveses. El anterior 20-alta est en
periodo
menos cuatro sesiones de negociacin anteriores.
ANEXO 4.6 Caf de julio de 1995
Pgina 24

CALLE SMARTS
- 20 Y sucedi que por una cuestin de tiempo. Me trat (sin xito) a sesiones
individuales de impulso del comercio
las acciones de crecimiento segn lo enseado por William O'Neill en Investors
Business Daily. Estaba frustrado, sin embargo, en
cuntas veces me detuve a cabo antes de que ocurriera un gran movimiento. Y siendo
un corto plazo, de alto
porcentaje comerciante que no disfrutaba de las detracciones. Adems, haba ledo la
metodologa de las tortugas 'y
aprendido su sistema tambin estaba plagado de falsas rupturas.
LARRY:
Larry, cmo se te ocurri con la estrategia de sopa de tortuga?
Anexo 4.7 Gas Natural-septiembre de 1995
1.
3 de agosto de 1995 hace que el gas natural a 20 perodo de baja y reveses. Nuestro
stop de compra se rellena
el rango de 1.400 y nuestra protectora sell-stop inicial se coloca un tick por debajo
baja de hoy.
2.
El mercado de los mtines fuertemente tomando los precios por encima de la zona de
1.570 dentro de las sesiones de seis comerciales.
Linda:
As, ha creado una metodologa para tomar ventaja de las falsas rupturas.
Linda:
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CALLE SMARTS
- 21 LARRY:

Est bien. Es un mtodo estructurado para el comercio pruebas de fallo. Uno de los
inconvenientes de este patrn
sin embargo, es que va a tener perodos donde se puede obtener un gran nmero de
mximos / mnimos 20day que hacen
No invierta. Esto consume tiempo y frustrante. En promedio, sin embargo, unos 1520 oficios
a travs de 30 mercados de futuros ocurrirn por mes. Tambin busco este patrn
sobre la renta variable.
Linda:
Parece que no eres el nico que mira en estos puntos. Mi oficina ha realizado un
seguimiento de estos niveles
aos. Qu aconseja que las personas hagan acerca de la volatilidad?
LARRY:
Esta estrategia requiere mtodos tope rgido. Muchas veces que estn entrando en los
mercados que se van
a travs de perodos con fuerte tendencia y despus de una breve correccin, la
tendencia contina.
Linda:
Por lo tanto, el comercio de este mtodo para slo unos pocos das?
LARRY:
S, y aqu es donde se pone subjetiva. Esta configuracin tiene el potencial de ms
largo plazo, espectacular
ganancias. Debido a que el comercio en un horizonte de corto plazo, sin embargo,
nunca participar plenamente en ellas ms grande
se mueve. Me siento cmodo teniendo un buen beneficio para unos pocos das de
trabajo. Aquellos individuos con ms larga
plazos plazo puede que desee ver en esta configuracin como una que en ocasiones
les puede proporcionar
beneficios sustanciales. Esto tambin se puede hacer con opciones, pero eso no es lo
que hago.
Linda:
Ests diciendo entonces que a medida que su posicin se vuelve ms rentable a lo
largo de unos das, sus paradas
vuelto ms y ms fuerte?
LARRY:
Exactamente. Busco para tomar ganancias siempre que sea posible. No miro hacia
atrs y me preocupo
si o no me perd un gran movimiento final.
Ahora vamos a ver el patrn de la tortuga Una sopa Plus.
Pgina 26

CALLE SMARTS
- 22 CAPTULO 5

Sopa de tortuga MS UNO

La configuracin de la tortuga Una sopa Plus es casi idntica a la configuracin de la
sopa de tortuga, si no se produce una
das ms tarde. Es tambin, puede ser objeto de comercio en todos los mercados y en
todos los marcos de tiempo. Buscamos el mercado
para hacer un nuevo plazo intermedio alto / bajo y luego revertir el da siguiente
Con tantos jugadores de seguimiento de tendencias / de grupo de trabajo en el campo
de la inversin, las recompensas son grandes
cuando una ruptura falla y se invierte. Esto es especialmente cierto si el mercado se
ha dado a los jugadores una
oportunidad de aadir a las posiciones existentes. Este patrn tambin es rentable, ya
que algunos jugadores slo
entrar en un cierre fuera de un nuevo 20 das de alta / baja. Por lo tanto, el mercado
ha atrapado an ms
Participantes.
Estas son las reglas:
DE COMPRAS (SELLS se invierten)
1.
El mercado hace un nuevo mnimo de 20 das. El anterior mnimo de 20 bar debe
haber sido hecha en
menos tres sesiones de negociacin anteriores. El cierre de la nueva baja (primer da)
debe ser igual o menor
el 20-barra anterior baja
2.
Un stop de compra de entrada est establecido el da siguiente (dos das) en el
anterior mnimo de 20 das. Si no eres
lleno en el segundo da, el comercio se cancela.
3.
Si se llena, colocar un stop de proteccin vender un tick por debajo de la ms baja del
da y un bajo o la
da de dos bajos.
4.
Tomar ganancias parciales de dos a seis bares y pista de una parada en el saldo de su
posicin.
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CALLE SMARTS
- 23 La configuracin de la tortuga Una sopa Plus identific el 1994 para los bonos de
alto.
Ahora vamos a caminar a travs de algunos ejemplos.
3.
Al igual que la estrategia de sopa de tortuga, aqu es donde se pone subjetiva. Bonos
tienen una fuerte intrada

reunir y marcha atrs. Esta inversin lleva los precios a un precio tan bajo como 111
1/2 durante las prximas dos semanas.
Debido a que los dos son operadores a corto plazo, hubiramos encerrado en nuestras
ganancias en
4 de febrero, la falta de movimiento ms grande.
2.
Bonos abren a 117-09 y que son cortos. Ponemos nuestro stop de proteccin inicial
en 117-29, uno
tick por encima de alta el da anterior.
ANEXO 5.1 Bonos a marzo de 1994
1.
bonos de marzo hacen un periodo de 20-alta. Si comercian maana en el marco del
20 perodo anterior
alta hecha el 12 de enero, vamos a ir corto.
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CALLE SMARTS
- 24 ANEXO 5.2 Soja-Julio 1995
1.
11 de abril de 1995 la soja cerrar en un nuevo perodo de 20-alta. Si comercian bajo
el anterior 20perodo de alto hecha el 20 de marzo vamos a ver a ir corto.
2.
La soja se abren en el marco del 20 perodo anterior de altura y que son
cortos. Nuestro stop de proteccin venta
es un tick por encima de alta de ayer de 604.
3.
La ola de ventas es significativo. La soja pierden ms de 25 centavos en cuatro
sesiones de negociacin. Nota la
venta masiva el 13 de abril Despus de un da como este, es posible que desee para
aligerar su posicin o
apriete sus paradas ms de lo habitual para aprovechar el movimiento.
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CALLE SMARTS
- 25 1.
Nuevo 20-listn muy alto y un cierre por encima de la del perodo anterior alta.
ANEXO 5.3 S & P 500 a diciembre de 1994
2 . Un stop de venta se sita en 473,75 que es el de 20 das de alto hecha de 10/13.
3.
Cuatro das ms tarde el mercado de comercio es de 12 puntos por debajo.

Pgina 30

CALLE SMARTS
- 26 3.
3. 5+ puntos ms bajos en unos pocos das.
2.
Venta al descubierto a los 79 7/8. Pare en 811/4.
1.
Nuevos mximos (causadas por ganancias rcord).
ANEXO 5.4 Delta Airlines (DAL) -1995
Pgina 31

CALLE SMARTS
- 27 3 . Un aumento de 14 puntos en nueve das.
ANEXO 5.5 Texas Instruments (TXN) -1995
1 . Mximo de 20 bar.
2 . Vender corta en la zona 79 7/8.
Las estrategias de sopa de tortuga y la tortuga sopa Plus One funcionan en todos los
marcos de tiempo. Aqu hay dos
ejemplos por medio de barras de 10 minutos. Tenga en cuenta: Cuando negociamos el
intrada estrategias, nos
introducir en el 20-barra anterior alta (baja) menos (ms) una garrapata.
Page 32

CALLE SMARTS
- 28 3.
El mercado rene a 1 1/2 puntos en menos de tres horas.
ANEXO 5.6 Bonos-10 Minuto
1.
Un mnimo de 20 bar.
2.
Las siguientes operaciones bar por encima de la anterior baja de 20 bar (hechas en los
primeros 20 minutos de la sesin).
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CALLE SMARTS
- 29 Slo puedo imaginar que el segundo da se pone el ltimo de los jugadores impulso
en. Si ellos son la ltima
jugadores para comprar o vender, los retrocesos son an mayores.
LARRY:

Por qu cree que sucede?

Linda:
S, cuando empec a investigar sopa de tortuga, me di cuenta de que un buen
porcentaje de las reversiones
ocurri un da despus de los 20 das de alta / baja.
LARRY:
Larry, esta estrategia obviamente evolucionado a partir de sopa de tortuga.
Linda:
2.
El mercado se cierra casi tres puntos bajo nuestra entrada.
1.
Un mximo de 20 bar que se invierte de nuevo en el anterior mximo de 20
bar. Vender a 604.75 con una
stop de proteccin en 605.15, un tick por encima de (riesgo total mxima de la
jornada es de .40 puntos a favor deslizamiento
y la comisin).
ANEXO 5.7 S & P 500-10 Minuto
Pgina 34

CALLE SMARTS
- 30 Linda:
Eso significa que ms jugadores tienen que liquidar sus posiciones si se equivocan.
LARRY:
S. Adems, me gusta esta instalacin porque es ms fcil de controlar que sopa de
tortuga. Como se puede ver en
los ejemplos en el captulo sopa de tortuga, algunos de los 20 das mximos /
mnimos se hicieron sin
advertencia. Con tortuga sopa ms uno conoce la noche antes si existe una
configuracin.
Linda:
Es ms fcil hacer su tarea por la noche.
LARRY:
Est bien. Sin embargo, como con la estrategia de sopa de tortuga, el nico
inconveniente es el nmero de veces
usted identificar los mercados que hacen mximos de 20 bar / mnimos que no
revierten al da siguiente
Linda:
Se Trail sus paradas tan agresiva como la sopa de tortuga?
LARRY:
S, la volatilidad es tan grande, y quiero asegurar mi mismo de bloqueo en los
beneficios cada vez que se
existe.

Las configuraciones de sopa de tortuga son dos de los modelos ms interesantes que
comercializamos. Al identificar estas configuraciones,
Es posible que usted est poniendo en condiciones de participar en algunos retrocesos
muy significativos.
Incluso si no se negocia esta estrategia de forma regular, es muy recomendable que al
menos haga una
hbito de seguimiento de estos niveles de 20 periodos.
Pgina 35

CALLE SMARTS
- 31 CAPTULO 6
de 80-20
El 80-20 de es una estrategia que usamos para el da de comercio. Muchos de
nuestros lectores. ya estar familiarizados con
La tcnica de Taylor Trading, que es un manual de referencia para el comercio de
swing. Indicado simplemente,
el mtodo de Taylor implica que los mercados se mueven con un ritmo natural que se
compone de un da compra, venta
ininterrumpido y de da corto Este patrn se evidencia por la investigacin llevada a
cabo en el Moore
Centro de Investigacin por Steve Moore.
Steve perfila das que se cerr en el 10 por ciento de su rea de distribucin para el
da. A continuacin, la prueba de
el porcentaje de veces que el mercado super alta el da siguiente al da de perfilado y
la
porcentaje de veces que en realidad cerr al alza. Su investigacin demostr que
cuando un mercado cerrado en
la parte superior / inferior del 10 por ciento de su gama, que tuvo la oportunidad de
80-90 por ciento seguimiento a travs de la siguiente
maana, pero de hecho estaba cerrado superior / inferior slo el 50 por ciento del
tiempo. Esto implica que hay una
buena probabilidad de una reversin del medioda.
Cmo se podra crear una metodologa que se beneficiaran de este fenmeno de
reversin? Derek
Gipson, un compaero de comerciante, se dio cuenta de que el mercado tiene una
probabilidad an mayor de revertir si el
barra de configuracin abierto en el extremo opuesto del rango diario, por lo que
aadi una precalificacin que la
1 La tcnica de Taylor Trading, Engranajes Douglass Taylor.
mercado debe abrir en la parte baja del 20 por ciento de su rango diario. A
continuacin, para crear ms de comercio
oportunidades, que se redujo la funcin rango de cierre por debajo de 90 por ciento a
80 por ciento. Esto hizo

no afecta a la rentabilidad global. Si el mercado se abri en la parte baja del 20 por

ciento de su gama diaria y
cerrado en la parte superior del 80 por ciento de su rango diario, una configuracin de
venta estara indicada para el da siguiente
(Y viceversa para las compras).
Por ltimo, al igual que con todas las estrategias que se presentan, se ignoran los
datos noche. La gama se debe crear
de slo los datos de da-sesin.
Estas son las reglas:
DE COMPRAS (SELLS se invierten)
1.
Ayer el mercado abierto en la parte superior del 20 por ciento de su rango diario y se
cierra en la parte baja
20 por ciento de su rango diario.
2.
Hoy en da el mercado debe operar al menos 5-15 ticks por debajo de ayer baja Esta
es una pauta.
La cantidad exacta se deja a su discrecin.
3.
Una parada de ingreso a la compra se coloca a continuacin en la baja de ayer. Al ser
llenado, colocar una inicial
Pgina 36

CALLE SMARTS
- 32 stop de proteccin cerca del extremo bajo de hoy.
Mueva el tope hacia arriba para bloquear en los beneficios acumulados. Este
comercio es solamente una operacin diaria.
Para darle una mejor idea de esta estrategia, vamos a ver algunos ejemplos.
ANEXO 6.1 Bonos-Diciembre 1995 a 1915 Minuto
1.
26 de octubre de 1995, bonos abierto en la parte superior del 20 por ciento de su rea
de distribucin y se cierra en el
20 por ciento inferior de su rango.
2.
bonos actuales operacin por lo menos cinco ticks por debajo de ayer de bajo como
de retroceso. Vamos a largo
11608 y el mercado mtines 3/4 punto.
Pgina 37

CALLE SMARTS
- 33 2.

Los comercios de algodn da siguiente al menos cinco ticks por debajo de los das
anteriores bajas y se invierte. Nosotros
ir de largo en 85.80 con nuestra parada en el 85.50 corrieron El producto de mercado
a subir ms de 200 puntos
por la dosis. (Recuerde que esta es una estrategia de scalping que explota la tendencia
de reversin diaria
del patrn del da anterior. Las grandes ganancias de 80-20 de son la excepcin y no
la regla.)
1.
6 de octubre de 1995 de algodn se abre en la parte superior de su rango y se cierra la
parte inferior del 20 por ciento.
ANEXO 6.2 Algodn-Diciembre 1995 a 1915 Minuto
Pgina 38

CALLE SMARTS
- 34 Una vez ms, esto no es un sistema mecnico. Slo queremos tomar ventaja de las
veces el mercado
LARRY:
Este patrn no necesariamente tiene ningn implicaciones a largo plazo. Ser, sin
embargo, la captura de Taylor
el ritmo de mercado de entre uno y dos reveses da. Representa una operacin clsica
de giro corto plazo.
Linda:
80-20 de configuraciones son de bajo riesgo para los comerciantes del da. Cuando la
barra despus de una barra de 80-20 lleva a cabo la
da anterior alta / baja y luego invierte, representa una prueba de fracaso de la alta o
baja. Esto es
siempre uno de los lugares ms fuertes para poner fin. La compra del da anterior ha
agotado
en s, y los recin llegados (manos dbiles) no puede sostener el movimiento.
LARRY:
2 . A la maana siguiente operacin por lo menos cinco garrapatas bajo del da
anterior baja y marcha atrs. Nuestra
comprar parada en baja del da anterior de 682 se llena. Una parada de proteccin de
la venta se coloca en el 677
zona. Frijoles comercio hacia los lados y luego se mueven casi nueve centavos
ms. Una parada es seguido
adecuada para capturar las ganancias.
1 . El 9 de noviembre, la soja se abren en la parte superior de su rango y cerrar cerca
de la parte inferior.
ANEXO 6.3 Soja-Enero 1996 a 1915 Minuto
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CALLE SMARTS
- 35 pierde vapor y reveses. Otro filtro se puede desear tener en cuenta es el tamao de la
barra de configuracin.
Linda:
Est bien. En especial me gusta buscar retrocesos despus de las barras que tienen
una ms grande de lo normal diaria
distancia.
LARRY:
Con la administracin del dinero y la colocacin correcta de parada, se puede hacer
de esto una parte rentable de su
metodologa de un da de comercio.
Las tablas se dan en el Apndice que muestran todas las investigaciones originales de
Steve Moore. Como puedes ver,
80-20 de capitalizar alta tendencia del mercado de reposicin, y esto establece una
alta probabilidad
comercial a corto plazo.
Pgina 40

CALLE SMARTS
- 36 CAPTULO 7
PINBALL IMPULSO
Uno de los aspectos ms confusos de la tcnica de negociacin de Taylor es saber si
se trata de un da de compra
o un da de la venta corta Taylor mantuvo un libro muy mecnico, pero aun as hizo
oficios que parecan
fuera de secuencia. l hara realidad la abreviatura en un da de compra, excepto
entonces l iba a cambiar el nombre
al "da de compra alta hizo por primera vez!" Esto no es muy til para los
comerciantes que tratan de aprender su tcnica. los
"Momentum pinball que automticamente le dir si debe comprar o cortocircuito al
da siguiente, Como
con el patrn de la 80-20, no hay a largo plazo importancia direccional para este
indicador. Sin embargo, para
a corto plazo (de uno a dos das) voltea, no puede ser vencido.
Hay un montn de trucos que se pueden hacer con las tasas de corto plazo del
cambio. Este patrn utiliza una sola periodo
tasa de la funcin "impulso" o cambio. Esto es simplemente la diferencia entre el
cierre de hoy y
cierre de ayer. (Es decir, si hoy en da; ,, el precio de cierre fue el precio de cierre 592
y el de ayer fue 596, la
diferencia es -4.) Se calcula un RSI de tres periodos de este cambio de un
periodo. (La mayora del software

paquetes de grficos permiten al usuario realizar estudios sobre los estudios en esta
forma.)
Estas son las reglas:
CONFIGURACIN DE COMPRAR
1. Parcela un periodo de tres RSI de un tipo a un perodo de cambio (el cambio neto
al da). Nos referimos a
esto como una LBR / RSI.
2. El primer da est determinado por un valor / RSI LBR de menos de 30.
3. En el segundo da, coloque un stop de compra por encima del mximo del rango de
cotizacin de la primera hora.
4. Al ser llenado, coloque una parada de descanso de venta a la baja del rango de la
primera hora de proteger su
comercio. El mercado no debe volver a este punto.
5. Si el comercio se vuelve a cabo se detuvo, se puede volver a entrar en un stop de
compra en el precio original. Es
raro que esta situacin se produce, pero cuando lo hace es rentable para volver a
introducir el comercio.
6. Si el comercio se cierra con un beneficio, llevarlo durante la noche.
Salir en la maana de seguimiento a travs del da siguiente (da tres). Asegrese de
salir de este comercio por el cierre de
el da siguiente. Taylor se vera salir de un comercio de largo "justo por encima del
mximo del da anterior."
Pgina 41

CALLE SMARTS
- 37 4.
En este ejemplo estamos comprar detuvimos en una operacin larga que no se cierra
con tanta fuerza como la
3.
Este es otro ejemplo compra perfecta. Observe cuntas veces las carencias del
mercado en nuestro favor
cuando llevamos a pasar la noche en casa negocio rentable.
1.
LBR de ayer / RSI cierre por debajo de 30 nos dio la primera seal de compra en la
tabla. Entramos en una
posicin larga en una ruptura del rango de la primera hora. El comercio se cierra con
un beneficio por lo que
llevarlo durante la noche. A la maana siguiente las brechas de mercado hacia arriba
y que miran a tomar ganancias en el
comercio.
2.
En la primera configuracin venta en la carta, que se ven involucrados en una
operacin corta en una penetracin de la

baja de la primera hora. El mercado se cierra en el mnimo del da por lo que

llevamos a la casa comercial
durante la noche. A la maana siguiente las brechas de mercado inferior y tomamos
beneficios en nuestra venta corta.
Los siguientes ejemplos deberan ayudar a aclarar esta estrategia.
Las reglas para el cortocircuito son lo contrario de las reglas de compra. El primer da
est determinado por un valor de RSI
mayor que 70. Coloque un stop de venta por debajo del mnimo del rango de
cotizacin de la primera hora. Un stop de proteccin
siempre debe ser colocado en el extremo de la barra de entrada y luego arrastrado
para proteger cualquier devengados
beneficios.
CONFIGURACIN DE VENTA
ANEXO 7.1 S & P a diciembre de 1995
Pgina 42

CALLE SMARTS
- 38 comprar dos primeros ejemplos. El mercado se cierra plana y que llevan la casa
durante la noche el comercio. Nosotros
salir al da siguiente con una pequea ganancia. Como se puede ver en los puntos 2 y
4, lo mejor es salir de este
comercio al da siguiente en lugar de convertirlo en un comercio a largo plazo.
5.
En este da tuvimos una configuracin de la lectura de la venta del da anterior por
encima de 70. Sin embargo, el
mercado nunca negoci por debajo del rango de su primera hora. En consecuencia,
nuestro stop de venta no se vio afectada y
hay comercio fue tomada.
6.
Los puntos 6, 8 y 10, son oficios tomadas del lado largo. Todas las operaciones
fueron rentables y
se debera haber salido del da siguiente.
7.
Aqu es un oficio que entramos en el lado corto en una ruptura del rango de la
primera hora. los
mercado en realidad se reunieron de nuevo al final del da y nuestro comercio cerr
plana. sin embargo, el
mercado todava cerr por debajo de su precio de apertura y no se detuvo a
cabo. Llevamos a cabo la
posicin durante la noche y las carencias del mercado en nuestro favor al da
siguiente por ms de dos puntos.
8.

Otra configuracin venta (punto 9), pero nuestra corta la entrada no fue alcanzado. El
mercado no hizo una menor
baja de la gama de la primera hora, pero en su lugar se recuperaron y cerraron en su
alta. Esta es una perfecta
ejemplo de por qu entramos en una ruptura del rango de cotizacin de la primera
hora. Debemos tener
confirmacin de que el mercado se est moviendo en la direccin de nuestra seal
para entrar en este comercio.
Pgina 43

CALLE SMARTS
- 39 ANEXO 7.2 IBM 1995
Este mtodo funciona igual de bien con la renta variable. Es importante seleccionar
los mercados con un buen promedio
rango diario. De lo contrario, el diferencial entre la entrada y la salida al da siguiente
ser demasiado pequeo,
como en el punto A al comienzo de la tabla.
Pgina 44

CALLE SMARTS
- 40 Veamos de nuevo las razones por las que este comercio funciona tan bien. En primer
lugar, la configuracin de da-uno indica una
agotamiento de los compradores / vendedores, al igual que la configuracin de la
8020 hace. Esto es porque el impulso
funciones del indicador como un indicador de sobrecompra / sobreventa de menor
importancia. En segundo lugar, estamos a la espera
confirmacin de que el mercado se est moviendo en direccin a nosotros mediante la
introduccin de una primera ruptura hora. Bastante
a menudo el mercado hace una inversin en la primera hora, golpea el stop de compra
/ venta, y luego se mueve en nuestra
favorecer para el resto del da. Esta inversin tiende a ser una prueba del da anterior
alta / baja.
Las flechas de esta tabla se muestran los das en los que habran sido tomadas
oficios. Estudiar los ejemplos
y observe cmo la mayora de los comercios slo duran uno o dos das. No quedan
ms su bienvenida usando
esta tcnica!
LARRY:
Esta estrategia se ha convertido en uno de mis patrones de comercio ms
consistentes. Al igual que la tortuga sopa Plus
Uno, es una tarea fcil de configurar la noche anterior.
Linda:

Con los aos hemos aprendido que si un comercio cierra a nuestro favor, hay que
sostenerlo durante la noche. los
probabilidades favorecen un poco ms a travs de seguimiento al da siguiente.
ANEXO 7.3 de naranja Zumo de noviembre de 1995
Pgina 45

CALLE SMARTS
- 41 Lo bueno de este patrn general es que usted ha identificado las veces el mercado se
ha convertido
sobrecompra o sobreventa en una base dos o tres das. Me he dado cuenta de que hay
cierta superposicin entre
esta configuracin y bares del 80-20, sin embargo, tanto la prueba de manera
independiente y tienen entrada diferente
Tcnicas.
Linda:
S, es bueno tener una estructura general en su lugar en vez de poner a s mismo en un
modo "reactivo"
y quedar atrapados en demasiado ruido mercado y contracorrientes. Eso es por lo
general cuando ests
ms probabilidades de obtener descuidado y se olvide de poner en una parada de
descanso o para celebrar un comercio marginal demasiados
das. "Esperanza" puede ser el peor enemigo de un comerciante
LARRY:
Tienes razn. Los buenos hbitos son todo. Algunos de estos patrones puede parecer
sencillo, pero debe
crear una metodologa para el comercio de ellos y aprender a usar al final se
detiene. Adems, es muy importante
identificar los extremos donde se tiene la mayor probabilidad de una buena inversin.
Linda:
Por ltimo, es importante tener uno de las expectativas de ganancia baja. De esa
manera usted ser una grata sorpresa
cuando se producen los buenos reveses. Es algo as como la pesca. Usted sigue
dejando caer su lnea en el agua,
la captura de pequeos peces pequeos, y de vez en cuando se captura un pez
grande! Esto es lo que Impulso Pinball
se trata de.
Pgina 46

CALLE SMARTS
- 42 CAPTULO 8
2-PERIODO ROC

Este captulo realmente debe ser titulado "pinball-Parte 2!" En lugar de utilizar una
tasa de un perodo de cambio,
vamos a utilizar una tasa de 2 perodos de cambio. a continuacin, vamos a calcular
un punto de giro corto plazo para contar
nosotros cuando la tasa de 2 perodos de cambio va a saltar de una compra para una
venta o viceversa. este pivote
a continuacin, nos dice si queremos volver a casa larga o corta por el cierre de un
cambio de seal fresca. Es
mejor utilizado en conjuncin con la metodologa de comercio de swing de Taylor.
Antes de continuar, vamos a revisar los principios fundamentales de la tcnica de
negociacin de Taylor.
Taylor observ que el mercado tenda a hacer un swing de alta o baja pivotar cada
dos o tres
das. El mercado se alternara entre esta presin de compra y venta de la presin, lo
que podra
a continuacin, ser capturado mediante la introduccin de una posicin en un mismo
da y quitarse la siguiente. Por lo tanto, un mercado puede
ser objeto de comercio de ida y vuelta sistemticamente independientemente de la
tendencia general o perspectiva fundamental.
Taylor calific a los das como un da de "comprar" da "vender '' da, o" venta al
descubierto ", y dio a cada uno especfico
reglas de entrada.
Vamos a concentrarnos en las reglas para un da de compra y venta de un da
corto. Un da compra configura
despus de que el mercado se ha vendido durante uno o dos das. (En una tendencia
bajista, el mercado podra necesitar uno ms
da adicional para vender fuera.)
El da de compra ideales se abre en su baja y cierra en su alta. Por la maana, un da
compra debe encontrar
soporte en el mnimo del da anterior. A veces se har una baja ligeramente mayor o
menor mnima, pero
esta prueba (es decir, la baja hizo por primera vez en el da de compra) es la que
define el nivel de soporte. Esto permite entonces
nos permite ver nuestro punto de riesgo en la que podemos colocar un stop de
proteccin y para entrar en una posicin larga.
Despus de un da de entrada de compra, nosotros controlamos el mercado para ver si
se cierra por encima de su apertura. Si lo hace,
vamos a llevar a la casa durante la noche el comercio. El mercado no debe hacer
nuevos mnimos de la tarde
despus de que lo compr. Si lo hace, vamos a ser detenido a cabo desde nuestra
parada de soporte de la maana habr sido
penetrado. Si el comercio es un ganador, vamos a ver para salir al da siguiente. El
lugar ideal para salir est por encima
el alto de nuestro da de entrada. El comercio est tratando de tomar ventaja de la
tendencia de la maana

seguir-por como se demuestra en los perfiles de prueba que vimos para el 80-20 das.
En un da de liquidacin definitiva, el mercado debera hacer sus mximos por
primera vez en la maana. El da anterior alto
es el nivel de resistencia que el da de la venta corta pone a prueba a continuacin. El
da de la venta corta no tiene que superar
del da anterior alta; esto puede hacer que un menor altura. Si el mercado hace una
prueba de la maana
anteriores en la alta de el da y reveses, vamos a ir corto "en el mercado y poner una
parada justo por encima de esta prueba
punto. Si el comercio se cierra con un beneficio, llevamos el comercio interior
durante la noche y miramos para salir del
el da siguiente. Si comienza a hacer nuevos mximos en la tarde, nuestra parada nos
llevar a cabo. El mercado
entonces probablemente cierre superior y que sera mejor intentar, un cortocircuito en
el mercado al da siguiente
Pgina 47

CALLE SMARTS
- 43 Esto es lo que una hoja de trabajo se vera as:
3.
Este ser nuestro nmero de pivote a corto plazo. Queremos volver a casa mucho
tiempo si hemos estado en una venta
seal y el precio, entonces cierra por encima de este nmero de pivote. Vamos a ver a
corto si el 2-perodo
tasa de cambio voltea de una compra para una venta y el precio va a cerrar por debajo
de la de corto plazo
Nmero de pivote.
(Esperemos que a niveles ms altos) que llevar a una prdida de comercio en casa
durante la noche.
Esta es la esencia del mtodo de negociacin de Taylor. Los conceptos ms
importantes estn buscando
pruebas de la maana (al igual que en sopa de tortuga), y la negociacin fuera
reversiones de la maana (al igual que los bares del 8020
hacer). La concentracin en una sola entrada o salida cada da es mucho ms fcil
psicolgicamente que el da
comercial que tiene el estrs de seguimiento de tanto la entrada y la salida en el
mismo da. Que lleva
ganar el comercio en casa durante la noche es un buen hbito que debe formar. Lo
que es sorprendente es el adicional
beneficios que se pueden hacer para jugar seguimiento a travs de la maana
siguiente.
Las personas mayores obstculos en el uso de la metodologa han de Taylor es
averiguar qu da debe

Ser un da de compra y cul debera ser un da de cortocircuito. Como hemos dicho,

Taylor mantuvo una rgida
mecnica cartera de negociacin, pero tambin tena todo tipo de reglas peculiares de
un cortocircuito en la compra de das y
viceversa. No queremos conseguir tan complicado.
Voila le-2 periodo de tasa de cambio! Un punto de pivote corto plazo se puede
calcular que nos dir cuando
la tasa de 2 perodos de cambio va a cambiar de direccin. Queremos ser mucho antes
del cierre si el
precio est operando por encima de este punto de pivote y corta por el cierre si el
precio est por debajo de este punto de pivote. Nosotros
procede a buscar para salir al da siguiente.
As es como se calcula el punto de giro corto plazo para la tasa de 2 perodos de
cambio:
1.
Restar el cierre de hoy desde el cierre de dos das (no ayer, pero el da anterior). As,
cerrar (el primer da) - cerca (tercer da) es igual a la tasa de 2 perodos de cambio.
2 . Aadir a este nmero para el precio de cierre de ayer (dos das).
Pgina 48

CALLE SMARTS
- 44 Las flechas en el grfico muestran los das en que la tasa de 2 perodos de cambio
invertido su direccin. Si tu
haba entrado en el cierre de un "flip" fresco y sali en el cierre del da siguiente,
tendra
sido rentable en 8 de cada 11 comercios. Aunque no se recomienda operar de esta
manera en una
base mecnica, se puede ver cmo esta es una herramienta til para decidir si desea
ser una
comprador o vendedor al da siguiente.
Veamos algunos ejemplos de grficos y observar cmo este indicador pone de relieve
los dos o tres das
los ciclos del mercado.
Vamos a caminar a travs del clculo. La diferencia entre el cierre de 11-1 (588.25) y
el
cerca hace dos das en 10-30 (586.70) fue de 1,55. Este nmero se aade a la de cerca
de 10-31
llegar a un pivote a corto plazo de 585.40 que ser utilizado para supervisar el cierre
del 11-2. Ya que
la seal de que ya pas mucho tiempo "que entra en 11-2, que slo estara buscando ir
corto en una estrecha
por debajo del pivote. Al da siguiente, 11-2, el precio cerr en 592,35-alto que el
pivote es as, no lo hicimos

volver a casa corto. En 11-3, el precio cerr en 592.50, por debajo del pivote del da
anterior de 596.60 y una
nueva seal corta. As que iba a casa corto, mirando para salir al da siguiente.
ANEXO 8.1 S & P a diciembre de 1994
Pgina 49

CALLE SMARTS
- 45 Tanto en el comercio y el comercio discrecional mecnica, tendr perdedores
inevitables (punto 1).
Tambin habr pequeas ganancias inesperadas (punto 8). Tenga en cuenta lo bien
que el ritmo de Taylor se establece. Punto 2-comprar
da, salir del da siguiente. El punto 3-venta de da corto, salir al da siguiente punto
4-compra da, salir al da siguiente.
El punto 5-venta de da corto, salir al da siguiente, etc. A fin de cuentas, se trata de
una metodologa ganadora.
ANEXO 8.2 La soja de noviembre de 1995
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CALLE SMARTS
- 46 Tanto este indicador y el trabajo Momentum Pinball mejor en los mercados
agradables agitadas o despus de un fugitivo
movimiento ya se ha producido. Aprender primero a reconocer cuando un mercado
tiene una buena volatilidad y diaria
distancia. Despus, piensa en la aplicacin de reglas de Taylor, en relacin con el
punto de giro corto plazo
se ha demostrado anteriormente.
ANEXO 8.3 Micron Technologies (MU) -1995
El mismo ciclo de tres das tambin trabaja en acciones. Observe que las ganancias de
los das de compra son
ms pequeo en una tendencia bajista, sin embargo, no dejan de ser rentables en
promedio. Esta accin tambin tiene una amplia diaria
rango de operacin que hace que sea un buen candidato para la negociacin activa, a
corto plazo.
Linda:
Sent que la tasa de 2 perodos de cambio tuvo que ser mencionado en este libro
porque he sido el comercio
con ella durante tanto tiempo. Yo lo uso en todos los mercados, pero lo uso slo como
una gua. Es un oscilador muy ruidoso
y es propenso a whipsaw accin a veces en los mercados planas tranquilas (por
ejemplo, cuando el ADX es menor
de 16 aos). He pasado muchos aos estudiando y observando sus matices, y puede
hacer lo

mismo. Sin embargo, yo no recomendara que los comerciantes que comienzan

prestan demasiada atencin a ella
porque da muchas seales falsas en los mercados tranquilos y anima a un comerciante
para hacer demasiados
oficios marginales. Asimismo, no es una herramienta adecuada en un mercado fuerte
tendencia (por ejemplo, cuando
el ADX es mayor que 30 y sigue en aumento.)
funciones de impulso a corto plazo tambin sirven como punto de partida para su uso
en el comercio de mecnica
Pgina 51

CALLE SMARTS
- 47 Sistemas. Los estudios presentados en el Apndice muestran que este indicador
proporciona una estadsticamente
ventaja significativa. Todas las pruebas se ejecutan con una sola variable. Aplicar un
indicador de tendencia a largo plazo, una
filtro de volatilidad, y un algoritmo de manejo de dinero, y que tienen un comercio de
mecnica fina
sistema!
Pgina 52

CALLE SMARTS
- 48 PARTE DOS retrocesos
CAPTULO 9
EL "ANTY"
Los siguientes cuatro estrategias son ejemplos de patrones de retroceso. Todos ellos
entran en la direccin de una
tendencia a largo plazo despus de un retroceso en esa tendencia. Lo interesante de
este modelo es la siguiente manera
la tendencia se define.
El patrn de Anti es una de las formas ms fiables para utilizar un oscilador para
detectar y negociar una
configuracin de oscilacin eleccin. El comercio no siempre puede ser evidente en
los grficos de barras en paz! Una vez t
entender el principio de la "anti", se abrir una bolsa entera de trucos. Puede pasar
literalmente
horas estudiando esta tcnica poderosa.
Linda:
Compr mi primer software de grficos, INSIGHT, en 1986. Inmediatamente me
sent como un nio en una tienda de dulces.
Haba tantas herramientas tcnicas para jugar. Pero pronto estaba en una prdida
porque las herramientas que he

haba estado utilizando desde 1981 no se incluyeron en el paquete. (Estas fueron una
media mvil 3-10
oscilador con una media mvil simple de 16 perodo de s mismo.) Yo vanamente con
el% K y% D
estocstico para tratar de duplicar el oscilador 3-10. He descubierto que mediante el
uso de un 7% K y un 10% de la D
"Anti" patrn trabaj incluso mejor de lo que lo hizo con mis viejas herramientas.
El principio bsico es que una tendencia a corto plazo tender a resolverse en la
direccin de la
tendencia a largo plazo. Dos marcos de tiempo diferentes o ciclos que se mueven en
la misma direccin crean una
condicin llamada "retroalimentacin positiva". Esto a su vez crea algunos
poderosos, movimientos explosivos.
Para esta configuracin, la tendencia ser definido por la pendiente de la lenta% D
estocstico. (Los parmetros son
repiten a continuacin.) La primera cosa que puede observar es que a menudo la
pendiente% D es positivo, mientras que el
pendiente de una media mvil es negativa (o viceversa). Esto se debe a que estamos
midiendo realmente la
tendencia del momento. El impulso a menudo precede a los precios, por lo que es til
para saber cuando esta lnea es
al principio o al vuelco.
Estas son las reglas para la configuracin:
1.
Use un periodo de siete estocstico% K (la lnea "rpida"). Si el programa permite un
ajuste
de la suavizacin de este parmetro, por defecto a cuatro.
2.
Use un periodo de 10% D estocstico (la lnea "lenta").
Pgina 53

CALLE SMARTS
- 49 COMPRA DE CONFIGURACIN (SELLS se invierten)
1.
La lenta lnea de MD, la lnea de puntos en los ejemplos de las pginas siguientes) ha
establecido una
clara tendencia al alza.
2.
La lnea rpida (% K, la lnea continua) ha comenzado a subir junto con la lnea
lenta. Una consolidacin
o retroceso en el precio hace que la lnea rpida para tirar hacia la lnea lenta.
3.

Introducir cuando la accin del precio hace que la lnea rpida para subir una vez ms
en la direccin de la
lnea lenta (formando un gancho).
DESENCADENAR
Si usted est anticipando esta configuracin, hay dos maneras fciles de introducir
que le dan un poco de supletoria
borde.
1 . Cuando el% K y% D han formado laderas opuestas durante al menos tres das, la
creacin de una
tensin entre ellos, colocar un stop de compra un tick por encima de la barra del da
anterior. (Esto ser
que pase mucho tiempo, cuando% D ha vuelto a una pendiente positiva.) Si el stop de
compra no se ve afectado, seguir
arrastrando hacia abajo a la alta de la barra cada da anterior.
2 . Una lnea de tendencia tambin puede ser preparado a travs de la parte superior
del patrn de congestin o de retroceso.
A veces esta configuracin captura se mueve fuera de los pequeos "banderas" o
patrones "deriva". Otras veces
capta hermosas se mueve fuera de las configuraciones que el ojo normalmente no
recoger a cabo en un precio
grfico.
Linda:
Tambin he entrado muchas veces despus de haberse producido el "gancho" en la
lnea rpida. Esta suele ser una
fuerte patrn que es lo suficientemente bien para introducir un poco tarde. La nica
palabra de advertencia es que la media
tiempo de retencin es de tres a cuatro das. Si se obtiene despus de que el gancho
ya se ha formado, est preparado para
salida dentro de los dos das.
stop inicial
Al igual que con todos los patrones de oscilacin, una vez que el mercado se ha
convertido, no debe mirar hacia atrs. El stop inicial
debe ser colocado justo debajo de la barra de entrada. Es mejor conseguir detuvo a
cabo y volver a entrar a ms tardar
riesgo demasiado en el comercio inicial. Mediante el estudio de los ejemplos y el
examen de este patrn en su
cartas propias, usted ver rpidamente que hay poco riesgo de que los buenos oficios
de ser detenido a cabo.
Una vez que est en una operacin ganadora, mira a la salida en una compra o venta
de clmax en tres o cuatro bares.
Esto no es una operacin a largo plazo, slo un rpido "gracias mucho!"
Pgina 54

CALLE SMARTS

- 50 ANEXO 9.1 Petrleo Crudo a diciembre de 1995

1. El% D tiene una pendiente negativa. El% K engancha hacia abajo. Entramos en
una posicin corta en el mercado abierto del
la maana siguiente. Nuestro stop inicial se introduce en la pequea oscilacin de
alta. El mercado no debe venir
de nuevo a este punto. La confirmacin de la venta corta es dada por la ruptura de la
lnea de tendencia
que contiene el rea de consolidacin. El mercado cae un tiempo rpido de 60
centavos a nuestro favor. Si tu no
tomar ganancias en esta dramtica cada, un trailing stop debe bloquear en al menos
la mitad de las ganancias.
2. Una configuracin de comprar tres semanas ms tarde. El% D tiene una pendiente
positiva. Los ganchos arriba. Entramos en el comercio
en la apertura de la maana siguiente, o si han estado anticipando esta configuracin,
entramos en el comercio
en la penetracin de la lnea de tendencia. Nuestro stop inicial se coloca en el ms
reciente golpe bajo. los
mercado no debe volver a este punto. Buscamos para salir de entre dos y cuatro bares
ya que es la
tiempo medio de espera para el "anti".
Pgina 55

CALLE SMARTS
- 51 ANEXO 9.2 algodn a diciembre de 1995
La fuerte pendiente del% D indica una buena tendencia al alza. El% K tira hacia atrs
durante cinco das,
sealizacin de una correccin. Operadores con estrategias agresivas tienen la
oportunidad de entrar desde el principio de la ruptura de la
La lnea de tendencia en el punto 1. Los comerciantes conservadores pueden entrar en
la apertura del da siguiente en el punto 2 despus de la
% K se engancha. Nuestro stop inicial se coloca debajo de la baja del
retroceso; debemos mirar para salir
dentro de dos a cuatro das. El mercado nos dio un buen bar rango de expansin en el
punto 3. Esto hara
han sido el lugar ideal para tomar ganancias.
Pgina 56

CALLE SMARTS
- 52 Un modelo de deriva pequea se pone de relieve por el retroceso en el punto 1% KA,
una pequea lnea de tendencia es

rota y el% K engancha hacia abajo. Entramos: el mercado en la apertura del da

siguiente. El mercado
era servicial y nos proporcion con un clmax de venta en el cuarto da en el punto 3.
Se le
notar un pequeo da puesto en marcha en el punto A. Esto ocurre todo el tiempo y
son negociables, siempre y cuando
colocar un stop inicial. Sin embargo, este patrn es el ms utilizado para capturar los
brotes de las zonas de congestin
que duran de dos a cuatro das.
ANEXO 9.3 Micron Technologies (MU) -1995
Pgina 57

CALLE SMARTS
- 53 La fuerte pendiente del% D indica una buena tendencia al alza. El% K tira hacia atrs
durante cinco das,
sealizacin de una correccin. Operadores con estrategias agresivas tienen la
oportunidad de entrar desde el principio de la ruptura de la
La lnea de tendencia en el punto 1. Los comerciantes conservadores pueden entrar en
la apertura del da siguiente en el punto 2 despus de la
% K se engancha. Nuestro stop inicial se coloca debajo de la baja del
retroceso; debemos mirar para salir
dentro de dos a cuatro das. El mercado nos dio un buen bar rango de expansin en el
punto 3. Esto hara
han sido el lugar ideal para tomar ganancias.
ANEXO 9.2 algodn a diciembre de 1995
Pgina 58

CALLE SMARTS
- 54 Un modelo de deriva pequea se pone de relieve por el retroceso en el% K. En el
punto 1, una pequea lnea de tendencia es
rota y el% K engancha hacia abajo. Entramos en el mercado en la apertura del da
siguiente. El mercado
era servicial y nos proporcion con un clmax de venta en el cuarto da en el punto 3.
Se le
notar un pequeo da puesto en marcha en el punto A. Esto ocurre todo el tiempo y
son negociables, siempre y cuando
colocar un stop inicial. Sin embargo, este patrn es el ms utilizado para capturar los
brotes de las zonas de congestin
que duran de dos a cuatro das.
ANEXO 9.3 Micron Technologies (MU) -1995
Pgina 59

CALLE SMARTS
- 55 ANEXO 9.4 S & P-5 Minuto
El gancho en el% K indica la ruptura de la congestin. El impulso (% D) ya est
La tendencia al alza. Entramos en este comercio en-el-mercado y colocamos nuestra
parada debajo de la oscilacin a la baja en el punto
uno. Despus de cuatro barras arriba, nos movemos nuestra parada hasta el punto 2,
el siguiente nivel bajo ms alto. El mercado se ha reunido
su objetivo de tiempo de dos a cuatro barras y no hay guaranty- de continuacin. En
el punto 3, la
mercado nos da una barra de extensin de la gama, el lugar ideal para salir de este
comercio.
Pgina 60

CALLE SMARTS
- 56 Lo que ms me gusta de la "anti" es que lo hace un gran trabajo de identificacin de
los brotes de
patrones de consolidacin. Me parece que muchas personas slo utilizan osciladores
para identificar sobrecompra
o situaciones de sobreventa.
Al igual que con cualquier principio verdadero del comportamiento de los precios,
este modelo va a funcionar igual de bien en todos los marcos de tiempo,
en todos los mercados de valores y de futuros.
Hay tres ejemplos de esta tabla. Cada configuracin se produjo despus de una
tendencia establecida en el% D,
y cada uno tena un punto de parada inicial. Aprender a colocar un stop-loss inicial de
reposo en el mercado es
siempre es el paso ms importante para el xito comercial. Observe que la mayor
parte del tiempo estamos en este
el comercio por no ms de 10 a 20 minutos (dos a cuatro bares.) Cuanto menos
tiempo que estamos en el mercado,
menor es el riesgo que tenemos. Las personas que comercian con este patrn de cinco
minutos tablas de S & P pasan mucho
tiempo revisando sus cartas durante la noche. Este proceso ayuda a desarrollar una
idea de lo que el "selecto
montajes parecen.
LARRY:
Me gustara usar el "anti" en los grficos diarios, y tengo dos o tres amigos que lo
hacen muy bien con l en
cinco minutos de S & P grficos.
Linda:
ANEXO 9.5 S & P-5 Minuto

Pgina 61

CALLE SMARTS
- 57 Linda:
Derecha! Esa es tambin una de las maneras ms fciles de conseguir en problemas
si usted no hace caso de un mercado en fuerte tendencia.
Con esta configuracin, la pendiente de la% D identificar la tendencia del
impulso. Los mejores operaciones ocurren
cuando el% K corrige de nuevo al menos dos o tres bares. Estos son los tipos de
configuraciones, que me gusta
comercio, ya que tienden a ser los ms explosivo.
Pgina 62

CALLE SMARTS
- 58 CAPTULO 10
EL SANTO GRIAL
es broma sobre el ttulo! Hemos llamado a este captulo, el Santo Grial, porque este
es uno de los ms fciles
patrones en este manual para el comercio. Sobre la base de ADX (Indice Direccional
Promedio) de Welles Wilder este
estrategia funciona en cualquier mercado en cualquier marco de tiempo.
Antes de continuar, tendr que estar familiarizado con el ADX. En pocas palabras, las
medidas de ADX
la fuerza de una tendencia en un periodo de tiempo. Cuanto ms fuerte es la tendencia
en cualquier direccin, la mayor
la lectura ADX. (Si desea obtener ms informacin acerca de la construccin e
interpretacin de
el ADX, le recomendamos que lea la Gua operadores tcnicos de anlisis informtico
de la
Mercado de Futuros de Charles LeBeau y David W. Lucas).
Cuando los precios hacen nuevos mximos (bajos) en una tendencia fuerte, siempre
se debe comprar (vender) el primer
obstculo. El Santo Grial es un mtodo preciso que utilizamos para medir cundo
entrar en una posicin despus de una
retroceso. Una vez que estamos en este comercio, que estamos buscando una
continuacin de la tendencia anterior.
Uno de los dos resultados tpicamente sigue. La nueva prueba o bien fallar en la
anterior en la que alta / baja
caso de que un pequeo beneficio por lo general se puede hacer. En el segundo
escenario, un nuevo tramo de continuacin
Comienza. Como mnimo, uno se ofrece un punto de entrada muy bajo riesgo con
varias opciones para
la gestin de la salida a partir de entonces.

DE COMPRAS (SELLS se invierten)

1. Un periodo de 14 ADX debe ser inicialmente mayor que 30 y en aumento. Esto le
permitir identificar un fuerte
tendencias del mercado.
2. Buscar un retroceso en los precios a la media mvil exponencial de 20
periodos. Por lo general, la
retroceso del precio estar acompaado por una descubierta en el ADX.
3. Cuando el precio toca la media mvil exponencial de 20 periodos, poner un stop de
compra por encima de la
mximo de la barra anterior.
4. Una vez lleno, introduzca un stop de proteccin de venta en el oscilacin de baja
recin formado. Rastro de la parada como los beneficios
acumular y buscar a la salida de la ltima alta oscilacin. Si piensa que el mercado
puede continuar su
movimiento, es posible que salga parte de la posicin en la ltima oscilacin de alta y
apriete paradas en
el balance.
5. Si fuera detenido, vuelva a introducir este comercio mediante la colocacin de un
nuevo stop de compra al precio de entrada original.
6. Despus de un xito comercial, el ADX tiene que volver a subir por encima de 30
antes de que otro
Pgina 63

CALLE SMARTS
- 59 El 14 periodos ADX es mayor que 30 y el precio vuelve a trazar el mvil exponencial
de 20 periodos
promedio. Al punto que el mercado rompe por encima de la alta o la barra anterior, lo
que indica una entrada larga.
Nuestro stop inicial se coloca en B, la ms reciente baja de retroceso. Nuestro
objetivo comercial es una prueba de
punto A, la ms reciente oscilacin alta, que se reuni en el punto 2.
Otra comerciales conjuntos en marcha en julio. Los oficios de precios en el perodo
de 20 de media mvil y un stop de compra es
colocar encima del mximo de la barra anterior. Estamos llenos en el punto 3 y
nuestro stop inicial se coloca en D,
el bajo retroceso. Estamos anticipando una prueba del punto C, la ms reciente
oscilacin de alta y esto
objetivo se cumple en el punto 4.
retroceso de la media mvil se pueden negociar.
ANEXO 10.1 trigo a diciembre de 1995
Pgina 64

CALLE SMARTS

- 60 Nuestro stop de compra se llena por encima del mximo de la barra anterior. Un stop
inicial se coloca en B, el
retroceso baja. Estamos en busca de una nueva prueba del punto A. Nuestro objetivo
comercial se cumple en el punto 2.
Otro comercio se introduce en el punto 3. El mercado llega a nuestro objetivo de
nivel C en el punto 4.
Dos oficios puesta a punto de este grfico. El ADX es mayor que 30 y el precio
corrige de nuevo a la
20-perodo de media mvil exponencial.
ANEXO 10.2 Citicorp (CC1) -1995
Pgina 65

CALLE SMARTS
- 61 Incluso si no estamos negociando actualmente un ndice de mercado, esta
configuracin es todava til en nuestro mercado global
anlisis. Cuatro oportunidades de entrada se dan en uno de los mercados ms fuertes
del toro en los ltimos cinco
aos. En este ejemplo, se llama la atencin en lo bien que el precio fue contenida por
el perodo de 20-exponencial
media mvil.
ANEXO 10.3 ndice Russell 2000
Pgina 66

CALLE SMARTS
- 62 Anexo 10.4 del zumo de naranja-60 Minuto
Este patrn es particularmente adecuada para transacciones de la jornada. En el punto
B el mercado vuelve a trazar la
20-perodo de media mvil exponencial y el ADX es mayor que 30. Entramos en el
punto 1 en una
comprar parar encima de la, barra del mximo anterior y comenzar a anticipar una
nueva prueba de nivel A. Nuestro stop inicial se
colocado en B-nos estamos jugando no ms de $ 150 en este comercio. El mercado
cierra a nuestro favor, as que
llevar la noche a la maana a casa el comercio. seguimiento a travs de la maana
siguiente, se produce en la parte delantera de una abertura
brecha hasta donde salimos de nuestro comercio.
NOTA: Muchos operadores tienen la idea errnea de que una apertura de camas por
el ADX indica una
cambio de tendencia. Esto rara vez es cierto. Por lo general, el ADX picos
inicialmente como comienza una consolidacin de precios.

Esta configuracin es fcil de encontrar. Esperamos que va a pasar tiempo estudiando

las tablas y examinndola
para ti. Creemos que pronto llegar a ver por qu hemos llamado a este captulo "El
Santo Grial!"
Cuando los precios vuelven sobre despus de un fuerte movimiento, hemos
encontrado que la media mvil de 20 periodos tiende
para actuar como soporte / resistencia para estos retrocesos. Al esperar a que el
mercado se mueve por encima de la
da anterior alto, tiene ms cierta confirmacin de la reanudacin de la tendencia a
largo plazo.
Pgina 67

CALLE SMARTS
- 63 CAPTULO 11
ADX gapper
Este es un patrn de retroceso simple que nos permite entrar en la direccin de un
mercado en tendencia. Es
similares a otros tipos de estrategias de GAP-reversin excepto que utiliza la ADX y
+ DI / DI como un filtro,
aumentando as la rentabilidad global de las brechas comerciales.
De nuevo, el ADX mide la fuerza de la tendencia en el tiempo. + DI y -DI indican la
direccin de
la tendencia. Si la tendencia es alcista, el + DI ser mayor que el DI y
viceversa. Queremos utilizar el
ADX para identificar los perodos en los que la tendencia es fuerte, que esperar das
esa brecha en la direccin opuesta
de la tendencia, y luego subir a bordo si el mercado reanuda su tendencia inicial.
Estas son las reglas para esta estrategia:
1. Vamos a utilizar un periodo de 12 ADX `y un 28-periodo + DI / DI. (Se omiten las
sesiones de la noche.)
2. El ADX debe ser mayor que 30.
3. Para compras, el + DI debe ser mayor que el DI; para Sells, el DI debe ser mayor
que el + DI.
DE COMPRAS (SELLS se invierten)
1. abierto brecha mosto de hoy por debajo de la baja de ayer.
2. Un stop de compra se coloca en la zona del mnimo de ayer.
3. Si se llena, un stop de proteccin de venta es ubicada en la baja de hoy.
4. asegurar ganancias con un lmite de prdidas y, o bien salir de la posicin antes del
cierre o llevarla a
Al da siguiente si se cierra fuertemente.
Aqu hay tres oficios que se produjeron durante un lapso de tres semanas en julio 95
Algodn.

Pgina 68

CALLE SMARTS
- 64 3. Otra brecha menor y la inversin rentable.
2. El 6 de marzo de algodn de nuevo lagunas bajas y reveses. Un stop de compra en
la baja de ayer de 101.65 es
disparado. procede de algodn para cerrar 190 puntos por encima.
1. 3 marzo de 1995, el algodn tiene una ADX de 12 periodos por encima de 30 y el
+ DI est por encima del significante-DI
una tendencia alcista. Las brechas de mercado inferior. Un stop de compra se coloca
en la zona anterior del da de baja
de 99.15. El mercado rene a tan alto como 101.18 y cierra a las 99.85.
ANEXO 11.1 Algodn de julio de 1995
Pgina 69

CALLE SMARTS
- sesenta y cinco Durante el verano de 1995, el trigo experimenta un mercado alcista contraestacional. El 11 de agosto,
lagunas de trigo de diciembre inferiores y reveses. Un stop de compra se activa a baja
del da anterior de 435.
Un stop de proteccin trasera de venta es ubicada justo debajo de baja actual de 429.
El mercado cierra 16 centavos
por encima de nuestro stop de compra.
ANEXO 11.2 trigo a diciembre de 1995
Pgina 70

CALLE SMARTS
- 66 Vamos a caminar a travs de un comercio que 1 (Larry) tom mientras que el acabado
manual.
El mercado alcista de 1995 dio lugar a una configuracin en mayo 19. Con el ADX
por encima de 30 y por encima de + DI-DI, el
brechas de mercado ms bajos y reveses. Un stop de compra se dispara en 518,90. El
mercado se cierra cerca de la
alto de la das. Los comerciantes tienen la opcin de tomar ganancias o transportar la
posicin durante la noche. (Como tu
puede ver, el sesgo al alza contina con el S & P de comercio cinco puntos superior al
da siguiente) Volver
las pruebas de esta estrategia muestra la mejora del beneficio que sostiene estos
oficios en la maana siguiente.
ANEXO 11.3 S & P de junio de 1995

Pgina 71

CALLE SMARTS
- 67 5. En los primeros 15 minutos, el mercado se abre ms y oficios tan alto como
124.55. yo inmediatamente
colocar una parada en 124.00 y 123.80 a llenarse.
4. Al entrar en la ltima hora de negociacin, hay un beneficio. En este escenario, 1
movido a la parada
122.60. El mercado se mantiene por lo que permaneci mucho tiempo durante la
noche. S por experiencia que esta fuerte
cierre tendr una alta probabilidad de dar seguimiento a la maana siguiente.
3. El mercado rene hasta 123.00. La parada se arrastr hasta 122.10 para tomar
ganancias.
2. Las brechas de mercado inferior. Un stop de compra se sita en 121.20, un tick por
encima de los mnimos del da anterior.
Una vez lleno, un stop de venta inicial de proteccin se coloca un tick por debajo de
esta maana bajo de 120.50.
1. 15 de de noviembre de, 1995 (da brecha), zumo de naranja enero tiene un periodo
de 12 ADX por encima de 30 y la
+ DI est por encima de la DI, lo que significa una tendencia alcista.
ANEXO 11.4 del zumo de naranja de enero de 1996
Pgina 72

CALLE SMARTS
- 68 S. Mis mejores ganancias venan de los mercados fuertemente tendencia. Con la
venta de mayores lagunas en oso
mercados, estoy bsicamente subir a bordo para el viaje hacia abajo, y un nmero de
veces que es realmente
todo un viaje. (Lo mismo es vlido para la compra de las lagunas ms bajos y viajar
en el mercado, ya que aumenta).
LARRY:
Y que busc un denominador comn entre esas operaciones ganadoras?
Linda:
Larry Guillermo demostrado que las inversiones de la brecha comercial es una
estrategia estadsticamente correcta (vase el apndice).
Llam a estas inversiones "Oops oficios." Cambi la estrategia Vaya por un tiempo y
ganado dinero
con ella, pero he encontrado que la mayora de mis ganancias provenan de un
pequeo puado de oficios.
LARRY:
Tapas por lo general representan algn tipo de extremo en la emocin. Tambin son
muy visibles patrones de los grficos
a otros participantes en el mercado. Por qu no slo el comercio todos los huecos?

Linda:
ANEXO 11.5 del zumo de naranja de enero de 1996 intrada
Pgina 73

CALLE SMARTS
- 69 Linda:
Quieres decir que debido al seguimiento a travs de?
LARRY:
S. Hay un puado de veces al ao que aportan sustanciales beneficios de uno a cinco
das.
Linda:
Cuntas veces al ao hacen la diferencia ADX retrocesos en cuanto configuracin?
LARRY:
El filtro ADX reduce el nmero de operaciones de inversin de vaco. Si sigue todos
los mercados activos como yo
Qu, obtendr entre dos a cuatro operaciones por semana.
Linda:
Tambin el comercio de estos retrocesos, sin lagunas. Cmo funciona?
LARRY:
Eso es ms subjetiva. Asumamos que el ADX est por encima de 30, y la tendencia
es hacia arriba. Voy a buscar alguna
debilidad madrugada en el mercado, tal vez una abertura hacia abajo. Si el mercado
comienza a recuperarse
y se mueve por encima del cierre de ayer, que van a comprar. Creo firmemente que
este es un conceptualmente correcto
estrategia para el comercio. El mercado est tratando de vender por la maana, pero
debido a la tendencia general
es tan fuerte, se reanuda la tendencia alcista y quiero ser parte de esa continuidad.
Linda:
Dnde est su stop de proteccin inicial?
LARRY:
Por lo general, en la baja de la maana de hoy. entonces voy a moverlo ms alta que
mi posicin sea rentable, o si
el mercado se vuelve muy aburrido. Idealmente, quiero ver el mercado explote
superior; de lo contrario, lo har solo
rayar el comercio.
Pgina 74

CALLE SMARTS
- 70 pgina 75

CALLE SMARTS

- 71 PARTE TRES MODELOS DE CLIMAX

CAPTULO12
LATIGAZO
Esta es una estrategia simple que se aprovecha de las lagunas mediante la
introduccin en el cierre (MOC) si especfica
se cumplen los criterios. Tambin es nico en que la diferencia no necesita ser
llenado. Buscamos das
cuando un vaco en la maana es seguido por una inversin de la tarde. Esta inversin
tiende a
seguimiento a travs de la maana siguiente y, a menudo durante los prximos
das. Hay que esperar hasta que la cerca
introducir como queremos confirmacin de que el mercado ha fracasado realmente.
COMPRA DE CONFIGURACIN (SELLS se invierten)
1.
sta tiene el mercado ms baja que baja del da anterior. (Sesiones de noche se
omiten)
2.
El cierre debe ser mayor que la abertura y tambin en la parte superior del 50 por
ciento de la jornada
rango de cotizacin.
3.
Si se cumplen las reglas 1 y 2, comprar MOC.
4.
Si maana se abre por debajo del cierre de hoy (que indica una prdida en la
posicin), vender inmediatamente!
Tomar la prdida!
5.
Si maana se abre con una ganancia, rastro de una parada para proteger las ganancias.
Podra parecer extrao para entrar en el cierre, slo para salir en una mala
apertura. Sin embargo, ms a menudo
que el mercado no se abrir favorablemente al da siguiente, y son estos pequeos
beneficios, estamos jugando a
capturar. las pruebas de espalda indica un buen porcentaje de victorias / derrotas en la
accin brecha durante la noche. Es muy
fcil de administrar las operaciones ganadoras, por lo que consideramos que este es
un buen suficiente "ventaja inicial!" En el
Como mnimo, usted no quiere estar en el lado opuesto de este comercio.
Ahora vamos a ver algunos ejemplos.
Pgina 76

CALLE SMARTS
- 72 4 . Una configuracin de latigazo al lado de la venta.

2.
La soja brecha ms bajas, cerca de la mitad superior de su rango y se cierran encima
de la abertura. Lo haremos
comprar MOC en 656 1/4. A la maana siguiente, el mercado se abre 1 1/4 centavos
ms alto (su baja para el
da) y rene a cerca de 10 centavos de dlar desde el cierre del da anterior.
3.
La soja brecha ms alta, dosis por debajo de su apertura y cierre en el bot ~ tom la
mitad de su rango.
Vender MOC. A la maana siguiente, la soja se abren a una pequea
ganancia. Paradas deben arrastraron
adecuadamente.
1.
La soja brecha superior, el cierre es por debajo de la abertura y en la parte inferior 50
por ciento de su
MOC-diario gama de venta en 659 1/4. A la maana siguiente, el mercado se abre
ms bajo en 656. Tight
paradas se colocan para proteger las ganancias. (Donde se colocan las paradas es una
eleccin personal. Slo haz
No deje que esto a su vez la ganancia en una prdida!)
He aqu cuatro ejemplos de un perodo de tres semanas en la soja:
ANEXO 12.1 Soja-noviembre de 1995
Pgina 77

CALLE SMARTS
- 73 Linda:
Es el comercio de esta estrategia en todos los mercados?
LARRY:
Soy consciente de que en todos los mercados, pero tienden a operar con ms
frecuencia en el S & P y bonos.
Linda:
Parece que la gente a menudo se sienten intimidados por las lagunas. Algunos
comerciantes no se sienten cmodos con la
consiguiente aumento de la volatilidad habitual.
LARRY:
Es por eso que es tan importante para buscar continuamente las reglas sistemticas
para explotar estas brechas. Es un
constante proceso de descubrir el curso de accin ms probable para el mercado.
Linda:
Aceptar Qu tendencia se est explotando aqu?
LARRY:
Esta estrategia est ligada al hecho de que da que revierten de los extremos de
mercado tienden a tener

seguimiento a travs de la maana siguiente.

Linda:
Est bien. Cuando una configuracin le da una ventaja inicial casi el 60 por ciento, al
igual que ste, la posibilidad
de ganar dinero es muy bueno. Tambin parece haber un ligero sesgo parte vendedora
a esta estrategia.
LARRY: S, la prueba confirma esto tambin.
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CALLE SMARTS
- 74 CAPTULO 13
TRES DAS REVERSIONES GAP sin llenar
Aqu hay otro modelo que emplea una estrategia de GAP-reversin. En este caso
particular. El mercado
debe comenzar a cerrar una brecha sin cubrir el plazo de tres das.
COMPRA DE CONFIGURACIN (SELLS se invierten)
1.
Hoy en da la brecha debe de mercado inferior y no llenar el vaco. (Al igual que con
uniforme. Otra estrategia en este
libro, se omiten las sesiones de noche.)
2.
Durante los prximos tres sesiones de negociacin, contar con un deje de comprar un
tick por encima del mximo de la
brecha hacia abajo da.
3.
Si se llena, colocar un stop de proteccin de venta al mnimo del da brecha hacia
abajo.
4.
Proteger los beneficios acumulados con un trailing stop. A menudo, un mercado va a
cerrar una brecha y luego
revertir de nuevo.
5.
Si no se llena despus de tres sesiones de negociacin, cancelar el stop de compra
inicial.
Pgina 79

CALLE SMARTS
- 75 5.
Estamos llenos y nuestro stop de compra de proteccin se colocar a 410, un tick por
encima de la del da de brecha alta.
4.

Un espacio sin llenar. Ponemos un stop de venta un tick por debajo baja de hoy de
405 3/4 para los prximos tres
das de negociacin.
ANEXO 13.1 Trigo de marzo de 1995
1.
Un espacio sin llenar superior. Un stop de venta se coloca en reposo durante los
prximos tres sesiones de operacin en 394
1/4, un tick por debajo baja de hoy.
2.
Nuestro stop de venta se llena y nuestro stop de compra de proteccin se colocar en
400 1/4, un tick por encima de la
sin llenar brecha de das de alta.
3.
Nos detiene a cabo para la prdida de unos seis centavos ms el deslizamiento y la
comisin.
6.
El mercado vende fuera ms de 20 centavos de dlar durante los prximos siete
sesiones.
pgina 80

CALLE SMARTS
- 76 Adems, vamos a ver las reglas de administracin del dinero para este
ejemplo. Debido a la baja de 7-19 es de 6 1/2
puntos por debajo de nuestra entrada, nuestro stop de venta de proteccin deben
colocarse en un nivel superior. Nuestra
la recomendacin es no arriesgar en el rango de dos a tres puntos con este comercio.
3.
La brecha 7-19 se llena en dos das. El mercado comercia cinco puntos ms alto
durante el prximo
tres das.
2.
Otro vaco sin llenar que comienza a llen el da siguiente. Vendemos Motorola corto
en el 76
rea y el mercado cae ms de ocho puntos en dos das.
1.
Un espacio sin llenar. Compramos el da siguiente, un tick por encima de alta de
hoy. Como puede ver, el
mercado rene con fuerza durante los prximos das.
Aqu hay tres oficios que se produjeron durante un perodo de un mes en Motorola.
ANEXO 13.2 Motorola (MOT) -1995
pgina 81

CALLE SMARTS

- 77 1.
19 de diciembre de 1994, un espacio sin llenar.
3.
El jugo de naranja pierde 10 centavos en sesiones de seis comerciales.
2.
oficios de zumo de naranja por debajo del mnimo de Diciembre 19 personas. Somos
corto con un stop de proteccin en
123.80.
ANEXO 13.3 del zumo de naranja de marzo de 1995
pgina 82

CALLE SMARTS
- 78 Linda:
LARRY:
Linda:
3. La harina de soja pierde ms de 600 puntos en cinco sesiones de negociacin.
2. Se corta un tick por debajo de baja el da de brecha. (En caso de que no la sopa de
tortuga Plus One venta
sealar el da anterior!)
1. hueco sin llenar superior.
Al igual que las inversiones de la isla?
S, este tipo de extremos huecos se producen cuando los mercados estn reaccionando
de forma exagerada, ya sea para noticias o estn en
fases exhaustivos.
Se trata de otro ejemplo de mercados llegando a extremos a corto plazo y de marcha
atrs?
ANEXO 13.4 harina de soja de marzo de 1995
Pgina 83

CALLE SMARTS
- 79 LARRY:
Est bien. Una vez que una brecha comienza a llenarse, el impulso menudo recoge, y
los movimientos son
potencialmente significativo.
Linda:
Me parece que con esta configuracin que pasan por perodos de pequeas ganancias
y prdidas pequeas y
a continuacin, usted participa cuando la inversin es significativa.
LARRY:
Exactamente.
Linda:

Por qu tres das? Por qu no seis das o 20 das?

LARRY:
Recuerde, estamos negociando en un marco de tiempo corto plazo. Adems, en mi
opinin, una brecha que se produjo
Hace 20 das es menos importante que el que se produjo ayer.
Linda:
Obviamente, esto funciona muy bien en la renta variable.
LARRY:
S, lo hace. De hecho, la estrategia parece funcionar mejor en las poblaciones de
impulso. El ms voltiles
de valores, el ms significativo es este patrn.
Pgina 84

CALLE SMARTS
- 80 CAPTULO 14
VALE UNA IMAGEN MIL PALABRAS
Los siguientes son tres patrones de inversin distintivos. Son patrones de clmax, lo
que significa que el
se produce la reversin de compra o venta de agotamiento. Cada uno de los patrones
tiene una configuracin para que pueda
anticipar reversin del mercado. Esta configuracin tambin le impide entrar en un
mercado que tiende
Prematuramente. La verdadera belleza de estos patrones es que todos ellos forman un
punto de riesgo distintivo donde
se puede colocar un stop. Una vez que el mercado se invierte a partir de estos puntos,
no debe mirar hacia atrs hasta
algunos beneficios pueden ser bloqueados en.
Estos patrones son una forma puramente subjetiva de reconocimiento de
patrones. Esto significa que es imposible
para hacer cualquier tipo de prueba de nuevo en ellos. Tambin es difcil de describir
reglas precisas o colocacin de
descansando rdenes para la entrada como lo hemos hecho en las configuraciones
anteriores. El mejor consejo es estudiar estos
ejemplos y luego buscan patrones similares en sus propias cartas. Los tres de estos
patrones establecidos hasta
en cualquier mercado en cualquier marco temporal.
Dado que muchos de nuestros amigos han sido capaces de comercio de estos
patrones, sabemos que son fcilmente
reconocible. De hecho, "Little Indians Tres", ense originalmente por dos
compaeros comerciantes que comercian desde
tick grficos. Un consejo: las personas que comercian patrones de los grficos
subjetivos pasan muchas horas

despus del cierre del mercado ejemplos reconsiderar los criterios que se
establecieron durante la sesin de ese da. Ellos
Tambin concentrarse muy duro en la negociacin slo dos o tres configuraciones
especficas. No utilizan osciladores
o medias mviles, ya que insisten en ser puristas. (Este captulo podra haberse
titulado,
"COMERCIO-LA ESCUELA DE MINIMALISMO ')
La mejor tcnica para utilizar al entrar en estos comercios llama para una buena cinta
pasada de moda
leer o supervisar las tablas de la derecha cuando se est produciendo la reversin
anticipada. Debes
concentrarse primero en ver el punto de riesgo o punto lgico para poner su parada
antes de entrar en el comercio.
Una vez que vea la oscilacin a la baja que el mercado no debe bajar de nuevo (en el
caso de una compra),
coger el telfono y compra-el-mercado. No trate de fijar el precio del comercio,
porque las probabilidades son demasiado
alta que va a perder. Las mejores entradas de estas tres configuraciones tienen una
pequea ventana de
oportunidad
Una manera fcil de salir de estos oficios es esperar hasta que el mercado comienza a
devolver las ganancias o puestos
en su movimiento; luego salir en-el-mercado. Tambin son configuraciones fciles en
el que a la zaga una parada con el fin
para tomar ganancias. No se olvide, arrastrando una parada es un proceso de
negociacin activo. Debe supervisar nueva
apoyo o los niveles de resistencia a medida que se forman y luego se mueven a su
reposo parar hasta justo
por debajo / por encima de estos niveles. Los pedidos pueden ser dados como
"Cancelar-Reemplazar", lo que significa que no se olvide
cancelar su orden de suspensin de reposo anterior. Nunca djese expuesto al
mercado fuera de control
condiciones sin descansar rdenes en el mercado, como uno cualquiera de los
patrones pueden revertir en cualquier momento!
Pgina 85

CALLE SMARTS
- 81 Este primer modelo se llama "pico y la cornisa." Aqu, un clmax de compra forma un
patrn de espiga y cornisa
en una tabla de oro intrada. Una operacin corta se introduce en el desglose de la
cornisa a punto 1 y
una parada inicial se coloca en el otro lado de la repisa. El mercado no debe volver a
este

nivel. El mercado se cierra la brecha y que probablemente habra salido del comercio
en la pequea gama
barra de expansin en el punto 2.
Spike y Ledge
ANEXO 14.1 en oro de 30 minutos
Pgina 86

CALLE SMARTS
- 82 Un punto culminante de venta dramtica forma un pico en el punto A. Compramos la
ruptura de la siguiente cornisa en
En el punto 1 y colocar nuestra parada en el otro lado de la cornisa en el nivel B. Una
barra de expansin de rango en el punto
2 seales de movimiento, ha dejado temporalmente en s.
ANEXO 14.2 S & P-15 Minuto
ANEXO 14.3 S & P-10-Tick
Pgina 87

CALLE SMARTS
- 83 Este patrn se llama el "Fakeout-Shakeout." Una vez que se rompe un mercado de
una repisa o un tringulo, se
no debe volver al punto de ruptura, o el vrtice del tringulo. Si lo hace, se establece
una
comercio excelente en la otra direccin. El mercado se ha engaado y atrapado la
mayora de la
Participantes. En este ejemplo particular, un stop de compra se coloca justo por
encima del punto desde el que el
mercado se vino abajo. El stop inicial se introduce en el ms reciente golpe bajo. El
mercado no debe
volver a este punto. La parada se movi rpidamente hasta el punto de equilibrio, y
luego se desvaneci apropiadamente
para tomar ganancias.
Fakeout-Shakeout
espiga patrones y repisa funcionan muy bien en todos los marcos de tiempo. Observe
cmo ambos de estos oficios eran pruebas
de un mnimo anterior y alto.
ANEXO 14.4 Bonos a diciembre de 1995
Pgina 88

CALLE SMARTS
- 84 El mercado se rompi de una cornisa-rango estrecho que haba ido formando durante
tres horas (11:00 a 2:00).

Los cortos fueron falsificados y los productos largos fueron sacudidos fuera! Una
ruptura legtima no debe venir
respaldar al punto medio de la repisa. Si lo hace, se seala que la ruptura era una
trampa. Queremos ser
a bordo cuando se invierte la direccin. En este caso, nos recogieron el telfono y
comprar
en-el-mercado cuando se sali por el otro lado. Nuestra parada fue movido muy
rpidamente hasta el punto de equilibrio.
ANEXO 14.5 S & P-20-Tick
Pgina 89

CALLE SMARTS
- 85 Tres indios poco es un patrn clmax formado por tres picos simtricos. Podemos
anticipar el
formndose tercer pico, sino que debe esperar a que el precio para invertir fuera el
ltimo pico antes de entrar.
entonces podemos colocar nuestra parada en el mercado al mismo tiempo que
entramos en nuestra posicin. Entramos
en-el-mercado-Si tratamos de fijar el precio de nuestra entrada en cualquiera de estos
modelos mostrados intrada, con demasiada frecuencia lo haremos
se pierda el comercio. La parada rpida se debe mover al punto de equilibrio. Las
operaciones ganadoras no se ven
espalda. Nos deben recompensar al instante.
Tres indios Pequeos
ANEXO 14.6 S & P-60 Minuto
Pgina 90

CALLE SMARTS
- 86 ANEXO 14.7 caf-30 Minuto
Tres pequeos indios-caf form tres picos simtricos despus de una escalada de
seis das. El precio comienza a
marcha atrs y entramos en el comercio en-el-mercado. Nuestro stop inicial, en la
ltima oscilacin alta, puede
ser trasladado rpidamente al punto de equilibrio. El mercado cerr dbil as que
llevar el comercio durante la noche. El siguiente
maana cubrimos nuestra posicin corta en la barra de expansin de rango en el
punto 4. Estbamos en el mercado
menos de cuatro horas en total.
ANEXO 14.8 S & P-5-Tick
Pgina 91

CALLE SMARTS

- 87 Aqu es un buen ejemplo de la Espiga de ambos y la configuracin de la repisa y los

tres indios pequeo en un diario
grfico de barras. Ambas operaciones nos dieron un buen lugar inicial para poner
nuestra parada, y ambos se movieron rpidamente en nuestra
favor.
Este es un ejemplo clsico de un clmax Little Indians Tres al final de un movimiento
fuerte. Una pequea ganancia
se hizo en el comercio, que es todo lo que debemos esperar cuando el comercio en un
grfico de cinco garrapatas!
ANEXO 14.9 Calefaccin Aceite de enero de 1996
Page 92

CALLE SMARTS
- 88 CAPTULO 15
ONDAS WOLFE
Esta metodologa particular es quizs la tcnica comercial ms efectivo, nico que he
(Linda)
Alguna vez ha encontrado! Fue desarrollado y compartido por un buen amigo, Bill
Wolfe, que para el ltimo 10
aos se ha hecho un comercio de vivir el S & P Su hijo, Brian, que tambin
comercializa. Brian fue el primer adolescente
Yo he conocido que constantemente hizo un buen ingreso arrancar el cuero cabelludo
NYFE futuros (cuchillo) de su
apartamento. Brian, ahora de 21 aos, se ha ampliado en el comercio de la onda
Wolfe en otros mercados.
teora de la estructura de la onda del proyecto de ley se basa en la primera ley de la
fsica de Newton: por cada accin hay una
reaccin opuesta. Este movimiento crea una onda definida con capacidades
sobresalientes valiosos.
Esta onda establece con mayor claridad cuando hay buena volatilidad. Con un poco
de prctica, es fcil de entrenar
su ojo para detectar estos patrones al instante.
Las siguientes reglas tienen sentido cuando se examinan los ejemplos. (Tenga en
cuenta la extraa
secuencia en el recuento. Como se ver, es necesario- para el anlisis inductivo.)
Al comenzar con una parte superior o inferior en el grfico de barras, estamos
seguros de que comienza nuestra cuenta en un nuevo
ola. Esta cuenta es para una configuracin de compra. Comenzamos el conteo en un
principio. (El nmero de onda sera
invertirse si estbamos empezando en la parte inferior que busca una configuracin
de venta).
1.

Nmero 2 de onda es una tapa.

2.
Nmero 3 de onda es la parte inferior de una primera disminucin.
3.
El nmero 1 es la parte inferior de onda antes de la onda 2 (arriba). El punto 3 debe
ser inferior a 1 punto.
4.
Nmero 4 de onda es la parte superior de la onda 3. El punto de la onda 4 debe ser
ms alta que la onda 1
fondo.
5.
Una lnea de tendencia se dibuja desde el punto 1 al punto 3. La extensin de esta
lnea de proyectos a la
anticipado punto de inversin que llamaremos la onda 5. Este es el punto de partida
para un viaje a la
lnea de la EPA (1 a 4).
6.
El precio estimado de llegada al (EPA) es la lnea de tendencia trazada desde los
puntos 1 a 4. Este proyecto
el precio objetivo previsto. Nuestro stop inicial se coloca justo debajo de la recin
formada
reversin en el punto 5. A continuacin, se puede mover rpidamente al punto de
equilibrio.
PUNTO IMPORTANTE: Usted no puede comenzar a buscar el Wolfe Wave hasta los
puntos 1, 2, 3 y 4 tienen
ha formado. Tenga en cuenta que el punto 3 debe ser inferior a 1 punto para una
configuracin de compra. Debe ser
ms alto que el punto 1 para una configuracin de venta. Adems, en las mejores olas
punto 4 ser ms alto que el punto 1 para una
comprar configuracin e inferior a 1 para una configuracin de venta. Esto asegura
que las condiciones del mercado fugitivos absolutos
Pgina 93

CALLE SMARTS
- 89 El punto 1, 2 y 3 ya debe haberse formado. El punto 2 debe ser una oscilacin
significativa baja o alta. UN
La lnea de tendencia se dibuja entre los puntos 1 y 3. Esta proyectos en los que
debemos anticipar el punto 5.
Exhibit 15.1 ilustra lo que una onda Wolfe se ve como cuando se est empezando a
formar.
Ahora, el estudio de los ejemplos y ver si se puede entrenar el ojo para comenzar a
ver la configuracin Wolfe Wave.
no existe.

se forma el punto 5. Vamos a comprar la reversin de esta zona y colocar un stop

ajustado por debajo. Si nosotros
dibujar una lnea de tendencia del punto 1 al punto 4, que debera darnos una
proyeccin del precio.
ANEXO 15.1 S & P-60 Minuto Detalle
Pgina 94

CALLE SMARTS
- 90 El precio cumple con el objetivo para una ganancia potencial de 12 puntos!
ANEXO 15.1a S & P Detalle 60 Minuto
ANEXO 15.2 S & P-60 Minuto
Pgina 95

CALLE SMARTS
- 91 ANEXO 15.3 Azcar-10-Tick
El punto 2 es el punto de partida inicial para el patrn. Siempre me parece ms fcil
de iniciar el recuento en este
punto. A continuacin, volver atrs y encontrar el punto 1 y 3. No se olvide que el
punto 4 debe ser mayor que el punto 1.
Nuestra lnea de tendencia se dibuja el punto 5. El mercado se proyecta encuentra
apoyo en este nivel, por lo que entrar en un largo
posicin en el mercado y colocar una parada justo por debajo del punto 5. Las
operaciones de mercado a su objetivo.
Pgina 96

CALLE SMARTS
- 92 Una lnea de tendencia puntos 1 y 3 proyectos de nuestra rea de compra de
conexin. Es muy comn para que el mercado
punto de rebasamiento 5 por un pequeo margen, por lo que debe esperar a que el
precio de revertir de nuevo por encima de la tendencia
la lnea antes de iniciar una operacin. En este ejemplo, que compramos en-elmercado y ponga un stop por debajo de la
bajo. El mercado luego del rally de dos puntos por encima de la siguiente hora!
Aqu est un ejemplo de la onda Wolfe en un grfico de cinco minutos. Encontramos
tres a seis configuraciones a la semana
en el S & P en este marco de tiempo.
ANEXO 15.4 S & P-5 Minuto
Page 97

CALLE SMARTS

- 93 Mi amigo Dan me envi esta carta cuando se haba formado el punto 5. 1 sacudi la
cabeza y dijo que el mercado
sentido tan fuerte como no poda posiblemente romper! Lleg condenadamente cerca
de alcanzar la proyeccin. yo
no creo que nadie hubiera podido imaginar este escenario en el momento. (Ntese el
pico y la cornisa
Pattem el mercado rompi!)
ANEXO 15.5 Dlar canadiense a diciembre de 1995
El punto 2 es nuestro punto de partida para el recuento. (Slo podemos encontrar el
punto 2 despus de los puntos 1 y 3 tienen
ya formado.) El punto 2 no tiene que ser un cambio de tendencia a largo plazo, slo
una oscilacin significativa
alto o bajo.
Page 98

CALLE SMARTS
- 94 Este es un ejemplo de un grfico de cotizaciones. El punto 2 es una baja significativa
oscilacin. El punto 4 es menor que el punto
1. Una lnea de tendencia de conexin 1 y 3 proyectos el punto 5, donde el mercado
se encuentra con el objetivo de precios al
la garrapata! De nuevo, como en el dlar canadiense, el comercio no bastante
satisfacer su lado negativo proyectado
objetivo. Sin embargo, haba un montn de oportunidades para tomar algunos
beneficios con cargo a esta cada de 10 puntos.
ANEXO 15.6 Boeing (BA) -1995
Pgina 99

CALLE SMARTS
- 95 Todo el mundo en mi oficina estaba viendo el 60 minutos en S & P ejemplo mostrado
anteriormente tomar forma. Ninguna
de nosotros poda creer cuando se cumpli el objetivo proyectado. Un grupo local de
Wolfe Wave
practicantes comenzaron a enviar por fax la carta el uno al otro. Por supuesto,
ninguno de nosotros realmente capt la totalidad
movimiento. Algunos de nosotros tuvimos suerte y se utiliza el patrn para salir de
una operacin corta en el punto 5, pero Brian
En realidad fue larga a la derecha en la parte inferior!
Me tom un tiempo para conseguir la cada de la deteccin de este patrn. Ahora
trato de buscarlos en todo mi
grficos. Tengo un montn de diversin viendo a desarrollar.
Linda:

Las ondas Wolfe veces establecen en tres pequeos indios. Mirar hacia atrs en el
captulo 14 y ver si
puede ver las olas en los ejemplos 14.7 y 14.8.
ANEXO 15.7 SPZ-10-Tick
Pgina 100

CALLE SMARTS
- 96 CAPTULO 16
NOTICIAS
analista de baloncesto de ESPN Dick Vitale hara un gran comerciante. Podemos
verlo sentado frente
la pantalla gritando, "Talk to me, baby!" Y sabes qu? La pantalla sera
probablemente hablar
Vitale atrs y hara una fortuna.
Los mercados hablar con nosotros todo el tiempo. Por ejemplo, vamos a ver de
diciembre de 1994. El Federal
Reserva elev las tasas de inters, el Condado de Orange, en California se tambalea
al borde de la
quiebra, y Mxico se encontraba en medio de una cada libre econmica despus de
la devaluacin del peso.
Cualquiera, inversor razonable asumir que nuestro mercado de valores debe ir hacia
abajo. Veamos esto utilizando
la misma lgica de la prensa utiliza. Mayores tasas de inters? Las acciones
bajan. Municipal predeterminado bonos?
Las acciones bajan. Nuestro vecino de comercio devala su moneda? Las acciones
bajan. Los tres la misma
mes? Las acciones realmente bajan!
En realidad, sin embargo, el mercado no fue abajo. El S & P 500 terminaron el 15 por
ciento ms alto para el
mes. Lo que estaba diciendo el mercado? Se deca, "No me importa acerca de las
tasas de inters ms altas o una
crisis econmica, voy ms alto! "Y eso es en realidad lo que sucedi. Durante los
prximos 10 meses, la
Dow Jones apreciado ms de un 30 por ciento.
Este tipo de rumores en el mercado se produce todo el tiempo. Veamos un ejemplo de
una oportunidad de un da de comercio
que tuvo lugar el 13 de septiembre de 1995. El futuro del S & P subi unos puntos
cuando IBM, una de las
poblaciones que llevaron al mercado 1.995 toro, a los analistas que no cumplira con
las expectativas de ganancias.
Lgicamente, esto debera haber herido el mercado. Aqu est la tecnologa stock
lder en una de alta tecnologa

industria impulsada negocio analistas diciendo mercado no es tan bueno como el

pensamiento todo el mundo. IBM vendi
bruscamente despus del comunicado de prensa, y las perdidas inicialmente 2 1/2
puntos de S & P. Sin embargo, la venta masiva era
rpidamente rest como dijo el mercado, "No me importa acerca de IBM, voy ms
alto!" El S & P
invertirse inmediatamente y se unieron tres puntos. Al da siguiente se elev otros
cinco puntos!
ANEXO 16.1 IBM-Septiembre 13,1995
Pgina 101

CALLE SMARTS
- 97 Pgina 102

CALLE SMARTS
- 98 ANEXO 16.2 S & P-Septiembre 13,1995
La capacidad de negociar mediante el uso de la lgica inversa no es fcil. Debe
desechar todo su preconcebida
nociones y opiniones con el fin de escuchar realmente al mercado y reconocer cuando
se est actuando como un
contraria. Si usted puede hacer esto, es uno de los conceptos comerciales ms
valiosos. Un mercado muy conocido
asistente dijo que casi la mitad de los 100 millones de dlares que hizo de la
negociacin vino de las veces
fue capaz de identificar cuando el mercado estaba desafiando la lgica llamada y
movido en la direccin opuesta
direccin.
Este concepto tambin se puede aplicar a seasonals. Algunas de las mejores
tendencias puede ser contraproducente estacional
se mueve. Basta con mirar cmo el mercado de trigo en el verano de 1995 desafi el
sesgo negativo normal.
La conclusin es que, en lugar de tratar de mostrar al mercado lo listo que eres, dar
un paso atrs y
deja que te hable! Es mucho ms inteligente para observar la respuesta del mercado a
un evento de noticias, de temporada
tendencia, o la configuracin tcnica de lo que es tratar de imponer sus creencias
sobre el mismo. Esto es lo cierto
Street Smarts es realmente todo.
El pensamiento lgico, conduce directamente a la casa pobre. La mayora de los
comerciantes en los Estados Unidos
(Incluidos nosotros) fueron criados en alguna versin de una educacin tpica
estadounidense. Fuimos a la escuela para

12 aos, fueron a nuestras fiestas de graduacin, juegan deportes organizados,

pertenecan a un grupo social juvenil, etc. Muchos
de nosotros luego pas a una universidad de cuatro aos la preparacin para el
empleo o la escuela de posgrado. No importa
la cantidad que desea para creer que es un individuo, la abrumadora evidencia
demuestra que su
proceso de pensamiento no es muy diferente de la mayora de los comerciantes. Este
tipo de crianza permite
que le permite ver el mundo lgicamente, y es esta lgica que es utilizado por miles y
miles de
los operadores a tomar decisiones: malas cosechas precios informe de soja
lgicamente suben, la inflacin mala noticia del enlace
lgicamente los precios bajan. No hay ninguna ventaja comercial alguno en tratar de
basar sus decisiones en lo
el mercado lgicamente debera estar haciendo. De hecho, el algo ms lgico es, ms
probable es que se
perder cuando el mercado se est moviendo en la direccin opuesta de la lgica que
prevalece.
Ahora vamos a ver dos estrategias especficas se beneficia de forma cuando el
comercio en contra de la lgica dominante.
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CALLE SMARTS
- 99 CAPTULO 17
NOTICIAS DE LA MAANA REVERSIONES
informes de noticias econmicas en la maana son conocidos por causar un
comportamiento errtico sobre su precio
lanzamiento. A menudo es un momento de gran incertidumbre y la volatilidad
resultante crea oportunidades. Esta
estrategia aprovechar el comportamiento de los precios violenta.
Estas son las reglas:
1.
Esperar a que un evento de noticias econmicas que se publicar a las 8:30 EST. El
informe puede ser el
las cifras de desempleo, el ndice de precios al consumidor, el ndice de precios al
productor, informe del PIB, etc.
La ms significativa del informe, mejor ser la oportunidad de comercio.
2.
Identificar el da anterior de alta y baja para el mercado de bonos.
3.
Si el informe levanta inmediatamente el mercado de bonos, al menos, cuatro por
encima de las garrapatas del da anterior

alta, coloque una venta detiene uno a tres garrapatas por debajo de la anterior en la
alta del da. (Si el bono
mercado opere inferior a la anterior de los das de baja por cuatro garrapatas, colocar
una buystop uno a tres garrapatas
por encima del mnimo del da anterior).
4.
Si se llena, coloque una proteccin inicial de parada de una seal por encima de alta
(o de compras, un tick de hoy
a continuacin bajo de hoy). A medida que la posicin se convierte en rentable, pasar
de inmediato a la parada
punto de equilibrio.
5.
La misma estrategia se puede utilizar en las monedas. Si comercian 10-20 garrapatas
ms all de la
extremas, coloque una parada 5-10 garrapatas da anterior en el otro lado de la del da
anterior
extremo. Mueva su parada en la ruptura. tan pronto como se convierte en rentable.
Veamos un par de operaciones de un perodo de dos semanas en noviembre de 1995.
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CALLE SMARTS
- 100 ANEXO 17.1 Bonos a diciembre de 1995
1.
El gobierno informa que el ndice de precios al productor cay un 0,1 por ciento para
el mes
del mes de octubre de sealizacin de baja inflacin. Bonos el comercio de
inmediato, al menos, cuatro por encima de la garrapata
da anterior alto de 118-08.
2.
Colocamos una liquidacin de parada en el rango de 118 a 06 y estn llenos de
inmediato un buy-stop de proteccin es
colocadas una encima de la garrapata alta de hoy de 118 a 14.
3.
La ola de ventas es significativo. Dentro de una hora se obtiene una cada
parablica. Bonos se negocian a un precio tan bajo como
117-17. Vamos a reforzar nuestras paradas para asegurar el bloqueo en las ganancias.
Pgina 105

CALLE SMARTS
- 101 ANEXO 17.2 Bonos a diciembre de 1995
1.

Las ventas minoristas del mes de octubre se inform de que la economa se est
desacelerando. Cautiverio
aumente de inmediato al menos cuatro garrapatas por encima del da anterior alta y
marcha atrs. Una ola de ventas es parada
Colocamos en el rango de 118 a 00 y nos faltan un buy-stop de proteccin se coloca
en 118-07, uno
tick por encima de alta de hoy.
2.
El mercado negocia hasta un mnimo de 117 a 17. Nuestra parada es seguido para
proteger las ganancias.
Pgina 106

CALLE SMARTS
- 102 ANEXO 17.3 Franco suizo a diciembre de 1995
1.
3 de noviembre de 1995 el informe de empleo de Estados Unidos muestra un
aumento inesperado de no agrcola
trabajos. El franco suizo se vende inmediatamente y luego invierte. Un buy-stop se
coloca en el
87.75 rango, unos pocos ticks por encima del mnimo del da anterior. Al ser llenado,
un protector
venta-parada se sita en 87,57.
2.
La inversin es agudo y se eleva nuestra parada final. El franco suizo se comercializa
ms de 40
puntos superior a los 20 minutos.
Linda:
Cmo lleg a esta estrategia?
LARRY.
Me di cuenta de cuntas veces el mercado de bonos tenan fuertes reacciones iniciales
a econmico significativo
eventos en la maana y luego invierten.
Linda:
Esto ha estado sucediendo durante aos. El mercado de bonos es notorio por
reversiones en estos das.
LARRY.
Est bien. Y por tener un plan estructurado para participar en estas inversiones, que le
impide
adivinar si el mercado va a invertir realmente.
Linda:
Le resulta difcil psicolgicamente para el comercio de esta estrategia?
Pgina 107

CALLE SMARTS
- 103 LARRY.
S. La reaccin inicial de la noticia es por lo general la reaccin lgica. Por ejemplo,
si la inflacin
los nmeros son pobres, es lgico esperar que los bonos de venta masiva. La
interpretacin de los medios de comunicacin del informe
reforzar esta lgica an ms.
Linda:
En el piso de remates, siempre probamos el axioma, "compra el rumor, vender la
noticia!
LARRY.
No se puede usar la lgica para operar esta estrategia. De lo contrario, si lo hace,
nunca tener xito con ella.
Es muy difcil de poner en una compra-parada en bonos cuando los llamados expertos
le estn diciendo los bonos
estn bajando.
Linda:
Qu pasa si usted se detuvo a cabo con una prdida y los bonos de nuevo
inversa? Va a intentar
volver a entrar en su posicin en el punto original?
LARRY ..
Buena pregunta. S, he encontrado algunos de mis mejores ganancias provienen de
volver a entrar en la posicin. Ah
Son tiempos el mercado no puede decidir en qu direccin quiere ir, pero una vez que
se decide, el movimiento es
significativo!
Page 108

CALLE SMARTS
- 104 CAPTULO 18
GRAN IMAGEN DE NOTICIAS REVERSIONES
Las grandes inversiones de noticias de imagen son una estrategia a largo plazo (en
oposicin a la reventa de la maana
informes de noticias econmicas).
Requieren paciencia para controlar la configuracin inicial, pero a menudo conducen
a un comercio que se puede mantener durante
muchas semanas. Ellos tienden a establecer con mayor frecuencia en los mercados de
valores, pero son igual de fcil
negociables en las materias primas.
1.
Estamos en busca de un acontecimiento extraordinario que se produzca lo que
provoca un mercado para mover

dramticamente. (Los ejemplos son lo que consideramos que son eventos

extraordinarios.)
2.
Identificar ltimo precio de cierre del mercado antes de que ocurriera el suceso que
caus que tenga la
fuerte movimiento.
3.
Coloque una orden de parada de descanso para entrar en el mercado en este nivel de
precio de cierre anterior. Si el
mercado puede digerir el evento radical y volver a este nivel de precio de cierre,
queremos
participar en el movimiento de marcha atrs
4.
Riesgo con una parada hasta el nivel ms bajo alcanzado la accin despus de la
venta masiva. Por ejemplo, si un
Stock se negociaba a 20 antes del evento y que luego vendi a 17, vamos a comprar
las acciones si
viene de nuevo a 20 y de riesgo, hasta 17.
ANEXO 18.1 Intel (INTC) - 1994
Page 109

CALLE SMARTS
- 105 1.
El 8 de diciembre de 1994, Intel reconoci que su chip Pentium no calcul
clculos numricos extendidos correctamente (un acontecimiento extraordinario para
decir lo menos). los
de valores, que se negocia a 65 antes de la noticia, vende a ms de 10 por ciento
durante el prximo
ocho das. Despus de la venta masiva, la accin comienza a recuperarse. Esperamos
que comprar si se comercia en el
65 zona.
2.
El 5 de enero de Intel llega a nuestro punto de compra. Despus de la compra de las
acciones, se coloca un protector
vender-parar en 57 1/2, baja despus de la noticia de INTC.
ANEXO 18.2 Intel (INTC) -1995
Como se puede ver, en los prximos 6 1/2 meses precio de las acciones de Intel
aprecia ms del 80 por ciento.
Este es otro ejemplo de finales de 1994.
El 5 de diciembre 1994, Condado de Orange California, una de las comunidades ms
ricas de los Estados
Unidos, anuncia que su fondo de inversin ha perdido ms de $ 100 millones. Un
defecto en sus bonos es

posible. MBIA, una aseguradora de bonos municipales y una gran aseguradora de

bonos del Condado de Orange, ahora
tiene un problema. En los prximos das, pnico adentro. MBIA vende fuera casi un
10 por ciento este
acontecimiento extraordinario es la configuracin para nuestra gran inversin de
noticias de la imagen. El 8 de diciembre de MBIA se recupera
al precio de venta masiva de pre-prensa (punto 1 en la lista). Una orden de compra se
ejecuta. Un protector de la venta de ventanilla
se coloca en su caso despus de la noticia baja del 47 1/4. Como se puede ver, MBIA
se eleva casi el 20 por ciento con respecto
Los prximos dos meses y casi el 40 por ciento durante el prximo medio ao
Vamos a parar por un segundo y un vistazo a este ejemplo desde un punto de vista
psicolgico. Esta no es una
el comercio sea fcil de tomar, especialmente si usted vive en el sur de California! La
prensa es toda esta historia. los
peridicos locales y The Wall Street Journal tenan esta crisis como su historia
principal sobre una base diaria.
Pgina 110

CALLE SMARTS
- 106 ANEXO 18.3 MBIA (MB1)
145
No se poda convertir en un programa de noticias sin escuchar todos los expertos
hacen predicciones nefastas para
esta situacin. Adems de todo esto, ni siquiera se poda obtener ofertas para la
mayora de los bonos del Condado de Orange
las casas de bolsa! Lo lgico y seguro que hacer era hacerse a un lado. Sin embargo,
en retrospectiva, la
el comercio fue fenomenal! La accin que usted estaba diciendo, "No me importa
acerca de una posibilidad predeterminado, voy
mayor!"
Al escuchar lo que estaba diciendo la accin en lugar de lo que los expertos (que
estaban pensando lgicamente)
estabas diciendo, que habra hecho un slido retorno sobre el comercio.
Pgina 111

CALLE SMARTS
- 107 ANEXO 18.4 Motorola (MOT) -1993
En enero de 1993, abundaron los rumores de que los telfonos celulares causados
cncer. Un afligido esposo
haba presentado una demanda afirmando que su esposa muri a causa de las
microondas entregados a la cabeza de ella

telfono celular. Como se puede ver, las acciones de Motorola perdi el 15 por ciento
de su valor en pocos das en este
Noticias.
ANEXO 18.5 Motorola 1993
Pgina 112

CALLE SMARTS
- 108 El mayor temor de los inversores durante este perodo fue la historia exitosa de la
televisin
programa "20/20" se supona que el aire. Al final result que, la historia no era ms
que periodstico-bombo.
Las acciones de Motorola se recuper y se procedi al comercio a travs de su precio
de pre-evento de 29 1/2. Encima
la prxima 10 meses, ITV se convirti en uno de los mejores intrpretes en la Bolsa
de Nueva York, apreciando en 60
por ciento.
Linda:
No puedo creer que el comercio una estrategia que dura ms de unos pocos das. Esto
realmente tiene que trabajar.
LARRY ..
Lo hace, y me gustara que ocurri con ms frecuencia. Cuando surge la ocasin, los
beneficios potenciales son
significativo.
Linda:
Esta estrategia seala claramente la razn por la utilizacin de su lgica le conseguir
en problemas.
LARRY.
S. Es lgico pensar una accin va a bajar de precio en las malas noticias. Se vuelve
an ms reforzada
cuando esta noticia es exagerada por la prensa. En estas situaciones, debe "dejar
hablar al mercado
t!"
Linda:
Qu quiere decir "hablar con usted?"
LARRY.
Si el mercado est subiendo en las malas noticias, que le est diciendo algo. Que te
est diciendo que no le importa
acerca de las malas noticias. Que no se preocupa por los problemas. Que te est
diciendo que va incluso ms alto.
Linda:
Son sus paradas tan apretado con esta estrategia, ya que estn en otras estrategias?
LARRY.

No cuando el comercio de acciones. Porque puede ser la celebracin de esta posicin

durante semanas e incluso meses,
dar a mis paradas un respiro. De esta manera, puedo aguantar las correcciones a corto
plazo y la estancia en
mi posicin para la medida de lo que me lleva.
Page 113

CALLE SMARTS
- 109 PARTE CUATRO DE RUPTURA DEL MODO
CAPTULO 19
contraccin del rea
El comercio de swing es rentable slo cuando hay oscilaciones y buena
volatilidad. Sin embargo, esto
la volatilidad es bastante cclico en la naturaleza; el mercado experimenta un
constante flujo y reflujo de la gama
la contraccin / expansin de rango. Toby Crabel elabora sobre este principio en su
libro, Day Trading
con Corto Plazo Patrn de Precios y Apertura Rango del desbloqueo. Afirma que
despus de que el mercado tiene
tenido un perodo de descanso o contraccin gama, un da tendencia va a seguir a
menudo.
Un da la tendencia es aquella en la que el mercado se abre en un extremo de su gama
y se cierra en el otro
extremo. Abarca una gran cantidad de distancia con muy pocos retrocesos y puede
inicialmente "creep", recogiendo
vapor conforme avanza el da. Los comerciantes que entran en el da conscientes de
la posibilidad de una tendencia
da, son capturados tratando de comercio de un modo contratendencia. A medida que
se revuelven para cubrir las prdidas en
Por la tarde, el mercado puede tambin tendern a acelerar en el cierre.
Cmo se sabe cundo saltar a bordo de un movimiento de la tendencia? Es
extremadamente difcil para el
mayora de los comerciantes para aprender a cambiar de marcha de un estilo de
"comercio de swing", en busca de reacciones y
pruebas, a un "modo de arranque" que llama a saltar a bordo del tren. Muchos
operadores de piso harn
dinero 9 de cada 10 das y luego dar la mitad de ella hacia atrs tratando de luchar un
da de tendencia.
El primer paso es aprender a identificar de antemano las condiciones que conducen a
un da de tendencia. Etiqueta
en estos das como "modo de arranque" y slo los cambian a partir de un sistema de
volatilidad de expansin o una
conjunto de reglas especficas.

Este primer patrn, ID / NR4, explorar un tal conjunto de reglas. Se combina un

simple entrada, efectiva
con una parada de descanso. Toda la clave para el comercio de este patrn se
preidentifying el vigente ID / NR4
condicin.
Un NR4 es un da de negociacin con la gama ms estrecha de todos los das los
ltimos cuatro das. Un da en el interior tiene una
nivel bajo ms alto que el anterior da de baja y un menor alta que la anterior en la
alta del da. Combinatorio
las dos condiciones pone en marcha un da / NR4 ID.
planteamiento inicial de Crabel sugiri una estrategia de un da de comercio despus
de esta configuracin. Sin embargo, nuestra
la investigacin sugiere que el comercio debe mantenerse ms de un da.
En el modo de arranque no se puede predecir la direccin en la que vamos a entrar en
el comercio. Todos nosotros
puede hacer es predecir que debera haber una expansin de la volatilidad. Por lo
tanto, debemos situar tanto el
Pgina 114

CALLE SMARTS
- 110 comprar-parada y parada de una venta en el mercado al mismo tiempo. El
movimiento de los precios a continuacin, tirar de nosotros //
en "el comercio.
Estas son las reglas:
1.
Identificar un ID / NR4.
2.
Al da siguiente, solamente, realizar una compra detener un tick por encima y una
liquidacin de detener un tick por debajo de la
Identificacin bar / NR4.
3.
En el da de entrada solamente, si estamos llenos en el lado de la compra, introduzca
un adicional de liquidacin detener un tick por debajo
el bar / NR4 ID. Esto significa que si el comercio es un perdedor, no slo vamos a
obtener detuvo a cabo con
una prdida, vamos a invertir e ir corto. (La regla se invierte si inicialmente lleno en
el lado corto.)
4.
Arrastrarse una parada para tomar ganancias acumuladas.
5.
Si la posicin no es rentable dentro de los dos das y no se han dejado de salir, salga
de la

MOC comercio (mercado en una estrecha.) Nuestra experiencia nos ha enseado que
cuando la configuracin funciona, es
por lo general inmediatamente rentable.
Aqu estn algunos ejemplos.
ANEXO 19.1 S & P 500 a diciembre de 1994
1.
Un ID / da NTR4. Maana, vamos a colocar un buy-detener un tick por encima de la
actual alta y una
vender parar un tick por debajo baja de hoy.
2.
Estamos llenos en el lado de la venta. Una segunda orden de compra-stop se coloca
un tick por encima de ayer
alta en caso de una inversin.
Pgina 115

CALLE SMARTS
- 111 3.
Este tipo de vender es bastante raro (18 puntos en cinco sesiones de negociacin!),
Sino que son la razn
al comercio esta configuracin. Esta estrategia le da pequeas ganancias y prdidas
pequeas, con el tiempo
produciendo una configuracin como sta.
ANEXO 19.2 S & P 500 de junio de 1995
1.
La gama de la barra de S & P, el 9 de marzo de 1995, es la gama ms pequea mi
cuatro das y es una
bar en el interior.
2.
Nuestra compra-parada se sita en 488.20 (un tick por encima de la anterior en la alta
del da) y se dispara
en la apertura en 488.50. La venta de cierre colocada en 486.10 (un tick por debajo
del da anterior
baja) se duplica su tamao en caso de reversin. Como se puede ver, los explota
mercado, cerrando en
495.00, un aumento de 6,50 puntos en la apertura. Ya que esta posicin se vuelve ms
rentable
durante todo el da, un trailing stop se debe utilizar para fijar el beneficio.
3.
El mercado sube de forma constante durante la prxima semana. Nuestra posicin
tiene un beneficio saludable punto de 10+,
nos trae a otra configuracin de ID / NR4 el 20 de marzo (Por razones de simplicidad,
vamos a suponer que
nos quedaron nuestras utilidades del 10 de marzo de 1995, y son planas.)

4.
Este tipo de configuracin que ocurre de vez en cuando y es un buen ejemplo de lo
que pueda
ocasionalmente esperar.

Identificacin de configuracin / NR4

Exencin de dejar de cubrirse al 500,75

Vender-parada y reversin de la venta de ventanilla nica de cubrirse al 498,90

Al da siguiente (dos das despus de la configuracin) del cierre del mercado .45
puntos por encima de nuestro punto de venta. los
Pgina 116

CALLE SMARTS
- 112 posicin se cierra a cabo.

La prdida de la configuracin de marzo 20,1995 es de aproximadamente 2,25 puntos

a favor y deslizamiento
comisin.
Si el comercio de esta estrategia y la mayora de las otras estrategias en este manual,
debe acostumbrarse a este tipo de
comercio. Como hemos mencionado en el ejemplo anterior, este patrn de
configuracin a menudo hace y pierde pequea
cantidades de dinero, y de vez en cuando obtendr un comercio que explota, como la
que
ocurrido el 10 de marzo de 1995.
ANEXO 19.3 Abad (ABT) -1995
1 . Un da en el interior NR4.
2.
Una fuerte 10 por ciento de dos das sefl-off.
Pgina 117

CALLE SMARTS
- 113 ANEXO 19.4 Gas Natural de febrero de 1996
1.
Un NR4 dentro de los das.
2.
La ruptura es al alza. Como se puede ver, el mercado se abre en su baja y dosifica en
su
alto. Es frecuente encontrar este tipo de patrn de esta configuracin.
3.

Un trailing stop se asegurar de bloqueo en los beneficios como la posicin se corrige

solo. Tambin, observe cmo
el mercado rene a los pocos das. Por desgracia, vamos a perder a estos movimientos
ocasionales
asegurar la captura de los beneficios de una a cuatro das.
LARRY.
La razn para el comercio de esta estrategia se debe a que las prdidas son pequeas,
y en ocasiones un gran ganador
caer en su regazo.
Linda:
El tpico "estrategia GO FISH! Siguen bajando su caa en el agua y de vez en cuando
podrs
coger un grande.
LARRY.
S. Es tambin importante que los operadores se dan cuenta de la importancia de
detener y revertir en una
el mismo da whipsaw, porque a menudo que "grande" sigue un "Fakeout" perder el
comercio.
Linda:
Es increble cmo a veces se producen los mejores operaciones despus de un grupo
de participantes en el mercado ha sido
Pgina 118

CALLE SMARTS
- 114 atrapado. Ms tarde se convertirn en combustible para el fuego cuando sus prdidas
se profundizan. Definitivamente toma un cierto
cantidad de fortaleza para los brotes de comercio.
LARRY.
Incluso si un operador decide saltarse las pautas comerciales como estos, es de vital
im ~ portante a tener en cuenta
una baja volatilidad inicial, setup- gama-contraccin Por lo menos, nunca trate de
comercio en contra de movimientos
la explosin de estos puntos. Mejor slo para que el da ir si usted no se siente
cmodo en la escalada
tablero.
Linda:
Es verdad. Muchos comerciantes novatos entienden mal el comercio de swing como
una licencia para comprar o vender debilidad
fuerza. Cuando un da tendencia viene, que obtienen su cabeza entreg a ellos. Es un
juego lechn
debido a que el modo de baja volatilidad rastrera inicial de un da de tendencia atrae a
la gente a pensar que pueden

arreglrselas sin una orden de parada de descanso en el mercado. Cuando el mercado

comienza a correr, que es
naturales a congelarse. Casi todos los comerciantes ha experimentado esto.
Es tan importante para identificar las condiciones en las que no balancear el comercio
(es decir, de baja volatilidad
ambientes). Entonces podemos trabajar en la captura de la ruptura y aprender a saltar
a bordo
esta accin impulsiva.
LARRY ..
Qu otros patrones del libro de Toby qu el comercio?
Linda:
Uno de los conceptos ms simples que uso regularmente es NR7 de Toby. Esto
representa el ms estrecho
gama de los ltimos siete das. Yo uso automticamente que se trata de un filtro para
cambiar a un modo de ruptura del
das despus de una NR7. Esto significa que no voy a tratar de contratendencia
comercio. En su lugar, voy a tratar de
entrar en el mercado en la direccin que se est moviendo.
Pgina 119

CALLE SMARTS
- 115 CAPTULO 20
La volatilidad histrica CUMPLE TOBY CRABEL
En primer lugar, vamos a revisar la volatilidad histrica es simplemente una medida
matemtica de la cantidad de precios
en un mercado en particular fluctuar a lo largo de un perodo de tiempo
determinado. La frmula real se proporciona en el
Apndice, pero tambin se incluye como un estudio en muchos programas de
software mercado.
Hay dos propiedades interesantes de la volatilidad se debe tener en cuenta. La
primera es que es bastante
cclico, incluso ms que el precio. El segundo es que es ms altamente auto
correlacin de precio
Cambios. Mat Qu significa esto? Pues bien, cuando la volatilidad cambia de
direccin, es ms probable que contine
en esa direccin. Por lo tanto, una vez que la volatilidad comienza a contraerse, se
continuar disminuyendo hasta que alcanza una
lectura critica. En este punto, el ciclo se invertir. Luego, cuando la volatilidad se
expande, la
subsiguiente explosin continuar para propulsar el precio en una direccin.
Combinamos el indicador de volatilidad histrica con el da NR4 de Toby Crabel o un
patrn de insideday

identificar estos puntos crticos. Hemos encontrado que esta combinacin hace un
buen trabajo identificando explosiva
se mueve.
Aqu est la disposicin:
1.
En primer lugar, vamos a comparar la lectura volatilidad histrica de seis das a la
histrica de 100 das
lectura volatilidad. Estamos en busca de la lectura 6/100 estar por debajo del 50 por
ciento (en otra
Es decir, para la lectura de la volatilidad histrica de seis das a ser menos de la mitad
de los 100 das
histrico lectura volatilidad).
2.
Si se cumple la regla uno, hoy (da uno) debe ser un da en el interior o un da
NR4. cuando ambos
normas de uno y dos se reunieron, ahora tenemos un montaje.
3.
En el segundo da, colocar un buy-detener un tick por encima del da y uno alto y una
liquidacin de detener un tick por debajo
el da uno bajo.
4.
Si se llena su compra-parada, colocar un adicional de liquidacin detener un tick por
debajo del da uno bajo. (Los
contrario se aplica si su liquidacin parada es golpeado primero.) Esto le permitir
invertir la posicin en caso
de una ruptura falsa. Esta venta-parada adicional se realiza slo en el da de entrada, y
expira en el
cierre de este da. Un trailing stop se debe utilizar para tomar ganancias en una
operacin ganadora.
Page 120

CALLE SMARTS
- 116 Aqu hay tres ejemplos del mercado de bonos que se produjeron a finales de 1994 y
principios de 1995.
ANEXO 20.1 Bonos a diciembre de 1994
1.
8 de septiembre de 1994 bonos tienen un da en el interior, una NR4, y una
volatilidad histrica 6/100 da
lectura por debajo del 50 por ciento.
2.
Un buy-stop se coloca en 101-27, un tick por encima del da y uno de altura, y una
liquidacin de parada se coloca en

10108, un tick por debajo del da uno bajo. Nuestra sellstop se llena y una orden
segunda compra-parada es
colocado en 10127. El mercado experimenta una fuerte corriente vendedora y los
bonos cada de casi un punto
y un medio para el da.
Pgina 121

CALLE SMARTS
- 117 ANEXO 20.2 Bonos de junio de 1995
1.
1 de mayo de 1995 todas las piezas estn juntos de nuevo: un da en el interior, una
NR4, y un da 6/100
la volatilidad histrica de lectura por debajo del 50 por ciento.
2.
Bonos se negocian un tick por encima del da y un mximo de 105-13 y que son
largos.
3.
Bonos se mueven con fuertes alzas y nuestra protectora vendedora tope se mueve con
el ascenso.
4.
La volatilidad histrica se rene Toby Crabel identifica configuracin Pattem al da el
mayor
bonos semanales de rally han tenido en seis aos.
Page 122

CALLE SMARTS
- 118 ANEXO 20.3 Bonos de marzo de 1995
1.
13 de febrero de 1995, bonos experimentan un da en el interior y la volatilidad
histrica 6/100 da
relacin es de menos de 50 por ciento.
2.
Los bonos maana siguiente abren a 101-28 y que son largos. Una orden de venta de
ventanilla adicional es
situado en 101-08, un tick por debajo del da uno bajo.
3.
Bonos se mueven sobre una base intrada 44 garrapatas (ms de $ 1350 / contrato)
ms alto.
Pgina 123

CALLE SMARTS
- 119 -

ANEXO 20.4 Micron Technology (MU) -1995

1.
Un NR4 y una lectura de la volatilidad histrica 6/100 da por debajo del 50 por
ciento.
2.
El mercado rompe al alza y se procede a apreciar ms del 20 por ciento en dos
semanas.
ANEXO 20.5 Petrleo Crudo de enero de 1996
1.
Un NR4 combina con una lectura de la volatilidad histrica 6/100 da por debajo del
50 por ciento.
Pgina 124

CALLE SMARTS
- 120 2.
El mercado abre por encima de la anterior en la alta del da y que son largas.
3.
El petrleo crudo comercializa ms de 50 centavos de dlar por encima de nuestra
anterior punto de entrada de da.
ANEXO 20.6 Aceite de soja a diciembre de 1995
1. Un NR4 combina con una lectura de la volatilidad histrica 6/100 da por debajo
del 50 por ciento. Maana nosotros
tendr un buy-detener un tick por encima de alta de hoy de 26.85 y una liquidacin de
detener un tick por debajo de hoy
baja de 26,62.
2. Nuestra venta-parada en el momento extraordinario el doble nuestra compra-stop
en 26.86 en caso de que el mercado se invierte.
3. El mercado pierde ms de 100 puntos en seis sesiones de negociacin.
Linda:
Me encanta esta estrategia. Algunos poderosos movimientos se producen a partir de
estas seales.
LARRY.
Eso es debido a que combina lo mejor de dos mundos. Estamos identificando
matemticamente perodos de
histricamente baja volatilidad y, al mismo tiempo, tambin estamos identificando
estos mismos perodos con
patrn de reconocimiento.
Linda:
Por qu se utiliza un perodo de 6/100 de la volatilidad histrica? En su primer libro,
que utiliz un da 10/100
perodo.
LARRY.

Pgina 125

CALLE SMARTS
- 121 El perodo de 6/100 da ayuda a identificar a corto plazo se mueve mejor que el
perodo de 10.100 das, que es
ms adecuado para el intermedio plazo se mueve.
Linda: Por lo que slo busca un movimiento muy corto plazo de esta configuracin?
LARRY. S. Voy a permanecer en la posicin con tal de que contina movindose en
mi favor. Por lo general, sin embargo,
Estoy en el plazo de uno a cuatro das.
Pgina 126

CALLE SMARTS
- 122 QUINTA PARTE REFLEXIONES DE MERCADO
CAPTULO 21
INDICADORES Smart Money
Linda:
Estos son algunos de los indicadores de mercado ms amplio que he utilizado para el
comercio de la S & P y para el monitoreo
el mercado en general. Son herramientas subjetivas y siempre se deben utilizar en
conjunto con
otro indicador o patrn. Sin embargo, sent que las directrices especficas suficientes
se podra dar por su
utiliza y por lo tanto es posible que sean de utilidad.
NDICE Smart Money
El primer indicador es llamado el "ndice de Smart Money me encontr con que en
Barrons en los mid1980s. Se
se present como un indicador a largo plazo y se utiliza como un ndice de suma de
identificar
tapas de largo plazo y los fondos mediante la bsqueda de divergencias en el ndice
contra la accin del precio en el
Dow. Yo uso el concepto sobre una base a corto plazo en un waywhich totalmente
diferente vamos a presentar a usted
aqu.
El ndice dinero inteligente es apropiado en un libro el comercio de swing aunque
slo sea para aumentar un comerciante de
el conocimiento de las manos dbiles (dinero pblico especulativo.) frente a las
manos fuertes (inteligente, informada
dinero), y la importancia de las inversiones de la maana.
La tesis general es que las manos dbiles (es decir, el pblico) tienden a hacer
emocional, desinformados
decisiones en la primera hora de operaciones. Los profesionales representan el dinero
inteligente y controlar la

ltima hora de operaciones. El ndice dinero inteligente est compuesta por el cambio
neto en el Dow por primera
horas frente al cambio neto en el Dow durante la ltima hora.
As es como se crea el ndice.
1.
Tome el cambio neto durante la primera hora en el Dow. Se multiplica por -1. Por
ejemplo, si
cierre de ayer en el Dow era de 4980 y despus de la primera hora de la sesin de hoy
el Dow
cierra a 4985, que tendra un cambio neto de +5. Multiplique esto por -1 para obtener
-5.
2.
Tome el cambio neto durante la ltima hora en el Dow y aadirlo a la cifra final en la
regla 1. Para
ejemplo, si el Dow est en 4990 a las 3:00 EST y cierra el da en 4984 (04:00 EST),
aadimos
cambio neto de la ltima hora de -6 y -5 para un total de -11 en el da.
3.
Un ndice sumatorio de ejecucin de la primera hora (invertida) y la variacin neta
neta de la ltima hora
el cambio se registra.
stos son algunos ms clculos para ilustrar el clculo del ndice.
Page 127

CALLE SMARTS
- 123 Es posible que desee ver el ndice de suma total para fines histricos, pero el nico
nmero
que yo uso es los das individuales de lectura en el cierre. Si la lectura de la suma del
da es mayor que 20,
mirar al ser una compra-er al da siguiente. Si la lectura de la suma del da es menor
de 20, mira para ser un vendedor de la
Al da siguiente. Lecturas altas suelen acompaar a las inversiones significativas
plazo intermedio en la accin
mercado. En promedio, entre cuatro y cinco seales sern dadas por mes.
Realmente vale la pena ser conscientes de cmo funciona un mercado opera en la
ltima hora. Una vez ms, si usted es largo y el
mercado cierra firme, llevar a su posicin
durante toda la noche a casa. Hay probabilidades abrumadoras de que el mercado va a
seguir a travs de la siguiente
Maana. Tambin, sea especialmente en guardia frente a cometer errores emocionales
en la primera hora de
comercio. Esto se aplica no slo para el S & P, pero a todos los mercados. Usted no
quiere quedar atrapado por una

reversin de la maana.
TICK INDICADOR
Este siguiente indicador se utiliza slo para el comercio el S & P. Estoy seguro de que
muchos operadores ya estn familiarizados
con eso. Para los que no lo son, la garrapata representa la diferencia entre todas las
acciones listadas en la
Bolsa de Nueva York que estn en repuntes versos todas las poblaciones de la
negociacin en downticks. Una tabla
de la garrapata casi puede funcionar como un indicador de sobrecompra /
sobreventa. En este caso vamos a
buscar divergencias de garrapatas.
Hay varias razones por las que este patrn est incluido en este libro. La primera es
que de nuevo
ilustra el importante concepto de una prueba. En este caso particular, sino que
tambin incluye una no confirmacin,
o principio de divergencia. En segundo lugar, hay demasiadas personas tratan de
overtrade el S & P Sabemos de
un sinnmero de comerciantes que hacen dinero en la maana y le dan vuelta por la
tarde. Es mucho ms
importante concentrarse en unas pocas estrategias de eleccin que tratar de capturar
cada movimiento. (La codicia
absolutamente ser uno de deshacer en el mercado de S & P).
En tercer lugar, si un comerciante no hizo ms que concentrarse en ste modelo, l o
ella podra ser capaz de hacer
una vida comercial. Hay que tener paciencia, aunque para esperar a que slo una
trampa!
COMPRA DE CONFIGURACIN (SELLS se invierten)
1.
El S & P debe hacer mnima la maana, donde las garrapatas dan una lectura de
menos de -350 (menos
350).
2.
El S & P entonces debe hacer una baja igual o menor precio, al menos, 90 minutos
ms tarde. la garrapata
debe hacer una baja mayor de lo que lo hizo la primera vez. (Incluso cinco garrapatas
superior es suficiente para este
Pgina 128

CALLE SMARTS
- 124 patrn.) Si las garrapatas mejorar de este segundo punto ms bajo de 100 garrapatas,
entraremos
en el mercado. A continuacin se introduce un sell-stop de proteccin en el mnimo
del da.

3.
Arrastrarse una parada para proteger los beneficios acumulados. Usualmente me
gusta para proteger al menos el 50 por ciento de cualquier
equidad gan (por ejemplo, si el mercado se rene dos puntos, mueva el stop hacia
arriba para bloquear al menos en una
punto.)
4.
Es posible realizar una operacin ganadora horno estanco y tomar ganancias en
followthrough la maana siguiente.
En el S & P lo mejor suele ser muy defensivo con otras ganancias rpidas. Una
parada final ser
menudo cerrar el comercio antes del final del da.
Estudiar los ejemplos y entonces papel operar con este patrn en primer lugar. Usted
debe notar que cuanto ms
la volatilidad del mercado tiene, mejor dicho comercio pondr en marcha. Es
fundamental contar con una parada de descanso en el
mercado despus de haber entrado en un comercio. Los mejores operaciones
mostrarn un beneficio inmediato!
El 5 de octubre, el S & P hace mnima ms baja, mientras que la garrapata hace
mnima ms alta. Cuando las concentraciones de garrapatas
vuelta por 100, lo que confirma el final de la tendencia a la baja. Compramos la al-elmercado de S & P y colocamos una
parar debajo del mnimo reciente. El mercado rene a otros 4 puntos.
ANEXO 21.1 S & P-5 Minuto
Pgina 129

CALLE SMARTS
- 125 ANEXO 21.2 S & P-5 Minuto
El mercado hace que un mximo ms alto, mientras que la garrapata realiza una
menor altura. Cuando la garrapata vende fuera a 100,
vendemos el S & P en-el-mercado y ponga un stop por encima del mximo
reciente. El mercado vende fuera otro
Tres puntos. (Note como el S & P form un patrn shakeout Fakeout que conduce a
la ola de ventas.)
Tambin es til para estar al tanto de cualquier lectura-altas o bajas extremas intrada
en la garrapata, incluso si no hay
divergencia se establece. Esta informacin puede ayudarle a anticipar un oficio para
el da siguiente (el da despus
la lectura alta). Por ejemplo, cuando una mayora de las poblaciones estn en un alza,
y el mercado es capaz
para registrar una lectura intrada de ms de 400, lo que representa un fuerte poder de
compra. Todo el mundo

est comprando! Lo que sucede el da siguiente, cuando nadie se quede para

comprar?
Si el primer da se registra una lectura de las garrapatas mayores de 400, a
continuacin, en el segundo da vamos a ver a un corto
rally de la maana. Si el primer da se registra una lectura inferior a -400, a
continuacin, en el segundo da vamos a ver para comprar
un tirn de la maana ~ espalda. Por favor, recuerde usar siempre se detiene al entrar
en una inversin de la
S & P. Este patrn no le servir particularmente bien en un mercado con tendencia
extremadamente fuerte.
Sin embargo, lo us durante todo el rally mercado alcista de 1995, y funcion
bastante bien. Tambin es til
para ver la garrapata en un grfico horario. Busque dos o tres consecutivos +/- 400
lecturas ms de uno a
dos das para establecer una inversin.
El principal truco para el xito comercial de S & P utilizando este tipo de patrn es la
bsqueda de 5 minutos o
30 minutos patrones tortuga-sopa en el grfico de barras. Debe tener la paciencia para
esperar a la prueba
y no tratar de escoger una parte inferior o superior!
Pgina 130

CALLE SMARTS
- 126 ANEXO 21.3 $ SPX y Tick-60 Minuto
Cuando la garrapata alcanza una lectura de ms de 400 o menos de ~ 400, vamos a
anticipar el
mercado de hacer una inversin intrada al da siguiente lo general, presenta un
importante comercio
oportunidad.
ANEXO 21.4 $ SPX y garrapatas
Los racimos de lecturas de garrapatas que son mayores que 400 o menos de -400
advierten de potencial
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CALLE SMARTS
- 127 reversiones a medio plazo.
NDICE DE ARMAS
El ltimo indicador nos gustara mencionar es el Indice de armas, originalmente
conocida como la Trin, o
ndice de comercio.
Esta es una relacin de dos relaciones: avances / descensos dividido por up-volumen /
abajo-volumen. Es un estndar

la transmisin de todos los servicios de datos de alimentar. Vamos a utilizar una

media mvil de cinco das del ndice de armas. UN
lectura superior a 1,20 indica un potencial inferior a medio plazo o condicin de
sobreventa. UN
lectura inferior a 0,80 indica un potencial superior a corto plazo o condicin de
sobrecompra. Estos son
nicas oportunidades comerciales a corto plazo (de uno a tres das).
Al igual que con cualquier indicador de sobrecompra / sobreventa, el ndice de armas
puede dar seales prematuras en una
tendencia fuertemente mercado. Hemos encontrado las seales de compra para ser
ms fiable que las seales de venta.
(Esto podra deberse a un sesgo al alza obvia en los ltimos 15 aos.)
Muchos de los profesionales han mantenido ya sea una media mvil de 5 10 das de
este indicador en algn momento
u otro. Muchos consideran que es parte de su rutina diaria para registrar este nmero
por la noche junto con el movimiento
promedios de la lnea de avance / descenso (que ayuda a controlar la amplitud del
mercado).
Estudiar los ejemplos y luego determinar por s mismo si sera de servicio a
usted. Hemos encontrado
que sea especialmente til cuando el comercio de acciones. Los mejores operaciones
llegan cuando hay una confluencia
de las seales de varios indicadores que apuntan en la misma direccin.
ANEXO 21.5 Trin
Las flechas marcan los lugares donde la media mvil de cinco das de la Trin golpear
una lectura de
superior a 1,20 (compra) o inferior a 0,80 (venta).
Pgina 132

CALLE SMARTS
- 128 CAPTULO 22
MS PALABRAS EN GESTIN DE COMERCIO
"La confianza tambin su propio juicio, ya que es su consejero ms fiable.
La mente de un hombre tiene a veces una manera de decirle ms de
siete centinelas colocados en una torre alta ".
Eclesistico
Ahora que ha visto nuestras estrategias de operacin, vamos a compartir algunas ms
lecciones que hemos aprendido sobre
los aos.
En primer lugar, si usted es un comerciante principio, slo el comercio de papel
inicialmente Introduzca cada comercio en un libro exactamente como
si usted estuviera operando con dinero real. Debe tomar en serio! Slo despus de que
usted tiene un legtimo

registro en caso de que el comercio una cuenta real.

Se darn cuenta de que la mayor parte de sus beneficios son pequeos y
probablemente ser decepcionado. Sin embargo,
la mayor parte de las prdidas sern pequeas, tambin, y esta es la forma habitual de
negociacin termina. Su primer gol en
comercio debe ser convertirse en un comerciante de equilibrio.
Con el tiempo y la prctica, las prdidas sern ms pequeo e incluso podra llegar a
ser araazos (sin prdida de
en absoluto). Con suerte y experiencia, tambin habr un pequeo puado de grandes
operaciones en un mes. En
A este respecto, el comercio es estrictamente un juego de preservacin del
capital. Entonces uno tiene la suerte de vez en
tiempo, y todo el mundo debe darse cuenta ahora que la suerte es el residuo de
esfuerzo!
Muchos comerciantes que comienzan sienten abrumados por mirar demasiados
indicadores tcnicos. A medida que la edad
se suele decir, si se le da a una persona un reloj, sabrn qu hora es. Si le das a esa
persona dos
relojes, nunca estar seguro qu hora es! La mayora de las veces, osciladores y
medias mviles
no van a toda la formacin a la vez para el comercio perfecto. Abordar el mercado en
el pequeo tamao de un bocado
piezas y ser ms manejable. Gran parte del tiempo, incluso los profesionales no
tienen una clara
imagen de lo que est pasando, pero han aprendido a tener la paciencia para esperar a
que seleccione, especfica
configuraciones. Debe aprender a operar slo en los modelos ms reconocidos y
confiables.
Tambin debe aprender a mirar para las seales de que el propio mercado le
da. Observe lo que est diciendo
que cuando se tiene reacciones superficiales. Si no se quiere ir hacia abajo, el
siguiente movimiento hacia arriba debe ser -muy
fuerte. Tambin es importante tener en cuenta su respuesta a las noticias alcista o
bajista.

Sus propias opiniones preconcebidas acerca de dnde podra ir el mercado va a ser su

mayor
enemigo. Las opiniones de los amigos o intermediarios ser su prxima mayor
enemigo.

No lleve a perder posiciones durante la noche! Esta pieza de un consejo que le

ahorrar miles de
Dlares Es mucho mejor para salir y tratar de entrar en un nivel ms favorable al da
siguiente.

corregir los errores de inmediato! Si el mercado se cierra y se da cuenta de que

cometi un error,
salir a la apertura del da siguiente. No trate de operar fuera de l. Las probabilidades
son que una serie
posicin empeorar a medida que avanza el da!

Si el mercado le ofrece un beneficio inesperado en un comercio, debe bloquearla

en! Esto significa ya sea
tomar ganancias o camino una parada muy apretado en ningn equilibrio. Es de vital
importancia para ser
pgina 133

CALLE SMARTS
- 129 defensiva y no devolver las ganancias cuando el comercio de swing.
La baja las expectativas, ms feliz ser. Gratamente sorprendido cuando un golpe de
suerte
ocurre, pero nunca estar buscando "el grande". El mercado decidir la cantidad de
beneficios para que dure.
Slo usted puede decidir cmo limitar su prdida.
No es inusual para los principiantes a renunciar a todo control de los mercados. Ellos
esperan que el mercado para dar
ellos un beneficio. Esperan a una prdida de ocurrir para que sepan cundo salir. Sus
ganancias y prdidas
se puede decir que ser determinado por el propio mercado.
los operadores ms experimentados saben que mientras que los mercados de hecho
dan beneficios cuando son giles
suficiente para apoderarse de ellos, ellos (los propios comerciantes) determinar sus
prdidas. Su nico control sobre
los mercados, su mejor control sobre su rentabilidad radica en determinar su riesgo,
es decir, la cantidad de
decide que perder cuando un comercio se vuelve contra ti.
El comerciante que domina esta, solo concepto habr dado el paso ms grande que
sabemos hacia
rentabilidad constante.
Por ltimo, tomar estos patrones y hacerlas suyas. Crear sus propias
variaciones; llevar nuestras ideas
y modificarlos. Estos conceptos proporcionarn una buena y slida, pero en ltima
instancia experimentar
ser su mejor maestro.
Linda:
Creo que por ahora hemos insistido lo suficiente sobre el manejo del dinero. Qu es
una cosa ms que
contribuye al xito de un comerciante?

LARRY.
La consistencia es la nica manera de saber si lo que haces trabajos o si no
funciona. Si usted es
ajustar constantemente los indicadores, nunca aprender si funcionan o no. La
mayora de los patrones en
este libro es conceptualmente simple.
Linda:
S! Los dos somos firmes creyentes en la filosofa KISS (Keep it simple, estpido.)
Gran parte de la negociacin
Realmente se reduce a tener la fortaleza mental para moler a cabo.
LARRY ..
Creo que algunas personas tienen la idea errnea de que los operadores profesionales
hacen dinero todos los das.
Todo el mundo siente que l o ella es la nica que no est ganando dinero
Linda:
De ninguna manera. Los profesionales pueden tener tiempos de altas y secas,
tambin! Incluso los operadores de piso pueden pasar semanas sin
siendo rentable. Slo hay que dar un paso atrs y preguntar, "Cunto perd durante
estos perodos?"
LARRY.
Es por eso que digo el primer gol de una persona debe ser la de convertirse en un
operador de punto de equilibrio. Si espera para una buena
configuraciones y siguen las reglas, por lo general no se necesita mucho tiempo para
que una operacin ganadora para hacer de nuevo una serie de
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CALLE SMARTS
- 130 prdidas.
Linda:
Es muy similar a jugar al pquer. La disciplina real est en espera de la mano
derecha. Usted no
tiene que jugar todas las manos, pero usted debe apostar de forma muy agresiva
cuando se tiene la mejor mano. no
dinero de la apuesta cuando las probabilidades no son totalmente a su favor!
pgina 135

CALLE SMARTS
- 131 CAPTULO 23
ESTAR PREPARADO !
La importancia de hacer su tarea antes de la noche para prepararse para el comercio
del da siguiente

No se puede enfatizar lo suficiente! Todo el objeto de comercio de swing es anticipar

las configuraciones de manera que
no estamos en un modo reactivo los oficios espontneas da siguiente no son una
buena manera de hacer una
viva "As como el atleta profesional debe tener un plan de juego, por lo que debe el
operador profesional.
Alguna vez ha notado cmo muchos atletas han rutina programada una
atraviesan? rutinas
y los rituales nos mantienen en un marco de equilibrio de la mente. Nos ayudan a
centrarse exclusivamente en la tarea a realizar en
este caso, las oportunidades comerciales del da siguiente.
Cuando empezamos a comparar notas sobre cmo nos preparamos para las
operaciones del da siguiente, descubrimos que
hacemos bsicamente la misma cosa. Hacemos nuestros deberes en la noche (que
toma un poco de planificacin
teniendo en cuenta que los dos tenemos familias), y tambin los dos nos mantenemos
un montn de cuadernos!
Pensamos que sera interesante y educativo para que usted vea en nuestros procesos
de pensamiento
preparndose para el da.
Linda:
Creo que soy afortunado de haber tenido algunos buenos modelos a seguir cuando
empec en el negocio
porque por naturaleza tiendo a posponer las cosas. Si no he preparado para el da
siguiente, es fcil para m
siento abrumado, y me ocupar de no hacer cualquier operacin en absoluto. He
adoptado ms o menos la rutina
de dos personas que trabaj en los aos 80. Estoy seguro de que no tendra xito hoy
en da sin este
disciplina.
La primera persona que trabajaba para tena una rutina de nmeros de registro, tales
como los precios de cierre y la
10 das de media mvil del ndice de armas, avance / rechazos, las relaciones de putcall, etc. Tambin actualiza
un libro de cartas publicadas por el mercado de la investigacin sobre seguridad cada
noche. Este servicio tuvo un oscilador
que tambin se represent con la mano. La rutina tom 45 minutos y se llev a cabo
todas las noches. El siguiente
maana, las tablas fueron estudiados en el viaje en tren de BART de una hora en San
Francisco, cuando cualquiera
interesantes comprar o vender configuraciones fueron escritas a cabo. Una vez en la
ciudad, otra hora se pas la comprobacin
las operaciones del da anterior y escribir nuevos pedidos de reposicin. Esta persona
comenz como un operador de piso

en las opciones de acciones en 1978 y sigue siendo un operador profesional en la

actualidad.
La segunda persona que trabaj para tambin era un operador de piso de las opciones
sobre acciones. l estara en el trabajo
1 1/2 horas antes de la apertura del mercado y que se quedara durante dos horas
despus del cierre. Qu hara l
hacer? Actualizar las cartas a mano, dibujar lneas de tendencia, el estudio de las
operaciones del da que haba hecho, mirar por encima de todo el
oficios que haban hecho, y comentar sobre ellos (UGH), escribe sus tarjetas de
comercio para el da siguiente, introduzca
sus rdenes de salida antes de la apertura se aprovechen de las lagunas de apertura en
su favor, escanear el
intercambios para cualquier infravaloradas opciones de compra fuera de la-dinero que
otros operadores puedan tener
olvidado de ... ya sabes, creo que podra escribir un libro entero slo en la rutina de
esta persona. los
punto es, que era uno de los comerciantes menos visibles en el suelo, pero l era
probablemente una de las
ms rentable. Y adivina qu? ... Todava est en el suelo la sesin de hoy. Fue
inflexible
acerca de seguir una metodologa particular. Realmente nunca vi desve de su estilo
personal de
comercio.
Mi primer jefe hizo una prima de la opcin de venta que viven y mi segundo jefe hizo
su vida de comprarlo.
Sin embargo, ambos eran coherentes en su estilo de negociacin en particular. Nunca
olvidar el dicho de mi segundo
pgina 136

CALLE SMARTS
- 132 jefe: -Trading es un negocio como cualquier otro negocio. Aprende a comprar al por
mayor y venta al por menor. Si ellos
no vienen para su marca de inventario hacia abajo y moverlo hacia la puerta "(Esto se
llama tomar una prdida,
por cierto.)
Desde mi primer mentor adopt una rutina de registro de los nmeros de todos los
das. Tengo lo mismo
informacin sobre mis equipos, pero no significa nada a m si no lo escribo con la
mano. yo
tienen cuadernos llenos de nmeros, almacenados en el stano, que nunca volver a
ver de nuevo. Pero son
mi prueba de que hice mi tarea cada noche. Esta fue la primera similitud con Larry
que yo

notado-porttil-itis.
LARRY.
Anoto cada comercio hago adems de mi diario P & L. S lo mucho que he hecho o
se pierde
cada da Tambin hemos mantenido todos los porttiles.
Linda:
Cundo comenz a usar un cuaderno?
LARRY.
Cuando decid ser un operador profesional. Ahora se ha convertido en un hbito.
Linda:
Se mantiene cualquier tipo de hoja de trabajo de cada da?
LARRY.
Guardo una especial para el S & P. Tambin anoto todas las configuraciones
especiales en el futuro para la prxima
da y yo tambin anotar el dia de alta y baja de un mercado. Entonces programar esta
informacin en
mi terminal Bloomberg. Tambin consigo una impresin diaria de la estacin de
Comercio de cualquier configuracin, pero la verdad, me
como caminar a travs de cada mercado de forma individual y en busca de
configuraciones en las listas. Es ms
tedioso, pero me da una mejor idea de los mercados.
Linda:
Cmo se hace esto con los mercados de valores, adems de los mercados de futuros?
LARRY.
Si, lo hago; Sigo a cerca de 100 acciones. Tambin realizar una bsqueda de noticias
tanto por la noche y por la maana.
Linda:
Eso es una gran cantidad de informacin a procesar.
LARRY.
Bueno, trato de limitar la informacin a las configuraciones que creemos que tienen
el mayor potencial. Si tengo
demasiadas cosas que miran siento dispersa.
pgina 137

CALLE SMARTS
- 133 Linda:
Igual que aqu. Voy a sealar todas las configuraciones de la noche anterior en una
hoja de clculo, pero yo slo podra terminar haciendo
dos y cincuenta y nueve oficios el da siguiente. Cualquiera de las cosas no se
establecieron en lo cierto, o no me gusta la forma en que el
apertura de mercados. Me olvido de una gran cantidad de comercios, tambin. Es
mejor seguir un menor nmero de mercados y hacer una buena

comercio que conseguir descuidado y desorganizado. Es como el pquer. No hacer la

apuesta a menos que los conjuntos de mano
apenas a la derecha.
LARRY.
La paciencia del juego ... Es de anotar sus operaciones?
Linda:
Absolutamente. Escribir sus oficios es el mejor ejercicio en el mundo. Anoto la fecha
y
vez que entr en el comercio, compra / venta, la cantidad, el contrato, y el precio de
llenar. El registro permanece abierto hasta que
cerrar el comercio, a la que vez que entro en la fecha de salida y precio. Slo
entonces puedo calcular la ganancia
o prdida. Huelga decir que, cuando se tiene una prdida de comercio desagradable,
lo que realmente sobresale. Tambin hay buena
incentivo para fijar ganadores porque entonces en realidad se puede registrar el
beneficio en su registro.
Tengo que compartir una pequea historia con usted. Es un excelente hbito de anotar
la equidad de todos los das,
lo que hago. Sin embargo, me he permitido convertirse impresionado con nuevos
mximos de la cuenta ... oh, en abril
1988. beso de la muerte! Lo que un mal de ojo en mi cuenta! Era imposible ganar
dinero despus de eso. Ahora yo
iniciar cada mes a cero y realizar un seguimiento de que slo en el mes.
LARRY:
Euphoria es un enemigo absoluto. Mi amigo que es un asistente de mercado dijo que
l comenz su ao
cada mes de enero a cero y se construira a partir de ah.
Linda:
En realidad, es una prctica muy comn entre los operadores de piso. Las personas
para las que trabaj fueron ms all
ese. Cada mes que en realidad sacar beneficios con cargo a la cuenta para traerlo de
vuelta a una
cierto nivel. Se dieron cuenta de que si no haba beneficios en la cuenta, no podan
pierden ellos!
LARRY:
Ya sabes, tengo que comentar sobre algo que trajo ms temprano. Fue cuando
hablabas
acerca de cmo se tiene que seguir con su rutina de cada da, moler a cabo las
operaciones, y luego dos o tres
veces al mes en el que obtener el comercio perfecto y tener un golpe de suerte. Esto
es exactamente lo que sucede conmigo.
Al principio pens que tuve suerte y que ser un buen comerciante no tena nada que
ver con ello. Ahora s
mejor.
Linda:

Est bien. Los buenos comerciantes son los que pueden mantener sus posiciones a la
mayora del mes
y participar en ese pequeo puado de oficios que son ganancias inesperadas. La
verdadera habilidad est en no perder
dinero!
pgina 138

CALLE SMARTS
- 134 CAPTULO 24
PENSAMIENTOS FINALES
Cuando decidimos crear este manual, nuestro objetivo era escribir un libro que
presenta las estrategias en una
de forma sencilla y concisa. Esperamos que hemos logrado nuestro objetivo y
esperamos que hayan disfrutado
la lectura de este manual tanto como nosotros hemos disfrutado escribindolo.
Creemos que el xito comercial no tiene que ser complicado. Las estrategias que se
ensean a usted
en este manual identificar los momentos en los que las probabilidades favorecen un
movimiento en una sola direccin. Al tener la paciencia
esperar a que esas configuraciones que tendr una ventaja sobre los muchos
comerciantes que "disparar desde la cadera. ',
Por ahora, estamos seguros de que son conscientes de cmo nos sentimos acerca de la
administracin del dinero. En nuestra opinion,
ninguna de las estrategias de este libro funcionan sin el uso rgido de paradas. De
acuerdo con esto,
le gustara terminar este manual con un estudio de investigacin realizado por un
amigo nuestro, Fernando Diz, una
profesor de finanzas en la Universidad de Syracuse Su obra revela las razones por las
cuales comercio de productos bsicos
Asesores (CTA) tener xito y fracaso. La investigacin del profesor Diz llega a una
conclusin: el dinero
gestin es el verdadero secreto para el xito comercial.
pgina 139

CALLE SMARTS
- 135 CAPTULO 25
LOS SECRETOS DE LA xito comercial
por Fernando Diz '
Una pregunta que a menudo se le pregunt por cualquier persona que aspira a ser un
comerciante es: Qu hace que un comerciante
exitoso?

Cualquiera que haya ledo dos libros Market Wizards de Jack Schwager sabr que
hay por lo menos
tres componentes para el xito comercial: estructura psicolgica del comerciante, el
sistema de comercio de
borde, y estricto manejo de dinero. A pesar de saber acerca de estos proporcionarle
muy til
directrices generales, cualquier comerciante que aspira a ser un xito podran
beneficiarse de un estudio ms sistemtico
de los xitos de los comerciantes y, ms importante, los fracasos. Con este propsito
en mente, he realizado un estudio
de 925 programas de CTA durante el perodo 19741995. (2) Puesto que no soy un
psiclogo,
(1) Fernando Diz es un profesor asistente de finanzas en la Escuela de la Universidad
de Syracuse
Administracin.
(2) Los datos utilizados en el estudio fue proporcionado por el grupo de comercio de
Barclay. Un agradecimiento especial a 'Sol
Waksman y Peter
Nicols por sus tiles comentarios.
Yo slo se centra en los dos ltimos componentes de xito comercial: el borde y el
dinero
administracin. El propsito del estudio era averiguar cmo la gestin de borde y
dinero
afectar el xito de un programa. 3
La definicin de xito en este estudio fue muy simple: una CTA o el programa fue
exitoso si era
capaz de mantenerse en el negocio. De las 925 llamadas a la accin o programas
estudiados entre 1974 y 1995, son 490
todava en el negocio, mientras que el restante 435 salieron del negocio.
El "borde" de un programa se aproxima por cinco medidas diferentes y
complementarias:

Mensual agravado rendimiento de la lnea de retorno de fondo de un programa o

comerciante.

Mensual mximo retorno de retencin en el mes de mayor xito. Proxy para el

programa de
rendimiento potencial y si se negocia a niveles ptimos.

Ratio Sharpe-medida de los rendimientos por unidad de desviacin estndar. Permite

comparar
los rendimientos de los programas con diferente volatilidad.

La asimetra de las declaraciones-un nmero positivo que indica que el programa

tiene una tendencia a

generar rendimientos ms altos que la media ms a menudo de lo normal.

Curtosis de devoluciones: mide cmo los rendimientos se embalan en torno a la

media relativa a una normal
distribucin. Un nmero positivo indica que hay una mayor probabilidad de encontrar
retornos
cerca de la media en comparacin con una distribucin normal.
La primera de ellas es la tasa de rendimiento compuesto mensualmente durante la
vida del programa. Estas medidas
el nivel de rentabilidad que el programa ha sido capaz de producir ms de su
vida. Para darle una idea de la
pgina 140

CALLE SMARTS
- 136 gama de rendimientos que se pueden encontrar entre los diferentes programas sobre
sus vidas, el mximo mensual
regreso fue 10,36 por ciento y el retorno mnimo mensual era de -6,04 por ciento. El
segundo
medida de la ventaja fue el regreso en el mes de mayor xito. Esta medida se centra
en el
magnitud de
3 Diz, Fernando (1995), CTA Supervivencia y volver caractersticas de distribucin,
documento de trabajo,
Universidad de Syracuse.
potenciales ganancias y le da una idea de la magnitud de la orilla del programa y si el
programa se negocia a niveles ptimos o no. El programa con el mes de mayor xito
tuvo una
regreso de 319 por ciento, mientras que el programa con el ms pequeo el mes de
mayor xito tuvo un rendimiento de
0,8 por ciento. La tercera medida utilizada fue el ratio de Sharpe. Esta es una medida
de los rendimientos por unidad de
riesgo. Se le permite comparar los rendimientos de los programas con muy diferentes
caractersticas de riesgo.
Suponga que tiene dos programas A y B que tienen el mismo rendimiento compuesto
mensualmente,
pero el programa A tiene una relacin de Sharpe que es dos veces tan grande como la
de programa B. Por este medio
es que el programa A puede generar la misma rentabilidad como el programa B, pero
con la mitad de riesgo o volatilidad.
Las dos ltimas medidas del borde, asimetra y curtosis, son ms bien tcnica y que
dan una
idea de cmo es capaz un programa ha sido en la generacin de mayores
rendimientos con un alto grado de

probabilidad.
al igual que las medidas de borde aumenta en una curva de la equidad CTM, la
administracin del dinero se ve en las salsas
y recuperaciones en esa curva.
La calidad de la administracin del dinero del programa se aproxima por cinco
medidas diferentes:

La desviacin estndar de los retornos-coherencia con los programas logran sus

declaraciones. Da
que una idea de qu tipo de disposicin del crdito y grandes rendimientos de espera.

Mensual mxima reduccin de magnitud del potencial pierde. Te da una idea de

riesgo
controles y si las operaciones del programa en los niveles ptimos o no.

Meses para recuperarse de las peores cosas Drawdown-otra iguales, programas con
un buen dinero
gestin se recuperar ms rpido que con los programas de mala administracin del
dinero.

La desviacin estndar de veces para recuperarse de tintas detracciones de la

coherencia con
los programas que salen de disposicin del crdito.

Tiempo para recuperarse de la mxima cada como un porcentaje de la vida del

programa indica cmo
gran parte de la vida comercial de un programa se gastaron recuperarse de la mxima
cada.
La primera fue la desviacin estndar de los rendimientos mensuales. La desviacin
estndar le da una
idea de la probabilidad de grandes xitos o grandes retiros de fondos en relacin con
el programa de media mensual
regreso. El seg ~
En segundo grado de la administracin del dinero era la aspiracin mxima
mensual. Esta medida se centra
de la magnitud de las prdidas potenciales y le da una idea de los dos controles de
riesgo y si el
programa se negocia a niveles ptimos o no. Para darle una mejor idea de la
magnitud de
Disposiciones que se puede encontrar, la mayor cada fue de 81 por ciento, mientras
que la reduccin ms pequea
no fue una reduccin en absoluto. La reduccin mensual promedio para todos los
programas estudiados fue de 16 por ciento.
Aunque mirando a cualquier reduccin mensual solo es importante, quizs an ms
importante es el

cantidad de tiempo que se necesita un programa para salir de una prdida. Por
ejemplo, supongamos que una
el capital inicial del programa es de $ 1.000.000 y que en el prximo mes el programa
experimenta un 25
pgina 141

CALLE SMARTS
- 137 reduccin ciento, la reduccin de su patrimonio a $ 750.000. Cul es el nmero
mximo de meses que
tomara el programa para llevar la parte de atrs de capital $ 1.000.000? Esto es lo
que la tercera dinero
medidas variables de gestin. Tom 137 meses para el peor programa en esta
categora a
recuperarse de su mxima cada. No es de extraar que al no recuperarse de su peor
reduccin en ms de 11 aos, este programa sali del negocio. Se tard una media de
20
meses para el programa de media para recuperarse de su mxima cada. Esta medida
es importante
porque puede ser tericamente muestra que un programa con buena administracin
del dinero puede recuperar
de disposicin del crdito mucho ms rpido que un programa con una mala
administracin del dinero. Que hace
media? Esto significa que si nos fijamos en dos comerciantes que tienen el mismo
borde (del sistema), el que tiene
mejor manejo de dinero se recuperar de disposicin del crdito ms rpidas. Qu
pasa si un operador tiene una mayor
borde que el otro? Si ambos operadores utilizan buena administracin del dinero, el
que tiene la mayor ventaja es
probabilidades de recuperarse ms rpidamente de disposicin del crdito. Esto en
cuanto a la explicacin acadmica. Qu es ms
probable que ocurra por ah?
He mirado los comerciantes tendencia y el seguidor ms exitosos por ah y se
encontr que su
distribucin de los rendimientos mensuales es notablemente similar; que tienen un
borde comparable. El gran
diferencia entre ellos est en sus prdidas. Los comerciantes con los ms altos
rendimientos promedio tienen
prdidas consistentemente ms pequeas. Este es un ejemplo de gestin de dinero en
mejorar su actual
borde.
La variable cuarta administracin del dinero mide la consistencia con la que los
programas se recuperan

de disposicin del crdito. Un gran nmero para esta medida significa que los
programas no se recuperan
consistente de sus prdidas en el tiempo. Esto est probablemente relacionado con
tanto el borde del programa
y su manejo de dinero por igual. Las medidas variables ltima manejo de dinero
el tiempo ms largo que un programa dedicado a la recuperacin de una reduccin
expresa como una fraccin de la
la vida del programa. Por ejemplo, si un programa ha estado en el negocio durante 24
meses y se pas 12
meses que se recuperaban de su mxima cada del valor de esta variable sera
0,5. esta variable
trata de captar la importancia de la mxima cada relativa de un programa a la vez
que ha sido
en los negocios.
Los resultados del estudio muestran que tanto la gestin de borde y dinero afectan
fuertemente a las CTA
probabilidad de xito. Este resultado confirma lo general solamente Los Wizards
mercado se haba sugerido.
Pero mi inters era mucho ms especfico que eso. Yo quera saber si haba
importantes
diferencias entre los exitosos (sobrevivientes) y el fracasado (fuera del negocio o
CTA)
Programas. En primer lugar, se vea en su borde. Puede ver los resultados en la
Prueba 25.1.
Hay dos cosas que sin duda se destacan de mirar los resultados en la Prueba 25.1. Los
programas exitosos
fueron capaces de producir una tasa compuesta mensual de retorno 48 por ciento
mayor que sin xito
Programas.
ANEXO 25.1 Promedio de valores para las variables "borde" para el xito y
Programas sin xito
Ms importante an, no slo eran capaces de generar mayores rendimientos por sus
clientes, sino que lo hicieron
Pgina 142

CALLE SMARTS
- 138 con menor riesgo que los programas sin xito. La relacin media de Sharpe para
programas exitosos
fue 61 por ciento mayor que el de los programas fallidos. La capacidad de generar
mayor
regresa con menor riesgo nos lleva al segundo componente del xito comercial: el
dinero

administracin. Los resultados de una comparacin similar se muestran en el Anexo

25.2.
ANEXO 25.2 Valores medios de las Variables de administracin de dinero para el
xito y
Programas sin xito
Los resultados de la Prueba 25.2 son bastante reveladores. retornos programas
exitosos 'son 11 por ciento menos
variables que los de sus homlogos sin xito. Por otra parte, los comerciantes de xito
experimentan
Disposiciones mximos ms bajos, que se recuperan de Disposiciones ms rpida, y
son ms consistente en
hacindolo. Por ltimo, ntese que los programas fallidos gastan una proporcin
mayor de su vida empresarial
recuperndose de su mxima cada!
La leccin de estos resultados est claro: los comerciantes exitosos tienen un borde
ms grande y mucho mejor
la administracin del dinero que los comerciantes sin xito. Recuerde que estas son
diferencias promedio
entre los programas exitosos y no exitosos. Estos resultados no le dicen, sin embargo,
que uno
de estos dos componentes puede ser ms importante en la explicacin de xito. Este
es exactamente el
pregunta que quera responder. La pregunta que me haca era: Si tuviera que explicar
el xito
con slo una o dos variables, cules me dara el mayor poder explicativo para disincriminativa entre comerciantes exitosos y no exitosos? Como se puede .see, los
resultados fueron bastante
asombroso.
Si tuviera que explicar el xito con una sola variable, la que predice el xito o el
fracaso ms
fue con precisin la cantidad de tiempo que un programa dedicado a la recuperacin
de su mxima cada como una
porcentaje de su vida.
valores muy pequeos de esta variable se asociaron con xito, y los valores muy
grandes predijeron
fracaso. Una leccin importante que puede extraerse de este hallazgo que se adapta
particularmente a los comerciantes que
han estado en el negocio durante un tiempo muy corto es: Evitar grandes detracciones
y recuperarse de ellas
rpidamente si desea permanecer en el negocio (pero no aumentan el riesgo de
hacerlo!). Ms interesante an, cuando
se incluye el nmero mximo de meses que se necesita un operador para recuperarse
de su peor
de disposicin en el anlisis, estas dos variables explican por s solo el 88 por ciento
de la capacidad de prediccin

de un modelo con todas las variables de borde y de manejo de dinero juntos! esto
claramente
demuestra que aunque los comerciantes fallidos tienen un borde ms pequeo sobre
que tienen xito, su
el borde ms pequeo no es la causa del fallo; la administracin del dinero es! De
hecho, su menor
borde puede muy bien ser un resultado de la mala administracin del dinero. Esto es
muy revelador. lo que
bsicamente nos dice es que la mayora de las CTA o programas que han salido del
negocio tenan suficiente cantidad de una
borde para permanecer en el negocio! La causa de su fracaso puede encontrarse a una
mala administracin del dinero.
pgina 143

CALLE SMARTS
- 139 Dos de los componentes ms importantes del xito comercial son el borde de un
sistema y de sonido
administracin del dinero. Este estudio confirma esta nocin. xito de los
comerciantes tienen un borde ms grande y
una mejor gestin de dinero que los comerciantes sin xito. A diferencia de la
creencia popular, sin embargo, este estudio
muestra que el borde ms pequeo de los comerciantes fallidos no es la causa de su
fracaso. insuficiencia comerciantes
puede explicarse casi exclusivamente por sus malas prcticas de manejo de dinero.
Las tcnicas que se ensean en este libro le dar la ventaja comercial que necesita. Si
desea aumentar
este borde, la importancia de la administracin del dinero no se puede enfatizar lo
suficiente.
pgina 144

CALLE SMARTS
- 140 REPORTE ESPECIAL
EL AVANCE / DESCENSO
MERCADO BUSTER
Una de las mejores maneras en cuando el mercado de valores es con promedios
avance / descenso. Cuando el
la media se eleva demasiado, el mercado est sobrecomprado y es probable que
revertir. Cuando el promedio recibe
demasiado baja, el mercado est sobrevendido y tambin es probable que revertir. El
nico aspecto que dificulta todos los comerciantes
es cmo identificar correctamente, y el tiempo estas situaciones cuando se producen.

El avance / descenso del mercado Buster se refiere a la situacin anterior. Vamos a

FIR-que mira las reglas
y luego voy a explicar cmo y por qu esta metodologa. trabajos
1. Tome un promedio de tres das de los avances menos los descensos en la Bolsa de
Nueva York.
2. Trace el periodo de tres RSI (Relative Strength de Welles Wilder Index) de = 1. el
RSI est por encima
70, que est sobrecomprado y cuando el RSI es 30, que es sobre-vendido.
3. Vender el mercado cuando los downticks RSI desde el nivel por encima de 70 y las
siguientes reglas son
cumplido: a.El RSI cambio (empuje) es inferior a 40 y de mercado b.El hoy est bajo
su 100 das
media mvil exponencial. Voy a explicar tanto en un segundo.
4. Comprar el mercado cuando los repuntes RSI desde el nivel por debajo de 30 y el
repunte es inferior a 40
y el mercado est operando por encima de sus 100 das de media mvil exponencial.
5. Salir en tres das o en una parada de 2 por ciento.
Veamos los artculos 3 y 4. En primer lugar, el cambio en la direccin de la RSI nos
dice que el mercado es probable
marcha atrs a partir de una condicin de sobrecompra o sobreventa. En segundo
lugar, un empuje de menos de 40 aos significa que el
reversin probablemente no se haba agotado. Cuando el empuje RSI es muy grande,
por lo general significa que
la inversin ms o menos ya se ha producido. En tercer lugar, por el comercio slo en
la direccin de la
tendencia general del mercado, nos aseguramos de no luchar el impulso del mercado
a ms largo plazo.
Los resultados muestran una ventaja mejor que $ 700 / comercio y ms
impresionante, a pesar de que el mercado alcista,
una pequea ganancia en el lado corto.
Como he mencionado antes, 1 no negocian de forma mecnica. Yo uso este indicador
para decirme cuando una
sesgo direccional puede existir en los prximos das. Adems, mediante la
combinacin de otras seales apuntando en la misma
direccin, que aumentar su eficacia an ms