Sunteți pe pagina 1din 9

Universitatea de stat

Facultatea de drept
Catedra de drept international si drept al relatiilor economice
externe

Lucru
individual
la drept institutional
Pe tema: Sistemul bancar comunitar
n contextul crizelor economice n
cadrul UE

A
elaborat:Bizdiga Alina,Grupa 210
A
verificat:Rosca Valentin

Chisinau,2015
Criza datoriilor din Europa a avut la origine evenimente din sectorul bancar
american in 2007.
ntr-o perioad de ncetinire a creterii economice din SUA, o serie de proprietari
americani nu i-au mai putut plti creditele ipotecare. Bnci din ntreaga lume,
care fcuser investiii legate de aceste credite ipotecare, au nceput s piard
bani.
Pentru a tii ncotro se va ndrepta aceast criz economico-financiar
global este necesar o analiz a evenimentelor derulate. Aadar mai nti au
fost cteva tiri despre piaa imobiliar din Statele Unite, care a suferit o
puternica depreciere. A urmat ocul la auzul vetii c unele bnci i societi de
asigurri din America au intrat n faliment, iar statul a trebuit s acorde cteva
sute de miliarde de dolari pentru a le salva. Apoi, valurile crizei financiare s-au
propagat rapid i in Europa..
Teama c i alte bnci ar putea da faliment a fcut ca investitorii i
bncile s ia msuri de precauie extreme. Bncile au ncetat s mai acorde
mprumuturi altor bnci, crend dificulti majore pentru bncile care
depindeau de astfel de credite. Bncile europene care investiser masiv n piaa
creditelor ipotecare americane au fost grav afectate. Guvernele au decis s le
salveze de la faliment, n ri precum Germania, Frana, Regatul Unit, Irlanda,
Danemarca, rile de Jos i Belgia. ns costul salvrii bncilor s-a dovedit
foarte ridicat. n Irlanda, acest cost a adus guvernul aproape de faliment, pn
cnd alte ri din UE au intervenit cu asisten financiar.

Fazele crizei sistemului bancar in UE:


Prima faz a crizei bancare (pn n martie 2008). Criza sistemului bancar
a debutat oficial pe 9 august 2007, cnd au aprut tensiuni pe piaa monetar .
La acea dat cea mai mare banc comercial din Frana, BNP Paribas, a anunat
c suspend operaiunile de r scumprare a titlurilor care erau emise de trei
dintre fondurile sale de investiii. Aceste titluri aveau ca baz mprumuturile
ipotecare subprime din SUA. Pentru deintorii de astfel de titluri aceasta
nsemna c trebuiau s caute n alt loc lichiditatea de care aveau nevoie. Prima
victim a lipsei de lichiditate a fost banca Bear Stearns, care a fost nevoit la
mijlocul lunii martie 2008 s i anune public dificultile.
Faza a doua (mijlocul lui martie 2008 mijlocul lui septembrie 2008).
A doua faz a crizei bancare a fost marcat de nr utirea situaiei pe pieele
financiare prin aceea c

investitorii au nceput s se team mai mult de problemele de solvabilitate ale


bncilor dect de cele de lichiditate. Aceste temeri au avut la baza dou
motive. n primul rnd, evoluia economiei americane. Astfel, dup salvarea
bncii Bear Stearns nu au existat semne de revenire a economiei americane,
dimpotriv, recesiunea s-a adncit. n al doilea rnd, prelungirea recesiunii din
SUA sugera o propagare a scderii economice ctre celelalte economii
dezvoltate. n aceste condiii, previziunile cu privire la veniturile, profiturilei
falimentele din economie s-au nr utit i ca atarei situaia bilanurilor
bncilor, care aveau nevoi din ce n ce mai mari de fonduri
pentru
recapitalizare. Problemele sectoruluifinanciar privat din SUA au nceput s se
extindi ctre sectorul public. Astfel, criza financiar
a debutat ca urmare a problemelor de evaluare a riscului din sectorul imobiliar
americani era normalca cele dou agenii guvernamentale de finanare a
creditului imobiliar din SUA (Fannie Mae and Freddie Mac) s fie afectate de
scderea ncrederii i a creditrii. Scderea preurilor locuinelor, creterea
volatilitii i a costului creditului au dus la pierderi ale aciunilor celor dou
instituii, oblignd guvernul american s intervin n iulie 2008i s cumpere
aciunile celor dou entiti, dup ce preul acestora sczuse cu 70%
comparativ cu sfr itul primului trimestru din 2008.
Faza a treia (15 septembrie 2008 sfr itul lui octombrie 2008)
Faza a treia a crizei reprezint i punctul ei culminant datorit falimentului
bncii Lehman Brothersi intr rii sistemului bancar i financiar global ntr-o
spirala a nencrederii, lipsei de lichiditatei falimentelor, ceea ce a determinat
n final aciunile la nivel global nu numai ale bncilor centrale, ci i ale
guvernelor i instituiilor internaionale de finanare. Comportamentul bncilor
la nivel global a fost de a pstra la dispoziia lor ct mai multe active lichide,
ceea ce a dus la exacerbarea nencrederii ntre partenerii de afaceri
i la blocarea creditrii. Ratele dobnzilor i volatilitatea pe piaa monetar au
nceput s creasc. Marile bnci de investiii din SUA (Goldman Sachsi Morgan
Stanley) au obinut permisiunea autoritilor s revin la statutul de bnci
universale.
Efectele contagiunii la nivel global nu auntrziat s apara:
n Anglia autoritile au fost nevoite s
negocieze la sfr itul lunii
septembrie salvarea uneia dintre bncile specializate n credite ipotecare
(HBOS) de ctre unul dintre concurenii ei de pe piaa local
Dup acest moment, guvernul englez a fost nevoit s naionalizeze o alt
instituie important de pe piaa imobiliar , Bradfor & Bingley.
Guvernele din Belgia, Olandai Frana au intervenit pentru ca banca
transnaional Fortis s nu dea faliment.
Multe economii emergente s-au confruntat cu atacuri speculative, cu
dispariia brusc a creditului ieftin i dificulti de refinanare a datoriei publice.
n aceste condiii multe dintre aceste state au fost obligate s apeleze la
programe de ajustarei finanare de la FMI.
Faza a patra (sfr itul lui octombrie 2008 mijlocul lui martie 2009)

Dup mijlocul lunii octombrie volatilitatea a sczut. Motivele acestei calmri a


pieelor a fost intervenia concomitent aase bnci centrale majore care au
micorat dobnzile de politic monetar , apoi de oferirea concomitent de
ctre aceleai bnci centrale a accesului la lichiditatei de aciunea concentrat
a autoritilor din SUAi UE pentru recapitalizarea bncilor. Cu toate acestea
problema incertitudinii i a lipsei de ncredere nu a fost rezolvat. Principala
problem care a afectat ncrederea la nivelul economiei globale a fost
perspectiva creterii economice. Economia SUA se afla n recesiune din ultimul
trimestru al anului 2007, iar n economiile dezvoltate din Europa se adncea
scderea economic, f ra ca economiile emergente s poat substitui cererea
de consum din aceste state.
Faza a cincea (dupa mijlocul lunii martie 2009).
Criza sistemului bancar a luat sfr it n momentul n care att vulnerabilitile,
cti incertitudinile se mutau din sectorul financiar ctre sectorul public i
creterea economic. Au existat cel puin doi factori care au marcat ieirea din
criza financiar dup martie 2009. n primul rnd, bncile centrale au oferit
ncredere ntregului sector financiar prin anunurile lor cu privire la extinderea
tipurilor i sumelor de active pe care erau pregtite s le cumpere. Aceste
aciuni conduceau la cur area bilanurilor institu
iilor financiare i la rectigarea ncrederii pe piaa monetar
Astfel dupa cele realitatea pot spune ca:Criza financiar declanat n
SUA n toamna anului 2007, a trecut oceanul n cteva luni i s-a instalat
treptat n UE, profitnd de slbiciunile sistemului financiar bancar comunitar:
lipsa unor reglementri suficient de unitare i flexibile, care s poate oferi soluii
adaptabile problemelor induse de criz. Ulterior, declanrii problemelor
sistemului financiar comunitar, ansamblul de reglementri financiare din cadrul
UE a nregistrat adaptri treptate n ncercarea de a iei ct mai repede din
centrul crizei. ntruct atenia tuturor era ndreptat spre derivative, indicate
de majoritatea analitilor ca fiind principalul factor declanator al crizei, la
nivelul UE, ntr-o prim etap, s-au adoptat o serie de prevederi legislative
menite a nltura acest factor de instabilitate.
n 2009, criza s-a extins n toat Europa, pe msur ce problema aprut
n rndul bncilor a nceput s afecteze din ce n ce mai mult guvernele. Pieele
s-au temut c anumite ri nu i mai puteau permite s salveze bncile aflate
n dificultate.Astfel, ntr-un numr tot mai mare de ri s-a creat un cerc vicios.
Instabilitatea financiar a frnat creterea economic, fapt care a redus
veniturile fiscale i a mrit datoriile statelor. Acumulnd datorii din ce n ce mai
mari, guvernele au ajuns s nu mai poat mprumuta bani de pe pia dect cu
costuri foarte ridicate, ceea de a dus la mrirea instabilitii financiare. Toate
acestea au pus sub semnul ntrebrii gradul de adecvare a cadrului instituional
al monedei euro i al uniunii economice i monetare i euro n perioade de
criz.
Criza a scos n eviden mai multe deficiene ale sistemului de
guvernan economic din UE,printer care au fost:

Atenia prea mare acordat deficitelor: monitorizarea finanelor publice


ale rilor s-a concentrat pe deficitele publice anuale i insuficient pe nivelul
datoriei publice. Cu toate acestea, o serie de ri care au respectat normele UE
meninnd deficite anuale reduse sau chiar excedente s-au confruntat cu
dificulti financiare n timpul crizei financiare mondiale din cauza nivelului
ridicat al datoriei. Prin urmare, a devenit necesar monitorizarea mai strict a
acestui indicator.
Supravegherea insuficient a competitivitii i a dezechilibrelor
macroeconomice: supravegherea economiilor UE nu a acordat suficient
atenie evoluiilor nesustenabile n materie de competitivitate i de cretere a
creditului, care au dus la acumularea datoriei sectorului privat, la slbirea
instituiilor financiare i la o bul imobiliar.
Aplicarea nesatisfctoare a normelor: pentru rile din zona euro care
nu au respectat normele, controlul aplicrii nu a fost suficient de strict; era
nevoie aadar de un mecanism de sanciuni mai ferm i mai credibil.
Procesul decizional prea lent: slbiciunile instituionale au dus, n prea
multe cazuri, la amnarea deciziilor privind evoluiile macroeconomice
ngrijortoare. n acelai timp, nu s-a inut cont n mod suficient de situaia
economic din perspectiva zonei euro n ansamblu.
Finanarea de urgen: n momentul declanrii crizei, nu exista un
mecanism care s ofere sprijin financiar rilor din zona euro care s-au
confruntat subit cu dificulti financiare. Sprijinul financiar era necesar nu
numai pentru a soluiona probleme specifice rilor, ci i pentru a crea o barier
care s mpiedice rspndirea problemelor ctre alte ri ameninate de riscuri.
La momentul izbucnirii crizei financiare internaionale, ajutoarele de stat au fost
singurul mijloc de soluionare a crizei pe care statele europene l vedeau ca
necesar i suficient pentru soluionarea problemelor.Ca urmare a acestui fapt, n
perioada 1 octombrie 2009 sfritul anului 2010, au fost acordate cca 1600 de
miliarde de euro, sub form de scheme i msuri, pentru susinerea bncilor din
UE.
Criza economic i financiar a demonstrat c sistemul bancar european este
vulnerabil. O problem aprut la o banc poate contamina rapid alte instituii
financiare, afectnd deponenii, investiiile i economia n general. Prin urmare,
UE i statele membre au luat msuri care vizeaz consolidarea mecanismelor
de supraveghere a sectorului financiar. Reformele adoptate au condus, printre
altele, la instituirea, n 2011, a trei organisme europene de supraveghere.
Autoritatea Bancar European (ABE) rspunde de monitorizarea bncilor,
inclusiv de supravegherea recapitalizrii bncilor.
Autoritatea European pentru Valori Mobiliare i Piee (ESMA) rspunde de
supravegherea pieelor de capital i supravegheaz n mod direct ageniile de
rating de credit i registrele de tranzacii.
Autoritatea European de Asigurri i Pensii Ocupaionale (EIOPA) rspunde
de monitorizarea sectorului asigurrilor.
Rolul acestora este de a contribui la coordonarea activitii autoritilor de
reglementare din statele membre i de a garanta buna aplicare a cerinelor UE.

Supravegherea financiar european a fost intensificat, urmrind ca bncile s


fie optim capitalizate, s acioneze responsabil i s poat credita companiile i
cetenii.
Sunt primii pai ctre o uniune bancar, prin care se protejeaz depozitele
cetenilor i se evit ca eecul bncilor s-i afecteze pe contribuabili. Uniunea
bancar vine n mod natural n completarea uniunii economice i monetare.
Aceasta permite remedierea punctelor slabe evideniate de criz.
n curnd, toate bncile din rile care utilizeaz moneda euro vor raporta unei
autoriti comune de supraveghere, i anume Bncii Centrale Europene. Mai
mult, deciziile privind bncile n dificultate major vor fi luate la nivel central,
respectnd norme concepute pentru a minimiza costul suportat de
contribuabili. Conturile de economii vor fi protejate mai bine.
Aceste msuri, alturi de alte aproape 30 de aciuni, sunt modalitatea prin care
UE ncearc s construiasc un sector financiar mai eficient, bazat pe bnci mai
rezistente i mai puternice i pe reglementri i activiti de supraveghere mai
solide.
n calitate de autoritate independent n materie de politic monetar, Banca
Central European (BCE) a avut un rol important n limitarea efectelor crizei,
aplicnd politici inovatoare. Decizia sa de a acorda bncilor mprumuturile de
care aveau nevoie cu o dobnd mic, pe termen de pn la trei ani, a calmat
pieele, deoarece a oferit garania c bncile respective i pot acoperi nevoile
pe termen scurt.
La un moment dat, pieele deveniser att de disfuncionale nct solicitau
dobnzi nejustificat de mari pentru mprumuturile acordate guvernelor. De
aceea, BCE a formulat programul de tranzacii monetare definitive (TMD),
angajndu-se s cumpere, la preuri rezonabile, obligaiunile guvernamentale
ale rilor aflate n dificultate, cu condiia ca guvernele n cauz s se angajeze
s aplice un program de reforme economice, n colaborare cu fondul de
asisten al zonei euro, Mecanismul european de stabilitate.
Dei nicio ar nu a solicitat utilizarea programului TMD, simpla sa existen a
calmat pieele financiare.
n toamna anului 2012 rile din zona euro au creat un nou mecanism financiar,
de data aceasta permanent Mecanismul european de stabilitate (MES). Acesta
constituie, n prezent, piatra de temelie a sistemului european de protecie i
face parte dintr-o strategie general menit s asigure stabilitatea financiar n
zona euro. n prezent, capacitatea sa de creditare este de 500 de miliarde de
euro. rilor care au ratificat tratatul privind stabilitatea, coordonarea i
guvernana li se acord asisten financiar condiionat. Astfel, MES vine n
completarea unei supravegheri consolidate, oferind asisten financiar n
anumite condiii acelor ri din zona euro care au nevoie de ea.
Aceste sisteme de protecie nu numai c au rezolvat problemele imediate cu
care s-au confruntat unele ri n privina rambursrii datoriilor lor, dar au
contribuit i la creterea ncrederii pieelor financiare i la asigurarea stabilitii
financiare a zonei euro, n ansamblul ei.

UE ofer sprijin i rilor din afara zonei euro, atunci cnd acestea ntmpin
dificulti majore sau nu pot obine finanare de pe pieele internaionale. rile
care apeleaz la instrumentul UE de asisten pentru balana de pli, n
valoare de 50 de miliarde de euro, trebuie, de asemenea, s se angajeze s
aplice reforme prin care s-i soluioneze problemele economice.
Pentru a stimula crearea de locuri de munc i creterea economic
durabil, Comisia European a definit trei tipuri de recomandri n materie de
politic economic i social.
Acestea sunt prezentate n analiza anual a creterii pentru 2015:
Stimularea investiiilor. n timpul crizei, nivelul investiiilor din UE a sczut
brusc, iar acum continu s rmn redus. Avem nevoie de investiii pentru a
ne moderniza sistemele de securitate social, de educaie, de cercetare i
inovare; pentru a utiliza surse de energie mai ecologice i mai eficiente; pentru
a ne moderniza infrastructura de transport i pentru a extinde reelele rapide n
band larg.
Planul de investiii pentru Europa
Comisia European a lansat un plan ambiios de investiii, menit s mobilizeze
cel puin 315 miliarde EUR de investiii publice i private suplimentare n 2015,
2016 i 2017 (a se vedea IP/14/2128).
Planul de investiii se bazeaz pe trei componente care se susin reciproc:
mobilizarea finanrii investiiilor fr a genera noi datorii;
sprijinirea proiectelor i a investiiilor n domenii-cheie precum
infrastructura, educaia, cercetarea i inovarea; precum i
eliminarea barierelor sectoriale i a altor obstacole financiare i
nefinanciare din calea investiiilor.
Un angajament rennoit de a efectua reforme structurale. O pia unic
mai aprofundat ar contribui la modernizarea tuturor economiilor din UE,
fcndu-le mai competitive i mai atractive pentru investitori. Printre prioriti
se numr eliminarea ultimelor barierele de reglementare i de alt natur
pentru sectorul energetic, al telecomunicaiilor i al transporturilor, precum i
pentru bunuri i servicii. Statele membre ale UE trebuie s depun eforturi
pentru a-i reforma piaa muncii, sistemele de pensii i de protecie social,
piaa produselor i serviciilor, condiiile pentru investiii n mediul privat i
sistemele de sprijin pentru cercetare i inovare, precum i pentru a-i eficientiza
administraiile publice.
Aderarea la o politic de responsabilitate bugetar. Controlul pe termen
lung al deficitelor publice i reducerea nivelurilor ridicate ale datoriei publice
sunt fundamentale pentru o cretere economic durabil. Toate statele membre
trebuie s aplice politici bugetare adecvate, responsabile, care s favorizeze
creterea economic, n conformitate cu Pactul de stabilitate i de cretere.
n analiza anual a creterii pe 2015, Comisia a subliniat, de asemenea, intenia
sa de a simplifica i eficientiza procesul de coordonare a politicilor economice n
UE.
Dupa cele relatate consider ca: Criza financiar mondial s-a accentuat
sensibil i a lovit puternic sectorul bancar din UE,pe lng problemele

specifice, legate n special de piaa american a creditelor ipotecare i


degarantarea activelor prin ipoteci sau de pierderile generate de adoptarea de
ctre diferite bncia unor strategii extrem de riscante, sectorul bancar s-a
confruntat n ultimele sptmni cu oerodare general a ncrederii. Lipsa
general de siguran cu privire la riscul de credit al diferitelor instituii
financiare a sectuit piaa mprumuturilor interbancare i a fcut ca accesul la
lichiditi al instituiilor financiare s devin tot mai dificil.Cred ca ar fi efficient
de a fi luate masuri care ar ridica o sporita supraveghere a sistemului bancar al
UE ,care sa nu fie afectat ,sis a declanseze din nou o criza economica,ceea ce in
prezent e tot posibilul,de aceia ar fi bine venit
sa se ia cele mai eficiente
masuri care intreadevar ar consolida o economie in crestere, bine
supravegheata. Criza economic a artat c multe ri europene se confrunt
cu probleme fundamentale i cu tendine care nu sunt viabile pe termen lung.
De asemenea, ne-a fcut s nelegem mai bine ct de interdependente sunt
economiile UE. Intensificarea coordonrii politicilor economice la nivelul UE ne
va ajuta s rezolvm aceste probleme i s promovm creterea economic i
crearea de locuri de munc.

Bibliografie:

Ionela POPA; Denisa PARPANDEL;Diana CODREANU :Reforma bugetului UE n

contextul actualei crize economice;


http://ec.europa.eu/economy_finance/explained/economies_of_europe/late
st_results/index_ro.htm;
http://www.iem.ro/ro/articole-eurolex/484-sistemul-bancar-din-ue-i-crizafinanciar;
http://ro.wikipedia.org/wiki/Criza_Economic%C4%83_Mondial%C4%83_
%282008-prezent%29;
http://www.ziare.com/articole/criza+economica+uniunea+europeana;
http://store.ectap.ro/articole/829_ro.pdf;