Universitatea Babe-Bolyai

1. Tipul Fondului de investiii

Fondul Deschis de Investiii Piscator Equity Plus este un fond cu o politica de investitii
preponderenta in actiuni cu un grad de risc mediu. Face parte din tipul de fonduri: alte
fonduri.
Face parte dintr-o familie de fonduri
S.A.I. ATLAS ASSET MANAGEMENT S.A. nu are sedii secundare i administreaz urmatoarele
fonduri de investitii:
Fondul Deschis de Investitii Audas Piscator, inscris in Registrul A.S.F cu nr.CSC06FDIR/400060;
Fondul Deschis de Investitii Piscator Equity Plus, inscris in Registrul A.S.F cu
nr.CSC06FDIR/400071;
Fondul Inchis de Investitii Hermes, inscris in Registrul A.S.F. cu nr. CSC08FIIR/400023 ;
Fondul Inchis de Investitii Herald, inscris in Registrul A.S.F. cu nr. CSC08FIIR/400025;
Fondul Deschis de Investitii Monolith, inscris in Registrul A.S.F cu nr. CSC06FDIR/400077;
Fondul Inchis de Investitii Matador, inscris in Registrul A.S.F. cu nr. CSC08FIIR/400026;
Fondul Inchis de Investitii DCP Investitii, inscris in Registrul A.S.F cu nr. CSC08FIIR/400030;
Fondul Inchis de Investitii Alchemist, inscris in Registrul A.S.F cu nr. CSC08FIIR/400039;
Fondul Inchis de Investitii Michelangelo, inscris in Registrul A.S.F cu nr. CSC08FIIR/400041.

Societatea de administrare
Fondul Deschis de Invesii Piscator Equity Plus este administrat de ctre S.A.I. ATLAS ASSET
MANAGEMENT S.A., denumit n continuare Societatea de administrare i care este constituit n
conformitate cu dispoziiile Legii nr. 31/1990 modificat prin Legea nr. 441/2006 privind societ ile comerciale,
cu o durat de funcionare nedeterminat, nregistrat la Oficiul Registrului Comertului sub nr.
J40/15700/15.09.2008, Cod Unic de nregistrare 24467322, avnd sediul n Bucuresti, sector 1, Soseaua
Bucuresti-Ploiesti, nr. 7A, Etaj 2, tel: 021- 361.78.21; fax: 021-361.78.22 ; e-mail contact@atlas-am.ro, adresa
web www.atlas-am.ro. Societatea de administrare a fost autorizat de C.N.V.M. (A.S.F.) prin Decizia nr.
607/14.04.2009 i nregistrat n Registrul Public al A.S.F cu nr. PJRO5SAIR/400030.

2. Prospectul de emisiune al Fondului deschis de investiii, Piscator Equity Plus, conine

informaiile minime cerute de legislaia din Romnia, cu excepia urmtoarelor informaii:
-

Numarul si data de nscriere n Registrul C.N.V.M.

Datele pentru distribuirea rapoartelor periodice
Consultani i alte personae juridice
Denumirea sediului social

3. Poziia fondului (% activelor nete) ca i parte component a clasei de fonduri i a sublcasei

din care face parte

Universitatea Babe-Bolyai
Tip fond
Ianuarie 2016
Alte Fonduri
Piscator Equity Plus
Septembrie 2016
Alte Fonduri
Piscator Equity Plus

Active nete mil. lei

% activelor nete

8261.228
7.983

100%
0,096%

8892.707
8.206

100%
0,092%

Analiznd perioada ianuarie-septembrie 2016, observm c Activele nete ale altor Fonduri a
crescut cu 7%, iar Activele Fondului Piscator Equity Plus a crescut cu 2,71%.
% Activelor nete se menine la 0,92% din totalul Activelor ale altor Fonduri.

4. Obiectivele Fondului
Obiectivul Fondului reprezint mobilizarea resurselor financiare, n scopul obinerii de venit prin
investirea acestora cu preponderenta in actiuni tranzactionate in cadrul Bursei de Valori Bucuresti
precum si pe alte piete reglementate din Romania. Strategia investitionala a Fondului va urmari o
investire eficienta in instrumente financiare respectand limitele investitionale si politica de
investitii stabilite prin prezentul Prospect de emisiune.

Cui se adreseaza fondul?

Fondul se adreseaza persoanelor fizice si juridice care urmaresc obtinerea unor randamente
superioare dobanzilor bancare, pe termen mediu si lung si care sunt dispuse sa isi asume un risc
mediu al investitiei specific investitiilor in piata bursiera.

5. Politica de investiii

Politica de investitii a Fondului Deschis de Investitii Piscator Equity Plus va urmari diversificarea
portofoliului in vederea dispersiei riscului si a mentinerii unui grad adecvat de lichiditate, cu
respectarea conditiilor legale impuse de A.S.F. Activitatea de investitii in valori mobiliare va avea
un rol important si se va orienta spre emitenti cu potential de crestere cat si de acordare de
dividende.
Structura-tinta a portofoliului Fondului este plasarea pn la 85% din portofoliu in actiuni
tranzactionate pe Bursa de Valori Bucuresti precum si pe alte piete reglementate din Romania,
dar si pn la 50% din activ in titluri de stat sau depozite bancare pe termen scurt i mediu.
Expunerea legata de investitii directe si indirecte ( inclusiv prin investitii in titluri de participare
emise de alte organisme de plasament colectiv, denumite A.O.P.C, care indeplinesc conditiile
2

Universitatea Babe-Bolyai

cumulative prevazute de art.82 alin (1) lit. d) din OUG 32/2012) in instrumente ale pietei monetare
de tipul biletelor la ordin nu poate depasi limita de 15% din activ
Recomandare:
Durata minim recomandat a investiiilor, bazat pe natura Fondului, este de 12 luni.

6. Portofoliul Fondului

FDI Piscator Equity Plus a urmrit o consolidare a portofoliului de aciuni, meninnd pe

parcursul ntregii perioade o expunere de minim 40% din active n aciuni cotate la Bursa din
Bucureti concetrat n special pe sectorul financiar i pe cel energetic.
Pentru circa 20% din active s-au utilizat instrumente financiare ale pieei monetare pentru a
pstra o lichiditate adecvat a fondului.

Universitatea Babe-Bolyai

Observm c structura portofoliului corespunde cu datele din prospect i politica de investiii.

Primul semestru al anului 2016 poate fi caracterizat drept inceputul unui an cu o volatilitate crescuta a
pietelor financiare globale cu provocari la nivelul evolutiilor macroeconomice, pe fondul pesimismului
legat de economia Chinei, minimele atinse de pretul petrolului la inceputul anului, speculatiile privind FED
si o politica mai agresiva de crestere a dobanzilor si in cele din urma Brexit-ul. Economia mondiala a
continuat sa creasca intr-un ritm destul de lent, cu rate reduse de crestere in Europa si Asia, si sub
asteptarile pietei in S.U.A. Pietele de actiuni din tarile dezvoltate au continuat sa inregistreze evolutii
oscilante, in contextul suspendarii programului de normalizare a politicii monetare americane ca urmare a
incertitudinilor provocate de consecintele Brexit, concomitent cu o extindere/marire a programelor de
acomodare derulate de ECB.

7. Analiza Performanelor Fondului

Data curenta:

17.11.2016

Valoare la zi:

110,79

Data autorizarii
fondului:
Valoarea
nominala a
titlului:
Variatie in anul
2011:
Variatie in anul
2012:

18.05.2011
100
-6,01%
6,14%
4

Universitatea Babe-Bolyai

Variatie in anul
2013:
Variatie in anul
2014:
Variatie in anul
2015:
Variatie in anul
2016:
Variatie in
ultimele 12 luni:
Variatie in
ultima
saptamana:

9,72%
-0,02%
2,39%
-1,66%
-3,47%
0,31%

Orice deintor de uniti de fond are obligaia de a deine n permanen cel puin o unitate de
fond.
Plata unitatilor de fond se face doar in RON.
Valoarea iniial a unei uniti de fond este de 100 RON. Suma minim ce poate fi investit n
Fondul Deschis de Investitii Piscator Equity Plus este de 5.000 RON.

Observm c unitatea de fond al fondului Piscator Equity Plus fluctueaza n permanen.

Cea mai mare valoare este inregistrat in luna august 2015, iar cea mai mica in luna mai 2016.

Universitatea Babe-Bolyai

Din tabelul de mai sus, observm c numrul investitorilor este acelai.

n perioada analizat nu avem deloc subscrieri, nici rscumprri fiindc avem un randament
foarte slab, chiar negativ.

Data
31 ian 2016
29 febr 2016
31 martie
2016
30 aprilie 2016
31 mai 2016
30 iunie 2016
31 iulie 2016
31 aug 2016
30 sept 2016

Activ Net
(mil.)
7,9833
7,902

Valoarea unitara titlu

(mil.)
108,7654
107,6641

7,967
7,851
7,607
7,756
8,013
8,257
8,216

108,4171
106,9639
103,5119
105,5444
109,1752
112,3686
111,8059

Cu ct crete sau descrete Valoarea unitar a titlului, cu att crete sau descrete i Activul net.
Valorea cea mai mare a Activului net este nregistrat in luna august de 8.247 milioane, iar cea
mai mica n luna mai de 7.597 milioane.
6

Universitatea Babe-Bolyai

8. Comisioane

Comision de cumprare: 0%
Comision de rscumprare:

I) 1% din valoarea unitatilor de fond rascumparate, daca retragerea se efectueaza dupa o perioada mai
mica sau egala cu 365 zile de la data subscrierii unitatilor de fond;
II) 0,25% din valoarea unitatilor de fond rascumparate, daca retragerea se efectueaza dupa o perioada
mai mare de 365 zile de la data subscrierii acestora;

9. Concluzii i Recomandri
n urma acestei analize, am observat c acest Fond este recomandat investitorilor care nu doresc sa isi
retraga banii in termen de 12 luni. Este recomandat persoanelor fizice si juridice care urmaresc obtinerea
unor randamente superioare dobanzilor bancare, pe termen mediu si lung si care sunt dispuse sa isi
asume un risc mediu al investitiei specific investitiilor in piata bursiera.
Personal, nu a investi n acest fond, deoarece randamentul este n continu descretere n perioada
anului 2016, cel mai mare fiind nregistrat n luna august, de -0,62%.
Ca recomandare, propun diversificarea portofoliului.

Bibliografie:
1. Rapoarte semestriale, anuale , http://www.atlas-am.ro
2. Prospectul de emisiune , www.Kmarket.ro
3. Statistici fonduri de investiii, www.aaf.ro