Robert Borowski - Resumen de Sus Mejores Libros PDF

Juan Pablo Balboa
LIBROS DE ROBERT BOROWSKI
Resumen y Traduccin:
1
Juan Pablo Balboa
Juan Pablo Balboa
Indice
FOREX CLASSICS ----------------------------------------------------------------------------- 7
Velas -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 7
Velas Doji ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 7
Velas Trompo (Spinning Top) --------------------------------------------------------------------------------------------- 7
Velas Martillo, Doji Liblula, Doji Lpida y Velas de cuerpo completo ---------------------------------------- 7
Formacin de velas Estrella de la Maana (morning star) -------------------------------------------------------- 7
Formacin de velas Estrella de la Noche (evening star) ----------------------------------------------------------- 8
Techo Pinza y Piso Pinza (tweezers top y tweezers bottom) ------------------------------------------------------ 8
Reglas para Operar Formaciones de Velas ---------------------------------------------------------------------------- 9
Soportes y Resistencias -------------------------------------------------------------------------------------------------------- 9
Puntos altos ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 9
Niveles de Resistencia --------------------------------------------------------------------------------------------------- 9
Puntos bajos --------------------------------------------------------------------------------------------------------------10
Niveles de Soporte ------------------------------------------------------------------------------------------------------10
Reglas para Operar Niveles de Soporte y Resistencia -------------------------------------------------------------10
Tendencias y lneas de Tendencias ----------------------------------------------------------------------------------------11
Buscando la lnea de tendencia interior, la lnea de tendencia exterior y la lnea de tendencia
exterior de largo plazo en una tendencia alcista ----------------------------------------------------------------11
Operar lneas de tendencia en una tendencia alcista----------------------------------------------------------11
Buscando la lnea de tendencia interior, la lnea de tendencia exterior y la lnea de tendencia
exterior de largo plazo en una tendencia bajista ---------------------------------------------------------------12
Operar lneas de tendencia en una tendencia bajista ---------------------------------------------------------12
Reglas para Operar Lneas de Tendencia --------------------------------------------------------------------------13
Zonas de Compra y Venta----------------------------------------------------------------------------------------------------13
El quiebre de una tendencia alcista --------------------------------------------------------------------------------13
Operando la zona de venta -------------------------------------------------------------------------------------------14
Formacin Hombro-Cabeza-Hombro (Corona de Rey) --------------------------------------------------------------14
Fibonacci y Convergencias ---------------------------------------------------------------------------------------------------16
El Patrn Gartley ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------16
Reglas para operar el Patrn Gartley ------------------------------------------------------------------------------17
Vibraciones Armnicas y Pulsaciones ------------------------------------------------------------------------------------18
La convergencia entre pulsaciones, lneas de tendencia y Fibonacci -----------------------------------------18
Banderines -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------18
Operar dentro de los banderines ---------------------------------------------------------------------------------------19
Indicadores -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------19
Medias Mviles --------------------------------------------------------------------------------------------------------------19
MACD ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------19
Estocstico --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------20
Juan Pablo Balboa

Reglas para utilizar estos indicadores --------------------------------------------------------------------------------- 21
Estrategias para Operar ------------------------------------------------------------------------------------------------------ 21
Cinco pasos a seguir al planear una operacin --------------------------------------------------------------------- 21
Siete caractersticas comunes a todos los traders fracasados -------------------------------------------------- 21
FOREX FREEDOM -------------------------------------------------------------------------- 23

Una vez abierta la cuenta regular: ---------------------------------------------------------------------------------- 23
FOREX SURFING --------------------------------------------------------------------------- 25

Estrategia Bsica - Variante 1 ---------------------------------------------------------------------------------------------- 25
Qu puede suceder: ---------------------------------------------------------------------------------------------------- 25
Resumen Estrategia Bsica, Variante 1: --------------------------------------------------------------------------- 25
Resumen Estrategia Bsica, Variante 2: --------------------------------------------------------------------------- 26
Horarios Nocturnos------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 27
Conceptos a tener en cuanta ----------------------------------------------------------------------------------------------- 27
Surfeando Tendencias -------------------------------------------------------------------------------------------------------- 28
Micro Tendencias ----------------------------------------------------------------------------------------------------------- 28
Cmo mirar los Grficos -------------------------------------------------------------------------------------------------- 28
Oportunidades ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 29
Oportunidad 1: La lnea de tendencia hace rebotar el mercado ----------------------------------------------- 29
Oportunidad 2: Movimientos dentro de una sesin de Trading ----------------------------------------------- 29
Oportunidad 3: Despus de un fiasco posterior a un Anuncio Fundamental ---------------------------- 29
Oportunidad 4: Surfear despus de Explosiones de Anuncio Fundamental -------------------------------- 30
Oportunidad 5: Operando con Tringulos --------------------------------------------------------------------------- 30
Estrategia 1 --------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 31
Estrategia 2 --------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 31
Oportunidad 6: Otros Tringulos y Banderas ----------------------------------------------------------------------- 31
Estrategia 1 --------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 32
Estrategia 2 --------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 32
Estrategia 3 --------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 32
Estrategia 4 (debe aplicarse conjuntamente con la estrategia 2): ----------------------------------------- 33
Banderas ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 33
Oportunidad 7: Rompimiento de un Canal de Consolidacin--------------------------------------------------- 34
Oportunidad 8: Dentro de las Consolidaciones --------------------------------------------------------------------- 34
Oportunidad 9: Fibonacci ------------------------------------------------------------------------------------------------- 36
Teora 101 de Fibonacci ----------------------------------------------------------------------------------------------- 36
Retrocesos de Fibonacci: ---------------------------------------------------------------------------------------------- 36
Extensiones de Fibonacci --------------------------------------------------------------------------------------------- 37
Variante de Fibonacci n 1 -------------------------------------------------------------------------------------------- 38
Variante de Fibonacci n 2 -------------------------------------------------------------------------------------------- 38
Juan Pablo Balboa
Variante de Fibonacci n 3 --------------------------------------------------------------------------------------------38

Oportunidad 10: Ganancias Combinadas -----------------------------------------------------------------------------38
Arrastrar los Stops-------------------------------------------------------------------------------------------------------39
Ganancias Combinadas, Variante 1 ---------------------------------------------------------------------------------39
Ganancias Combinadas, Variante 2 ---------------------------------------------------------------------------------40
Estrategias de Salida para las Ganancias Combinadas --------------------------------------------------------40
Seales de Cambio de Rumbo ----------------------------------------------------------------------------------------------41
Rompimiento de la Lnea de Tendencia ---------------------------------------------------------------------------41
Hombro-Cabeza-Hombro , Corona de Rey, 1-2-3 Techo/Piso -----------------------------------------------41
Doble Techo/Piso --------------------------------------------------------------------------------------------------------42
Anuncios Fundamentales ----------------------------------------------------------------------------------------------------42
Mirando el Calendario de Anuncios Fundamentales ----------------------------------------------------------42
Otros Conceptos ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------43
Pares de Divisas ----------------------------------------------------------------------------------------------------------43
EXPLOSIVE PROFITS---------------------------------------------------------------------- 45
Pasos para Aplicar la Estrategia del Libro -------------------------------------------------------------------------------47
Paso 1: Determinar el Potencial de la Oportunidad------------------------------------------------------------47
Paso 2: Determinar el Par de Monedas para Operar ----------------------------------------------------------47
Paso 3: Esperar el Momento de Entrada --------------------------------------------------------------------------47
Paso 4: Determinar Cundo Salir ------------------------------------------------------------------------------------48
Paso 5: Disfruta el xito ------------------------------------------------------------------------------------------------48
Otros Conceptos ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------49
Administracin del Capital (Gestin Monetaria) -------------------------------------------------------------------49
Proteccin de Fondos --------------------------------------------------------------------------------------------------49
Imposibilidad de Ingresar con rdenes de Entrada ------------------------------------------------------------49
Demoras en la Ejecucin de una Orden ---------------------------------------------------------------------------50
FOREX SAILING ---------------------------------------------------------------------------- 53

Administracin del Capital Gestin Monetaria (Primera Parte)----------------------------------------------53
Sobre los Ratios Ganancia/Prdida ---------------------------------------------------------------------------------54
Inters Nocturno o Rollover ------------------------------------------------------------------------------------------54
Distintos Brokers---------------------------------------------------------------------------------------------------------54
Ordenes de Mercado ---------------------------------------------------------------------------------------------------54
Concepto de Stop y Lmite ------------------------------------------------------------------------------------------------54
Ordenes de Entrada --------------------------------------------------------------------------------------------------------55
Orden If-Done ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------56
Orden OCO (One Cancels the Other) -----------------------------------------------------------------------------------56
Orden If-Done OCO ---------------------------------------------------------------------------------------------------------57
Trailing Stop ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------57
GTC vs. GFD -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------57
Administracin del Capital Gestin Monetaria (Segunda Parte) ---------------------------------------------58
Precaucin-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------58
Motivos para tener ms de un Broker -----------------------------------------------------------------------------58
Proteccin de Activos --------------------------------------------------------------------------------------------------58
Juan Pablo Balboa

Marco Legal --------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 58
Grficos ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 59
Grficos en ACM --------------------------------------------------------------------------------------------------------- 59
Indicadores ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 59
Promedio de Rango Real (ATR - Average True Range) -------------------------------------------------------- 59
Semanal y Mensual ----------------------------------------------------------------------------------------------------- 60
Medias Mviles ---------------------------------------------------------------------------------------------------------- 61
Lneas S.E.X. --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 62
Lneas S.E.X, Variante 1---------------------------------------------------------------------------------------------------- 62
Lneas S.E.X. Variante 2---------------------------------------------------------------------------------------------------- 62
Tcnicas para las lneas S.E.X. ---------------------------------------------------------------------------------------- 62
Notas Adicionales ------------------------------------------------------------------------------------------------------- 66
Tendencias Fractales ---------------------------------------------------------------------------------------------------------- 69
Canales de Tendencias ------------------------------------------------------------------------------------------------------- 70
Finales de Tendencia Curvados -------------------------------------------------------------------------------------------- 71
Diamantes y Tringulos ------------------------------------------------------------------------------------------------------ 72
Velas ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 72
Algunos Consejos -------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 72
Tcnicas de Navegacin ------------------------------------------------------------------------------------------------------ 73
Buscando Razones ---------------------------------------------------------------------------------------------------------- 73
Operar Cabalgando Sin Red ------------------------------------------------------------------------------------------------- 73
Forex Ruleta --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 75
Pasos para aplicar la tcnica de Forex Ruleta ----------------------------------------------------------------------- 75
Utilizar nuestros conocimientos y el anlisis tcnico para determinar la probable direccin que
tomar el mercado. ----------------------------------------------------------------------------------------------------- 75
Determinar la distancia probable que recorrer el mercado en esa direccin. ------------------------ 75
Determinar la probabilidad de que el mercado No vaya en la direccin contraria lo suficiente
como para alcanzar el Stop. ------------------------------------------------------------------------------------------ 76
Entrar al mercado con un stop (SL) y un lmite (TP) equidistantes. ---------------------------------------- 76
El Escalpe Increble Tcnica Escalpa y Deja Correr -------------------------------------------------------------- 76
Alternativa para el Escalpe Increble -------------------------------------------------------------------------------- 78
Velas Sin Red -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 79
Pequeos Das Sin Red ---------------------------------------------------------------------------------------------------- 79
Un gran consejo para esta tcnica---------------------------------------------------------------------------------- 80
Fibonacci y Fibonacci Modificado ----------------------------------------------------------------------------------------- 80
Consejos adicionales ------------------------------------------------------------------------------------------------------- 81
Mtodo de Salida Dividido -------------------------------------------------------------------------------------------------- 81
Juan Pablo Balboa
Arrastrar los Stops -------------------------------------------------------------------------------------------------------------81

Saltar de Escala -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------82
Efecto de noticias de escala mundial -------------------------------------------------------------------------------------82
Actitud para aprender --------------------------------------------------------------------------------------------------------82
FOREX SCALPING -------------------------------------------------------------------------- 83

Herramientas -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------83
Retraso de los Brokers -----------------------------------------------------------------------------------------------------84
Visin General de la Tcnica de Scalping -----------------------------------------------------------------------------84
Administracin del Capital Gestin Monetaria -------------------------------------------------------------------84
Pares de Divisas--------------------------------------------------------------------------------------------------------------85
Las Tcnicas ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------85
La Mecnica de las Operaciones ----------------------------------------------------------------------------------------85
Premisas para el Scalping ----------------------------------------------------------------------------------------------86
Eligiendo Tops & Bottoms (parte A, contina despus) ----------------------------------------------------------86
Pequeas Tendencias ------------------------------------------------------------------------------------------------------86
Estancamiento ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------87
Reversiones en Punta ------------------------------------------------------------------------------------------------------87
Grandes Movimientos -----------------------------------------------------------------------------------------------------89
Asegurar la Entrada al Mercado-----------------------------------------------------------------------------------------89
Entrada en una Ola en ambas direcciones ---------------------------------------------------------------------------89
Slo utilizar este mtodo en perodos de superposicin de mercados. --------------------------------------90
Stops ms Seguros ----------------------------------------------------------------------------------------------------------90
Fibonacci ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------90
Agregando lneas S.E.X. ----------------------------------------------------------------------------------------------------91
Entrar/Salir, Pensamiento Inverso --------------------------------------------------------------------------------------94
Eligiendo Tops & Bottoms (parte B) ------------------------------------------------------------------------------------94
Ganancias Combinadas ----------------------------------------------------------------------------------------------------95
Observando Mltiples Grficos -----------------------------------------------------------------------------------------95
Mayores Perspectivas ------------------------------------------------------------------------------------------------------96
Las Oportunidades -------------------------------------------------------------------------------------------------------------96
Las Cuatro Principales Oportunidades---------------------------------------------------------------------------------96
1- Tendencias y Micro Tendencias -------------------------------------------------------------------------------------96
Regla General para cualquier tipo de tendencia ----------------------------------------------------------------96
Ejemplo---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------97
2- Patrones de Rompimiento --------------------------------------------------------------------------------------------97
Rompimiento del Punto Alto/Bajo del da anterior ------------------------------------------------------------98
3- Despus de los Anuncios Fundamentales -------------------------------------------------------------------------98
4- Dentro de Rangos--------------------------------------------------------------------------------------------------------99
Consolidaciones hacia los lados -------------------------------------------------------------------------------------99
Consolidaciones en Declive o Banderas ---------------------------------------------------------------------------99
Tringulos------------------------------------------------------------------------------------------------------------------99
Consejos Adicionales -------------------------------------------------------------------------------------------------------- 100
Psicologa ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 100
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Forex Classics
Velas
Hay dos formaciones de velas en particular que pueden ser herramientas muy tiles para
predecir reversiones: la Estrella de la Maana/Noche y la Techo y Piso Pinza.
Velas Doji
Las velas Doji tienen un cuerpo muy
pequeo, o no tienen cuerpo. Por si
mismas son consideradas neutrales, pero
pueden ser una seal de alerta. Si por
ejemplo, en una tendencia bajista una
vela Doji es formada antes de una vela
grande alcista, puede sealizar un posible
cambio de tendencia.
Velas Trompo (Spinning Top)

Las velas trompo, al igual que las velas
Doji, revelan indecisin en el mercado.
Tienen un cuerpo muy pequeo en
comparacin a sus mechas.
Velas Martillo, Doji Liblula, Doji Lpida y Velas de cuerpo completo

Todas estas velas revelan una reversin inminente.
Formacin de velas Estrella de la Maana (morning star)

Una formacin de velas Estrella de la Maana
se forma al final de una tendencia bajista (es el
piso), potencialmente sealando una reversin
hacia una tendencia alcista.
Esta formacin, que incluye tres velas o ms, se
caracteriza por una larga vela bajista, seguida
por una vela de cuerpo corto alcista o bajista
(una Vela Trompo o una Doji), seguida por
una vela alcista de cuerpo ms largo.
Juan Pablo Balboa
Para calificar como una formacin Estrella de la Maana, la tercera vela alcista debe cerrar
en, o por arriba del 60% de la apertura de las velas bajistas (contndose el punto bajo de la
vela del medio como el 0 y el precio de apertura de la primera vela bajista como 1).
Como puede observarse en la imagen de la
derecha, una formacin Estrella de la
Maana puede estar formada por ms de
tres velas. Las caractersticas que definen
esta formacin son la vela larga bajista
inicial y una vela larga alcista al final, la cual
cierra en o por encima del 60% de la
apertura de la vela bajista inicial. Entre estas
dos velas puede haber una vela Doji o una
una vela Trompo, o varias. Se puede confirmar la formacin de una estrella de la maana
cuando la vela alcista del final se ha formado.
Cuando se identifica una Estrella de la Maana y se decide operar, se puede comprar al
precio de apertura de la vela siguiente a la vela alcista al final de la formacin. Se coloca un
stop en el ltimo nivel de soporte (que es el punto bajo de la vela central de la Estrella de la
maana).
Operar esta formacin puede resultar particularmente lucrativo si se tiene una convergencia,
es decir, que la Estrella de la Maana est acompaada por una lnea de tendencia o algn
otro indicador.
Formacin de velas Estrella de la Noche (evening star)

Una formacin de velas Estrella de la Noche
se forma al final de una tendencia alcista (es
el techo), potencialmente sealando una
reversin hacia una tendencia bajista.
Esta formacin, que incluye tres velas o ms,
se caracteriza por una larga vela alcista,
seguida por una vela alcista o bajista de
cuerpo corto (una Vela Trompo o una Doji),
seguida por una vela bajista de cuerpo ms largo.
Para calificar como una formacin Estrella de la Maana, la tercera vela bajista debe cerrar
en el 60% o ms de la apertura de las velas alcistas (contndose el punto alto de la vela del
medio como el 0 y el precio de apertura de la primera vela alcista como 1).
Esta formacin tambin puede estar compuesta por ms de tres velas y puede ser operada
en forma similar a la Estrella de la Maana.
Techo Pinza y Piso Pinza (tweezers top y tweezers bottom)

La segunda formacin de velas que puede ser una herramienta muy til para observar
posibles reversiones de tendencia es la Techo Pinza (o Piso Pinza). El Techo Pinza revela el
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final de una tendencia alcista (el techo) y el comienzo de una bajista. Tiene las siguientes
caractersticas: dos o ms velas (Dojis o Trompos) de casi la misma altitud con largas mechas
superiores (las mechas deben constituir al
menos el 60% de las velas completas). Las
dos (o ms) velas pueden ser alcistas,
bajistas, o una combinacin de ambas.
Cuando se identifica una formacin Techo
Pinza y se decide operarla, se debe vender
en el precio de apertura de la vela siguiente
a la de la formacin. Se coloca un stop en
el ltimo nivel de resistencia, el cual es
el punto ms alto del Techo Pinza. Como con cualquier otro indicador, operar cuando se
encuentra una convergencia aumenta las posibilidades de xito de la operacin, por lo que
se deben buscar otras razones para confirmar que el mercado est por retroceder.
Reglas para Operar Formaciones de Velas

1. Dibujar todos los soportes y resistencias
2. Dibujar todas las lneas de tendencia.
3. Buscar una convergencia (un lugar donde hay ms de una razn para el rebote del
mercado).
4. Operar en la direccin de la tendencia principal (Trend is your friend).
5. Esperar hasta que el mercado rebote en la convergencia para abrir mi operacin.
6. Comprar (o vender) al precio de apertura de la siguiente vela despus de la
formacin Estrella de la Maana/Noche o de la Techo/Piso Pinza.
7. Colocar un stop en el ltimo nivel de soporte/resistencia.
8. No operar las formaciones Estrella de la Maana/Noche o Techo/Piso Pinza en
perodos de consolidacin.
Soportes y Resistencias
Puntos altos
Un determinado precio es considerado un punto alto cuando el punto alto de una vela es
ms alto que las anteriores dos velas y que las dos velas posteriores.
Niveles de Resistencia
No todos los puntos altos son niveles de resistencia, pero todos los niveles de resistencia son
puntos altos. Para calificar como un nivel de resistencia, el punto alto del mismo debe ser
ms alto que los puntos altos siguientes. Un nivel de resistencia es un precio donde los
compradores se resisten a seguir comprando y el mercado cambia de rumbo,
interrumpiendo la tendencia alcista.
Para dibujar los niveles de resistencia, comienzo desde la derecha del grfico marcando los
puntos altos y slo se dibuja otra lnea de resistencia si el siguiente punto alto hacia la
izquierda es superior al anterior a la derecha.
Juan Pablo Balboa
Puntos bajos
Los puntos bajos son una formacin donde el punto bajo de una vela es ms bajo que las
anteriores dos velas y posteriores dos velas.
Niveles de Soporte
No todos los puntos bajos son niveles de soporte, pero todos los niveles de soporte son
puntos bajos. Para calificar como un nivel de soporte, el punto bajo del mismo debe ser ms
bajo que los siguientes puntos bajos. Un nivel de soporte es un precio donde el mercado
cambia de rumbo, interrumpiendo la tendencia bajista.
Para dibujar los niveles de soporte, comienzo desde la derecha del grfico marcando los
puntos bajos y slo se dibuja otra lnea de soporte si el siguiente punto bajo hacia la
izquierda es menor al anterior a la derecha.
Ejemplo de grfico donde si dibujan los niveles de soporte y resistencia:
Reglas para Operar Niveles de Soporte y Resistencia

1. Dibujar todos los niveles de soporte y resistencia
2. Dibujar todas las lneas de tendencia. Recordar operar en la direccin de la
tendencia, porque La tendencia es tu amiga.
3. Colocar las rdenes de stop.
4. Hacer un plan de cmo ser la operacin y seguir el plan. Muchos traders tienen
serios problemas porque dentro de las operaciones comienzan a guiarse por sus
emociones en lugar de hacerlo por un plan.
Muchas veces ocurre que niveles de resistencia pasados pueden convertirse en futuros
niveles de soporte, y niveles de soporte pasados pueden convertirse en futuros niveles de
resistencia.
10
Juan Pablo Balboa
Tendencias y lneas de Tendencias

Las lneas de tendencia son una herramienta importante porque proyectan dnde es
probable que rebote el mercado. Si uno aprende a dibujar lneas de tendencia
correctamente lograr maximizar su potencial como trader.
Tanto las tendencias bajistas como las alcistas se definen por tres lneas de tendencia
primarias: la lnea de tendencia interior, la lnea de tendencia exterior y la lnea de tendencia
exterior de largo plazo.
Buscando la lnea de tendencia interior, la lnea de tendencia exterior y la lnea de
tendencia exterior de largo plazo en una tendencia alcista
Una tendencia alcista es una serie de swings de precios donde el mercado va haciendo
puntos altos cada vez ms altos y puntos bajos cada vez ms altos. Un swing de una
tendencia alcista comienza en un punto bajo y termina en un punto alto.
Para dibujar una lnea de tendencia cuando el mercado est en alza, dibujar una lnea
uniendo los puntos bajos.
Para dibujar la lnea de tendencia alcista interior, localizar los dos ltimos niveles de soporte
(comenzando desde el precio actual a la derecha del grfico) y dibujar una lnea entre esos
dos niveles, extendindola hacia arriba y hacia la derecha.
Despus dibujar la lnea de tendencia alcista exterior. Primero localizar todos los niveles de
soporte; despus, comenzando desde la izquierda del grfico, dibujar la lnea de tendencia
entre todos los niveles de soporte, extendindola hacia arriba y hacia la derecha.
Aqu podr observarse que cuando el mercado quiebra la lnea de tendencia interior los
precios generalmente se movern hacia la lnea de tendencia exterior.
Para encontrar la lnea de tendencia exterior de largo plazo es necesario cambiar el grfico a
uno de una mayor escala de tiempo. Por ejemplo, si tenemos dibujadas las lneas de
tendencia interior y exterior en un grfico con velas de una hora, entonces cambiar a un
grfico de velas de un da. Una vez en este grfico, dibujar la lnea de tendencia exterior de
largo plazo es igual a dibujar la lnea de tendencia exterior: despus de localizar todos los
niveles de soporte, comenzar desde el lado izquierdo del grfico y dibujar la lnea de
tendencia entre todos esos niveles, extendiendo la lnea hacia arriba y hacia la derecha.
As como el mercado probablemente se mover hacia la lnea de tendencia exterior si la
tendencia interior es quebrada, de la misma manera el mercado probablemente se mover
hacia la lnea de tendencia exterior de largo plazo si se quiebra la lnea de tendencia exterior.
Operar lneas de tendencia en una tendencia alcista
Para operar la tendencia interior alcista hay que comprar cuando el mercado golpea en esta
lnea, colocando el stop en el ltimo nivel de soporte. Para operar las lneas de tendencia
alcistas exterior o exterior de largo plazo, comprar cuando el mercado golpea en estas lneas,
colocando el stop en el ltimo nivel de soporte.
En ocasiones convergen las lneas de tendencia interior y exterior, lo cual represente una
muy fuerte seal de que el mercado rebotar, en este caso comprar cuando el mercado
golpee en la lnea interior y/o exterior, colocando un stop en el ltimo nivel de soporte.
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Juan Pablo Balboa
Buscando la lnea de tendencia interior, la lnea de tendencia exterior y la lnea de

tendencia exterior de largo plazo en una tendencia bajista
Una tendencia bajista es una serie de swings de precios donde el mercado va haciendo
puntos altos cada vez ms bajos y puntos bajos cada vez ms bajos. Un swing de una
tendencia bajista comienza en un punto alto y termina en un punto bajo.
Para dibujar una lnea de tendencia cuando el mercado est en baja, dibujar una lnea
uniendo los niveles de resistencia (puntos altos).
Para dibujar la lnea de tendencia bajista interior, localizar los dos ltimos niveles de
resistencia (comenzando desde el precio actual a la derecha del grfico) y dibujar una lnea
entre esos dos niveles, extendindola hacia abajo y hacia la derecha.
Despus dibujar la lnea de tendencia bajista exterior. Primero localizar todos los niveles de
resistencia; despus, comenzando desde la izquierda del grfico, dibujar la lnea de
tendencia entre todos los niveles de resistencia, extendindola hacia abajo y hacia la
derecha.
Para encontrar la lnea de tendencia exterior de largo plazo es necesario cambiar el grfico a
uno de una mayor escala de tiempo. Por ejemplo, si tenemos dibujadas las lneas de
tendencia interior y exterior en un grfico con velas de cinco minutos, entonces cambiar a un
grfico de velas de una hora. Una vez en este grfico, dibujar la lnea de tendencia exterior
de largo plazo es igual a dibujar la lnea de tendencia exterior: despus de localizar todos los
niveles de resistencia, comenzar desde el lado izquierdo del grfico y dibujar la lnea de
tendencia entre todos esos niveles, extendiendo la lnea hacia abajo y hacia la derecha.
Aqu podr observarse que cuando el mercado quiebra la lnea de tendencia interior los
precios generalmente se movern hacia la lnea de tendencia exterior.
Operar lneas de tendencia en una tendencia bajista
Para operar la tendencia interior bajista hay que vender cuando el mercado golpea en esta
lnea, colocando el stop en el ltimo nivel de resistencia. Para operar las lneas de tendencia
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Juan Pablo Balboa
bajista exterior o exterior de largo plazo, vender cuando el mercado golpea en estas lneas,
colocando el stop en el ltimo nivel de resistencia.
En ocasiones convergen las lneas de tendencia interior y exterior, lo cual represente una
muy fuerte seal de que el mercado rebotar, en este caso vender cuando el mercado
golpee en la lnea interior y/o exterior, colocando un stop en el ltimo nivel de resistencia.
Reglas para Operar Lneas de Tendencia
Para tener xito operando en Forex es muy importante seguir estas reglas:
1. Buscar y dibujar todas las lneas de tendencia (interior, exterior y exterior de largo
plazo). Esto me ayuda a determinar si el mercado est tendiendo al alza o a la baja y
si una lnea de tendencia ha sido quebrada.
2. Localizar el precio en el cual uno anticipa que el mercado rebotar (en la lnea de
tendencia).
3. Localizar el ltimo nivel de soporte o resistencia (segn sea una tendencia alcista o
bajista) para colocar el stop.
4. Hacer un plan para la operacin. Seguir el plan.
Zonas de Compra y Venta

Las zonas de compra y venta existen cuando se quiebra una tendencia.
El quiebre de una tendencia alcista
Se dice que una tendencia es tu amiga hasta que gira, sin embargo estos giros tambin
pueden ser redituables si se aprende a operarlos entrando en la zona de compra/venta.
Se considera que se ha quebrado una tendencia alcista cuando se producen estas tres
condiciones:
1. El mercado hace un nuevo punto alto.
2. El mercado primero penetra la lnea de tendencia.
3. El mercado luego retrocede hasta el ltimo nivel de soporte.
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Juan Pablo Balboa
Cuando se quiebra una tendencia alcista, el mercado entra en una zonza de venta, que es el
rea debajo de la lnea de tendencia. Recordar sin embargo que la tendencia ha sido
quebrada slo si se ha producido un nuevo punto alto. Se observan ciertos casos en que el
mercado perfora la lnea de tendencia pero no la quiebra.
Operando la zona de venta
Para operar la zona de venta hay que
esperar hasta que se forme una vela
bajista completa debajo de la lnea de
tendencia
(la
vela
debe
estar
completamente debajo de la lnea de
tendencia, el cuerpo y la mecha). Se
coloca una orden de mercado de venta en
el precio de apertura de la siguiente vela y se coloca el stop en el ltimo nivel de resistencia.
Recordar que cuando la lnea de tendencia interior se quiebra, muy a menudo el mercado se
dirigir hacia la lnea de tendencia exterior y rebotar all. Midiendo la distancia entre estas
dos lneas cuando se produce un quiebre, podemos estimar la posible ganancia que se
obtendra. Si la ganancia es muy pequea conviene no operar el quiebre de tendencia.
Cuando se quiebran ambas lneas de tendencia, la interior y la exterior, eso es un signo de
que se producir una reversin mayor.
Formacin Hombro-Cabeza-Hombro (Corona de Rey)

Muchas veces cuando el mercado quiebra una lnea de tendencia, en el proceso se observa
una formacin Hombro-Cabeza-Hombro (tambin llamada Corona de Rey). El trmino
Corona de Rey fue acuado por Jared F. Martnez, diferencindolo de la figura HombroCabeza-Hombro debido al punto de entrada por l recomendado.
En una tendencia alcista, la Corona de Rey por lo general est inclinada con el lado derecho
hacia arriba y significa la reversin de la tendencia alcista.
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En una tendencia bajista, la Corona de Rey est dada vuelta y por lo general est con el lado
derecho hacia abajo, y significa la reversin de la tendencia bajista.
Hay 5 pasos involucrados en la formacin de una Corona de Rey (en una tendencia alcista):
1. Los precios penetran la lnea de tendencia. Es necesario que la vela que atraves la
lnea de tendencia cierre debajo de la misma.
2. El mercado retorna al ltimo nivel de soporte (el retroceso cubre el 100% del ltimo
swing alcista), o al menos retrocede un 92%. Entonces se ha formado el pico central
de la corona, el cual ser el ltimo precio alto en la tendencia alcista y marca el inicio
de la tendencia bajista (aunque todava es muy riesgoso operar la reversin, por lo
que hay que esperar hasta el paso 4). Recordar que cuando el mercado hizo un
nuevo punto alto, luego penetr la lnea de tendencia, cerr una vela por debajo de
la lnea de tendencia y retrocedi hasta el ltimo nivel de soporte, estamos ahora en
una zonza de venta, pg. 13.
3. Los precios hacen un nuevo punto bajo (para calificar como tal debe haber dos velas
ms altas a cada lado). Para que se forme la Corona de Rey el mercado debe
establecer un nuevo punto bajo por debajo de la lnea de tendencia.
4. Despus de que se form ese nuevo punto bajo, los precios cruzan la lnea EMA(25)
(lenta). Ese es el paso 4. Luego, cuando esta lnea EMA(25) cruza a la lnea EMA(10)
(rpida) estamos ante una seal de venta.
Cuando se completaron los 4 pasos estamos listos para operar la reversin. Se colocarn dos
rdenes para entrar al mercado. Luego de que el mercado form el punto bajo del paso 3,
ahora retroceder (hacia arriba en este caso) y rebotar en algn nivel de Fibonacci. El lugar
donde rebote ser el pico derecho de la corona de rey. Entonces, si el ltimo punto bajo
retrocede hasta el 38%, 50% 62% del ltimo swing bajista, la extensin descendente ir
hasta el 162%. Si el pico derecho de la corona de rey se forma en un retroceso del 79% del
ltimo swing bajista, entonces la extensin descendente ir hasta el 127%.
Entonces, cuando se completa el paso 4, se coloca la primera orden de entrada (donde
supondremos que el retroceso ser hasta el 62 el 79%). Entonces colocamos la primera
orden de entrada de venta en el 62% de retroceso del ltimo swing descendente y se coloca
el stop en el ltimo punto alto (el pico central de la corona). Si el mercado rebota en el 62%
en el 79% se activar la orden y deber cancelar la segunda orden abierta.
Para abrir la segunda orden suponemos que el mercado rebotar en el nivel del 38%,
entonces colocamos una orden de entrada de venta en el ltimo punto bajo (punto 3).
Colocamos una orden de stop en el nivel del 38%. Recordemos que el mercado ya atraves el
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Juan Pablo Balboa
ltimo punto bajo y est retrocediendo, por lo tanto, si el mercado rebota en el nivel del
38%, al regresar y continuar con la tendencia bajista, atravesar el nivel de precios del punto
bajo y activar la orden, en cuyo caso deber cancelar la otra orden pendiente.
5. El mercado sube (retroceso de Fibonacci) hasta alcanzar y formar el pico derecho de
la corona de rey, donde rebotar en un nivel de Fibonacci. Luego el mercado
descender, completando la reversin hacia una tendencia bajista.
Nota: Considero ms efectivo y menos arriesgado colocar solo una orden de entrada y hacerlo una vez
que el mercado ya haya rebotado. La coloco a unos cuntos pips de distancia para que slo se active si
efectivamente el mercado comenz a moverse en la direccin esperada. Entonces espero a que se
haya formado el tercer pico y coloco una orden de entrada unos pips ms abajo.
Fibonacci y Convergencias
Una convergencia es cuando hay ms de una razn para esperar que el mercado rebote en
un punto determinado. Es muy recomendable utilizar estas convergencias entre rebotes en
lneas de tendencias y un nivel de retroceso de Fibonacci.
Por ejemplo, si adems del punto donde est la lnea de tendencia tengo un nivel de
Fibonacci, tambin puedo buscar swings ms chicos y ms grandes cuyo retroceso se
producir en algn nivel de Fibonacci coincidiendo con en el mismo punto anterior. En este
caso tendr mltiples razones para operar. Y puedo aumentar otras, mirando todas las lneas
de tendencia y dems indicadores.
Cuando opero teniendo dos o tres retrocesos de Fibonacci, de distintos swings, pero que
retrocedern hasta un punto comn nico y supongo que all comenzar una extensin,
entonces coloco el lmite en el valor al cual supongo que llegar la extensin del swing ms
cercano, y el stop ser colocado en el ltimo nivel de soporte (o resistencia).
El Patrn Gartley
El patrn Gartley es un pequeo swing, seguido de una extensin, con las siguientes
caractersticas:
1. El swing pequeo est dentro de un swing ms grande.
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Juan Pablo Balboa
2. El swing pequeo se mueve en la direccin opuesta que el swing ms grande.

3. La extensin de Fibonacci del swing pequeo rebota en el mismo lugar que rebota el
retroceso de Fibonacci del swing ms grande. Juntos, el swing pequeo y el ms
grande forman un punto de convergencia de Fibonacci.
4. El swing pequeo y su extensin forman el retroceso del swing ms largo
Reglas para operar el Patrn Gartley

1. Encontrar y dibujar todas las lneas de tendencia.
2. Buscar un swing grande (alcista o bajista).
3. En este swing dibujar los niveles de Fibonacci para conocer los potenciales lugares
donde rebotarn el retroceso y la extensin del swing.
4. Buscar, dentro del retroceso del swing grande, un swing ms chico movindose en la
direccin opuesta a la del swing grande.
5. En el swing ms chico dibujar los niveles de Fibonacci para conocer los potenciales
lugares donde rebotarn el retroceso y la extensin de ese swing ms chico.
6. Analizar si alguna de las lneas de los niveles de Fibonacci del swing ms chico
coinciden con las lneas de los niveles de Fibonacci del swing ms grande.
7. Una vez identificada la convergencia de Fibonacci buscar convergencias adicionales
(por ejemplo, con lneas de tendencia).
8. Crear un plan para la operacin. Ejecutar ese plan.
Para operar el patrn Gartley es muy importante anticiparse y colocar las rdenes tan pronto
como el mercado se est moviendo hacia la extensin del swing ms chico. Colocar la orden
de entrada justo antes del punto proyectado de convergencia de Fibonacci (donde rebota la
extensin del swing ms chico junto con el retroceso del swing ms grande). Tener en cuenta
que el mercado ya debe haber pasado a travs del precio en el que colocar la orden de
entrada, de tal forma que cuando rebote en el punto de convergencia y vuelva, en ese
momento se activar la orden.
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Juan Pablo Balboa
Colocar el stop en el ltimo nivel de soporte (para tendencias alcistas) o resistencia (para
tendencias bajistas). Colocar el lmite justo antes del punto proyectado donde rebotar la
extensin de Fibonacci del swing ms grande.
Vibraciones Armnicas y Pulsaciones

El mercado se mueve en olas y pulsaciones. Una pulsacin en Forex tiene 60 pips, entonces si
el mercado baja 120 pips se entiende que baj 2 pulsaciones.
Saber esto puede ayudarnos, ya que el mercado suele rebotar al completar media pulsacin,
una pulsacin o una serie de pulsaciones.
La convergencia entre pulsaciones, lneas de tendencia y Fibonacci

Para encontrar en el grfico las pulsaciones, comienzo desde la izquierda, colocando una
lnea en los puntos altos y bajos y contando en pulsaciones la cantidad de pips. Tengo que
poner un especial inters en el ltimo nivel de soporte (si estoy en una tendencia alcista) o
de resistencia (si estoy en una tendencia bajista) para contar desde all cierta cantidad de
pulsaciones que, si coinciden en el mismo punto que un patrn Gartley o un nivel de
Fibonacci y alguna lnea de tendencia, entonces tendr mltiples razones para entrar al
mercado con altas posibilidades de xito.
Para operar una convergencia entre pulsaciones, lneas de tendencia y Fibonacci en una
tendencia alcista, hay que comprar despus de que el mercado:
1) Retroceda a un nivel de 0,618 0,786 despus de alcanzar el ltimo swing alcista;
2) Se complete una pulsacin; y
3) se establezca un nuevo punto bajo (ms alto que los anteriores) sobre la lnea de
tendencia.
La compra se hace a travs de una orden de entrada, justo antes del punto de
convergencia, pero una vez que el mercado ya lo haya tocado, de esta manera, si el
precio contina bajando la orden no se activar, pero si efectivamente rebota en el
punto de convergencia, entonces la orden se activar.
En este caso estar comprando donde tres indicios me dicen que el mercado rebotar
para continuar con la tendencia alcista.
Colocar el stop en el ltimo nivel de soporte. Colocar el lmite justo antes de donde
rebotar la extensin de Fibonacci.
Banderines
Los banderines son una figura de consolidacin que se forma justo antes, o justo despus de
un anuncio fundamental.
Los anuncios fundamentales son como un bote en el lago, que forma grandes olas al
principio pero despus las mismas van disipndose. Esas olas se mueven en ratios de
Fibonacci.
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Juan Pablo Balboa
Cuando el mercado se est moviendo hacia los costados, y es as cuando se forman

banderines, las olas siguen la secuencia 0,786 de Fibonacci.
Para operar con banderines (tringulos), tringulos ascendentes o descendentes, o
diamantes, se deben efectuar los siguientes pasos (para un ejemplo de rompimiento
ascendente):
1) Buscar una vela completa que cierre por encima del nivel de resistencia del bandern
(la vela debe estar completamente por encima del nivel de resistencia, el cuerpo y la
mecha).
2) Comprar en la apertura de la vela siguiente.
3) Colocar el stop en el ltimo nivel de soporte.
Operar dentro de los banderines

Si los tringulos tienen el alto suficiente, hacemos lo siguiente:
1) Localizo un tringulo en un grfico de dos horas, cuatro horas o un da.
2) En los swings descendentes, vender cuando sus retrocesos lleguen a los niveles de
0,618 0,786, con el objeto de ganar los pips de la extensin de Fibonacci.
3) En los swings ascendentes, comprar cuando sus retrocesos lleguen a los niveles de
0,618 0,786, con el objeto de ganar los pips de la extensin de Fibonacci.
4) Repetir el proceso hasta que se produzca el quiebre de la formacin.
Indicadores
Medias Mviles
Hay tres tipos de medias mviles que son las ms utilizadas: simple, ponderada y
exponencial.
Es usual utilizar los cruces de lneas de medias mviles exponenciales. Por ejemplo, se dibuja
una lnea EMA (Exponential Moving Average) rpida, de por ejemplo 10 perodos y una lnea
EMA lenta, de por ejemplo 25 perodos.
Si la lnea EMA(25) (lenta) cruza por encima de la lnea EMA(10) (rpida) el mercado
probablemente est disminuyendo su velocidad, posiblemente entrando a una tendencia
bajista, es decir que este cruce es una seal de venta
Por el contrario, si la lnea EMA(10) (rpida) cruza por encima de la lnea EMA(25) (lenta) el
mercado probablemente est aumentando su velocidad, posiblemente entrando a una
tendencia alcista, es decir que este cruce es una seal de compra. Se deber esperar la
confirmacin de otros indicadores antes de operar.
MACD
MACD significa moving average convergence divergence y refleja la fuerza con la que el
mercado est oscilando. El MACD tiene varios componentes:
1) Una lnea que representa la diferencia entre la EMA(26) (lenta) y la EMA(12) (rpida).
Para simplificar, esta lnea es conocida como la MACD.
2) Una lnea que representa la lnea EMA(9). Esta lnea es conocida como la lnea
seal o lnea gatillo y se usa conjuntamente con la lnea anterior.
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Juan Pablo Balboa
Cuando la lnea MACD (que muestra la diferencia entre la EMA rpida y lenta)
cruza por encima de la lnea gatillo eso representa una seal de compra.
Cuando la lnea MACD (que muestra la diferencia entre la EMA rpida y lenta)
cruza por debajo de la lnea gatillo eso representa una seal de venta.
3) El histograma: muestra la fuerza que tiene el movimiento del mercado. Las barras
del histograma muestran la fuerza del momento. Cuando el mercado no tiene fuerza
puede ser el anuncio de una reversin. Este indicador se utiliza junto con los otros
dos.
4) La lnea MACD (que muestra la diferencia entre la EMA rpida y lenta) se dibuja
sobre un plano con valores positivos y negativos, cuando esta lnea cruza por encima
del cero, significa una seal de compra, cuando cruza por debajo del cero significa
una seal de venta.
5) La lnea MACD (que muestra la diferencia entre la EMA rpida y lenta) tambin
debe compararse con el movimiento del mercado. Una divergencia MACD es cuando
esta lnea se est moviendo en una direccin determinada y el mercado se est
moviendo en la direccin opuesta. Esta divergencia nos ofrece informacin de hacia
donde se mover el mercado. Si la divergencia es positiva (la lnea MACD se mueve
hacia arriba mientras el mercado lo hace hacia abajo) esto representa una seal de
compra. Si la divergencia es negativa (la lnea MACD se mueve hacia abajo mientras
el mercado lo hace hacia arriba) esto representa una seal de venta.
6) El histograma suele mostrar la misma divergencia del prrafo anterior cuando se lo
compara con los movimientos del mercado. Se utiliza de la misma manera y en
ocasiones suele mostrar la divergencia antes que la lnea MACD.
Estocstico
El estocstico, al igual que el MACD, refleja la fuerza con la que el mercado est oscilando.
Hay tres formas principales de utilizar este indicador:
1) Comparar el movimiento del estocstico con el movimiento de los precios del
mercado. Si el mercado est en una slida tendencia positiva, o en una slida
tendencia negativa y el estocstico tambin est en una slida tendencia en la
misma direccin, esto significa que es probable que el mercado contine con esa
tendencia. En otras palabras, si el mercado y el estocstico estn de acuerdo, no hay
motivos para pensar que se avecine un cambio de rumbo en los precios.
Por el contrario, si el mercado est marcando puntos altos cada vez ms altos
(tendencia alcista) pero el estocstico est marcando puntos altos cada vez ms
bajos, entonces se avecina un cambio de rumbo. Si el mercado est marcando
puntos bajos cada vez ms bajos (tendencia bajista) pero el estocstico est
marcando puntos bajos cada vez ms altos, entonces se avecina un cambio de
rumbo.
2) La segunda manera de utilizar el estocstico es observando la interaccin entre las
lneas %K y %D. Si la lnea %K cruza por encima de la lnea %D, es una seal de
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Juan Pablo Balboa
compra. Si la lnea %K cruza por debajo de la lnea %D, es una seal de venta. Este
cruce de lneas slo puede utilizarse cuando el mercado est en una tendencia
marcada. No usar este cruce de lneas en perodos de consolidacin.
3) El estocstico est dibujado en una escala de 0 a 100. Si miramos las lneas %K y %D,
las mismas nos muestran la fuerza con que el mercado est tendiendo en una
determinada direccin. Si cualquiera de estas dos lneas est por encima del valor
80, significa que el mercado est tendiendo hacia arriba en forma slida. Si alguna de
estas lneas supera el valor 80 y luego baja de ese valor, es una clara seal de venta
porque informa que se avecina una reversin.
Por el contrario, si cualquiera de estas dos lneas est por debajo del valor 20,
significa que el mercado est tendiendo hacia abajo en forma slida. Si alguna de
estas lneas cruza hacia abajo del valor 20 y luego sube de ese valor, es una clara
seal de compra porque informa que se avecina una reversin.
Reglas para utilizar estos indicadores

Para utilizar cualquiera de estos indicadores siempre tener en cuenta que debe operarse solo
en el mismo sentido de la tendencia.
Estos indicadores deben utilizarse en conjuncin con el anlisis de grficos. Tambin se
recomienda no utilizar demasiados indicadores ya que el grfico se volvera muy confuso.
Estrategias para Operar

Cinco pasos a seguir al planear una operacin
Los traders que obtienen ganancias en forma consistente son aquellos que saben trazar un
plan antes de operar y luego siguen ese plan, sin permitir que sus emociones tomen parte en
el asunto.
1) Decidir si se operar durante el da o a largo plazo.
2) Correcta administracin del riesgo.
3) Si una operacin sobrepasa el porcentaje de mi cuenta que puedo arriesgar,
entonces no entrar a esa operacin.
4) Operar con un ratio de riego/beneficio de por lo menos 1:1,5. Por ejemplo, si el stop
de una operacin se coloca a 40 pips de distancia, debo buscar operaciones donde el
Target Price (lmite) est al menos a 60 pips de distancia de la orden de entrada.
5) Solo operar cuando las posibilidades de perder son mnimas.
Siete caractersticas comunes a todos los traders fracasados

1)
2)
3)
4)
5)
6)
7)
Operan con el objetivo de tener suerte y hacer dinero rpido.

Su codicia excede su necesidad.
No se capacitan adecuadamente.
No estn dispuestos a pagar por su capacitacin,
No estn concentrados.
No tienen una estrategia definida para operar.
No pueden manejar sus emociones cuando estn operando.
21
Juan Pablo Balboa
Los operadores exitosos, adems de actuar justamente en sentido contrario en los siete
puntos anteriores, tienen las siguientes caractersticas:
No se atan demasiado a un plan establecido cuando estn operando, ya que si los
indicadores y grficos comienzan a mostrar que estuvieron equivocados en sus
presupuestos, entonces abandonan la operacin o trazan un nuevo plan. No confundir esto
con la influencia de las emociones. Siempre hay que trazar un plan y seguirlo, pero hay
ocasiones en que la realidad demuestra que las condiciones cambiaron y por tanto debe
trazarse un plan nuevo.
Si un operador exitoso est inseguro de las sealas que proveen los indicadores o los
grficos, simplemente se mantiene sin operar.
22
Juan Pablo Balboa
Forex Freedom
Cmo pasar de u$s 300 a u$s 30.000 en 6 meses.
Paso 1
$ 0 a $ 399
operar 1 mini lote
100 pips
1 semana
Paso 2
$ 400 a $ 599
operar 2 mini lotes 100 pips
1 semana
Paso 3
$ 600 a $ 899
1 semana
Paso 4
$ 900 a $ 1299
1 semana
Paso 5
$ 1300 a $ 1999 operar 5 mini lotes 140 pips
1 semana y 2 das
Paso 6
1 semana y 4 das
Paso 7
2 semanas y 1 da
Paso 8
3 semanas y 1 da
Paso 9
3 semanas y 2 das
El autor recomienda los siguientes puntos para aplicar esta estrategia:
Comenzar con u$s 300.

Ganar 100 pips por semana, es decir 20 pips por da.
Ir incrementando, de acuerdo al cuadro, la cantidad de lotes que se operan
simultneamente.
Comenzar con una cuenta Mini y slo pasar a una cuenta regular cuando ya se
consiguieron u$s 10.000.
Segn el cuadro, se pasa de u$s 300 a u$s 10.000 en menos de 3 meses y medio.
Una vez abierta la cuenta regular:

Paso 10 - $10,000 a $14,999 operar 1 lote regular 500 pips 5 semanas
Paso 11 - $15,000 a $19,999 operar 2 lotes regulares 250 pips 2 semanas y 3 das
Paso 12 - $20,000 a $29,999 operar 3 lotes regulares 333 pips 3 semanas y 2 das
Estos tres pasos tomarn, en total, 2 meses y medio (100 pips por semana).
Una vez alcanzados los u$s 30.000, se puede operar con 3 lotes al mismo tiempo y obtener
100 pips por semana, es decir, 3 lotes x 100 pips x u$s 10 = u$s 3.000 de ganancia semanal.
Recin operar con 4 lotes simultneamente cuando la cuenta tenga un saldo de u$s 40.000,
e ir incrementando la cantidad de lotes slo cuando la cuenta aumente nuevamente en u$s
10.000.
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Juan Pablo Balboa
Forex Surfing
Nunca arriesgar ms del 2% del capital. Por ejemplo: Si tengo una cuenta de u$s 10.000, no
puedo perder en una operacin, ms del 2% de u$s 10.000 = u$s 200.
Para poner en prctica estas estrategias es necesario estar dispuestos a perder hasta 20 pips,
por lo que, mientras tenga un margen inferior a u$s 10.000 deber estar dispuesto a
arriesgar ms del 2%. Sin embargo, en una cuenta Mini, un pip equivale a u$s 1, por lo que
20 pips son solo u$s 20 (dependiendo del par a operar).
Un consejo de oro para todas las estrategias de este libro: al operar, SIEMPRE es ms
inteligente obtener una pequea ganancia y retirarme. Esto se puede hacer
consistentemente a lo largo del tiempo. En cambio, la gente que intenta maximizar su
beneficio en cada operacin, a veces podr lograrlo, pero por lo general no podr repetirlo
en el tiempo y terminar generando prdidas.
Estrategia Bsica - Variante 1

En una tendencia alcista: La diferencia entre el
ltimo punto alto y el ltimo punto bajo debe
ser de entre 6 y 20 pips.
Veo el ltimo punto alto y el ltimo punto bajo y
cuando comienza a bajar nuevamente el precio
(por lo menos 4 pips) y estoy en el punto que en
el grfico se muestra como Currently in
Between, entonces ah compro, abriendo una
Orden de Entrada al precio del ltimo punto alto -Last High- (ms el spread que cobra mi
broker), y con un Stop loss en el ltimo punto bajo -Last Low.
Qu puede suceder:
1) Si el precio contina cayendo hasta perforar el ltimo punto bajo (Last Low), cancelar la
orden. No obtuve prdidas ni ganancias porque la orden no se ejecut.
2) El precio baja un poco pero luego comienza a subir y supera el precio del ltimo punto alto
(Last High) por lo tanto la orden se ejecuta y entro el mercado.
a) Luego de entrar al mercado el precio sube, o baja un poco y luego comienza a subir,
hasta que llego al punto lmite en el que vendo. El punto lmite de ganancia es la misma
cantidad de pips de la ola, es decir la diferencia entre el ltimo punto alto y el ltimo punto
bajo, que en esta variante de la estrategia puede ser entre 6 y 20 pips.
b) Luego de entrar al mercado el precio baja hasta golpear el punto del Stop loss y
pierdo en esa operacin.
Resumen Estrategia Bsica, Variante 1:
Alto de la Ola: entre 6 y 20 pips.
Momento de colocar la Orden de Entrada: cuando cae por lo menos 4 pips despus del
ltimo punto alto.
Precio de Compra: el precio del ltimo punto alto (+ Spread).
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Juan Pablo Balboa
Stop loss: el precio del ltimo punto bajo.

Lmite: igual al alto de la ola.
Cancelar la Orden sin ejecutarla: si el precio sigue bajando y perfora el ltimo punto bajo.
Nota: r/g = 1:1 = 1.

La diferencia entre el ltimo punto alto y el ltimo punto bajo debe ser de entre 20 y 40 pips.
Debo sacar el promedio entre estos dos puntos.
Entonces compro (voy largo), abriendo una Orden de Entrada en el precio promedio
determinado arriba (+ Spread), y con un Stop loss en el ltimo punto bajo. El lmite de
ganancia al cual debo vender es la cantidad de pips de la ola, es decir, la diferencia entre el
ltimo punto alto y el ltimo punto bajo, que en esta variante de la estrategia puede ser
entre 20 y 40 pips.
Si el precio efectivamente comienza a subir luego de que entr al mercado, entonces puedo
cambiar el Stop loss y ponerlo en el precio al que compr, o incluso un par de pips por
encima.
Resumen Estrategia Bsica, Variante 2:
Alto de la Ola: entre 20 y 40 pips.
Momento de colocar la Orden de Entrada: cuando cae por lo menos 6 pips despus del
ltimo punto alto. Nota: analizar colocar la orden de entrada cuando el precio caiga por debajo del
precio de entrada, de tal forma que la orden slo se active si efectivamente el mercado comienza a
moverse en la direccin esperada.
Precio de Compra: promedio entre el ltimo punto alto y el ltimo punto bajo (+ Spread).
Stop loss: el precio del ltimo punto bajo.
Lmite: igual al alto de la ola.
Cancelar la Orden sin ejecutarla: si el precio sigue bajando y perfora el ltimo punto bajo.
Nota: r/g = 1:2 = 0,50; Muy recomendable

La diferencia entre el ltimo punto alto y el ltimo punto bajo debe ser de entre 30 y 40 pips.
Debo sacar el promedio entre estos dos valores.
Veo el ltimo punto alto y el ltimo punto bajo y cuando comienza a bajar nuevamente el
precio (por lo menos 8 pips) y estoy en el punto que en el grfico se muestra como
Currently in Between, entonces ah coloco dos rdenes de entrada, una por cada una de
las variantes anteriores, pero en la variante 1 colocar un Stop loss en la mitad del alto de la
ola.
Si el precio comienza a subir (sin golpear el precio del 50% del alto de la ola):
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Juan Pablo Balboa
Cancelar la orden de la variante 2.

A la variante 1 ponerle un Stop loss unos pips por debajo de la mitad de la ola.
Si el precio cae hasta el precio del 50% de la ola:
Cancelar la orden de la variante 1. La variante 2 se activ automticamente.
Nota: r/g = 1:2 = 0,50; Muy recomendable

Igual a la Variante 1, pero una vez que se
ejecuta la orden y entro al mercado, fijo un
nuevo Stop loss en el punto C. Para esto la
diferencia entre el punto B y el C debe ser
igual o mayor al 33% del alto de la ola.
Nota: r/g =~ 1:2 =~ 0,50; Recomendable
Horarios Nocturnos
Solo operar en los horarios en los cuales hay superposicin de mercados:
Pueden verse los mercados abiertos en http://forex.timezoneconverter.com
De 13:00 a 23:00 EST: operar utilizando la estrategia para Canales de Consolidacin con una
altura menor a 40 pips pg. 35.
Las operaciones cierran los viernes, NUNCA dejar una posicin abierta durante el fin de
semana. Tampoco durante la noche (excepto cuando se est operando a mediano plazo).
Conceptos a tener en cuanta

Trailing Stops: Son rdenes de stop pero que estn en referencia al precio de mercado. Si el
precio de mercado se mueve en la direccin de mi orden, entonces el precio en el que se
activar el stop tambin se mueve. Es una herramienta muy til ya que maximiza las
ganancias sin aumentar el riesgo. Siempre teniendo en cuenta que por la volatilidad de las
operaciones nocturnas y el costo de las mismas, es conveniente no mantener operaciones
abiertas durante la noche.
Lmite: En cualquier operacin, en general nunca es recomendable apuntar a una ganancia
superior a 20 pips.
Administracin del Capital: siempre intentar un ratio de riesgo 1:2 (o por lo menos una ratio
menor a 1). Por ejemplo, un lmite en la ganancia de 20 pips y un stop loss de 10 pips.
Entonces, si gano, gano 20, y si pierdo, pierdo solo 10.
Siempre practicar en una cuenta Demo.
Cuando consiga ganar dinero todos los das, entonces practicar un mes ms en una cuenta
Demo.
Despus de esto, pasar a una cuenta Mini y practicar hasta que haya conseguido ganancias
todos los das durante por lo menos un mes.
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Juan Pablo Balboa
Recin despus de todo esto pasar a una cuenta estndar.

El 95% de los nuevos traders No cumplen las reglas anteriores, y por eso tienen fuertes
prdidas y demoran su perodo de aprendizaje durante aos.
Regla N 1: Si pierdo en dos operaciones consecutivas entonces dejar de operar ese da.
Nunca intentar recuperar lo perdido operando con ms de un lote.
Regla N 2: Nunca usar estas estrategias antes o despus de un anuncio fundamental.
Calendarios de anuncios:
http://www.forexfactory.com/calendar.php
http://www.dailyfx.com/calendar
http://www.fxstreet.es/fundamental/calendario-economico
Regla N3: Nunca, NUNCA, NUNCA, operar sin un stop loss.
Regla N4: Ser paciente: nunca operar sin estar seguro. Si no estoy seguro, es mejor no
operar. Si no se presentan buenas oportunidades, apagar la PC y volver al da siguiente.
Regla N 5: Mantener la mente abierta para reconocer cundo el mercado est
definitivamente movindose en contra de lo que previamente supuse.
Si alguna vez se producen cinco operaciones consecutivas que generen prdidas, entonces
dejar de operar en la cuenta real y no volver hasta haber logrado una semana completa con
saldos diarios positivos en una cuenta demo.
Nunca retirar de mi cuenta ms del 50% de las ganancias de un mes. Aunque se puede
analizar la posibilidad de retirar capital para invertir en otros negocios, como bienes races,
pero una vez que la cuenta alcanz niveles realmente significativos.
Tambin leer sobre este tema en los libros Explosive Profits - pg.49, Forex Sailing pg. 53,
Forex Sailing pg. 58 y Forex Scalping pg.84.
Surfeando Tendencias
Micro Tendencias
Son tendencias que duran un par de horas y que usualmente se visualizan en grficos de 5
minutos y grficos de 1 minuto.
Para reconocer una tendencia debo dibujar la lnea de soporte uniendo los puntos bajos para
las tendencias alcistas, o dibujar la lnea de resistencia uniendo los puntos altos para
tendencias bajistas.
Para identificar las tendencias, la lnea de soporte (o la de resistencia, segn corresponda)
debe tocar por lo menos 3 puntos en lnea ascendente (para tendencias alcistas) o
descendente (para tendencias a la baja).
Cmo mirar los Grficos

Primero mirar el grfico de 3 aos con velas de 1 da.
Despus mirar el grfico de 30 das con velas de una hora.
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Juan Pablo Balboa
Despus miro el grfico de 5 das con velas de 5 minutos, que es el que ms usar.
Es muy importante ver el grfico de velas de 1 minuto en situaciones especficas, por
ejemplo, cuando se ven solo velas de 5 minutos ascendentes, es conveniente ver las velas de
un minuto para descubrir las olas dentro de esa tendencia.
En el grfico de 3 aos con velas de 1 da marcar las tendencias de largo plazo y despus
dibujar las tendencias de corto plazo cerca del da de hoy. Marcar tambin los niveles de
Fibonacci.
Ahora pasar al grfico de 30 das con velas de 1 hora y dibujar las resistencias, soportes y
niveles de Fibonacci.
Despus pasar al grfico de 5 das con velas de 5 minutos y dibujar las resistencias, soportes
y niveles de Fibonacci. Aqu se buscarn tambin otros elementos, como
tringulos/banderas, patrones de consolidacin, etc.
Oportunidades
Oportunidad 1: La lnea de tendencia hace rebotar el mercado
En el grfico de 30 das con velas de una hora, identifico una tendencia. Puedo agarrar la
ola una vez que confirmo que el mercado rebota en esa lnea de tendencia.
Una vez que confirmo que el mercado rebot en esa lnea de tendencia, aplico lo antes
posible una de las variantes de las estrategias que se ensean en este libro.
Oportunidad 2: Movimientos dentro de una sesin de Trading

Cuando est por lanzarse un anuncio fundamental, el mercado puede moverse hacia los
costados, en un rango de unos 50 pips. Tambin puede moverse en una direccin (hacia
arriba o hacia abajo) y luego retroceder, generalmente debido a que se realiz un anuncio
fundamental.
Pero cuando no est por lanzarse un anuncio fundamental, entonces es cuando se utiliza
esta oportunidad: Generalmente durante una sesin de Trading (ya sea la superposicin
entre las sesiones asitica y europea o entre las sesiones europea y americana) el mercado
se mueve en una direccin (hacia arriba o hacia abajo), puede hacerlo rpida o lentamente.
La idea aqu es detectar durante la primera parte de una sesin cul es la direccin del
mercado y una vez determinado esto, utilizar una de las variantes que se ensean en este
libro.
Oportunidad 3: Despus de un fiasco posterior a un Anuncio Fundamental

10 15 minutos despus de un anlisis fundamental en el que el mercado no se movi como
se podra haber supuesto, se puede observar que los precios comienzan a moverse en una
direccin en particular (hacia arriba o hacia abajo). Despus de ver un par olas, entonces se
puede entrar utilizando una de las variantes de este libro.
Si la tendencia es lenta, pueden esperarse ganancias de unos 20 pips, pero si el mercado se
est moviendo rpidamente, entonces puede usarse la Oportunidad 10 (Ganancias
Combinadas) pg. 38.
29
Juan Pablo Balboa
Oportunidad 4: Surfear despus de Explosiones de Anuncio Fundamental

Despus de un movimiento muy vertiginoso (ascendente o descendente) producido
inmediatamente despus de un anuncio fundamental, a veces ocurre que el mercado se
mueve unos minutos al revs para luego continuar en la misma direccin de ese movimiento
principal. Esta estrategia es un poco ms riesgosa, pero puede generar grandes ganancias.
Cuando el mercado comienza a ir contra la direccin principal generada por el anuncio
fundamental, inmediatamente coloco una Orden de Entrada al precio del punto ms alto de
la ola (si se trata de un movimiento ascendente) ms el Spread (si es ascendente). Pongo un
Trailing Stop de unos 5 a 10 pips, que opere como seguro contra prdidas pero tambin
como lmite porque no s hasta donde puede subir la ola, entonces es mejor poner este tipo
de lmites para captar la mayor ganancia posible. Ver ejemplo 1 del libro Explosive Profits,
pg. 45.
Oportunidad 5: Operando con Tringulos

Los tringulos se manifiestan cuando aparece una serie de mayores puntos bajos y menores
puntos altos. Si se dibuja una lnea de tendencia a lo largo de los puntos altos y otra a lo
largo de los puntos bajos, se observar que ambas lneas convergen en un punto, formando
un tringulo.
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Juan Pablo Balboa
La teora general indica que cuando el mercado rompe una de las lneas de tendencia del
tringulo, entonces los precios tienden a ir en esa direccin.
Para operar en estas circunstancias tengo que utilizar el grfico con velas de 5 minutos.
Existen dos estrategias para aprovechar los tringulos:
Estrategia 1: Una vez que el precio cruza el precio del lmite de la formacin, buscar una ola
para surfear usando una de las estrategias bsicas que ensea el libro. El problema es que
muchas veces el movimiento es tan abrupto que no hay olas y se desperdicia todo el
movimiento sin pode entrar.
Tambin hay que tener en cuenta los falsos rompimientos, como el que rompe hacia arriba
el segundo tringulo en el grfico. Probablemente all hubiramos comprado, pero luego
venderamos y nos sumaramos al movimiento bajista.
Estrategia 2: Es un poco ms complicada pero aumenta las posibilidades de obtener una
ganancia.
Se debe localizar un swing cercano al centro del tringulo, cuyos extremos toquen (o se
aproximen a tocar) las lneas de tendencia que conforman el tringulo.
Entonces colocar dos rdenes de entrada:
1) Comprar al precio ms alto del swing, ms el spread.
2) Vender al precio ms bajo del swing.
Cuando una orden se activa, cancelar la otra.
El alto en el centro de estos tringulos generalmente ser inferior a 30 pips. En ambas
rdenes colocar un stop loss igual al alto del swing. Si el mismo es entre 20 y 35 pips,
entonces el stop ser de 20 pips.
Oportunidad 6: Otros Tringulos y Banderas
31
Juan Pablo Balboa
El autor NO recomienda operar con los tringulos ascendentes ni descendentes.

Utilizar los grficos con velas de 5 minutos.
Estrategias para operar con estos tringulos:
Estrategia 1: Una vez que el precio cruza el precio del lmite de la formacin, buscar una ola
para surfear usando una de las estrategias bsicas que ensea el libro. El problema es que
muchas veces el movimiento es tan abrupto que no hay olas y se desperdicia todo el
movimiento sin poder entrar.
Estrategia 2 (debe aplicarse conjuntamente con las estrategias 3 y 4):
Para un Flat Bottom y para un Tringulo Descendente:
Entonces colocar una orden de entrada para comprar al precio ms alto del swing, ms el
spread. El stop loss ser igual al alto del swing. Si el mismo es entre 20 y 35 pips, entonces el
stop loss ser de 20 pips.
Para un Flat Top y para un Tringulo Ascendente:
Entonces colocar una orden de entrada para vender al precio ms bajo del swing. El stop loss
ser igual al alto del swing. Si el mismo es entre 20 y 35 pips, entonces el stop loss ser de 20
pips.
Estrategia 3 (debe aplicarse conjuntamente con la estrategia 2):
Para un Flat Top y para un Flat Bottom:
Esta estrategia se usa para la parte plana de estos tringulos, en cambio, para la parte
inclinada se utiliza la estrategia nmero 2. Pero deben aplicarse ambas estrategias al mismo
tiempo.
Mirar la altura, en pips, en la parte central del tringulo. Dividir ese nmero en dos
(redondearlo hacia arriba). Colocar una orden de entrada al precio que corresponda a esa
distancia que acabo de determinar, calculada a partir del lado plano del tringulo.
Para un Flat Top ser una orden de entrada de compra y para un Flat Bottom ser una orden
de entrada de venta.
32
Juan Pablo Balboa
Idealmente el alto del medio del tringulo ser menor a 30 pips. Usar esa medida para mi
stop. Si el alto es entre 20 y 35 pips, entonces usar 20 pips como stop.
Estrategia 4 (debe aplicarse conjuntamente con la estrategia 2):
Para Tringulos Descendentes y Ascendentes:
Esta estrategia se usa para la parte de inferior de un tringulo descendente y para el lado
superior de un tringulo ascendente, en cambio, para la parte de arriba de un tringulo
descendente y para la parte de abajo de un tringulo ascendente debo utilizar la estrategia
nmero 2. Pero deben aplicarse ambas estrategias al mismo tiempo.
Tringulo Ascendente: aplanar la parte de arriba del tringulo. Ver cul es el precio donde se
unen ambas lneas del tringulo. Ese ser el precio del lado plano del tringulo.
Ahora calcular el alto en pips en el centro del tringulo, desde la lnea inclinada hasta la lnea
plana imaginaria. Dividir ese nmero en dos (redondeando hacia arriba).
Colocar una orden de entrada de compra a esa distancia del lado plano, ms el spread.
Tringulo Descendente: aplanar la parte inferior del tringulo. Ver cul es el precio donde se
unen ambas lneas del tringulo. Ese ser el precio del lado plano del tringulo.
Ahora calcular el alto en pips en el centro del tringulo, desde la lnea inclinada hasta la lnea
plana imaginaria. Dividir ese nmero en dos (redondeando hacia arriba).
Colocar una orden de entrada de venta a esa distancia del lado plano.
Banderas
Una bandera suele presentarse como una pausa en una tendencia. Usualmente es un patrn
de consolidacin con una pequea inclinacin.
En un movimiento de precios ascendente, por ejemplo, se observar un perodo de tiempo
durante el cual los precios se mantienen en un paralelo con una pequea inclinacin hacia
abajo.
Lo ms frecuente es que cuando se produce el rompimiento, el precio contine movindose
en la misma direccin que trae antes de la bandera, aunque a veces puede suceder lo
contrario.
33
Juan Pablo Balboa
Para entrar, debo esperar a que el precio rompa la bandera y ah hacer un zoom para ver el
grfico con velas de un minuto y surfear una ola como muestran las estrategias bsicas de
este libro.
El autor recomienda utilizar la estrategia bsica nmero 4.
Oportunidad 7: Rompimiento de un Canal de Consolidacin

Consolidacin es cuando los precios se mueven de costado en un canal angosto. Las
consolidaciones grandes ocurren generalmente a la espera de un anuncio fundamental
importante, pero hay otras ms pequeas que no se producen por ninguna razn especfica.
Simplemente se deben dibujar dos lneas de tendencia, una por arriba y otra por debajo de la
consolidacin. Generalmente el canal de consolidacin ser perfectamente horizontal,
aunque en ocasiones puede tener una pequea inclinacin.
Por regla general, se dice que la altura del canal es aproximadamente igual a la altura del
movimiento del precio una vez que el mismo rompe el canal.
Cuando vea que el precio rompe el canal, simplemente esperar un poco, el precio debera
regresar levemente. Una vez que eso ocurra, recin colocar la orden de entrada al precio de
la lnea del canal (ms spread si es una compra). De esta manera evito entrar en un falso
rompimiento del canal.
Oportunidad 8: Dentro de las Consolidaciones

En ocasiones los precios se mueven hacia los costados durante varios das. Estas
consolidaciones pueden ser tambin buenas oportunidades para operar.
Para operar en estas circunstancias lo mejor es utilizar grficos con velas de una hora. Podr
observarse que la altura del canal de consolidacin suele ser de entre 40 y 80 pips. Para
canales ms chicos generalmente no vale la pena operar. Por supuesto que una vez que el
precio rompa el canal, debo aplicar la estrategia explicada en el punto anterior (Oportunidad
7). Pero cuando el precio flucta dentro del canal de consolidacin tambin se pueden
obtener ganancias, siguiendo los consejos siguientes:
La estrategia aqu es que cuando el precio se acerca a los lmites del canal de consolidacin,
debo esperar que se manifieste una de las Seales de Cambio de Rumbo, pg. 41, y entonces
buscar una buena ola para surfear.
El stop loss puede ser el tradicional de las estrategias bsicas o puedo directamente colocarlo
en el precio de la lnea de tendencia del canal de consolidacin.
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Juan Pablo Balboa
Estrategia de Salida: Zonas de Surfeo en los Canales: Utilizo esta estrategia de salida para
canales de por lo menos 80 pips de alto. Por ejemplo: cuando el precio se acerca a los lmites
del canal de consolidacin, y se manifiesta en forma obvia una seal de cambio de rumbo,
entonces busco una buena ola para surfear. Generalmente el precio de la orden de entrada
en este caso estar en la franja del 30% superior (ver grfico). Entonces colocar un lmite en
el precio sobre la lnea del 30% inferior.
Si ya tengo colocado el stop loss y el lmite, puedo dejar la plataforma sola porque lleva su
tiempo hasta que se ejecutan alguno de los dos.
Para canales de consolidacin con una altura de 40 pips o menos: como no hay tiempo de
esperar una ola apropiada para surfear, se hace lo siguiente: Cuando el precio est por
ejemplo en la franja del 30% superior, coloco una orden de entrada, con un stop loss en la
lnea de tendencia del canal o un poco ms atrs, y un lmite en la lnea del 30% inferior.
Esta variante puede utilizarse en horarios en los que no estn superpuestos dos mercados de
Forex. El autor sugiere utilizar esta estrategia con frecuencia, casi diariamente. Casi todos los
das, en algunos pares de monedas, en el horario de 13:00 a 23:00 EST, el mercado entra en
patrones de consolidacin. Generalmente la altura del canal es demasiado pequea, pero
otras veces es un poco ms alto y vale la pena aprovecharlo.
Otro caso: Supongamos que el precio viene subiendo dentro de una canal de consolidacin.
Idealmente el precio rebotar exactamente en la lnea que define el canal de consolidacin.
Pero por lo general suceder que la tendencia en el precio cambiar de rumbo un poco antes
o un poco despus de la lnea del canal de consolidacin. Si la tendencia cambia de rumbo un
poco despus de haber penetrado el canal de consolidacin, entonces colocar una orden de
entrada como se muestra en la Oportunidad 7 (Rompimiento de un Canal de Consolidacin)
pg. 34.
Importante: Antes de un anuncio fundamental, el mercado entra en un patrn de
consolidacin hasta conocerse el anuncio. Tener cuidado de no estar operando dentro del
canal de consolidacin en el momento del anuncio fundamental.
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Juan Pablo Balboa
Oportunidad 9: Fibonacci
Teora 101 de Fibonacci
Esta tcnica por si sola puede reportar increbles ganancias. De hecho el autor del libro
manifiesta que es su tcnica favorita y definitivamente la que ms utiliza. Es increblemente
poderosa, especialmente cuando se usa en formas avanzadas (Gartley, pg. 16, y
Convergencias pg. 16).
Suelen utilizarse grficos de una semana con velas de una hora para operar con Fibonacci.
Obtener del grfico el precio mximo y mnimo del movimiento (puntos A y B). La Plataforma
nos da los valores de los Niveles de Resistencia o Soporte y Niveles de Extensiones.
Retrocesos de Fibonacci:
Los Niveles de Resistencia o Soporte son aquellos puntos hacia donde los precios
probablemente bajarn antes de rebotar hacia arriba formando una Extensin.
Existen cuatro Niveles de Resistencia o Soporte principales de Fibonacci: 38,2%, 50%, 61,8%
y 78,6%. Los porcentajes significan cun lejos del punto ms alto anterior est el nivel de
resistencia o soporte.
Los nmeros de Fibonacci nos ayudan a pronosticar posibles niveles de reaccin cuando el
mercado tiene un retroceso de la tendencia previa.
Si un retroceso de la tendencia predominante va a suceder, es posible que el mercado
encuentre niveles de soporte (o resistencia) en el nivel de 38%, luego en el de 50%, luego en
el de 62% y al final en el de 79%. Cuando el mercado es rechazado de estos niveles, es muy
posible que el precio contine con la tendencia previa. Por el contrario, si rompe estos tres
niveles, es posible que el mercado cambie de tendencia.
Medimos el movimiento total del mercado (de 0 al 100%) de donde queremos calcular los
posibles retrocesos del mercado. En el grfico siguiente el mercado tuvo su retroceso hasta
el nivel de Fibonacci del 62.8%, el cual jug un papel muy importante como nivel de soporte,
previniendo que el mercado bajara ms all de ese nivel.
36
Juan Pablo Balboa
El nivel de soporte ms importante para operar en Forex es el 61,8%. Es el nivel ms usual

y redituable.
Usualmente mientras el precio se encuentra retrocediendo hacia el nivel del 61,8%, rebota
levemente en los niveles del 38% y del 50%.
Es por eso que la teora de Fibonacci nos brinda niveles de soporte en tendencias alcistas (o
de resistencia en tendencias bajistas) que de otra manera estaran ocultos y donde es
probable que el mercado rebote.
Generalmente se coloca una orden de entrada en el precio del nivel del 61,8% (+spread si
es una compra), con un stop loss en el 100%, es decir en el precio donde comenz el rally
del precio.
Extensiones de Fibonacci
Luego del retroceso suele generarse una extensin (tambin denominada expansin), es
decir un nuevo movimiento del mercado en la misma direccin de la tendencia original.
Calcular el alto de esta extensin me permitir establecer el lmite para la operacin abierta,
es decir el punto donde se cerrar la operacin y obtendr mis ganancias.
Se calcula a partir del punto bajo del swing (punto A, grfico pg. 36) un porcentaje: 161,8%
de extensin si el retroceso fue del 38,2%, 50% 61,8%, y una extensin del 127,20% si el
retroceso fue del 78,6%. El punto hasta el cual se supone que llegar la extensin ser el
lmite (TP) que pondr a mi operacin, sin embargo, el autor recomienda que, a fin de de
asegurar las ganancias, coloque el lmite unos 10 pips antes.
Nota: r/g = 0,382/1 = 0,382 , para ms seguridad de que podr realizar la operacin
exitosamente, ingreso un poco antes de que el precio golpee el nivel del 61,8% y tomo
ganancias unos pips antes de llegar a la extensin del 161,8%, entonces r/g = 0,42/0,90 =
0,46,67. Muy Recomendable.
Si el mercado se est moviendo lentamente, cuando rebota en los niveles de 38%, 50%
61,8% probablemente no vaya hacia una extensin del 162% en forma inmediata, sino que
es probable que primero se extienda hasta el 127%, rebote all y luego contine hasta el
162%.
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Juan Pablo Balboa
Cuando termine mi operacin con una ganancia, analizar si la Extensin de Fibonacci es en si

misma un nuevo swing o rally, para poder volver a repetir la estrategia.
Las tendencias, por supuesto, se mueven a diferentes velocidades. La velocidad de una
tendencia se mide por cun inclinada es la misma. Cuanto menor sea el ratio de Fibonacci en
el cual rebota el precio, mayor es la velocidad de la tendencia, ya que el mercado retrocede
poco y vuelve a subir. Y por el contrario, cuanto mayor sea el ratio de Fibonacci donde
rebota el mercado, menor es la velocidad de la tendencia.
Cuando el mercado est movindose rpidamente, los retrocesos de Fibonacci suelen
rebotar en los niveles de 38% 50%. Cuando el mercado se mueve ms lentamente hay
posibilidades de obtener ms pips de ganancia.
Cuando el retroceso slo llega hasta el 38,2% es porque el mercado se est moviendo
rpida y agresivamente, por lo que las posibilidades de generar prdidas son grandes y
quizs conviene no operar en ese caso.
Variante de Fibonacci n 1
Cuando la lnea de tendencia dibujada en el grfico de las ltimas 3 4 semanas (con velas
de 1 hora) converge con el nivel de retroceso de Fibonacci del 62%, entonces hay una gran
posibilidad de que el precio rebote en ese nivel y se produzca la extensin, y de que la
misma sea una extensin de muchos pips.
Entonces, cuando en este caso el mercado comienza a mostrar signos de que se dirige en la
direccin de la Extensin, se debe buscar una ola para entrar. Se puede colocar un trailing
stop para intentar maximizar las ganancias.
Esta variante intenta obtener ganancias durante el retroceso. Cuando veo un swing que
comienza a retroceder, y llega hasta el nivel del 38%, entonces busco una pequea ola para
entrar (orden de entrada de venta en el caso del retroceso de un rally alcista) y pongo el
lmite en el nivel del 50% (nunca ms all). Hay altas probabilidades de ganar en esta
estrategia, aunque la ganancia ser de slo unos cuntos pips (20 30).
Esta variante involucra los conceptos del patrn Gartley, pg. 16, y de Convergencias pg.
16. Utilizando la variante anterior, combinada con el patrn Gartley y las convergencias de
Fibonacci, en lugar de intentar capturar entre 20 y 30 pips podemos capturar toda la
extensin del swing ms chico, es decir todo el retroceso del swing ms grande.
Oportunidad 10: Ganancias Combinadas

Bsicamente esta oportunidad es una forma de potenciar la Oportunidad 4 (Surfear despus
de Explosiones de Anuncio Fundamental) - pg. 30. Tambin se utiliza para esas sesiones en
las cuales el mercado se mueve realmente bien en una tendencia muy definida y marcada, lo
cual suele ocurrir, a veces, despus de algunos anuncios fundamentales.
Por lo general puedo anticipar que tendr una buena oportunidad de aplicar esta estrategia
si es que hubo un anuncio fundamental el da que estoy operando, el cual gener un buen
38
Juan Pablo Balboa
salto de entre 20 y 50 pips, y despus tuve xito cuando apliqu la Oportunidad 4 (Surfear
despus de Explosiones de Anuncio Fundamental) pg. 30.
Entonces, ante este segundo movimiento en la misma direccin, el cual permite aplicar
exitosamente la Oportunidad 4, lo que tengo que hacer es esperar una pequea ola para
entrar abriendo otra operacin. Tendr dos rdenes abiertas al mismo tiempo.
Arrastrar los Stops: Una vez que coloco la nueva orden de mercado, cuando la misma se
activa, tengo que cambiar el stop de la orden que ya estaba abierta para que sea igual al
stop de la nueva orden.
Luego, si la tendencia se mantiene, tengo que ir agregando nuevas rdenes de entrada y
actualizando todos los stop para que sean iguales al de la ltima operacin abierta.
Al final tendr, por ejemplo, unas siete operaciones abiertas, hasta que decida cerrarlas a
todas en forma manual o hasta que se activen los stop. Idealmente en el ejemplo tendr 5
operaciones con ganancias, quizs una en un punto de equilibrio y una con prdidas, lo que
supondr una importante ganancia por la operacin global.
Hay que ser muy cuidadoso para aplicar esta estrategia, porque si se la aplica
incorrectamente puede generar grandes prdidas.
Hay dos formas de aplicar esta estrategia:
Ganancias Combinadas, Variante 1:
En esta variante se utilizan las olas para surfear. Por
ejemplo, cuando estoy en el punto C, coloco una orden
de entrada en el precio B, con un stop loss en A.
Al llegar al punto E no me conviene colocar una nueva
orden todava, porque si lo hiciera sera una orden de
entrada en el precio D, con un stop loss en el precio C.
Pero qu pasara si a partir de que el mercado se
encontraba en el precio E, sube hasta D pero comienza
inmediatamente a caer (ya llev el stop de la operacin
1 al precio C). En es caso, al llegar al punto C se cerraran ambas operaciones. Esto dara
como resultado dos operaciones con prdidas. Entonces, qu hay que hacer?
Al llegar al punto E no abro una nueva operacin, pero s llevo el stop loss de la primera
operacin hasta el precio C.
Espero un poco ms y recin abro la segunda operacin cuando est en el punto G. En ese
momento coloco una orden de entrada en el precio F, con un stop loss en el precio E (para
las dos operaciones abiertas). En ese caso, si se abre la orden y comienza a bajar el mercado,
entonces, como llev el stop loss de la operacin 1 al precio E, al llegar al mismo se cerrarn
ambas operaciones, pero una con prdidas y la otra con ganancias.
Por lo tanto, recin se puede colocar la segunda operacin cuando su stop loss ser mayor o
igual al precio de entrada de la operacin anterior.
Para finalizar las operaciones abiertas se puede esperar que se ejecuten los stop loss o se
puede salir manualmente como se explicar ms adelante pg. 40.
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Juan Pablo Balboa
Ganancias Combinadas, Variante 2:

Esta variante es ms arriesgada que la anterior pero
tambin puede generar mayores ganancias. Se basa en
aplicar la Variante 4 de la estrategia bsica pg. 27.
Cuando estoy en el punto C, se coloca una orden de entrada
en el precio del punto B, con un stop loss en A. Cuando
estoy en el punto E, se coloca una orden de entrada en el
precio del punto D, con un stop loss en C.
Inmediatamente despus de que el mercado pasa el precio
D, colocar ambos stop loss en E. Entonces si el mercado
regresa, en la operacin 1 tendr una pequea ganancia, y en la operacin 2 una pequea
prdida.
Pero si el mercado se mueve en la direccin esperada, y ahora estoy en el punto G,
introduzco una nueva orden de entrada en el precio del punto F, con un stop loss en el
precio del punto E. Cuando el mercado sobrepasa el valor del punto F, inmediatamente llevo
todos los stop loss al precio del punto G.
Repito estos procedimientos para entrar en los precios de los puntos H y J. Cuando se
ejecuten los stop loss habr obtenido importantes ganancias en las operaciones 1, 2 y 3, una
pequea ganancia en la operacin 4 y una pequea prdida en la operacin 5. La ganancia
total ser muy superior al movimiento total entre B y J.
Estrategias de Salida para las Ganancias Combinadas
Salida Manual
Usualmente la mejor manera de salir de una operacin exitosa es hacindolo manualmente.
Es conveniente siempre cerrar manualmente las operaciones abiertas cuando me acerque al
final de una sesin de operaciones (ya sea en la superposicin de las sesiones Asitica y
Europea o en la superposicin de las sesiones Europea y Americana). La excepcin puede ser
que despus de la sesin Asitica - Europea deje abierta las operaciones, pero relajando un
poco los stop loss, con el consiguiente riesgo que eso acarrea. Pero no dejar nada abierto
despus de la sesin Europea - Americana.
Hacia el final de ambas sesiones, especialmente la Europea - Americana, se puede observar
que los precios comienzan a estabilizarse, generalmente en la ltima hora.
El autor comenta que generalmente opera en la superposicin de las sesiones Europea Americana (porque vive en Canad) y que entre las 8:30 y las 10:00 a.m. EST suele
encontrar una buena operacin para entrar, y usualmente deja esa operacin abierta (si no
se ejecut el stop loss) hasta cerca del cierre de la sesin. Generalmente, entre las 11:30 y
las 13:00 EST el mercado en algn momento comienza a moverse hacia los costados.
Salida por un Stop Loss
El autor no suele hacerlo, pero cuando finalizan las sesiones se puede poner un stop loss un
poco ms relajado (quizs un trailing stop) y dejar que corra para ver hasta cunto se puede
40
Juan Pablo Balboa
ganar. Solo hay que tener mucho cuidado en no hacer esto cuando haya anuncios
fundamentales o en los fines de semana.
Seales de Cambio de Rumbo

Rompimiento de la Lnea de Tendencia
En una tendencia alcista, se reconoce un rompimiento cuando el precio penetra
significativamente la lnea de soporte y adems cruza el ltimo precio bajo establecido.
Entonces hay que esperar para ver qu sucede: si estoy prximo a la finalizacin del horario
de operaciones, lo mejor ser dejar de operar. Pero si todava tengo el suficiente tiempo:
Si el precio vuelve a subir y excede el punto alto anterior, puedo seguir surfeando
aplicando las estrategias bsicas de este libro. En este caso el rompimiento de la lnea
de soporte fue simplemente una ola ms larga en un contexto alcista. Es importante
que el precio haya excedido el punto alto anterior, y no que solo se haya acercado,
formando quizs un doble top o un techo pinza.
Si el precio contina cayendo, generando puntos bajos cada vez ms bajos y puntos
altos cada vez ms bajos, entonces hay que ver cul es el motivo del rompimiento.
o Ver si esta reversin de la tendencia es parte de un swing de Fibonacci ms largo.
o Ver si esta reversin de la tendencia es un rebote en una lnea de tendencia de ms
largo plazo.
Mirar entonces en el grfico con velas de una hora para intentar buscar una razn por
la cual mi lnea de tendencia fue atravesada. Si encuentro buenas razones que lo
expliquen, entonces puedo operar en la nueva direccin. Si no encuentro buenas
razones, entonces dejar de operar hasta encontrar una oportunidad obvia.
Si el precio perfora seriamente la lnea de tendencia, entonces probablemente est frente a
una formacin Hombro-Cabeza-Hombro, lo cual puede generar ganancias muy
importantes.
Hombro-Cabeza-Hombro , Corona de Rey, 1-2-3 Techo/Piso
Todos estos nombres se utilizan para identificar a la misma situacin.
Una formacin Hombro-Cabeza-Hombro (en adelante HCH) sucede cuando:

Tengo tres puntos altos consecutivos.
41
Juan Pablo Balboa
El punto 2 es el ms alto de los tres.

El punto bajo ubicado entre los puntos 2 y 3 cruza la lnea de tendencia y usualmente
es ms bajo (en una tendencia alcista) que el punto bajo ubicado entre los puntos 1 y
2. El retroceso ubicado entre los puntos 2 y 3 puede ser un retroceso del 100%, o
menos, de hasta un 92%.
Ver este tema, pg. 14, en el libro Forex Classics.
Doble Techo/Piso
Un doble techo o doble piso es simplemente otra forma en la que suelen finalizar las
tendencias. Aparece con la forma de una letra M al final de una tendencia alcista y con la
forma de una letra W al final de una tendencia bajista.
La estrategia aqu es colocar una orden de entrada cuando estoy en medio de los dos puntos,
es decir que todava no se form la M o la W.
Ver el tema Reversiones en Punta pg. 87, en el libro Forex Scalping.
Anuncios Fundamentales
Mirando el Calendario de Anuncios Fundamentales
Cuando hay ms de un anuncio simultneamente para el mismo pas, hay mayores chances
de que ocurran movimientos importantes en los precios, aunque el riesgo tambin es mayor.
Adems, los anuncios lanzados temprano en los horarios de superposicin de sesiones
suelen generar mayores movimientos de precios que los que se producen ms tarde.
Si hay incertidumbre acerca de qu dato se dar a conocer en el anuncio, entonces hay
probabilidades de que el dato finalmente provoque un gran movimiento de precio.
Se sugiere ver en el calendario de anuncios lo que ocurrir al da siguiente, para ir planeando
los horarios importantes, pares de moneda relacionados al anuncio y estrategia a utilizar. El
autor recomienda que durante el fin de semana se revise el calendario de anuncios para la
semana que comienza y se escriba el plan de accin, utilizando la Oportunidad 4 (Surfear
despus de Explosiones de Anuncio Fundamental) pg. 30.
Los anuncios ms importantes son Unemployment Report y las Interest Rates. En segundo
orden de importancia se encuentran Consumer Price Index (CPI), Inflation y Gross Domestic
42
Juan Pablo Balboa
Product (GDP). Tambin vale la pena mirar, aunque son un poco menos importantes, los
anuncios de M2 (Money Supply), Treasury Budget, Product Price Index (PPI), Retail Sales, y
International Trade.
Leer el libro Explosive Profits pg. 45, para operar en los anuncios fundamentales.
Otros Conceptos
Pares de Divisas
El autor no recomienda operar con el Yen (JPY), por considerar al mismo una moneda
errtica.
Es una muy buena idea elegir dos pares de monedas y operar hasta sentirse muy
familiarizado con ellos, ya que cada par de monedas tiene sus propias caractersticas y una
vez que uno los conoce en profundidad tiene mayores posibilidades de tener xito en una
operacin.
Si los pares de monedas que utilizo usualmente no me brindan una buena oportunidad en un
da determinado, puedo probar con otro par de monedas, pero nunca operar con pares con
un spread de ms de 5 pips ni con monedas exticas.
43
Juan Pablo Balboa
Explosive Profits
El objetivo de este libro es ensear a cmo aprovechar los movimientos bruscos del
mercado. Estas explosiones ocurren muchas veces debido a un anuncio fundamental.
Cuando la noticia que se da a conocer es buena para un pas, su moneda se fortalece, cuando
la noticia es mala, se debilita.
Cmo operar las explosiones posteriores a los Anuncios Fundamentales
Mirar el grfico con velas de un minuto. El mercado comenzar a moverse en cierta direccin
unos segundos despus del lanzamiento del anuncio fundamental. Hay que estar muy
preparado para actuar con rapidez.
Ejemplo 1
Antes del anuncio fundamental los precios
estaban movindose hacia los costados. Un
minuto despus del horario preestablecido
para el anuncio, el precio salt (movimiento
A). Poco despus se produjo una ola (puntos
B y C). Antes de que los precios caigan hasta
el punto C, hay que colocar una orden de
entrada en el precio del punto B, como se
explica en la Oportunidad 4 (Surfear despus
de Explosiones de Anuncio Fundamental)
pg. 30. Primero hay que poner un stop loss
20 pips debajo, pero cuando el mercado cruce el precio B, entonces pasar el stop al
punto C. Cuando llegue a D puedo considerar agregar una nueva operacin, utilizando la
Oportunidad 10 (Ganancias Combinadas) pg. 38. Tambin puedo poner un Trailing Stop
de 5 a 10 pips.
Ejemplo 2
En ocasiones, los anuncios fundamentales no
producen una explosin en el mercado, pero si un
tendencia muy pronunciada durante las siguientes
horas. Para estos casos se pueden aplicar las tcnicas
aprendidas en Forex Surfing, incluida la de
Ganancias Combinadas pg. 38. En este grfico se
muestran las tres horas posteriores a un anuncio
fundamental.
Ejemplo 3
En este ejemplo se observa la explosin A,
que alcanza el punto B, y luego cae hasta
C. En ese momento ya habr colocado una
orden de entrada en el precio B. Si
hubiese puesto un Trailing Stop, el mismo
se hubiera ejecutado en el punto D.
Adems, puedo obtener ganancias
colocando otra orden de mercado de
compra por encima del precio de la lnea F
(que es la lnea de tendencia del canal). El
45
Juan Pablo Balboa
precio de la lnea E puede ser usado como stop loss. Adems la lnea E (precio 1,8055) es
un retroceso de Fibonacci del 62% del swing que va desde 1,8042 a 1,8075, este retroceso
hace presuponer que puede existir una extensin de Fibonacci, lo cual efectivamente
sucedi.
Ejemplo 4
En el punto A el mercado
comienza a subir, entonces,
aplicando la Oportunidad 4
(Surfear despus de Explosiones de Anuncio Fundamental) pg. 30, coloco
una orden de entrada en el
precio A. El mercado
contina cayendo, pero en
el punto B, abruptamente,
comienza a subir y se
ejecuta mi Stop loss. En ese
momento habr perdido
unos pips. Entonces, para
evitar
estos latigazos
(whips) inesperados, se puede hacer lo siguiente: cuando se coloca la primera orden de
entrada, tambin colocar, por las dudas, una orden de entrada de compra en el precio C
(lnea de resistencia del mercado antes del anuncio fundamental).
Ejemplo 5
El latigazo del ejemplo
anterior es poco frecuente.
El de este grfico es mucho
ms usual: luego de un
anuncio fundamental, algunos operadores malinterpretan el mismo y provocan
que el precio tenga este
tipo
de
movimientos
bruscos, que a veces solo
duran segundos. Este tipo
de latigazos ocurre tpicamente cuando se lanza un
conjunto
de
anuncios
fundamentales en forma
simultnea. En este ejemplo, lo que en teora debera haber hecho es colocar una orden de
entrada de venta en A (operacin que se cerrara con prdidas) y una orden de entrada de
compra en B, (operacin que traera fuertes ganancias). En C podra incluso colocar otra
orden de entrada de compra.
46
Juan Pablo Balboa
Pasos para Aplicar la Estrategia del Libro

Paso 1: Determinar el Potencial de la Oportunidad
Utilizar un Calendario de Anuncios Fundamentales:
http://www.forexfactory.com/calendar.php
http://www.dailyfx.com/calendar
http://www.fxstreet.es/fundamental/calendario-economico
Determinar y agendar los momentos en los que hay probabilidades de encontrar una buena
oportunidad para operar. Buscar al menos 6 momentos por semana; si se encuentran ms,
mucho mejor. Tericamente con que solo en uno de esos 6 momentos obtenga ganancias, ya
sera positivo y absorbera las prdidas de las otras 5 operaciones.
Paso 2: Determinar el Par de Monedas para Operar
Operar un par que contenga la moneda del pas que lanza su anuncio fundamental. En
ocasiones dos pases lanzan anuncios al mismo tiempo, entonces se puede operar el par que
contiene a las monedas de ambos pases.
Cuando estoy operando ms de un lote al mismo tiempo puedo minimizar los riesgos
dividiendo la operacin en dos o en tres pares de monedas diferentes. Por ejemplo, si estoy
operando con seis lotes simultneamente ( seis mini-lotes) y voy a operar despus de un
anuncio fundamental de Estados Unidos, puedo operar dos lotes en EUR/USD, dos lotes en
GBP/USD y dos lotes en USD/CHF.
Lo dicho en el prrafo anterior no quiere decir que pueda arriesgar ms de lo que se opera
habitualmente, hacindolo en distintos pares de monedas. Nunca arriesgar ms del 2% del
saldo de mi cuenta.
Paso 3: Esperar el Momento de Entrada
Poco despus de lanzado el anuncio, estar buscando un momento
para entrar: luego del fuerte movimiento inicial posterior al anuncio,
se presentar un movimiento inverso en el mercado (B), momento
en el cual debo colocar la orden de entrada, al precio ms alto (o
bajo) previo a la retraccin (A). Inmediatamente colocar un stop loss
de 20 pips. Cuando la orden se active porque el mercado super el
precio A, entonces poner el stop loss en el punto B (pero si ese stop
es mayor a 20 pips dejarlo en 20, como estaba).
Ahora podra suceder que, una vez que coloqu mi orden de entrada, el precio no supere el
punto A, y por lo tanto esa orden no se active. Para prever esta situacin debo tambin
colocar una orden de entrada de venta en el punto X, tambin con un stop loss de 20 pips.
Las posibilidades indican que solo una de las rdenes abiertas debera activarse, por lo tanto,
una vez que una orden quede activa, eliminar la otra y reemplazar el stop loss como se indica
anteriormente.
47
Juan Pablo Balboa
Tambin puede manifestarse un latigazo como en el grfico de la

izquierda, en cuyo caso debe procederse de manera idntica al caso
anterior. Solo debe tenerse en cuenta que en este ejemplo el punto X se
ubica ms abajo.
Se trata de un caso de un latigazo ms pronunciado que en el grfico
anterior.
Paso 4: Determinar Cundo Salir
Hay dos posibilidades:
Set & Forget: Esta es la mejor opcin para cuando uno es un novato en operar Forex, ya que
de otra manera la espera puede afectar psicolgicamente las decisiones. Tambin es la
mejor opcin cuando se tiene poco tiempo para operar.
Esperar hasta que se active una de las dos operaciones, luego cancelar la operacin que no
se ejecut y esperar unos minutos. Si al poco tiempo ya estoy obteniendo ganancias, porque
el precio fue con decisin en la direccin esperada, entonces reemplazar el stop y ponerlo en
el precio de entrada de la orden, para que al menos ya tenga asegurado el punto de
equilibrio.
Si, mientras sigo mirando, el precio contina movindose en la misma direccin y el mercado
hace una ola y contina en la misma direccin, entonces puedo mover el stop al punto ms
bajo de esa ola.
Despus puedo poner un lmite de 20 30 pips e irme, o puedo directamente no poner
ningn lmite e irme, en cuyo caso, al volver despus encontrar que se activ el stop o se
gener una ganancia importante.
Otra opcin es colocar un stop de 20 pips y un lmite de 30 pips e irme.
Baby Sit: Si tengo el tiempo para sentarme a observar el desarrollo de la operacin, puedo
lograr ganancias ms importantes, incluso se puede aplicar el mtodo de la Oportunidad 10
(Ganancias Combinadas).
Simplemente debo ir arrastrando mis stops y finalmente salir (manualmente o porque se
ejecut un stop).
Las ganancias aqu, especialmente si se utiliza la Oportunidad 10, pueden ir desde los 50
hasta los 300 pips.
Paso 5: Disfruta el xito
En general, despus de un muy buen resultado, se puede apagar la computadora y
disfrutarlo..pero tambin se pueden buscar oportunidades para aprovechar, como por
ejemplo Zonas para Surfear en Canales.
Antes de terminar de operar, siempre tomarme 10 minutos para buscar una oportunidad de
Forex Sailing y si la encuentro, realizar una de las operaciones indicadas en ese libro.
48
Juan Pablo Balboa
Otros Conceptos
Administracin del Capital (Gestin Monetaria)
Los brokers se reservan el derecho de ejecutar un stop loss en el precio ms cercano posible
cuando hay un vaco provocado por una gran volatilidad (latigazos); esto puede acarrear
grandes prdidas. Estos latigazos suelen ocurrir inmediatamente despus o en los minutos
siguientes a los anuncios fundamentales, y nosotros, siguiendo las estrategias de este libro
slo entramos al mercado despus de los anuncios fundamentales cuando el mercado hizo
un pico posterior al gran movimiento inicial. Por lo tanto aplicando correctamente esta
estrategia se minimizan los riesgos en este sentido.
Lo que puede pasar ms a menudo es que el vaco producido por un gran movimiento
repentino del mercado impida que mi orden de entrada se haga efectiva. Eso puede ocurrir
ocasionalmente y har que pierda esa oportunidad de realizar esa operacin.
Proteccin de Fondos
Los brokers respetables garantizan que uno no puede perder ms de lo que tiene en su
cuenta. Entonces, el autor propone que, para minimizar la posibilidad de que un cambio
enorme y repentino del mercado haga que una operacin se cierre catastrficamente lejos
del stop loss, hagamos lo siguiente:
Siempre se recomienda slo arriesgar el 2% de los fondos disponibles, entonces, en lugar de
operar con un margen de 100:1, operar con un margen de 200:1.
En la cuenta de Forex solo dejar el 25% de los fondos de que dispongo para operar.
Entonces, cuando arriesgue el 2% del total disponible, en realidad estar arriesgando el 8%
de lo que tengo en mi cuenta de Forex, pero as minimizo el riesgo y en la peor de las
catstrofes slo perdera un 25% de mis fondos. Ser prudente con el Nivel de Margen.
Tambin leer sobre este tema en los libros Forex Surfing pg.27, Explosive Profits - pg.49,
Imposibilidad de Ingresar con rdenes de Entrada
Esta estrategia requiere sangre fra, ya que es arriesgada pero muy til si se la aplica
correctamente. Por lo general siempre se utilizan rdenes de Entrada para operar ya que es
lo ms seguro; pero hay dos ocasiones en las que no resulta prctico operar con este tipo de
rdenes, y se deber utilizar una Orden de Mercado:
La primera ocasin es la siguiente: a veces, cuando se est por lanzar un anuncio
fundamental que se sabe que generar mucha volatilidad, algunos brokers impiden la
colocacin de rdenes de entrada cercanas a ese momento, desde unos minutos antes a
unos 15 minutos despus del anuncio. Otros brokers permiten colocar rdenes de entrada
en estos momentos, pero solo a una distancia mnima de 500 pips del precio actual de
mercado, lo que es igual a prohibir este tipo de rdenes.
Los anuncios fundamentales en los que principalmente suelen colocarse estas restricciones
son US Unemployment y US Non-Farms Payroll, los cuales se dan a conocer el primer
viernes de cada mes a las 12:30 GMT y suelen generar un gran movimiento del mercado.
Se recomienda no utilizar Brokers que aumentan el spread cuando hay anuncios.
La otra ocasin en la que es mejor utilizar rdenes de mercado es cuando el mercado se est
moviendo muy rpidamente, ya que en estos momentos uno no tiene el tiempo suficiente
49
Juan Pablo Balboa
de colocar correctamente los valores de su orden de entrada, ya que el mercado ya se movi

ms all de esos valores.
Qu hacer en estos casos? Suponiendo el ejemplo del grfico, el
precio sube hasta el punto A y luego baja hasta el punto B,
suponiendo que no puedo utilizar una orden de entrada, entonces en
ese momento en que el mercado se encuentra en el punto B,
colocar una orden de mercado de compra. Si todo sale bien, las
ganancias sern incluso mayores, ya que se logr entrar al mercado
con un precio mejor que A. Si veo que tengo tiempo de colocar un stop dentro de la orden
de mercado, sin dudas hacerlo; pero si no tengo tiempo, entonces inmediatamente despus
de colocar la orden de entrada, colocar un stop.
Demoras en la Ejecucin de una Orden
En ocasiones, principalmente los primeros viernes de mes a las 12:30 GMT, los brokers
tienen demoras en la ejecucin de las rdenes. Las mismas pueden llegar hasta los 25
minutos. Lo mejor en estos casos es no hacer nada, despus de un tiempo supuestamente
podr ver que la orden en realidad s se ejecut.
rdenes de Entrada: Si coloqu una orden de entrada y el mercado excedi el precio de
entrada elegido y sin embargo la orden no se ejecut, esto puede haberse originado en que
el mercado salt el precio de ejecucin de mi orden y por tanto mi broker no la ejecut.
Si la orden de entrada aparece como no ejecutada Y si ADEMS el precio de mercado es tal
que si la orden se hubiese ejecutado la operacin estara generando prdidas, entonces
cancelar inmediatamente la orden de entrada. Si no lo hago, despus mi broker la ejecutar
con una prdida inmediata para m.
Si la orden de entrada aparece como no ejecutada Y si ADEMS el precio de mercado es tal
que si la orden se hubiese ejecutado la operacin estara generando ganancias, entonces
simplemente dejar la orden sin hacer nada. Despus el broker quizs la ejecute y eso me
genere una ganancia inmediata. Si no lo hace, abrir un ticket para quejarme: podr suceder
que me solucione el problema, generndome una ganancia automtica o que no quiera
hacerlo, en cuyo caso simplemente cerrar la orden manualmente (puede suceder esta
ltima alternativa, y est dentro de las reglas de juego).
Lmites: Si una orden de lmite (Take Profit o Target Price) debi activarse y no lo hizo,
entonces estar logrando una ganancia adicional inesperada. En ese caso simplemente
cancelar la orden de lmite, creando otra o esperando para salir manualmente. Tambin ser
conveniente en este caso mover el stop.
Si la orden de lmite no se ejecut y luego el mercado baj y se ejecut el stop, entonces
quejarme fuertemente con el broker! Debera reintegrarme el dinero que hubiera ganado si
se hubiese ejecutado la orden de lmite.
Stops: Si el stop debi ejecutarse pero no lo hizo, la opinin del autor es que NO HAY QUE
CANCELAR LA ORDEN. Simplemente no hay que hacer nada, aunque parezca que cada vez
estoy perdiendo ms dinero.
50
Juan Pablo Balboa
Luego el broker ejecutar el stop donde estaba o un poco ms lejos si hubo un salto de
precios en el mercado. Si despus de aproximadamente una hora no se ejecut el stop,
entonces hacer un ticket y quejarme. El broker debera ejecutar el stop. Pero NUNCA cerrar
la orden o cancelar el stop manualmente porque en ese caso el broker despus no querr
ayudarme ni reconocer su error.
Nota: es preferible informarse y trabajar con brokers que no cometan este error, el cual
puede ser muy perjudicial para una cuenta.
51
Juan Pablo Balboa
Forex Sailing
El objetivo de este libro es realizar operaciones de largo plazo, con ganancias de cientos e
incluso miles de pips, pero sin tener que invertir demasiado dinero.
Administracin del Capital Gestin Monetaria (Primera Parte)

Este concepto es la clave para ser un trader exitoso. Es lo que, en ltima instancia, diferencia
a los traders fracasados de los exitosos. Si uno conoce los principios de Administracin del
Capital (y, lo que es ms importante, los aplica) entonces podr ser uno de los traders que
logran ganancias consistentemente.
Las estrategias tratadas en este libro son diferentes a las del libro Forex Surfing,
principalmente porque en muchos casos los stops en este libro son de 100 pips o ms.
Siguiendo los principios de administracin del riesgo, para aplicar las estrategias de este libro
se debe tener una cuenta con un saldo de u$s 5.000, o preferiblemente de u$s 10.000.
Si no se cuenta con esa cantidad de dinero, se puede utilizar una combinacin de tcnicas,
utilizando los pasos descriptos en el libro Forex Surfing para entrar en una operacin de
Forex Sailing.
Los stops no se colocan en base a la cantidad que uno est dispuesto a perder, sino que se
colocan en un nivel de precios determinado que indica o prueba que no se cumplieron los
pronsticos realizados al comenzar la operacin.
Jams se debe operar sin un Stop. Es ingenuo pensar que se puede observar la evolucin
de una operacin para salir manualmente de la misma. Qu pasara si el mercado hace un
movimiento muy brusco?, qu pasara si se corta la energa elctrica o la conexin a
Internet, o, lo que es algo ms frecuente, se bloquea la plataforma en la cual estoy
operando y sin advertirlo el precio hizo un movimiento muy grande en mi contra?
Por otro lado, los brokers tienen como poltica no honrar el precio de los stops en
condiciones de extrema volatilidad, aunque incluso en estas condiciones, en ocasiones s los
respetan. Debido a esto se debe ser muy cuidadosos al operar en momentos del lanzamiento
de un anuncio fundamental.
El riesgo que por lo general puede asumirse en cada operacin individual es de un 2% del
total de la cuenta.
De acuerdo al libro Forex Freedom, recin podr operarse con ese nivel de riesgo a partir de
una cuenta de u$s 10.000 y, mejor an, a partir de una cuenta de u$s 30.000, con lo cual,
antes de llegar a esos valores se estar rompiendo la regla del 2%.
Pero definitivamente tambin es una buena idea que despus de comenzar a operar con una
cuenta demo se pase a una cuenta mini, para poder operar con un riesgo del 2% y, aunque
las ganancias sern menores, se irn obteniendo los conocimientos y habilidades necesarios
para recin despus pasar a una cuenta estndar.
y Forex Scalping pg.84.
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Juan Pablo Balboa
Sobre los Ratios Ganancia/Prdida

Hay dos mtodos para operar en forma rentable en el mercado Forex: el primero es cuando
la ganancia esperada es igual a la prdida esperada (G = P) y el segundo es cuando la
ganancia esperada es superior a la prdida esperada (G > P). Solo se puede operar en estos
supuestos.
Inters Nocturno o Rollover
El mercado de divisas es operado en una valuacin de 2 das. Una nueva fecha de valuacin
ocurre despus de las 17:00 EST. El rollover ocurre cuando el establecimiento de una
operacin se mueve a la siguiente fecha de valuacin (la operacin se mantiene abierta
durante la noche), el costo de esto es el diferencia de la tasa de inters de las dos
monedas.
Por ejemplo, si un operador abre una operacin en lunes y la mantiene abierta hasta el
martes (se cierra el martes), en este caso la fecha de valuacin sera el Jueves (porque es
operado en una valuacin de 2 das).
Sin embargo, si un operador abre una posicin en mircoles y la mantiene hasta el jueves, el
da de la valuacin sera el sbado, pero como no hay mercados trabajando el sbado la
transaccin se cierra el lunes. A esto se le llama triple inters o triple rollover.
El inters se calcula obteniendo la diferencia entre las tasas de inters de los pases de las
monedas del par, dividido en 360, por 100.000 y dividido en 100.
Ejemplo: Supongamos que opero el par EUR/USD y voy largo en EUR. Suponiendo una tasa
de inters para el EUR de 2,00% y para el USD de 3,50%, y operando un lote regular:
(2,00 3,50) = -1,50
(-1,50 / 360) = -0,004167
(-0,004110 x 100.000) / 100 = -4,167
Ese ser el costo del inters nocturno. Si hubiera operado corto en EUR entonces ese
importe hubiese sido acreditado en mi cuenta.
Algunos brokers, independientemente de qu par se compr o vendi, en todos los casos
cobran un pip en concepto de inters, lo cual es una estafa, por lo que es importante saber
cmo cobra el inters nocturno el broker con el que decida trabajar.
Distintos Brokers
En la plataforma de algunos brokers (como por ejemplo ACM) la colocacin de rdenes es un
proceso ms complicado. Explicaremos a continuacin las distintas operaciones que pueden
realizarse:
Ordenes de Mercado
Son muy sencillas de colocar, solo que inmediatamente despus debe colocarse un lmite.
Concepto de Stop y Lmite

SI COMPRO un par de divisas (voy largo), para salir de esa operacin debo vender mi
posicin.
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Juan Pablo Balboa
Para colocar una orden PARA VENDER A UN PRECIO MS ALTO y obtener una ganancia,
coloco una ORDEN DE LMITE.
Para colocar una orden PARA VENDER A UN PRECIO MS BAJO y obtener una prdida, coloco
una ORDEN DE STOP.
SI VENDO un par de divisas (voy corto), para salir de esa operacin debo comprar mi
posicin.
Para colocar una orden PARA COMPRAR A UN PRECIO MS BAJO y obtener una ganancia,
coloco una ORDEN DE LMITE.
Para colocar una orden PARA COMPRAR A UN PRECIO MS ALTO y obtener una prdida,
coloco una ORDEN DE STOP.
Ordenes de Entrada
Hay 4 variantes para colocar una orden de entrada:
1.
Si quiero COMPRAR (ir largo) una vez que el mercado alcance un precio que est POR
ENCIMA del precio actual de mercado, entonces utilizo una orden Comprar-Stop
(BUY-STOP order). Nota: Para entender mejor el concepto subyacente en el mecanismo
para colocar estos tipos de rdenes, simplemente hay que imaginar que uno ya se encuentra
dentro del mercado. Si la operacin (imaginaria) fue de venta, entonces para salir de la
misma debo Comprar. Si compro por encima del precio de mercado es porque estoy saliendo
de la operacin imaginaria con una prdida, por lo tanto esta orden es una orden de stop.
Entonces, para comprar por encima del precio de mercado se utiliza una orden BUY-STOP.
2. Si quiero COMPRAR (ir largo) una vez que el mercado alcance un precio que est POR
DEBAJO del precio actual de mercado, entonces utilizo una orden Comprar-Lmite
(BUY-LIMIT order).
3. Si quiero VENDER (ir corto) una vez que el mercado alcance un precio que est POR
DEBAJO del precio actual de mercado, entonces utilizo una orden Vender-Stop (SELLSTOP order).
4. Si quiero VENDER (ir corto) una vez que el mercado alcance un precio que est POR
ENCIMA del precio actual de mercado, entonces utilizo una orden Vender-Lmite
(SELL-LIMIT order).
Aqu lo importante es entender que una vez que se coloc una de estas rdenes de
entrada, a pesar de los nombres que tienen, todava NO se estableci un lmite ni un stop
para estas operaciones.
En el broker ACM este tipo de rdenes se ven como lo muestra el grfico siguiente.
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Juan Pablo Balboa
Orden If-Done
Esta es la ms comn de las rdenes condicionales. Significa que si una orden es ejecutada
(por ejemplo una orden de entrada) entonces se activar una orden secundaria (por ejemplo
una orden que acte como un Stop para las prdidas).
Orden OCO (One Cancels the Other)

Cuando ya estamos dentro de una operacin y queremos colocar un precio lmite y un stop
para las prdidas, entonces lo mejor es utilizar una Orden OCO. Esta orden coloca el stop y el
lmite y una vez que uno de ellos se ejecuta, el otro se cancela automticamente.
Por ejemplo, leyendo las 4 variantes de rdenes de entrada explicadas arriba, si estoy dentro
de una operacin en la que fui largo, entonces, coloco una Orden OCO para tener dos
rdenes: una Sell-Limit Order por encima del precio actual, la que ser mi lmite para una
ganancia, y una Sell-Stop order por debajo del precio actual, la que ser mi stop para las
prdidas.
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Juan Pablo Balboa
Orden If-Done OCO

Esta orden combina las rdenes If-Done y OCO. Se utiliza cuando quiero colocar una orden
de entrada que a su vez contenga un lmite para las ganancias y un stop para las prdidas.
Trailing Stop
FXCM brinda la posibilidad de colocar automticamente, junto a una orden de entrada, un
trailing stop. Al momento de escribirse el libro, en ACM no exista esta posibilidad, con lo
cual el trailing stop deba colocarse por separado.
GTC vs. GFD

GTC significa Good Till Closed, es decir que la orden estar vigente hasta que se ejecute o
sea cerrada manualmente. Esta es la opcin que viene seleccionada por defecto en las
rdenes y generalmente debe dejarse de ese modo.
GFD significa Good For Day, es decir que la orden estar vigente hasta que se ejecute, sea
cerrada manualmente o termine el da. Se utiliza, por ejemplo para el tema Velas Sin Red
pg. 79.
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Juan Pablo Balboa
Administracin del Capital Gestin Monetaria (Segunda Parte)

Precaucin
Al operar con FXCM o RecoFX uno se acostumbra a que los stops y lmites estn atados a una
operacin y que al cancelarlas tambin se cancelan los stops y lmites (TP).
En cambio, en brokers como ACM uno puede cancelar la orden principal pero no el stop y
si el mercado alcanza el precio de ese stop se activara una orden sin Stop, esto podra
generar que por un pequesimo error se pueda perder una enorme cantidad de dinero
mientras la PC est apagada.
Motivos para tener ms de un Broker
Siempre es conveniente trabajar con 2 3 brokers para aprovechar las fortalezas de cada
uno de ellos. Por ejemplo, para utilizar el menor spread que ofrezca un broker en particular
para algn para de monedas.
Algunos brokers no respetan los stops en instantes de alta volatilidad, como por ejemplo un
anuncio fundamental. Como consejo importante: nunca dejar abierta una posicin cuando se
anuncia el Non-Farm Payroll, en el primer viernes de cada mes a las 08:30 a.m. EST.
Al momento de escribir el libro, el nico broker que respeta los stops an en momentos de
alta volatilidad es ACM. Es por eso que para operaciones que permanecern abiertas por
mucho tiempo (das, semanas e incluso meses) el mejor broker para trabajar es ACM, ya que
respetar los stops en todo momento.
Proteccin de Activos
Para trabajar en operaciones de largo plazo se recomienda hacerlo con un broker que
respete los stops ante cualquier eventualidad (al momento de escribirse el libro, ACM era
el nico que lo haca). Sin embargo, si de todas maneras se quisiera trabajar con operaciones
de largo plazo con otro broker deben seguirse las consideraciones que se detallarn en el
siguiente prrafo. De todas maneras no deberan mantenerse operaciones de largo plazo
abiertas el primer viernes del mes cuando se anuncia el Non-Farm Payroll.
La estrategia para minimizar el riesgo de que no se respete un stop es tener solo una parte
del capital en la cuenta del broker y el resto en otro broker o en el banco, y respetar el
porcentaje de riesgo sobre el total del capital, aunque solo se operar con una parte del
total.
Esta estrategia no solo nos protege de un stop no respetado sino tambin de un da en el
que se cometan muchos errores, como olvidar colocar un stop, operar arriesgadamente,
tener errores psicolgicos, etc.
Marco Legal
Para cuentas de ms de u$s 20.000 es sumamente conveniente poder deducir gastos como
luz, telfono, Internet, compra de Hardware, viajes, librera, etc. Por lo tanto ser
fundamental utilizar el marco legal ms beneficioso a efectos tributarios.
58
Juan Pablo Balboa
Incluso se puede analizar el tener la empresa radicada en otro pas que tenga un marco
tributario ms flexible.
El mismo consejo es aplicable para la proteccin de activos. Lo ms saludable (y es algo muy
importante) es mantener el riesgo en una empresa, fuera de mi persona.
Un consejo muy importante del libro es que, adems de no tener nada a nombre propio, hay
que tener dos empresas: una que no haga nada pero posea todos los bienes (si no tiene una
actividad no puede ser demandada por nada) y otra que genere los ingresos pero no posea
ningn bien. Quizs se puede hacer esto usando la figura del fideicomiso.
Grficos
Para las tcnicas de Forex Sailing se utilizarn los grficos con velas de un da y de una hora.
Se utilizarn los grficos con velas de una semana y de un mes para tener una idea ms
amplia de lo que est sucediendo.
Adicionalmente se utilizarn tambin grficos con velas de 8 horas y de 15 minutos.
Grficos en ACM
Al momento de escribirse el libro, ACM slo ofrece funciones bsicas en los grficos, por
ejemplo, no permite utilizar colores diferentes para marcar las lneas S.E.X., tendencias, etc.
por lo que se hace complicado utilizarlos. Sin embargo, es muy importante obtener la
informacin en tiempo real del mismo brker que se utilizar para operar, por lo tanto, el
autor sugiere utilizar los grficos de otro brker, pero al momento de entrar al mercado,
observar detenidamente el grfico de ACM.
El autor aclara que para observar los grficos puede utilizarse cualquier plataforma con la
que uno se sienta cmodo (por ejemplo FXCM o RefcoFX), aunque como recomendacin
nombra al servicio IntelliChart de FXTrek (los precios son de u$s 50 y u$s 100 mensuales
dependiendo del producto elegido). Algunos brokers ofrecen el servicio de Data Feed para
que uno trabaje con ese brker, pero utilizando los grficos de FXTrek.
Indicadores
Los indicadores que se explicarn son los que utilizaremos para las tcnicas de Navegacin
(Sailing) explicadas en este libro.
Promedio de Rango Real (ATR - Average True Range)
El ATR indica el promedio de las amplitudes de las velas del grfico. Mide la volatilidad en los
precios.
El ATR no es una tcnica para operar. Slo es un indicador que nos provee de informacin
til que utilizaremos para operar de acuerdo a los mtodos que se aprendern en este libro.
El Rango Real es el rango de un perodo entre el precio mximo y mnimo. Generalmente,
este es el significado que utilizan los brokers de Forex para calcular el ATR. Sin embargo, la
definicin enciclopdica de Rango Real dice que es la diferencia entre el precio de cierre de
un perodo y el mnimo o mximo precio alcanzado (lo que sea mayor).
Nosotros nos interesaremos slo en el Rango Real medido como diferencia entre el precio
mximo y mnimo de un perodo.
59
Juan Pablo Balboa
El promedio mnimo que permite utilizar FXCM para calcular el ATR es de 2 perodos. En ACM
s permiten colocar promedios de un perodo, es decir que en ese caso se muestra el Rango
Real y no el promedio.
Entonces, en el grfico de velas de un da colocamos el ATR de perodo 1. El autor
recomienda ver en el grfico los datos de los ltimos 8 aos.
El ATR configurado como se indica nos muestra visualmente el alto de cada vela.
Entonces, en un grfico de velas de un da, del ltimo ao, observamos el ATR(1) (ATR con
perodo igual a 1) y podemos ver los rangos ms altos del ao. Visualmente calculamos un
promedio del alto en pips de las 10 velas ms altas del ao. Ese nmero ser el UdM (Usual
daily Maximum, trmino acuado por el autor). Por ejemplo, en el par EUR/USD el autor
calcul, para el grfico del ao utilizado en el libro, un UdM igual a 200 pips.
Luego tambin utilizaremos los siguientes datos: UwM, UmM, donde las letras minsculas
significan weekly y monthly, respectivamente.
Luego, cuando veamos el tema Pequeos Das Sin Red pg. 79, tambin usaremos el
valor del Rango Real ms pequeo del ao.
Despus necesitamos conocer el Promedio de Rango Diario (AdR). Obtenemos este dato en
el grfico de un ao con velas de un da, seleccionando el ATR(240), es decir de perodo de
240 das, que es un aproximado de la cantidad de das de operacin del ao. El grfico
obtenido ser similar a este:
En este grfico vemos que el AdR es igual a 112 pips, que es el dato que buscbamos.
Semanal y Mensual
Ahora deberemos calcular la informacin semanal (UwM y AwR) y mensual (UmM y AmR).
Para calcular el UwM utilizamos un grfico de 5 aos con velas de una semana, y colocamos
el ATR de 1 perodo.
Para calcular el AwR utilizamos un grfico de 5 aos con velas de una semana, y colocamos el
ATR de 104 perodos (dos aos).
60
Juan Pablo Balboa
En el grfico del ejemplo, el ATR(1) ms alto es de 585 pips y calculamos un UwM de 425
pips. EL AwR es de 244 pips.
Para calcular el UmM utilizamos un grfico de 10 aos con velas de un mes, y colocamos el
ATR de 1 perodo.
Para calcular el AmR utilizamos un grfico de 10 aos con velas de un mes, y colocamos el
ATR de 48 perodos (cuatro aos).
El propsito principal de conocer el ATR es evaluar el riesgo o la probabilidad de una
operacin de alcanzar exitosamente un objetivo. Por ejemplo, si un stop es colocado dentro
del AdR (promedio de rango diario), es muy probable que ese stop se ejecute debido a
simples fluctuaciones del mercado. Por el contrario, si se aplican las tcnicas de Forex Ruleta
pg. 75, se puede predecir cuntos das durar una operacin hasta que se ejecute el stop
o el lmite.
Medias Mviles
La Media Mvil Simple (SMA) es un promedio de los precios de cierre de los n perodos
anteriores. La Media Mvil Exponencial (EMA) es un indicador similar, pero que pone un
nfasis mayor en los precios ms recientes, con lo cual la lnea EMA tiende a estar ms cerca
del precio actual y responde ms rpidamente a los movimientos del mismo.
Muchos traders trabajan solo con las medias simples, por ejemplo, dibujando en un grfico
de velas de un da, una SMA de 200 das, se interpreta que cuando el mercado cruza esta
lnea suele comenzar una tendencia que luego terminar para nuevamente acercar el precio
hacia la lnea SMA(200).
Otra forma en la que los traders utilizan estas herramientas es la siguiente: por ejemplo en
un grfico con velas de una hora, se dibujan las lneas SMA(5) y SMA(20) y cuando se cruzan
se opera en la direccin que sugiere la lnea SMA(5), segn cruce hacia arriba o hacia abajo
de la lnea SMA(20). Es mucho ms efectivo cuando se utiliza este mtodo para operar slo
en la misma direccin de la tendencia principal.
Estas dos tcnicas son muy poderosas y muy utilizadas en el medio.
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Juan Pablo Balboa
El problema de estas dos maneras en que suelen usarse estos indicadores es que, aunque
marcan muy bien la direccin del mercado, suelen hacerlo tarde, y solo se puede entrar
cuando la ganancia ser muy pequea.
Lneas S.E.X.
Las lneas S.E.X. (trmino acuado por el autor) se denominan as por Simple / Exponencials
Crosses (Cruces Simples / Exponenciales).
Muchos traders utilizan la SMA (Media Mvil Simple) y la EMA (Media Mvil Exponencial).
Estas herramientas son muy simples y muy poderosas.
Suelen utilizarse dos indicadores SMA o EMA de diferentes perodos, por ejemplo 10 y 20
das. Cuando el indicador ms corto cruza el ms largo supuestamente eso muestra el lugar
al que se dirige el mercado. Si el perodo ms corto se cruza y va hacia arriba del perodo ms
largo, entonces se espera una subida del precio, y viceversa.
Estos indicadores son recomendables para usar en conjunto con otros, y NUNCA para ser
usados solos.
Lneas S.E.X, Variante 1

Utilizar SMA y EMA al mismo tiempo y del mismo valor (perodo). Cuanto ms chico sea el
perodo ms sensibilidad tendr el indicador. Entonces, cuando ambos indicadores se cruzan
es una seal que indica un movimiento del mercado, junto a otras seales a analizar.
Lneas S.E.X. Variante 2

Esta es la variante que es realmente til y poderosa.
Desplegar el grfico con velas de un da. En el mismo se muestran 3 SMA y 3 EMA, es decir 3
pares de lneas S.E.X. Establecer un par de medias mviles en 5 das, el segundo par en 20
das y el tercer par en 60 das. Tambin conviene colocar un cuarto par en 10 das. El grfico
se hace un poco ms confuso, pero vale la pena.
Desplegar otro grfico igual, pero poner 3 pares de medias mviles, con lneas de 5, 10 y 60
das.
Es importante poner colores diferentes a las lneas para distinguirlas: el perodo EMA ms
corto puede ir con color verde, ya que es la lnea del dinero, es la que ms de cerca sigue el
movimiento del mercado y cuando cruza otras lneas muestra la direccin a la que se est
moviendo el mercado.
Tcnicas para las lneas S.E.X.
Agrupadas: Hay perodos en los que las lneas aparecen agrupadas, juntas y desordenadas.
Eso muestra que no hay una tendencia marcada, el mercado se est moviendo hacia los
costados.
Dentro de estas consolidaciones se puede operar aplicando tcnicas como la Oportunidad 8
(Dentro de las Consolidaciones) pg. 34. Las lneas S.E.X. en este caso se pueden utilizar
como seales para entrar: corto cuando el mercado est por encima de las lneas, largo
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Juan Pablo Balboa
cuando est por debajo (ver grfico). Siempre recordar que estas lneas se utilizan solo para
complementar otros indicadores.
Cuando las lneas S.E.X. estn agrupadas, los precios pueden estar dentro de una
consolidacin, un tringulo o cualquier tipo de formacin relacionada.
Tendencias: Aqu es dnde se pueden atrapar tendencias que duren semanas o incluso
meses.
Si se miran los grficos de los ltimos 10 aos, se podr observar que cada ao hay algunas
tendencias significativas, siempre luego de lneas S.E.X. agrupadas. Estas son excelentes
oportunidades para ganar cientos de pips, pero hay que saber esperarlas, y mientras tanto
operar con otras estrategias.
En este grfico se observa cmo las lneas S.E.X. comienzan a separarse, sin embargo, debo
esperar hasta que el mercado supere un punto tcnico. Recordar que no se usa slo esta
herramienta para tomar decisiones, sino que se la utiliza con otros mtodos: aqu se puede
ver una lnea en el precio del ltimo precio alto. Hasta que el mercado no cruza esa lnea no
entro al mercado porque puede volver atrs y continuar en un patrn de consolidacin (ver
grfico).
Lo ideal es esperar a que el mercado cruce esta lnea y luego buscar una ola para entrar
como se explica en Forex Surfing. En este caso la ola puede ser la destacada con un crculo.
En este caso el stop estara en el punto ms bajo de esa ola, a 144 pips de distancia.
Tambin se podra entrar en la ola posterior al punto tcnico y, aunque se perdera un buen
tramo de las ganancias, se puede entrar con ms lotes para ganar ms, aunque es ms
arriesgado.
En todo caso, una vez que determinamos que la tendencia se dirige efectivamente en la
direccin deseada, puedo llevar el stop a un punto de equilibrio.
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Juan Pablo Balboa
En el grfico tambin se puede observar dibujada una lnea de tendencia. Se advierte que las
lneas SMA y EMA de 20 das actan como si fueran lneas de tendencia en s mismas. Puede
observarse que cuando el mercado comienza su tendencia alcista, la lnea EMA(20) (color
morada) sobrepasa a la lnea SMA(20) (color negra). Eso indica que comenz la tendencia
alcista. Cuanto ms separada est la lnea EMA(20) por sobre la SMA(20) ms fuerte ser la
tendencia alcista. Cuando estas lneas comienzan a juntarse es porque la tendencia pierde
fuerza, y si se cruzan puede deberse a que el mercado comenz a retroceder.
Luego de que las lneas de 20 das se cruzan, tambin puede observarse en el grfico que las
lneas S.E.X. de 5 das caen y tocan a las de 20 das. Cuando estas lneas se tocan o se cruzan,
es interpretable de la misma manera como cuando se toca o se cruza una lnea de tendencia,
especialmente si el precio del mercado toca o cruza las lneas S.E.X. de 20 das.
Tambin se observan algunos Techo y Piso Pinza pg. 8, y que el mercado se acerca a la
lnea de tendencia. Adems las lneas S.E.X. de 5 y de 20 das comienzan a agruparse pg.
62, y se form un doble top pg. 42. Dems est decir que al observar todas estas seales,
se debe poner ms cerca el stop. En el grfico se dibuj con una lnea negra el lugar donde se
debera poner el stop, en la parte baja de la ola. Poco despus el mercado perfora la lnea de
tendencia y la lnea S.E.X. de 20 das y el stop se activa.
En el ejemplo del grfico, el cual representa una situacin promedio y no un caso aislado, la
ganancia fue de 553 pips en total, menos el inters por los casi dos meses transcurridos,
dara una ganancia neta aproximada de 500 pips. Es decir que con cada lote normal que se
hubiera utilizado para operar en este ejemplo se hubieran ganado u$s 5.000.
En esta misma operacin, se puede ir agregando lotes aplicando los mtodos de Forex
Surfing con stops de alrededor de 20 pips, en los momentos indicados. El riesgo es que
simples ruidos del mercado activen esos stops tan cercanos, pero el beneficio es que con el
mismo tamao de cuenta puedo operar mucho ms lotes sin arriesgar ms capital.
En el caso del ejemplo podra por ejemplo haber operado con 5 lotes y obtener una ganancia
de u$s 25.000 en menos de dos meses.
Veamos el ejemplo de la pgina siguiente:
Al inicio se observa un tringulo y cerca del vrtice del tringulo las lneas S.E.X. estn
perfectamente agrupadas. Luego del rompimiento del tringulo se debe buscar una ola para
entrar. Notar que el rompimiento del tringulo coincide con la separacin de las lneas S.E.X.
Cuando llegamos al sector marcado con un crculo, vemos cmo el mercado entra en un
perodo de consolidacin. Las lneas SMA(20) y EMA(20) se cruzan y dos horas despus el
mercado penetra las lneas S.E.X. de 20 das.
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Juan Pablo Balboa
En este punto uno estar muy ansioso y tentado de cerrar manualmente la operacin. Pero
lo mejor es esperar y ajustar un poco los stops. No salir manualmente excepto que el
mercado realice un retorno importante y penetre profundamente las lneas S.E.X. de 20 das,
lo cual no ocurre en este ejemplo.
A continuacin la lnea verde -EMA(5)- cruza la lnea negra SMA(20)-, pero no la morada
EMA(20)-. Usualmente cuando la lnea EMA(5) cruza ambas lneas S.E.X. de 20 das es
realmente el final de la tendencia y hay que ajustar los stops esperando para salir.
Por lo general la tendencia hubiese terminado en ese momento, pero en el ejemplo pudo
continuar, y hasta el final del grfico esta operacin ya reportaba ganancias de 1000 pips.
Veamos el ejemplo de la pgina siguiente:
Cerca del inicio se pueden ver a las lneas S.E.X. de 5, 10 y 20 das agrupadas. Siempre es
preferible entrar cuando las lneas S.E.X. de 60 das estn agrupadas.
Vemos al inicio de la tendencia cmo las lneas S.E.X. de 20 das (negra y morada) estn bien
separadas (divergen), lo cual indica un robusto movimiento. Sin embargo a continuacin
comienzan a unirse mientras el mercado pierde su momentum. Luego se cruzan, haciendo
pensar que quizs el alza inicial del mercado slo fue una tendencia de corta vida, por lo
tanto uno habra ido ajustando sus stops por las dudas. Sin embargo, observar que las
velas no penetraron las lneas S.E.X. de 20 das y que los precios continan haciendo puntos
altos ms altos y puntos bajos ms altos, por lo tanto uno permanece dentro del mercado sin
cerrar la operacin.
Luego, de repente, el mercado tiene un gran movimiento alcista que dura una semana y
media, y la lnea EMA(20) reaparece por sobre la SMA(20).
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Juan Pablo Balboa
Despus sucede lo inevitable, el mercado retrocede y una vela toca la lnea EMA(20)
(morada), lo cual me recuerda que la tendencia puede estar acercndose al final. Cuando la
tendencia contina debera llevar mi stop hasta ese punto mnimo donde el mercado toc mi
lnea EMA(20). Si el mercado hubiera atravesado con fuerza las lneas S.E.X. de 20 das
debera haber salido manualmente de la operacin, pero no fue as en este ejemplo.
Luego de esta nueva suba, el mercado retrocede otra vez y las lneas S.E.X. de 20 das
vuelven a cruzarse entre s, volviendo la lnea EMA(20) morada a estar debajo de la SMA(20)
negra.
A continuacin la lnea verde del dinero, EMA(5), se acerca cada vez ms a las lneas S.E.X. de
20 das y termina cruzndola.
En este momento tengo mi stop en el ltimo punto bajo as que no debo preocuparme. El
mercado ahora hace un nuevo punto bajo muy notorio, el cual es superior al punto donde yo
tena mi stop. Puedo entonces llevar mi stop a este nuevo punto bajo y seguir esperando.
Ser finalmente en ese punto donde se activar el stop y tomar mis ganancias.
Notas Adicionales
(1) Recordar que las lneas S.E.X. no se utilizan como nica herramienta para tomar
decisiones, sino que son tiles slo para acompaar a otras seales.
(2) Los conceptos volcados en esta seccin, y las seales que las lneas S.E.X. brindan para
cerrar la operacin, utilizando lneas de 5, 20 y 60 das, fueron pensados para los pares
EUR/USD y GBP/USD. El autor considera que las lneas S.E.X. en los perodos mencionados
son las que mejor se adaptan a estos pares. Para operar con otros pares quizs hay que
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Juan Pablo Balboa
utilizar otros perodos de tiempo para las lneas S.E.X., para lo cual se debern estudiar los
grficos histricos (10 aos) de esos pares para determinar cules son los perodos de lneas
S.E.X. ms convenientes para esos pares. Para esto el autor recomienda reemplazar las lneas
sex de 20 das por las de 10 das y por las de 30 das para ver cules se adaptan mejor para
ser tiles como seales de salida y de entrada.
(3) Generalmente la lnea E.M.A. est ms cerca del precio de mercado que la lnea S.M.A.
La separacin (divergencia) que tienen las lneas E.M.A. y S.M.A. de 5 das me muestra la
fuerza que tiene la tendencia. Las lneas S.E.X. de 5 das tambin me muestran la direccin
del mercado en el corto plazo, dependiendo de si la lnea E.M.A.(5) se encuentra arriba o
debajo de la lnea S.M.A.(5). Adems, las lneas S.E.X. de 5 das responden ms rpido a los
momentos en que el mercado se da vuelta.
Lo mismo ocurre con las lneas S.E.X. de 20 y 60 das, pero las de 20 das estn ms
relacionadas con el mediano plazo y las de 60 das con el largo plazo.
En las lneas de 20 y 60 das, cuando el mercado se da vuelta, las lneas S.M.A. continan
movindose en la misma direccin de la tendencia original, mientras que las lneas E.M.A.
cambian su direccin ms rpidamente.
(4) Siempre es una excelente idea estudiar y analizar los grficos pasados con detenimiento.
Es quizs la forma ms exacta y rpida de conocer un par de monedas.

Es importante ver grficos con diferentes marcos de tiempo para tener una mejor idea de lo
que el mercado est por hacer.
Por ejemplo, se puede tener un grfico con velas de una semana y lneas S.E.X. de 4, 12 y 26
semanas, representando un mes, tres meses y seis meses respectivamente. Ejemplo:
Tambin se pueden utilizar grficos de velas de un mes, con lneas S.E.X. de 6, 12 y 24 meses,
es decir, medio ao, un ao y dos aos respectivamente. Ejemplo:
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Juan Pablo Balboa
Lo espectacular de observar estos grficos es que hacen que sea relativamente sencillo
observar hacia dnde se dirigir el mercado en las prximas semanas. Entonces con esa
informacin uno regresa al grfico con velas de un da y si el anlisis hecho en este grfico
coincide con el anlisis realizado en los grficos con velas de una semana y de un mes,
entonces se puede operar con un grado de certeza mucho mayor.
No se puede operar basndome en estos grficos de velas de perodos grandes, ya que los
stops seran enormes. Siempre hay que entrar en una ola como se ensea en Forex Surfing,
y que esa ola vaya en la misma direccin que la tendencia que quiero aprovechar en los
grficos de grandes perodos de tiempo. As los stops sern pequeos e incluso puedo operar
con ms lotes.

Ahora observaremos los grficos con velas de 1 hora, 4 horas y 8 horas.
Para reflejar los grficos las lneas S.E.X. en estos grficos:
En el grfico de velas de 8 horas, las lneas S.E.X. sern de perodos de 15, 60 y 180
perodos.
perodos.
En el grfico de velas de 1 hora, las lneas S.E.X. sern de perodos de 120, 480 y 1440
perodos.
Sin embargo, el autor prefiere utilizar otros perodos de tiempo para las lneas S.E.X.:
perodos.
perodos.
perodos.
Ejemplo de velas de 8 horas, con lneas S.E.X. de 15, 30 y 60 das:
68
Juan Pablo Balboa
Aqu puede observarse que la lnea verde EMA(15) cruza y pasa por encima a la lnea mbar
SMA(15) antes de que el mercado retorne. Esta seal puede ser til para ajustar los stops y
estar ms atento.
Las lneas S.E.X. de 15, 30 y 60 horas en grficos de velas de 8 horas son tiles para todos
los pares de divisas.
Se debe tener en cuenta que si uno elige una SMA(20) los primeros 19 valores de esa lnea
no sern exactos ya que el grfico no cuenta con los valores suficientes para calcular la lnea.
Esto no sera un problema en un grfico de 100 valores, pero si por ejemplo quiero el grfico
de SMA(120) en un grfico donde entran 150 valores, en ese caso la lnea sera muy inexacta.
La solucin es hacer el grfico en el perodo de tiempo ms grande que permita el software,
tener las lneas S.E.X. dibujadas y luego utilizar la funcin zoom para acercarme y ver el
perodo de tiempo que quiero. Los softwares de algunos brokers no tienen este problema.
Tendencias Fractales
-Histricamente, los seguidores de tendencias hicieron ms dinero en el mercado de divisas
que en cualquier otro mercado (del reconocido autor Michael W. Covel, Revista Stocks &
Commodities, Junio de 2005).
Si todo lo que sabes hacer es identificar tendencias, en cualquier marco de tiempo, y cmo
operar con ellas, entonces inevitablemente obtendrs ganancias substanciales.
Lo ms importante es entender que el mercado se mueve en oscilaciones (rebotando en
olas) mientras gravita en cierta direccin (abajo, arriba o hacia los costados). Este es el
principio fundamental que hay que conocer para operar exitosamente.
Estas oscilaciones son apreciables en todos los marcos de tiempo. El comportamiento de los
grficos es similar a los fractales ya que el mismo patrn se repite en diferentes escalas.
Ya se explic en los otros libros la importancia de mirar primero un grfico de un perodo de
tiempo grande y luego ir acercndonos a perodos de tiempo menores. Si observamos la foto
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Juan Pablo Balboa
grande podremos anticipar lo que es probable que suceda en la foto pequea, necesario
para completar el patrn esperado en la foto grande.
Aqu lo importante es identificar en los grficos de largos perodos de tiempo los patrones de
reversin o los rompimientos de las tendencias.
Comenzamos entonces observando el grfico de velas de un mes para identificar las
tendencias, los patrones de reversin y los rompimientos de tendencia.
En los grficos de velas de un mes, cuando el mercado atraviesa una lnea de tendencia
principal, es un hecho muy significativo, que ocurre cada mucho tiempo y debe ser tenido
en cuenta para aprovecharlo a mi favor.
En los grficos de velas de una semana los rompimientos de tendencias ocurren con ms
frecuencia que en el caso anterior y sern una seal clara de que debo operar las estrategias
de Navegacin enseadas en este libro. Una vez que la operacin est en una zona de
ganancias puede mantenerse abierta por semanas para generar importantes beneficios.
Se recomienda revisar cada semana el grfico de velas de un mes y de una semana de los
pares de moneda que se deseen operar. El fin de semana es un buen momento para hacer el
anlisis de mi foto grande
Una tendencia es tu amiga, hasta que dobla. Hay que estar atento a los signos de reversin
de las tendencias y al establecimiento de nuevas tendencias en grficos de todos los marcos
de tiempo. Luego operar esas nuevas tendencias. Esto es la clave del xito como trader.
Cuando se observa una tendencia establecida en un grfico de cualquier marco de tiempo, y
el mercado se aproxima a la lnea de tendencia, entonces hacer zoom hacia un grfico de un
marco de tiempo menor y cerca de la lnea de tendencia marcada en el grfico de mayor
escala de tiempo se podr observar algn tipo de patrn de reversin. Por ejemplo: quiebre
de una tendencia menor (micro tendencia) que iba en la direccin contraria a la principal,
Cabeza y Hombros, doble o triple top/
bottom, consolidacin (velas Doji), etc.
Entonces comenzar una operacin como
sera apropiado en el grfico de escala ms
chica pero luego dejar que la misma avance
como sera apropiado en el grfico de escala
ms grande. Este es el secreto para entrar a
una gran operacin con una pequea
operacin.
Canales de Tendencias
Recordemos las definiciones de soporte y resistencia:
El Soporte es un nivel de precios, y debe se considerado como una lnea de tendencia que
soporta al mercado. Se pude pensar en l como un piso desde el cual el mercado puede
rebotar hacia arriba.
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Juan Pablo Balboa
La Resistencia es un nivel de precios, y debe se considerada como una lnea de tendencia que
empuja al mercado hacia abajo. Se pude pensar en ella como un techo desde el cual el
mercado rebota hacia abajo.
Entonces podremos encontrar un canal con una tendencia determinada, limitado por un
soporte y una resistencia:
Resulta asombroso que tan pronto se unen tres puntos el mercado continuar con esa
lnea de tendencia.
En ocasiones los canales de tendencia aparecen perfectamente claros en un grfico pero
otras veces hay que ser un poco ligeros en el dibujo para obtener el canal.
Cmo es utilizan estas dos lneas opuestas de tendencias?
Si se est operando la tendencia principal, simplemente se puede ignorar la lnea opuesta
(en el caso del grfico se pude ignorar la lnea de resistencia). Simplemente se irn
arrastrando los stops y hacer que la operacin dure lo mximo que se pueda.
Si se est operando una tendencia menor (micro tendencia) en un grfico de menor escala,
cuando se observa que el mercado se acerca a la lnea de tendencia opuesta del grfico de
mayor escala, entonces se puede asumir que cerca de ese punto es probable que la micro
tendencia termine, entonces se estar atento para buscar patrones de reversin y se irn
arrastrando los stops en forma agresiva, o directamente se saldr de la operacin
manualmente.
Finales de Tendencia Curvados

Cuando despus de una tendencia se observa que el
mercado comienza a moverse hacia los costados, esto
puede significar que despus la tendencia puede
continuar en el mismo sentido o puede revertirse. En
todos los casos hay que ajustar los stops y estar
atentos ante una posible reversin. Con suerte se
tomar la mayor parte de las ganancias obtenidas
hasta el momento o se podr continuar si la tendencia
contina en el mismo sentido.
Nota: una consolidacin es seal de una posible reversin.
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Juan Pablo Balboa
Diamantes y Tringulos
Los tringulos se observan en grficos de cualquier escala de tiempo, pero principalmente en
los grficos de escalas menores. El autor indica que en su opinin se presentan ms
tringulos en el par GBP/USD.
Los diamantes son, por lo general, patrones de reversin, aunque no siempre. Para
entenderlos mejor, se trata de dos formaciones de tringulos, unidos por la espalda. El
primer tringulo se hace cada vez ms ancho y el segundo se hace cada vez ms angosto.
Para operar un diamante es igual que para operar un tringulo, solo que existen ms
posibilidades de que haya una reversin de la tendencia al terminar el diamante.
Ejemplos:
Velas
Es muy importante saber leer las velas y aplicar estos conceptos para operar las estrategias
de Navegacin. Ver este tema pg. 7, en el libro Forex Classics.
Lo que generalmente ensean los libros sobre velas es exactamente lo mismo que para el
mercado de acciones. Y eso es un error, segn el autor, por dos razones:
1.
Generalmente las velas de acciones son de un da, y hay una brecha (gap) entre el
precio de cierre de un da y el precio de apertura del da siguiente. Esto no ocurre en el
mercado Forex, ya que el mismo est abierto 24 hs. al da, excepto fines de semana.
2.
El significado y la implicancia de algunos patrones de velas de acciones no son aplicables

al mercado Forex.
Algunos Consejos
Si uno observa una vela Doji, o una vela muy pequea, en especial si tiene mechas muy
cortas, en un grfico de velas de un da (o incluso en un grfico de velas de una semana),
entonces, si uno se acerca a una menor escala de tiempo podr observar que esa vela Doji es
un patrn de consolidacin. Cuando ese patrn de consolidacin se rompe y se produce una
reversin de la tendencia del mercado, probablemente se formar una Estrella de la
maana/noche. Mientras mucha gente se entusiasma cuando observa una Estrella de la
72
Juan Pablo Balboa
maana/noche, nosotros ya podremos estar dentro de esa operacin por haber reconocido
antes el patrn de rompimiento, es decir que podremos estar operando desde el inicio
mismo de la tendencia.
Existe tambin una estrategia llamada Pequeos Das Sin Red - pg. 79, que ayuda para
este tipo de situaciones.
Cuando se observa un Techo y Piso Pinza pg. 8, hay que saber que en realidad se trata de
un Doble Top/Bottom pg. 42, cuando se lo observa en un grfico de una escala de tiempo
menor. Es por eso que usualmente son un signo de reversin.
Dentro de las velas tambin hay escondidos swings de Fibonacci, como
se muestra en el grfico. Sabiendo esto se podrn aprovechar estas
oportunidades. Si uno realiza un acercamiento de este grfico hacia
velas de una menor escala de tiempo, seguramente podr observar un
retroceso de Fibonacci, con la forma de la lnea negra del grfico.
Tcnicas de Navegacin
Buscando Razones
En todos los mtodos que se pueden utilizar para operar en Forex siempre hay que
comenzar buscando razones que hagan posible predecir un movimiento determinado del
mercado. Se analizarn grficos de escalas de tiempo largas, luego se ir acercando el grfico
hacia otros de menor escala de tiempo, siempre buscando razones para operar en un
sentido determinado: tendencias, Fibonacci, patrones de velas, indicadores, consolidaciones,
reversiones, olas de Elliot (*), pivotes (*), lneas de medias mviles, niveles de soporte o
resistencia, anuncios fundamentales, etc.
(*)
Temas no tratados en los libros de R. Borowski.
En general siempre hay diferentes razones que se combinan para tomar una decisin, y lo
ideal es encontrar varias razones que indiquen operar en la misma direccin.
Todas las estrategias contenidas en este libro, y tambin en los otros libros, NO pueden ser
aplicadas en cualquier momento; por ejemplo, no puede surfearse una ola en cualquier
momento, solo porque est all. Lo que hay que hacer es usar cada estrategia como una
herramienta pero slo cuando se est ante el momento indicado para operar una estrategia
en particular. Y para saber cundo llega ese momento es que se deben buscar varias razones
para operar con una estrategia determinada.
La estrategia que se utilizar para operar est en funcin de las razones que se encontraron
para entrar al mercado. Una vez que se encontraron las razones suficientes para entrar al
mercado, luego se decide qu herramienta (estrategia) se utilizar para hacerlo.
Operar Cabalgando Sin Red

Un hbito muy provechoso y sumamente lucrativo es que cuando se tuvo una prdida,
adems de aceptarla hay que estudiar en profundidad lo ocurrido para saber qu se hizo
mal, qu se pudo hacer mejor, para aprender y perfeccionarme para el futuro.
73
Juan Pablo Balboa
Lo que se explicar a continuacin no es una estrategia para operar sino que es una
herramienta que puede utilizarse cuando se aplican algunas de las estrategias que se
ensean en este libro.
El significado tradicional de la estrategia de Cabalgar es el siguiente: cuando el mercado se
encuentra en un perodo de consolidacin, por ejemplo en canales de consolidacin, se
colocan dos rdenes de entrada, una en cada lmite del canal, una orden de entrada para ir
largo en el lmite superior y una para ir corto en el lmite inferior del canal. Los stops se
colocan en el lmite opuesto del canal. Se espera entonces que cuando se active una de las
rdenes el mercado contine dirigindose en esa direccin.
Esta tcnica suele generar ganancias, pero en ocasiones se activa una orden y el mercado
regresa hasta el otro lmite del canal de consolidacin, activando el stop de la operacin
abierta y ejecutando la otra operacin. Puede suceder tambin que esa operacin abierta
tambin corra la misma suerte y el mercado regrese para activar su correspondiente stop. En
ese caso uno habr perdido el doble de los pips de alto del canal.
La estrategia de Operar Cabalgando Sin Red surge para minimizar las posibilidades de que
ocurra la situacin descripta en el prrafo anterior.
Supongamos que tenemos un canal de consolidacin de 50 pips de alto. El lmite inferior es
en 1,2150 y el superior en 1,2200. Entonces coloco dos rdenes de entrada, una en 2,150
para ir corto y una en 1,2200 para ir largo. Ambas rdenes de entrada deben colocarse SIN
stops y SIN lmites (Take profit).
Supongamos que una de las rdenes de entrada se ejecuta y el mercado contina
movindose en esa direccin. Entonces lo antes posible colocaremos un stop para
asegurarnos una ganancia y luego iremos arrastrando ese stop mientras el mercado contine
movindose en la direccin esperada. Al mismo tiempo, una vez que la operacin que se
ejecut est generando ganancias debo cancelar la otra orden de entrada (la que no se
ejecut).
Si en cambio se ejecuta una orden de entrada y el mercado luego se da vuelta y activa la otra
orden, no hay problema, ya que la segunda orden, en realidad est actuando como si fuera
un stop de la primera, una vez que estn las dos rdenes opuestas abiertas en forma
simultnea (hedging), para cualquier valor del mercado la prdida en pips ser igual al alto
del canal de consolidacin. Slo se puede perder ms por el inters nocturno.
Algunos brokers, incluso, tratan esta situacin cancelando ambas rdenes en el instante en
que se activ la segunda orden, determinando una prdida neta.
Esta herramienta de Cabalgar Sin Red puede ser utilizada en diferentes estrategias que se
ensean en estos libros, como cuando se opera en el rompimiento del punto alto o bajo del
da anterior, canales de consolidacin, olas en ambas direcciones, etc.
La ventaja de utilizar esta estrategia es que pueden colocarse las rdenes y cerrar la
computadora, adems de que el riesgo es la mitad que aplicando el mtodo en la forma
tradicional, con lo cual se puede operar con el doble de dinero para mantener un riesgo del
2%.
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Juan Pablo Balboa
La desventaja es que si una orden se activa y luego se activa la segunda orden y el mercado
comienza a moverse en la direccin que se esperaba con la segunda orden, todas esas
ganancias se pierden.
Forex Ruleta
Esta es la primera estrategia para operar que veremos en este libro. Puede utilizarse para
operaciones pequeas (30, 40 pips) y tambin para operaciones ms grandes (100, 200 pips).
Por lo general el lmite para aplicar esta estrategia es de 300 pips, por lo cual el tiempo que
durar la operacin ser un par de das o hasta poco menos de una semana.
Combinando el anlisis tcnico con esta estrategia de Forex Ruleta definitivamente se
aumentan las posibilidades de realizar operaciones exitosas.
Es sumamente recomendable y efectivo llevar un Diario de Operaciones donde se graben
todas las operaciones efectuadas, incluyendo impresiones de pantalla del grfico de cada
operacin, los razonamientos usados al operar, precio de entrada, salida, stops, lmites, y
el resultado de la operacin. En ese mismo diario colocar las operaciones donde se aplic
la tcnica de Forex Ruleta para poder determinar el porcentaje de operaciones exitosas y
las ganancias que esta tcnica me haga obtener. Con este diario se aprende mucho ms
rpido que si no se lo tuviera ya que se analizan los errores, las estrategias que tienen un
mayor porcentaje de xito y se logran mejoras continuas.
Despus de 10 (preferiblemente 30) operaciones, uno ya puede calcular el ratio de
operaciones exitosas aplicando esta tcnica.
Pasos para aplicar la tcnica de Forex Ruleta

Utilizar nuestros conocimientos y el anlisis tcnico para determinar la probable direccin
que tomar el mercado.
El autor utiliza esta estrategia por lo general para grficos con velas de un da y con el
objetivo de ganar de 100 a 300 pips.
Comenzamos viendo el grfico con velas de un mes para identificar las tendencias y
determinar hacia dnde el mercado podra moverse en el prximo mes. Luego vemos el
grfico de velas de una semana para determinar hacia dnde el mercado podra moverse en
las prximas una o dos semanas. Luego analizo el grfico con velas de un da.
Uno busca en los grficos los patrones conocidos (tendencias, tringulos, consolidaciones,
etc.) en cualquier escala de tiempo y se encuentra el grfico de un marco de tiempo
determinado en el cual el mercado est actualmente movindose dentro de una tendencia
determinada.
Decidimos entonces a qu direccin es probable que se dirija el mercado, aplicando todas las
tcnicas que conocemos y buscando las razones que sustenten esa decisin.
Determinar la distancia probable que recorrer el mercado en esa direccin.
Este es un punto a analizar con cuidado. Por ejemplo, si en un marco de tiempo largo el
mercado est dentro de una consolidacin, no sera nada inteligente colocar el lmite de mi
operacin fuera del rango de esa consolidacin. O si est producindose un retroceso de
Fibonacci, sera absurdo colocar el lmite ms all del ratio dorado del 62%.
75
Juan Pablo Balboa
Es importante ver los grficos de marcos de tiempo ms grandes para ver las posibilidades
reales de que mi operacin llegue a un cierto punto. Ver si hay niveles de precio que puedan
indicar una posible reversin (ejemplo: lneas de consolidacin, lneas de tendencia, niveles
de Fibonacci, rebotes de un tringulo, o soportes o resistencias de cualquier tipo.
Aqu tambin buscaremos los Mximos Usuales (UdM, UwM y UmM) explicados en la
seccin Promedio de Rango Real (ATR) pg. 59, lo que nos ayudar a determinar la
probabilidad de que el mercado se mueva cierta cantidad de pips en un perodo
determinado. Si por ejemplo el UdM es igual a 200 pips y uno quiere alcanzar una ganancia
de 300 pips, entonces es de esperar que el mercado pueda realizar un movimiento de esas
caractersticas recin despus de varios das de operaciones.
Entonces usaremos como probable movimiento del mercado una cantidad de pips
conservadora, para aumentar las posibilidades de xito de mi operacin y hacer ms
redituable este mtodo.
Determinar la probabilidad de que el mercado No vaya en la direccin contraria lo
suficiente como para alcanzar el Stop.
Todo lo dicho en el punto anterior debe aplicarse aqu para determinar las razonas por las
cuales No es probable que el merado se mueva en la direccin de mi stop.
Debemos poner el stop ms all de lo que indican los Mximos Usuales, para evitar que
simples ruidos del mercado activen el stop.
Entrar al mercado con un stop (SL) y un lmite (TP) equidistantes.
El momento de entrada se determina en base a una serie de factores, el autor suele hacerlo
en el nivel de precio mximo o mnimo del da anterior.
Se colocan entonces el lmite y el stop a la misma distancia del precio de entrada.
Una vez colocada la orden de este modo, simplemente se espera para ver qu sucede, hasta
que se ejecute el lmite o el stop.
Recordar que el objetivo de esta estrategia es simplemente acertar ms veces de las que se
pierde.
Un consejo adicional: Aplicando esta estrategia en grficos con velas de un da se requieren
por lo general stops de 100 a 300 pips. Tambin se puede aplicar en grficos de velas de una
hora, con los stops proporcionalmente menores.
Nota: r/g = 1; No recomendable.
El Escalpe Increble Tcnica Escalpa y Deja Correr

Las siguientes dos tcnicas, que son una variante de lo explicado en el tema Patrones de
Rompimiento pg. 97, en el libro Forex Scalping, representan para el autor una
gigantesca oportunidad de obtener ganancias cuantiosas, que incluso pueden duplicar y
hasta triplicar el tamao total de la cuenta si se ejecutan correctamente. No es algo que se
pueda hacer todos los das, ni siquiera todas las semanas, pero si una cantidad suficiente de
veces al ao.
76
Juan Pablo Balboa
Algo que ocurre unas cuantas veces por ao, y que debe buscarse, es cuando las lneas S.E.X.
se agrupan (final de una tendencia previa, es decir que se produce un gran patrn de
consolidacin) y luego cuando comienzan a separarse nuevamente (el comienzo de una
nueva tendencia).
Usualmente, cuando las lneas S.E.X. se agrupan en los grficos de velas de un da, se ver un
gigantesco patrn de consolidacin, con algunos rebotes realmente grandes (excelente
oportunidad para operar Dentro de Rangos pg. 99). Cuando el mercado comienza a
moverse en una direccin en particular, las lneas S.E.X. comienzan a abrirse y cuando se
supone que se rompe el patrn de consolidacin, entonces definitivamente debe aplicarse la
siguiente tcnica.
Vale la pena mencionar que cuando las lneas S.E.X. se agrupan en el grfico con velas de un
da, usualmente ocurren algunos falsos rompimientos, lo cual significa que realizar algunas
entradas infructuosas antes de lograr entrar a la gran operacin exitosa. Hay que
mantenerse intentando aplicar la tcnica diariamente (cuando se dan las condiciones
requeridas) y tarde o temprano entrar en una operacin en la que no se active el stop y
pueda obtener enormes ganancias.
Entre los traders es muy comn utilizar el conocido indicador que se obtiene observando las
lneas SMA de 50, 100 y 200 en los grficos con velas de un da. Este dato es til tambin
para el mtodo El Scalping Increble que se explica en esta seccin. Cuando el mercado
cruza una de las lneas SMA (en especial la de 100 y la de 200) entonces comenzar a intentar
aplicar el Scalping Increble hasta que el precio perfore el patrn de consolidacin. Se
producirn intentos fallidos, pero vale la pena continuar intentndolo.
Como una alternativa a lo anterior, pueden tambin usarse las lneas EMA en lugar de las
SMA.
Despus de un perodo de consolidacin, cuando las lneas SEX comienzan a abrirse y
despus de que el mercado cruza las lneas SMA, simplemente entrar al mercado cuando el
precio supere el mximo de ayer (o el mnimo en tendencias bajistas).
Cuando entro esperando que ocurra un gran movimiento, lo antes posible debo llevar el
stop a una ganancia de 10 pips y esperar. Tarde o temprano aparecer una operacin en la
que no se activar ese stop y tendr ganancias importantsimas.
Despus, una vez que ya estoy operando exitosamente dentro de esta estrategia, cuando
termina el da coloco el stop aproximadamente en el precio mnimo (en tendencia alcista) de
dos das atrs, por ejemplo, cuando finalizan las operaciones del da jueves, coloco el stop
en el precio mnimo del da martes. Este precio estar a unos 100 pips de distancia.
Obviamente no pondr el stop a tal distancia si no gan esa cantidad en la operacin.
Adems, cuando el precio mnimo de dos das atrs est a menos de 70 u 80 pips del cierre
de la fecha, deber considerar colocar el stop a 100 pips de distancia, de todas maneras,
para evitar que se active el stop cuando la tendencia puede claramente continuar con fuerza
en la misma direccin.
Despus hay que revisar diariamente la operacin para ir arrastrando los stops como se
explica en el libro Forex Surfing, en la Variante 4 pg. 27.
77
Juan Pablo Balboa
Alternativa para el Escalpe Increble

Si el mercado se encuentra movindose en una tendencia determinada, pueden faltar meses
para volver a encontrar una oportunidad como la descripta arriba, entonces se puede operar
aplicando esta variable de El Scalping Increble, especialmente si no se pudo entrar en
todava en el movimiento actual del mercado.
En el libro Forex Scalping, en el tema Tendencias y Micro Tendencias pg. 96, se explic
cmo operar dentro de tendencias. All se expuso que es preferible entrar en puntos de
entrada significativos (rebotes en la lnea de tendencia, Fibonacci, etc.), pero existe otra
forma de intentar operar en los grficos de velas de un da cuando se observa una tendencia
en progreso.
Esta tcnica est dirigida a tendencias en progreso observadas en grficos de velas de un da.
Tambin entran aqu aquellas tendencias ms pequeas (en grficos de velas de un da)
desarrolladas dentro de patrones de consolidacin, o en reversiones del mercado, incluso en
retrocesos de Fibonacci. Estas pequeas tendencias tambin son tendencias y no hay que
discriminarlas porque en grficos de velas de un da, estas pequeas tendencias pueden
tener cientos de pips.
Entonces, se buscan tendencias en progreso observadas en grficos de velas de un da, o
tendencias ms pequeas (en grficos de velas de un da) desarrolladas dentro de patrones
de consolidacin, o en reversiones del mercado, incluso en retrocesos de Fibonacci. Siempre
debe aplicarse esta tcnica operando en el mismo sentido de la tendencia predominante. Si
una micro tendencia se desarrolla en la direccin contraria a la de la tendencia principal,
entonces No aplicar esta tcnica.
Entonces, al observar una tendencia o una micro tendencia que se mueve en la misma
direccin de la tendencia principal, simplemente ingresar al mercado como se explica en el
libro Forex Scalping. Preferiblemente hacerlo al comienzo de la superposicin de
mercados. Lo antes posible asegurar mi stop en una ganancia de 10 pips y olvidarme de esta
operacin por el resto del da.
Despus hay que tener sangre fra para no tomar las ganancias y cerrar la operacin.
Simplemente hay que esperar. Despus, si el mercado efectivamente est tendiendo en la
direccin esperada, se puede ir arrastrando el stop 20 pips por da ( 10 si el movimiento del
mercado es ms lento). Esto garantizar una ganancia creciente y adems cubrir el costo
del inters nocturno, que es tpicamente de un pip diario.
Tambin hay que mirar todos los das buscando Swings en la tendencia. Para esto se deben
observar los grficos con velas de una hora y preferiblemente los de velas de un da. Cuando
haya un retroceso hasta un nivel de Fibonacci o hasta la lnea de tendencia y luego haya una
extensin ms all del ltimo precio alto (en tendencias alcistas), entonces se puede
arrastrar el stop hasta el punto bajo del swing de Fibonacci (o hasta donde el mercado
rebot en la lnea de tendencia).
Despus de haber puesto el stop en el punto bajo de un swing de Fibonacci (o hasta donde el
mercado rebot en la lnea de tendencia), diariamente ir arrastrando el stop 20 pips.
Cuando observe nuevamente un retroceso como el detallado en el prrafo anterior,
78
Juan Pablo Balboa
entonces proceder colocando el stop como all se detalla. Todos los dems das solo
arrastro el stop 20 pips.
Tarde o temprano la tendencia terminar. Si estaba operando dentro de un canal de
consolidacin, a la primera seal de retroceso cercana o sobre el lmite del canal, finalizar la
operacin manualmente. En cambio, si estaba operando dentro de una tendencia
tradicional, debo ir arrastrando los stops como se indica en los prrafos anteriores hasta que
eventualmente un stop se active.
Cuando estoy aplicando con xito el Escalpe Increble y estoy obteniendo ganancias desde
das atrs y el mercado contina en la misma direccin, puedo aplicar la estrategia de
Ganancias Combinadas pg. 38.
Para aplicar el mtodo de Ganancias Combinadas, debo tratar a cada operacin en forma
independiente, y arrastrar cada stop separado de los dems.
Velas Sin Red

Esta es una tcnica similar al Escalpe Increble pero toma mucho menos tiempo (alrededor
de 10 minutos diarios) para ser puesta en prctica, adems de que hay un amplio espacio de
tiempo durante el cual puede ejecutarse, de 17:00 hs. a 2:00 hs. EST.
El concepto es simple, despus del cierre de una vela diaria (17:00 hs. EST) se pone en
prctica el mtodo de Operar Cabalgando Sin Red pg. 73, colocando una orden de entrada
para ir largo en el precio mximo del da anterior (el da que acaba de terminar) y otra orden
de entrada para ir corto en el precio mnimo del da anterior. No se colocan stops ni lmites.
Es mejor colocar estas rdenes lo ms temprano posible ya que as se evita la posibilidad de
que la vela de hoy penetre los valores mximos o mnimos de la vela de ayer. Entonces el
horario ideal es a las 17:00 hs. EST.
La estrategia de Velas Sin Red es til para aplicar combinada con la tcnica de Forex Ruleta,
pero tambin es buena para poder entrar lo antes posible en una tendencia nueva (despus
que se rompe una tendencia y las lneas S.E.X. se separan) para navegar durante largos
perodos.
Tambin se puede utilizar esta estrategia junto con el Mtodo de Salida Dividido pg. 81,
entonces la mitad puedo poner utilizando el mtodo de Forex Ruleta (salir en un lmite) y en
la otra mitad llevo el stop hasta el precio de entrada (es decir que ya quedo con riesgo cero y
con posibilidades de obtener ganancias mayores, arrastrando el stop apropiadamente).
Pequeos Das Sin Red

El autor denomina pequeos das a aquellos en los cuales el alto de su vela de un da es
menor a 100 pips. En realidad, para saber qu ser considerado como un Pequeo Da para
un par de divisas determinado, debo ver el ATR(1) para ese par de divisas y buscar entre los
valores ms bajos de ATR(1) para tener una idea de la cantidad de pips que tiene un
Pequeo Da para este par de monedas.
Buscamos estos pequeos das siempre que No estn dentro de un perodo de
consolidacin, es decir que sean pequeos das dentro de una tendencia.
79
Juan Pablo Balboa
Una vez que encuentro este pequeo da, simplemente utilizo el mtodo de Velas Sin Red,
explicado en el tema anterior. Logramos as un stop pequeo y una relacin riesgo-beneficio
muy interesante.
Una vez que se entr al mercado en estos pequeos das, simplemente se contina la
operacin como se explica en el tema anterior.
Aunque en teora aplicando este mtodo hay grandes posibilidades de que se sobrepasen
ambos valores (el mximo y el mnimo del da anterior) es preciso saber que en realidad es
muy infrecuente que esto suceda.
Un gran consejo para esta tcnica: buscar momentos donde el mercado haga una ola hasta
el nivel de Fibonacci del 62%. Usualmente se observar una vela pequea de un da en ese
nivel cuando el mercado se da vuelta, generalmente una estrella de la maana / noche Doji.
Este es un gran escenario para aplicar esta tcnica ya que pueden obtenerse ganancias de
cientos de pips (arrastrando los stops convenientemente).
Debido al pequeo riesgo que representa este mtodo, es preferible no usar la estrategia de
Forex Ruleta, en vez de eso se puede usar el ATR(1) como lmite. Mejor an, se puede
combinar una modificacin del Forex Ruleta junto con el Mtodo de Salida Dividido
(explicado luego).
Entonces buscar estas pequeas velas en los grficos de velas de un da y tambin en las
pocas ocasiones que aparecen en los grficos de velas de una semana y operar este mtodo.
Fibonacci y Fibonacci Modificado

El autor repite que operar con Fibonacci realmente funciona y que es una herramienta muy
lucrativa.
Cuando se observe un retroceso de Fibonacci en los grficos de velas de un mes o de una
semana, No se debe operar en la forma habitual, colocando el stop en la parte baja de la ola
y la orden de entrada en el nivel del 62%, ya que de esta manera el stop estara a cientos y
quizs miles de pips de distancia, lo cual implica un riesgo demasiado alto.
Lo que se hace en este caso es, una vez que se est cerca del nivel del ratio dorado (62%),
entonces buscar signos de reversin. En un grfico de menor escala de tiempo deberan
encontrarse, por ejemplo, velas Doji, estrellas, coronas de rey, dobles top/bottoms, etc. En
otras palabras, debemos buscar razones para apoyar la suposicin de que el mercado est
por cambiar de rumbo en el nivel del 62%.
Por supuesto que operando de esta manera hay mayores chances de que el stop, al ser
pequeo, se active, entonces simplemente hay que intentar entrar nuevamente para
capturar los pips de la extensin que presumiblemente ocurrir.
Las oportunidades para operar Fibonacci ocurren con ms frecuencia en los grficos con
velas de un da y mucho ms frecuentemente en los grficos con velas de una hora, en este
caso puede ser una de las estrategias ms utilizadas para obtener ganancias.
80
Juan Pablo Balboa
Consejos adicionales
Buscar cuando los retrocesos de Fibonacci ocurren en o cerca de las lneas de tendencia, lo
cual ocurre frecuentemente. Esta es una razn doble para que mi operacin sea exitosa: el
retroceso del 62% y el rebote en la lnea de tendencia.
Es importante invertir tiempo en reconocer el patrn Gartley. Se debe comenzar
buscndolos en grficos pasados para luego pasar a descubrirlos en grficos en tiempo real.
Otra manera de operar un retroceso de Fibonacci es que cuando se ve el comienzo de una
extensin en el nivel del 62% en un grfico de escala grande, entonces voy a un grfico de
escala ms pequea y busco un retroceso de Fibonacci para operar y entrar en el sentido de
la extensin mayor.
Mtodo de Salida Dividido

Este mtodo consiste en dividir una operacin en dos partes, no necesariamente iguales, con
el objetivo de tomar las ganancias de una de ellas y dejar correr la otra arrastrando su stop.
De este modo logro asegurar al menos una ganancia mnima en caso de que la segunda
operacin no salga como planeo.
Puede usarse por ejemplo en las extensiones de Fibonacci para tomar ganancias en una
extensin corta y con la segunda operacin correr tras las ganancias de la extensin larga.
Tambin puede utilizarse en el mtodo de Velas Sin Red, operando una mitad con el mtodo
Forex Ruleta y dejando correr la otra mitad. Tambin puede usarse en el Escalpe Increble,
cerrando una mitad al final del da y dejando correr la otra.
La mejor manera de aplicar esta estrategia es comenzando ambas mitades como
operaciones individuales.
Arrastrar los Stops

Los stops se arrastran manualmente para asegurar las ganancias ya obtenidas y como un
eventual mtodo de salida si es que no se coloc una orden de lmite.
Tpicamente, cuando se est operando dentro de una tendencia y se observa un retroceso, el
cual determina un punto bajo (ya que el mercado siempre se mueve en olas), una vez que la
tendencia contina y supera el tope de la ola, entonces se arrastra el stop hasta el punto
bajo de la ola.
En ocasiones se observan signos de reversin, como por ejemplo el quiebre de la lnea de
tendencia, entonces en esos casos se podr arrastrar los stops en forma ms agresiva para
asegurar una ganancia mayor. La desventaja de esta alternativa es que podra activarse el
stop y despus la tendencia podra continuar, en cuyo caso se debera entrar al mercado
nuevamente.
Siempre es mejor mover los stops en forma manual, pero hacerlo en forma automtica
puede ser til para momentos en que se deja la computadora.
81
Juan Pablo Balboa
Saltar de Escala
El autor recomienda que cuando se intenta entrar en una operacin en un grfico de una
escala mayor, siempre que sea posible hay que ir a un grfico de una escala de tiempo
menor para intentar entrar al mercado en esa escala. Haciendo esto es posible reducir el
tamao de los stops y por tanto el riesgo, por consiguiente se pueden operar ms lotes
Efecto de noticias de escala mundial

En ocasiones se producen noticias importantes en el mundo, como atentados terroristas,
elecciones, huracanes o terremotos muy grandes, apagones de luz generalizados, etc. Este
tipo de noticias suelen no producir un salto instantneo en el precio de las divisas, pero si
una tendencia muy pronunciada que puede durar todo un da o incluso ms de un da. Es por
esto que es importante aprovechar estas oportunidades para operar en Forex.
Luego de la primera tendencia originada en la noticia el mercado suele darse cuenta que est
sobre reaccionando y se produce un gran retroceso de Fibonacci, el cual representa otra
excelente oportunidad para operar. Sobre la extensin de Fibonacci, hay muchas veces en la
cual la misma no se produce.
Actitud para aprender

El autor indica que aprender a operar en Forex es similar a aprender a manejar un auto. Al
principio aparecen temores y abruma la cantidad de conceptos nuevos y cosas que hay que
tener en cuenta en forma simultnea. Una vez superado un perodo de tiempo de
aprendizaje, operar en Forex ser natural y uno har muchas cosas casi sin advertir que las
est haciendo, como cuando se maneja un auto.
Sugiere el autor escribir en papel un recordatorio de todas las cosas que uno debe buscar en
un grfico, y tenerlo siempre presente al operar.
82
Juan Pablo Balboa
Forex Scalping
Las tcnicas de Scalping pueden desarrollarse virtualmente las 24 hs. del da y, a diferencia
de las explicadas en los otros libros, solo toman unos minutos para realizarse.
El mtodo de Scalping debe utilizarse como un complemento a las dems herramientas
aprendidas en estos textos.
Con las tcnicas de Scalping se pueden obtener entre 20 y 60 pips por da (o ms). Si por
ejemplo opero con un lote por operacin y tengo una cuenta Mini, entonces esos 20 pips
representarn u$s 20 diarios = u$s 400 mensuales. Si en cambio opero con 10 lotes al mismo
tiempo en una cuenta normal, cada pip representar u$s 100, y el total mensual ser de 20
pips de u$s 100 cada uno, x 20 das = u$s 40.000 mensuales. Si en este ltimo ejemplo
suponemos que se obtienen 50 pips por da, entonces la ganancia mensual ser de u$s
100.000.
Lo ms importante para hacer de Forex una actividad lucrativa es la prctica. Es por eso que
antes de comenzar a operar con cuentas reales, se recomienda fuertemente un extenso e
intensivo perodo de prctica.
Herramientas
PC: la computadora debe ser rpida y cuando se est operando no debe haber ningn otro
programa abierto.
Notebook: El autor recomienda tener una Notebook con wide screen que se utilice solo para
operar Forex. No es necesario que sea una muy avanzada. Es para tenerla siempre al lado,
casi en todo momento, para que cuando est haciendo otra cosa pueda echar un vistazo de
vez en cuando para identificar oportunidades interesantes. Adems, esto es crucial porque
cuanto ms tiempo pase mirando los grficos, ms rpido ir conociendo la personalidad
de los pares de divisas elegidos.
Mouse: El autor tambin recomienda tener un mouse ptico inalmbrico para la Notebook.
Internet: Si utilizo Internet inalmbrica, debido a que la misma puede ser inestable, debo
comprar un Powerline Ethernet Bridge, el cual se enchufa cerca de mi Router y otro cerca
de donde voy a estar trabajando con la Notebook. Sirve para convertir los enchufes de la
casa en parte de la red de la PC. Entonces simplemente enchufo un cable de red desde mi PC
hasta el dispositivo y as obtengo una conexin estable a Internet.
Broker: Debido a la facilidad y rapidez en el uso de la interface, el autor recomienda a FXCM.
Desaconseja usar Forex.com y ACM porque toma mucho tiempo abrir una orden (el libro es
viejo, por lo tanto el problema puede estar resuelto).
Siempre buscar un broker que tenga fixed spreads es decir que el valor del spread no vare
en momentos de gran volatilidad.
Es mejor operar con traders que respetan el precio en el cual uno hizo click, en el momento
de escribir el libro, el autor dice que FXCM no era uno de esos brokers.
Al principio es mejor tener un solo broker, pero en el futuro el autor recomienda tener ms
de uno, para aprovechar las ventajas de cada uno.
83
Juan Pablo Balboa
Otros brokers no respetan el valor al que uno puso un stop cuando hay gran volatilidad. En el
libro Forex Sailing, pg. 58, el autor dice qu broker s respeta este aspecto.
Grficos: Siempre usar los grficos del mismo broker con el que estoy operando. Hay
servicios de grficos que tienen un costo adicional. En ocasiones ese costo es til, por
ejemplo cuando brindan la posibilidad de desplegar mltiples grficos al mismo tiempo.
Generalmente para hacer Scalping se utiliza el grfico de 24 horas con velas de un minuto.
Luego se puede ir acercando la vista para ver las velas ms claramente. Tambin se usarn
para otros propsitos grficos de velas de 5 minutos y de una hora.
Pips: recordar que solo se puede operar con cruces de divisas con un spread igual o menor a
4 pips. Tambin recordar adicionar el spread para operaciones de compra.
Retraso de los Brokers

En ocasiones, el grfico de ACM tiene un pequeo retraso de un segundo respecto al grfico
de FXCM, lo cual puede aprovecharse si se est mirando el grfico de este ltimo y se tiene
ya el mouse sobre el botn de compra/venta en la plataforma de ACM. Obviamente slo se
utilizar este consejo si la ocasin es favorable para abrir una operacin en esa direccin.
Visin General de la Tcnica de Scalping

En general, los pasos para aplicar las tcnicas de Scalping, son los siguientes:
Se observan los grficos buscando que ocurran condiciones especficas que ameriten abrir
una operacin. Cuando se observa una oportunidad potencial, se analiza ms detenidamente
ese grfico para encontrar el momento justo para actuar.
Cuando llega el momento se coloca una orden con un stop de 10 pips por debajo del precio
de entrada.
Si el mercado se mueve en contra de mis suposiciones, se perdern los 10 pips.
Si el mercado se mueve en la direccin deseada, llegado el momento reemplazar el stop
para colocarlo en el precio de entrada, para ya estar seguro de que la operacin no generar
prdidas.
Si el mercado contina en la direccin deseada entonces podr reemplazar el stop para
asegurarme una ganancia de 5 pips.
Luego de esto podr salir manualmente si considero que el mercado podra retroceder o
dejar la operacin abierta con las tcnicas que se ensearn en este libro para obtener
ganancias mayores.
Administracin del Capital Gestin Monetaria

En los dems libros se sugiere nunca arriesgar ms del 2% de la cuenta. En cambio, para las
tcnicas de Scalping se recomienda nunca arriesgar ms del 1% de la cuenta.
En el cuadro siguiente se muestran diferentes tamaos de cuentas y sus correspondientes
riesgos que se pueden tomar al 1 y al 2%.
Una vez que la cuenta supere los u$s 100.000 el riesgo debe disminuirse a la mitad, y cuando
supere el milln de dlares debe reducirse nuevamente a la mitad.
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Juan Pablo Balboa
Las columnas del 1 y 2% son para saber cul debe ser el tamao del total de lotes de la
operacin (10K = 1 mini lote; 100K = 1 lote normal).
Tamao de la Cuenta
300
1.000
2.500
5.000
10.000
25.000
50.000
100.000
250.000
500.000
1%
<10K
10K
20K
50K
100K
250K
500K
1.000K
2.500K
5.000K
2%
<10K
20K
50K
100K
200K
500K
1.000K
2.000K
5.000K
10.000K
Jams sobrepasar estos lmites de operacin, es muy importante para mantenerme en el

largo plazo.
Nunca poner los stops ms all de lo que recomienda el libro, ya que es un aumento
importante e intil del riesgo.
Forex Sailing pg. 53 y Forex Sailing pg. 58.
Pares de Divisas
EUR/GBP: es un par de divisas demasiado estable, con movimientos en un rango muy
pequeo, lo cual hace que sea preferible no operarlo con las tcnicas de Scalping. La nica
excepcin es cuando haya un anuncio fundamental que lo afecte.
EUR/USD: debido a que tiene movimientos importantes y un bajo spread, es el par de divisas
ideal para operar con Scalping.
Las Tcnicas
En esta seccin se presentan las tcnicas para hacer Scalping. En la prxima seccin, Las
Oportunidades, se usarn las tcnicas aqu presentadas.
La Mecnica de las Operaciones

Antes de profundizar en las tcnicas, primero veremos cmo entrar, modificar y salir de una
operacin.
En las estrategias de Scalping generalmente se utilizarn rdenes de Mercado, en lugar de
rdenes de entrada, ya que se desea ingresar al mejor precio posible, esto conlleva un riesgo
mayor, pero es uno de los requisitos para hacer Scalping.
En el momento en que introduzco una orden de mercado, en la misma ventana, debo
colocar el stop (a 10 pips de distancia) y recin confirmar la operacin.
El autor recomienda operar con un mnimo de 6 lotes (o mini lotes si los fondos de la cuenta
son menores). Trabajar con mini lotes adems ayuda a estar ms cerca del 1% de riesgo que
puedo correr. Por ejemplo, si trabajo con 12 mini lotes es como operar con 1,2 lotes
normales.
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Juan Pablo Balboa
Mientras se acerca una oportunidad, se aconseja tener ya la ventana de la orden de mercado

abierta, con los valores completados y el mouse sobre el botn de Ok para directamente
colocar la orden con un solo click cuando llegue el momento esperado.
Lo mismo se puede aplicar para cerrar una orden: se puede esperar el momento preciso con
la ventana de cierre de la operacin ya abierta.
Despus de poner el punto de stop en un punto de equilibrio (cuando el mercado sobrepas
el precio de compra), en ocasiones tambin se puede cerrar alguno o algunos de los lotes
que se estn operando y dejar otros abiertos. De esta manera se asegura una ganancia
mientras se deja a los otros lotes a la espera de ver qu sucede.
Premisas para el Scalping

Los movimientos pequeos son ms fciles de aprovechar: esto es especialmente cierto
para el Scalping. Cuanto ms alto sea el objetivo de ganancia en una operacin, en pips,
ms posibilidades hay de que el mercado cambie hacia circunstancias impredecibles.
Los movimientos pequeos ocurren con ms frecuencia que los grandes: esto permite que
an en perodos de aparente consolidacin se puedan operar algunos movimientos
pequeos.
Riesgo limitado debido a exposicin limitada: las operaciones de Scalping duran poco
tiempo, lo que reduce las probabilidades de que se produzcan noticias imprevistas o
anuncios fundamentales que repercutan negativamente en la operacin.
Eligiendo Tops & Bottoms (parte A, contina despus)

Es muy til mirar el movimiento que tiene una vela durante su formacin, en vivo. As se
puede ver si sube continuamente, por ejemplo, conociendo mejor lo que est ocurriendo en
el mercado en ese momento.
Pequeas Tendencias
Tendencias rotas: Es relativamente fcil reconocer cundo habr un rompimiento de
tendencia. Simplemente se dibujan las lneas de tendencia, y cuando el mercado las cruza,
generalmente se revertir la tendencia.
En este caso se dibuja una lnea de tendencia uniendo los puntos altos en las tendencias
bajistas y una lnea uniendo los puntos bajos en las tendencias alcistas; cuando estas lneas
son cruzadas por el mercado, generalmente habr una reversin de la tendencia.
86
Juan Pablo Balboa
Tendencias desplegadas: cuando en una tendencia alcista (para una bajista ocurre lo mismo
pero al revs) es necesario dibujar varias lneas de soporte, cada vez ms empinadas, nos
encontramos en presencia de tendencias desplegadas (como un abanico). En este caso,
cuando el precio de mercado cruza la lnea de tendencia, es una seal ms fuerte de que
cambia el rumbo del mercado. Ejemplo grfico:
Solo operar en las pequeas tendencias que se mueven en el MISMO SENTIDO que la
tendencia general del mercado. NUNCA se debe operar en ambas direcciones, salvo
excepciones, como en los tringulos o perodos de consolidacin.
Seales de cambio de rumbo: se aplican los mismos conceptos que para tendencias ms
grandes (Ver este tema pg. 41, en el libro Forex Surfing).
Estancamiento
Un movimiento de consolidacin, haciendo Scalping, y viendo el grfico de una hora con
velas de un minuto, significa que la tendencia termin. Puede parar y luego continuar en el
mismo sentido, o puede parar y luego retroceder. En todo caso lo ms conveniente es salir
de la operacin o ajustar al mximo el stop.
Reversiones en Punta
87
Juan Pablo Balboa
Algunas cosas para destacar de este grfico: en primer lugar la vela azul con una larga punta
(mecha). En s misma esta vela ya representa una gran seal de alerta para anunciar un
posible cambio de tendencia. Es importante decir que la vela es ms larga de lo normal, y
tiene una mecha larga que indica que el precio subi muchos pips y luego los baj.
En el grfico precedente, vemos que velas con mechas largas anticipan una reversin en la
tendencia del mercado.
Aqu tambin podemos ver las llamadas Vas de Tren: son dos velas, una al lado de la otra,
de diferente color. Son una seal de reversin del mercado. En una tendencia alcista, la
primera vela es azul y la segunda roja, en una tendencia bajista es al revs.
A las 7:35 y un par de minutos despus de las 8:00, se pueden observar los Techo y Piso
Pinza, pg. 8, que son como las Vas de Tren, pero con dos mechas de igual tamao,
asemejndose al mango de la pinza. Las puntas de las velas son los puntos mximos (o
mnimos) donde el mercado revierte su tendencia.
En el grfico superior, las dos lneas verticales que lo atraviesan muestran los momentos en
que se dieron a conocer dos anuncios fundamentales.
88
Juan Pablo Balboa
Se puede notar que antes del primer anuncio el mercado est a la espera del mismo,
generando un perodo de consolidacin.
Inmediatamente despus del primer anuncio el mercado reacciona a la baja, por
equivocacin, lo cual es frecuente. Luego forma una Va de Tren y sube con fuerza. En esa
tendencia alcista posterior al anuncio, se pueden ver varias olas, las cuales pueden ser
surfeadas como lo ensea el libro Forex Surfing.
Luego del segundo anuncio fundamental tambin se puede observar que una vela con una
larga mecha anticipa el cambio de rumbo del mercado.
Ver el tema Seales de cambio de rumbo pg. 41, en el libro Forex Surfing.
Grandes Movimientos
Si se observa un movimiento muy fuerte en la misma direccin que la tendencia
predominante, se puede entrar al mercado para atrapar una ganancia de ese movimiento.
Hablamos aqu de grandes movimientos producidos sin motivo aparente, es decir que no se
deben a un anuncio fundamental.
Asegurar la Entrada al Mercado

En ocasiones, luego de un retroceso, cuando
estamos esperando para entrar en el mismo
sentido de la tendencia general, el
movimiento a favor de la misma es tan
abrupto que perdemos la posibilidad de
colocar la orden de mercado. Para evitar este
problema se pueden utilizar las estrategias
del libro Forex Surfing, ingresando mientras
se espera, una orden de entrada al valor ms
alto de la ola que pas (ms spread si es una
compra), con un stop loss en uno de los dos siguientes precios: el precio mnimo del
movimiento de consolidacin posterior a la ola, o el precio ms bajo de la ola que pas.
Luego, si se pudo finalmente colocar la orden de mercado, entonces cancelar esta orden de
entrada.
Entrada en una Ola en ambas direcciones

Esta estrategia sirve tanto para Scalping como para Surfing.
En ocasiones uno espera un movimiento del mercado que
presupone ser importante (no apto para perodos de
consolidacin) pero no est seguro sobre qu direccin puede
tomar el mercado. Suele suceder que el mercado se mueve en un
sentido determinado, luego hace un retroceso y despus una
pequea extensin (en la misma direccin de la tendencia
principal) pero esta extensin no super el ltimo punto alto
(en una tendencia alcista) o bajo (en una bajista) y a continuacin se produjo un pequeo
retroceso. Entonces aparece el dilema sobr en qu direccin se mover el mercado.
89
Juan Pablo Balboa
En casos como este se pueden colocar dos rdenes de entrada, como muestra el grfico, a
ambos lados de la doble ola. La teora es que si una de las dos se activa el precio continuar
movindose en esa direccin.
Este escenario puede presentarse despus de un anuncio fundamental, despus de fuertes
movimientos del mercado la gente pude quedarse esperando para ver cmo reaccionar.
Colocar los stops como indica la estrategia anterior (Asegurar la Entrada al Mercado), y una
vez que una de las rdenes se activa, cancelar manualmente la otra.
Slo utilizar este mtodo en perodos de superposicin de mercados.

Una vez que una orden se activa y cancel la otra, estar muy atento a seales de retroceso,
ya que podra significar que el mercado entr verdaderamente en un perodo de
consolidacin. Entonces, cuando se advierten estas seales es mejor cerrar la operacin
abierta.
Ms adelante, en este libro, volver a tratarse este tema para ver qu hacer si en estas
circunstancias el mercado comienza un perodo de consolidacin o, menos frecuente, forma
un tringulo. Ver el tema Operar Cabalgando Sin Red pg. 73, en el libro Forex Sailing.
Stops ms Seguros
Siempre tener presente que un dlar no perdido es un dlar ganado. Si por ejemplo tengo
una tendencia alcista y luego de una ola cuyo alto es de 4 pips quiero surfearla, es til
utilizar el stop de 10 pips que se recomienda en este libro? En este caso es mejor quizs
poner un stop a menos pips de distancia.
En general, utilizar la siguiente frmula:
Stop en tendencias alcistas = Punto bajo de la ola (Spread + 1)
Stop en tendencias bajistas = Punto alto de la ola + (Spread + 1)
Cuando coloque una orden de entrada de compra, o un lmite en una operacin de venta,
puedo continuar sumando el spread como lo haca en el libro Forex Surfing.
Fibonacci
El autor insiste fuertemente en la gran importancia de aplicar los conceptos de Fibonacci
pg. 36, para operar Forex. Es la tcnica favorita del autor y permanentemente est
buscando aplicarla en sus operaciones diarias.
En Scalping utilizaremos ciertas variantes de los mtodos tradicionales de Fibonacci, y
usaremos esto para evaluar la fuerza que tiene una tendencia y los lugares ptimos para
colocar un stop.
Para hacer scalping, en lugar de los niveles de retroceso del 38, 50, 62 y 79%,, al ser tan
pequeos los valores, el autor divide el alto de la ola en tercios y sita los retrocesos en tres
zonas: Zona Superficial Verde, Zona Media Amarilla, Zona Profunda Roja.
90
Juan Pablo Balboa
Estas zonas permiten calcular visualmente la fuerza relativa

de una tendencia determinada. En la teora de Fibonacci, se
entiende que cuando un movimiento retrocede slo hasta el
nivel del 38%, entonces usualmente se trata de un momento
fuerte de la tendencia, la cual seguir con fuerza en la misma
direccin por un tiempo ms. En cambio, cuando el retroceso
es hasta el nivel del 79%, significa por lo general que la
tendencia est perdiendo fuerza y que por tanto la extensin
no ir tan lejos, y por supuesto que son mayores las posibilidades de que se revierta la
tendencia principal.
Usualmente durante una tendencia principal, al principio los swings rebotan en los niveles
ms superficiales, luego, mientras la tendencia avanza, los swings tienden a retroceder cada
vez hasta niveles ms profundos, generalmente formando tops redondeados porque la
tendencia comienza a perder fuerza. Esto se observa regularmente en grficos de perodos
largos, con velas de una hora.
En Scalping generalmente no ser necesario dibujar los niveles de retroceso ya que es fcil
intuir visualmente los tres tercios (rojo, amarillo y verde). Si se presenta un estancamiento,
debo prestar atencin a dentro de qu zona se est produciendo esta consolidacin, si tengo
la duda porque se produce entre dos zonas, debo considerar como que se est produciendo
en la zona ms profunda de las dos.
Si el mercado retrocede hasta la zona superficial verde y luego contina con la tendencia
principal, eso se debe a que slo se produjo una breve pausa en la tendencia o a que la
misma continuar aun con ms fuerza. Generalmente los retrocesos hacia esta zona
superficial verde se producen cuando el mercado tuvo un gran avance y continuar con otro
de las mismas caractersticas.
Ms a menudo se observar que el retroceso llega hasta la zona media amarilla. Este caso es
muy usual y es una gran zona para entrar al mercado. Adems el stop estar generalmente
por debajo del 100%. Entonces, cuando veo que el precio da vuelta y comienza la extensin
(en el mismo sentido de la tendencia principal) debo apurarme para entrar al mercado.
Cuando el mercado retrocede hasta la zona profunda roja, lo mejor es estar atentos para ver
qu sucede, porque probablemente se acerca el momento del cambio de tendencia. No es
aconsejable entrar al mercado en este momento.
Agregando lneas S.E.X.

Las lneas S.E.X. funcionan muy bien como herramienta en el Scalping. En el grfico de
velas de un minuto colocar las lneas S.E.X. con perodos de 15, 30 y 60 minutos.
Analicemos el grfico de la pgina siguiente. Al comienzo hay un perodo de consolidacin
donde las lneas S.E.X. estn agrupadas. En Scalping durante los perodos de consolidacin
las lneas S.E.X. van muy unidas, lo que hace fcil darse cuenta cundo se produjo un
rompimiento de esa situacin: cuando comienzan a separarse las lneas S.E.X. hay grandes
probabilidades de que comience una tendencia.
En el grfico se dibuj una lnea de tendencia uniendo los tres puntos bajos que forman las
dos primeras olas.
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Juan Pablo Balboa
Las dos primeras olas retrocedieron hasta la Zona Media Amarilla, lo cual hace presuponer
que la tendencia continuar en la direccin original. Tambin se puede observar como estas
olas rebotan en el par de lneas S.E.X. de 15 minutos.
Luego el mercado tiene un fuerte movimiento alcista. Esta tercera ola tiene un retroceso
slo hasta la Zona Superficial Verde y tambin rebota en el par de lneas S.E.X. de 15
minutos.
La cuarta ola es muy pequea, de alrededor de 9 pips, tambin retrocede hasta la Zona
Media Amarilla y rebota en el par de lneas S.E.X. de 15 minutos.
La quinta ola retrocede hasta la Zona Profunda Roja y penetra el par de lneas S.E.X. de 15
minutos. Adems, la lnea EMA(30) cruza la lnea SMA(30). Todo esto muestra que el
mercado va perdiendo fuerza.
La sexta ola tambin retrocede hasta la Zona Profunda Roja y penetra el par de lneas S.E.X.
de 30 minutos. Tambin se acerca a la lnea de tendencia. Adems, la lnea EMA(60) cruza la
lnea SMA(60).
Muchas veces, cuando el mercado cruza la lnea S.E.X. de 30 minutos por primera vez, es
porque luego continuar con la tendencia original, aunque tambin puede significar que la
tendencia est pronta a acabarse.
Luego el mercado continu subiendo con fuerza (sptima ola) y en la parte alta de la misma
se produce una leve consolidacin y a continuacin cruza las lneas S.E.X. de 15 minutos,
donde deberamos salir manualmente de la operacin.
Luego el mercado retrocede hacia una nueva consolidacin donde adems se cruzan la lnea
de tendencia y las lneas S.E.X. de 15 y 30 minutos.
Uno pensara que ah termin la tendencia, pero luego hay una octava ola, muy chata que
probablemente no habra operado. Pero a continuacin se ve un fenmeno que en ocasiones
se presenta: la lnea de tendencia original pasa a ser una lnea de resistencia para la nueva
tendencia.
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Juan Pablo Balboa
En este caso se debe dibujar la nueva lnea de tendencia (soporte) y luego de dos olas
achatadas vemos que las lneas S.E.X. de 30 y 60 minutos comienzan a separarse de nuevo, y
la tendencia vuelve a tomar fuerza, lo que nos invita a entrar nuevamente al mercado.
Analicemos otro ejemplo:
A las 5:00 EST se lanzan un anuncio fundamental y a las 5:02 EST una vela sube 22 pips y
luego el mercado contina subiendo.
Antes del anuncio fundamental el mercado estaba en una tendencia alcista, y las lneas S.E.X.
estaban separadas, claro que despus del anuncio se separaron an ms.
La lnea EMA(30) cruz a la lnea SMA(30) unas cuantas velas antes de que se alcanzara el
precio ms alto. Unos minutos despus el mercado entr en un perodo de consolidacin,
justo a las 6:00 EST, cuando cierra la superposicin de los mercados de Europa y Asia (T-AE).
Todo el movimiento importante del mercado sucedi durante la superposicin de los
mercados.
Algunos tips sobre las lneas S.E.X. para Scalping:
Usar las lneas S.E.X. como si fueran una lnea de tendencia. Por lo general durante
un movimiento fuerte, el mercado rebota en las lneas S.E.X. de 15 minutos. Cuando
el mercado pierde fuerza puede incluso penetrar las lneas S.E.X. de 30 minutos.
Pero cuando el mercado penetra las lneas S.E.X. de 60 minutos, definitivamente
estamos ante un retroceso o incluso un cambio de rumbo.
Cuando una micro tendencia cambia de rumbo se ver obviamente la lnea de

tendencia rota, el punto alto de la ola tendr un retroceso hasta ms abajo que el
anterior punto bajo de esa ola. Las lneas S.E.X. me confirmarn si luego hay un
perodo de consolidacin (si se agrupan) o una nueva micro tendencia en cualquier
direccin (si se separan), generalmente en la misma direccin de la tendencia
original. Una vez que el mercado rompe ese perodo de consolidacin, puedo
comenzar a operar, en el sentido en el que se produjo ese rompimiento.
Cuando hay perodos de consolidacin de 10 a 15 pips, las lneas S.E.X. se agrupan

pero vuelven a separarse. Este no es un buen momento para confiar en ellas para
operar en Scalping.
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Juan Pablo Balboa
Cuando hay perodos de consolidacin de unos 30 pips, las lneas S.E.X. son tiles
para aprovechar las micro tendencias dentro de esa consolidacin.
Entrar/Salir, Pensamiento Inverso

Muchas de las condiciones por las cuales uno decide salir de una operacin, son
frecuentemente tambin condiciones para entrar en una operacin en la direccin opuesta.
Aunque por lo general slo operar en el sentido de la tendencia prevaleciente.
Eligiendo Tops & Bottoms (parte B)
A la izquierda se observa un patrn de consolidacin, lo cual generalmente precede a un

movimiento del mercado.
Cuando el mercado rompe el canal de consolidacin, se formaron dos pequeas velas, una
azul y una roja, ambas en los mismos precios (pequea consolidacin). A continuacin se
form la primera vela completamente fuera del canal de consolidacin y con una tendencia
definida (a la baja). Es entonces cuando tengo que entrar al mercado.
Ahora el mercado contina bajando hasta que la lnea de tendencia se rompe. Ah debo
cerrar mi operacin.
Ahora aparece una pequea tendencia alcista, la cual puede tratarse de un retroceso de
Fibonacci para luego continuar con la tendencia anterior. Entonces espero.
De repente se forma una vela azul ms larga y como la pequea tendencia alcista tambin
puede ser considerada casi un estancamiento, decido que el mercado puede estar yendo
hacia arriba y entro en el mismo.
En esta nueva tendencia alcista aparecen algunas velas rojas, pero no hay que hacer nada.
Espero hasta que aparece un nuevo estancamiento (que podra luego ser un top
redondeado) donde se rompe la lnea de tendencia y ah cierro mi operacin.
Ahora espero a que se desarrolle este nuevo estancamiento para ver que pasa. Como tengo
una tendencia original alcista, al ver que este estancamiento se rompe con velas azules,
vuelvo a entrar al mercado.
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Juan Pablo Balboa
Poco despus tengo una vela roja, pero como no atraviesa mi nueva lnea de tendencia,
puedo esperar. A continuacin, hay una gran vela roja que rompe la lnea de tendencia,
entonces cierro mi operacin.
Es sumamente importante ver grficos pasados y analizar paso a paso qu hubiera hecho,
mirndolos de izquierda a derecha. Y luego en una cuenta demo operar e ir aprendiendo a
reconocer las oportunidades, aplicando todo lo aprendido. Cuantas ms veces se hagan
estas dos cosas, ms habilidades se desarrollarn para operar.
Ganancias Combinadas
Bsicamente se trata de relajar las reglas de salida y agregar nuevas operaciones en cada
sucesiva ola. Si se ejecuta esta estrategia correctamente, lo peor que puede pasar es perder
dinero slo en la ltima operacin, obteniendo ganancias o llegando a un punto de equilibrio
en las anteriores.
Esta estrategia solo puede aplicarse en muy buenas tendencias. Luego de entrar al mercado
de la manera habitual, y una vez que haya cambiado mi stop para asegurarme una ganancia
de por lo menos 5 pips, en una ola lo suficientemente grande como para no tener riesgo de
que ese stop se active, entonces ah aplico la estrategia de Ganancias Combinadas.
Entonces, cuando encuentro un punto de entrada, abro una nueva operacin y coloco el
stop a 10 pips de distancia o junto al stop de la otra operacin, lo que est ms cerca.
Ahora se utiliza el mtodo de Arrastrar los Stops pg. 39, como se explica en el libro Forex
Surfing, colocando los stops en las bases de las olas.
Se puede agregar una nueva operacin cuando la ltima operacin abierta est con un stop
en punto de equilibrio o, mejor an, asegurando una ganancias de al menos 5 pips. Si no es
as, simplemente No se pueden agregar ms operaciones.
Para aplicar esta tcnica, y en general para operar en cualquier forma, siempre tener cuidado
de que no estn por lanzarse anuncios fundamentales, en los cuales los stops pueden no ser
respetados. Para cualquier estrategia que se utilice, si se decide continuar operando durante
un anuncio fundamental, lo que hay que hacer es ajustar los stops lo ms posible unos
minutos antes del anuncio, algunas veces el anuncio fundamental har mover el precio en el
mismo sentido de mi operacin, generndome una ganancia adicional, otras veces se mover
en contra de mis previsiones y har que se ejecute el stop, y la mayora de las veces no se
producirn movimientos significativos. Sin embargo, como nunca se conocen las
consecuencias que tendr un anuncio fundamental, siempre hay que estar muy atentos a
cundo ocurrirn los mismos para ajustar los stops lo ms que se pueda.
Observando Mltiples Grficos

Deben observarse varios grficos de velas de un minuto al mismo tiempo para encontrar
oportunidades para operar.
Los pares de divisas recomendados por el autor para aplicar las estrategias de Scalping
son: EUR/USD, USD/JPY, EUR/JPY, y AUD/USD (analizar los spreads de cada uno).
Con estos pares se operan todas las combinaciones de las monedas de los 3 principales
mercados: JPN, EUR y USD. Adems se obtienen datos importantes. Por ejemplo, si tenemos
tres pares en una consolidacin y de repente dos de ellos comienzan a moverse, entonces
95
Juan Pablo Balboa
sabemos que la moneda presente en esos dos pares y ausente en el par que permaneci en
la consolidacin, es la que est motivando el movimiento.
La importancia de tener 4 grficos abiertos reside tambin en que en ocasiones dos pares se
mueven en el mismo sentido y unos momentos despus un tercer par acompaa ese
movimiento. Aunque si esto ocurre no puedo confiar 100% en ese dato, es sin dudas una
seal a tener en cuenta.
Es importante tener en cuenta de qu lado de la barra / est la moneda. Por ejemplo, si el
par EUR/USD se mueve en una direccin impulsado por el dlar, entonces el par USD/JPY se
mover en sentido contrario, ya que el USD est del otro lado de la barra /.
Aunque est operando con un solo par de divisas, es importante tener abiertos mltiples
grficos para tener una imagen ms amplia del mercado y contar con seales adicionales
para tomar decisiones.
Mayores Perspectivas
Antes de comenzar a operar es importante ver los grficos de largo plazo. Primero ver los
grficos con velas de un da, despus los que tienen velas de una hora, y luego el de velas de
cinco minutos. Dibujar las lneas de tendencia, los niveles de Fibonacci, buscar las seales de
cambio de rumbo, los tringulos, las consolidaciones, y dems patrones que ayuden a la
toma de decisiones.
Las Oportunidades
Las Cuatro Principales Oportunidades
1- Tendencias y Micro Tendencias
En general no se entra en una tendencia desde el inicio de la misma, sino que se espera a
que la misma se establezca y una vez que lo hizo recin ah se entra al mercado, lo antes
posible, en el sentido de la tendencia original. Usualmente no se opera en contra de la
tendencia general.
Por lo general las tendencias ocurren en los momentos en los que los mercados estn
superpuestos y en los lunes por la maana cuando abre cada mercado (Asia abre el domingo
por la tarde de Argentina).
Usualmente las tendencias se desarrollan a partir del rompimiento de un patrn como
consolidaciones, tringulos, etc.
Mirar los retrocesos de Fibonacci para analizar la fuerza de la tendencia (tres zonas para las
micro tendencias). Mirar las lneas S.E.X. para ver si el precio rebota en las lneas S.E.X. de 15
minutos (eso es bueno), o si rebota en las lneas S.E.X. de 30 (quizs la tendencia est
perdiendo fuerza). Pero si atraviesa las lneas S.E.X. de 30 definitivamente tengo que perder
la confianza en esa tendencia.
Regla General para cualquier tipo de tendencia: cuando tengo tres puntos (altos/bajos) bien
alineados (aunque no perfectamente) entonces tengo una muy buena tendencia.
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Juan Pablo Balboa
Muchas
tcnicas
para
seguir
tendencias intentan entrar cuando el
precio rebota en la lnea de
tendencia, especialmente si coincide
con un nivel de retroceso de
Fibonacci. Entonces aqu tengo una
oportunidad aplicable a grandes
tendencias, que puedo aplicar en
micro tendencias: Mirar en un grfico
de 30 das con velas de una hora, y cuando vea el precio cerca de la lnea de tendencia,
entonces acercar el grfico (velas de 5 minutos) e intentar entrar al observar una seal de
reversin cercana a la lnea de tendencia que haga suponer que el mercado rebotar en la
misma. Para salir de esta operacin, lo mejor es tomar la decisin mirando el grfico con
velas de una hora.
Ejemplo
Si tengo una cuenta con u$s 10.000 y debo situar el stop a 200 pips de distancia, entonces,
como slo puedo arriesgar un 2% de los u$s 10.000, es decir u$s 200, slo podr operar un
mini lote, ya que el valor de un pip en un mini lote es de u$s 1, con lo cual estar situando el
stop a u$s 200 de distancia, y ese ser el riesgo de mi operacin.
Suponiendo que la operacin genere una ganancia de 300 pips, habr obtenido un ratio
retorno/riesgo de 2:3 (67%) lo cual es considerado aceptable por muchos traders. Adems
habra ganado un 3% sobre mi capital total.
Si en cambio aplico las tcnicas de Scalping, esperar hasta encontrar una clara seal de
reversin que me indique que el mercado est rebotando en la lnea de tendencia, y luego
colocar el stop cerca de la lnea de tendencia, a 10 pips del precio de entrada. Tan pronto
como pueda llevar el stop hasta un punto de equilibrio y luego hasta una ganancia de 10
pips.
De esta manera, aplicando tcnicas de Scalping puedo operar 10 mini lotes (o un lote
normal), ya que estoy arriesgando 10 pips, es decir u$s 100 dlares = 1% de mi cuenta. Baja
el porcentaje que arriesgo, pero aumentan las posibilidades de que el stop se ejecute, ya que
est mucho ms cerca). Tambin podra operar con 20 mini lotes o 2 lotes normales, para un
riesgo del 2%.
Aplicando estas tcnicas, en el mismo ejemplo anterior, podra obtener una ganancia de u$s
3.000 (operando con un lote) u$s 6.000 (operando con dos lotes). Habr obtenido un ratio
retorno/riesgo de 1:30 (3%). Adems habra ganado un 30 un 60% sobre mi capital total.
Aqu la diferencia entre ganar u$s 300 y ganar u$s 3.000 es el conocer el mtodo para lograr
una mejor entrada y esperar pacientemente hasta salir. De esta forma tambin hay que
trabajar ms, ya que hay que estar ms atento al grfico para lograr descubrir la oportunidad
exacta para entrar.
2- Patrones de Rompimiento
Los patrones son muy tiles para operar con Scalping porque presentan dos
oportunidades: una es la de operar dentro del patrn, y la otra es operar cuando se produce
el rompimiento.
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Juan Pablo Balboa
Los patrones ms comunes para observar son: Canales de Consolidacin pg. 34,
Tringulos pg. 30 y Banderas pg. 33.
Tambin hay algo muy importante que no es ciertamente un patrn, sino una oportunidad
de rompimiento, y es el Rompimiento del Punto Alto/Bajo del Da Anterior.
Los patrones de canales de consolidacin, tringulos y banderas, son sencillos de operar.
Simplemente deben ser buscados en grficos con velas de una hora y de 5 minutos (cuanto
ms de largo plazo sea el grfico, mejor), luego dibujar las lneas de tendencia que confirmen
la formacin del patrn, y luego simplemente vigilar de cerca el grfico hasta que llegue el
momento oportuno para entrar. En cuanto el mercado penetre las lneas (en forma
significativa, sino puede haber una reversin y volver dentro del patrn) buscar una
oportunidad para entrar al mercado.
Una vez que se produjo el rompimiento del patrn y estoy ya operando dentro del mercado,
debo estar muy atento porque en ocasiones sucede que hay un fuerte retroceso y el precio
vuelve dentro del patrn. Muchas veces en los canales de consolidacin hay rompimientos
dramticos, seguidos luego por un gran retroceso, volviendo a ingresar dentro del canal de
consolidacin. Esto es denominado Trampa de Oso/Toro. Para evitar esto se debe ir
arrastrando el stop lo antes posible hasta un punto de equilibrio, y estar atento para salir
manualmente ante cualquier seal de que hay problemas.
Una vez que ocurre el rompimiento, puede darse una micro tendencia, digamos de una hora
y de 20 pips, o puede ser mucho ms significativa. La regla general es que cuanto ms grande
sea el patrn, ms grande ser el rompimiento resultante.
Rompimiento del Punto Alto/Bajo del da anterior: Observando cualquier grfico con velas
de un da, y digamos 4 meses de duracin, podremos observar que la regla general es que se
quiebre el precio ms alto o el precio ms bajo del da anterior. Entonces lo ideal es esperar
que el mercado est por quebrar el precio alto/bajo del da anterior y entrar al mercado,
colocando un stop que lo antes posible ser arrastrado hasta un punto de equilibrio o de
pequea ganancia.
Para refinar un poco esta tcnica, observar las lneas de tendencias para ver posibles rebotes
en la misma, y colocar tambin las lneas S.E.X. En general, cuando el mercado est en una
tendencia clara, lo cual se observa fcilmente con las lneas S.E.X., deber buscar los cambios
de rumbo en el sentido de la tendencia predominante, sin embargo, cuando las velas estn
muy lejos de la lnea de tendencia y tambin lejos del par de lneas S.E.X. del medio, despus
de un movimiento pronunciado en el mismo sentido de la tendencia predominante,
comenzar a prestar atencin al rompimiento del punto alto/bajo del da anterior, en el
sentido contrario al de la tendencia predominante, para capturar algunos pips de ese
retroceso.
3- Despus de los Anuncios Fundamentales

Releer el libro Explosive Profits, pg. 45. Simplemente hay que adaptar las tcnicas de ese
libro para realizar el Escalpe.
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Juan Pablo Balboa
Algunos brokers no respetan el valor al que uno puso un stop cuando hay gran volatilidad
(generalmente despus de un anuncio fundamental. En el libro Forex Sailing, pg. 58, el
autor dice qu broker s respeta este aspecto.
4- Dentro de Rangos
Se pueden aplicar tcnicas de Scalping en ambos sentidos del mercado dentro de rangos
como consolidaciones o banderas. El alto mnimo de estos rangos debe ser de 10 pips
aunque es preferible que la altura sea mayor.
Para operar con Escalpe dentro de Rangos, generalmente se utilizan los grficos de velas
de una hora, aunque tambin se pueden utilizar los de velas de 5 minutos, o incluso los de
velas de un da.
Los patrones que se operan son: Consolidaciones hacia los lados, consolidaciones en declive,
tringulos y banderas.
Aplicar estas tcnicas cuando el mercado se mueve dentro de los patrones especificados,
pero estar muy atento al momento en que el precio rompe estos patrones, para all operar
con las tcnicas de Patrones de Rompimiento pg. 97.
Consolidaciones hacia los lados: Para operar en
estos casos, seguir las tcnicas descriptas en la
Oportunidad 8: Dentro de las Consolidaciones
pg. 34. En resumen, cuando el mercado se
acerca al lmite de un canal de consolidacin, se
busca alguna seal de cambio de rumbo y se
intenta abrir una operacin.
Las consolidaciones pueden ocurrir en cualquier
momento. Durante los horarios en los cuales no
hay superposicin de mercados, generalmente los
precios se mueven dentro de consolidaciones, las
cuales podemos operar. Tambin es frecuente que
se produzcan perodos de consolidacin antes de
un anuncio fundamental. En este caso es
sumamente importante cerrar las operaciones
antes de que se de a conocer dicho anuncio.
Consolidaciones en Declive o Banderas: En estos casos slo se debe operar en el mismo
sentido del declive.
Tringulos: Son formaciones muy interesantes para operar, aunque ocurran con menos
frecuencia que las consolidaciones hacia los lados, o en declive, o las banderas. En general,
cuando observo una ola, y al lado una nueva ola ms pequea, las posibilidades son de que
se est formando un patrn de consolidacin o un tringulo. En ambos casos puedo operar
dentro de este rango. Tambin se puede aplicar la tcnica de Entrada en una Ola en ambas
direcciones pg.89.
99
Juan Pablo Balboa
Consejos Adicionales
Psicologa
Cuando una operacin o una serie de operaciones salen mal, lo lgico es no sentirse bien. Lo
que NO debe hacerse en esos casos, NUNCA, es continuar operando, y mucho menos
intentar recuperar agresivamente lo perdido. El mejor consejo en estos casos es
simplemente levantarse de la silla y no volver hasta pasadas por lo menos 24 hs, una vez que
uno realmente tuvo tiempo de recuperarse emocionalmente. Hacer lo contrario es
simplemente un suicidio econmico.
Cuando uno incumple una regla que debera haber puesto en prctica en una operacin,
simplemente hay que aprender de los errores, y no sentirse mal. Tampoco cuando habiendo
hecho todo bien el mercado reacciona inesperadamente.
Muchas veces el cansancio es un factor muy influyente para tomar malas decisiones, por lo
tanto en esos momentos lo mejor es retirarse.
Nunca permitir ser dominado por ningn tipo de emocin negativa, los errores siempre
ocurrirn, principalmente cuando se es un novato en el tema, y solo pueden ser aceptados e
intentar corregirlos.
Otro consejo muy importante es que se debe tener una gran paciencia para operar, ya que
deben esperarse las condiciones adecuadas para entrar al mercado.
100
Juan Pablo Balboa
Nota: Consejo de Warren Buffet

Gran parte del xito se puede atribuir a la inactividad. La mayora de los inversores no
pueden oponerse a la tentacin de comprar y de vender constantemente.
El letargo, lindando en la pereza, debe seguir siendo la piedra angular de un estilo de
inversin.
Robert Borowski afirma que un trader exitoso espera pacientemente hasta encontrar una
oportunidad slida para operar, donde convergen muchas razones para hacerlo.
101

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Juan Pablo Balboa

LIBROS DE ROBERT BOROWSKI

Juan Pablo Balboa

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FOREX FREEDOM -------------------------------------------------------------------------- 23

FOREX SURFING --------------------------------------------------------------------------- 25

Juan Pablo Balboa

Variante de Fibonacci n 3 --------------------------------------------------------------------------------------------38

FOREX SAILING ---------------------------------------------------------------------------- 53

Juan Pablo Balboa

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Arrastrar los Stops -------------------------------------------------------------------------------------------------------------81

FOREX SCALPING -------------------------------------------------------------------------- 83

Juan Pablo Balboa

Velas Trompo (Spinning Top)

Velas Martillo, Doji Liblula, Doji Lpida y Velas de cuerpo completo

Formacin de velas Estrella de la Maana (morning star)

Juan Pablo Balboa

Formacin de velas Estrella de la Noche (evening star)

Techo Pinza y Piso Pinza (tweezers top y tweezers bottom)

Juan Pablo Balboa

Reglas para Operar Formaciones de Velas

Juan Pablo Balboa

Reglas para Operar Niveles de Soporte y Resistencia

Juan Pablo Balboa

Tendencias y lneas de Tendencias

Juan Pablo Balboa

Buscando la lnea de tendencia interior, la lnea de tendencia exterior y la lnea de

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Zonas de Compra y Venta

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Formacin Hombro-Cabeza-Hombro (Corona de Rey)

Juan Pablo Balboa

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2. El swing pequeo se mueve en la direccin opuesta que el swing ms grande.

Reglas para operar el Patrn Gartley

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Vibraciones Armnicas y Pulsaciones

La convergencia entre pulsaciones, lneas de tendencia y Fibonacci

Juan Pablo Balboa

Cuando el mercado se est moviendo hacia los costados, y es as cuando se forman

Operar dentro de los banderines

Juan Pablo Balboa

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Reglas para utilizar estos indicadores

Estrategias para Operar

Siete caractersticas comunes a todos los traders fracasados

Operan con el objetivo de tener suerte y hacer dinero rpido.

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operar 1 mini lote

operar 2 mini lotes 100 pips

operar 3 mini lotes 100 pips

operar 4 mini lotes 100 pips

$ 1300 a $ 1999 operar 5 mini lotes 140 pips

$ 2000 a $ 2999 operar 6 mini lotes 166 pips

$ 3000 a $ 4499 operar 7 mini lotes 214 pips

$ 4500 a $ 6999 operar 8 mini lotes 312 pips

$ 7000 a $ 9999 operar 9 mini lotes 333 pips

El autor recomienda los siguientes puntos para aplicar esta estrategia: