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Detalles sobre las acciones de una verdadera defensa de

los precios del barril de petrleo


Qu nos empuja como pases miembros de la OPEP, o en otros
trminos, como pases exportadores de petrleo a sobreproducir?
En el pasado hemos visto cmo, a pesar de llegar a acuerdos
con respecto a las cuotas, algunos pases de la OPEP han violado
estos compromisos, utilizando como argumento, la necesidad de
producir estrategias que capturen mercados relacionados con el
crecimiento interanual del requerimiento energtico mundial. Sin
embargo, este proceso ha dejado serias consecuencias en lo que se
refiere al precio del barril de crudo.
En el fondo del asunto, los gobiernos locales han impulsado
estas estrategias con el fin de cubrir faltas financieras en los
presupuestos respectivos, medrando as, desde otro ngulo, este
factor tan importante para la economa sustentable, ms an cuando
se observa que los pases de la OPEP, podran calificarse como
esencialmente monoproductores.
Evitar estos vaivenes en las economas de las naciones - OPEP,
debera ser un paradigma a tomar en cuenta en la entrada del siglo
XXI. Esto nos llevara a un horizonte mancomunado de trabajo en
donde, tratando de defender estas economas, defendemos al precio
del barril del petrleo.
Es bien conocido el beneficio mximo que se logra en la
actividad petrolera, que se alcanza cuando se suma el beneficio de la
actividad productora con el de la actividad refinadora. Este concepto
puede ser abordado en esa bsqueda que permita sumar a la mesa
econmica de cada nacin, otros soportes diferentes al precio del
barril de crudo, pero que puede provenir del mismo crudo.
Una pieza fundamental en este anlisis viene a ser, la relacin
que existe entre la produccin, el precio del barril y el PTB de cada
nacin - OPEP. Esto puede ser enfocado de la siguiente manera:

Comenzar por determinar el PTB de cada pas, proveniente de la


produccin de crudo y su comportamiento histrico, relacionado con la
misma. As se obtendrn tablas como la 1 hasta la 3 y figuras como la
1 hasta la 3.
Estas tablas y figuras reflejan un comportamiento hipottico que
se aproxima a lo que ocurre en condiciones reales, es decir que el
PTB crecer en la medida que se incremente la produccin hasta un
punto mximo, ms all del cual, el PTB tendera a disminuir, porque a
partir de un volumen determinado de produccin se comenzara a
saturar el mercado consumidor por un exceso de oferta y producira la
caida de los precios del barril de crudo. Ese valor mximo sera
diferente para cada pas, porque estara sujeto a las caractersticas
intrnsecas de la economa de cada uno.
Cabe destacar que tales curvas seran construidas con la
informacin histrica de las tablas 1 a 3.
Tomemos como ejemplo el caso de Venezuela, utilizando como
referencia la informacin del manual "Petrleo y otros datos
estadsticos"; PODE 1997, publicado por el Ministerio de Energa y
Minas. Con ellos podemos construir la Tabla 4 que se muestra a
continuacin:
TABLA 4
AO

1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997

PTB
petrolero (% del
PTB(Total)
14,00
12,70
21,70
28,20
21,90
19,00
17,80
19,40
17,50
27,00
21,00

Ingreso Exportacin AO
petrolero
petrolera
% del total % del total
43,90
57,00
74,80
81,60
74,20
69,50
59,60
50,50
44,70
49,00
40,10

81,80
76,50
67,40
80,10
73,50
70,80
66,60
65,40
67,40
73,50
72,30

1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997

PTB
total
MMBs

873283
1510361
2279261
3037492
4131483
5453903
8675172
13662248
29333029
42744555

Ingreso
nacional
MMBs

750718
1292028
2023537
2651397
3522339
4610407
7153792
11367890
24709004

Produccin
petrleo acum.
MMBls
40757908
41454320
42151074
42931057
43802820
44432333
45335723
46536052
47557687
48646537
49799937

Con la Tabla 4 se construyen los grficos expresados en las figuras 4 y


5. En la figura 4, se muestran tres grficos, el primero expresa, en
trminos reales, el comportamiento del PTB petrolero como un
porcentaje del PTB total; el segundo, el ingreso petrolero, tambin

como un porcentaje del ingreso total; y, el tercero, la exportacin


petrolera como un porcentaje de las exportaciones totales.
Figura 4
Indices histricos petroleros de Venezuela
100,00

PTB petrolero(% del


PTB total)

80,00
(%)

60,00

Ingreso petrolero (%
del total)

40,00
20,00

Exportacin petrolera
(% del total)

0,00
1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

Aos

La Figura 5 expresa el ingreso nacional como valor absoluto y


como PTB total en MMBs y Produccin de petrleo acumulado en
MBls
Figura 5
Ingreso nacional
PTB total

60000000

MM Bs

50000000
40000000

Ingreso
nacional

30000000
20000000
10000000
0
1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998

Aos

Produccin
petrleo
acumulado

La figura 6 nos permite observar el comportamiento de la


produccin diaria de petrleo y la figura 7, la historia de los precios
unitarios del petrleo en $/Bl.
Figura 6
Produccin diaria de petrleo de Venezuela
3500

M bls/da

3000
2500
2000
1500
1000
500
0
1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

Aos

Figura 7
Histrico de precios de ventas de crudo
25,00

$/Bl.

20,00
15,00
10,00
5,00
0,00
1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

Aos

Ahora bien, el comportamiento real del PTB petrolero y de los


precios del petrleo en funcin de la produccin diaria de petrleo se
observa en las figuras 8 y 9 respectivamente.

Se puede notar como el PTB aumenta con la produccin hasta


un valor mximo despus del cual, a pesar que la produccin se
incrementa, el PTB petrolero disminuye.
Figura 8

PTB(petrolero) MMBs

Comportamiento del PTBpetrolero con la Produccin diaria


de petrleo
10000000
8000000
6000000
4000000
2000000
0
0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

Produccin (MBls/da)

Este valor de produccin crtica sobre el cual el aporte del sector


petrolero a la nacin se ve menguado estuvo prximo a los 3.100
MBls/da. Esto est en lnea con la tsis que se defiende en este
trabajo y en antagonismo total con los planes de la administracin
anterior, significando que la mera lucha por alcanzar el dominio de
mercados energticos emergentes no debe ser suficiente argumento
para incrementar la produccin petrolera, adems que un incremento
como el que se persigue, cercano a los 6.000 MBls/da, demanda del
presupuesto nacional, una erogacin cuantiosa slo para invertirlo en
el sector petrolero, a objeto, como se esperara, que produzca ms
petrleo para que nos aporte ms riqueza. Este anlisis nos
demuestra que no resulta un buen negocio por cuanto se distraen
recursos en el rea petrolera, que bien podran usarse para mejorar la
calidad de vida de la sociedad civil en otras reas, y que tambin
podran incrementar el PTB.

Se observa de la figura 9 una recurrente recuperacin y deterioro


de los precios, donde interviene como elemento de control, el tamao
de los excedentes en los inventarios de los pases consumidores.
Figura 9

Precio de venta ($/Bl)

Comportamiento del precio del petrleo como


funcin de la produccin
25
20
15
10
5
0
0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

Produccin diaria de petrleo (Bls/da)

Tambin puede observarse de la figura 9 que los mximos


alcanzados a medida que se incrementa la produccin -- en este
proceso de deterioro y recuperacin -- son cada vez menores,
demostrando que la capacidad de respuesta del sistema productor
para recuperar los precios unitarios esa cada vez menor, en la medida
que se incrementa la produccin.
En funcin de estos resultados, es conveniente que la
produccin pueda ser incrementada por encima del valor crtico que se
obtiene en el mximo PTB petrolero obtenido, pero sujeto a un Plan
Maestro de Desarrollo Interno, que utilice estos excedentes de
produccin -- que no tendra control de la OPEP, siempre que no se
exporten como crudo y que sean utilizados en su totalidad en el
desarrollo interno --, como material de alimentacin de procesos que
conviertan al crudo en productos elaborados o semi-elaborados, que
utilicen la inversin nacional y extranjera, para darle esos nuevos
soportes a la mesa econmica nacional y sin que ocurra un

desmoronamiento de los precios del petrleo y del PTB petrolero. De


esta manera, el crecimiento para alcanzar metas como las planteadas
(6.000 MBls/da) se podra lograr sin que el Estado venezolano tenga
que involucrarse utilizando recursos para este desarrollo y el proceso
de Apertura podra comenzar realmente all, con el fin de darle la
autonoma econmica que podra esperarse del apalancamiento por
parte del petrleo.
Un proceso enfocado de esta manera vendra a proporcionar los
siguiente efectos:
1.2.3.4.5.6.7.-

Un crecimiento sostenido y estable para todos los pases de la


OPEP.
Un piso estable de produccin, basado en el efecto emulador
que se tenga de este modelo, en los estados de la OPEP.
Una estabilidad en los precios del crudo por largos perodos de
tiempo.
Una utilizacin racional del recurso petrolero.
Una maximizacin de la ganancia del negocio petrolero al sumar
una porcin adicional de la etapa de proceso y refinacin del
petrleo, pero en suelo venezolano.
Un aumento de la fuente de empleo directa e indirecta
Una diversificacin de la economa.

Resta determinar el valor crtico mximo, con el fin de evitar que


fuerzas extraas irrumpan en el mercado creando perturbaciones
indeseables al equilibrio macroeconmico de las naciones de la OPEP.
Este anlisis requiere de informacin adicional, que el autor no tiene a
la mano en el momento -- 6 de julio de 1999 -- de escribir este trabajo
de investigacin.

Ing. Gilberto Jos Zerpa Rojas


Director Tcnico ce la Comisin
De Energa y Minas del Senado, 1999

DEFENSA DE LOS PRECIOS DEL PETROLEO

Por: Ing. Gilberto J. Zerpa R.


CIV: 17583

Caracas, 23 de julio de 1999

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