UNIVERSITATEA ALEXANDRU IOAN CUZA DIN IAI

FACULTATEA DE ECONOMIE I ADMINISTRAREA AFACERILOR

SPECIALIZAREA: FINANE-BNCI
DISCIPLINA: FINANE

ANALIZA SURSELOR DE
FINANARE ALE
NTREPRINDERII
S.C. OMV PETROM S.A.

Conductor tiinific: prof. Dr. Sprincean Nicu

Student: Gdei Carmen-Crina

1

Grupa nr. 2423

IAI 2016
CUPRINS
CUPRINS.............................................................................................................................................2
Capitolul 1. PREZENTAREA GENERAL A NTEPRINDERII.................................................
S.C. OMV PETROM S.A...................................................................................................................4
1.1.

Cadrul general de organizare i desfurare a activitii............................................4

1.2.

Piaa i concurena..........................................................................................................4

Capitolul 2. Structura surselor de finanare.....................................................................................6

2.1. Descrierea surselor de finanare OMV Petrom pentru perioada 2012-2015...............10
2.2. Evoluii n structura surselor de finanare a ntreprinderii OMV Petrom n perioada
2012-2015..................................................................................................................................11
Capitolul 3. Analiza mutaiilor n structura capitalului propriu i a factorilor de de influen12
3.1. Structura capitalurilor proprii la compania OMV Petrom n perioada 2012-2015...12
3.2. Analiza evoluiei structurii capitalurilor proprii i a principalilor factori de influen 16
Capitolul 4. Analiza mutaiilor n structura resurselor mprumutate.........................................19
4.1. Structura resurselor mprumutate la compania OMV Petrom n perioada 2012-201519
4.2. Analiza evoluiei structurii resurselor mprumutate i a principalilor factori de influen
22
Concluzii.............................................................................................................................................24
Bibliografie.........................................................................................................................................25

Capitolul 1. PREZENTAREA GENERAL A NTEPRINDERII S.C.

OMV PETROM S.A.
S.C. OMV Petrom S.A. are sediul central n Bucureti pe Strada Coralilor, nr. 22
sector 1, cod potal 013329, tel: 021 40 22201, e-mail: office@petrom.com. Este nregistrat la
Registrul Comerului al Municipiului Bucuresti sub nr.: J40/8302/1997, iar Codul Fiscal este R 159
0082 i are simbolul SNP.
Este o societate ce are un capital social subscris i vrsat n valoare de 5.664.410.833,50 RON i
aceast societate este administrate n system dualist. S.C. OMV PETROM S.A. este prezent i n
reeaua de internet, la adresa https://www.omvpetrom.com .

1.1. Cadrul general de organizare i desfurare a activitii

Petrom S.A. (BVB: SNP ) este cea mai mare companie romneasc de petrol i gaze, cu
activiti n sectoarele Explorare i Producie, Rafinare i Produse Petrochimice, Marketing, Gaze
Naturale i Energie.
Compania face parte din grupul internaional OMV Petrom, cel mai mare grup petrolier din
Europa de Sud-Est, cu activiti n sectoarele Explorare i Producie, Rafinare i Marketing, Gaze
Naturale i Energie. Grupul exploateaz n Romnia i Kazakhstan rezerve dovedite de petrol i
gaze. Grupul Petrom este prezent prin intermediul unei reele de circa 800 staii, operat sub dou
branduri, Petrom i OMV n Republica Moldova, Bulgaria i Serbia.

1.2. Piaa i concurena

3

nfiinat n anul 1991, OMV Petrom este unul dintre cele mai mari grupuri petroliere n
Europa de Sud-Est, ce are o producie anual de gaze i iei de circa 65 milioane bep n 2015.
Grupul are o capacitate pentru rafinare de 4,5 milioane de tone anual i opereaz o central electric
de nalt eficien de 860 MW i un parc eolian de 45 MW. Pe piaa distribuiei de produse
petroliere, OMV Petrom este prezent pe pieele din Romnia i rile nvecinate prin intermediul a
786 benzinrii, la 30 septembrie 2016.
OMV, una dintre cele mai mari companii industriale listate din Austria, deine 51,01% din
aciunile OMV Petrom, statul romn, prin Ministerul Energiei, deine 20,64%, Fondul Proprietatea
deine 18,99%, iar 9,36% se tranzacioneaz liber la Bursa de Valori Bucureti. Din 2007, OMV
Petrom a integrat n strategia sa de business principiile responsabilitii corporatiste. n aceast
perioad, compania a alocat peste 40 milioane euro pentru dezvoltarea comunitilor din Romnia,
concentrndu-se pe protecia mediului, educaie, sntate i dezvoltare local.
Principalii competitori ai OMV Petrom pe zona distribuiei de carburani n benzinrii sunt
MOL, Rompetrol i Lukoil. Aceste companii administreaz reele de cteva sute de staii, dar pe
pia au aparut n ultima perioad firme care opereaz reele mai mici, de pn la cteva zeci de
uniti.

Capitolul 2. Structura surselor de finanare

Orice ntreprindere, fie ca se afla n faza de dezvoltare a activitatii sale sau n cea de
mentinere a capacitatii de productie, este nevoit s atrag resurse de finanare.
Aceste surse de finantare se refer att la constituirea capitalului brut cu elementele
sale (capital social, fonduri, rezerve, capital mprumutat pe termen

mediu i lung, capital

mprumutat pe termen scurt, datorii), ct i la sporirea capitalului prin diferite surse de procurare
(emisiuni actiuni, obligatiuni, leasing, imprumuturi de pe piaa bancar)
n funcie de proveniena resurselor, se pot deosebi modalitile:
1. Finanarea intern
2.Finanarea extern
n cadrul celor dou modalitati se ntalnesc mai multe metode ce asigur procesele de
finantare.
Finanarea intern se realizeaz apelnd la resursele1:
Profitul net sau profitul rmas dup plata dividendelor;

Amortizarea activelor imobilizate, sume din valorificarea activelor imobilizate scoase

din funciune sau din vnzarea celor de prisos;

Fonduri asimilate celor proprii.

Finanarea extern presupune constituirea capitalului, i ulterior sporirea acestuia prin

aporturi n natur sau n bani ale viitorilor proprietari, la care se pot adauga sume din2:
1 Buctaru D., Finanele ntreprinderii, Ed.Junimea Iai,2014,pag.74

2 Buctaru D., Finanele ntreprinderii, Ed.Junimea Iai,2014,pag.75

5

contribuii ale statului

emisiunea si vanzarea de noi aciuni,

emisiunea i vnzarea de obligaiuni, contractarea de mprumuturi bancare,

practicarea creditului comercial, sau a creditului de leasing;

subvenii pentru investiii.

n sectorul privat finanarea activelor circulante se face pe seama fondului de rulment,

a creditelor comerciale i a creditelor bancare pe termen scurt. De la caz la caz, ponderea poate s
obin unul sau chiar mai multe din aceste elemente.

Metode de creare i sporire a capitalului firmelor:

Metoda aportului n bani i n natur;

Metoda autofinanrii;

Metoda creditrii;

Metoda finanrii bugetare;

Finanarea din fonduri europene nerambursabile.

Alte metode care sunt folosite i mai frecvent:

Fuziunea, absorbia sau comasarea;

Convertirea de creane n aciuni;

ncorporarea de rezerve.

A.Aportul n bani sau n natur

6

Aporturile de capital n numerar i n natur reprezint surse proprii de finan are, atrase
de ctre firma de la acionarii sai. Un tip de finan are confer persoanei respective calitatea de
asociat sau acionar.
n funcie de nevoia de capital, imediat sau la termen, intreprinderea utilizeaz o serie
de instrumente financiare i n acest sens emite aciuni, certificate de investiii sau bonuri de
prescriptie.
B. Autofinanarea
Autofinanarea este o metod de cretere a capitalului propriu prin re inerea de ctre
ntreprindere a unei pri din rezultatele obinute din desfurarea activitii lor.
Autofinanarea poate fi: brut, net, parial, integral.
C. Creditarea
Creditarea este metoda prin care se formeaz capitalurile mprumutate, cu caracter
rambursabil i purttoare de dobnd.
Astfel pot fi contractate mprumuturi pe termen mijlociu i lung, i/sau pe termen scurt.
Sporirea capitalului prin contractarea mprumuturilor pe termen mijlociu i lung poate fi
realizat prin: mprumuturi bancare, emisiune de obligaiuni sau leasing financiar.
D. Finanarea bugetar
Aceast metod presupune procurarea capitalurilor ntreprinderii prin intermediul pieei
financiare.
Piaa financiar cuprinde dou componente, i anume piaa primar, prin care se
tranzacioneaz titlurile nou emise, i piaa secundar, prin care se negociaz titluri deja emise i
aflate n circuitul economic. Piaa financiar se mainfest, n principal, prin Bursa de valori.
E. Fuziunea i absorbia total sau parial a intreprinderilor

Consecina acestei metode o reprezint cumularea capitalurilor sociale ale societilor

fuzionate sau absorbite. Conduce la rezultate mult mai bune dect suma rezultatelor obinute
individual de fiecare ntreprindere,inainte de producerea fuziunii sau absorbiei.

F. ncorporarea de rezerve
Este o metod de sporire a capitalului social care ns nu aduce resurse financiare noi
pentru ntreprindere, deoarece fondurile de rezerv s-au constituit de-a lungul anilor din beneficiile
nerepartizate ca dividende.
Creterea capitalului social se realizeaz prin reducerea cu aceei sum a rezervelor,
rezultatelor i fondurilor proprii.
G.Fondul de rulment
Reprezint partea din capitalul permanent al unei nteprinderi private i care acoper
activele circulante.
Pentru determinarea acestuia se poate folosi una din urmtoarele formule de calcul:

Fondul de rulment=Active totale-Active fixe imobilizate

Fondul de rulment=Active circulante - Datorii pe termen scurt

H.Subvenii pentru investiii

Subveniile pentru investiii sunt sume de bani primite de ctre ntreprinderi din bugetul
statului, care se reflect n cadrul capitalurilor proprii i rmn definitiv la dispoziia acestora.

2.1. Descrierea surselor de finanare OMV Petrom pentru perioada 2012-2015

Sursele de finanare ale acestei companii sunt constituite din urmtoarele: capitaluri proprii,
provizioane pentru riscuri i cheltuieli i mprumuturi pe termen scurt, mediu i lung.

PRIN FONDURI DE
FINANARE
DECIZII DE
FINANARE
PRIN ANGAJAMENTE
LA TERMEN

Surse de
finanare
Capitalul
propriu
Resurse
mprumutate

2012

2013

2014

2015

22.911.450.945
(61%)

26.164.748.940
(67%)

26.315.619.153
(61%)

25.091.188.752
(61%)

14.499.411.827
(39%)

12.730.007.006

16.858.821.376
(39%)

15.803.344.086
(39%)

TOTAL

37.410.862.772

43.174.440.529

40.894.532.838

(33%)
38.894.755.946

Conform datelor preluate din situaiile financiare pe cei 4 ani 2012-2015 putem observa c
structura capitalului propriu este compus din capital subscris, rezerve din reevaluare, rezerve legale
i alte rezerve, aciuni proprii, profit reportat i rezultatul exerciiului.
Putem observa n tabelul de mai sus cum capitalul propriu se modific de la an la an n
funcie de resursele mprumutate, n medie capitalul propriu fiind de 61%, iar resursele mprumutate
de 39%.

2.2. Evoluii n structura surselor de finanare a ntreprinderii OMV Petrom n

perioada 2012-2015

Chart Title
30,000,000,000
25,000,000,000
20,000,000,000
15,000,000,000
10,000,000,000
5,000,000,000
0

Capitalul propriu
2012

2013

10

Resurse mprumutate
2014

2015

Capitolul 3. Analiza mutaiilor n structura capitalului propriu i a

factorilor de de influen
3.1. Structura capitalurilor proprii la compania OMV Petrom n perioada 20122015

Anul

2012

2013

2014

2015

Capitalul
propriu

22.911.450.945

26.164.748.940

26.315.619.153

25.091.188.752

Anul
Capital
Prime de capital
Rezerve din
reevaluare
Rezerve
Rezultat reportat,
cu excepia
rezultatului
reportat provenit
din adoptarea
pentru prima data
a IAS 29
Rezultat reportat
provenit din
adoptarea pentru
prima dat a IAS
29
Profitul sau

2012
18.983.366.110
0
0

2013
5.664.410.834
0
0

2014
5.647.576.945
0
0

2015
5.688.205.027
0
0

6.311.086.810
7.298.850.071

6.404.320.503
9.349.890.591

6.519.201.577
12.351.352.157

6.519.201.577
13.514.395.473

51.076

51.085

51.085

3.850.620.876

4.839.327.415

1.837.149.580

630.646.624

11

pierderea la
sfritul
perioadei de
raportare

Analiznd tabelul de mai sus, observm c n anul 2012 OMV Petrom a avut un capital n
valoare de 18.983.366.110 RON, urmnd ca n anii 2013, 2014, 2015 s i menin o medie de
aproximativ 5.666.730.935 RON.
Primele de capital i rezervele din reevaluare au fost n aceti ani egale cu zero.
Rezervele au avut o medie de 6.438.452.617 RON.
n tabelele de mai jos, gsim exprimat capitalul propriu n funcie de an i putem observa cu
uurin alternarea sa.

2012
22%

19%

58%

Capital
Prime de capital
Rezerve din reevaluare
Rezerve
Rezultat reportat, cu excepia rezultatului reportat provenit din adoptarea pentru prima
data a IAS 29
Rezultat reportat provenit din adoptarea pentru prima dat a IAS 29

12

2013
18% 22%
0%
36%

24%

Capital
Prime de capital
Rezerve din reevaluare
Rezerve
Rezultat reportat, cu excepia rezultatului reportat provenit din adoptarea pentru prima
data a IAS 29
Rezultat reportat provenit din adoptarea pentru prima dat a IAS 29
Profitul sau pierderea la sfritul perioadei de raportare

13

2014
7%
0%

47%

21%

25%

Capital
Prime de capital
Rezerve din reevaluare
Rezerve
Rezultat reportat, cu excepia rezultatului reportat provenit din adoptarea pentru prima
data a IAS 29
Rezultat reportat provenit din adoptarea pentru prima dat a IAS 29
Profitul sau pierderea la sfritul perioadei de raportare

2015
2%
0%
22%
51%

25%

Capital
Prime de capital
Rezerve din reevaluare
Rezerve
Rezultat reportat, cu excepia rezultatului reportat provenit din adoptarea pentru prima
data a IAS 29
Rezultat reportat provenit din adoptarea pentru prima dat a IAS 29
Profitul sau pierderea la sfritul perioadei de raportare

3.2. Analiza evoluiei structurii capitalurilor proprii i a principalilor factori de

influen
14

Anul
Capital
Prime de capital
Rezerve din
reevaluare
Rezerve
Rezultat reportat,
cu excepia
rezultatului
reportat provenit
din adoptarea
pentru prima dat
a IAS 29
Rezultat reportat
provenit din
adoptarea pentru
prima dat a IAS
29
Profitul sau
pierderea la
sfritul
perioadei de
raportare

2012-2013
-13.318.955.276
0
0

2013-2014
-16.833.889
0
0

2014-2015
+40.628.082
0
0

+93.233.693
+2.051.040.520

+114.881.074
+3.001.461.566

0
+1.163.043.316

+51.076

+9

+988.706.539

-3.002.177.835

-1.206.502.956

Capitalul societii OMV Petrom, a avut n anul 2013 fa de anul 2012 o pierdere
consistent n valoare de 13.318.955.276 RON. n anul 2014 lucrurile s-au schimbat, dar societatea
tot a avut de suferit cu o pierdere de 16.833.889 RON. n anul 2015 capitalul mergea din ce n ce
mai bine, astfel avnd un ctig uria de 40.628.082 RON.
n cazul primelor de capital, ca i n al rezervelor din reevaluare, putem spune c de-a
lungul celor 3 ani (2013-2012, 2014-2013, 2015-2014) rezultatele au rmas neschimbate.
Valoarea rezervelor din reevaluare in anul 2013 a rmas aceeai ca n 2012 i idem n
2014-2013 i 2015-2014.
n ceea ce privete rezultatul reportat, cu excepia rezultatului reportat provenit din
adoptarea pentru prima dat a IAS 29, n 2013 a crescut cu 2.051.040.520 RON fa de 2012, n
2014 a crescut cu 3.001.461.566 RON comparativ cu anul 2013 i n 2015 a crescut cu
1.163.043.316 RON fa de 2014, n schimb rezultatul reportat provenit din adoptarea pentru prima
15

dat a IAS 29 a crescut n 2013 cu 51.076 RON fa de 2012, n 2015 a avut o uoar cretere de 9
RON fa de 2014, iar n anul 2015 a rmas neschimbat fa de anul 2014.
Profitul firmei s-a majorat n anul 2014 cu 988.706.539 RON fa de anul 2013, iar n 2015
OMV Petrom a avut de suferit o pierdere de 3.002.177.835 RON fa de anul 2014. n anul 2015
societatea a avut iari de suferit o pierdere n valoare de 1.206.502.956 RON fa de anul
precedent, 2014.

100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Capital

Prime de capital
2012-2013

Rezerve din reevaluare

2013-2014

16

2014-2015

Rezerve

Capitolul 4. Analiza mutaiilor n structura resurselor mprumutate

4.1. Structura resurselor mprumutate la compania OMV Petrom n perioada
2012-2015
Anul

2012
14.499.411.827

2013
12.730.007.006

2014
16.858.821.376

2015
15.803.344.086

2012

2013

2014

2015

Datorii < 1 5.014.569.278

3.924.789.353

4.994.606.872

3.431.500.563

an
Datorii > 1 1.846.069.267

1.519.399.654

1.331.552.765

1.148.843.027

an
Provizioane

7.238.650.681

10.500.593.561

11.211.222.082

47.167.318

32.068.178

11.778.414

12.730.007.006

16.858.821.376

15.803.344.086

Resurse
mprumutate

Anul

Venituri

7.605.238.450

n 33.534.832

avans
TOTAL

14.499.411.827

Dup cum putem observa n tabelul de mai sus, datoriile ce trebuie achitate n maxim un an,
n anul 2012 au fost n valoare de 5.014.569.278 RON, urmnd ca n urmatorii ani, s scad uor.
Datoriile ce au termen mai mare de un an pentru achitare se menin de la an la an la o medie
de 1.461.466.178.
Provizioanele, aa cum ne arat i tabelul de mai sus, cresc vizibil de la an la an.
Veniturile n avans sunt cele mai semnificative date din aceste resurse mprumutate,
deoarece sunt fluctuante, punctul extrem fiind n anul 2013 cu 47.167.318 RON.

17

2012
0%

35%

52%

13%

Datorii < 1 an

Datorii > 1 an

Provizioane

Venituri n avans

2013
0%

31%

57%
12%

Datorii < 1 an

Datorii > 1 an

18

Provizioane

Venituri n avans

2014
0%
30%

62%

Datorii < 1 an

8%

Datorii > 1 an

Provizioane

Venituri n avans

2015
0%
22%

7%

71%

Datorii < 1 an

Datorii > 1 an

19

Provizioane

Venituri n avans

4.2. Analiza evoluiei structurii resurselor mprumutate i a principalilor factori

de influen
Anul
Datorii < 1 an
Datorii > 1 an
Provizioane
Venituri n avans

2012-2013
- 1.089.779.925
- 326.669.613
- 366.587.769
+13.632.486

2013-2014
- 1.069.817.519
- 187.846.889
+ 3.261.942.880
- 15.099.140

2014-2015
+ 1.563.106.309
- 182.709.738
+ 710.628.521
-20.289.764

n urma analizei de mai sus putem observa c datoriile ce au ca termen de achitare pn

ntr-un an au sczut n anul 2013 fa de 2012 cu 1.089.779.925 RON, n anul 2014 au sczut cu
1.069.817.519 RON fa de anul precedent, iar n anul 2015 au crescut vizibil cu 1.563.106.309
RON fa de anul 2014.
Datoriile ce trebuie achitate pe o perioad mai mare de un an au sczut n anul 2013 fa de
anul 2012 cu 326.669.613 RON, n anul 2014 au sczut cu 187.846.889 RON fa de anul 2013, iar
n anul 2015 au sczut cu 182.709.738 RON fa de anul precedent. Aceast scdere este n favoarea
companiei ce va avea datorii cu o valoare mai mic de plat.
Despre provizioane putem spune ca n anul 2013 au sczut cu 366.587.769 RON n
comparaie cu 2012, n urmtorul an, 2014, au crescut simitor cu 3.261.942.880 RON fa de 2013,
iar n anul 2015 crescut cu 710.628.521 RON fa de 2014.
Veniturile n avans au avut o cretere n 2013 cu 13.632.486 RON fa de 2012, iar 2014 au
sczut cu 15.099.140 RON n comparaie cu 2013 i n anul 2015 au sczut cu 20.289.764 RON fa
de anul 2014.

20

100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Datorii < 1 an

Datorii > 1 an

Provizioane

2012-2013

2013-2014

Venituri n avans

2014-2015

Concluzii
n urma acestei analize putem concluziona c exist puncta forte, dar i puncta slabe ale
acestei companii.
Astfel, putem spune c un punct forte l constituie faptul c pe pia a romneasc este
compania cea mai mare productoare i distribuitoare de produse petroliere i are o imagine foarte
21

bun pe piaa pe care acioneaz; prezint activiti de exploatare, comercializare, distribuie i

producie. Din punct de vedere economico-financiar, situaia OMV Petrom este pozitiv i acest
lucru reiese din indicatorii: cifra de afaceri, profit etc.
Aa cum spuneam, OMV Petrom are i puncta slabe precum cheltuielile de exploatare mar
ice duc la costuri mari pentru a obine iei i gaze naturale; gradul de uzur al activelor fixe ce este
ridicat i de aici reflect i deprecierea contabil a activelor OMV Petrom. Un dezechilibru ar fi
constituit n cazul n care apare o criz economic i cnd i alte firme se vor confrunta cu lipsa
disponibilitilor bneti, iar duratele de recuperare a creanelor vor crete, n timp ce datoriile vor fi
achitate la termenele prevzute n contracte.
Realizrile nregistrate pn acum ca urmare a eforturilor continue, situaia financiar solid,
gradul redus de ndatorare al companiei plaseaz societatea Petrom ntr-o poziie avantajoas,
datorit creia s poat face fa provocrilor ce nsoesc deteriorarea mediului economic3.

Bibliografie
1.
2.
3.
4.

http://www.omvpetrom.com/portal/01/petromcom
https://ro.wikipedia.org/wiki/OMV_Petrom
http://www.bvb.ro
Bucataru Dumitre, Finantele inteprinderii, Editura TIPO Moldova Iai, 2014

3 www.omvpetrom.com
22