1.

Distinga entre sistemas especialistas e outros modelos de risco de crdito. Quando que
cada um deles usado e quais as vantagens de usar cada um desses modelos?

2. O que pontuao de crdito e como so interpretadas as pontuaes?

3. O que um scoring comportamental? E que diferenas estabelece comS outros tipos de
scoring?
4. Uma micro finanas concebeu um mtodo automtico para classificar seus potenciais
muturios em bons ou maus, e para as variais de qualificao seleccionou as seguintes
variveis seleco das varias
5.

Usando o modelo termmetro de insolvncia de Brito Rebelo determine para a empresa

Loias e Casa, Ltd., a pontuao que deve ser atribuda a esta entidade.
Resultados lquidos
Capitais prprios
Activo circulante
Realizvel a mdio e longo
prazos
Existncias lquidas
Passivo circulante
Passivo total

29 337,81
187.858,55
258.035,87
0,00
162.187,65
390.077,31
390.077,31

6. Um banco adoptou o modelo de Brito Rebelo para a atribuio de scores aos solicitantes
de crdito, tendo da anlise feita a empresa Kopas, Lda., extrado as seguintes
informaes constantes das suas demonstraes financeiras.

Volume de Vendas
Activos totais
Contas a Receber
Activos fixos
Liquidez geral
Disponibilidades
Resultados Lquidos
Capitais Prprios

Valores em
milhares de MTs
5.000.000,00
2.000.000,00
50.000,00
1.200.000,00
1,60
200.000,00
1.900.000,00
800.000,00

Determine para esta empresa a pontuao que ser atribuda pelo banco.
7.

A empresa Novatorre, Lda, construtora de edifcios e infra-estruturas publicas

apresentava no ano de 2012 os seguintes relatrios financeiros.

Activos
Disponibilidades
Papel comercial
Contas a receber

Balano Patrimonial
Passivos e Capitais Prprios
45.000,00 Contas a Pagar
14.500,00 Emprstimos Bancrios LP
1.980.000,00 Obrigaes de 5 anos

Imobilizado Lquido

9.000.000,00

Total

11.039.500,00

Capital Social
Resultados Transitados
Total

32.000,00
200.000,00
5.000.000,00
1.450.000,00
4.357.500,00
11.039.500,00

Demonstrao de Resultados
Vendas
20.000.000,00
Custos operacionais excluindo amortizaes
(4.500.000,00)
Resultados Antes de Juros, Impostos e
15.500.000,00

Amortizaes
Amortizaes
Resultados Antes de Juro e Impostos
Custos Financeiros de Financiamento (Juros)
Resultados antes dos Impostos
Impostos
Resultado Liquido

(1.350.000,00)
14.150.000,00
(1.220.000,00)
12.930.000,00
(4.317.600,00)
8.792.400,00

Suponha que a Novatorre, Lda est cotada na Bolsa de Valores de Moambique e que
tem emitidas total de 100.000 aces ao preo nominal de 14,50/aco. O valor
contabilstico da aco da empresa est fixado em 58,075. O boletim de bolsa mostrava
que o preo das aces da Novatorre, na data avaliao, era transaccionado a
82,50/aco.
a) Com base nas informaes constantes da demonstraes de resultado e do balano,
calcule o Z-score e Fi, de Altman (nos dois modelos aprendidos) e de Brito Rebelo,
respectivamente.
b) Que interpretao faz ao resultado encontrado.
8. Um banco est em processo de escolha de ttulos obrigacionistas privados e pblicos
para compor a sua carteira de ttulos de dvida. A poltica do banco estabelece que os
ttulos escolhidos devem ter no mnimo o rating Aa3 pela Moodys ou equivalentes das
outras agncias de Rating. O analista responsvel por este trabalho props os seguintes
os ttulos: Mcel, Banco Mundial, Toyota, Andarko, ENI, Mozal, Google, Governo Alemo
e Sul Africano, conforme a tabela abaixo:
Emitente

Moodys

Estado
Moambicano
Google
Mcel
Banco Mundial
Estado Sul
Africano
Estado Angolano
Governo Alemo
Toyota
Mozal
ENI
Anadarko

Indisponve
l
A1
B3
Aa2
Ba3
B1
Aa1
A1

A2

Rating
Standard &
Poors

Fitch Rating
RD

DDD

A+
BAA
BB-

A+
BAA
BBB+
AA+
AA
Indisponve
l
AAA

B+
AA+
AA
A+
AAIndisponve
l

Com base nos conhecimentos que tem sobre sistemas de rating comente as escolhas do
seu colega analista que props estas escolhas.
9. Um banco pretende decidir se investe ou no em ttulos da empresa Alfa, a poltica do
banco obriga a que s se invistam em ttulos de dvida que tenha uma classificao
creditcia em mdia igual ou superior a AA. Dos relatrios obtidas das trs agncias de
rating mais famosas. A empresa alfa ficou classificada da seguinte forma
Moodys
Aa1

Standard &
Poors
A+

Fitch
Rating
AA

Com base na classificao atribuda pelas agencias, que conselho daria a este banco em
relao a deciso de investimento