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CONTENIDOS
Introduccin2
Tipos de grficos
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INTRODUCCIN
Las Velas Japonesas (o candlesticks), son una modalidad de representacin
grfica de los precios. Tienen su origen en el mercado japons de futuros de
arroz en el 1600.
Se atribuye el desarrollo de las Velas Japonesas como fuente de anlisis predictivo
a Munehisa Honma, un comerciante de arroz de Sakata, Japn, del siglo XVIII,
que escribi varias obras relacionadas con la psicologa de los mercados.
TIPOS DE GRFICOS
Los grficos de precios se pueden configurar de distintas maneras. Antes de
que los grficos de Velas se impusiesen, la evolucin de los precios de un
determinado activo cotizado se plasmaba a travs de lneas, que unan los
precios del subyacente al cierre de un perodo concreto.
De esta forma, para graficar la evolucin de los precios de un activo durante
un ao, se tomaban los precios al cierre de todos los das del ao, y se unan
mediante una lnea que permita visualizar la tendencia en cada momento.
Tambin podan utilizarse otros instrumentos para graficar los precios, como
puntos, histogramas, montaas, etc., y en lugar de unir los precios de cierre,
tambin podan unirse los precios de apertura, los mximos o los mnimos de
cada perodo.
Ms adelante, empezaron a utilizarse los grficos de barras, que incorporaban una
ventaja fundamental: no slo representaban un dato del movimiento del mercado
en un perodo (el cierre, por defecto), sino que ofrecan mucha ms informacin,
al graficar tambin los datos de apertura, mximo y mnimo. De esta forma, el
movimiento del mercado quedaba recogido con mucha mayor precisin.
Las Velas Japonesas, al igual que las barras, tambin ofrecen puntos
adicionales de informacin (apertura, mximo, mnimo, cierre), adems de
ofrecer colores diferentes en funcin de que la apertura quede por encima
o por debajo del nivel de cierre.
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Mximo >
Cierre >
Apertura >
Mnimo >
Mximo >
Apertura >
Con todo, las Velas Japonesas no deben ser entendidas como un dogma
o una metodologa cientfica. Al igual que cualquier otra metodologa de
Anlisis Tcnico, las Velas Japonesas no son infalibles y su carcter predictivo
es relativo y limitado, pudiendo aparecer velas de continuacin justo en un
cambio de tendencia, y viceversa.
El inversor o trader deber hacer una valoracin de elementos colaterales
a la aparicin de una vela con propiedades determinadas, y considerar la
posibilidad de que el movimiento potencial que indica la vela (o el conjunto
de velas analizado) no termine de materializarse.
Cierre >
Mnimo >
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Marubozu alcista
En este tipo de velas, las mechas tienen una longitud superior a los cuerpos.
Los mximos y los mnimos de la sesin estn muy alejados de los niveles de
apertura o cierre, mostrando indecisin, al existir un recorrido del precio sin
rumbo fijo durante la sesin.
En las peonzas, la mecha superior e inferior tienen la misma longitud.
Las karakasas tienen mechas inferiores y superiores de distinta longitud.
Si aparecen despus de una larga secuencia de velas alcistas o bajistas (tras
una clara tendencia previa), pueden indicar un posible cambio de tendencia.
Esta caracterstica es ms propia de los techos que de los suelos de mercado
(tras tendencias alcistas). En este caso, cuanto ms larga sea la mecha
superior, y ms distancia haya entre el la mecha superior y el cierre, ms
posibilidades de reversin existen.
Marubozu bajista
Marubozu de cierre
Slo tienen una mecha. Un marubozu de cierre alcista tendr una mecha
inferior, alcanzndose el nivel mximo justo al cierre del perodo. Un
marubozu de cierre bajista, por su parte, tendr slo una mecha superior,
coincidiendo el mnimo con el cierre.
Tienen las mismas propiedades que los marubozu originales: seal de
fortaleza y aceleracin de la tendencia.
Peonza
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Dojis
Uno de los tipos de velas ms significativo. Comparten caractersticas con las
peonzas y las karakasas, pero en los dojis no existe cuerpo alguno, y toda la
vela est formada por las mechas.
Existen distintas clases de dojis, con mayor sesgo de reversin alcista,
reversin bajista o indefinicin/lateralidad.
Vuelo de dragn
Martillo Invertido y Lpida
Estas velas tienen la misma lgica que los martillos y los vuelo de dragn,
pero en un sentido inverso. Existe una sola mecha superior (martillo invertido)
y adems no existe cuerpo (lpida).
Doji alcista y bajista
Doji neutral
Martillos y Vuelo de Dragn
Martillo invertido
En estas velas, existe una sola mecha inferior. Por tanto, el cierre coincide con
los mximos de la sesin.
El vuelo de dragn es una mezcla entre el martillo y el doji, al no existir
cuerpo, slo mecha inferior (apertura, cierre y mximo coinciden).
Son velas de reversin de la tendencia cuando aparecen tras una tendencia
bajista. Tambin indican el posible fin de una tendencia alcista, que d paso a
un movimiento errtico o lateral. Cuanto ms larga sea la mecha inferior, ms
posibilidades de reversin existen.
Lpida
Martillos
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El patrn envolvente bajista se produce tras una tendencia alcista, formada por
una secuencia de velas con cierres ascendentes. De pronto, aparece una vela
bajista con un cuerpo que abarca a la ltima vela alcista. Las mechas no son
relevantes, solo los cuerpos (sensiblemente mayor el de la vela de signo contrario).
El patrn envolvente alcista se forma con una vela alcista cuyo cuerpo abarca
a la ltima vela bajista tras una tendencia de cadas en los precios de cierre.
Estas formaciones estn entre las ms comunes y efectivas.
Existen algunas circunstancias particulares que refuerzan este tipo de patrn.
En este caso, al final de una tendencia definida, aparece una vela de signo
contrario cuyo cuerpo no envuelve completamente a la ltima vela de la
tendencia previa.
Cuanto ms larga sea la vela de signo contrario, y ms parte del cuerpo de la
ltima vela de la tendencia envuelva, ms posibilidades de inversin y giro.
Pauta penetrante
Envolvente alcista
Nube oscura
Haramis
Los haramis alcistas y bajistas son tambin patrones de inversin, que guardan
similitud con las envolventes, las pautas penetrantes y las nubes oscuras.
Aparecen tras una tendencia definida, pero, al contrario que en las envolventes,
en los haramis es la ltima vela de la tendencia la que tiene un cuerpo mayor
que la vela de giro potencial, que puede ser un doji, peonza o karakasa, y
puede ser del mismo signo que la vela previa y mayor, o de signo contrario.
Envolvente bajista
En cualquier caso, cuanto ms desiguales sean los cuerpos de las dos velas
que constituyen el harami, ms posibilidades de inversin de la tendencia.
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Harami alcista
Ventana
Patadas
Este tipo de patrn resulta bastante infrecuente, y el movimiento potencial que
atesora es la lateralidad o indefinicin. Se constituye por dos velas de signo
distinto, y cuerpos parecidos, que aparecen seguidas. Cuanto menores sean las
mechas de las dos velas, ms reforzado queda el patrn de indefinicin.
Harami bajista
Ventanas
Las ventanas son patrones extraos, cuyo uso principal es el de constituir
posibles niveles de soporte y resistencia.
Se constituyen mediante dos velas de cualquier tipo, cuyos cuerpos estn
separados por un gap.
Patada
Ventana
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Se forman tras una tendencia previa. La primera vela del patrn (alcista si la
tendencia previa es alcista, bajista en caso contrario) tiene un cuerpo ms
grande que la segunda vela, que puede ser un doji, peonza, karakasa o
martillo, del mismo signo que la vela anterior (grande), o de signo contrario.
De esta forma, tras una tendencia alcista, aparecen tres velas bajistas (pueden
tambien ser dojis, peonzas, karakasas o martillos), que apenas provocan
una cada real en el precio del activo, de tal forma que el cierre de la tercera
vela bajista no queda demasiado distante del cierre de la ltima vela alcista.
Misma lgica, pero a la inversa, tras una tendencia bajista.
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