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Evaluacin Financiera
Empresarial: ROE ROA (Anlisis
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En esta ocasin deseamos presentar una de las ms importantes herramientas para evaluacin nanciera
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11/03/2016
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El sistema DUPONT integra o combina los principales indicadores nancieros con el n de determinar la
e ciencia con que la empresa esta utilizando sus activos, su capital de trabajo y el multiplicador de capital
(Apalancamiento nanciero).
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22/9/2016
EvaluacinFinancieraEmpresarial:ROEROA(AnlisisDupont)FormacionGerencialBlog
En principio, el sistema DUPONT rene el margen neto de utilidades, la rotacin de los activos totales de la
empresa y de su apalancamiento nanciero.
Estas tres variables son las responsables del crecimiento econmico de una empresa, la cual obtiene sus
Herramientas
20/09/2016
recursos o bien de un buen margen de utilidad en las ventas, o de un uso e ciente de sus activos jos lo que
supone una buena rotacin de estos, lo mismo que la efecto sobre la rentabilidad que tienen los costos
nancieros por el uso de capital nanciado para desarrollar sus operaciones.
Partiendo de la premisa que la rentabilidad de la empresa depende de dos factores como lo es el margen de
campaas publicitarias en
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utilidad en ventas, la rotacin de los activos y del apalancamiento nanciero, se puede entender que el
sistema DUPONT lo que hace es identi car la forma como la empresa est obteniendo su rentabilidad, lo
cual le permite identi car sus puntos fuertes o dbiles.
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Digital Empresarial
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Formula de Dupont
- 20/09/2016
- 15/09/2016
De niciones
- 13/09/2016
- 12/09/2016
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Multiplicando y dividiendo al ROA por Ventas tenemos:
ROA = (Utilidad Neta / Ventas) x (Ventas / Activo Total)
Reemplazando nos queda:
ROA = Margen x Rotacin de Capital (ec. 1)
Multiplicando y dividiendo al ROE por el Activo Total tenemos:
ROE = (Utilidad Neta / Activo Total) x (Activo Total / Patrimonio Total) (ec. 2)
Reemplazando nos queda:
http://blog.formaciongerencial.com/2009/05/15/evaluacionfinancieraempresarialroeroaanalisisdupont/
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22/9/2016
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$ 100.000.000,00
Pasivos
$ 30.000.000,00
Patrimonio
$ 70.000.000,00
Ventas
$ 300.000.000,00
Costo de Venta
$ 200.000.000,00
Gastos
$ 60.000.000,00
Utilidad
$ 40.000.000,00
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22/9/2016
EvaluacinFinancieraEmpresarial:ROEROA(AnlisisDupont)FormacionGerencialBlog
$ 197.388,00
Pasivos
$ 81.401,00
Patrimonio
$ 115.987,00
Ventas
$ 336.554,00
Costo de Venta
$ 88.000,00
Gastos
$ 220.563,00
Utilidad
$ 28.611,00
0,09
2. (Ventas/Activo jo total)
1,71
1,70
25%
En este caso podemos ver que la rotacin de activos y el apalancamiento nanciero tienen un
comportamiento y aporte similar a la rentabilidad Dupont, con rendimiento bajo de margen sobre ventas,
podemos analizar nuestra estructura para ser ms e cientes en trminos de productividad de activos y
manejo de costos sobre ventas.
Vale la pena destacar una debilidad de este anlisis y es que la informacin se toma desde el anlisis y datos
contables y no sobre ujo por lo que puede resultar referencial.
Esta herramienta es la conocida como Formula de Dupont. Realmente un recurso de gran utilidad para todo
directivo y empresario para tomar decisiones ms precisas.
Juan Pablo Del Alczar Ponce
Director General
Formacin Gerencial
www.formaciongerencial.com
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Posted by: Juan Pablo Del Alcazar Ponce
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