Las Finanzas

Las finanzas son la ciencia que estudia la correcta administracin de los valores de un ente, ya sea un
individuo o una empresa. Estudia los flujos de efectivo, la forma en que estos se obtienen y la administracin
(la forma como se gastan o consumen, a la forma como se invierten, pierden o rentabilizan) de estos para que
se puedan cumplir los objetivos econmicos.
Las finanzas son importantes por dos cosas: primero, porque establecen las formas en que se puede obtener
recursos econmicos (dinero, valores, etc.) de una manera ms fcil y eficiente.. Segundo, la administracin;
una vez que se han obtenido recursos, estos deben ser utilizados de forma eficiente para que produzcan ms
recursos.
Los objetivos de las finanzas son:
Proveer de recursos econmicos suficientes.
Maximizar el valor de mercado de las empresas.
Administrar los riesgos econmicos y financieros.
Analizar el valor del dinero a travs del tiempo.
Las principales ciencias relacionadas con las finanzas son la contabilidad y la administracin. Las finanzas se
relacionan directamente con la contabilidad porque necesitan informacin ordenada, estructurada y monetaria
para tomar decisiones correctas sobre el uso de los recursos.
Al ser el dinero un recurso econmico en los individuos y las organizaciones, las finanzas se sirven de los
modelos administrativos para planificar la obtencin de dinero, organizar su utilizacin y controlar su entrada
y salida, de una manera eficiente que permita al ente la generacin de riqueza
LA FUNCION FINANCIERA
Todas las funciones de las finanzas (o del encargado o del rea o departamento de las finanzas) en una
empresa, se basan en dos funciones principales: la funcin de inversin y la funcin de financiamiento.
Estas funciones son opuestas, pero, a la vez, complementarias, por ejemplo, si depositamos dinero en una
cuenta bancaria, estaremos invirtiendo dinero (inversin) y, a la vez, el banco estara financindose
(financiamiento). Y, por otro lado, si obtenemos un crdito del banco (financiamiento), el banco estara
invirtiendo (inversin).
Una operacin financiera, siempre puede ser vista desde dos puntos de vista diferentes, pero complementarios,
desde el punto de vista la inversin y desde el punto de vista del financiamiento.
La funcin de inversiones por parte de finanzas consiste en:
Buscar opciones de inversin con las que pueda contar la empresa, opciones tales como la creacin de
nuevos productos, adquisicin de activos, ampliacin del local, compra de ttulos o acciones, etc.
Evaluar dichas opciones de inversin, teniendo en cuenta cul presenta una mayor rentabilidad, cul nos
permite recuperar nuestro dinero en el menor tiempo posible. Y, a la vez, evaluar si contamos con la
capacidad financiera suficiente para adquirir la inversin, ya sea usando capital propio, o si contamos con
la posibilidad de poder acceder a alguna fuente externa de financiamiento.
Seleccionar la opcin ms conveniente para nuestro negocio. La bsqueda de opciones de inversin se da
cuando:
Queremos hacer crecer el negocio, por ejemplo, al adquirir nuevos activos, nueva maquinaria, lanzar
nuevos productos, ampliar el local, comprar nuevos locales, etc.
Contamos con exceso de liquidez (dinero en efectivo que no vamos a utilizar) y queremos invertirlo con
el fin de hacerlo crecer, por
Ejemplo, en la adquisicin de ttulos o acciones, en depsitos de cuentas bancarias, etc.
Para evaluar y conocer la rentabilidad de una inversin se hace uso del Anlisis Financiero.
La funcin de financiamiento por parte de finanzas consiste en:
Buscar fuentes de financiamiento para la empresa, fuentes tales como prstamos, crditos, emisin de
ttulos valores, de acciones, etc.
Evaluar dichas fuentes de financiamiento, por ejemplo, en el caso de adquirir un prstamo o un crdito,
evaluar cul nos brinda mejores facilidades de pago, cul tiene un menor costo (menor tasa de inters). Y,
a la vez, evaluar nuestra capacidad para hacer frente a la adquisicin de la deuda.
Seleccionar la ms conveniente para nuestro negocio. La bsqueda de financiamiento se da cuando:
Existe una falta de liquidez para hacer frente a las operaciones diarias del negocio.
Queremos hacer crecer el negocio, por ejemplo, queremos adquirir nueva maquinaria, lanzar un nuevo
producto, ampliar el local, etc., y no contamos con capital propio suficiente para hacer frente a la
inversin.
Para evaluar las diferentes fuentes de financiamiento, se hace uso de las matemticas financieras.
El administrador financiero juega un papel importante en la empresa, sus funciones y su objetivo pueden
evaluarse con respecto a los Estados financieros Bsicos.
Sus tres funciones primarias son:
1. El anlisis de datos financieros.
2. La determinacin de la estructura de activos de la empresa.
3. La fijacin de la estructura de capital.
La nueva perspectiva empresarial ya no se basa en la maximizacin de las utilidades esta ha cambiado por un
enfoque de la maximizacin de la riqueza
Anlisis de datos financieros : Esta funcin se refiere a la transformacin de datos financieros a una forma que
puedan utilizarse para controlar la posicin financiera de la empresa, a hacer planes para financiamientos
futuros, evaluar la necesidad para incrementar la capacidad productiva y a determinar el financiamiento
adicional que se requiera.
Determinacin de la estructura de activos de la empresa: El administrador financiero debe determinar tanto la
composicin, como el tipo de activos que se encuentran en el Balance de la empresa.
El trmino composicin se refiere a la cantidad de dinero que comprenden los activos circulantes y fijos.
Una vez que se determinan la composicin, el gerente financiero debe determinar y tratar de mantener ciertos
niveles ptimos de cada tipo de activos circulante. Asimismo, debe determinar cules son los mejores activos
fijos que deben adquirirse. Debe saber en qu momento los activos fijos se hacen obsoletos y es necesario
reemplazarlos o modificarlos.

La determinacin de la estructura ptima de activos de una empresa no es un proceso simple; requiere de

perspicacia y estudio de las operaciones pasadas y futuras de la empresa, as como tambin comprensin de
los objetivos a largo plazo.
Determinacin de la estructura de capital: Esta funcin se ocupa del pasivo y capital en el Balance.
Deben tomarse dos decisiones fundamentales acerca de la estructura de capital de la empresa.
Primero debe determinarse la composicin ms adecuada de financiamiento a corto plazo y largo plazo, esta
es una decisin importante por cuanto afecta la rentabilidad y la liquidez general de la compaa. Otro asunto
de igual importancia es determinar cules fuentes de financiamiento a corto o largo plazo son mejores para la
empresa en un momento determinado.
Muchas de estas decisiones las impone la necesidad, peor algunas requieren un anlisis minucioso de las
alternativas disponibles, su costo y sus implicaciones a largo plazo.
La evaluacin del Balance por parte del administrador financiero refleja la situacin financiera general de la
empresa, al hacer esta evaluacin, debe observar el funcionamiento de la empresa y buscar reas
problemticas y reas que sean susceptibles de mejoras.
Al determinar la estructura de activos de la empresa, se da forma a la parte del activo y al fijar la estructura de
capital se estn construyendo las partes del pasivo y capital en el Balance.
Tambin debe cumplir funciones especficas como:
Evaluar y seleccionar clientes.
Evaluacin de la posicin financiera de la empresa.
Adquisicin de financiamiento a corto plazo.
Adquisicin de activos fijos.
Distribucin de utilidades

El objetivo final que debe cumplir el administrador financiero debe ser alcanzar los objetivos de los dueos de
la empresa. Frente a esto la funcin financiera, el administrador debe plantear una estrategia ms viable que
los esfuerzos para maximizar utilidades.
Es una estrategia que hace hincapi en el aumento del valor actual de la inversin de los dueos y en la
implementacin de proyectos que aumenten el valor en el mercado de los valores de la empresa.
Al utilizar la estrategia de maximizar la riqueza, el gerente financiero se enfrenta con el problema de la
incertidumbre al tener en cuenta las alternativas entre diferentes tipos de rendimiento y los niveles de riesgo
correspondientes. Utilizando su conocimiento de estas alternativas previstas de riesgo - rendimiento,
perfecciona estrategias destinadas a incrementar al mximo la riqueza de los dueos a cambio de un nivel
aceptable de riesgo.
OBJETIVOS Y FUNCIONES DE LAS FINANZAS
Objetivos de las Finanzas:
Rentabilizar la empresa y maximizar las Ganancias.
Desarrollar de manera eficiente las actividades de custodia, control, manejo y desembolso de fondos,
valores y documentos negociables que administra la empresa.
Efecta los registros contables y estados financieros referentes a los recursos econmicos,
compromisos, patrimonios y los resultados de las operaciones financieras de la empresa.
Realiza la clasificacin, distribucin de manera eficaz y oportuna del pago de todo el personal que
labora en la empresa.

Funciones de las Finanzas:

Planifica, organiza, dirige y controla de manera eficiente y eficaz, los recursos financieros de la
empresa.
Programa y controla las diferentes inversiones de tipo financiero que determine la gerencia.
Desarrolla y fortalece un sistema efectivo de controles contables y financieros.
Administra todos los ingresos de la empresa.
Vela por la relevancia, confiabilidad, comparabilidad y consistencia de la administracin financiera.
Aplica a las operaciones patrimoniales, los principios de contabilidad generalmente aceptados.
Presenta informes mensuales y anuales de la ejecucin de los diferentes programas bajo su
responsabilidad.
Planifica el pago quincenal de los salarios de todo el personal de la Institucin.
Asegura que se efecten los descuentos a los salarios de los empleados por diversos motivos.
Confecciona y tramita los cheques destinados para el pago de las distintas cuentas de la empresa.
Elabora proyecciones de ingresos y gastos estimados para la elaboracin del Anteproyecto de
Presupuesto.
Administra y controla los ingresos y egresos de los diferentes fondos que se manejan en la empresa, al
igual que las recaudaciones recibidas por diferentes conceptos.
 Revisa, consolida y aprueba el Plan Anual de actividades y el Anteproyecto de Presupuesto de su
Direccin.

IMPORTANCIA DE LA FUNCION FINANCIERA

En una empresa, la gerencia de finanzas representa uno de los departamentos ms importantes con los que
cuenta la misma.
La gerencia de finanzas se encarga de desarrollar todo tipo de actividades referidas a los movimientos
financieros en una empresa, y especialmente se centraliza en el control de las mismas. As como debe
mantener un cierto control en todas las finanzas correspondientes a la empresa, la gerencia de finanzas debe
elevar un informe semestral financiero que detalle la toda la informacin precisa, exacta y concreta acerca de
lo que est pasando con las finanzas de la empresa.
Su objetivo es poder reflejar a la empresa, dividida en cada una de sus diversas reas, cmo est operando,
cules son las operaciones que se estn realizando, y toda la informacin que resulte importante y que pueda
ser til para poder llevar a cabo la toma de dediciones correspondientes que determinarn el rumbo que le
empresa ha de tomar para el cumplimiento de todos los fines y las metas impuestas desde el principio.
Adems, es importante destacar que la informacin expuesta en el informe correspondiente de la gerencia de
finanzas no solo se utiliza para considerar las estrategias competitivas que se deban desarrollar en el entorno
del exterior, sino que tambin resulta muy til para decidir de qu manera se llevarn a cabo las actividades
correspondientes al sector interno. En base a esta informacin proporcionada por el departamento de gerencia
de finanzas, todos los accionistas que trabajen con la empresa, tendrn la oportunidad de poseer una amplia
visin acerca de la manera en la cual, la empresa se encuentra trabajando todo su capital, como tambin los
resultados que se estn obteniendo y, debemos considerar que en base a este informe financiero, se podr
tomar decisiones que se encuentren correctamente fundamentadas.
Podemos decir que por lo general un informe de interpretacin financiera, proporcionado y confeccionado por
el departamento de gerencia de finanzas, estar bien hecho siempre y cuando se encuentre realizado en un
cuaderno en el cual la gerencia de finanzas, haga accesible a su la empresa, todos los conceptos y las cifras
correspondientes al contenido de los estados financieros de la empresa, mediante detallados comentarios,
explicaciones, sugestiones, grficos, entre otros elementos. Es importante que se tenga en cuenta que ninguna
empresa puede considerarse como un organismo independiente, y esto se debe a que con solo llevar a cabo el
correcto anlisis de todos los datos internos, es suficiente para poder forjar las diferentes opiniones acerca de
la situacin financiera y la rentabilidad que presenta un negocio particular o una empresa comercial. Este
anlisis tambin debe ser realizado, en el caso de las empresas, por el departamento de gerencia de finanzas, y
el mismo puede completarse con algn tipo de informacin que haga referencia a todas aquellas condiciones
que permanecen dentro de la empresa, sobre las cuales, la administracin posea el control de la misma;
tambin se debe llevar a cabo un anlisis de todas las condiciones prevalecientes en el marco y entorno
exterior a la empresa, y sobre las cuales la administracin no puede ejercer ningn tipo de gobierno.
Adems de todo lo anteriormente mencionado, la gerencia de finanzas tiene por objetivo administrar y
gestionar todas las finanzas que le pertenecen a la empresa; debe mantener una control sobre las inversiones
entrantes; las inversiones salientes; la divisin y reparticin del dinero que ingresa mensualmente que debe
estar destinado al pago de sueldo y posibles inversiones pequeas en recursos extras que puedan resultar tiles
para el desarrollo de sus actividades. Tambin debe mantener cierto orden en todos los sistemas de
financiacin a los cuales se pueden haber recurrido, los cuales pueden ser crditos y prstamos corporativos,
inversiones por parte de accionistas, entre otros.
Por lo general, la gerencia de finanzas, es llevada a cabo por un profesional que se encuentra capacitado para
desarrollar correctamente dicha actividad. El mismo debe poseer conocimientos acerca del manejo del
mercado financiero y econmico, y tambin debe ejercer como asesor financiero, en aquellos casos donde se
requiera la disipacin de dudas ante la toma de decisiones determinantes para la empresa. Siendo la gerencia
de finanzas, uno de los recursos ms importantes de una empresa, debemos tener en cuenta que el profesional
responsable del mismo, debe tener la eficacia y eficiencia requerida para la planificacin estratgica para
utilizar las finanzas de una empresa.

Gestin financiera
Se denomina gestin financiera (o gestin de movimiento de fondos) a todos los procesos que consisten en
conseguir, mantener y utilizar dinero, sea fsico (billetes y monedas) o a travs de otros instrumentos, como
cheques y tarjetas de crdito. La gestin financiera es la que convierte a la visin y misin en operaciones
monetarias.

Funciones
La determinacin de las necesidades de recursos financieros: planteamiento de las necesidades,
descripcin de los recursos disponibles, previsin de los recursos liberados y clculo de las
necesidades de la financiacin externa.
La consecucin de financiacin segn su forma ms beneficiosa: teniendo en cuenta los costes, plazos
y otras condiciones contractuales, las condiciones fiscales y la estructura financiera de la empresa.
La aplicacin juiciosa de los recursos financieros, incluyendo los excedentes de tesorera: de manera
a obtener una estructura financiera equilibrada y adecuados niveles de eficiencia y rentabilidad.
El anlisis financiero: incluyendo bien la recoleccin, bien el estudio de informacin de manera a
obtener respuestas seguras sobre la situacin financiera de la empresa.
El anlisis con respecto a la viabilidad econmica y financiera de las inversiones.

Organizacin
La forma que adopta la estructura de una empresa tiene que ver, con su tamao. Si la empresa es grande, la
importancia del tema financiero es determinante, entonces se incluir en el organigrama la funcin de un
gerente financiero o gerente administrativo-financiero. El gerente financiero es aquella persona que pone en
gestin financiera las decisiones enunciadas en la estrategia, a partir de la visin y misin de la empresa. Esta
es su funcin como gerente y estratega.
De esta gerencia o jefatura depender el rea de Tesorera, donde se custodian los fondos que estn en el poder
de la empresa (antes de que se apliquen como pagos o se depositen). Del rea de Tesorera depende la de
Cobranzas, donde se producen todos los ingresos.
Existe tambin el rea de pago o Cuentas a pagar, que se ocupa de recibir la documentacin requerida para
realizar un pago, verificar que corresponda y requerir las autorizaciones correspondientes.
Tambin suele haber un rea de presupuesto financiero o Control presupuestario, que es el sector que
convierte a la gerencia financiera en una gerencia de estrategia. Aqu es donde se analiza la posicin
financiera de la empresa y se surgieren las mejores opciones de requerir fondos o de invertirlos.

Organigrama

Distincin entre los conceptos econmico y financiero

El concepto econmico est relacionado con los resultados, las ganancias y las prdidas, los costos.
Lo financiero es todo lo relacionado con el movimiento concreto de fondos, los ingresos (orgenes) o los
egresos (aplicaciones).
Planeamiento financiero
Una buena gestin financiera no evala solamente si se dispone o no hoy de dinero: se trata de planificar, de
prever una buena gestin a futuro y, las probables faltas o excesos de dinero (dficit o supervit).
La herramienta principal para el planeamiento financiero es el presupuesto financiero, que forma parte de un
sistema ms amplio denominado sistema presupuestario. Dentro del sistema presupuestario, el presupuesto
financiero permite anticipar los probables dficits, desarrolla estrategias para cubrirlos, y a la vez analiza las
posibles decisiones de inversin que haya que realizar en el caso de supervit.
Operaciones bancarias
Los bancos realizan diversas operaciones que son las que caracterizan su gestin. Para concretarlas es
necesario completar diversos formularios.
Conciliacin bancaria
Es el anlisis de la informacin de la cuenta corriente. Se compara la informacin contable de la empresa y se
analizan las diferencias, realizando los ajustes pertinentes

Dficit y supervit

Si una familia tiene un ingreso mensual fijo de $700 y sus gastos del mes son de $800, la diferencia negativa
es de $100. Esta diferencia se denomina dficit y la familia tendr que analizar la forma de cubrirlo o de
diferir pagos para poder pagarlo en otros meses.

Ingreso mensual Egresos del mes Dficit

$700 $800 $100
Si una familia tiene un ingreso mensual de $700 y sus gastos del mes son $600, la diferencia positiva es de
$100: ste es el denominado supervit financiero. Este supervit lo puede guardar en la casa, lo puede
depositar en un banco, etc.

Ingreso mensual Egresos del mes Supervit

$700 $600 $100
El supervit es el excedente financiero, en tanto que el dficit es el faltante financiero en un momento
determinado.
En una empresa, tanto el supervit como en dficit financiero requieren un anlisis permanente ya que
continuamente ingresa y egresa dinero por mltiples conceptos. Nadie puede gastar ms de lo que gana y, la
nica forma de cubrir los dficits es requerir prstamos.

Capital
Cuando una empresa se inicia, su nico dueo o los socios tienen que poner dinero o bienes para que pueda
desarrollarse: esta inversin inicial es el capital de inicio.
El capital social es la suma de los aportes en dinero y especies que los socios se comprometen a efectuar con
el transcurso del tiempo a la empresa. En el momento de iniciar una sociedad, cada socio se compromete a
efectuar un determinado aporte para que la sociedad pueda comenzar y seguir desarrollndose. Es posible que
cada socio realice aportes de capital por distintos montos, lo cual significa que al momento de distribuir las
ganancias, si las hubiera, cada uno percibir su parte en forma proporcional a lo que aport.
 CELIMA S.A.
RAZON SOCIAL: CERAMICA LIMA S A
RUC: 20101026001
Misin: Contribuir al mejoramiento de la calidad de vida de las personas en el mundo,
ofreciendo revestimientos cermicos, sanitarios y griferas de la ms alta calidad.

Visin: Ser la referencia de eficiencia y calidad en los rubros donde nos encontramos
sobre la costa del Pacfico de Sudamrica.

Filosofa: Pasin por la calidad, pasin que tambin se refleja en nuestros procesos
internos, con lo que aseguramos la integridad de nuestros empleados, as como el
cuidado del medio ambiente.