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Ejercicio 1.
Calculars e interpretars los rubros contables de los estados financieros de las siguientes
empresas: Los Emprendedores S.A. de C.V. y Asociados S.A.,utilizando los mtodos de
anlisis vertical y horizontal, donde a travs de cada uno de ellos se deber realizar el
procedimiento indicado de acuerdo a su naturaleza para la determinacin de las condiciones
de las PyME.
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Ejercicio 1
1. Para el desarrollo del mtodo vertical debers aplicar las razones simples para obtener
los principales indicadores financieros de la empresa Los Emprendedores S.A. de C.V. y
Asociados S.A., y finalmente con los resultados obtenidos de ambas empresas debers
realizar una interpretacin general que describa el desempeo y las condiciones
econmicas financieras de las mismas.
LOS EMPRENDEDORES, SA DE CV
RESULTAD
RAZON CRITERIO POLITICA
O
Razn circulante 1.9 Entre mayor mejor 2
2
Razn de proporcin de capital contable en
1.2 Entre mayor mejor 1
relacin al capital social
Rotacin de cuentas por cobrar 6.5 Entre mayor mejor 4
ASOCIADOS, SA
RESULTAD
RAZON CRITERIO POLITICA
O
Razn circulante 2.1 Entre mayor mejor 2
3
Razones de la velocidad de pago 471.7 Entre mayor mejor 90 das
Razn de liquidez. Entre mayor sea el resultado obtenido en esta razn financiera es mejor,
ya que nos indica la cantidad de activos lquidos con los que se cuenta la entidad en relacin
a los pasivos circulantes, determinando con ello su solvencia, en este caso las empresas
fallaron, ambas obtienen un 0.9 del 1 establecido por poltica, lo que indica que la empresa
no alcanza a ser solvente ya que por cada peso de deuda a corto plazo ests cuentan con
solo 90 centavos para cubrirlos.
Razn de la estructura del capital. Mediante esta razn financiera obtenemos el ndice de
endeudamiento que posee la entidad, entre menor sea el resultado menos ser el ndice
mencionado. En este caso las empresas obtienen un 1 cuando por poltica debera ser el
0.25 lo que nos indica que las empresas cuentan con demasiados pasivos en relacin al
capital contable con el que cuentan por lo que no se pueden considerar estables.
Razn de deuda a corto plazo a capital propio. Esta razn financiera es parecida a la
anterior, pero en ella se muestra el ndice de endeudamiento a corto plazo, por ello se hace
uso del pasivo circulante, ambas empresas obtienen un 0.6 del 0.25 establecido por poltica
lo cual nos indica que no son estables ya que poseen demasiados pasivos.
Razn de deuda a largo plazo a capital propio. De igual manera que en las dos anteriores,
esta razn financiera mide la capacidad de endeudamiento de la empresa pero a largo plazo,
por lo que considera el pasivo a largo plazo para su clculo, las empresas estudiadas poseen
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un 0.4 del 0.25 establecido por poltica por lo que se entiende que cuentan con un exceso de
pasivos y no se pueden considerar estables.
Ventas netas a capital de trabajo. Esta razn financiera nos indica que tan productiva es la
entidad, es decir, cuantos pesos de la venta neta se tienen por cada peso de capital de
trabajo, por poltica se estableci que deberan obtener 10 y ambas empresas solo alcanzan
un 4.7 lo que nos indica que no se est haciendo un uso optimo de los recursos lo que deriva
en una empresa inestable y poco productiva.
Margen neto. Esta razn financiera nos brinda el porcentaje de utilidad neta por cada peso
de ventas netas, las organizaciones buscan que este nmero sea mayor ya que simboliza la
utilidad, en este caso ninguna de las empresas cumpli con este criterio de acuerdo a la
poltica establecida del 30%, de hecho se encuentran muy lejos de este, siendo Los
Emprendedores, SA de CV la que podra considerarse ms rentable con un 15% en
comparacin al 10% de Asociados, SA.
Razn circulante. Esta razn financiera nos indica la capacidad de pago con la que cuenta la
organizacin. Entre mayor sea el resultado de esta mayor va a ser la cantidad de activos
circulantes contra los pasivos circulantes, lo que nos indicara una organizacin solvente. En
este caso la empresa mencionada alcanzo un 1.9 de los 2 establecidos por poltica, lo que
indica que debe mejorar en este aspecto para considerarse solvente.
Rotacin de cuentas por pagar. Esta razn financiera nos indica que tanto la empresa se
financia de los proveedores, en otras palabras indica las veces que se liquidaron en
promedio las cuentas por pagar del periodo, se dice por criterio que entre menor sea mejor,
esta organizacin no cumple con la poltica establecida de 2 ya que obtiene 2.1 lo que la
hace inestable en este aspecto.
Por ltimo se har mencin del punto donde fallo la empresa Asociados, SA:
Rentabilidad de inversin. Aqu se determina que tan efectiva ha sido la direccin en utilizar
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los activos con los que dispone para transformarlos en utilidad para la empresa, por criterio
entre mayor sea mejor ya que determina la rentabilidad en base a la inversin. Esta
organizacin falto de acuerdo a la poltica ya que alcanzo un 15% del 20% establecido, lo
que nos indica que no es rentable pues no est brindando los beneficios esperados.
2. Asimismo debers aplicar de las razones estndar para obtener la razn representativa a
la cuenta de clientes de ambas empresas tomando como base los aos 2010 y 2011 para
la interpretacin de sus resultados y determinacin de su desempeo.
EMPRENDEDORES, SA DE CV
AO CIFRA
2010 1387
2011 1265
TOTAL 2652
ASOCIADOS, SA
AO CIFRA
2010 1308
2011 1298
TOTAL 2606
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para la interpretacin de sus resultados y la determinacin del comportamiento de las
empresas en el ao 2011 en el desempeo de las cuentas mencionadas.
LOS EMPRENDEDORES, SA DE CV
CIFR
CUENTAS A PORCENTAJE
Costo de ventas 3712 45.20%
Gastos de administracin 1991 24.24%
Gastos de ventas 793 9.65%
Ventas netas 8211
Del 100% que representan en la empresa Los Emprendedores, SA de CV las ventas netas,
se obtuvo que el 45.2% equivale al costo de ventas, el 24.24% a los gastos de administracin
y el 9.65% a los gastos de ventas.
ASOCIADOS, SA
CIFR
CUENTAS A PORCENTAJE
Costo de ventas 4431 49.60%
Gastos de administracin 1863 20.85%
Gastos de ventas 999 11.18%
Ventas netas 8933
Del 100% que representan en la empresa Asociados, SA las ventas netas, se obtuvo que el
49.6% equivale al costo de ventas, el 20.85% a los gastos de administracin y el 11.18% a
los gastos de ventas.
En conclusin es difcil saber si las empresas estn utilizando los recursos de manera optima
ya que no sabemos el giro al cual pertenecen, en primera instancia si hablamos de Los
Emprendedores, SA de CV ellos dedican un mayor porcentaje a sus gastos administrativos a
diferencia de la empresa Asociados, SA que muestra una mayor divisin entre estos gastos y
los gastos de venta, es decir, la diferencia no es tan marcada, de igual manera la empresa
Asociados, SA ocupa un mayor porcentaje, casi del 50% a su costo de ventas.
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4. En el desarrollo del mtodo horizontal se deber analizar el comportamiento de la utilidad
neta considerando los aos 2010 y 2011 de las empresas en estudio para determinar la
variacin y desempeo de la cuenta realizando la interpretacin de la misma.
LOS EMPRENDEDORES, SA DE CV
201
CUENTA 0 2011 VAR. ABSOLUTA VAR. RELATIVA
123
UTILIDAD -866 1 2097 -242.15%
ASOCIADOS, SA
201
CUENTA 0 2011 VAR. ABSOLUTA VAR. RELATIVA
UTILIDAD -458 927 1385 -302.40%
Ejercicio 2.
1. Aplicacin del mtodo de razones simples para obtener los principales indicadores
financieros de la empresa M EMPRESA, SA DE CV.
MI EMPRESA, SA DE CV
RESULTAD
RAZON CRITERIO POLITICA
O
Razn circulante 8.8 Entre mayor mejor 2
Razn de liquidez 8.0 Entre mayor mejor 1
Razn de la estructura del capital 0.1 Entre menor mejor 0.25
Razn de deuda a corto plazo a
0.1 Entre menor mejor 0.25
capital propio
Razn de deuda a largo plazo a
0.0 Entre menor mejor 0.25
capital propio
Del 50% al 100% No mayor
Razn de proporcin de activo fijo
35% del capital al 85%
en relacin al capital propio
contable CC
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Razn de proporcin de capital
contable en relacin al capital 1.6 Entre mayor mejor 1
social
Rotacin de cuentas por cobrar 34.9 Entre mayor mejor 4
Rotacin de inventarios 8.8 Entre mayor mejor 1
Rotacin de cuentas por pagar 0.0 Entre menor mejor 2
Velocidad de cobro 10.3 Entre menor mejor 60 das
Razones de la velocidad de pago 0.0 Entre mayor mejor 90 das
Relacin ventas a capital contable 1.4 Entre mayor mejor 1
Ventas netas a capital de trabajo 4.7 Entre mayor mejor 10
Razn de proporcin de ventas
4.1 Entre mayor mejor 1
netas en relacin al activo fijo
Margen neto 26% Entre mayor mejor 30%
Rentabilidad de capital 38% Entre mayor mejor 25%
Rentabilidad de inversin 35% Entre mayor mejor 20%
Esta organizacin no cumple con los parmetros establecidos por poltica en los siguientes
puntos:
Razn de proporcin de activo fijo en relacin al capital propio. Esta razn financiera nos
brinda la relacin que existe entre el activo dijo y el capital contable con los que cuenta la
organizacin, en este caso la empresa cuenta con un porcentaje muy bajo de acuerdo a la
poltica, requiere de una mayor cantidad de activos fijos para poder desarrollar de manera
optima sus operaciones y poder generar estabilidad.
Ventas netas a capital de trabajo. Esta razn financiera nos indica que tan productiva es la
entidad, es decir, cuantos pesos de la venta neta se tienen por cada peso de capital de
trabajo, por poltica se estableci que deberan obtener 10 y esta empresa nicamente
alcanza un 4.7 lo cual no es ni el 50% de lo instituido por lo que no se puede considerar una
empresa productiva ya que no utiliza sus recursos de manera adecuada para traducirlos en
progreso para la misma.
Margen neto. Esta razn financiera nos brinda el porcentaje de utilidad neta por cada peso
de ventas netas, las organizaciones buscan que este nmero sea mayor ya que simboliza la
utilidad, en este caso la empresa se encuentra muy cerca de obtener los mrgenes
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establecidos por lo que se debe mejorar en este punto para poder ser rentable.
MI EMPRESA, SA DE CV
AO CIFRA
2011 8000
2012 12000
TOTAL 20000
MI EMPRESA, SA DE CV
PORCENTAJ
CUENTAS CIFRA E
16028
Costo de ventas 5 38.30%
Gastos de
administracin 40150 9.59%
Gastos de ventas 35000 8.36%
41845
Ventas netas 0
10
aun cuando se podra reducir un poco para mejorar la utilidad esto mediante el incremento de
la venta y la reduccin de compras, en cuanto a los porcentajes de venta y administracin los
considero ideales ya que la empresa depende mayormente del costo de venta porque no se
deben realizar, por su giro, muchos gastos en la administracin o las ventas, que en este
caso pueden ser nicamente de publicidad.
MI EMPRESA, SA DE CV
CUENTA 2011 2012 VAR. ABSOLUTA VAR. RELATIVA
UTILIDA 8659 10980
D 0 9 23219 26.81%
El clculo mediante el mtodo horizontal de la cuenta utilidad neta nos indica que al evaluar
los aos 2011 y 2012 en este ltimo se genero un incremento del 26.81% lo que nos indica
que la organizacin ah mejorado mediante la optimizacin de recursos, siendo una entidad
ms estable y rentable en comparacin al ao 2011.
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