Angela Solcan, ASEM/ Bazele antreprenoriatului

FINANAREA ACTIVITII
ANTREPRENORIALE
SUBIECTE DISCUTATE
Cheltuielile de iniierea a afacerii
Sursele de finanarea a unei afaceri

antreprenoriatului
Angela Solcan, ASEM/ Bazele
Creditul bancar - procedura de obinere i
determinarea costului acestuia
Leasingul definiie i esena. Evaluarea
leasingului
Factoringul. Avantajele i limitele.
 Angela Solcan, ASEM/ Bazele
antreprenoriatului
CHELTUIELILE DE INIIEREA A AFACERII
SURSELE DE FINANAREA A UNEI AFACERI
Resurse proprii
Bootstrapping
3 P

antreprenoriatului
Angela Solcan, ASEM/ Bazele
Bnci
Leasing
Factoring
Business ngeri
Capitalul de risc
Proiecte internaionale
Programe naionale
BOOTSTRAPPING
esteacea modalitate de a
asigura sursele de finanare
ale unei afaceri fr a apela
la resurse externe, ci doar

antreprenoriatului
Angela Solcan, ASEM/ Bazele
fcnd economii i folosind
ct mai eficient resursele
proprii, att cele monetare,
ct i alte resurse proprii.
 BOOTSTRAPPING
1. Pornete de acas sau din biroul virtual!
2. Cumpr totul n barter!
3. Concentreaz-te pe funcionalitate , nu pe
form!

antreprenoriatului
Angela Solcan, ASEM/ Bazele
4. Folosii voluntari i interni!
5. Folosete puterea extraordinar a Internetului
i reduce costurile
6. ncaseaz ct mai multe avansuri!
7. Promoveaz-i afacerea din gur n gur
(WOM - Word-of-mouth advertising )
8. ncepe de jos i poziioneaz-te corect!
9. ntr pe pia ct mai repede!
10. Concentreaz-te pe cash-flow, Nu pe
profitabilitate!
 3P: PRINII, PRIETENII I ALTE PERSOANE
3 F: Friends,
Este cea mai rapid i cea mai
family
lipsit de birocraie
and
Pe parcursul colaborrii, relaia este

antreprenoriatului
Angela Solcan, ASEM/ Bazele
fools
informal, fa de late finanri
3 F: Family
and Friends O finanare 3P poate pregti o rund
financing mai mare de finanare ulterioar
Dac va fi un succes, e mai plcut s
l mpari cu o rud sau un prieten
Cei 3 P v cunosc mai bine ca om,
deci v pot judeca mai corect
3P: PRINII, PRIETENII I ALTE PERSOANE
3 F: Friends, Avei grij s nu luai bani dect de la 3 P care
family i permit s piard
Nu mprumutai de la 3 P dect atunci cnd
and
suntei pregtii s numai sumele u adevrat

antreprenoriatului
Angela Solcan, ASEM/ Bazele
fools necesare, nu mai mult
3 F: Family Facei de la bun nceput un plan de
and Friends rambursare ct de clar
financing Asigurai-v c investitorul 3 P nelege ct
de bine afacerea Dvs.
Facei ntotdeauna un contract clar , formal,
pentru o astfel de investiie
Stabilii ct mai clar, de la nceput, dac
investiia este un mprumut sau este o
participare a investitorului ca acionar n
companie.
CREDIT
orice angajament de a acorda bani ca mprumut cu
condiia rambursrii lor, plii dobnzii i altor pli

antreprenoriatului
Angela Solcan, ASEM/ Bazele
aferente;
orice prelungire a termenului de rambursare a
datoriei;
orice angajament de a vinde bunuri, a executa
lucrri sau a presta servicii cu condiia amnrii
plii, inclusiv pe baz de leasing;
orice garanie emis;
orice angajament de a achiziiona o crean sau
alte drepturi de a efectua o plat.
PROCEDURA DE ACORDARE A CREDITELOR
Depunerea cererii de creditare
Examinarea cererii de creditare, analiza credibilitii
(solvabilitii) clientului. Vizita pe teren
Prezentarea garaniilor aferente creditului

antreprenoriatului
Angela Solcan, ASEM/ Bazele
Luarea decizii referitor la cererea de acordare a creditului
de un comitet special de credit compus dintr-un numr
impar de membri, dar nu mai puin de 3 persoane
Pregtirea i ncheierea contractului de credit.
Stabilirea preului creditului.
Acordarea creditului

Rambursarea creditului
Angela Solcan, ASEM/ Bazele
antreprenoriatului
5C
Character (integrity)
Capacity (sufficient cash flow
to service the obligation)
Capital (net worth)
Collateral (assets to secure
the debt)
Conditions (of the borrower
and the overall economy)
Caracter caracteristicile
antreprenoriatului
Angela Solcan, ASEM/ Bazele
clientului
Capacitatea de plat
Contribuia n capital
Garanie
Condiiile generale
GAJUL

este o garanie real n al crei temei creditorul gajist

poate urmri bunul gajat avnd prioritate fa de ali

antreprenoriatului
Angela Solcan, ASEM/ Bazele
creditori, la satisfacerea creanei garantate. inclusiv fa
de stat.

Poate fi debitor gajist att debitorul obligaiei garantate,

ct i un ter.

Bunurile proprietate comun pot fi gajate doar cu

acordul tuturor coproprietarilor

 Gaj

nregistrat amanetul
(fr deposedare) (cu deposedare)

antreprenoriatului
Angela Solcan, ASEM/ Bazele
ipoteca

mrfurilor

ntreprinztor

bunurilor
GAJUL NREGISTRAT Gajul se nregistreaz
Ipoteca gajul bunurilor imobile. Ipoteca organul cadastral
trebuie nscris n Registrul teritorial n a crui raz
bunurilor imobile teritorial este amplasat

antreprenoriatului
Angela Solcan, ASEM/ Bazele
bunul imobil ipotecat
ntreprinztor gajul ntreprinderii, care se la biroul notarial n a
extinde asupra ntregului ei crui raz teritorial se
patrimoniu, inclusiv asupra afl ntreprinderea
fondurilor fixe i circulante, asupra
altor bunuri i drepturi
patrimoniale reflectate n bilanul
ntreprinderii
gajul mrfurilor care se afl n circulaie sau n Registrul gajului
proces de prelucrare bunurilor mobile
gajul bunurilor pe care debitorul gajist le va
dobndi n viitor
Gajul fr deposedare trebuie s fie nscris, n modul prevzut de
lege, ntr-un registru public.
LEASING
totalitate a raporturilor care iau natere n scopul i n
cadrul realizrii unui contract de leasing;
contract de leasing - contract n a crui baz o parte

antreprenoriatului
Angela Solcan, ASEM/ Bazele
(locator) se oblig, la cererea unei alte pri (locatar), s
i asigure posesiunea i folosina temporar a unui bun,
contra unei pli periodice (rat de leasing), achiziionat
sau produs de locator, iar la expirarea contractului s
respecte dreptul de opiune al locatarului de a cumpra
bunul, de a prelungi contractul de leasing ori de a face s
nceteze raporturile contractuale
SUBIECII RAPORTURILOR DE LEASING
LOCATORUL persoan fizic sau juridic ce practic activitate de
ntreprinztor i transmite, n condiiile contractului de
leasing, locatarului, la solicitarea acestuia, pentru o
anumit perioad, dreptul de posesiune i de folosin
asupra unui bun al crui proprietar este, cu sau fr

antreprenoriatului
Angela Solcan, ASEM/ Bazele
transmiterea dreptului de proprietate asupra bunului la
expirarea contractului;
LOCATARUL persoan fizic sau juridic ce primete, n condiiile
contractului de leasing, n posesiune i folosin
bunul specificat n contract pentru o anumit perioad
n schimbul achitrii ratelor de leasing. n cazul n care
locatarul este persoan fizic ce nu practic activitate
de ntreprinztor, operaiunea de leasing cade sub
incidena actelor legislative i actelor normative ale
Guvernului cu privire la protecia consumatorului;
VNZTORUL persoan fizic sau juridic ce vinde locatorului, n
(FURNIZORUL) condiiile contractului de vnzare-cumprare ncheiat
cu locatorul sau ale contractului complex ncheiat cu
locatorul i cu locatarul, bunul solicitat de locatar.
FORMELE LEASINGULUI
LEASING
FINANCIAR

LEASING

antreprenoriatului
Angela Solcan, ASEM/ Bazele
OPERAIONAL

LEASING operaiune de leasing n cadrul creia locatorul

DIRECT ntrunete concomitent i calitatea de furnizor al
bunului
LEASING L operaiune n cadrul creia o parte transmite unei
EASE-BACK alte pri dreptul de proprietate asupra unui bun
n scopul de a-l lua ulterior n leasing
 ACTIVITATEA COMPANIILOR DE LEASING

Mijloace fixe acordate n leasing, Mijloace fixe acordate n

clasificate dup beneficiari leasing cu termen de achitare
100% 9,4 0,3 0,2 4,8

antreprenoriatului
Angela Solcan, ASEM/ Bazele
100,0 13,7 8,5 12,2 11,6
80,0 39,039,849,546,546,251,0 80% 21,1 32,2
36,0
60,0 0,2 0,5 60% 42,2
0,6 0,2 0,4
40,0
60,859,749,953,353,848,5 40% 69,5 87,6 83,6
20,0 67,5
0,0 44,1 55,5
20%
0%

ntreprinderilor i
organizaiilor pn la 3 ani
instituiilor financiare de la 3 ani pn la 5 ani
mai mult de 5 ani
persoanelor fizice
Sursa: BNS
MIJLOACE FIXE ACORDATE N LEASING
cldiri i construcii speciale mijloace de transport
alte mijloace fixe maini i utilaje
6,1 3,2 8,3 7,4 8,6 11,3
0,4
0,8 0,7 0,4 0,1

antreprenoriatului
Angela Solcan, ASEM/ Bazele
2,8

88,3 90,8 83,9

88,7 89,9 79,0

4,8 5,6 2,3 2,3 7,4 6,9

2006 2007 2008 2009 2010 2011
Sursa: BNS
FACTORING
Mod de finanare pe
termen scurt, conform

antreprenoriatului
Angela Solcan, ASEM/ Bazele
creia o instituie
financiar (banc, grupuri intermediare
etc.) se oblig, pe baza unui contract,
s preia, n schimbul unui comision
(cot procentual din valoarea
tranzaciei), toate creanele
exportatorului, inclusiv riscul nencasrii
la termen a creanelor.
Angela Solcan, ASEM/ Bazele
antreprenoriatului
 CONTRACT DE FACTORING

Prin contract de factoring, o parte, care este furnizorul

de bunuri i servicii (aderent), se oblig s cedeze
celeilalte pri, care este o ntreprindere de factoring

antreprenoriatului
Angela Solcan, ASEM/ Bazele
(factor), creanele aprute sau care vor aprea n viitor
din contracte de vnzri de bunuri, prestri de servicii i
efectuare de lucrri ctre teri, iar factorul i asum cel
puin 2 din urmtoarele obligaii:
a) finanarea aderentului, inclusiv prin mprumuturi i
pli n avans;
b) inerea contabilitii creanelor;
c) asigurarea efecturii procedurilor de somare i de
ncasare a creanelor;
d) asumarea riscului insolvabilitii debitorului pentru
creanele preluate.
 BUSINESS ANGELS
sunt oameni de afaceri care investesc bani, idei i
experiena n dezvoltarea afacerilor de nceput sau a
celor n cretere.

antreprenoriatului
Angela Solcan, ASEM/ Bazele
Startup 39.2 %
Early Stage 40 %
Expansion 18.5 %

Later Stage 2.3 %

Sursa: http://www.statisticbrain.com/angel-
investor-statistics/
PROFILUL UNUI
BUSINESS ANGEL
vrsta medie: 47 de ani;
un venit anual apropiat de 90 000 USD (considerat un venit
mare);

antreprenoriatului
Angela Solcan, ASEM/ Bazele
absolveni de studii superioare (educaie mai buna
dect media cetenilor);
au avut propria afacere;
investesc aproximativ 37 000 USD in fiecare noua afacere;
9 din 10 investiii sunt destinate micilor afaceri de nceput cu mai puin
de 20 de angajai;
in medie acetia duc la o majorare a capitalului disponibil cu 57%;
se ateapt la un venit anual de 26% din suma investita si estimeaz o
pierdere de 33% din capital in cazul unui eec;
accepta 3 din 10 afaceri pe care le analizeaz;
cel mai des motiv de respingere a unei afaceri este potenialul mic de
cretere, preul mare al aciunilor, lipsa capacitailor manageriale si lipsa
informaiilor despre ntreprinztor.
DOMENIILE DE INVESTIRE BUSINESS ANGELS

Asisten medical / Medical 30%

antreprenoriatului
Angela Solcan, ASEM/ Bazele
Software-ul 16%

Biotehnologii 15%

Industriale / Energie 8%

Comerul cu amnuntul 5%

Servicii IT 5%
Sursa: http://www.statisticbrain.com/angel-investor-statistics/
 EXEMPLE DE INVESTIII
BUSINESS ANGELS
COMPANIA BUSINESS Domeniul de A cumprat A vndut : Profitul
ANGEL activitate aciunile : (ori)

Apple Computer Mike Markkula calculatoare $91000 $154 1692

(1/3
companie)

antreprenoriatului
Angela Solcan, ASEM/ Bazele
Amazon.com Thomas Alberg Internet magazin $100000 $ 26 260
Blue Rhino Andrew nlocuirea cilindri $ 500000 $ 24 48
Filipowski propan
Lifeminders. Frans Kok Internet e-mail $100000 $ 3 30
com memento servicii
Body Shop Ian McGlinn Produse de ngrijire 4000 42 10500
a corpului
ML Laboratories Kevin Leech Tratamentul bolii 50000 71 1420
renale

Matcon Ivan containere 15000 2.5 166

Semenenko transport de marf

Sursa: http://www.smallbusiness.ru/lib/spravki/247/
CAPITAL DE RISC
este pus la dispoziia ntreprinderii pe termen lung i fr
garanii (n baza unui plan de afaceri i a perspectivelor de
profit ale ntreprinderii).

beneficiarului i se cer pri din ntreprindere i poziii n

antreprenoriatului
Angela Solcan, ASEM/ Bazele

consiliul director, scopul principal este dezvoltarea

ntreprinderii i creterea valorii ei i nu preluarea unei funcii
de conducere.

Spre deosebire de finanatorii tradiionali ofertantul de venture

capital obine un profit de pe urma creterii i rentabilitii
ridicate a unei ntreprinderi.
- Vnzarea ctre fondatori sau management
- Vnzarea ctre un partener strategic
- Vnzarea prtilor respective la bursa
 CAPITALUL DE RISC

6 din 1000 de planuri de afaceri, primite anual, se

finaneaz de fondul de risc

antreprenoriatului
Angela Solcan, ASEM/ Bazele
10% dintre afaceri finanate obin succes
60% - falimenteaz

30% - se fuzioneaz cu alte afaceri sau sunt

lichidate
 Angela Solcan, ASEM/ Bazele
antreprenoriatului
PROIECTE NAIONALE
PROIECTE / PROGRAME INTERNAIONALE
2KR: Proiectul Creterii Produciei Alimentare
www.2kr.moldnet.md
Procurarea tehnicii agricole n rate (iniial se achit 50% din
costul total i mai apoi n rate pe parcursul perioadei de doi

antreprenoriatului
Angela Solcan, ASEM/ Bazele
ani). Preul tehnicii nu include TVA.

JNPGA : Programul de susinere i dezvoltare a IMM

www.jnpga.md
Procurarea de echipament n regim de leasing pe o perioada
de un an, cu oferirea unui grant de 40%. Valoarea procurrii
variaz de la 500 mii lei pn la 2,5 mil. lei.

IFAD IV: Programul de Servicii Financiare Rurale i

Marketing http://ifad.md/
acordarea creditelor prefereniale de pn la 150 mii $ pe
termen mediu i lung, cu o perioad de graie de 2-4 ani.
Angela Solcan, ASEM/ Bazele antreprenoriatului
LITERATURA RECOMANDAT
SURSE BIBLIOGRAFICE
LEGE cu privire la leasing, nr. 59 din 28.04.2005
LEGE cu privire la gaj, nr. 449 din 30.07.2001

antreprenoriatului
Angela Solcan, ASEM/ Bazele
CODUL CIVIL AL REPUBLICII MOLDOVA, nr.
1107 din 06.06.2002
Ghenea M. Antreprenoriat :drumul de la idei ctre
oportuniti. Bucureti: Universul Juridic, 2011
 Nicolescu Ov. Managementul ntreprinderilor mici i
mijlocii, Bucureti: Economica, 2001
Sasu C., Bernier R. Enciclopedia ntreprinztorului,
Bucureti: Economic, 1999
Solcan A. Bazele antreprenoriatului: Iniierea unei

antreprenoriatului
Angela Solcan, ASEM/ Bazele
afaceri mici, Chiinu: AMF, 2006
, .
, . 1,
: - , 1991
Tanu A. Entrepreneurship: gndete inovator i
pragmatic, Bucureti: C.H. Beck, 2011
Bugaian L., Catanoi V., Cotelnic A. [et al]
Antreprenoriat: iniierea afacerii Ch.: Elena-V.I. SRL,
2010