E Book 02 Ponto A Ponto PDF

Ponto a Ponto com Leandro Martins
ANLISE TCNICA
PARA AES E MINI
CONTRATOS
1
Sumrio
ANLISE GRFICA 4
Principais conceitos 4
O GRFICO 5
GRFICO DE BARRAS 6
CANDLESTICK 6
ESCALA 7
ZOOM 8
PERIODICIDADE 10
TENDNCIA 13
TENDNCIA DE ALTA (Bullish) 13
TENDNCIA DE BAIXA (Bearish) 13
TENDNCIA LATERAL (MERCADO DE LADO) 14
NGULO 16
PIVOT 17
SUPORTE E RESISTNCIA 20
PULLBACK 23
CANAIS 24
FIGURAS 24
FIGURAS DE CONTINUIDADE 24
BANDEIRA/ FLMULA: 24
FIGURAS DE REVERSO 26
OMBRO-CABEA-OMBRO (OCO) 26
OMBRO-CABEA-OMBRO INVERTIDO (OCO I) 28
TOPO DUPLO 30
FUNDO DUPLO 31
DERIVA 32
FIGURAS DE CONTINUIDADE E/OU REVERSO 34
RETNGULO 34
TRINGULO 36
GAP 38
PADRES DE CANDLESTICKS 40
GRFICO DE RENKO 45
VOLUME 47
INDICADORES / OSCILADORES 48
MDIAS MVEIS 49
MACD (MOVING AVERAGE CONVERGENCE/DIVERGENCE) 52
BANDAS DE BOLLINGER 53
54
IFR
OBV 55
HILO ACTIVATOR 58
BANDAS DE KELTNER 59
PIVOT POINT 60
VWAP 61
AJUSTE 62
FIBONACCI 64
ELLIOTT 66
STOP 68
Anlise Grfica
A Anlise Grfica, tambm conhecida como Anlise Tcnica, uma fer-

ramenta utilizada por investidores e traders para o estudo do mer-
cado de renda varivel (como o de aes). A Anlise Grfica pode ser
definida como o estudo dos preos.
O analista tcnico baseia-se na premissa que todas as informaes

esto representadas nos grficos, na medida em que este traduz o
comportamento do mercado e avaliam, a partir dos grficos, a parti-
cipao dos investidores (fundamentalistas, insiders, amadores, etc)
que influenciam na formao dos preos. Algumas vezes eles prefe-
rem at mesmo no ter contato com notcias, pois consideram que
elas podem influenci-lo a atribuir um peso maior a uma informao
j refletida no grfico.
Sendo assim, investidores e traders podem se basear na anlise gr-

fica para entrar e sair de suas operaes (comprar e vender determi-
nados ativos).
Principais conceitos da Anlise Grfica:
O preo de mercado representa um consenso, ao qual se d o equil-

brio entre a oferta e a demanda da ao, e com isso o preo desconta
todos os fatores possveis (fatores macroeconmicos, fundamentalis-
tas, polticos, psicolgicos etc.);
4
Os preos formam-se dentro de tendncias, ou seja, ocorrem per-

odos em que os preos oscilam segundo uma tendncia de alta, de
baixa ou lateral;
Certos nveis de preos so gravados pelo mercado, como por exem-

plo, topos e fundos, onde exercem forte resistncia ou suporte para o
avano dos preos, mas que se rompidos sero geralmente ultrapas-
sados com grande intensidade;
A histria se repete e com isso, os padres grficos so identificveis.

Eles so baseados em e refletem padres comportamentais como:
ganncia, medo, euforia e pnico, sempre presentes na natureza hu-
mana.
O Grfico
O grfico elaborado com base no preo do ativo em um dado pero-

do de tempo, conforme ilustrado abaixo:
Nesse caso foi utilizado o grfico de linhas com a periodicidade diria,

onde a linha a unio dos preos de fechamento de cada dia de ne-
gociao. Alm do preo de fechamento, tambm so importantes os
preos de abertura, mnimos e mximos, e por conta disso, foi criado
o grfico de barras, que reuni esses quatro preos.
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Grfico de Barras
Mais completo que o grfico de linhas, o grfico de barras utiliza, alm

do preo de fechamento, o preo de abertura e o preo mnimo e m-
ximo do perodo utilizado.
CANDLESTICK
Ainda existe outro tipo grfico mais visual que o grfico de barras, que
tambm utiliza esses quatro preos: o grfico de candlestick. Este foi
descoberto pelo ocidente apenas recentemente, mas utilizado no Ja-
po, no mercado de negociao de arroz, desde o sculo XVIII.
A denominao candlesticks se d porque a figura representativa pa-
rece uma vela com seus pavios. As figuras no necessitam ser exa-
tamente iguais, e cada padro est sujeito interpretao de cada
analista.
6
O estudo do candlestick foi muito divulgado nos ltimos anos, e suas

figuras so de extrema relevncia para antecipar as reverses de pre-
o. Mais adiante, estudaremos os padres mais importantes.
Escala
Encontramos duas opes de escalas ao analisar o preo no grfico:
i) escala aritmtica: oscila linearmente;

ii) escala logartmica: oscila percentualmente.
No mercado de aes, temos maior interesse na variao percentual, e

tambm a escala logartmica mais adequada a mercados com maior
volatilidade, como o brasileiro, pois tem maior compatibilidade com
certas ferramentas, como a retrao de Fibonacci, explicada a seguir.
7
ZOOM
O visual do grfico um importante fator a ser considerado. neces-

srio analisar o grfico tanto no longo prazo, como no curto prazo.
Todas as plataformas grficas possuem a opo de selecionar o zoom
+ e zoom -, e com isso possvel olhar para trs e procurar traar
suportes e resistncias mais antigos e tambm procurar por padres
repetitivos, como tambm olhar o grfico mais de perto e procurar
por sinais mais claros de curto prazo.
LONGO PRAZO
8
CURTO PRAZO
CURTO PRAZO - Ao observar somente este grfico no seriamos capaz

de traar essa Linha de tendncia de alta (LTA), e no conseguiramos
entender essa queda aps o rompimento da LTA e o seu retorno (pull-
back) ocorrido aps o fundo duplo.
LTA, Pullback e Fundo Duplo sero discutidos ainda neste captulo.
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LONGO PRAZO Onde foi traada a Linha de Tendncia de Alta.
PERIODICIDADE
H a possibilidade de construo do grfico em qualquer periodici-

dade, seja mensal, semanal, dirio e intra-day (como 1 minuto, 15 mi-
nutos, 60 minutos etc.), e a teoria da anlise grfica aplicada igual-
mente em qualquer periodicidade. A anlise conjunta de diferentes
tempos grficos recomendada, pois podemos visualizar a tendncia
de curto e longo prazo.
Portanto, O candle ser formado de acordo com o tempo grfico se-

lecionado. Em um grfico dirio, cada candle representar 1 dia de
negociao, com o preo de abertura, fechamento, mxima e mnima
daquele dia, j no grfico de 1minuto, por exemplo, cada candle sig-
nificar o preo de abertura, fechamento, mxima e mnima da nego-
ciao daquele minuto.
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Abaixo segue ilustrao de como formado um candle semanal a par-

tir dos preos dirios.
Vale ressaltar que os analistas alisam diferentes tempos grficos de

acordo com o tipo de operao que desejam realizar. Por exemplo,
para operaes de Position Trade (aquelas que duram semanas, me-
ses ou at anos) geralmente utilizado o grfico mensal, semanal ou
grfico dirio. Para o Swing Trade (operao que dura em mdia de 2
a 15 dias), geralmente utilizado o grfico dirio ou grfico de 60min e
para o Day Trade (operao que comea e termina no mesmo dia),
utilizado o grfico intraday, geralmente 1minuto, 2minutos, 5minutos
ou 15minutos.
GRFICO DIRIO
11
GRFICO 1MINUTO
DIRIO X INTRADAY (15 MINUTOS)

DIRIO
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15 MINUTOS
TENDNCIA
Existem trs tipos de tendncias: a altista, a baixista e a lateral.
TENDNCIA DE ALTA (Bullish)

Tendncia quando, sob maior presso compradora (maior demanda),
o preo dos papis sofrem alta. Graficamente, identificamos uma ten-
dncia de alta, quando visualizamos topos e fundos ascendentes (um
mais alto que o outro).
O termo bullish vem do bull (touro) e origina-se porque um touro

ataca com movimentos de baixo para cima, erguendo seu chifre con-
tra o oponente.
TENDNCIA DE BAIXA (Bearish)

Tendncia quando, sob maior presso vendedora (maior oferta), o
preo dos papis sofrem queda. Graficamente, identificamos uma
tendncia de baixa, quando visualizamos topos e fundos descenden-
tes (um mais baixo que o outro).
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O termo bearish vem de bear (urso) e origina-se porque um urso ata-

ca com movimentos de cima para baixo, derrubando seu adversrio
com as suas fortes patas dianteiras.
TENDNCIA LATERAL (MERCADO DE LADO)

Tendncia quando, sob presses semelhantes entre compradores e
vendedores, o preo dos papis ficam de lado, oscilando em uma
mesma faixa de preo. Graficamente, identificamos uma tendncia la-
teral, quando visualizamos topos e fundos no mesmo patamar.
O reconhecimento de uma tendncia simples e se d atravs de di-

ferentes ferramentas, onde elas se complementam, e convergem para
a mesma interpretao.
1. A principal ferramenta identificar os topos e fundos, e verificar sua

evoluo;
2. Em seguida deve-se traar a linhas de tendncia com a reta tocando

os topos ou fundos;
3. A ltima tcnica utilizar a mdia mvel, a qual ser explicada ainda

neste captulo e que estar prxima da linha da tendncia, quando em
tendncia formada.
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O mercado acionrio no se move de forma linear, por isso ele com-

posto de topos e fundos que, pela sua direo, compem uma
tendncia. Topos e fundos ascendentes caracterizam uma tendncia
de alta, topos e fundos descendentes caracterizam uma tendncia de
baixa e por sua vez, topos e fundos no mesmo nvel, caracterizam
uma tendncia lateral.
Tendncia de Alta Tendncia de Baixa
Tendncia Lateral
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NGULO
A inclinao do ngulo de uma linha de tendncia dever ser algo pr-

ximo a 45 graus, caso seja superior a isso, uma reverso na mesma
intensidade ser muito provvel.
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PIVOT
Uma tendncia constituda de topos e fundos consecutivos que se

movimentam em determinada direo. O momento que se d a rever-
so da tendncia denominado Pivot de Alta ou Pivot de Baixa.
No grfico abaixo encontramos um Pivot de Alta quando o preo da

ao rompe a LTB e inicia a formao de topos e fundos ascendentes.
Neste exemplo, constatamos que o ativo estava em tendncia de alta
formando topos e fundos ascendentes, e a tendncia de alta foi inter-
rompida no ponto 1, quando foi rompida a linha de tendncia de alta,
confirmada pela formao do topo mais baixo (ponto 2).
A partir do rompimento do fundo anterior (ponto 3), ocorreu o Pivot de

Baixa, que confirmou o incio da tendncia baixista do preo da ao.
Verificamos que o nvel de preo do fundo anterior era um importante
suporte, onde o preo poderia atingir e voltar a subir.
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Pivot de Baixa
Pivot de Alta
Ou seja, o Pivot o momento que sinaliza uma possvel reverso de

tendncia.
Na tendncia de baixa, o ativo segue em uma sequncia de topos e

fundos descendentes, respeitando uma Linha de Tendncia de Baixa
(LTB). Quando o ativo rompe a LTB (1), corrige (2), e rompe o topo an-
terior (3), chamamos este momento do rompimento do topo anterior
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de Pivot de Alta, j que a partir deste momento o ativo pode iniciar

uma nova tendncia, esta, de alta.
Pivot de Alta
1 - Rompimento da LTB (Linha de tendncia de baixa);

2 - Movimento de correo;
3 - Rompimento do primeiro topo aps a quebra da LTB - Pivot de alta.
Na tendncia de alta, o ativo segue em uma sequncia de topos e fun-

dos ascendentes, respeitando uma Linha de Tendncia de Alta (LTA).
Quando o ativo rompe a LTA, corrige (descansa), e rompe o fundo an-
terior, chamamos este momento do rompimento do fundo anterior
de Pivot de Baixa, j que a partir deste momento o ativo pode iniciar
uma nova tendncia, esta, de baixa.
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Pivot de Baixa
1 - Rompimento da LTA (Linha de tendncia de alta);

2 - Movimento de correo;
3 - Rompimento do primeiro fundo aps a quebra da LTB
Pivot de baixa.
SUPORTE E RESISTNCIA
Podemos considerar como suporte, a rea que est abaixo do preo

do mercado, e resistncia, a rea que est acima do preo de merca-
do. Porm estes nveis so extremamente importantes na anlise gr-
fica, pois servem como barreiras psicolgicas onde ocorre uma maior
concentrao de ordens de venda (resistncia) e de ordens de compra
(suporte).
Regies de suporte ou resistncia so patamares em que o preo sen-

te dificuldade de romper, pois so regies de intensa briga entre
compradores e vendedores. Por isso estes so nveis onde geralmente
ocorrem reverses, mas, uma vez que esse suporte ou resistncia for
rompido, gera um abrupto movimento de impulso, e isso ocorre por
dois principais fatores:
1. Ausncia de ordens de venda aps o nvel de resistncia e de ordens

de compra aps o nvel de suporte;
2. Presena de ordens de compra aps o nvel de resistncia (stop

dos vendidos) e de ordens de venda aps o nvel de suporte (stop dos
comprados).
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Depois de ultrapassados, os nveis de suporte e resistncia passam a

exercer influncia oposta nos preos, ou seja, um suporte vira resis-
tncia e uma resistncia se torna um suporte.
Muitos players possuem motivos, precisam montar posio, e isso in-

dependentemente se o preo vai subir ou cair. Os outros identificam
quem so esses players e se posicionam a favor da tendncia que jul-
gam que vencer no fim do prego ou de um espao de tempo. Isto
posto, quando o ativo volta para um preo em que muitos players se
posicionaram, eles defendem a posio, fazendo com que o preo se
desloque em seu favor e tentando mostrar aos outros players que
aquela ser a direo do ativo, ou seja, esse player est chamando
parceiros para ajudar a deslocar o preo.
Portanto, o nvel de preo que teve briga, fazendo com que o preo
respeitasse por diversas vezes acaba sendo um suporte ou resistncia,
um lugar em que os players defendem suas posies.
O outro motivo para um preo em que teve grande nmero de nego-
21
ciaes funcionar como um suporte ou resistncia que os players

que se posicionaram naquele nvel de preo e viram o preo se deslo-
car contra sua posio, sonham com a volta quele preo para tenta-
rem se desfazer da posio reconhecidamente perdedora e encerrar
a posio no ponto em que entrou. Portanto, a pessoa que comprou
e o preo caiu tende a vender quando o preo voltar naquele nvel de
preo, fazendo com que o suporte ou resistncia funcione novamen-
te.
Podemos observar no grfico acima, o exemplo de uma resistncia

rompida e que posteriormente virou suporte. Observe que em um
primeiro momento o mercado sente dificuldade de romper a resistn-
cia, mas quando rompida, h grande impulso no preo.
J no grfico acima, vemos exemplos de suportes que foram rompi-

dos e que posteriormente viraram resistncias. O conceito, portanto
o mesmo, o que se altera a direo do movimento. Vemos tambm
que nessas regies o preo em um primeiro momento sente dificul-
dade de romper o suporte, mas quando rompido, h grande impulso
no preo.
Vale ressaltar que quanto mais toques na suposta reta de resistncia

ou suporte o ativo fizer, e quanto mais tempo essa barreira durar,
mais relevante ser esse nvel de suporte ou resistncia.
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PULLBACK
O chamado pullback a tentativa de retorno ao nvel recentemente

perdido, e esse retorno ocorre com certa frequncia. O nvel perdido
pode ser uma resistncia, um suporte, uma LTA ou uma LTB.
Aps o pullback, geralmente, o preo retoma a nova tendncia inicia-

da. H quem diferencie o movimento entre pullback e throwback, po-
rm, para facilitar, utilizamos pullback para o movimento de retorno,
em qualquer direo, ao nvel perdido.
23
CANAIS
Formados pela linha de tendncia e sua paralela, um canal delimita a

rea por onde o preo se deslocar, e seu rompimento ser importan-
te indicao de reverso.
Canal de Alta
Canal de Baixa
Canal de Alta
Canal de Baixa
FIGURAS
As figuras so teoricamente divididas entre:
1. Figuras de continuidade;
2. Figuras de reverso.
As figuras so assim denominadas e divididas, pois com maior frequ-

ncia, elas resultam nessa ao (continuidade ou reverso da tendn-
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cia), porm recomendvel aguardar a confirmao do rompimento

da figura para confirmar a continuidade ou reverso do preo.
FIGURAS DE CONTINUIDADE
As figuras de continuidade, na maioria das vezes, do continuidade ao

movimento anterior (tendncia anterior), porm preciso aguardar o
rompimento da figura para operar a favor de sua direo.
BANDEIRA/ FLMULA: formadas por um mastro (que a impulso

da tendncia formada) e por uma rea de correo lateral (momento
em que h uma indefinio da continuidade da tendncia). Portanto,
bandeiras e flmulas possuem caratersticas semelhantes:
1. Movimento de impulso;
2. Correo do movimento 1;
3. Retomada do movimento na direo original.
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O Objetivo de bandeiras e flmulas a altura do mastro, replicada a

partir do rompimento da figura. Ou seja, a altura do movimento de
impulso, replicada a partir da retomada do movimento inicial.
FIGURAS DE REVERSO
As figuras de reverso, na maioria das vezes, indicam a reverso do

movimento anterior (tendncia anterior). Porm, preciso aguardar o
rompimento da figura para operar a favor de sua direo.
OMBRO-CABEA-OMBRO (OCO): Acontece quando, em um movimen-

to de alta, h a formao de um topo (ombro esquerdo) seguido por um
topo mais alto (cabea), e aps essa formao h um enfraquecimento
e acontece a formao de um terceiro topo (ombro direito) abaixo do
topo anterior e semelhante ao primeiro topo (ombro esquerdo). Abai-
xo desses trs topos h um suporte respeitado (reta pescoo), que se
rompido aps a formao do terceiro topo, dar inicio consolidao
da formao que alcanar o objetivo na amplitude (altura) do segun-
do topo (cabea). Vale ressaltar que a formao apenas confirmada
com o rompimento da reta pescoo (suporte). Neste caso, o OCO indi-
ca a reverso de uma tendncia de alta para uma tendncia de queda.
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Ombro-cabea-ombro
27
OMBRO-CABEA-OMBRO INVERTIDO (OCO I): Figura semelhante ao

OCO, porm ocorre no final do movimento de queda, indicando uma
possvel reverso para a alta. importante ressaltar que a formao
s confirmada com o rompimento da reta pescoo (resistncia).
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Ombro-cabea-ombro invertido
Caso no seja rompida a reta pescoo, mas sim o ombro direito do OCO
ou do OCOi, a indicao ser de possvel continuao da tendncia an-
terior, com objetivo de buscar a altura da cabea.
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TOPO DUPLO: Formao de dois topos consecutivos no mesmo nvel,

identificado pela letra M. A formao confirmada aps rompimento
do ltimo fundo (eixo central), e o objetivo calculado projetando para
baixo a amplitude da ltima perna de alta, de forma que a formao
seja simtrica com sua poro anterior.
Topo Duplo
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FUNDO DUPLO: Formao de dois fundos consecutivos no mesmo

nvel, identificado pela letra W. A formao confirmada aps rompi-
mento do ltimo topo (eixo central), e o objetivo calculado projetan-
do para cima a amplitude da ltima perna de baixa, de forma que a
formao seja simtrica com sua poro anterior.
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Fundo Duplo
DERIVA: Formao de um canal na mesma direo do movimento de

impulso, indicando cansao do movimento. A perda da LTA ou LTB da
deriva indica forte possibilidade correo ou at mesmo a possibilida-
de de reverso da tendncia.
32
Deriva
Deriva
33
FIGURAS DE CONTINUIDADE E/OU REVERSO
Enquanto algumas figuras que, quando confirmadas, indicam neces-

sariamente continuidade ou reverso da tendncia anterior, h outras
figuras que podem continuar ou reverter o movimento inicial, depen-
dendo da direo em que forem rompidas. So elas:
Retngulo (ou congesto);

Tringulo.

RETNGULO: formado por um nvel de suporte e resistncia. O retn-
gulo pode dar continuidade ao movimento inicial, mas tambm pode
significar uma reverso da tendncia inicial, dependendo da direo
em que for rompido.
Retngulo indicando reverso
No exemplo acima, havia uma tendncia inicial de queda, j que o ativo

estava oscilando entre topos e fundos descendentes antes de iniciar
a formao do retngulo (congesto). Este retngulo foi rompido pra
cima (rompeu sua resistncia), o que deu incio a uma nova tendncia,
esta, de alta (topos e fundos ascendentes). Neste caso, o retngulo in-
dicou a reverso do movimento.
34
Retngulo indicando continuidade
Neste segundo exemplo, o ativo estava oscilando em uma tendncia

inicial de alta (topos e fundos ascendentes) antes de iniciar a formao
do retngulo. Neste caso, o rompimento do retngulo para cima (resis-
tncia) indicou a continuidade da tendncia inicial (de alta).
O melhor retngulo para se operar, seja indicando continuidade ou

reverso da tendncia inicial, aquele que apresenta uma menor osci-
35
lao(amplitude) interna - entre o suporte e a resistncia - pois assim

ele ter menos chance de romper seu suporte ou resistncia j em
um movimento esticado, e como o mercado oscila em ziguezague,
haver menos chance de acontecer nova correo do movimento no
curto prazo.
O objetivo do retngulo replicar a altura de seu movimento inicial ou

replicar a altura do prprio retngulo.

TRINGULO: Formado por duas linhas de tendncia, onde o preo
passa a rebater em seu interior, at romper para um dos lados.
H trs tipos de tringulo:
Tringulo Simtrico: Formado por uma Linha de Tendncia de Alta

(LTA) e uma Linha de Tendncia de Baixa (LTB);
Tringulo Ascendente: Formado por uma Linha de Tendncia de

Alta (LTA) e uma resistncia;
Tringulo Descendente: Formado por uma Linha de Tendncia de

Baixa (LTB) e em suporte.
Tringulo Simtrico
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Tringulo Ascendente
Tringulo Descendente
Os tringulos podem indicar compra ou venda, dependendo do lado

em que forem rompidos.
O objetivo dos tringulos simtricos, quando rompidos, virarem ca-

nais, se rompido para cima, canal de alta e se rompido para baixo,
canal de baixa.
J os tringulos ascendentes e descendentes, tm como objetivo repli-

car a altura do prprio tringulo.
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Tringulo Descendente Tringulo Simtrico Tringulo Ascendente
GAP
Identificado por um espao vazio entre dois candles, o GAP o pulo

no preo, e muito importante, pois pode nos informar qual ser o
prximo movimento do preo, pois muito provvel o fechamento
(preenchimento do espao vazio) de um gap, e quando isso ocorre o
movimento bastante contundente. Vale ressaltar tambm que um
gap tende a se tornar uma forte zona de suporte/resistncia.
GAP
38
GAP
Dependendo do contexto e dos prximos candles, o gap pode ser clas-

sificado em:
I) - Comum;
II) - Corte;
III) - Continuao;
IV) - Exausto.
O gap comum aquele que logo fechado, o de corte ocorre junto a

um rompimento de uma linha de tendncia ou de um suporte ou re-
sistncia. O gap de continuidade ocorre no meio de uma tendncia e
o gap de exausto indica que apenas ocorrer mais um candle antes
da reverso da tendncia.
Uma mesma tendncia poder possuir 3 gaps (corte, de medida e de

exausto), com isso h uma tcnica de operar contra uma tendncia
aps a ocorrncia dos 3 gaps. Segue ilustrado abaixo os diferentes
gaps existentes: 1. Comum; 2. Corte; 3. Continuao; 4. Exausto.
39
ILHA DE REVERSO: Formada por 2 gaps, a ilha de reverso forte

padro de reverses duradouras.
PADRES DE CANDLESTICKS
O Candlestick nada mais do que a representao atravs de uma

vela - uma forma retangular verticalizada - dos preos de abertura,
fechamento, mxima e mnima de qualquer ativo financeiro negocia-
do no mercado, em determinado tempo. As cores dos candles podem
ser alteradas de acordo com a preferncia de cada um, mas geralmen-
te utilizado o verde ou branco para um candle positivo e vermelho
ou preto para um candle negativo.
40
O corpo do candle representa a variao entre o preo de abertura e

o preo de fechamento, j os chamados pavios nada mais so que a
representao do preo mximo e mnimo negociado no tempo grfi-
co escolhido.
Existem alguns padres e combinaes de candlesticks, que podem

servir para a anlise da tendncia dos preos de determinado ativo.
Estes padres geralmente alertam uma possvel mudana na psicolo-
gia e na direo do mercado, portanto indicam uma possvel mudana
na direo dos preos.
41
Padres para a queda
42
Padres para a alta
Doji e suas variaes
43
Os candlesticks tm mais relevncia no Swing Trade, principalmente

no grfico dirio. importante aguardar o rompimento do candle an-
terior para confirmar o padro de reverso.
44
GRFICO DE RENKO
O grfico de renko NO considera o volume e o tempo, para trabalhar

somente com as variaes de preo de determinado ativo.
No grfico comum de candlestick, cada candle formado de acordo com

o tempo grfico definido, ou seja, cada candle equivale ao preo de
abertura, fechamento, mxima e mnima, do tempo grfico escolhido.
Ex.
a) - Grfico de 1min: cada candle equivale a oscilao de preo

em 1minuto;
b) - Grfico Dirio: cada candle equivale a oscilao de preo
em 1 dia.
J o grfico de renko trabalha apenas com a variao de preo, e o

tempo grfico neste caso, ser determinado pela quantidade de ti-
cks escolhida para formar cada candle (tambm chamado de tijolo,
bloco ou caixa).
45
TICK= Variao mnima de um ativo

ndice: 5 pontos
Dlar: 0,5 ponto
Aes: R$0,01
O critrio de cor no grfico de Renko o mesmo utilizado no grfico

Candlestick.
Vale ressaltar que neste grfico, um novo tijolo s formado se o pre-

o variar de acordo com o nmero de ticks escolhido, sendo assim,
movimentos menores so ignorados, fazendo com que o grfico per-
manea inalterado. Por exemplo, se o valor do tijolo fixado em 5
ticks (5R), ento um movimento de 5 ticks ou mais necessrio para
desenhar outro tijolo. Os movimentos de preos menores que 5 ticks
so ignorados de forma que o grfico permanea inalterado.
Vantagens do renko:
timo para filtrar rudos;

Pode fornecer visualmente melhores momentos para entrar ou
46
sair do trade;
Bom seguidor de tendncias;
Identificao de suportes e resistncias.
VOLUME
O volume apresenta o nmero de aes ou contratos negociados em

um determinado tempo grfico, e servir para fornecer alguns indcios
em relao intensidade e a fora de movimentos relacionados ao
preo.
Podemos citar dois tipos de volume:
A) - Volume Financeiro: o volume expresso em dinheiro, seja reais,

dlar ou qualquer outra moeda, e mostra o valor financeiro gerado
pela compra e venda de um ativo;
B) - Volume por quantidade: Se refere quantidade de aes ou con-
tratos negociados ou o nmero de negcios realizados em determina-
do ativo.
O volume identificado no grfico, atravs de barras verticais, as quais

geralmente ficam localizadas no canto inferior do grfico.
47
INDICADORES / OSCILADORES
Alguns investidores e traders utilizam o que chamamos de indicadores

como auxlio para suas anlises e na deciso de compra ou venda de
determinado ativo.
Os indicadores nada mais so do que uma representao grfica de

uma frmula matemtica, a qual utiliza como dados o preo, o volu-
me, ou os dois juntos, e esto disponveis nas plataformas grficas, ou
seja, no preciso calcular a frmula de cada indicador, basta inseri-lo
na plataforma grfica de sua preferncia e ajustar com as configura-
es que desejar, de acordo com a sua estratgia.
Existem diversos indicadores disponveis nas plataformas, alguns in-

dicam o momento de entrada ou sada da operao, outros indicam a
tendncia, a volatilidade ou o volume de determinado ativo.
48
Cabe ao investidor ou trader definir aquele que melhor se adequa a

sua estratgia. Aqui, apresentaremos alguns indicadores e suas prin-
cipais caractersticas.
MDIAS MVEIS
Um dos indicadores mais simples, importantes e mais utilizados na

anlise tcnica. Elas indicam o valor mdio do preo, e se deslocam
junto a ele.
A mdia mvel simples (ou aritmtica) e a exponencial so as mais
utilizadas, porm h outras variaes.
Mdia mvel simples (ou aritmtica - MMA): calculada atravs do

somatrio de um conjunto de valores numricos dividido pela quanti-
dade de elementos somados.
*N = nmero de perodos
Mdia mvel exponencial: caracterizada por dar um peso maior ao

preo mais recente no clculo da mdia, com o objetivo principal de
acompanhar mais rapidamente a mudana do preo de um ativo
.
*N= nmero de perodos
49
O preo de fechamento o mais utilizado para o clculo da mdia,

pois representa um consenso dos investidores ao final de um perodo
de negociao, mas h tambm mdias dos preos de abertura, mxi-
ma e mnima de perodos anteriores.
possvel calibrar a mdia mvel para qualquer perodo desejado, e

isto significar a quantidade de elementos que sero usados no clcu-
lo da mdia, porm por conveno, h alguns perodos mais utilizados
conforme o prazo:
Curto prazo: 7 a 21 perodos;

Mdio Prazo: 40 a 60 perodos;
Longo prazo: cerca de 200 perodos.
As mdias mveis podem ser usadas de diferentes formas, de acordo

com a estratgia definida pelo investidor ou trader, mas geralmente
utilizada para identificar a direo da tendncia ou para definir nveis
de suporte e de resistncia.
Mdia mvel simples de 14 Perodos Mdia mvel de curto prazo:

fica muito prxima ao preo.
50
Mdia mvel simples de 52 Perodos Mdia mvel de mdio prazo:

usada como suporte, resistncia e identificao da tendncia secun-
dria.
Mdia mvel simples de 200 Perodos Mdia mvel de longo prazo:

usada como pontos de suporte, resistncia e indicao da tendncia
primria.
51
CRUZAMENTO - A partir do cruzamento de duas mdias mveis, so

gerados sinais de compra e venda.
Adicionalmente, a estratgia de compra e venda com duas mdias m-

veis pode acarretar em prejuzos ilimitados quando o preo da ao
estiver em tendncia lateral.
Outra estratgia que tambm utilizada, a compra ou venda quan-

do o preo toca na mdia, utilizando-a como ponto de resistncia ou
suporte e, neste caso, o valor da mdia varia de acordo com o objetivo
do investidor ou trader.
Existem outras estratgias utilizando mdias mveis, cabe ao trader

ou investidor escolher aquela que se adequa melhor ao seu perfil.
MACD (MOVING AVERAGE CONVERGENCE/DIVERGENCE)
O MACD significa Convergncia e Divergncia de duas mdias expo-

nenciais, isto , a diferena entre uma mdia mvel exponencial de 12
perodos e uma de 26 perodos.
H tambm uma linha de sinal, que consiste numa mdia mvel expo-
nencial de 9 perodos gerada a partir da prpria linha MACD.
52
Uma das estratgias para o MACD vender sempre que o MACD cru-
za para baixo do sua linha de sinal, e comprar quando o MACD passa
para cima da sua linha de sinal.
Os valores do MACD podem ser alterados de acordo com a estratgia

utilizada.
BANDAS DE BOLLINGER
As Bandas de Bollinger so um sistema de bandas formado por trs

linhas, onde a linha localizada no interior uma mdia mvel simples
de 10 perodos (ou calibrado por outro perodo de curto prazo). As
bandas superior e inferior so formadas a partir da soma e subtra-
o, respectivamente, da mdia mvel multiplicado por duas vezes o
desvio padro. A soma estabelece a banda superior e a subtrao, a
inferior.
53
As Bandas de Bollinger mantm uma relao intensa com a volatilida-

de, podendo nos ajudar a antecipar movimentos fortes e identificar
pontos de sobrecompra e sobrevenda, ou at pontos de entrada e
sada para as operaes.
VOLATILIDADE= Oscilao do valor de cotao de um

ativo em um determinado perodo
IFR
O IFR (ndice de fora relativa) um importante indicador que mede

a fora de atuao de oferta e demanda, ou seja, um indicador de
sobrecompra e sobrevenda.
O IFR oscila dentro de uma escalda que vai de 0 a 100 e, no geral, as

oscilaes acima de 70 ou 80 pontos indicam que o mercado esta so-
brecomprado e as oscilaes abaixo de 20 ou 30 pontos indicam que
o mercado est sobrevendido.
54
Uma indicao mais contundente que os nveis de sobrecompra e so-

brevenda, a identificao de divergncias entre o IFR e o preo no
grfico. Esta divergncia geralmente identificada pelas diferentes in-
clinaes dos respectivos topos ou fundos.
OBV
OBV (On Balance Volume) um indicador calculado em funo do fe-

chamento de alta ou de baixa, sendo uma confirmao de movimen-
tos. Se o candle fechou em alta, o volume negociado adicionado ao
OBV, se fechou em baixa o volume subtrado do OBV. Sendo o OBV,
o volume acumulado pela regra de soma e subtrao de volumes.
55
O OBV um indicador de tendncia, e mede a fora da tendncia atra-

vs do saldo acumulado do volume. O volume considerado positivo,
quando o preo do fechamento atual maior do que o preo de fecha-
mento anterior, neste caso, portanto, soma-se o volume atual ao OBV
(OBV= OBV Anterior + Volume). J o volume negativo, considerado
quando o fechamento atual menor que o preo de fechamento an-
terior e, neste caso, o volume subtrado do OBV (OBV = OBV Anterior
Volume).
Atravs do OBV, tambm podemos identificar sinais de divergncia, os

quais podem indicar possvel reverso de tendncia.
TENDNCIA PREO/ VOLUME (TPV)
O TPV tem uma frmula bastante simples, sendo composta pela rela-
o entre preo e volume.
TPV_anterior + volume * (fechamento_atual - fechamento_anterior)
(fechamento_anterior)
56
O comportamento da linha gerada pelo indicador TPV similar linha

do OBV, porm a ferramenta Tendncia Preo/Volume tende a ser me-
nos voltil, por conta da multiplicao presente na sua frmula.
O TPV utilizado, principalmente, para identificar a tendncia do mer-

cado, se de alta ou de queda. Para isso, utilizada uma mdia mvel
simples de 50 perodos junto ao indicador e, quando o TPV est acima
da mdia, ele indica um maior fluxo de compra e, quando ele est
abaixo da mdia, um maior fluxo de venda.
57
HILO ACTIVATOR
O HiLo um seguidor de preos/ tendncia, e geralmente plotado

nos grficos como uma escadinha acima ou abaixo dos preos, com-
posta por uma mdia mvel simples dos preos mnimos e mximos
de um determinado perodo, excluindo o candle vigente.
O HiLo geralmente uma ferramenta utilizada como stop mvel ou

mesmo como ponto de entrada para a operao.
O indicador tambm pode ser utilizado como um filtro para as ope-

raes, ou seja, quando o HiLo estiver em vermelho acima dos preos,
evite realizar operaes na ponta compradora, e quando ele estiver
verde abaixo dos preos, evite realizar operaes na ponta vendedora.
58
BANDAS DE KELTNER
Composto por duas bandas em torno de uma mdia mvel, o estudo

trabalha com a ideia de volatilidade, sendo algo entre a mdia mvel
envelope (esttica) e as Bandas de Bollinger (muito voltil).
O Keltner muito utilizado no grfico 1 minuto, para operaes de

Day-Trade, onde o trader o utiliza como um indicador do limite da
oscilao dos preos. Ou seja, quando o preo bate em uma de suas
bandas, superior ou inferior, tende a corrigir ou at reverter a tendn-
cia. Suas bandas tambm significam algo prximo a nveis de sobre-
compra e sobrevenda do mercado.
Para operaes com mini ndice e aes, geralmente utilizada a cali-

bragem de 200 perodos com desvio12. J para operaes com o dlar,
geralmente utilizada a calibragem 200 perodos com desvio de 19.
59
PIVOT POINT
O Pivot Point (ou Ponto Pivot) consiste em um indicador que identifica

nveis aplicados de possveis suportes e resistncias para operaes
intradirias (de Day Trade).
Esse indicador baseia-se na observao de que, em cada perodo gr-

fico, o preo de um ativo varia em torno de um valor especfico. Esse
valor o prprio Ponto Pivot, o qual calculado atravs da seguinte
frmula:
Ponto Pivot = mxima + mnima + Fechamento do dia anterior
Com essa frmula podemos encontrar o Pivot Point do dia seguinte e

tambm projetar resistncias e os suportes provveis para as ope-
raes de Day trade, atravs dos seguintes clculos:
Resistncia 1 = (2 * Ponto Pivot) - mnima anterior

Resistncia 2 = Ponto Pivot + (R1 - S1)
Resistncia 3 = Ponto Pivot + (R2 - S2)
Suporte 1 = (2 * Ponto Pivot) - mxima anterior

Suporte 2 = Ponto Pivot - (R1 - S1)
Suporte 3 = Ponto Pivot - (R2 - S2)
Obs: para esses clculos, preciso somente dos dados do perodo

anterior (mxima, mnima e fechamento).
60
VWAP
O Vwap nada mais do que o preo mdio do ativo, ponderado pelo

volume.
O indicador um algoritmo de execuo muito utilizado por grandes

players para montarem suas posies no ndice e no dlar, por isso ele
um indicador muito importante no Day-Trade, para operaes com
dlar e ndice, onde os traders utilizam o Vwap dirio como pontos de
possveis suportes e resistncias.
61
AJUSTE
Assim como o Vwap, o ajuste tambm muito utilizado como refern-

cia nas operaes de Day trade com ndice e Dlar.
O ajuste nada mais do que um ajuste financeiro que ocorre diaria-

mente nas posies de investidores que esto comprados ou vendi-
dos em contratos BM&F (ndice e dlar, por exemplo).
Quando voc investe no mercado de aes (Bovespa), voc s tem

o lucro ou prejuzo na sua conta, quando voc zera sua posio. J
no mercado futuro (BM&F), os ajustes so feitos diariamente, ou seja,
62
se voc compra determinados contratos e a cotao sobe no dia, no

prximo dia j haver um crdito na sua conta, mas se o preo cair na-
quele dia, no dia seguinte j haver um dbito na sua conta. Ou seja,
diariamente sua posio ajustada, e o preo em que ser ajustada
no o preo de fechamento do mercado, mas sim o preo do ajuste.
Nos contratos futuros de dlar, o preo de ajuste apurado pelo cl-

culo da mdia aritmtica ponderada dos negcios realizados no inter-
valo de negociao entre 15:50 e 16:00.
J nos contratos futuros de Ibovespa, o ajuste calculado atravs da

mdia aritmtica ponderada dos negcios realizados no intervalo de
negociao das 17:00 s 17:15, exceto no dia de vencimento. Vale res-
saltar que a Bolsa poder arbitrar, a seu critrio, os preos de ajuste, e
o seu perodo de calculo.
Em suma, a BM&F Bovespa no espera a data de vencimento ou o in-

vestidor zerar sua posio para contabilizar seu lucro ou prejuzo em
posies no mercado futuro, j que isso feito diariamente atravs do
Ajuste Dirio. A grande vantagem do Ajuste Dirio, que assim a bolsa
de valores evita que um investidor acumule um prejuzo grande em
sua posio, na iminncia de no ter recursos financeiros para cobrir
a sua perda.
A bolsa divulga o preo de ajuste no final de cada dia, e normal ocor-

rer volatilidades maiores prximos aos 30 minutos de fechamento,
j que os grandes players procuram defender suas posies para ter
ajustes mais propcios.
No Day Trade, o valor de ajuste acaba sendo muito utilizado como

pontos de suporte e resistncia, j que os grandes players tendem a
defender suas posies nestes patamares.
63
Para obter o valor do Ajuste Dirio basta acessar o link:

http://www2.bmf.com.br/pages/portal/bmfbovespa/boletim1/Ajustes1.asp
FIBONACCI
Os ativos oscilam em ziguezague, ou seja, a cada onda de alta ou de

baixa, normalmente h uma correo. O estudo de Fibonacci permite
traar possveis nveis de suporte e resistncia dessas correes. Os
nmeros utilizados para calcular esses nveis so baseados na Sequ-
ncia de Fibonacci, denominada Razo de Ouro, que pode ser encon-
trada em diversos fenmenos da natureza e foi utilizada por Ralph
Nelson Elliot no mercado financeiro.
Razo de Ouro:
1 + 1 = 2; 2 + 1=3; 3+2=5; 5+3=8; 8 +5=13...
1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, 987...
233/144= 1,618; 377/233= 1,618; 610/377= 1,618...
Atravs da razo de ouro foram encontradas as correes de 0.618,

0,50 e 0,382. A utilizao de Fibonacci efetuada aps traar a distn-
cia do fundo ao topo e plotar as retas dos nveis de 0.618, 0,50 e 0,382,
64
com isso espera-se que a correo seja efetuada at um desses trs

nveis, caso contrrio haver uma correo de 100% ou superior. Ou
seja, os nveis de 0.618 (61,8%), 0,50 (50%), 0,382 (38,2%) so limites
de correo ou pontos de reverso (quando o preo ultrapassa estes
nveis).
Para encontrar estes nveis de possvel correo, utilizamos a retrao

de Fibonacci. Os nveis de 38,2%, 50% e 61,8% tambm poder ser utili-
zados como pontos de suporte e resistncia.
65
H tambm a projeo (ou extenso) de Fibonacci, a qual geralmente

utilizada para projetar possveis objetivos para o ativo, principalmente
para bandeiras, flmulas e pivs. Os pontos de objetivo mais utilizados
atravs da projeo de Fibonacci so os de 100% e 161,8%.
ELLIOTT
Por volta de 1930, Ralph Nelson Elliott apresentou sua teoria, que utili-
zou a razo de ouro de Fibonacci e o Princpio das Ondas de Elliott, que
explicava a natureza cclica das atividades humanas. Segundo Elliott,
o mercado se movimenta num padro contnuo de impulso e corre-
o. Com isso, foram catalogados inmeros padres grficos, porm
o principal padro consiste em cinco ondas de impulso e trs ondas
de correo, conforme ilustrao a seguir:
66
Como podemos notar, a onda 3 a que possui geralmente a maior

extenso, e algumas vezes at composta por 2 ondas de impulso,
conforme o exemplo abaixo. As correes das ondas de impulso,
como a 2 e 4, geralmente sofrem alternncia entre uma correo e
uma congesto.
67
STOP
Um dos erros mais comuns no mercado acionrio se desfazer de

uma posio vencedora ou insistir em uma posio perdedora, ati-
tudes que ignoram uma das premissas bsicas que : maximizar o
lucro e minimizar o prejuzo. Para obtermos lucro com aes ne-
cessrio deixar o lucro crescer acompanhando uma tendncia de alta
de um ativo, e realizar o prejuzo de uma entrada errada em uma
posio.
O ser humano possui a incrvel dificuldade em admitir que est er-

rado, e por essa razo que muitas vezes encontramos milhares de
motivos para no liquidarmos a posio perdedora, mesmo conhe-
cendo o stop loss (ou simplesmente stop).
STOP LOSS = LIMITAO DA PERDA
Por outro lado, nossa ganncia tambm tentar impedir a realizao

de um grande lucro. A limitao da perda, popularizada como stop,
uma ferramenta muito simples de ser utilizada, mas de fundamental
importncia para manter voc no mercado. O stop servir tanto para
limitar seu prejuzo como para maximizar seu lucro.
Por exemplo, voc compra uma ao a R$10 e pela sua anlise, voc
v que se esta ao cair para abaixo de R$9,50 s tender a cair mais.
Neste caso, poder programar uma ordem stop loss em R$9,50.
Uma outra modalidade de stop o Stop Gain, bastante utilizado quan-

do voc observa que a ao est se aproximando de seu mximo va-
lor potencial e acredita que ela possa voltar a cair (utilizando tambm
o conceito de que o mercado se movimenta em ziguezague, portan-
to nunca cair para sempre e nem subir para sempre). Nesse caso,
voc pode definir um ponto mximo de lucro, para evitar perdas com
a eventual queda da ao.
68
Para tanto, imprescindvel para a sua sobrevivncia na bolsa e tam-

bm para garantir a limitao das perdas e a maximizao dos lucros,
antes mesmo de entrar na operao (pela sua estratgia), que voc
defina pontos de:
Gatillho;
Stop Loss;
Stop Gain (Objetivo).
Ao definir uma estratgia, voc j deve ter em mente onde ficar seu
ponto de Stop Loss e Stop Gain. Em uma operao com figuras, por
exemplo, j podemos definir estes pontos observando a prpria figu-
ra. A seguir veremos alguns exemplos de figuras, com o gatilho, stop
e objetivo de cada uma.
69
70
SETUP SWING TRADE X13
X13.0 - Reverso Objetivo: operar no momento que uma nova ten-

dncia ir iniciar.
Entradas
Compra: Preos fazem uma primeira perna de alta que cruza a mme13
de baixo para cima, marcando 1 fundo e 1 topo. A seguir, recuam prxi-
mo ao 1 fundo sem ultrapass-lo com fechamento abaixo da mme13,
marcando assim um 2 fundo.
Compro em fechamento quando um candle cruzar a mme13 de baixo

para cima, ou seja, abrir abaixo e fechar acima da mme13.
Venda: Preos fazem uma primeira perna de baixa que cruza a mme13
de cima para baixo, marcando 1 topo e 1 fundo. A seguir recuam pr-
ximo ao 1 topo sem ultrapass-lo com fechamento acima da mme13,
marcando assim um 2 topo.
Venda em fechamento quando um candle cruzar a mme13 de cima

para baixo, ou seja, abrir acima e fechar abaixo da mme13.
Obs: Importante que a segunda oscilao de preos no ultrapasse o

Fundo (Trades na compra) ou Topo anterior (Trades na venda), mas
atinja no mnimo a retrao de Fibonacci de 0,618.
Sadas
STOP LOSS: Acima topo anterior (Venda) / Abaixo do fundo anterior

(Compra)
71
GAIN: 50% posio com 3,0 a 4,0% de Lucro. Aps realizao parcial
de lucros, gerencia-se o restante da posio movendo o stop a cada
nova mnima (posies compradas) ou mxima (posies vendidas) no
grfico dirio ou HiLo Activator.
GESTO DE RISCO: Risco mximo = 1,5% capital de risco por operao.
X13.1 Continuao Objetivo: operar na continuao de uma ten-

dncia
Entradas
Compra: Topos e fundos ascendentes + MME 13 acima da MME34.

O Sinal de compra gerado aps termos um fechamento abaixo da
MME13 e em um prximo prego quando um candle de fora (alta)
cruzar a mme13 de baixo para cima, ou seja, abrir abaixo e fechar aci-
ma da mme13.
Venda: Topos e fundos descendentes + MME 13 acima da MME34 Si-

nal de venda gerado aps termos um fechamento acima da MME13
e em um prximo prego quando um candle de fora (baixa) cruzar
a mme13 de cima para baixo, ou seja, abrir acima e fechar abaixo da
mme13.
Sadas
STOP LOSS: 3 ticks abaixo (posio comprada) ou acima (posio ven-

dida) da barra que gerou entrada ou acima topo anterior (Venda) /
abaixo do fundo anterior (Compra)
GAIN: 50% posio com 3,0 a 4,0% de Lucro. Aps realizao parcial
de lucros, gerencia-se o restante da posio movendo o stop a cada
nova mnima (posies compradas) ou mxima (posies vendidas) no
grfico dirio ou HiLo Activator.
72
GESTO DE RISCO: Risco mximo = 1,0 a 1,5% capital de risco por ope-
rao.
Exemplos em Petr4 (01/08/2015 a 25/07/2016)
Legenda:
Setas = ponto de entrada
Linha vermelha = Stop Loss inicial
No perodo analisado (01/08/2016 a 25/07/2016) foram geradas 11 en-

tradas, sendo apenas 01 pelo setup X13.0 Reverso e 10 pelo setup
X13.1 continuao. Totalizando 9 trades na ponta vendida e dois na
compra (n 8 e n11).
Considerando o modelo de continuao, tivemos apenas uma das

operaes com seu stop loss acionado que determinou em uma taxa
de acerto de 90% nesse intervalo de tempo (excluindo o trade n9, pois
uma variao do setup x13.1).
73
Importante:
1. Um setup pode ser eficiente para um ativo e ineficiente para outro.

Procure por papis de alta liquidez e faa testes antes de utilizar na
conta real.
2. Respeite seu stops e gerenciamento de risco, pois o objetivo ter

lucros consistentes no longo prazo.
3. Cuidado nas consolidaes de preos, pois nesse cenrio setups de

tendncia como o X13.1 podem gerar muitos stops. Existem outros
modelos especficos para isso.
PLATAFORMAS GRFICAS
At aqui apresentamos os conceitos bsicos da Anlise Tcnica, po-

rm preciso saber tambm onde podemos acompanhar os grficos
dos ativos.
Esse acompanhamento pode ser feito atravs das plataformas grfi-

cas disponveis. Nestas plataformas, voc poder acompanhar os gr-
74
ficos e as cotaes dos ativos em tempo real, e assim realizar suas

anlises de maneira descomplicada, rpida e online, para poder tomar
decises de compra ou venda de forma consciente.
A Rico disponibiliza diversas plataformas profissionais, gratuitas e pa-

gas.
Plataformas Gratuitas:
Rico Trader;
Metatrader;
Traderdata;
Plataformas Pagas:
Profitchart;
Tryd;
Broadcast;
Cedro;
Cartezan;
75
Este material foi desenvolvido por:

Leandro Martins
Bruna Sene
Cris Natividade
Leandro De Checchi ( Ross)
Acompanhe ao vivo e de graa
Acesse
ATENDIMENTO: 3003 5465 | OUVIDORIA: 0800 771 5454
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Ponto a Ponto com Leandro Martins

A Anlise Grfica, tambm conhecida como Anlise Tcnica, uma fer-

O analista tcnico baseia-se na premissa que todas as informaes

Sendo assim, investidores e traders podem se basear na anlise gr-

Principais conceitos da Anlise Grfica:

O preo de mercado representa um consenso, ao qual se d o equil-

Os preos formam-se dentro de tendncias, ou seja, ocorrem per-

Certos nveis de preos so gravados pelo mercado, como por exem-

A histria se repete e com isso, os padres grficos so identificveis.

O grfico elaborado com base no preo do ativo em um dado pero-

Nesse caso foi utilizado o grfico de linhas com a periodicidade diria,

Mais completo que o grfico de linhas, o grfico de barras utiliza, alm

O estudo do candlestick foi muito divulgado nos ltimos anos, e suas

Encontramos duas opes de escalas ao analisar o preo no grfico:

i) escala aritmtica: oscila linearmente;

No mercado de aes, temos maior interesse na variao percentual, e

O visual do grfico um importante fator a ser considerado. neces-

CURTO PRAZO - Ao observar somente este grfico no seriamos capaz

LTA, Pullback e Fundo Duplo sero discutidos ainda neste captulo.

LONGO PRAZO Onde foi traada a Linha de Tendncia de Alta.

H a possibilidade de construo do grfico em qualquer periodici-

Portanto, O candle ser formado de acordo com o tempo grfico se-

Abaixo segue ilustrao de como formado um candle semanal a par-

Vale ressaltar que os analistas alisam diferentes tempos grficos de

DIRIO X INTRADAY (15 MINUTOS)

Existem trs tipos de tendncias: a altista, a baixista e a lateral.

TENDNCIA DE ALTA (Bullish)

O termo bullish vem do bull (touro) e origina-se porque um touro

TENDNCIA DE BAIXA (Bearish)

O termo bearish vem de bear (urso) e origina-se porque um urso ata-

TENDNCIA LATERAL (MERCADO DE LADO)

O reconhecimento de uma tendncia simples e se d atravs de di-

1. A principal ferramenta identificar os topos e fundos, e verificar sua

2. Em seguida deve-se traar a linhas de tendncia com a reta tocando

3. A ltima tcnica utilizar a mdia mvel, a qual ser explicada ainda

O mercado acionrio no se move de forma linear, por isso ele com-

Tendncia de Alta Tendncia de Baixa

A inclinao do ngulo de uma linha de tendncia dever ser algo pr-

Uma tendncia constituda de topos e fundos consecutivos que se

No grfico abaixo encontramos um Pivot de Alta quando o preo da

A partir do rompimento do fundo anterior (ponto 3), ocorreu o Pivot de

Ou seja, o Pivot o momento que sinaliza uma possvel reverso de

Na tendncia de baixa, o ativo segue em uma sequncia de topos e

de Pivot de Alta, j que a partir deste momento o ativo pode iniciar

1 - Rompimento da LTB (Linha de tendncia de baixa);

Na tendncia de alta, o ativo segue em uma sequncia de topos e fun-

1 - Rompimento da LTA (Linha de tendncia de alta);

Podemos considerar como suporte, a rea que est abaixo do preo

Regies de suporte ou resistncia so patamares em que o preo sen-

1. Ausncia de ordens de venda aps o nvel de resistncia e de ordens

2. Presena de ordens de compra aps o nvel de resistncia (stop

Depois de ultrapassados, os nveis de suporte e resistncia passam a

Muitos players possuem motivos, precisam montar posio, e isso in-

O outro motivo para um preo em que teve grande nmero de nego-

ciaes funcionar como um suporte ou resistncia que os players

Podemos observar no grfico acima, o exemplo de uma resistncia

J no grfico acima, vemos exemplos de suportes que foram rompi-

Vale ressaltar que quanto mais toques na suposta reta de resistncia

O chamado pullback a tentativa de retorno ao nvel recentemente

Aps o pullback, geralmente, o preo retoma a nova tendncia inicia-

Formados pela linha de tendncia e sua paralela, um canal delimita a

As figuras so teoricamente divididas entre:

As figuras so assim denominadas e divididas, pois com maior frequ-