Risque de Credit

Depuis de trs nombreuses annes, le risque de crdit est l'une des causes
majeures de la volatilit des rsultats des entreprises et des institutions

financires. Comme toute entreprise, un tablissement de crdit est expos
une multitude de risques qui peuvent entraner sa dfaillance et sa faillite.
Le risque de crdit est trs important pour les banques, les metteurs
d'obligations et leurs investisseurs. Il est soumis la fois aux cycles
conomiques, la conjoncture du secteur d'activit, au risque pays et aux
vnements propres la vie de l'entreprise. Il diminue en phase
d'expansion conomique, car les gains considrables engrangs par les
entreprises durant cette priode rduisent de fait la probabilit de
dfaillance ; il augmente en priode de rcession, car les gains diminuant,
les entreprises se retrouvent plus souvent que d'habitude dans des
difficults pour rembourser leurs emprunts bancaires ou obligataires.
Le crdit est une anticipation de recettes futures. Tout crdit comporte le

risque que ces recettes ne se produisent pas et qu'aucun remboursement
ou bien seulement un remboursement particuliers l'chance, Ce
risque appel risque d'insolvabilit est essentiel dans l'activit de la banque
dont une des fonctions est la distribution de crdits. L'apprciation du risque
d'insolvabilit est donc une premire importance et on peut schmatiser
ainsi le comportement de la banque confre ce risque ; un crdit n'est
accord que si le banquier estime que la probabilit de remboursement
excde celle de non remboursement.
Comment apprcier la capacit d'un emprunteur rembourser le crdit ?

L'tude des documents financiers produits par l'emprunteur qui s'attache
aux critres de liquidit ou de surface financire et envisage les
perspectives de dveloppement du demandeur est la mthode la plus
utilise. Cette mthode rencontre vite des limites.
Comment apprcier le risque d'insolvabilit lorsque l'emprunteur est un

simple particulier et qu'il ne peut fournir aucun bilan ou compte de rsultat ?
Avec le dveloppement du march des particuliers, cette question s'est

pose de plus en plus frquemment et l'insuffisance des renseignements
concernant ces emprunteurs a conduit les banquiers rechercher d'autres
moyens d'apprciation du risque d'insolvabilit reposant sur des mthodes
statistiques. Par la suite, le problme s'est naturellement pris d'tendre ces
mthodes aux crdits destination des entreprises.
Enfin, la monte de l'endettement des pays en voie de dveloppement ou
de pays de l'Est au cour de la dcennie soixante-dix a conduit les banques
tudier le risque-pays et dvelopper des instruments d'analyse de ce
risque d'une nature tout fait particulire.
Ce prsent mmoire constitue une recherche sur les mthodes de gestion

de risque des crdits accords par les tablissements de crdit aux
particuliers, aux entreprises.
Dans ce cadre, ce mmoire se propose donc :
D'tudier dans une premire partie l'analyse du risque de crdit en se

basant d'abord en chapitre 1 les crdits accords par la banque, puis en
chapitre 2 numrer brivement le risque de crdit, en donnant la typologie
des risques de manire gnrale et en fin en chapitre 3 nous essayerons
de faire l'valuation de ce risque de crdit selon les diffrents clients de la
banque (particulier, entreprise)
De prsenter dans une deuxime partie la gestion du risque de crdit. En

chapitre 1 nous parlerons des gnralits sur les moyens de se prmunir
des risques de crdit, en chapitre 2 de la gestion externe du risque et en
chapitre 3 de la gestion interne.
Depuis de trs nombreuses annes, le risque de crdit est l'une des causes
majeures de la volatilit des rsultats des entreprises et des institutions
financires. Comme toute entreprise, un tablissement de crdit est expos
une multitude de risques qui peuvent entraner sa dfaillance et sa faillite.
Le risque de crdit est trs important pour les banques, les metteurs
d'obligations et leurs investisseurs. Il est soumis la fois aux cycles
conomiques, la conjoncture du secteur d'activit, au risque pays et aux
vnements propres la vie de l'entreprise. Il diminue en phase
d'expansion conomique, car les gains considrables engrangs par les
entreprises durant cette priode rduisent de fait la probabilit de
dfaillance ; il augmente en priode de rcession, car les gains diminuant,
les entreprises se retrouvent plus souvent que d'habitude dans des
difficults pour rembourser leurs emprunts bancaires ou obligataires.
Le crdit est une anticipation de recettes futures. Tout crdit comporte le

risque que ces recettes ne se produisent pas et qu'aucun remboursement
ou bien seulement un remboursement particuliers l'chance, Ce
risque appel risque d'insolvabilit est essentiel dans l'activit de la banque
dont une des fonctions est la distribution de crdits. L'apprciation du risque
d'insolvabilit est donc une premire importance et on peut schmatiser
ainsi le comportement de la banque confre ce risque ; un crdit n'est
accord que si le banquier estime que la probabilit de remboursement
excde celle de non remboursement.
Comment apprcier la capacit d'un emprunteur rembourser le crdit ?

L'tude des documents financiers produits par l'emprunteur qui s'attache
aux critres de liquidit ou de surface financire et envisage les
perspectives de dveloppement du demandeur est la mthode la plus
utilise. Cette mthode rencontre vite des limites.
Comment apprcier le risque d'insolvabilit lorsque l'emprunteur est un

simple particulier et qu'il ne peut fournir aucun bilan ou compte de rsultat ?
Avec le dveloppement du march des particuliers, cette question s'est

pose de plus en plus frquemment et l'insuffisance des renseignements
concernant ces emprunteurs a conduit les banquiers rechercher d'autres
moyens d'apprciation du risque d'insolvabilit reposant sur des mthodes
statistiques. Par la suite, le problme s'est naturellement pris d'tendre ces
mthodes aux crdits destination des entreprises.
Enfin, la monte de l'endettement des pays en voie de dveloppement ou

de pays de l'Est au cour de la dcennie soixante-dix a conduit les banques
tudier le risque-pays et dvelopper des instruments d'analyse de ce
risque d'une nature tout fait particulire.
Ce prsent mmoire constitue une recherche sur les mthodes de gestion

de risque des crdits accords par les tablissements de crdit aux
particuliers, aux entreprises.
Dans ce cadre, ce mmoire se propose donc :
D'tudier dans une premire partie l'analyse du risque de crdit en se

basant d'abord en chapitre 1 les crdits accords par la banque, puis en
chapitre 2 numrer brivement le risque de crdit, en donnant la typologie
des risques de manire gnrale et en fin en chapitre 3 nous essayerons
de faire l'valuation de ce risque de crdit selon les diffrents clients de la
banque (particulier, entreprise)
De prsenter dans une deuxime partie la gestion du risque de crdit. En

chapitre 1 nous parlerons des gnralits sur les moyens de se prmunir
des risques de crdit, en chapitre 2 de la gestion externe du risque et en
chapitre 3 de la gestion interne.
PREMIERE PARTIE : L'ANALYSE

DU RISQUE DE CREDIT
Le risque est inhrent toute activit humaine, notamment lorsqu'on fait
des affaires. Dans les mtiers de la banque, le risque est un lment que
l'on vit au quotidien. En effet l'activit principale de la banque tant de
distribuer du crdit, le risque de non remboursement est omniprsent.
Le crdit est une opration rcurrente surtout dans notre environnement ou

la liquidit est presque chose inexistante chez les clients (entreprise,
particulier). En effet, ceux-ci ont toujours des besoins satisfaire comme le
financement de leur exploitation ; de leur consommation le paiement des
salaires et impts ; etc.
Par consquent la relation banque client s'exprime mieux dans les facilits
c'est pourquoi la banque doit fixer des limites pour contrecarrer les excs et
le dfaut pouvant survenir durant la relation. En gnral, le principal dfaut
support par la banque est le risque de crdit qu'il doit circonscrire par une
bonne dfinition et une bonne analyse fin d'en avoir une mesure assez
correcte lorsqu'elle prte tel ou tel client (particulier ou entreprise)
Cette premire partie cherche par consquent dmontrer que le risque de

crdit est fonction du crdit accord et l'analyse de ce risque un rle
primordial dans la gestion du risque de crdit
CHAPITRE 1 : LES CREDITS ACCORDES PAR LA

BANQUE
SECTION 1 : Dfinition du crdit

Opration par laquelle un tablissement de crdit met ou promet de mettre
la disposition d'un client une somme d'argent, moyennant intrts et frais,
pour une dure dtermine ou indtermine. (Lorsque le crdit est dit
gratuit, les frais et les intrts sont nuls).
Le cdant devient alors un crancier et le cessionnaire un dbiteur. Crdit

et dette sont donc des termes qui dcrivent une mme opration
considre de deux points de vue opposs.
Il est possible de distinguer les crdits en fonction de leur dure, de leur

objet, de la garantie exige en fonction du prt accord, de l'identit du
crancier ou du dbiteur : il existe des crdits au jour le jour, court terme
(de trois mois deux ans), moyen terme (de deux ans sept ans) et
long terme ; les crdits la consommation sont accords aux particuliers
pour leur consommation personnelle, les crdits d'investissement,
reprsents par des obligations mises par les entreprises, sont utiliss par
les entreprises pour financer l'acquisition d'installations et d'quipements ;
un crdit hypothcaire (voir Hypothque) est compos de prts garantis par
des terrains ou des btiments ; les crdits bancaires sont accords par les
banques et prennent la forme de prts, d'oprations d'escompte ou de
dcouvert de compte ; le crdit international est accord certains tats
par d'autres tats, par les ressortissants de pays trangers ou les
institutions financires internationales telles que la Banque internationale
pour la reconstruction et le dveloppement. (BIRD) ; la dette publique est
compose de crdits accords l'tat, reprsents par les obligations
mises par les autorits publiques.
L'existence du crdit permet galement la ralisation d'oprations de

commerce complexes sans maniement d'argent. On utilise sa place des
instruments de crdit qui peuvent
SECTION 2: Les diffrents types de crdits bancaires
Il existe plusieurs varits de crdits :
On les classe gnralement selon deux critres : la dure et la nature de l'opration.
En fait, la dure du crdit est toujours est lie la nature de l'opration qu'il finance,
conformment une rgle stricte de gestion financire
Le dlai d'exigibilit d'une dette doit correspondre au degr de liquidit de l'actif qu'elle a
servi acqurir.
Ainsi, il ne peut pas tre question d'utiliser un crdit remboursable sur un an, pour installer
une usine qui commence fonctionner qu'au bout de trois ans
Nous serons amens distinguer trois types de crdits :
Le crdit court terme ou crdit de fonctionnement, le crdit moyen terme, et le crdit

long terme ou crdit d'investissement.
I) Le crdit court terme
Une entreprise ou un particulier quelques soit sa sant financire est parfois confront
des besoins de trsorerie. Ce sont des besoins court terme qui permettent aux clients de la
banque de faire face ces engagements auprs des fabricants ; des fournisseurs ; de son
personnel pour les entreprises ou encore une liquidit montaire pour ces besoins
personnels pour le particulier.
C'est un crdit dont la dure ne dpasse pas deux (2) ans et il porte essentiellement sur des
besoins lis :
L'approvisionnement en petit matriel ; en petits quipements ;
La fabrication des produits ;
La commercialisation des produits ;
La consommation ; etc.
On peut distinguer plusieurs types de concours :
Ceux accordes en anticipation de rentre certaine et qui, selon le montant la dure,

feront l'objet d'un contrat de prt
Ceux accordent en anticipation d'pargne qui feront l'objet, dans tous les cas d'une offre
pralable et d'un contrat de prt.
Ceux enfin, qui permettent d'viter un dcaissement immdiat.
Le crdit court terme comprend plusieurs catgories dont entre autres on peut citer :
A) Le dcouvert en compte :
C'est un financement court terme sous forme de trsorerie donner au titulaire du compte
par le banquier. Le dcouvert porte sur un montant maximum ne pas dpasser, il est
rembours sur une priode fixe l'avance en accord avec le banquier. Cette priode ne
peut pas dpasser deux (2) ans parce qu'il s'agit d'un crdit court terme. Il est assujetti
un taux d'intrt dbiteur fix par la banque. Ce dcouvert peut tre renouvel par tacite
reconduction fait l'objet d'une convention passe entre la banque et le client
B) Le prt personnel
Un prt personnel est une forme de crdit destin au particulier, non affecte un usage
dtermin, pour lui permettre de financer ses besoins personnels. Le prt personnel permet
de disposer de la somme d'argent emprunte, librement. Le prt personnel est un crdit non
affect un achat dtermin. Pour demander un prt personnel, il n'est pas ncessaire d'en
prciser la raison. Le prt personnel est un crdit amortissable, remboursable par
mensualits fixes. La somme prte est verse intgralement, en une seule fois, pour un
montant, une dure de remboursement et un taux d'intrt dtermin au dpart. Le prt
personnel est adapt ; pour financer : des projets (voyage, vacances, mariage...) une grosse
dpense (rparation de toiture, remplacement de climatisation, amnagement de jardin...)
ou toute autre utilisation personnelle.
C) Le crdit scolaire
Ce crdit est octroy chaque anne du dbut du mois de juillet la fin du mois d'octobre. Il
est remboursable sur neuf mois au maximum et le taux d'endettement ne doit pas excder
les 45% du salaire net du client.
Ce crdit porte des intrts au taux de 21,25% l'an auquel sera ajoute une taxe de 13%
soit 24,01% TTC.
II) Le crdit moyen terme :
D'une dure de 2 7 ans, le crdit moyen termes accord soit par une seule banque, soit
par une banque en concours avec un tablissement spcialis (crdit national, crdit
d'quipement des PME, etc.)
Il faut viter dans tous les cas, que la dure du financement soit longue que la dure
d'utilisation du bien que crdit moyen terme finance.
Celui-ci s'applique donc des investissements de dure moyenne telle que les vhicules et
les machines et de faon plus gnrale, la plupart des biens d'quipements et moyens de
production de l'entreprise
La dure du prt doit cependant tenir compte de possibilit financire de l'entreprise.

Celle-ci en effet, en pendant cette priode, doit pouvoir non seulement assurer le
remboursement du crdit, mais encore dgag un autofinancement suffisant pour
reconstituer le bien qui s'use (c'est l'amortissement)par le crdit moyen terme, le
banquier distingue ceux qui sont rescomptables de ceux qui ne le sont pas. Si dans les
deux cas, la banque prend le risque de l'opration, elle a la possibilit dans le premier cas
de mobiliser sa crance.
Comme le crdit court terme, le crdit moyen terme comprend aussi plusieurs
catgories entre autres on peut citer : Le crdit de consommation (crdit ou prt affect :
exemple : le crdit auto ; le crdit d'quipements ; ...)
III) Le crdit long terme :

D'une dure de 7 10 ans, il est accord par les institutions financires spcialises. Pour
ce type de financement, la banque ne joue, la plupart du temps qu'un rle d'intermdiaire
avec toutefois, dans certains cas, une participation en risque avec l'tablissement prteur.
Ces institutions financires spcialises assurent le financement de ces crdits sur les
sources provenant principalement d'emprunt obligataire.
En guise d'exemple de crdit long terme on a :
A) Le crdit d'investissement : c'est un crdit qui peut tre moyen ou long. Mais le
plus souvent il est utilis pour le long terme. Et ses caractristiques sont :
1) Dfinition : Un crdit d'investissement est un crdit ou un prt moyen ou long

terme dont le taux d'intrt, les modalits d'utilisation et le plan de remboursement sont
fixs par contrat.
2) But : il peut servir financer des investissements en actifs fixes comme des btiments,
des machines, de l'quipement, etc.
Un crdit d'investissement peut aussi financer la reprise ou la cration d'un commerce.
Enfin, ce type de crdit sert aussi souvent reconstituer le fonds de roulement afin de
confrer l'entreprise une structure financire saine.
3) Fonctionnement : Supposons qu'une entreprise souhaite effectuer un investissement

mais ne dispose pas des fonds
Ncessaires ou ne souhaite pas y affecter les fonds dont elle dispose. Elle s'adressera alors
une banque avec laquelle elle ngociera les diffrentes modalits du crdit.
Le rsultat de ces ngociations est alors tabli dans un contrat.
Suivant l'objet de l'investissement, le crdit peut tre utilis en une fois (par exemple
pour le financement d'une machine, du fonds de roulement) ou par tranches (par exemple
pour la construction d'un hangar).
A chaque utilisation, la banque exigera toutefois des documents prouvant

l'authenticit des investissements, comme des factures, des tats d'avancement, etc.
Une fois le crdit entirement utilis, l'entreprise procdera au remboursement suivant

un plan d'amortissement convenu, par le biais de versements priodiques. On peut opter
pour un amortissement fixe ou un amortissement dgressif.
Dans tous les cas, l'amortissement se fait en deux parties, d'une part l'amortissement du
capital et d'autre part l'amortissement de l'intrt.
4) Dure : elle est fonction de l'objet financ et correspondra en principe toujours sa

dure de vie conomique.
La dure d'un crdit d'investissement ne peut cependant jamais tre infrieure trois ans
ni suprieure vingt ans.
5) Cot : Comme on l'a dit plus haut, des intrts sont imputs sur l'encours du crdit.
Pour calculer ces intrts, l'on part du taux de base pour les crdits d'investissement,
major d'une marge donne. Cette marge est fonction de la "qualit" de l'entreprise (plus
prcisment sa capacit de remboursement, les perspectives de revenus, etc.), de la dure
du crdit et du risque inhrent l'objet financ.
Le taux d'intrt peut tre fixe ou variable. En cas de taux variable, une clause de
rvision priodique est prvue. En fonction de l'volution du taux du march, le taux
d'intrt est adapt la hausse ou la baisse.
Les intrts peuvent tre payables mensuellement, trimestriellement ou,

exceptionnellement, semestriellement ou annuellement. Le mode de calcul et de
paiement des intrts a une grande influence sur le cot global du crdit.
6) Risque : Le risque est qu' l'chance l'entreprise ne soit pas en mesure de rembourser.
Ce risque est d'autant plus grand que l'investissement financ s'avre peu rentable et ne
gnre ds lors pas suffisamment de revenus au regard des obligations financires
supplmentaires.
C'est pourquoi la banque effectuera une analyse approfondie de l'impact du nouvel

investissement sur la gestion globale de l'entreprise.
Dans le cadre de son analyse, elle se concentrera principalement sur la capacit de

remboursement
7) Extension :
Nous pouvons pointer deux extensions au crdit d'investissement
a. Exemple :
Une entreprise achte une machine d'une valeur de 204.000 euros, hors TVA et fait appel
un crdit d'investissement pour financer cette machine :
Crdit de 204.000 euros,
A 5 ans (= 60 mois),
A un taux fixe de 7%,
Avec un amortissement fixe de capital.
Amortissement fixe de capital :
Capital = 3.400 euros / mois [= 204.000 / 60]

Intrt 1e mois = 1.190 EUR [= (204.000 * 7) / (100 * 12)]
dernier mois = 19,83 EUR [= (3.400 * 7) / (100 * 12)]
Charge d'intrt totale = 36.295 euros (somme d'une srie arithmtique)
Mensualits :
Charge d'intrt totale = 38.364,24 euros [= 204.000 * 0,313433 * 60 / 100]
Mensualit = 4.039,40 euros [= (38.364,24 / 60) + 3.400]
b. Traitement comptable scission amortissement capital - intrt :
La partie amortissement de capital suppose la diminution de la dette. Cette dette est

comptabilise au passif du bilan. L'intrt par contre est une rmunration en faveur de la
banque et fait partie des cots financiers au compte de rsultats.
De plus, la dette en cours est divise en deux chaque anne au bilan final :
Dette qui devra tre apure au cours de l'exercice suivant et
Dette qui devra tre apure plus tard.
B) Le crdit bail :
Il s'agira de tout le matriel dont l'entreprise a besoin pour son activit courante. Ces
sommes de financement utilises par le systme bancaires ne sont pas nombreuses et se
limitent une intermdiation financire de la banque qui joue le rle de relais financier
entre le client et l'institution de crdit bail.
Ces matriels peuvent tre des meubles ou des immeubles. Ce qui nous permet de dfinir
le crdit bail comme une technique de financement d'une immobilisation ou d'un mobilier
par laquelle une banque ou une socit financire acquiert un bien meuble ou immeuble
pour louer pour une valeur rsiduelle, gnralement faible en fin de contrat. Il permet aussi
de surmonter les cueils que sont les traditionnelles garanties bancaires.
En ce concerne les techniques du crdit bail le principe simple porte souvent sur des biens
(meubles ou immeubles) usage professionnel. C'est une opration qui fait intervenir trois
protagonistes :
_ L'entreprise qui veut disposer du bien mobilier ou immobilier ;
_ Le fournisseur vendeur de ce bien gnralement une autre entreprise industrielle et

commerciale ;
_ L'tablissement de crdit bail
Concrtement, il revient au locataire de choisir le fournisseur et de dterminer les

spcifications du matriel financer. Ensuite, la socit de crdit bail acquiert le bien
financer qui a t choisi pour mettre la disposition du locataire
Seulement, le fournisseur (propritaire) concernant le titre proprit alors que le locataire

assume les risques et les charges pour une dure fixe en rapport avec la dure de vie
conomique du bien ou celle de son amortissement fiscal.
Pendant cette dure, le locataire paie en retour le loyer comprenant l'amortissement du

bien, les frais financiers ainsi qu'une marge bnficiaire sous rserve d'une valeur relle
fixe la signature du contrat. A l'issue du de la priode de location, trois options s'offrent
l'entreprise locatrice :
Lever la promesse de vente en acqurant dfinitivement le bien un prix gal la valeur

rsiduelle du matriel ;
Conclure un nouveau contrat de crdit bail sur le mme matriel ;
Rendre le bien au propritaire.
Ce crdit bail mobilier qui est l'origine des financements des entreprises a t tendu aux
particuliers partir des annes 1970 pour le financement des voitures de tourisme et
tendu d'autres biens.
prcdent sommaire suivant
CHAPITRE 2 : LE RISQUE DE
CREDIT :
Le risque est prsent dans toutes les activits de l'conomie. Selon l'activit, il est tantt
important, tantot il peut tre nglig. En effet, si dans l'activit concerne elle a des effets
nfastes notamment ici (activit bancaire), alors il faut rflchir sur une dfinition et son
valuation.
Dans ce chapitre, nous allons dans une premire section dfinir le risque de crdit. Egalement
nous allons voir la relation qu'il ya entre le risque de crdit et d'autres risques principaux dans
l'activit bancaire que sont le risque de march et le risque de liquidit
SECTION 1 : Dfinition du risque de crdit :

Le risque de crdit est dfini comme tant :
Le risque rsultant de l'incertitude qu' la possibilit ou la volont des contreparties ou des

clients de remplir leurs obligations. Trs prosaquement, il existe donc un risque pour la
banque ds lors qu'elle se met en situation d'attendre une entre de fonds de la part d'un client
ou d'une contrepartie de march
Le risque de crdit est le risque que le dbiteur ne rponde pas son obligation initiale qui est
de rembourser un crdit. En fait, ds que le client rend son compte dbiteur, la banque est
appele supporter un risque de crdit. Ce qui n du fait que la banque collecte des fonds
auprs du public qu'elle doit tre en mesure de restituer en tout temps ou selon les conditions
de retrait fixes. Puisque les banques ne sont pas l'abri des fluctuations conomiques, elles
doivent jauger les demandes de crdit avec minutie pour minimiser le risque de crdit.
Il faut noter que dans les affaires de crdit, les banques sont tenues de respecter la
rgle d'or des banques . Cette rgle dite principe de l'adossement stipule que
Les banques financent les prts court avec des fonds court terme et les prts long terme
avec des passifs long terme .
Ds lors que la banque dans ces transactions avec la clientle ne prend pas en compte cette
rgle, elle doit faire des risques notamment le risque de crdit qui se prsente sous diverses
formes
SECTION 2 : Typologie des risques de crdit :
Les risques lies au crdit sont multiples et multidimensionnels en plus des risques gnraux
que court la banque (risques commerciaux, risques de gestion interne, risques oprationnels et
techniques,...). Afin de bien cerner la notion de risque de crdit, nous allons prsenter ses
composantes, ensuite nous discuterons des liens qu'il a avec les autres risques
A) LES COMPOSANTES DU RISQUE DE CREDIT :
Le risque de crdit comprend :
Le risque de contrepartie : qui est pour une banque ou une entreprise qu'une contrepartie
(partie d'une transaction sur le march de gr gr) n'honore pas ses obligations envers elles.
C'est le risque de dfaillance d'un dbiteur sur lequel l'tablissement dtient une crance ou un
engagement de hors bilan assimilable.
Il comprend en gnral :
Les crdits octroys
Les titres dtenus
Les engagements hors bilan

Les vhicules qui permettent la distribution des risques sont les produits drivs comme les
swaps, les contrats terme et les options. Aux tats unis, la fdral rserve board estimait
qu'en 1996, les banques amricaines dtenaient plus de trente sept trillions de dollars de
position hors bilan, compar un montant d'environ un trillion de dollars seulement, 10 ans
plus tt. Ceci montre que ce risque est apparu avec la diversification des activits des banques
(intermdiation dans les marchs financiers)
Le risque de liquidit : qui apparat lorsque le client se trouve dans une situation
d'illiquidit (temporaire ou conjoncturelle). On parle alors de risque de non paiement
Le risque li l'activit de la structure du demandeur : est le risque li une baisse du

chiffre d'affaires dont les consquences se font surtout ressentir au niveau de la rentabilit puis
de la liquidit si la chute est durable. En effet, l'entreprise en proie a des difficults financires
va faire une hirarchie des ses engagements, donner une position secondaire au crancier
banque et honorera tardivement ses engagements auprs de celle-ci.
Le risque sectoriel : li au secteur d'activit
Exemple : l'excs de concentration par secteur peut aussi s'avrer catastrophique ainsi qu'en
tmoigne l'exemple du crdit lyonnais, en France, qui avait une exposition excessive dans le
secteur immobilier quand celui-ci s'est effondr en 1992 entrainant le credit lyonnais.
Le risque financier : rattach aux crises financires macroconomiques (dvaluation,

rvision du taux par la banque centrale)
Nous illustrerons ce risque par exemple le plus marquant des caisses d'pargne aux tats unis
durant la priode 80. Les de ces institutions taient constitues en grande partie de dpts
court terme qui taient utiliss pour financer des investissements immobiliers sous forme des
prts long terme taux fie. La hausse brutale des taux au dbut des annes 80a eu pour
consquences
Une chute de la valeur de l'actif net de la caisse d'pargne dont le cout des ressources a
augment au del de la rmunration fixe des prts consentis aux investisseurs
Une chute de la valeur de l'actif immobilier ngativement corrle aux taux d'intrt. Ainsi,
alors que les marges des caisses d'pargne devenaient ngatives et ces caisses taient
vulnrables, certains investisseurs immobiliers se trouvaient en difficult, voire dans
l'incapacit de faire face leurs obligations.
Le risque oprationnel : concerne des risques d'ordre organisationnel lis au

fonctionnement mme de l'tablissement de crdit. Il a t dmontr que les crises financires
surtout dans nos pays ont eu pour cause les dfaillances ou manquements du systme de
contrle de l'activit bancaire. En fait, la banque doit surtout veiller un systme d'octroi du
crdit qui ne prsente aucune faille surtout au niveau des autorisations qui provoquent dans la
plupart des cas une drive du risque de crdit.
Le risque politique : li la probabilit que le changement de lgislation ou de

rglementation rduisent le taux de rendement attendu des investisseurs.
CHAPITRE 2 : LE RISQUE DE CREDIT :

Le risque est prsent dans toutes les activits de l'conomie. Selon l'activit, il est tantt
important, tantot il peut tre nglig. En effet, si dans l'activit concerne elle a des effets
nfastes notamment ici (activit bancaire), alors il faut rflchir sur une dfinition et son
valuation.
Dans ce chapitre, nous allons dans une premire section dfinir le risque de crdit. Egalement
nous allons voir la relation qu'il ya entre le risque de crdit et d'autres risques principaux dans
l'activit bancaire que sont le risque de march et le risque de liquidit
SECTION 1 : Dfinition du risque de crdit :
Le risque de crdit est dfini comme tant :
Le risque rsultant de l'incertitude qu' la possibilit ou la volont des contreparties ou des

clients de remplir leurs obligations. Trs prosaquement, il existe donc un risque pour la
banque ds lors qu'elle se met en situation d'attendre une entre de fonds de la part d'un client
ou d'une contrepartie de march
Le risque de crdit est le risque que le dbiteur ne rponde pas son obligation initiale qui est
de rembourser un crdit. En fait, ds que le client rend son compte dbiteur, la banque est
appele supporter un risque de crdit. Ce qui n du fait que la banque collecte des fonds
auprs du public qu'elle doit tre en mesure de restituer en tout temps ou selon les conditions
de retrait fixes. Puisque les banques ne sont pas l'abri des fluctuations conomiques, elles
doivent jauger les demandes de crdit avec minutie pour minimiser le risque de crdit.
Il faut noter que dans les affaires de crdit, les banques sont tenues de respecter la
rgle d'or des banques . Cette rgle dite principe de l'adossement stipule que
Les banques financent les prts court avec des fonds court terme et les prts long terme
avec des passifs long terme .
Ds lors que la banque dans ces transactions avec la clientle ne prend pas en compte cette
rgle, elle doit faire des risques notamment le risque de crdit qui se prsente sous diverses
formes
SECTION 2 : Typologie des risques de crdit :

Les risques lies au crdit sont multiples et multidimensionnels en plus des risques gnraux
que court la banque (risques commerciaux, risques de gestion interne, risques oprationnels et
techniques,...). Afin de bien cerner la notion de risque de crdit, nous allons prsenter ses
composantes, ensuite nous discuterons des liens qu'il a avec les autres risques
A) LES COMPOSANTES DU RISQUE DE CREDIT :
Le risque de crdit comprend :
Le risque de contrepartie : qui est pour une banque ou une entreprise qu'une contrepartie
(partie d'une transaction sur le march de gr gr) n'honore pas ses obligations envers elles.
C'est le risque de dfaillance d'un dbiteur sur lequel l'tablissement dtient une crance ou un
engagement de hors bilan assimilable.
Il comprend en gnral :
Les crdits octroys
Les titres dtenus
Les engagements hors bilan
Les vhicules qui permettent la distribution des risques sont les produits drivs comme les
swaps, les contrats terme et les options. Aux tats unis, la fdral rserve board estimait
qu'en 1996, les banques amricaines dtenaient plus de trente sept trillions de dollars de
position hors bilan, compar un montant d'environ un trillion de dollars seulement, 10 ans
plus tt. Ceci montre que ce risque est apparu avec la diversification des activits des banques
(intermdiation dans les marchs financiers)
Le risque de liquidit : qui apparat lorsque le client se trouve dans une situation
d'illiquidit (temporaire ou conjoncturelle). On parle alors de risque de non paiement
Le risque li l'activit de la structure du demandeur : est le risque li une baisse du

chiffre d'affaires dont les consquences se font surtout ressentir au niveau de la rentabilit puis
de la liquidit si la chute est durable. En effet, l'entreprise en proie a des difficults financires
va faire une hirarchie des ses engagements, donner une position secondaire au crancier
banque et honorera tardivement ses engagements auprs de celle-ci.
Le risque sectoriel : li au secteur d'activit
Exemple : l'excs de concentration par secteur peut aussi s'avrer catastrophique ainsi qu'en
tmoigne l'exemple du crdit lyonnais, en France, qui avait une exposition excessive dans le
secteur immobilier quand celui-ci s'est effondr en 1992 entrainant le credit lyonnais.
Le risque financier : rattach aux crises financires macroconomiques (dvaluation,

rvision du taux par la banque centrale)
Nous illustrerons ce risque par exemple le plus marquant des caisses d'pargne aux tats unis
durant la priode 80. Les de ces institutions taient constitues en grande partie de dpts
court terme qui taient utiliss pour financer des investissements immobiliers sous forme des
prts long terme taux fie. La hausse brutale des taux au dbut des annes 80a eu pour
consquences
Une chute de la valeur de l'actif net de la caisse d'pargne dont le cout des ressources a
augment au del de la rmunration fixe des prts consentis aux investisseurs
Une chute de la valeur de l'actif immobilier ngativement corrle aux taux d'intrt. Ainsi,
alors que les marges des caisses d'pargne devenaient ngatives et ces caisses taient
vulnrables, certains investisseurs immobiliers se trouvaient en difficult, voire dans
l'incapacit de faire face leurs obligations.
Le risque oprationnel : concerne des risques d'ordre organisationnel lis au

fonctionnement mme de l'tablissement de crdit. Il a t dmontr que les crises financires
surtout dans nos pays ont eu pour cause les dfaillances ou manquements du systme de
contrle de l'activit bancaire. En fait, la banque doit surtout veiller un systme d'octroi du
crdit qui ne prsente aucune faille surtout au niveau des autorisations qui provoquent dans la
plupart des cas une drive du risque de crdit.
Le risque politique : li la probabilit que le changement de lgislation ou de

rglementation rduisent le taux de rendement attendu des investisseurs.
CHAPITRE 3 : L'EVALUATION DU
RISQUE DE CREDIT :
L'valuation du risque de crdit consiste chercher une apprciation de la sensibilit au risque
de crdit par le bais de nouvelles approches dveloppes rcemment.
L'intrt de ce chapitre consiste donc dcrire dans une premire section, l'valuation selon
l'emprunteur, et sur tous les crdits qu'il peut bnficier (crdit court, moyen et long terme)
d'une manire gnrale car tous les clients de la banque peuvent obtenir ces diffrents types de
crdits qu'il soit particulier ou entreprise, d'abord le cas du particulier, ensuite celui de
l'entreprise ou nous mettrons un accent particulier vu le rle jou par les banques dans la vie
(fonctionnement) de l'entreprise et l'importance des prts octroys celle-ci. Pour cette
valuation nous nous baserons sur les mthodes d'analyse financire traditionnelles et les
autres mthodes d'analyse, en dcrivant la nouvelle comprhension de ces mthodes avec
l'application des modles du march financier l'valuation du risque de crdit.
SECTION 1 : L'EVALUATION SELON

L'EMPRUNTEUR :
L'valuation du risque de crdit varie selon le client de la banque.
I) CAS DU PARTICULIER :
Pour le cas du particulier, l'valuation porte essentiellement sur la constitution du dossier,

l'tude du dossier, l'tude des garanties et l'tude financire.
A) La constitution du dossier :
Pour obtenir un prt personnel (crdit court terme), le client demande la banque les
imprims relatifs la demande du prt personnel. Ces imprims sont remplis par le client et
portent des informations sur l'identit, l'tat civil du client et ventuellement le nom du
banquier charg de la gestion du compte. Ces imprims doivent tre signs par le client, en
plus de ces imprims, le client remet la banque les (3) derniers bulletins de salaires et enfin
une lettre de demande de crdit manuscrite portant le montant du crdit sollicit qui doit tre
accompagner le dossier de demande.
B) L'tude du dossier : Elle porte essentiellement sur :
La capacit d'endettement du client : cette capacit se mesure par la dtermination de la

quotit saisissable du salaire, cette quotit saisissable est gale au tiers du salaire brut du
client.
Le niveau des engagements actuels du client la banque : c'est--dire la banque dispose de

l'tat du compte du client qui lui permet d'apprcier le niveau de ces engagements actuels
(avance en compte, dcouvert, autres petits crdits).
L'tude des engagements du client au niveau de son employeur (les prts internes obtenus
au sein de son tablissement.
L'tude des engagements au niveau des autres banques.
C) L'tude des garanties :
Pour un crdit court terme les garanties prises sont :
Engagement de domiciliation : c'est un document tablis en trois exemplaires par la banque,

dans lequel le client demande son employeur de virer obligatoirement son salaire dans son
compte ouvert la banque pendant toute la dure du remboursement du prt, tout en prcisant
que ce virement est irrvocable sauf sur prsentation d'une main leve de garantie. Ce
document est contre sign par l'employeur qui conserve un exemplaire et transmet les autres
la banque.
La caution salariale : (Co dbiteurs) est accompagne d'une domiciliation de salaire au

mme titre que le dbiteur principal. Cette caution salariale est aussi contre signe par la
banque et l'employeur du Co dbiteur.
D) L'tude financire :
Elle porte sur la capacit du client de faire face ces engagements. Elle porte sur la base du
salaire brute sur lequel il faut dterminer la quotit saisissable qui correspond au tiers du
salaire brut multipli par la dure du prt doit tre gale ou suprieure au montant du prt
major des frais financiers que sollicite le client (chance mensuelle).
Et pour le crdit long terme le banquier pour le risque de crdit il se base d'abord la
domiciliation du salaire du particulier ensuite sur l'hypothque ou une promesse d'hypotheque
ou un nantissement du droit d'usage temps. D'o la dcision d'accorder ou de rejeter le crdit
long terme (immobilier) se trouve sur la validit du titre de proprit, sur la dure du prt
bancaire et sur la quotit saisissable.
II) CAS DE L'ENTREPRISE :
Une entreprise, pour solliciter un crdit bancaire, doit donner la banque les moyens
d'apprcier sa situation financire et l'opportunit de lui accorder le crdit. Le banquier doit
s'assurer que le crdit demand est ncessaire la bonne marche de l'entreprise, qu'il ne sera
pas dtourn et qu'il pourra tre rembours et que le banquier a le moins de risque en
engageant ses fonds dans cette activit. C'est pourquoi la banque est tenue d'effectuer :
A) L'analyse financire traditionnelle :
Elle consiste faire une synthse sur les donnes de l'entreprise qui sollicite le crdit. Cette
analyse se fait partir :
Les trois (3) derniers bilans
Les trois (3) derniers comptes rsultat
Les trois (3) derniers comptes d'exploitation
Les tats financiers prvisionnels (bilan prvisionnel, compte d'exploitation prvisionnelle

planning de trsorerie prvisionnel, l'chancier financier prvisionnel) et mme
ventuellement le rapport le plus rcent du commissaire aux compte de l'entreprise.
1) LE BILAN :
L'tude d'une demande de crdit exige de la part du banquier une certaine visibilit. A ce titre,
le bilan qui est considr comme une une photographie de l'entreprise en un moment
donn, met en relief les emplois (actifs) et les ressources (passifs) qui servent financer les
premiers. La mise en place d'un concours suppose en rgle gnrale que l'on ait au moins (3)
bilans, l'exception des entreprises qui viennent d'tre cres. Nous avons deux approches
dans la prsentation du bilan :
L'optique fonctionnelle qui met l'accent sur les problmes conomiques et les problmes
d'quilibre comme le Fonds de Roulement et le Besoin en Fonds de Roulement (cf. annexe
1).
L'optique financire met en relief diffrents ratios qui peuvent tre utiliss pour apprcier le
risque de prvention des difficults (cf. annexe 2).
2) LE COMPTE RESULTAT :
Le compte rsultat est un document essentiel dans la vie comptable de l'entreprise qui
regroupe en sein, l'ensemble des charges et des produits de l'exercice.
L'analyse du compte rsultat permet de mesurer les performances de l'entreprise :
La production : le chiffre d'affaires ne correspond qu' une partie vendue de la production des
biens et services et des marchandises vendues en l'tat.
La marge brute d'exploitation : elle a pour principal intrt de permettre des comparaisons
avec d'autres entreprises du secteur pour apprcier la comptitivit de l'emprunteur sur son
march et de mettre en vidence la spcificit de son activit par rapport sa branche de
rattachement.
La valeur ajoute : elle permet l'entreprise de s'autofinancer.
L'excdent brut d'exploitation : est la ressource fondamentale que l'entreprise tire de son
exploitation pour dvelopper ses capacits de production (investir), amliorer sa trsorerie,
rmunrer les capitaux engags (actionnaires ; prteurs). Il joue un rle cls dans
l'tablissement des prvisions de trsorerie et du tableau de financement. Il doit tre suffisant
pour permettre l'entreprise de payer ses frais financiers, d'amortir ses installations, de
constituer les prvisions ncessaires.
Le rsultat d'exploitation : est le solde disponible aprs dduction des dotations aux
amortissements et aux prvisions l excdent.
Le ratio : la capacit d'autofinancement nette sur la valeur ajoute : est un signal

d'alarme trs important ; sa dgradation signifie que la comptitivit de l'entreprises sa
dpendance financire vis--vis de ses prteurs externes s'accroit
Son principal inconvnient rsulte du fait que certaines entreprises n'ont pas d'tats financiers
ou les tats financiers ne sont pas certifis donc peu fiables. D'o la mise en place de
nouvelles mthodes pour contourner ce problme d'etats financiers.
B) LES AUTRES METHODES D'ANALYSE :
Ils comprennent gnralement le rating qui peut tre interne ou externe.
1) LE RATING EXTERNE :
Elle a une estimation du risque de titre de crances mis par une entreprise. Elle value la
possibilit de paiement des intrts et le remboursement du principal des dettes. Les
principales agences des notations sont Moody's, Standard and Poor's, Dull & Phillip et Fitch.
Ces notations offrent une information rapide permettant d'valuer le degr de risque pour le
crdit octroyer.
Si nous prenons le cas des agences comme Standard & Poor's, un credit not : AAA signifie
une capacit rembourser extrmement forte jusqu' C, ce qui indique une crance trs
grand risque.
Cette notation n'est pas constante elle volue dans le temps, ce qui implique qu'une entreprise
note AA peut voluer favorablement (atteindre AAA) ou rgresser dans la notation (BBB).
(cf. annexe 3). Mais un instant donn, elle sert situer l'entreprise dans son environnement.
Les taux d'intrt doivent tre d'autant plus levs que les notes sont basses.
2) LE RATING INTERNE :
Elle s'inspire du rating externe avec quelque fois le mme systme de notation ou une notation
avec correspondance par rapport au systeme des agences.
L'analyse du risque de crdit relve dicte la banque les politiques mettre en place dans la
gestion.
Il convient de noter que ces analyses ne se font pas isoler, elles participent une combinaison
dans la plupart des cas. Celle-ci en effet pour but d'affiner et d'avoir une meilleure visibilit du
risque encouru devant l'octroi du crdit.
En gnral, l'intrt d'valuer le risque de crdit d'un emprunteur (entreprise ou particulier) est
surtout de savoir si celui-ci est solvable ou s'il est capable de faire face ses engagements
envers les cranciers (notamment les banques).
Il ne s'agit pas d'valuer simplement et de laisser le libre cours au crdit (amortissement

naturel) mais il s'agira de mettre en place des outils de suivi permanent de ce risque de crdit
et de son impact dans le cadre de la politique de gestion.
La mesure du risque de crdit surtout sur l'entreprise est donc un enjeu important, qu'il
s'agisse des besoins traditionnels ou des besoins mergents gnrs par les nouveaux
instruments comme les emprunts obligataires, l'mission d'action, etc.
C'est ainsi que les banques doivent disposer des outils de gestion fiables et encore plus fortes
dans la priode actuelle de monte du risque de crdit et surtout de faire face aux documents
(comptes, bilan, etc) douteux ou falsifis par certaines entreprises prsents lors de la
demande du crdit.
CHAPITRE 3 : L'EVALUATION DU
RISQUE DE CREDIT :
L'valuation du risque de crdit consiste chercher une apprciation de la sensibilit au risque
de crdit par le bais de nouvelles approches dveloppes rcemment.
L'intrt de ce chapitre consiste donc dcrire dans une premire section, l'valuation selon
l'emprunteur, et sur tous les crdits qu'il peut bnficier (crdit court, moyen et long terme)
d'une manire gnrale car tous les clients de la banque peuvent obtenir ces diffrents types de
crdits qu'il soit particulier ou entreprise, d'abord le cas du particulier, ensuite celui de
l'entreprise ou nous mettrons un accent particulier vu le rle jou par les banques dans la vie
(fonctionnement) de l'entreprise et l'importance des prts octroys celle-ci. Pour cette
valuation nous nous baserons sur les mthodes d'analyse financire traditionnelles et les
autres mthodes d'analyse, en dcrivant la nouvelle comprhension de ces mthodes avec
l'application des modles du march financier l'valuation du risque de crdit.
SECTION 1 : L'EVALUATION SELON

L'EMPRUNTEUR :
L'valuation du risque de crdit varie selon le client de la banque.
I) CAS DU PARTICULIER :
Pour le cas du particulier, l'valuation porte essentiellement sur la constitution du dossier,

l'tude du dossier, l'tude des garanties et l'tude financire.
A) La constitution du dossier :
Pour obtenir un prt personnel (crdit court terme), le client demande la banque les
imprims relatifs la demande du prt personnel. Ces imprims sont remplis par le client et
portent des informations sur l'identit, l'tat civil du client et ventuellement le nom du
banquier charg de la gestion du compte. Ces imprims doivent tre signs par le client, en
plus de ces imprims, le client remet la banque les (3) derniers bulletins de salaires et enfin
une lettre de demande de crdit manuscrite portant le montant du crdit sollicit qui doit tre
accompagner le dossier de demande.
B) L'tude du dossier : Elle porte essentiellement sur :
La capacit d'endettement du client : cette capacit se mesure par la dtermination de la

quotit saisissable du salaire, cette quotit saisissable est gale au tiers du salaire brut du
client.
Le niveau des engagements actuels du client la banque : c'est--dire la banque dispose de

l'tat du compte du client qui lui permet d'apprcier le niveau de ces engagements actuels
(avance en compte, dcouvert, autres petits crdits).
L'tude des engagements du client au niveau de son employeur (les prts internes obtenus
au sein de son tablissement.
L'tude des engagements au niveau des autres banques.
C) L'tude des garanties :
Pour un crdit court terme les garanties prises sont :

Engagement de domiciliation : c'est un document tablis en trois exemplaires par la banque,
dans lequel le client demande son employeur de virer obligatoirement son salaire dans son
compte ouvert la banque pendant toute la dure du remboursement du prt, tout en prcisant
que ce virement est irrvocable sauf sur prsentation d'une main leve de garantie. Ce
document est contre sign par l'employeur qui conserve un exemplaire et transmet les autres
la banque.
La caution salariale : (Co dbiteurs) est accompagne d'une domiciliation de salaire au

mme titre que le dbiteur principal. Cette caution salariale est aussi contre signe par la
banque et l'employeur du Co dbiteur.
D) L'tude financire :
Elle porte sur la capacit du client de faire face ces engagements. Elle porte sur la base du
salaire brute sur lequel il faut dterminer la quotit saisissable qui correspond au tiers du
salaire brut multipli par la dure du prt doit tre gale ou suprieure au montant du prt
major des frais financiers que sollicite le client (chance mensuelle).
Et pour le crdit long terme le banquier pour le risque de crdit il se base d'abord la
domiciliation du salaire du particulier ensuite sur l'hypothque ou une promesse d'hypotheque
ou un nantissement du droit d'usage temps. D'o la dcision d'accorder ou de rejeter le crdit
long terme (immobilier) se trouve sur la validit du titre de proprit, sur la dure du prt
bancaire et sur la quotit saisissable.
II) CAS DE L'ENTREPRISE :
Une entreprise, pour solliciter un crdit bancaire, doit donner la banque les moyens
d'apprcier sa situation financire et l'opportunit de lui accorder le crdit. Le banquier doit
s'assurer que le crdit demand est ncessaire la bonne marche de l'entreprise, qu'il ne sera
pas dtourn et qu'il pourra tre rembours et que le banquier a le moins de risque en
engageant ses fonds dans cette activit. C'est pourquoi la banque est tenue d'effectuer :
A) L'analyse financire traditionnelle :
Elle consiste faire une synthse sur les donnes de l'entreprise qui sollicite le crdit. Cette
analyse se fait partir :
Les trois (3) derniers bilans
Les trois (3) derniers comptes rsultat
Les trois (3) derniers comptes d'exploitation
Les tats financiers prvisionnels (bilan prvisionnel, compte d'exploitation prvisionnelle

planning de trsorerie prvisionnel, l'chancier financier prvisionnel) et mme
ventuellement le rapport le plus rcent du commissaire aux compte de l'entreprise.
1) LE BILAN :
L'tude d'une demande de crdit exige de la part du banquier une certaine visibilit. A ce titre,
le bilan qui est considr comme une une photographie de l'entreprise en un moment
donn, met en relief les emplois (actifs) et les ressources (passifs) qui servent financer les
premiers. La mise en place d'un concours suppose en rgle gnrale que l'on ait au moins (3)
bilans, l'exception des entreprises qui viennent d'tre cres. Nous avons deux approches
dans la prsentation du bilan :
L'optique fonctionnelle qui met l'accent sur les problmes conomiques et les problmes
d'quilibre comme le Fonds de Roulement et le Besoin en Fonds de Roulement (cf. annexe
1).
L'optique financire met en relief diffrents ratios qui peuvent tre utiliss pour apprcier le
risque de prvention des difficults (cf. annexe 2).
2) LE COMPTE RESULTAT :
Le compte rsultat est un document essentiel dans la vie comptable de l'entreprise qui
regroupe en sein, l'ensemble des charges et des produits de l'exercice.
L'analyse du compte rsultat permet de mesurer les performances de l'entreprise :
La production : le chiffre d'affaires ne correspond qu' une partie vendue de la production des
biens et services et des marchandises vendues en l'tat.
La marge brute d'exploitation : elle a pour principal intrt de permettre des comparaisons
avec d'autres entreprises du secteur pour apprcier la comptitivit de l'emprunteur sur son
march et de mettre en vidence la spcificit de son activit par rapport sa branche de
rattachement.
La valeur ajoute : elle permet l'entreprise de s'autofinancer.
L'excdent brut d'exploitation : est la ressource fondamentale que l'entreprise tire de son
exploitation pour dvelopper ses capacits de production (investir), amliorer sa trsorerie,
rmunrer les capitaux engags (actionnaires ; prteurs). Il joue un rle cls dans
l'tablissement des prvisions de trsorerie et du tableau de financement. Il doit tre suffisant
pour permettre l'entreprise de payer ses frais financiers, d'amortir ses installations, de
constituer les prvisions ncessaires.
Le rsultat d'exploitation : est le solde disponible aprs dduction des dotations aux
amortissements et aux prvisions l excdent.
Le ratio : la capacit d'autofinancement nette sur la valeur ajoute : est un signal

d'alarme trs important ; sa dgradation signifie que la comptitivit de l'entreprises sa
dpendance financire vis--vis de ses prteurs externes s'accroit
Son principal inconvnient rsulte du fait que certaines entreprises n'ont pas d'tats financiers
ou les tats financiers ne sont pas certifis donc peu fiables. D'o la mise en place de
nouvelles mthodes pour contourner ce problme d'etats financiers.
B) LES AUTRES METHODES D'ANALYSE :

Ils comprennent gnralement le rating qui peut tre interne ou externe.
1) LE RATING EXTERNE :
Elle a une estimation du risque de titre de crances mis par une entreprise. Elle value la
possibilit de paiement des intrts et le remboursement du principal des dettes. Les
principales agences des notations sont Moody's, Standard and Poor's, Dull & Phillip et Fitch.
Ces notations offrent une information rapide permettant d'valuer le degr de risque pour le
crdit octroyer.
Si nous prenons le cas des agences comme Standard & Poor's, un credit not : AAA signifie
une capacit rembourser extrmement forte jusqu' C, ce qui indique une crance trs
grand risque.
Cette notation n'est pas constante elle volue dans le temps, ce qui implique qu'une entreprise
note AA peut voluer favorablement (atteindre AAA) ou rgresser dans la notation (BBB).
(cf. annexe 3). Mais un instant donn, elle sert situer l'entreprise dans son environnement.
Les taux d'intrt doivent tre d'autant plus levs que les notes sont basses.
2) LE RATING INTERNE :
Elle s'inspire du rating externe avec quelque fois le mme systme de notation ou une notation
avec correspondance par rapport au systeme des agences.
L'analyse du risque de crdit relve dicte la banque les politiques mettre en place dans la
gestion.
Il convient de noter que ces analyses ne se font pas isoler, elles participent une combinaison
dans la plupart des cas. Celle-ci en effet pour but d'affiner et d'avoir une meilleure visibilit du
risque encouru devant l'octroi du crdit.
En gnral, l'intrt d'valuer le risque de crdit d'un emprunteur (entreprise ou particulier) est
surtout de savoir si celui-ci est solvable ou s'il est capable de faire face ses engagements
envers les cranciers (notamment les banques).
Il ne s'agit pas d'valuer simplement et de laisser le libre cours au crdit (amortissement

naturel) mais il s'agira de mettre en place des outils de suivi permanent de ce risque de crdit
et de son impact dans le cadre de la politique de gestion.
La mesure du risque de crdit surtout sur l'entreprise est donc un enjeu important, qu'il
s'agisse des besoins traditionnels ou des besoins mergents gnrs par les nouveaux
instruments comme les emprunts obligataires, l'mission d'action, etc.
C'est ainsi que les banques doivent disposer des outils de gestion fiables et encore plus fortes
dans la priode actuelle de monte du risque de crdit et surtout de faire face aux documents
(comptes, bilan, etc) douteux ou falsifis par certaines entreprises prsents lors de la
demande du crdit.

DEUXIEME PARTIE : LA GESTION DU
RISQUE DE CREDIT
Dans cette deuxime partie qui est l'objectif de ce prsent mmoire nous
allons surtout
Mettre l'accent sur la gestion du risque de crdit entreprise.
Le risque de perte financire, malgr la ralisation des surets relles

principales ou accessoires, rsultant de l'incapacit d'un dbiteur de
s'acquitter de ses obligations l'endroit d'un de ses cranciers est le risque
de crdit qu'il est important de grer pour maintenir la solidit de la banque
prteuse.
En effet, les faillites des banques enregistres dans le monde ces dernires
annes ont cout normment d'argent. C'est pourquoi il est essentiel de
s'interroger sur les mesures qui permettent de rduire le risque de faillite
bancaire du au risque de crdit.
En gnral, deux familles de mesure permettent de renforcer la stabilit du

systme bancaire par rapport au risque de crdit. Ce sont :
La rglementation du systme bancaire plus particulirement la

rglementation du capital
La mise en place de moyens d'analyse et de mesure du risque de crdit

qui est accompagne de processus de suivi et de contrle des risques.
La gestion du risque de crdit consiste une valuation correcte : (bonne

analyse du dossier, connaissance de l'entreprise et du secteur, suivi
rgulier) et aussi de reprer le risque de perte et de prendre des mesures
appropries
La gestion du risque de crdit implique d'une manire gnrale la prise en

compte de trois lments savoir :
- La rglementation lie au capital ;
- Les techniques modernes de mesure des risques et les modles de

gestion du risque de crdit ;
- Les processus de contrle et de suivi des risques mis en place dans les
banques
CHAPITRE 1 GENERALITES SUR LES MOYENS DE SE

PREMUNIR DU RISQUE DE CREDIT
L'activit bancaire, pour parer aux dfaillances des emprunteurs, a mis en

place des gardes fous qui se prsentent sous diverses formes.
En effet, le secteur bancaire a rflchi sur les documents ayant une valeur
juridique, des garanties ralisables permettant de recouvrer au moins une
partie de la crance, une assurance crdit (sous rgionale ou
internationale) pour complter cette garantie.
Ce chapitre nous permettra de cerner les contours des moyens de se

prmunir des risques de crdit dans trois sections que sont :
- Les supports exiger dans l'administration du crdit,
- Les garanties pour se prmunir du risque de dfaillance,
- Les clignotants permettant de dtecter les risques de crdit.
SECTION 1 LES SUPPORTS (documents)
Un ensemble de document accompagne le crdit tout au long de sa vie.

Ces supports alimentent aussi une banque de donnes pour de futur
renouvellement du dit crdit ou pour une autre forme de concours que
l'entreprise sollicitera auprs de la banque.
Ces documents constituent une liasse trs utile pour la mise en place de
base de donnes comme celles faites par la Banque de France.
Nous allons tout le long de cette section dvelopper une prsentation des
documents les plus importants dans le dossier du crdit.
I- LA CONVENTION DU CREDIT
C'est un document labor par la banque dans lequel elle explique les
modalits du crdit. Elle a une valeur de contrat car le client aprs avoir pris
connaissance du dit document doit approuver afin de lui donner toute son
essence juridique (cf. annexe 4).
II- ASSURANCE CREDIT :
L'assurance crdit a pour objectif d'apporter des rponses concrtes pour

des questions relatives la prvention et gestion du risque d'impay, au
recouvrement des crances en souffrance, une indemnisation rapide. En
effet, pour trouver la solution adquate au besoin spcifique, les
compagnies d'assurance ont rflchi diverses formes d'assurance :
l'assurance crdit dans ce cas l'assureur prend une position qui se
rapproche de celle de la caution moyennant le versement d'une prime la
charge de l'emprunteur et l'assurance incendie qui permet un
ddommagement en cas de destruction, de dgradation ou du vol d'un des
biens de l'entreprise qui peut servir de surets.
Les une comme les autres permettent en gnral de garantir :
- Le paiement des crances impayes issues de procdures collectives,
- L'indemnisation des impays qui pourraient la mettre en pril (impays

exclusivement pouvant entrainer des dpts de bilan),
- Le recouvrement des sommes prtes des entreprises,
- Etc.
Les formules sont nombreuses. Devant un prt la banque fera d'abord un

briefing des risques et cherchera y rattacher une assurance qui lui
permettra de recouvrer ses fonds.
III- LES CONTRES GARANTIES
Outre la mise disposition des organisations financires locales de

ressources long terme (ligne de crdit), de garanties de risque politique et
de formation en analyse de risque, il existe une technique d'incitation
l'attribution de crdits moyen terme, encore peu dveloppe, qui consiste
partager avec une institution financire le risque commercial de dfaut
de ses dbiteurs par l'octroi de garanties partielles.
Elles viennent en sus des garanties classiques. Et vu l'importance des
montants demands les banques peuvent recourir des organismes qui
font fonction de garantir les prts des grands ouvrages comme le
financement des infrastructures, des centrales lectriques, etc.
Dans cette partie donc nous prsenterons les organismes africains qui
s'expriment dans la contre garantie de prts des montants importants. Ces
organismes permettent :
- La garantie des prts moyen ou long terme destins au financement du

projet conomique et financirement rentable
- L'allgement des conditions d'emprunt par la bonification d'intrt ou

l'allongement de la dure du crdit,
- Le financement des oprations spcifiques sur emprunts subventions :

projets intgrateurs, assistance technique, tude de viabilit technique et
financire ;
- La prise de participation dans le capital.
Parmi ces contres garantis, on a :
A) FAGACE :
Le Fonds Africain de Garantie et de Coopration Economique est un

tablissement public international caractre conomique et financier cre
en 1978 par huit Etats : Benin, Burkina Faso, Centrafrique, Cote d'Ivoire,
Niger, Rwanda, Sngal, Togo ; le Mali s y est joint en 1996. Le FAGACE
a son sige Cotonou (Benin). (cf. annexe 5)
Les domaines d'intervention du fonds sont les suivants :
Les industries de valorisation des ressources naturelles,
Les industries d'import - substitution,
Le dveloppement rural,
Les infrastructures,
Les PME.
B) le fonds de GARI :
Le fonds de garantie des investissements en Afrique de l'Ouest est une
socit de droit togolais qui offre des garanties sur les crdits
l'investissement moyen et long terme pour les projets d'investissement
sur l'ensemble des pays de la CEDEAO. (cf. Annexe 6).
C) FAIR :
Le fonds d'aide l'intgration rgionale est un fonds destin assurer le

financement d'un amnagement quilibr du territoire communautaire en
contribuant la rduction des disparits rgionales. Est adopt, sur la
priode 2002 2006 inclus, le financement du programme d'intervention du
FAIR des Etats membres de l'UEMOA pour un montant de cent dix huit
(118) milliards de francs CFA. (cf. annexe 7).
Les contres garantis ne sont que trs rarement utilises. Ce sont plutt les
garanties assorties de surets en gnral qui sont plus prises par nos
banques.
Dans la section nous allons prsenter les garanties qui viennent conforter
l'espoir du crancier (banquier) de recouvrer ses fonds en cas de
dfaillance du dbiteur.

RISQUE DE CREDIT
allons surtout

prteuse.



appropries


banques








- Etc.






financire ;
A) FAGACE :

Les PME.

C) FAIR :

banques.

RISQUE DE CREDIT
allons surtout

prteuse.




appropries


banques





- Etc.





financire ;
A) FAGACE :

Les PME.

C) FAIR :

banques.

RISQUE DE CREDIT
allons surtout

prteuse.




appropries


banques






- Etc.






financire ;
A) FAGACE :

Les PME.

C) FAIR :

banques.
SECTION 2 LES GARANTIES :
Elles sont les consquences d'une situation emprunteur - prteur et

permettent au crancier de se prmunir contre le risque d'insolvabilit de
son dbiteur en prenant sur celui-ci des surets.
Elles peuvent se prsenter sous comme suit : les surets classiques, et les
garanties liquides.
I) les surets classiques :
Elles viennent se greffer pour garantir au crancier de recouvrer au moins

le principal prt.
A) les srets personnelles :
Pour quelques entreprises, elles peuvent se prsenter sous la forme de

caution du dirigeant qui prsente un double avantage car le dirigeant va se
sentir impliqu dans les activits de l'entreprise et veillera la russite de
l'investissement, mais galement en cas de procdure collective, la banque
peut saisir directement le patrimoine du dirigeant pour viter la concurrence
des cranciers.
B) les surets relles :
La panoplie est d'autant plus large qu'il existe de surets relles. En effet,
pour l'entreprise, la banque sollicitera cette deuxime forme sous les
formules de nantissement (fonds de commerce, du matriel de
l'entreprise, ...) ou d'hypothque de rang privilgi.
Ces surets ont un caractre illusoire car si le dbiteur est en procdure

collective, le rang de la banque va s'effriter au profit de l'Etat et des
travailleurs de l'entreprise.
II) les garanties liquides :
Elles sont composes de dpts terme et autres placements et des

ordres de virement irrvocables et permettent la banque de suivre le
circuit des ressources de l'entreprise pour pouvoir trs vite recouvrer le
montant de son crdit.
Les garanties dans leur objectif premier auraient du suffire pour prvenir les
risques de dfaillance du dbiteur mais en gnral elles ne satisfont pas
cet objectif. Nanmoins, elles permettent aux entreprises d'accder au
crdit car amliorant le regard des cranciers vis--vis de l'emprunteur.
SECTION 3 : LES CLIGNOTANTS
La banque peut dtecter les risques plus particulirement le risque de crdit

doit analyser l'entreprise depuis sa cration jusqu' la situation actuelle par
le biais des clignotants suivants savoir :
I) LA PRESENTATION DES COMPTES :
L'activit conomique de l'entreprise gnre des mouvements des biens,

de services, de moyens de rglement dans l'entreprise et les agents
conomiques. Ces mouvements sont dits des flux et rpondent une
classification selon que le flux soit li :
- la nature :
Rel : concerne des biens matriaux et services,
Financier : monnaie ou autres moyens de rglement
- la destination :
Externe : concerne l'entreprise dans ces changes avec des partenaires

(achat, vente,...)
Interne : concerne les changes entre deux composantes de l'entreprise

(ateliers, usine, filiale,....).
Toutes ces oprations doivent faire l'objet d'enregistrement pour chaque

partie de l'entreprise (biens, services, ressources,...) et d'une ouverture de
compte qui enregistre tous les mouvements du dit lment (augmentation
de valeur, diminution, destruction, ...). A la suite de l'enregistrement des
divers flux, l'entreprise pourra gnrer des documents de synthse qui
servent de prsentation des comptes. Ce sont :
Le bilan
Le compte rsultat
La balance
Le tableau financier des ressources et des emplois (TAFIRE).
II) VIE DE L'ENTREPRISE :
La vie de l'entreprise doit tre tudie pour apprcier le risque dans la

mesure o l'entreprise effectue des changes dans son milieu qui amliore
sa situation initiale. Donc, il est important de tenir compte de la vie de
l'entreprise pour reflter temps opportun, une nouvelle image du
patrimoine
Mais quelque fois, les banques ne l'utilisent pas car certaines entreprises
ne disposent pas des tats financiers.
III) LES INFORMATIONS EXTERNES :

L'entreprise est rgie par des rglementations juridiques, montaires et
comptables qui accompagnent sa vie de la naissance sa mort. Au
Sngal, les entreprises sont encadres par les textes de :
L'UEMOA : union conomique et montaire ouest africain qui rgie l'activit

conomique et des banques par le biais d'organes comme la BCEAO qui
assure le contrle du respect des dispositifs de gestion qu'ils ralisent ;
L'OHADA : organisation pour l'harmonisation en Afrique du droit des

affaires, a pour objectif de mettre en place un cadre rglementaire uniforme
dans l'ensemble des Etats qui ont adhr son programme.
Le SYSCOA : systme comptable ouest africain dfinit le cadre comptable

pour un traitement plus clair des tats financiers mais galement
dcompose ses derniers et prcise le contenu de chaque poste composant
les divers tats financiers
IV) FONCTIONNEMENT DU COMPTE DE L'ENTREPRISE DANS LA

BANQUE :
La banque dispose d'information sur la tenue du compte de l'entreprise.

Elle examinera avec soin les vnements relatifs la socit c'est--dire :
- les impays,
- le respect des chances,
- le solde moyen du compte.
V) LES AUTRES CLIGNOTANTS
la direction : un changement principalement ;
les associs ou actionnaires : les cessions de titres, l'entre d'u nouvel

associ, etc.
le dcs du principal animateur de l'entreprise le cas des PME
les produits obsoltes ou marchs saturs,
un changement de lgislation,
la dfaillance du bailleur le plus important,

la perte de licence,
le redressement fiscal,
la tendance baissire du chiffre d'affaire,
le changement du rgime,
une tension de la trsorerie,
une baisse de l'activit,
etc.
Tous ces lments montrent que la mesure du risque de mme que sa

gestion constituent des elements que la banque doit maitriser pour sortir
vainqueur des maux lis au crdit. En effet, la banque est confronte des
lments externes et internes aux entreprises et leur environnement qu'il
lui sera assez difficile de comprendre.
C'est pourquoi, tant au niveau national, qu' l'international, de mme qu'en

son sein, la banque dveloppe des moyens de gestion qui lui permettent de
minimiser les effets du risque de crdit, tenant compte de tous les aspects
(rglementaire, conomique,...) de l'environnement aussi bien interne
qu'externe de l'entreprise.

garanties liquides.

le principal prt.

des cranciers.




- la nature :
- la destination :

(achat, vente,...)


Le bilan
Le compte rsultat
La balance

patrimoine





BANQUE :

- les impays,

associ, etc.

etc.



garanties liquides.

le principal prt.

des cranciers.




- la nature :
- la destination :

(achat, vente,...)


Le bilan
Le compte rsultat
La balance

patrimoine





BANQUE :

- les impays,

associ, etc.

etc.



garanties liquides.

le principal prt.

des cranciers.




- la nature :
- la destination :

(achat, vente,...)


Le bilan
Le compte rsultat
La balance

patrimoine





BANQUE :

- les impays,

associ, etc.

etc.


CHAPITRE 2 LA GESTION EXTERNE DU RISQUE DE

CREDIT
Le secteur bancaire s'est enrichi des dispositifs tant au niveau national

qu'international. Pour cerner la question du crdit, les banques en accord
avec les autorits de contrle du systme ont mis en place des
dispositions, des organes et une rglementation qui devient l'quivalent de
loi dans l'espace o elles sont acceptes.
D'abord, rappelons que le secteur bancaire suit des contours

gographiques appels communment espace montaire constitu par
des pays qui conviennent de partager :
- une monnaie commune l'image de l'Euro et du Franc CFA

respectivement voluant dans l'Union Europenne et dans zone Franc ;
- une rglementation adopte par consensus ;

- des autorits de contrle disposant d'un bureau national dans chaque Etat
membre pour une dcentralisation du contrle de l'activit ;
- des dispositifs prudentiels pour maitriser les outils de dtection de

potentielles crises du secteur
Les banques suivent les rgles de ces units indpendantes du secteur

dans leurs lois et subissent leurs sanctions. Car le secteur bancaire est un
plier important de l'conomie d'un pays car il jauge la valeur de son unit
montaire par rapport aux autres monnaies en circulation dans les divers
espaces montaires.
Le systme bancaire, quelque soit son appartenance, tient compte de

rgles internationales comme les dispositions du comit de Bale que nous
essaierons de prsenter de faon sommaire dans une premire section
,pour ensuite prendre en compte les rgles de l'espace montaire de
l'UEMOA.
SECTION 1 : LES INSTITUTIONS ET LES ACCORDS INTERNATIONAUX

ET SOUS REGIONAUX :
I) LES ACCORDS INTERNATIONAUX : L'accord de BALE :
Dans les annes 80, les banques internationales exprimrent leur

inquitude au regard de la croissance rapide des risques hors bilan, qui
venait s'ajouter aux problmes des prts aux pays du tiers monde
C'est ainsi, qu'elles se sont regroupes en pool pour dvelopper des rgles
et normes en vue d'assainir le systme bancaire. Ces rflexions se tiennent
l'intrieur d'un comit constitu de banques centrales et d'autorits de
contrle bancaire internationales Ble. Les dispositions du comit de Ble
sont envoyes toutes les autorits de contrle des diffrentes zones
montaires qui doivent l'adopter et aprs adoption, les rendre obligatoire au
niveau de la dite zone.
Nous avons retenu les trois (3) accords phares suivants dans le cadre de la
gestion du crdit
A) BALE I
Ce premier accord de 1988 a reprsent une tape fondamentale dans

l'tablissement d'une rglementation prudentielle des banques visant
amliorer la stabilit du systme bancaire.
Connu sous le nom de Ble I ou Bis 88, il impose aux banques des fonds
propres au moins gaux 8% des actifs pondrs. Ce ratio appel
communment COOKE mesure la solvabilit des banques. Le but tait
d'tablir un systme dans lequel les grandes banques internationales se
trouvent sur un pied d'galit (level playing Field) pour viter une
surenchre dans les conditions consenties aux clients, qui aurait
invitablement conduit une fragilisation du systme bancaire. Le respect
de ce ratio exige que le rapport fonds propres d'une banque et ses
engagements (crdits) soient suprieurs ou gal 8%.
Par exemple dans les pays du G8, ce capital se calcule comme suit :
Capital = 8% du montant des actifs pondrs.
Montant des actifs pondrs = actifs au bilan pondration (WA) +

quivalent crdits (hors bilan) pondrations (WE)
Le ratio de COOKE a pour objectif de mesurer la solidit des banques et de

les rendre plus attentives aux crdits qu'elles accordent, en consquence
de renforcer les systmes de contrle interne. Le calcul se fait suivant une
grille de pondration tablie en fonction du type de crdit accord. (cf.
annexe 8 pour exemple de pondration).
Le calcul allou selon BIS 88 ne reflte pas le risque conomique support

par la banque. Ceci a, en effet, conduit dvelopper des stratgies
d'arbitrages du cadre rglementaire pour rduire l'effet des distorsions de
l'accord de 1988dans l'allocation du capital et la mesure de performance et,
en fin de compte, inciter les banques prendre plus de risques.
L'accord BIS 88 prsente des insuffisances suivantes :
1. L'accord BIS 88 ne prend pas en considration l'effet complexe de porte

feuille, mme lorsque le risque de crdit est largement diversifi parmi de
nombreux emprunteurs, industries et localisations gographiques ;
2. Toutes les entreprise sont considres comme ayant le mme risque de

crdit ;
3. Il ne permet pas la compensation des risques (netting) et n'offre ainsi

aucune incitation au recours aux techniques de couverture du risque de
crdit comme les drivs crdit ;
4. Le ratio de CCOKE, qui dfinit le capital rglementaire, est caractris
par une mesure unique du risque de crdit, une approche identique dans
tous les tablissements et une pondration forfaitaire.
B) BALE 98 :
Conscient des limites de l'accord de 1988, le comit de Ble n'est pas rest
inactif. Il a d'abord propos une premire reforme autorisant les banques
utiliser les modles internes pour dterminer le capital de rglementaire qui
s'applique au risque de march des actifs ngocis (le Train Book). Cette
reforme est en application depuis le 1er janvier de 1998, et elle est connue
sous le nom de BIS 98.
Ce nouvel accord a consacr l'approche valeur risque (Var) pour

mesurer le risque de march et le risque de crdit. Cette mthodologie
permet de prendre en compte l'effet de diversification provenant de la
corrlation imparfaite entre les facteurs de risque.
Les modles internes permettent de rduire le capital rglementaire en

prenant en considration les effets de diversification mais, de mesurer
prcisment les risques, d'allouer le montant de capital appropri pour le
risque encouru et, ainsi, de ne pas distordre la mesure de performance des
diffrents centres de profit.
Cet accord s'intresse galement une nouvelle reforme sur le calcul de la

solvabilit par le biais d'un nouveau ratio dit MAC DONOUGH. En fait, le
taux n'est pas globalement modifi c'est plutt la valeur de l'assiette des
risques qui est corrig.
Total des fonds propres
Mesure = --------------------------------------------------- > 8%
Risque de crdit + risque de march+risque oprationnel
Fonds propres
Mesure = ------------------------------------------------------
12.5 [risque de crdit pondre + charges en fonds propres sur
Le risque de march + charge en fonds propres sur le risque
Oprationnel]
Ce ratio vise instaurer un nouveau capital rglementaire. Il se propose
d'offrir un cadre plus complet pour l'apprciation des risques bancaires plus
particulirement du crdit. Il offre galement un cadre d'analyse qui
s'appuie le plus possible sur les valuations internes de la banque.
L'accord de 98pose en fait un problme de reconnaissance des mthodes

internes (surtout pour l'valuation du risques de crdit, de march et
oprationnel) plus particulirement les systmes de notations interne mais
galement une reconnaissance des techniques de rduction des risques.
C) BALE 2000+
Le nouvel accord, BIS 2000+, vise appliquer au risque de crdit,

l'approche de portefeuille dveloppe par l'accord de 98 et rduire les
dfauts des accords prcdents. L'un des objectifs est de proposer une
nouvelle mthode standard base sur les valuations d'agences externes
comme Moody's ou Standard & Poor's. Alternativement, certaines banques
pourront utiliser une grille de pondration base sur leur systme interne
d'valuation du risque de crdit, si elles arrivent faire valider leur systme
auprs des rgulateurs (agence de notation par exemple). Ultrieurement,
les banques les plus sophistiques pourront utiliser des modles
mathmatiques d'analyse du risque de crdit, qui seuls permettent de grer
le risque de concentration et prendre en compte les effets de diversification.
L'accord BIS 2000+ propose un nouveau cadre rglementaire qui repose

sur trois piliers :
1. Exigence minimum de capital :
Le premier point vise dterminer le montant du capital que les banques

doivent maintenir pour couvrir le risque de dfaut li leurs activits
risques. Les rgulateurs envisagent d'imposer aux banques un montant
de capital plus lev que le minimum requis par ce premier pilier en
fonction de la qualit de leur systme de suivi des risques, de la volatilit de
leurs profits et de la natures des marchs sur lesquels elles sont prsentes.
En revanche, il y aura une incitation forte pour les banques dployer des
modles sophistiqus d'analyse du risque de crdit pour l'allocation du
capital conomique et la mesure de performance comme le RAROC (Risk
Ajusted Return on Capital).
2. Processus de suivi par les superviseurs :

En plus des modles de mesure des risques, les rgulateurs imposent le
recours l'analyse de scenarios afin d'examiner l'impact sur la banque
d'une crise financire exceptionnelle que les modles classiques ne
peuvent pas apprhender.
3. Discipline de march :
Les exigences seront accrues en matire de transparence et de divulgation

des risques de march, de crdit, de liquidit, de risques oprationnels, de
performance financire et de position incluant le capital, la solvabilit et la
liquidit et la politique de gestion des risques.
Son application a vu jour en fin 2004.
En rsume, ce mouvement de reforme en cours vise, d'une part, faire

converger les calculs de capital rglementaire et de capital conomique, et
d'autre part, inciter les banques dvelopper une vision intgre de
l'ensemble des risques auxquels elles sont soumises, c'est--dire les
risques de march, de crdit, et les risques oprationnels.
Les accords de Ble au niveau international rgissent l'activit bancaire ds

l'instant o elles sont ratifies par les autorits montaires en place. En
Afrique de l'Ouest, en plus de ces accords d'autres rgles et normes sont
exiges aux banques pour assurer une gestion optimale des risques de
crdit.
II) L'UEMOA ET LA BCEAO :
L'activit bancaire s'est inscrite dans un environnement conomique. En

Afrique de l'Ouest, l'industrie bancaire est l'autorit de l'UEMOA avec
comme institution d'application des politiques montaires la BCEAO.
L'UEMOA compte huit Etats membres partageant une monnaie commune :

le Franc de la Communaut Financire Africaine (franc CFA).
Des nouvelles rgles prudentielles applicables aux banques et

tablissements financiers ont t mises en place dans un souci :
- de prendre en considration l'volution des normes internationales

admises en matire de supervision ;
- d'assurer une protection accrue des dposants dans un contexte de
libralisation de plus en plus affirme des activits montaires, bancaires et
financires ;
- de prendre d'avantage en compte les innovations financieres dans

l'apprciation des risques et des engagements du systme bancaire ;
- enfin de procder une mise en harmonie avec le plan comptable

bancaire.
Ces nouvelles rgles concernent trois domaines : les conditions d'exercice

de la profession, la rglementation des oprations effectues par les
banques, les normes de gestion.
Nous allons uniquement prsenter les dispositions relatives au traitement

du risque dans le cadre de cette reforme.
Dans les conditions d'exercice de la profession, la banque est assujettie

des rgles minimales de provisionnement des risques en souffrance. Selon
les types de risques en particulier celui du risque de crdit, il est obligatoire
ou non de provisionner :
- les risques directs ou engagements par signature sur l'Etat et ses

dmembrements, la provision est facultative ;
- les risques garantis par l'Etat, il est recommand de constituer une

provision hauteur de la crance garantie (capital + intrt) sur une dure
maximale de cinq ans lorsque le risque couvert n'est pas inscrit dans le
budget de l'Etat ;
- les risques privs : s'ils concernent des crances impayes ou

immobilises, la provision (capital + intrt) est facultative. Pour les
crances irrcouvrables elles doivent tre passes en perte pour
l intgralit de leur montant. Dans le cas des crances douteuses ou
litigieuses, les dispositions suivantes sont prvues :
si elles ne sont couvertes d'aucune garantie, la provision est

100%pendant l'exercice encours,
si elles sont assorties de garanties relles, la provision est facultative

pour les deux premiers exercices et doit porter au moins sur 50% du total
du risque pour la troisime anne mais ds qu'on a la quatrime anne, la
provision est de 100%.
Dans la rglementation des oprations effectues :
- une rglementation des participations : en effet, les banques ne doivent

prendre une partie suprieure 25%du capital dans une entreprise ou
15% de leurs fonds propres. Pour le cas des socits immobilires ou
d'immobilisation hors exploitation, le montant des participations est limit
un maximum de 15% des fonds propres.
- Une rglementation des prts aux dirigeants , actionnaires principaux et

au personnel :un montant de 20% des fonds propres effectifs ne doit pas
tre dpass et si un concours atteint au moins 5% des fonds propres de la
banque, celle-ci est tenue de mettre au courant la BCEAO ou la
commission bancaire.
Dans les normes de gestion, cinq (5) ratios sont respecter :
- la rgle de couverture de risques est dfinie comme tant le rapport

fonds propres sur risque . Il est fix un minimum de 8%. En vue d'viter
une transformation excessive des ressources vue ou court terme en
emplois moyen ou long terme, les banques doivent financer leurs emplois
moyen terme et long terme par des ressources de 75% minimum.
- Un ratio de division des risques : le montant total des risques sur une
seule et mme signature, est limit 75% des fonds propres effectifs d'une
banque
- Un seuil de liquidit et d'illiquidit : le ratio de liquidit s'exprime sous la

forme du rapport des actifs disponibles et ralisables ou mobilisables
court terme (3mois maximum) sur le passif exigible court terme ou
engagements par signature susceptibles d'tre excuts court terme (3
mois maximum). La norme est de 75% et doit tre respecte tout moment
par l'tablissement.
- Un ratio de structure de porte feuille qui est le rapport entre les encours de
crdits bnficiant des accords de classement par le total des crdits bruts
distribus qui doit tre gal ou suprieur 60%.
Le respect de toutes les dispositions intervient dans la politique de crdit de

la banque plus particulirement dans la gestion du risque de crdit. Car
mme si ces dispositions concernent l'tablissement, dans le respect de
ses normes intervient le risque de crdit qui peut fausser surtout les ratios
cits dans les normes de gestion.
La loi bancaire dispose que les banques sont les entreprises qui font
profession de recevoir des fonds dont elles peuvent disposer par cheque ou
virement et les banques emploient pour leur propre compte ou pour le
compte d'autrui, en oprations de crdit ou de placement .Le rle de la
banque est donc d'assurer la confrontation entre les agents qui ont des
excs de disponibilits et les agents besoin de financement.
Les banques sont sous la surveillance de la Banque Centrale qui a mis en

place une commission bancaire dont la mission sera dveloppe ci-
dessous. Aprs, nous prsenterons les institutions au sein de l'UEMOA qui
intressent le crdit dans sa gestion, son administration.
A) LA COMMISSION BANCAIRE :
L'organisation de l'activit bancaire au sein de l'UEMOA a t renforce par

la mise en place d'une commission bancaire.
La commission bancaire est maillon essentiel du dispositif conu en 1989-

1990 pour complter l'assainissement du systme bancaire en difficults,
pour crer et maintenir les conditions d'une intermdiation bancaire de
qualit. Elle est un organe de surveillance de et contrle des banques. Elle
exerce sa mission travers les instruments suivants :
contrle sur pice et sur place lors d'une mission auprs des banques ;
avis sur les demandes d'agrment des banques ;
prise de mesures administratives en cas de non respect des

dispositions applicables (mise en garde, disjonction, procdure
disciplinaire) ;
sanction disciplinaires selon la gravit des infractions constates

(avertissement, blme, suspension ou interdiction de tout ou partie des
oprations, limitations dans l'exercice de la profession, suspension ou
dmission d'office des dirigeants responsables, retrait d'agrments).
Elle est compose de fonctionnaires de la BCEAO, qui tablissent pour des

sessions, des rapports et tudes sur le respect de la liquidation et des
rgles universelles de bonne gestion par les tablissements de l'UEMOA.
B) LES INSTITUTIONS DE SUIVI ET DE CONTROLE DU RISQUE DE

CREDIT
1. la centrale des risques :
La centralisation des risques bancaires permet la banque centrale

d'exercer un suivi et un contrle posteriori sur les crdits distribus par les
banques primaires. Cet organe dispose d'un fichier national des risques
tenu chaque agence principale. Il retrace par banque les diffrents
risques recenss. La centrale des risques prsente sur la base des
lments suivants :
- le numro d'inscription la centrale des risques ;
- le statut juridique ;
- le code de nationalit ;
- le code activit bas sur le CITI (classement international type, par

industrie de toute branche d'activit conomique).
La centrale des risques, travers les statistiques qu'elle fournit, notamment

sur la rpartition des crdits recenss suivant le secteur d'activit et la
repartition par secteur productif et non productif, est un outil qui peut
clairer les banques primaires dans les dcisions d'octroi et allocation du
capital en crdit . La limite actuelle du mcanisme de la centralisation des
risques, tient au fait que les tats sont tablis par pays et pour le moment il
n'existe pas un systme permettant d'identifier un bnficiaire de crdit
auprs de banque situes dans les diffrents Etats.
Des rflexions en cours sont entames pour la mise en place d'une

centralisation unique des risques et ainsi par l l'tablissement des fichiers
l'image de ceux existant l'tranger l'image du FIBEN (fichier bancaire
des entreprises).
2. la centrale des incidents des paiements :
La loi uniforme sur les instruments de paiement dans la zone (cheque,

carte de paiement, lettre de change, billet ordre) a mis en place un
systme de prvision et de rpression des infractions. Elle permet aux
banques d'apprcier le risque encourus pour les demandes de crdits.
3. la centrale des bilans :
Elle est mise en place en vue de la collecte des tats financiers pour la
constitution d'un rpertoire unique des entreprises. En 2000, des fichiers
ont t raliss et leur cartographie tablie en vue de finaliser la premire
version du dit rpertoire.
4. les accords de classement :
Ils constituent un instrument important de contrle posteriori des crdits

distribus par les banques primaires. En fait, la banque centrale laisse
l'entire responsabilit aux tablissements financiers dans l'octroi des
crdits puis intervient pour surveiller la qualit intrinsque du crdit.
Les accords de classement visent principalement inciter les banques

dtenir des actifs sains mais galement encourager les entreprises
consentir des efforts pour amliorer leur gestion et l'quilibre de leur
situation financire.
Les demandes sont introduites au niveau de la BCEAO agence principale

exclusivement par le banquier de l'entreprise. L'accord est matrialis
l'aide d'un formulaire.
Pour qu'une entreprise bnficie d'un accord, elle doit avoir :
- des ratios de base (comme l'indpendance financire, la capacit de

remboursement, le ratio d'endettement et le ratio d'endettement
acceptable) ;
- d'autres ratios qui compltent l'apprciation de sa structure financire

entre autre le poids des intrts dans ses activits, la dure moyenne des
crdits ; ...
Mais galement, elle doit disposer d'une bonne cotation de ses signatures.
Chacune de ses institutions participent l'analyse et la gestion du risque

de crdit dans la mesure o ces organes devraient constituer des bases de
donnes externes pour les banques.

CREDIT




espaces montaires.

l'UEMOA.

ET SOUS REGIONAUX :

gestion du crdit
A) BALE I





crdit ;


B) BALE 98 :



Mesure = --------------------------------------------------- > 8%
Fonds propres
Mesure = ------------------------------------------------------
Oprationnel]


C) BALE 2000+


sur trois piliers :





crdit.




financires ;


bancaire.





budget de l'Etat ;





banque

par l'tablissement.





disciplinaire) ;



CREDIT

lments suivants :



des entreprises).





acceptable) ;

crdits ; ...

CREDIT





espaces montaires.

l'UEMOA.

ET SOUS REGIONAUX :

gestion du crdit
A) BALE I





crdit ;


B) BALE 98 :


Mesure = --------------------------------------------------- > 8%
Fonds propres
Mesure = ------------------------------------------------------
Oprationnel]


C) BALE 2000+


sur trois piliers :





crdit.





financires ;


bancaire.




budget de l'Etat ;






banque

par l'tablissement.





disciplinaire) ;



CREDIT

lments suivants :



des entreprises).





acceptable) ;

crdits ; ...

SECTION 2 LES FICHIERS :
Les banques, pour optimiser leurs analyses en gnral, tablissent des

fichiers qui centralisent une caractristique d'informations. En France, nous
avons plusieurs types de fichiers. Nous en citerons ci-dessous certains qui
intressent le plus le risque de crdit notamment.
I) FICHIER CENTRAL DES CHEQUES (FCC) :
Il a t cre dans le but de renforcer la scurit sur ce moyen de

paiements. Y sont inscrits les informations relatives aux incidents de
paiements comme l'mission de chques sans provision, interdictions
judiciaires relatives l'mission de cheques.
A) Fichier des Incidents de Remboursement des Crdit aux

Particuliers (FICP) :
Le FICP a pour objectif principal d'offrir aux banques des lments

d'apprciation sur les difficults rencontres par les particuliers pour faire
face leurs engagements. Il rcence les incidents qui se traduisent par des
impays sur un crdit.
B) Fichier Bancaire des Entreprises : (FIBEN) :
Le FIBEN est une base de donnes qui a comme population les personnes
morales (socits ou entreprises individuelles) et physiques. Il dispose des
informations de nature diverse comme la prsentation de la structure
(dnomination, nature juridique, dirigeants, ...), de donnes comptables et
financires, les incidents sur les effets et les risques dclars par les
banques et tablissements de crdit.
Dans la zone UEMOA, ces fichiers sont l tat de projet mais convergent
dans le mme ordre de rflexion.
De faon gnrale, la gestion externe du risque de crdit ne participe pas

activement la gestion proprement dite au sein de la banque mais rend
celle-ci plus attentive dans l'octroi des crdits. Dans le chapitre qui suit
nous allons entreprendre l'explication des modles internes de gestion du
risque de crdit afin de mieux cerner les traitements que la banque peut
oprer pour contrecarrer les effets nfastes du risque de crdit.
CHAPITRE 3 : LA GESTION INTERNE :
La mesure du risque de crdit sur les entreprises est en enjeu important

qu'il s'agisse des besoins traditionnels comme le crdit bancaire aux
entreprises ou les besoins mergents gnrs par des nouveaux
instruments comme la titrisation des crances ou des nouvelles rgles de
solvabilit bancaire (ratio MAC DONOUGH).
La gestion quantitative du risque de crdit s'est dveloppe tardivement du

fait de l'inexistence ou de la faiblesse des bases de donnes et de la
complexit qu'elle engendre.
Cette gestion est aujourd'hui en pleine expansion cause :
- du dveloppement de nouveaux instruments de transfert du risque de

crdit (drivs de crdit, titrisation), et du got des investissements pour
ces vecteurs de placement,
- de l'adaptation de modles statistiques,
- de l'volution de la rglementation prudentielle des banques.
Il convient de rappeler que les systmes internes de gestion du risque

doivent rpondre aux critres que sont :
- les exigences minimales pour l'approbation de l'approche fonde sur la

notation interne : en fait, la banque doit montrer son autorit de contrle
qu'elle rpond aux exigences minimums c'est--dire :
Qu'elle fait une bonne classification des prts de son portefeuille avec les
diffrentes caractristiques du risque de crdit,
Qu'elle dispose d'une structure globale de notation efficace des catgories

de risques de crdit, d'organe de surveillance et de rgles relatives au
processus d'valuation du risque mais galement de systmes
informatiques performant pour une collecte des donnes,
- les normes minimales pour l'estimation des probabilits de dfaut par le

biais d'informations disponibles sur des bases de donnes informatises
permettant d'laborer des modles statistiques de dfaillance.
Des modles de gestion sont dvelopps et dans la plupart des cas ils se
basent sur la probabilit de dfaut de paiement ou de changement de
rating.
Nous allons tudier d'abord des mthodes qualifies de traditionnelles

avant de prsenter les nouveaux instruments de gestion du risque de
crdit.
SECTION 1 : L'ANALYSE TRADITIONNELLE :
On parle d'analyse traditionnelle lorsque les banques se contentaient de

faire une analyse financire des crdits au cas par cas pour apprcier le
risque de crdit. Et devant des rponses inadquates leurs interrogations,
elles se sont tournes vers les agences de notation pour tenter de rpondre
leurs inquitudes concernant une mesure adquate du risque de crdit.
Nous allons d'abord rappeler brivement les principes de l'analyse

financire avant de dvelopper la rponse des agences de notation.
I) L'ANALYSE FINANCIERE :
L'valuation du risque de crdit se faisait traditionnellement sur la base des

tats financiers des dbiteurs. Si ceux-ci en disposaient pas, le comit de
crdit octroi le crdit sur la base d'autres documents (bulletins de salaire,
contrat de travail, ...) et de critres.
Cette analyse financire se faisait selon le modle financier ou fonctionnel

du bilan de l'entreprise. Elle avait essentiellement pour objectif de vrifier si
les ratios correspondaient aux normes internationales dfinies par le
secteur donn. C'est un atout pour l'entreprise qui sollicite le prt.
Aprs cette analyse des tats financiers de l'entreprise, le comit de crdit
de la banque prenait la dcision finale. Mais, il convient de remarquer que
cette mthode n'a pas tard montrer des insuffisances. Ce a pouss les
banques se tourner vers les agences de notation qui ont trouv une faon
originale d'analyser le risque de crdit sur une autre base le rating.
II) LE RATING :
L'valuation du risque de crdit s'est traduite par une notation individuelle

des entreprises en sus de l'analyse financire. Cette notation apprcie la
capacit de l'entreprise honorer ses engagements financiers sur la base
de critres :
quantitatif comme le taux de croissance du chiffre d'affaires, le rsultat

positif, etc.
qualitatif comme le management, le niveau de centralisation,...
Ces valuations faites par des agences externes (Moody's, Standard &
Poors, ...) ont rendu la mesure du risque de crdit universelle mais
prsentent l'inconvnient d'une apprciation globale de l'entreprise.
Pour contourner cet lment, les banques vont envoyer leurs portefeuilles
de crdit aprs des agences qui donnent une notation toujours individuelle
chaque entreprise sur la base de ses tats financiers. Si l'emprunteur
n'en dispose pas, d'autres critres sont utiliss comme : (quotit
saisissable, nombre d'anne avant la retraite, ...) pour dvelopper l'analyse
et l'affiner.
Dans le but de renforcer l'apprciation du risque crdit, les banques vont

les complter l'analyse financire et les systmes de notation externe par
des bases de donnes par exemple le FIBEN) et ratios par secteur pour
plus tard, adopter un systme interne de notation ou rating interne.
En effet, dans le monde bancaire, no note l'apparition de nouveaux besoins

concernant l'apprciation des phnomnes de dfaillance et la qualit de
l'analyse risque de crdit sur les entreprises.
Les institutions pour mieux grer le risque de crdit, procdent une

centralisation des informations pour produire de statistiques sur les risques.
Ce qui apporte la profession une rponse lie ce besoin. Cette cotation
lie au risque utilise les critres suivants pour tre plus efficace et moins
discriminative surtout pour les PME - PMI.
le poids conomique,
les encours du crdit bancaire,
la dclaration des impays sur effet,
les informations sur les dirigeants.
Le rating prsente des risques au niveau de la banque car elle correspond

une valuation un temps donn t. En effet, il peut arriver que des clients
de la banque transitent d'une position de rating vers une autre. C'est
pourquoi il faut un suivi constant des emprunteurs pour maitriser ce
phnomne de transition.
L'analyse traditionnelle a une faiblesse lie l'apprciation de chaque

crdit au cas par cas, transaction par transaction. Cette analyse voudrait
que chaque crdit soit valu fondamentale par un comit ad hoc pour son
acceptation ou son rejet. Et une fois que le prt est accord, il s'ajoute
autres crdits dj consentis qui suivent le cours normal savoir un
amortissement naturel.
Or il existe lien troit entre tous les crdits plus prcisment entre les
emprunteurs, les secteurs, ... ceci faisait que la dfaillance d'un emprunteur
ou d'un secteur donn, tous les autres crdits deviennent fragiles d'o le
dveloppement d'une analyse moderne base sur le portefeuille.
SECTION 2 :L'ANALYSE PORTEFEUILLE ET LES TECHNIQUES

MODERNES :
L'analyse portefeuille interne est utilise pour limiter les impacts de l'effet
de concentration dans un portefeuille de crdit d'une banque. Elle
s'applique sur la base de ratios qui visent assurer de la bonne qualit des
crdits distribus par la banque. Il s'agira pour la banque de mesurer le
risque additionnel qui s'ajoute au risque global du portefeuille dans le cadre
d'un octroi de crdit ou de renouvellement d'une ligne de crdit pour
optimiser l'allocation des ressources affectes au crdit.
Cette analyse revt une importance capitale car prenant de l'effet de

diversification que les banques oprent dans leurs activits. Par ailleurs,
l'introduction de l'analyse du portefeuille, rpond aux exigences de respect
des normes prudentielles relatives l'allocation des ressources exiges par
le comit de Ble.
Dans une optique de performance, les banques ont emprunt les

applications des mthodes du march financier pour mesurer le risque de
crdit. Ces techniques sont dites modernes car elles rentrent dans une
optique de quantification , de dtection des risques de crdit et de
mesure de l'impact d'un nouveau crdit sur le portefeuille.
L'analyse quantitative constitue un progrs important dans les mthodes de

gestion du risque et prsente les avantages suivants :
- elle permet de connatre les crdits gnrateurs de risque et de quantifier

leur risque
- c'est une mesure du risque sur plusieurs crdits, ce qui autorise des
comparaisons
- elle tient compte de la corrlation entre les sources de risque de crdit, ce

qui contribue donner une indication synthtique pertinente du risque pris
par la banque sur l'ensemble des ses crdits.
- Elle permet de dfinir une stratgie claire vis--vis des risques de crdits
et vis--vis du risque global (respect des contraintes rglementaires ou de
la stratgie vis--vis du risque)
- Elle galement une gestion journalire du risque de crdit sur la base

d'information internes (impays par exemple) et externe (nouvel entrant
dans le secteur par exemple)
Nous allons prsenter les techniques les plus usites dans le cadre de la
gestion interne du risque de crdit.
I) LE MODELE KMV :
Ce modle se base sur la recherche d'explication de l'vnement de dfaut.
L'explication repose par exemple sur une modlisation de la valeur de

firme. En effet, KMV a mis l'hypothse qu'une entreprise s'approche du
dfaut lorsque la valeur de ses actifs descend en dessous de la valeur
comptable de la dette. La dtermination de la probabilit de dfaut s'appuie
donc sur une modlisation de la valeur des actifs, permet ainsi d'tablir une
distribution, chaque instant futur, de l'cart entre la valeur des actifs et la
valeur de dette.
Les auteurs du modle estiment que sur la base d'une observation

historique, le dfaut ne survient que ds que la valeur des actifs franchit
la baisse le seuil de la valeur comptable de la dette mais un niveau plus
bas, appel seuil de dfaut . La distribution pertinente estime par KMV
est en consquence celle de l'cart entre la valeur des actifs et le seuil de
dfaut. La densit de probabilit attache aux valeurs ngatives de cet
cart est la vraie mesure de la probabilit de dfaut.
Ce modle soulve deux grands types de questions :
- le paramtrage : comment estimer la valeur des actifs et sa volatilit ?

comment estimer le seuil de dfaut ?
- la modlisation de la constatation du dfaut rend elle correctement de la

ralit ?
La valeur des actifs est une variable dominante du modle. En fait,

l'hypothse de base est que le dfaut se produit lorsque cette valeur
descend en dessous de la valeur comptable de dette ; un niveau inferieur
appel seuil de dfaut
Le dfaut se produit lorsque :
< 0 ; avec
Seuil de dfaut < valeur comptable de la dette
valeur des actifs est suppose gale la valeur actuelle, calcule sur une
dure de vie infinie des flux oprationnels futurs gnrent par l'entreprise.
Si l'entreprise n'est pas cote, l'estimation est difficile et le paramtrage de

son volution dans le temps ne peut se faire que sur l'analyse historique.
Le KMV donne une rponse cette inquitude construite sur la thorie des
options. L'hypothse est qu'une action est assimile un call sur la valeur
des actifs d une firme, dont le prix d'exercice est la valeur de la dette.
Cette quivalence repose sur le fait que les actionnaires ne sont pas
obligs de verser la diffrence entre la valeur des actifs liquids et la valeur
de la dette, si elle est ngative. En effet, les actionnaires ont le droit de
rembourser les cranciers et de liquider les actifs de la firme. L'opration
s'accompagne d'un flux (play-off) gale Max (0, valeur des actifs - valeur
de la dette) c'est--dire un pay off strictement quivalent celui de l'achat
d'un call sur la valeur des actifs, de prix d'exercice de la valeur comptable
de la dette.
La baisse du pay off est donc limite 0, et le gain est illimit, tel celui
d'une option
S -------------- (Vt - D) si Vt < D ;
0 si Vt < D
D est le prix du call, donnant le droit d'acheter les actifs de la firme la

valeur comptable de la dette. Ce qui entraine que le prix de l'action est celui
d'un call de prix d'exercice D, de dure de vie infinie et dont la valorisation
dpend du niveau initial de la valeur des actifs et de la volatilit3des ses
valeurs.
L'estimation de la valeur des actifs et de sa volatilit repose sur

l'tablissement de deux quations :
(1) exprime une fonction de la volatilit de la valeur des actifs et de la

valeur des actifs elle-mme
s = f1 (v , V)
(2) exprime le cours de l'action par la formule thorique d'un call sur la
valeur des actifs, qui dpend de cette variable et de sa volatilit.
S = f1 (av, V)
Soit ce systme qui admet comme couple unique de solutions (v et V) qui

sont des variables que l'on cherche estimer.
Le processus d'volution des actifs conduit donc estimer la Vt, valeur des
actifs l'chance et permet d'tablir la distribution de la valeur des actifs
une chance T et pour un seuil de dfaut fix et constant. La probabilit
de dfaut, autrement dit la probabilit que la valeur des actifs Vt soit
inferieure au seuil de dfaut D une chance T s'exprime sous la forme :
P = [ln (D/Vt) + (0,5 T)] /
Ainsi dans ce modle, la probabilit de dfaut est une fonction croissante

de la volatilit des actifs et de l'horizon de risque.
II) CREDIT METRICS DE JP MORGAN
Crdit Metrics modlise l'volution du spread de chaque crdit en

supposant que celui-ci dpend du niveau de rating de ce crdit. Deux
crdits de mme rating mais d'emprunteurs diffrents, seront supposs
avoir le mme spread.
La mise en oeuvre de mthode repose sur :
- une attribution d'une notation a chaque crdit en fonction de sa solvabilit

prsume. Cette notation peut tre par exemple celle des agences de
notation spcialises (Standard & Poors Moody s.....) ou une notation
interne ;
- la dtermination d'une matrice de transition. Cette matrice consiste

donner pour un crdit auquel on a attribu un rating actuel, les diffrents
ratings potentiels de ce crdit un horizon donn, ainsi que les probabilits
associes de se trouver dans cet tat. Cette matrice peut tre obtenue
partir des matrices historiques des agences ou peut tre tablie par
estimation statistique ;
- chaque rating, on attribue une courbe des taux en prenant en compte le

risque spcifique de cette catgorie de rating par rapport un crdit sans
risque de crdit. Cette courbe des taux peut tre dtermine partir d'un
panel de crdit ayant ce rating ;
- il faut galement attribuer chaque crdit un taux de recouvrement en cas

faillite.
La mthode permet galement de se baser sur l'esprance et la volatilit du

taux de recouvrement correspondant au rating et la sniorit de la dette
(hirarchisation fonde sur l'anciennet dans le portefeuille).
Prsentons la matrice de transition qui est un outil privilgi d'estimation

des probabilits conditionnelles de dfaut sur l'horizon d'un an d'un panel
de crdit :
RATING AAA AA A BBB BB B CCC DEFAUT
AAA 90,81% 8,33% 0,68% 0,06% 0,12% 0,00% 0,00% 0, 00%
AA 0,70% 90,65% 7,79% 0,64% 0,06% 0,14% 0,02% 0,00%

A 0,09% 2,27% 91,05% 5,52% 0,74% 0,26% 0,01% 0,06%
BBB 0,02% 0,33% 5,95% 86,93% 5,30% 1,17% 0,12% 0,18%
BB 0,02% 0,14% 0,67% 7,73% 80,53% 8,84% 1,00% 1,06%
B 0,11% 0,11% 0,24% 0,43% 6,48% 83,46% 4,08% 5,20%
CCC 0,22% 0,00% 0,22% 1,30% 2,38% 5,00% 64,85% 19,79%
Notation Initiale Notation potentielle dans un an Probabilit
AAA............................... 0,02%
AA.................................... 0,33%
A......................................... 5,95%
BBB...................................... 86,93%
BB......................................... 5,30%
B............................................ 1,17%
CCC......................................... 0,12%
D............................................. 0,18%
Si nous prenons le cas d'un crdit not initialement BBB aprs une priode
d'un an est de 86,93%, celle de devenir B est de 1,17%, celle de faire
dfaut est 0,18%.
III) LES SYSTEMES EXPERTS : L'exemple de la mthode VALUE AT

RISK (VAR) :
Elle est une mesure de la perte maximale encourue sur un horizon donn,
assortie d'une probabilit. Ces pertes sont mesures sur un horizon
pertinent par l'volution de la valeur de march des composants du
portefeuille pendant un intervalle de temps pertinent. L'volution est
fonction de mouvements de diverses sources appeles facteurs de risque.
Le calcul de la Var, perte potentielle enregistre sur le portefeuille en cas de

scenario dfavorable de marchs sur un horizon (rglementaire) de dix (10)
jours, permet de disposer d'une reprsentation agrge et instantane des
risques, et de confronter en temps rels le risque ainsi mesur une limite
globale ou perte de confiance donne.
Le calcul de la VaR rpond un principe :
Les pertes futures sont divises en deux catgories : les pertes

statistiques (moyenne des pertes) qui sont invitables long terme et les
dviations possibles au del de la moyenne des pertes. La loi des grands
nombres indique que ces pertes surviendront tt ou tard. Ainsi soit ces
pertes sont incluses dans le capital requis, soit elles sont retranches des
rsultats .
Il s'agit de dterminer le niveau de :
- pertes moyennes
- pertes futures.
Et le problme est de disposer d'un capital suffisant qui permet de couvrir

les dviations dfavorables des pertes observes au del de la moyenne.
Ce sont donc les principes de mesure de ces dviations qui constituent ce
que l'on appelle Valeur Risque ou VaR. donc on procde une
distribution de probabilit pour dfinir quel niveau des pertes potentielles ne
sera dpass que dans une fraction faible des cas. Cette fraction est
appele Seuil de tolrance pour le risque. Ceci tant, l'information sur le
risque devient la cl de ces mesures.
La VaR d'un crdit pour une dure t et le niveau de probabilit q, se dfinit

comme un montant not VaRq tel que la perte encourue durant l'intervalle
[0, t] (10jours rglementaires) ne dpasse VaR qu'avec une probabilit (1-
q) (les valeurs sont compris 90%, 95%, 99%).
P [Vt > VaRq] = 1-q ou P [Vt VaRq] = q
Vt tant les diffrentes pertes attribues ses crdits et les chances lies
ses pertes. La variation des montants des pertes ne dpasse la
VaRq (perte encourue durant la mme priode) qu'avec une probabilit 1- q
Si ces pertes suivent une loi normale, l'expression devient :
Vt - E (Vt) VaRq - E (Vt)

P [---------------- ---------------] = q
E(V
(.)t) :esprance
(Vt) et (.) l'cart type de la loi normale
Le quantile de la loi normale est not :
VaRq - E (Vt)
Zp = --------------
(Vt)
La VaR relative s'crit : VaRq(V) = E (Vt) + Z p ( Vt)
Si l'on s'intresse qu'au risque de perte en ngligeant les anticipations des

variations (l'esprance), la formule se simplifie et donne
VaRq (V) = Z p ( Vt)
Cette dernires dite VaR absolue et est souvent privilgi car il est trs
difficile pour une courte priode de prvoir la variation moyenne des crdits
de mme que le signe de la variation. Donc l'hypothse d'une variation
nulle n'est donc pas absurde.
Exemple : pour un portefeuille donn, le montant des variations des pertes

moyennes est de 10000 F par priode avec un cart type de 20000F.
Calculons la VaR absolue et relative 95%.
Solution
V suit une loi normale N (0,1)
VaR95%
Vt - E (Vt) VaRq - E (Vt)
Or q = P [----------------- ----------------- = ZP]
(Vt) (Vt)
Vt - 0
= p [------------------ Z p] = 95%
= F (Zq) = 0,95
D'aprs la table on peut lire pour une probabilit gale 0,95 pour Zq <
Vt Zq = 1,65
Or Vt Zq donc Zq est ngative ce qui lui donne la valeur Zq = - 1,65
La valeur relative :
VaR95% = 10000 + Zq 20000 (VaR relative)
VaR95% = 10000 - 1,65*20000 = - 23000
VaR95% = - 23000 signifie que la banque n'a que 5% de chance de perdre

23000
La valeur absolue :
VaR95% = -1,65 * 20000 = - 33000
VaR95% = - 33000 signifie que la perte espre en fin de priode n'a que 5%
de chance de dpasser 33000.
La VaR exige par le comit de Ble est une VaR pour 10jours 99% avec
une VaR de rfrence. Ce qui fait que :
Zq99%
VaR99% (Ble) = v10 --------------- VaR rfrence
Z rfrences.
Prenons l'exemple d'une VaR 95% rfrence de 50000 qui est journalire
et calculons VaR(Ble) = racine carr 10 (2,33/ 1,65) 50000 = 222500.
Exemple 2 : une banque dtient un portefeuille de rating A. Les statistiques

de dfaut associ ce rating sont : un taux de dfaillance moyen de 1% et
une volatilit annuelle dans le temps de 1,5% et la la casse statistique
sera de 1% de l'encours soit 10.
La volatilit des pertes est de 1,5% 1000 = 15. Supposons que la perte
en cas de dfaut est de 100% c'est--dire qu'il n'y a aucune rcupration.
L'usage est d'exprimer une perte potentielle comme multiple de cette

volatilit.
La dmarche peut tre illustre comme suit. Nous supposons d'abord que
la distribution des pertes est connue ou estime. Si cette distribution tait
normale (la loi des grands nombres), il y aurait environ 2,5 chances sur
100 pour que dpasse 1,96fois la volatilit. Dans ce cas, les pertes
potentielles au seuil de tolrance de 2,5%sont de 1,96* 15= 30 environ.
Finalement, le capital conomique (qui est la VaR) est de 30s'il ne couvre
que les dviations au del de la moyenne, la casse statistique tant
dduite des revenus. Rappelons que les fonds propres rglementaires sont
de 80 (8% 1000) pour des risques privs.
Bien entendu, toute la difficult rside dans le choix du multiple, dont la

prcision peut tre illusoire, surtout si l'on cherche valuer des
vnements rares. L'accroissement de la richesse des bases existantes et
les apports oprationnels des modles prennent alors toute leur
importance.
L'application de la mthode VaR pose quatre (4) problmes :
l'ajustement des performances pour le risque : il s'agira de voir si le

capital conomique octroy la perte est couvert par les revenus des
dettes (frais gnraux + intrt + commissions + ...) ;
la quantification de l'effet de diversification au moyen d'une VaR crdit :

voir comment mesurer l'conomie des risques (fonds propres) en cas de
diversification dans un portefeuille de credit. Mais, il faut voir que les
risques dans un portefeuille ne s'additionnent pas arithmtiquement et le
total des risques est inferieur la somme des risques ;
la fixation des limites : comment la banque va redistribuer ses

engagements entre les divers crdits dont elle dispose en tenant compte de
la perte potentielle tout en respectant les exigences de fonds propres (ratio
de Cooke) et une rentabilit suffisante ;
le sens d'une optimisation au niveau d'un portefeuille de crdit :

comment grer une optimisation quantitative du couple risque-
rentabilit.
En rsume, la VaR permet une gestion et un contrle intgr des risques
de la banque fonde sur la perte maximale. Le management doit mettre en
place ou repenser la procdure d'allocation du capital pour les diffrents
types de crdit.
Cette mthode est complte par la RAROC qui intervient en rponse au

problme n1 soulev ci-dessus.
Pour mesurer la performance ajuste pour le risque de crdit, on utilise un

autre ratio qui est connu sous le nom de RAROC ou Risk Adjusted Return
On Capital .
IV) RAROC RISK ADJUSTED RETURN ON CAPITAL OU LA

RENTABILITE AJUSTEE DU RISQUE, RAPPORTEE AU CAPITAL
REGLEMENTAIRE
Lanc dans les annes 80 par la Bankers Trust (absorbe depuis par la
Deutsche Bank), le modle RAROC est une mthode d'analyse utilise
maintenant par la plupart des grands tablissements de crdit du monde
entier.
L'ide derrire le modle RAROC consiste rapporter un rendement net

un capital conomique allou et ventuellement comparer cette
performance au cot du capital de la banque. Il s'agira de calculer le ratio
du produit financier sur une mesure du risque.
Revenus - Couts - Perte moyenne Revenus nets
RAROC = --------------------------- = ---------------------
Fonds propres en risque Fonds propres en risque
Un crdit n'est accord que si le RAROC atteint un niveau suprieur au

coutt de capital de la banque. A dfaut d'atteindre ce taux de rfrence, le
charg de clientle doit ajuster les conditions du prt pour le rendre plu
rentable.
Cette mthode prsente les limites savoir :
l'identification exacte des revenus et leurs actualisations. Ce qui suppose

une saisie des flux de qualit et une structure par terme des spread
(marges) pertinente.
Une allocation des cots sur chaque facilit de crdit qui doit tre mise en
place ;
La mthode optimale d'allocation d'une quote part du capital conomique

la facilit de crdit ou un client partir des donnes que l'on dispose sur
ce dernier sachant que le capital conomique global concerne l'ensemble
du portefeuille de crdit et en tenant compte du risque de corrlation des
dfauts ;
Le problme de la qualit des informations collectes partir de la base

de donnes risque utilis.
Malgr les insuffisances que soulve cette mthode, on utilise une

application de celui-ci avec la dure pour mesurer le risque.
P = - D p P ( R /1+t)
P : unit montaire du risque ou montant de la perte
D P : dure du prt
P : le montant du prt
R / 1+ t : variation anticipe de la prime de risque
Prenons l'exemple suivant : soit un prt de 1 000 000 de francs CFA,

calcule la variation de la prime sachant un taux du march de 10% et une
dure de 2,7 ans :
P = - D p P ( R /1+t)
AN : P = - (2,7) (1 000 000) [0,011/ (1+10%)]
= - 27000 F CFA
Donc avec ce prt un montant nominal de 1000000, on peut s'attendre

une perte de 27000 Francs en cas de chute de la qualit de crdit de
l'emprunteur. Cette est appele fonds propres en risque
Maintenant, pour savoir si ce prt doit tre accord ou rejet, il faut estimer
les revenus percevoir.
Supposons que :
- Marge actualise sur le prt de 0,2%
- Commissions actualises 0,1%.
Calculons les revenus nets du prt
Revenus nets sont valus : Marge actualise + Commissions actualise
Revenus nets = (0,2%1000000) + (0,1%1000000)
Revenus nets = 3000
3000
Le RAROC = --------- = 11,1%
27000
Si le 11,1% est suprieur au RAROC de rfrence de la banque, on

accorde le prt. Sinon le prt est rejet et le charg de la clientle doit
trouver un moyen d'augmenter les revenus pour faire passer le crdit de
son client auprs du comit du risque.
V) LE SCORING
Cette mthode vise obtenir rapidement une premire indication sur le

degr de vulnrabilit d'une entreprise appartenant un secteur donn. Le
score tabli pour une entreprise indique une classe de risque de dfaillance
dans laquelle elle se situe. En effet, au score on associe une probabilit de
defaillance, de normalit ou de risque. La fonction score utilise est fonction
discriminante de la forme :
Z = R1 + a2 R2+...+ an Rn +B
- les ai sont des coefficients de pondrations ;
- les Ri sont les valeurs des ratios retenus pour leurs caractres
particulirement discriminant ;
- B est une constante ;
Par exemple pour une entreprise donne les ratios retenus peuvent tre :
R1 : frais financiers / rsultat d'exploitation
R2 : couverture des capitaux investis
R3 : la capacit de remboursement
R5 : le dlai crdit - fournisseur ...
Les deux premiers eux seuls peuvent avoir un pouvoir discriminant

d'environ 50%dans toute la fonction Z.
La mthode des scores permet de situer l'entreprise dans un secteur ou

dans un portefeuille vis--vis des risques futurs de dgradation sur
plusieurs priodes.
Exemple : Score Conan / Holder se prsente comme suit
5 ratios :
R1 = EBE / Endettement Global
R2 = Capitaux permanents / total Bilan
R3 = VRD / Total Bilan
R4 = Frais financiers / CAHT
R5 = Frais de personnel / VA
Score (S) s'exprime:
S = 0,24 R1 + 0,22 R2 + 0,16 R3 - 0,87 R4 - 0,10 R5
Le calcul du score abouti au diagnostic suivant:
S < 4 : risque lev
4 < S < 9 : risque surveiller
S > 9 : bon risque
Ces mthodes mettent l'vidence sur l'importance des statistiques surtout

pour la dfinition des probabilits de dfaut. Dans notre environnement, il
se pose le problme de statistiques sur les entreprises mme au niveau
des banques primaires. Ce qui nous pousse dire que les techniques
modernes sont un peu trop en avance sur la gestion du risque de crdit
faite actuellement dans nos banques. Nanmoins, la mthode RAROC
apparat comme le plus adquat pour notre environnement mais faudrait il
que la banque puisse dfinir son RAROC de base qui est un seuil en de
duquel la banque ne peut accorder de crdit et les difficults de la mise en
place de ses modles internes qui sont la dtermination :
La nature de l'vnement de crdit qui peut tre : le dfaut, le changement

de rating, la dvaluation etc. il y a en consquence ncessit de dterminer
la nature du risque couvert par les fonds propres avant de procder la
modlisation ;
L'horizon du risque de crdit : la rglementation bancaire internationale

impose un horizon moyen de dix jours ouvrs ou la banque estime du
risque de crdit ;
La mesure des probabilits de dfaut ou de changement de rating : qui

sont l'une des principales variables d'entre des modles dvaluation du
risque de crdit ;
Les modalits d'agrgation du risque de crdit : l'agrgation intervient

deux niveaux sur les hors bilan et les crdits qui peuvent tre juridiquement
compenses cas de dfaut
Elle pose galement un problme li la modlisation (le choix de facteurs

pertinents, modlisation de l'volution des facteurs de risque), la
dtermination des sensibilits au risque et la mesure du risque.
Toutes ces mthodes sont elles mures pour adoptes dans l'environnement
bancaire d'aujourd'hui. En fait, elles posent un problme de confrontation
entre une politique commerciale et une optimisation du portefeuille de prt.
Or, la relation clientle implique une stabilit priori incompatible avec des
calculs purement financiers. A la limite ce qu'il est possible de faire c'est
d'intgrer ses deux fonctions dans l'entreprise pour crer ce que l'on
appelle Gestionnaire de Portefeuille de Crdit dont le mtier sera de grer
les questions relatives au risque de crdit (cot, niveau de risque, capital
allouer aux pertes potentielles, ...).
La gestion du risque de crdit variera d'une banque l'autre ; toutefois, un

programme complet de gestion du risque de crdit doit prvoir :
le reprage des risques de crdit auxquels la banque est expose, ou
pourrait l'tre, (au bilan ou hors bilan) dans le cadre de ses oprations de
prt, de mme que l'laboration et la mise en oeuvre de politiques visant
grer et contrler efficacement ces risques ;
l'laboration et la mise en oeuvre des mcanismes efficaces d'octroi de

crdit, de prparation des documents et de recouvrements ;
l'laboration et la mise en oeuvre des mcanismes complets de

surveillance et de contrle de la nature, des caractristiques et de la qualit
d portefeuille de crdit ;
l'laboration de mthodes de gestion des risques de crdit.
Pour que la gestion du risque de crdit soit efficace, il faut d'abord bien
circonscrire et valuer les risques associs aux oprations de prt et de
placement de la socit ; puis, il faut laborer, consigner officiellement par
crit et mettre en oeuvre des politiques claires nonant les paramtres
ncessaires au contrle de ce risque.
Il importe galement de toujours respecter les normes en matire de

gestion du risque de crdit, indpendamment des pressions subies pour
accroitre la rentabilit. Des impratifs du marketing et de l'exercice d'un
milieu financier beaucoup plus complexe.
La gestion du risque de crdit est un lment fondamental d'une gestion

saine et prudente dans l'activit bancaire. Elle ncessite l'tablissement de
politiques et mcanismes afin de grer avec prudence le rapport risque /
rendement sous divers aspects tels que la qualit, la concentration, les
devises, les chances, les garanties relles et le type de facilit de crdit.
CONCLUSION :
Le risque existe et existera toujours. Il ne doit pas pour autant figer les
banques dans l'attentisme. Il n'ya pas de dveloppement sans entreprises
et il n'ya pas d'entreprise sans crdit. Les banques veulent bien prendre
des risques mais il appartient aux autorits tatiques de veiller ce que le
sel ne transforme en vinaigre car la catastrophe de l'Etat sera la
catastrophe des banques, les sinistres bancaires seront autant de sinistres
pour l'Etat (le cas de la crise financire de 2008 o on peut tirer les causes
dans l'octroi des crdits de manire laxiste et imprudente).
La consquence est inhrente au crdit ; il ne peut tre totalement limin.
Tout le jeu consiste prendre de bons risques, des risques normaux. Un
risque peut tre considr normal lorsque son apprciation s'effectue
partir de normes gnralement admises dans la profession.
La conscience du risque doit merger de toute l'activit de la banque et

avant tout, s'intgrer pleinement dans la dmarche professionnelle
quotidienne de ses collaborateurs. Bien sur de nouveau les questions
organisationnelles, la patience des structures dcisionnelles sont
fondamentales tandis que la formation d'quipes efficaces et la
spcialisation de certains agents dans les activits de contrle des risques
apparaissent comme essentielles, comme les systmes de contrle et de
rgulation (la faillite de ces systmes de contrle et rgulation est aussi
l'une des causes de la crise financire de 2008). Mais il faut que la culture
du risque acquire une porte plus gnrale, en touchant l'ensemble du
personnel. Il doit y avoir, tout niveau et en permanence un reflexe sur ce
plan, une trs forte capacit de raction face l'incertitude et ses
consquences dfavorables.
On l'a dit, il n'y a pas de modle unique ; chaque tablissement bancaire

doit rechercher lui- mme une trs marge gamme de possibilit, les
solutions les mieux adaptes son activit, ses structures, ses ressources,
sa culture. Il faut faire adapter les risques tant bien les procdures efficaces
qui permettent de maitriser les risques tant en amont qu'en aval. Il faut
galement savoir partager les risques avec d'autres tablissements et
nouer des partenaires notamment pour offrir certains sa clientle mais
sans assurer tous les risques affrents.
L'avenir est sans doute la formation d'alliance multiple et la constitution

des rseaux plus ou moins larges et diversement structurs. La meilleure
vertu ne serait elle pas alors l'imagination ? Ainsi, on peut estimer que les
tablissements qui recherchent l'excellence dans cette voie, qui donc
acceptera les contraintes de discipline et de rigueur qui rsultent de la
monte des risques, seront capables d'affronter avec moins d'angoisse un
monde devenu bien plus dangereux pour l'activit bancaire.
Mais sans se presser attendons les conclusions qui sortiront lors de la

runion des 20 pays les plus industrialiss appels G 20 qui se tiendra
Washington en mi novembre o une redfinition du systme financier
international n'est pas carter.
BIBLIOGRAPHIE
1- JACQUES FERRONIERE - EMMANUEL DE CHILLAZ
Les oprations de banques (p. 248- 260)
6ieme EDITION, DALLOZ
2- JOSETTE ET MAX PEYRARD
Dictionnaire de Finance
2eme dition, VUIBERT (p .221- 233)
3- Les confrences GERARD - PARIZEAU
1ere confrence sur la gestion du risque de crdit et la stabilit du systme

financier international
Anim par MICHEL CROUHY 4 avril 2000 SERIE HEC
4- BUREAU DU SURINTENDANT DES INSTITUTIONS FINANCIERES

CANADA
Code de pratiques commerciales et financires saines ... gestion du risque

de crdit. fvrier 1998
5 - RAPPORT ANNUEL DE LA BECEAO
6- JEAN YVES EGLEM - ANDRE PHILLIPS - CHRISTIAN ET CHRISTIANE

RAULET Analyse comptable et financire
9ieme dition dunod Paris 2002(p. 55- 82)
7- DISPOSITIF PRUDENTIEL APPLICABLE AUX BANQUES ET AUX

ETABLISSEMENTS FINANCIERS DE L'UNION
Version janvier 2000
8- AVIS AUX BANQUES ET ETABLISSEMENTS N 4/ AC/02 RELATIF AU

DISPOSITIF DES ACCORDS DE CLASSEMENT.
WEBographie
www.banking today.ch
www.marchs-financjers.net
www.ubs.com
www.bceao.int
www.izf.net
www.leschos .fr
www.google.fr
ANNEXES
ANNEXE 1 : APPROCHE FONCTIONNELLE DU BILAN
P
R

Risque de Credit

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SECTION 1 : Dfinition du crdit

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SECTION 2: Les diffrents types de crdits bancaires

Il existe plusieurs varits de crdits :

On les classe gnralement selon deux critres : la dure et la nature de l'opration.

Nous serons amens distinguer trois types de crdits :

Le crdit court terme ou crdit de fonctionnement, le crdit moyen terme, et le crdit

I) Le crdit court terme

L'approvisionnement en petit matriel ; en petits quipements ;

La fabrication des produits ;

La commercialisation des produits ;

On peut distinguer plusieurs types de concours :

Ceux accordes en anticipation de rentre certaine et qui, selon le montant la dure,

Ceux enfin, qui permettent d'viter un dcaissement immdiat.

II) Le crdit moyen terme :

La dure du prt doit cependant tenir compte de possibilit financire de l'entreprise.

III) Le crdit long terme :

En guise d'exemple de crdit long terme on a :

1) Dfinition : Un crdit d'investissement est un crdit ou un prt moyen ou long

Un crdit d'investissement peut aussi financer la reprise ou la cration d'un commerce.

3) Fonctionnement : Supposons qu'une entreprise souhaite effectuer un investissement

Le rsultat de ces ngociations est alors tabli dans un contrat.

A chaque utilisation, la banque exigera toutefois des documents prouvant

Une fois le crdit entirement utilis, l'entreprise procdera au remboursement suivant

4) Dure : elle est fonction de l'objet financ et correspondra en principe toujours sa

Les intrts peuvent tre payables mensuellement, trimestriellement ou,

C'est pourquoi la banque effectuera une analyse approfondie de l'impact du nouvel

Dans le cadre de son analyse, elle se concentrera principalement sur la capacit de

Nous pouvons pointer deux extensions au crdit d'investissement

Crdit de 204.000 euros,

A un taux fixe de 7%,

Avec un amortissement fixe de capital.

Amortissement fixe de capital :

Capital = 3.400 euros / mois [= 204.000 / 60]

Charge d'intrt totale = 36.295 euros (somme d'une srie arithmtique)

Charge d'intrt totale = 38.364,24 euros [= 204.000 * 0,313433 * 60 / 100]

Mensualit = 4.039,40 euros [= (38.364,24 / 60) + 3.400]

b. Traitement comptable scission amortissement capital - intrt :