1-Lecture conomique

Pour la lecture conomique il faut tenir compte de la nature dactivit de lentreprise (commerciale
ou industrielle).

A- Lentreprise commerciale

Elle achte des Marchandises (607) et elle vend des marchandises (707). Aucune transformation
du bien, nous sommes dans lactivit de ngoce, la marge est financire donc comptablement elle
napparat pas.

B- Entreprise industrielle

Les flux sont beaucoup + complexes.

A la clture du bilan, il peut rester des biens (713). Le principe financier :

Produit charges = Bnfice Lentreprise paye de limpt.

Le compte 713 gonfle le produit donc va gonfler limposition, pourtant conomiquement,

les en-cours, les semi-fini et les produits intermdiaires sont assimils des charges.

Rponse fiscale : pour viter le blocage de production ces comptes sont des produits et
doivent donc inciter les entreprises transformer le plus rapidement possible les biens. Cest
aussi pour viter que les Entreprises gonflent exagrment leurs charges et profiter de leffet
rducteur dimpt.

2-Lecture commerciale

Stock final = Stock initial +achats fait en cours danne ventes

Stockage = stock final>stock initial gonflement

Dstockage = stock final < stock initial diminution.

Financirement : achat variation de stock = cot dachat des marchandises vendues

Ventes + Production stocke = Production de lexercice.

Problmatique commerciale par rapport ce postulat financier, quel est limplication du

stockage et du dstockage sur le cot dachat et la production de lexercice.

1re hypothse : le dstockage le cot dachat.

Dmonstration mathmatique (-par -= +)

Dmonstration commerciale : pour viter la rupture de stock lentreprise est oblige de

se rapprovisionner donc augmentation du cot dachat.

2me hypothse : 1 stockage le cot dachat d1 entreprise.

 Mathmatiquement (+ par -=-).

Commerciale : pour viter le surstockage qui engendre 1 surcrot, lentreprise ne va pas se

rapprovisionner, elle va mme procder des oprations commerciales.

3me hypothse : 1 dstockage rduit la production de lexercice.

Mathmatiquement (- par +=-).

Commerciale : vente activit commerciale, CA de lentreprise.

Production de lexercice = potentiel de vente.

1 dstockage le potentiel de vente. Car la production de lexercice .

4me hypothse : Le stockage la production de lexercice.

Mathmatiquement ( + par + = +).

Commercialement : 1 stockage la production de lexercice car il le potentiel de vente.

3- Lecture juridique et fiscale du stock

La lecture juridique intgre la notion de provision.

Provision : intgre la notion de dprciation.

Il y a 2 stocks :

Stock comptable : stock thorique = stock final(SF).

1. (SI+achats-ventes)

Inventaire : stock rel (on va pouvoir visualiser la dmarque inconnue, vol ; casse, dchet,
erreur de saisie informatique, rebus).

1re hypothse : stock rel >Stock comptable = 1 seul hypothse, cest 1 erreur de saisie.

2me hypothse : SR < SC =on peut justifier 1 dprciation donc provision (681) compte de charge.

Particularit de ce compte 681, cest 1 compte de charges fictives, il ny a pas de sortie de

trsorerie, contrairement aux charges relles de lentreprise ( ex : achatchque, salaire chque).

Lintrt de ce compte est que le compte de provision a 1'effet rducteur dimpt.

4-Conclusion sur ce chapitre

Quels sont les stocks que lon peut provisionner ?

Dfinition : Seuls les stocks qui contribuent directement la production ou la vente peuvent faire
lobjet d1 provision.
601 : matire 1res, 602 : autre approvisionnement, 607 marchandises ( contribus directement
la vente, on peut provisionner).

Le compte de rsultat.

Charges dexploitations Produits dexploitation

601 : Achat de matires 1res 701 : Ventes de produits finis

602 : Achats autres approvisionnement 713 : Production stocke

603 : variation de stock 707 :Vente de marchandises

605 : Achats de matriel et fournitures 781 : Reprise amortissement, provision

607 : Achat de Marchandises 709 : RRR accordes sur ventes

681 : DAP

609 : RRR obtenus sur vente

Chapitre 2 : Lecture commerciale de la facture

La facturation est une lecture commerciale.

Il faut distinguer 2 types de rductions :

En effet les rductions caractre commerciale : remise, rabais, ristourne.

Les rductions caractre financier : lescompte.

Distinction entre rduction commerciale caractre habituelle et caractre exceptionnel.

Remise habituelle, rabais, ristourne exceptionnel.

La remise : cest 1 barme qui est souvent fix lavance entre le client et le fournisseur.

Cest 1 contrat synallagmatique (rciproquement). Il se fixe souvent en fonction d1 volume.

Limplication comptable : la remise va toujours figurer sur la facture, mais elle ne se comptabilise
jamais. Elle napparat pas dans le compte 609,709.

Les ventes ou achats se visualisent comptablement partir du montant net commercial

Le rabais traduit 1 dfaut de conformit (marchandises avaries, qui ne correspond pas

la commande).

1- soit un retour de Marchandise= annulation des critures comptables = pas utilisation

des comptes 609,709.

2- Soit non retour des marchandises = on utilise des comptes 609,709.

609 : le client utilise ce compte

709 : Fournisseur utilise ce compte.

La ristourne est une remise exceptionnelle = ex : sur le CA de lanne, on utilise

systmatique les comptes 609,709.

Conclusion

Les comptes 609 et 709 ne sutilisent que pour la ristourne et le rabais mais uniquement
en cas de non-retour.

La visualisation comptable, cest lavoir = avoir sur facture. Il se calcul sur le HT et

surtout pas sur le montant brut.

Les comptes 609 et 709 sont des comptes ngatifs.

609 = le montant des achats

709= le montant des ventes.

Chapitre 3 : Lanalyse des modes de financement

1-La lecture est financire.

Crdit-bail Emprunt bancaire

Charge (compte de rsultat) Dette (bilan positif)

Locataire Propritaire

Intrt redevance Intrt sur emprunt

Propritaire : Dans le cadre dun emprunt on est propritaire, ce qui implique que
linvestissement figure dans le bilan en immobilisation corporelle. On peut amortir le bien ce qui
les impts.

Amortissement : dotation amortissement et provision =charge fictive qui a 1 effet rducteur

dimpt.

Locataire : On paye 1 redevance, on ne peut alors pas bnficier de lamortissement ce

qui na pas deffet rducteur dimpt.

Le crdit-bail est cependant, 1 charge qui gonfle les frais gnraux et donc lentreprise fera des
bnfices.

Que ce soit 1 crdit-bail ou 1 emprunt bancaire on paye 1 intrt, mais la visualisation

nest pas la mme.

Pour lemprunt bancaire, lintrt se visualise sur 1 tableau dannuit, mais la

particularit est que lintrt se calcul toujours sur ce qui reste rembourser.

Pour le crdit-bail, la majoration est intgre dans la redevance.

Tous les mois, on paye la mme chose.

Il ny a pas de visualisation comptable lintrt est dans la redevance, il est intgr directement.

Lintrt sur emprunt se visualise travers le compte 66 = charges dintrts.

Spcificits du crdit-bail :

A tout moment on peut racheter 1 crdit-bail = avantage

A ce moment, lentreprise devient proritaire = avantage le bien devient 1

investissement et il samortit, mais elle ne peut faire que de lamortissement linaire, car
considrer comme bien doccasion (amortissement linaire est avantageux que lamortissement
dgressif).

Il peut faire un dpt de garantie qui est le dpt de cautionnement...

Cela veut dire que le dpt de garantie est rembours soit lors du rachat, soit lors du
paiement de la dernire redevance.

On utilise sur 1 compte 275 = dpt et cautionnement et il est en immobilisation

financire en actif du bilan.

Chapitre 4 : Les prestations connexes (comptes 61 62)

Dfinition du PDG : ce sont des frais gnraux.

Dfinition du commerciale : cest tout ce qui est li la sous-traitance.

Ce sont les consommations de lexercice en provenance des tiers.

Dfinition du comptable : ce sont les charges externes.

Dfinition du financier : il parle de services extrieurs, il appelle ce la aussi les consommations

intermdiaires.

613 : location mobilires ou immobilires quil ne faut pas confronter avec le crdit-bail.

615 : Entretien et rparation = sa lecture est fiscale.

Il permet de faire la diffrence entre achat et investissement.

Achat= charge = compte 605=achat de fournitures pas provisionn = pas de rduction

dimpt.

Il y a une barrire fiscale entre achat et investissement= le bien doit tre > 2500.00F(H.T.)

1 bien devient un investissement si > = 2500.00FF (H.T),

Le compte 615 est gr par la mme barrire fiscale.

Ex : rparation dune voiture de socit.

1) remplacement d1 moteur = + de2500 F=investissement = amortissement.

2) remplacement de 4 pneus =6000 FHT = achat de fourniture puisque 1 pneu =1500 F= on
regarde le prix unitaire HT = pas damortissement.

Main-duvre

-Pour les pneus, on va utiliser le compte 615 = entretien et rparation car achat de marchandises
de compte charge. On reste dans le compte de charge.

- Pour le moteur= on peut intgrer le cot de la main-duvre dans le cot de

dinvestissement = donc la main-duvre est amortie.

*616 : Prime dassurance =il conserve la couverture des biens de lentreprise (=vol,
incendie, dgts de eaux). Mais nintgre pas la couverture des salaris car les salaires sont
couverts par les charges patronales et salariales.

*621 : personnels extrieurs lentreprise.

*622 : Rmunration d intermdiaires.

Ce ne sont pas des salaires, ils ne sont pas intgrs dans la dclaration annuelle ses salaires.

Lentreprise ne paye pas de charges salariales et patronales.

Ce sont des prestataires de services pays sous forme dhonoraires = facturation. Ex : 621 =
intrim, St de nettoyage

622 = expert comptable, avocat, cabinet daudit.

*623 : Frais de pub : Il faut distinguer la publicit commerciale la publicit juridique.

Frais de pub. Commerciale : compte 623 = charge que lon ne peut pas amortir, ce nest pas un
investissement et ce, qq que soit le montant.

Frais de pub. Juridique : lourdes financirement (ex : de K, informer le public= pub. Juridique).

*624 : Le transport

Il ncessite une lecture financire partir de la comptabilit client et fournisseur ; le client subi,
le fournisseur dcide.

Client : si refacturation = en + de lachat, 1 part payer =majoration facture =6241

transport sur achat.

Si pas de refacturation =(le transport est intgr dans le cot de revient du fournisseur)
donc aucune opration comptable.

Fournisseur : Si refacturation = appartient aux produits dexploitation.

708 = produits des activits annexes. Majoration de la facture travers le compte 708.

Si pas de refacturation= a) l e fournisseur a-t-il son propre transport ?

Sa propre logistique = le cot de transport est intgr dans le cot de revient et dans la marge.
Pas de comptabilisation.

b) ou, il fait appel des St de fret ?

Pas de logistique= il y a 1 cot pour le fournisseur 6242 = transport sur vents.

*625 : Voyage, dplacement, mission, rception.

La lecture est fiscale, il faut diffrencier les voyages, dplacement de mission, rception.

Voyage, dplacement = frais internes lentreprise= frais de remboursement auprs des

salaris. Soit rembours sous forme forfaitaire ou relle.

Mission, rception = frais externes lentreprise = repas daffaire.

*626 : Frais de PTT = tlphones, timbres, mais pas les timbres fiscaux, on rcuprela
TVA.

*627 Services Bancaires.. : Il faut distinguer les services bancaires lies lexploitation
de lentreprise et les charges financires bancaires= compte 66.

Virement =services bancaires= 627

Agios sur dcouvert =charges financires=66

Intrt sur emprunt = charges financires = 66

Commissions sur charges = services bancaires

Frais dentres/sorties sur placement financier= service bancaire.

Frais de domiciliation (traites) = Charges financires

Banque domicile = service bancaire.

(Minitel Internet).

Chapitre 5 : Impts et taxes (compte 63)

La politique dimposition de lentreprise. La lecture est fiscale. Lentreprise est impose sur 1
typologie dimpts et taxes.

Ce compte 63 centralise toute limposition sauf 2 impts :

*La TVA= compte de bilan

*Limpt sur St ou sur bnfice = il est hors classification car pour le calculer il faut la
totalit des charges et des produits.

Dans le compte 63 :
 *Taxe professionnelle : elle se calcul en fonction de la masse salariale et les
investissements.

Taxe sur la formation = 1 ,1 % obligatoire

Taxe foncire

Taxe dhabitation

Chapitre 6 : La politique salariale de lentreprise

Le financier distingue :

- salaire brut /net

- Charges salariales /patronales.

* 641 : il concerne la totalit du salaire brut. Ce salaire brut est le salaire de base + lintgration
de toutes les primes, sauf la prime de transport qui est exonre.

Salaire net = compte de bilan ce qui est diffrent du Salaire brut= compte de charge.

Ce sont des dettes en passif de bilan.

*645 : Charges de scurit sociales et de prvoyance : Il concerne les charges patronales ; ils se
calculent en fonction du salaire brut, ils majorent le salaire brut.

Chapitre 7 : La gestion de recouvrement des crances (comptes 654)

Dans le bilan, 1 client qui en rglement, devient 1 client douteux. Il fait lobjet d1 suivi, selon 2
lectures juridiques et fiscales.

1-La lecture juridique

Elle passe par une procdure juridique :

1) Soit redressement judiciaire :

On parle alors dinsolvabilit, lorsque le client est insolvable, on estime quil ne payera pas mais on
espre rcuprer une partie.

On va faire 1 estimation de ce que lon ne pourra pas s rcuprer en pourcentage, car fiscalement
on peut provisionner = (DAP : 680) donc effet rducteur dimpt.

2) Soit liquidation des biens.

On parle dirrcouvrabilit. On ne parle + destimation car on sait quil ne payera pas.

Cest le dpt de bilan par apurement du passif.

On rembourse les cranciers dans lordre suivant :

Les cranciers super privilgis = Etat,

 Les cranciers privilgis = banque, salaris,

Les cranciers chirographaires=Fournisseurs.

2-La lecture fiscale

On va sintresser au client douteux en redressement judiciaire.

On se trouve face 2 hypothses :

Comment analyse-t-on fiscalement 1 client douteux ?

1) Rglement= la provision justifier.

N+1>N. On peut alors faire 1 dotation supplmentaire pour la diffrence. On utilise le

compte 681. DAP.

On ne gagne pas dargent, mais on gagne un effet rducteur dimpt.

2) Rglement partiel= La provision justifier

N+1<N, il faut la rajuster travers 1 compte 78=RAP=Compte de produit= pas deffet rducteur
d impt, il va gonfler limposition.

Conclusion

1 client en redressement judiciaire peut devenir irrcouvrable (dpt de bilan).

Que faire ?

*Le client douteux sannule sur le bilan et devient perte sur crance irrcouvrable =
654=charges=effet rducteur dimpt.

Mais lEtat va lobliger annuler la dernire provision qui devient sans objet = 781=RAP.

Il faut rgulariserla TVA, on rcupre dela TVA.

Thme 2 le compte de rsultat (le 10/11/01)

Chapire2: La gestion de trsorerie court terme

I. Les charges Financires et les produits financiers

661 Charge d'intrtstraduit 1 charge bancaire, mais il faut distinguer les Charges financire et
Service bancaire. Ce compte concerne l'intrt sur 1 emprunt bancaire qui ne faut pas confondre
avec l'intrt sur crdit bail qui lui est intgr dans le calcul de la redevance (612)

665 et 765 escompte accords (6) escomptes obtenus (7) ce compte traduit les rductions de
facture. L'escompte est 1 rduction financire qu'il ne faut pas confondre avec toutes les
rductions commerciale (remise, rabais, ristourne).

L'escompte traduit 1 exigibilit rapide de paiement. C'est 1 outil de gestion du besoin en

fond de roulement (voir diagnostic financier).
 Concrtement cela veut dire que le fournisseur demande de payer rapidement sans
chance moyennement la remise qui est l'escompte.

Comment se calcule l'escompte?

Contrairement la ristourne est au rabais il n'y a pas d'avoir sur facture, donc l'escompte se
calcule partir du montant net financier.

666 et 766 (perte de charge et gain de charge)concerne les oprations l'internationale o

souvent les chanciers sont a 120 jours (4 mois), entre la facturation et le paiement il se passe
120 jours et en 4 mois beaucoup de choses peuvent se passer.

Fluctuation du taux de change (journalier)

1/10/N
31/12/N 01/01/n+1

Achat cart de
conversion clture opration rglements

Facturation (Allemagne)
(bilan)

Au 31/12/ mme si l'on constate 1 gain ou 1 perte de change on ne peut pas la comptabiliser.

Le gain de change ou la perte de change se comptabiliser. Le gain de change ou la perte de

change se comptabilise au moment du rglement, mais pas au moment de la clture du bilan

(Fiscalement), mais au 31/12/N si l'entreprise constate 1 perte de change elle peut la

provisionner (DAP=686 et RAP=786).

(Lecture financire et fiscale) 667 et 767= charges nettes sur cession de VMP et
produits net sur VMP.

Lecture financire et fiscale des placements financiers et du portefeuille bancaire.

L'entreprise va donc suivre son portefeuille boursier.

Tableau d'analyse du portefeuille boursier

Anne Prix d'achat Cours boursiers + value - value

des actions

N 50 70

N+1

N+2

Cession

Comme pour toutes les autres oprations comptables, l'entreprise analyse son portefeuille boursier
au 31/12//N au moment de la clture des oprations.
Il va comparer le cours boursier au cours d'achat avec 2 hypothses.

Si le cours boursier est > au cot d'achat = + value

Si le cours boursier est < au cot d'achat = - value.

Dans l'exemple, l'entreprise fait 1 value de 20, mais comptablement, c'est faux, car, par principe
de prudence comptables l'entreprise ne comptabilise jamais les + values jusqu'au moment de la
cession.

Ce systme favorise l'entreprise, car elle va constater 1 value de 70 donc fait 1 provision
de 70 (686), ce qui a 1 effet rducteur d'impt.

Comme pour le client douteux, l'entreprise doit analyser l'volution de son portefeuille boursier.

2 hypothses:

La value n+1 est > la value N donc on fait 1 dotation complmentaire pour la diffrence
(686)

Si l'ensemble des + values sont < l'ensemble des values donc, on utilise le compte 667 pour
la diffrence.

Mme si l'entreprise a perdu de l'argent l'entreprise rduit tout de mme son impt mais, comme
pour le client douteux il faut annuler la dernire provision qui devient sans objet, on utilise donc le
compte(786).

Section II: La lecture du bilan

Chap.1 : La politique dinvestissement (le 17/11/01)

Elles concernent l'analyse de toute les immobilisations de l'entreprise (immobilisations =

investissements), il est important de diffrencier les immobilisations de diffrenciation des
immobilisations.

Il y a 3 natures dimmobilisations :

Les immobilisations incorporelles : elles ne sont pas matrialises par un bien physique.

Les immobilisations corporelles : Elles sont matrialises par un bien physique.

Les immobilisations financires : Investissements financiers ou des placements financiers

long terme.

Problme de ces immobilisations : ces investissements peuvent faire lobjet dun amortissement
linaire ou dgressif. Lamortissement dgressif est fiscalement + avantageux que le linaire
donc + limit.

Comme pour les stocks, seuls les biens qui contribuent directement la vente ou la production
peuvent faire lobjet d1 amortissement dgressif.

1-Les immobilisations Incorporelles

Lecture commerciale

* 201 Frais dtablissement : Ce sont les frais juridiques de lentreprise et + prcisment, la

publicit juridique. Il ne faut pas confondre la publicit juridique et la publicit commerciale
(compte 623 chapitre prestations connexes), car la publicit juridique est obligatoire ce qui
implique que lon ne peut pas amortir 1 publicit commerciale puisque cest un compte de charge,
linverse de la publicit juridique que lon peut amortir.

Comme la publicit juridique ne contribue pas directement la production ou la vente on

ne peut procder qu lamortissement linaire ( dure 5 ans maximum), comme par exemple
augmentation de capital, inscription au BODACC.

*203 Frais de recherche et Dveloppement : Ce sont les frais lis la cration et au

lancement d1 nouveau produit (exemple prototype, march test).

Comme pour les frais dtablissement, on peut lamortir linairement avec la mme dure cest--
dire 5 ans maximum ; mais en cas dchec, il faut annuler ces oprations damortissement.

* 205 Concession, marque, licence, Brevet : Ce compte traduit le monopole de la

marque, monopole dimage dpos lINPI, le brevet est 1 monopole fabrication ; la licence est un
monopole de distribution ; la concession est un monopole gographique de distribution et de
production. En revanche il ny a aucun amortissement et aucune production.

* 207 Fond de commerce : Lors de la cration de lentreprise le fond de commerce est

= 0 cest--dire nul ; donc sa valeur sera accrue dans lvolution de lentreprise en fonction de 2
critres :

C1- Le Chiffre daffaire clientle.

C2-Le pas de porte ou proximit gographique

On ne peut pas amortir ou provisionner un fond de commerce sauf cas exceptionnel.

2-Les immobilisations corporelles

Lecture fiscale

* 211 Terrains : le terrain a une dure de vie conomique infinie, donc on ne peut pas
amortir 1 terrain, par contre comme le fond de commerce, on peut provisionner un terrain, mais de
faon exceptionnelle.

Exemple : transfert de zones industrielles.

* 213 Construction : Le bien ne contribue pas directement la production ou la vente,

concrtement on ne peut faire que de lamortissement linaire ( dure de vie = 20 ans donc taux =
5%).

*215 Installation techniques, outillages et matriel industriel : Contribue

directement la production ou la vente, concrtement on peut utiliser lamortissement dgressif,
en rgle gnral, dure de vie 4 5 ans.
 * 218 Autres immobilisations corporelles : Ce compte regroupe :

Tout ce qui est mobilier, matriel de bureau, ne contribue pas directement la production ou la
vente donc amortissement linaire dure de vie 10 ans (taux = 10 %)

Le matriel de transport = ne contribue pas directement la production mais contribue la

vente donc on peut faire de lamortissement sur 4 an ou 5 ans.

Le matriel informatique : De part son obsolescence on peut lamortir sur 1 an ou 2 ans.

Tous les comptes dimmobilisations corporelles, peuvent faire lobjet d1 amnagement,

agencement, installation.

Le principe fiscal de ces comptes est le principe des 2 500,00Fde prix unitaire Hors taxe, ce qui
signifie que si lamnagement > 2 500,00Fcest 1 investissement donc on lamortit y compris la
main-duvre qui fait partie de cet investissement.

Si lamnagement est < 2 500,00 Fpas damortissement, ni de provisions cest une

charge donc compte 615.

3-Les immobilisation financires

Lecture financire

3 comptes sont importants :

*261 Titre de participation : ce sont des placements financiers long terme (exemple
fond commun de placement, bon du trsor ou assurance vie).

Il ne faut pas confondre avec les placements financiers court terme (VMP), en cas de moins value
on peut provisionner.

* 275 Dpts et cautionnement : concerne la lecture du crdit bail par rapport

lemprunt bancaire(voir compte 612 Chapitre mode de financement) il concerne le dpt de
garantie au crdit bail, il sannule lors du paiement de la dernire redevance ou en cas de rachat.

* 274 Prts :prt au personnel ; lentreprise peut prter taux bonifi (taux de
linflation) ses salaris, attention ce sont des prts immobiliers (1 % logement), mais en cas de
dpart du salari, il faut quil rembourse.

Chapitre 2 : La gestion des stocks du bilan (gestion du cycle dexploitation de

lentreprise (17/11/01)

1-Les valeurs dexploitation

311 matires premires

331 En cours

351 Produit intermdiaire

355 Produits finis

 37 Marchandises

Ce sont les stocks qui sont caractre professionnels ou industriels, ce sont les stocks
thoriques, comptables ou finaux dans le bilan de clture. Ce sont ce sont tous ces stocks qui
sont concerns linventaire physique et qui peuvent justifier la fameuse provision.

Les stocks finaux deviennent finaux deviennent des stocks initiaux lors des rouvertures du Bilan
N+1.

Chapitre 3 : La gestion d exploitation et de trsorerie court terme.

Valeurs ralisables et valeurs disponibles : point commun entre les deux, cest le court
terme (< 1 an).

Mais mme si on est dans une gestion de court terme il faut dissocier les 2.

Valeurs ralisables : Crance caractrise la trsorerie mais avec 1 gestion des chances.

Valeurs disponibles : disponibilits, trsorerie immdiate donc pas dchance.

1-La gestion dexploitation court terme

*411 Clients : lattente de rglement avec ngociation commerciale des chances

( 30, 60 rarement 90 jours).

* 416 Clients douteux : (Voir chapitre gestion des recouvrements des crances). Le
client douteux traduit la situation de redressement judiciaire, il y a 1 suivi dinsolvabilit qui justifie
la provision. Lorsque le client douteux devient irrcouvrable, il disparat du bilan pour devenir
1 compte 654 ( perte sur crances irrcouvrables).

Cest la gestion des traites ou effets de commerce

Autres crances :

413 = Effet recevoir,

5113 = effet remis lencaissement,

5114 = Effet remis l escompte.

2 mots cls : acceptation et domiciliation.

Quappelle-t-on acceptation et domiciliation ?

Acceptation (413) : Substitution de paiement, non pas au chque ou au virement, mais en effet
de commerce. Comme pour le client on est dans la gestion dchance (30, 60 ou 90
jours).

Domiciliation (compte 5113 et 5114) : concrtement lentreprise dcide de substituer

la gestion des chances avec son banquier, ce qui signifie quelle confie la gestion des chanciers
sa banque.
Mais il y a 2 choix, 2 types de domiciliation.

1er Choix :Effet remis lencaissement ; lentreprise attend tranquillement la fin de

chanciers en contrepartie elle va payer des frais de domiciliation qui sont des services bancaires
(compte 627).

2me choix : Effet remis lescompte ; Lentreprise peut avoir un besoin urgent de
trsorerie et peut anticiper lchance des traites.

Si la banque accepte et anticipe le paiement, elle va demander toujours des frais de domiciliation,
mais elle va galement demander un escompte sur la traite (661).

* 44561 Crdit de TVA reporter : ponctuellement lentreprise peut rcuprer + de TVA

quelle ne doit en payer (en cas dinvestissement). LEtat ne rembourse pas mais vous autorise
reporter le trop peru sur la prochaine dclaration, donc cest une crance.

2-La gestion de trsorerie court terme.

3 disponibilits : VMP, Banque et caisse.

1- Les VMP (50) : il ne faut pas confondre les VMP avec les titres de participation, les VMP sont
comme les titres de participations, des placements financiers sauf que les VMP sont court terme
(ex : SICAV). Les titres de participation sont classs en Immobilisation financires, haut du
bilan, tandis que les VMP sont classs dans les disponibilits (bas du bila).

2- Le compte Banque (512) : Il peut tre lactif ou au passif.

3- Le compte caisse (53) : Toujours lactif sil est nul il est gal 0.

Il y a galement des comptes de rgule avant la fin du bilan.

Chapitre 4 : La politique dautofinancement, les capitaux propres.

Lecture financire

Lautofinancement traduit les fonds propres de lentreprise, cest 1 outil important pour
la ngociation avec les banquiers.

2 mots cls : Analyse des apports et la stratgie daffectation du rsultat (bnfice ou

perte).

1-Lanalyse des supports

*101 Capital social : Ce compte exprime la dette de lentreprise envers les associs
(dfinition comptable), cest--dire les apporteurs de capitaux. 3 types dapports constituent le
capital :

1-Les apports en numraire (espce, chque, placement financier),

2-Les apports en industrie (Fond de commerce, Brevet, marque),

4- Les apports en nature (stocks ou immobilisation corporelles)

2-La politique daffectation

Plusieurs comptes sont concerns :

*106 Rserves

* 455 Associs comptes courants

* 110 Report nouveau, solde crditeur

* 119 Report nouveau, solde dbiteur

* 120 Bnfice

*129 Perte

Commentaires : La dcision d affectation du bnfice ou de la perte a incidence et sur le

fond de roulement et le BFR.

3-Laffectation du bnfice

Cest une stratgique financire dcide en Assemble Gnrale ordinaire par Assemble
Gnrale Ordinaire). 3 affectations possibles :

1-Affectation dans le compte rserve = rserve traduit par laccumulation du capital,

son utilit financire, permet de renforcer les fonds propres par les investissements futures ; il
permet danticiper les pertes prvisionnelles futures.

2- Le report nouveau solde crditeur (110) =cest 1 compte d attente en instance

daffectation.

3-Associs comptes courant : il traduit la rmunration des actionnaires sous fore de

distribution des dividendes.

Une seule affectation fiscale :

* Report nouveau solde dbiteur : Le report doit tre fait pendant 5 ans maximum ;
mais on peut compenser la perte par un compte rserve.

Chapitre 5 :Les fonds externes : dettes

Cest lanalyse des dettes il faut distinguer les dettes Court Terme < 1 an et les dettes
long terme > 1 an.

1-Dettes long terme

*164 Emprunt : Il ne faut pas confondre lemprunt Bancaire avec le crdit bail (voir
chapitre mode de financement compte 612).

2-Les dettes court terme

Elles se dissocient en 2 parties.

- Les dettes court terme dexploitation,

- Les dettes court terme financire.

A-Les dettes court terme dexploitation

*401Fournisseur : Comme pour le client, il traduit la gestion des chances,

*403Effet payer : Comme pour leffet recevoir il traduit lacceptation du paiement par
traite.

*44566 Tva dcaisser : cest 1 dette de nature fiscale de l entreprise, puisque toutes
les autres sont des comptes impts et taxes.

* 421 Personnel rmunration due = salaires nets des salaris.

* 43 Organismes sociaux : ce sont les dettes sociales de lentreprise ; charges salariales (salaires
brut et charges patronales sont des comptes de charges, voir compte 64).

B-Les dettes court termes financires

*512 = Banque : cest le concours bancaire au facilit de caisse ; implication financires :

on emprunte pour investir et on se met en concours bancaire pour financer le besoin de
financement.

Le 24 /11/01

Thme III : Le diagnostic financier

Le diagnostic financier passe par 2 contraintes stratgiques :

La solvabilit : qui sanalyse sur le court terme

La rentabilit : qui sanalyse sur le long terme.

Outil de base

Agrgats financiers

3 agrgats cls de solvabilit :

FR (Fonds de roulement),

BFR (Besoin en fond de roulement),

Trsorerie.
5 agrgats cls de rentabilit :

Marge commerciale

Production de lexercice
 Valeur ajoute

Excdent Brut dexploitation et comptable (EBE)

Le cash flow capacit dautofinancement.

A travers lanalyse des ratios on pourra faire 1 bilan stratgique.

Chapitre 1 Analyse de la solvabilit (24/11/01)

Le diagnostic financier sanalyse dans le temps, minimum 3 ans.

1re rubrique Valeur immobilise nette,

2me rubrique Valeur dexploitation,

3me rubrique Valeur ralisables disponibles,

4me rubrique Capitaux propres,

5me rubrique Dettes long terme,

6me rubrique Dettes Court Terme dexploitation,

7me rubrique Dettes court terme financire.

1-Mise en place dun bilan financier

A-Dfinition

Le bilan financier cest la centralisation du bilan comptable, 7 rubriques en 4 masses.

B-Technique de construction dun bilan financier

1re masse = Actif immobilis : centralise lensemble des valeurs immobilise nette et
permet danalyser la politique dinvestissement.

2me masse = Actif circulant : centralisation des (stocks, des crances) valeurs
dexploitations et des valeurs ralisables disponibles.

3me masse = Capitaux permanents : Centralise les capitaux propres et les dettes long
terme. Ce sont galement des ressources durables (long terme) alors que le passif circulant
est 1 passif cyclique court terme.

4me masse = Passif circulant : centralise lensemble des dettes court termes (dettes
court terme dexploitation et les dettes court termes financires).

Le dnominateur commun en 4 masses, cest la notion de dure, lactif immobilis est 1

actif acyclique alors que lactif circulant est 1 actif cyclique.
 Le long terme cest lactif immobilis, les capitaux permanents ; et le court terme cest
lactif circulant et le passif circulant.

Concrtement 2 analyses :

Le haut du bilan qui concerne le long terme va nous permettre danalyser le fond de roulement ;

Et le bas du bilan le besoin en fond de roulement.

C-Dfinitions mathmatiques et dfinitions financires

1- Le fond de roulement

Fond de Roulement = Capitaux permanents Actif immobilis

* Le Fond de Roulement : ce sont les ressources qui financent des emplois.

* Le Fond de Roulement : excdent de capitaux permanent qui finance lactif immobilis.

* Le Fond de Roulement : excdent des fonds propres et des fonds emprunts qui financent
linvestissement.

Concrtement le fond de roulement cest lanalyse de la rubrique (1,4,5).

1er Postulat stratgique du fond de roulement : Le fond de roulement doit tre un

minimum positif sil est ngatif, les investissements ne sont pas couverts.

2me Postulat :Le fond de roulement doit tre le + lev possible dans le temps
condition quil ny ait pas de dsquilibre trop important entre les fonds propres et les fonds
emprunts.

2-Le besoin en Fond de roulement

BFR = Actif circulant Passif circulant

(Cette dfinition mathmatique doit tre affine car il y a des retraitements techniques).

Le BFR : contrairement au FR ce sont les emplois qui financent les ressources.

Le BFR : excdent de lactif circulant dexploitation qui finance le passif circulant

dexploitation.

Donc le BFR ncessite des retraitements techniques ; tout dabord il faut distinguer dans lanalyse
du BFR, le Cycle dexploitation et le cycle financier parce-que lon retraite les lments financiers
du BFR.

Le BFR traduit le besoin de financement du cycle dexploitation de lentreprise.

Elments financiers hors BFR qui ne rentrent pas dans le

BFR
Actif circulant Passif circulant
 1- VMP 1-Emprunt d1an

2- Banque 2-Concours Bancaire

3- Caisse 3- Dividendes distribu

Retraitement de lactif circulant et du passif circulant

1-Actif circulant

Stocks : exploitation BFR

Clients : Exploitation BFR

Clients douteux : Exploitation BFR

Effet de commerce : Exploitation BFR

Crdit de TVA : Exploitation BFR

VMP : Financier ne rentre pas dans le BFR

Banque /Caisse : Financier ne rentre pas dans le BFR

Rgularisation : exploitation BFR

2-Passif circulant

Il est ncessaire de lire 3 annexes :

- lEtat des dettes (dissocier la quote part des dettes CT d1 an et la quote part des dettes LT
+ d1an) ;

- 2me annexe ltat daffectation du rsultat, il est ncessaire de lire les affectations du bnfice.

- 3me annexe, ltat des provisions car il y a 1 compte qui sappelle provision pour risque et charges
qui est class comptablement dans les capitaux propres, ce qui nous intresse cest de savoir si la
provision est infrieur ou suprieure 1 an.

Etat des dettes

Des bnfices en %

Etats des provisions = Historiquement il est class dans les capitaux propres, 2 hypothses :

- 1 partie de ces provisions peut-tre > 1 an ( ex : provision pour hausse des prix,
provisions pour charge rpartir sur plusieurs exercice).
Si cette provision est > 1 an Capitaux permanent FR.

-1 partie de ces provisions pour risques et charges peut-tre < 1 an ( exemple : pour
cong pay) laffectation de ces dettes court termes rentreront dans le BFR.

3-Dfinition conomiques du BFR

Le BFR cest l excdent des stocks et des crances qui financent les dettes court terme,
dexploitation (fournisseurs, dettes fiscales et sociales).

1-Postulat stratgique du BFR : Contrairement au fond de roulement, le BFR doit tre

le moins lev possible dans le temps, lidal cest que le BFR soit ngatif, mais cela concerne les
entreprises de grandes distribution et les restaurants ; car ils ont peu de stocks et les clients
payent de suite.

Malheureusement lvolution du BFR est souvent linaire, lvolution du Chiffre daffaire

dune entreprise.

Explications : du CAdes achats (Fournisseurs) du stockdu BFR.

4-La trsorerie

La trsorerie cest lagrgat final de la solvabilit.

Trsorerie = FR - BFR

Constat financier

Pour que lentreprise soit solvable il faut que la trsorerie soit positive, il faut donc que le
FR couvre le BFR.

Pour amliorer, le FR il faut repositionner la stratgie Gnrale de lentreprise, car la contrainte

cest du long terme travers 3 actions.

Lentreprise doit dsinvestir donc de lactif immobilis (cession de moyens de production)

Le renforcement des fonds propres donc de Capital.

Financement bancaire (stratgie dendettement)

Le BFR :

Rchelonnement de lchance de la dette fournisseur, mais en contrepartie le fournisseur peut

demander des contrats dexclusivit.

Diminuer les stocks,

Diminuer les crances clients, en pratiquant lescompte.

Analyse dynamique de la trsorerie, 4 hypothses :

FRBFR = Trsorerie positive (T+)

 FRBFR = Trsorerie ngative (T-)

Du FR > BFR = Trsorerie positive

Du FR < BFR = Trsorerie ngative.

Du FR > BFR = Trsorerie ngative

Du FR < BFR = Trsorerie ngative.

5-Bilan financier affin

Actifs immobiliss Capitaux Permanents FR

Actifs circulants Passif circulant

( Exploitation) ( Exploitation) BFR

Actif circulant Passif circulant

(Financier = trsorerie (financier = trsorerie TA-TP

active) passive)

FR BFR = Trsorerie (T)

TA TP = Trsorerie Instrument de vrification

Bilan fonctionnel en million de francs

Emplois N N+1 Ressources N N+1

Actif immobilis Capitaux permanents

VIN 4 397 5 590 Capital 4 000 4 000

Rserves 2 080 2 330

Actif circulant Provisions + d'1 an 210 210

Stocks 1 174 1 174 Dettes long terme

Clients et effets de
commerce 5 435 5 688 Emprunt > 1an 1 181 1 100

Crdit de TVA 192 192

Compte de rgule 27 39

Sous-total capital
Sous-Total 6 828 7 093 permanents 7 471 7 540
 Passif circulant
Actif circulant financier d'exploitation

Disponibilits 2057 2018 Fournisseurs 3275 3449

Compte courants d'exploitation 1 450 1 666

Dettes fiscales et sociales 656 612

Passif circulant financier

Dettes sur immobilisations 1 000

100% < 1 an

Dividendes (100 % distribution) 450 334

13 14 13 14
Total gnral 282 701 Total gnral 282 701

Commentaires des retraitements

Le compte rserve : aucune affectation des bnfices en N et N+1 donc on centralise les 2 comptes
rserves. Affectation du bnfice il y a donc 3 comptes daffectation ; rserve, report
nouveau, dividende.

Provision > 1 an : si 1 partie de la production est < 1 an elle est intgre dans le passif
circulant dexploitation.

Emprunt : Si > 1 an cest 1 dette long terme donc capitaux permanents, mais si < 1an cest 1
dette court terme.

Compte courant : Si cest en salaire, cest 1 dette Court terme dexploitation, donc 1 passif
circulant dexploitation, si le compte courant est rmunr en dividende, on est dans 1 dette
court terme financire on est dans le passif circulant financier.

Dettes sur immobilisation : 1 partie de cet audit peut-tre < 1 an, si 1 partie de la
dette/immobilisation avait t > 1an.

1 partie du rsultat aurait pu trs bien tre affect en rserve ou en report nouveau.

Elments N N+1

FR = Capitaux permanents - Actif immobilis 7471 - 4397 = 3 074 7 640 -5590 =2050

BFR =ACE -PCE 6828 - 5361= 1467 7093 - 5727 =1366

Trsorerie = FR -BFR 3 074 -1467 = 1607 2 050 - 1366 = 684

Vrification de la trsorerie
T= ACF (actif circulant financier) PCF (Passif circulant financier)

N N+1

T = 2057 450 = 1607 T = 2 018- (1000+334) = 684

2-Interprtation de la solvabilit

1-Analyse stratgique

La trsorerie est positive en N et N+1, donc bonne couverture du FR sur le BFR ; lentreprise est
solvable sur les 2 ans.

2-Analyse dynamique

On constate 1 dgradation de la trsorerie qui est de 923 000,00F. On a une baisse du FR ce qui
est trs mauvais car le FR doit tre le + 2lev possible dans le temps ; alors que le BFR doit tre le
moins lev possible dans le temps. Mais linairement on constate quil y a une baisse.

Le 01/12/01

Chapitre 2 Analyse de la rentabilit

1-Mise en place

Lanalyse de la rentabilit passe par lanalyse du compte de rsultat, contrairement au bilan il ny a

aucun retraitement pour calculer les agrgats financiers.

Lanalyse produits ; charges va permettre de calculer des marges successives travers un tableau
que lon appelle Soldes Intermdiaires de Gestion (SIG).

Charges N N+1 Produits N N+1

Produits
Charges d'exploitation d'exploitation

Production 17 380
Achat de Marchandises 10 276 000 10 538 000 vendue 17 100 000 000

Autres
produits
Variation de stocks -132 000 0 d'exp. 50 000 50 000

Service extrieurs 602 000 605000

Produits
Autres services extrieurs 632 000 631 000 financiers

Impts et taxes 138 000 140 000

Produits
Charges de personnel 4 231 000 4 368 000 exceptionnels
 Autres charges de gestion 50 000 61 000

(pertes sur crances

irrc.)

DAP 332 000 307 000

Charges financires

Intrts sur emprunt 121 000 112 000

Charges
exceptionnelles

Impts sur bnfice 450 000 334 000

Bnfice 450 000 334 000

17 430
Total gnral 17 150 000 17 430 000 Total gnral 17 150 000 000

SIG voir feuille

Production vendue : Ce nest pas le CA de lentreprise, quand on analyse la production vendue il

faut distinguer lentreprise commerciale et les entreprises industrielles.

Quelle est la diffrence entre le CA et la production vendue ?

Production vendue = Ensemble des comptes 70, soit le CA +les produits sur activits
annexes (refacturation du transport les RRR accords sur ventes)

Lentreprise industrielle et lentreprise commerciale ont de la production vendue sauf que

dans lentreprise commerciale cest de la vente de marchandise, le CA dans lentreprise industrielle
cest la vente de produits finis. Mais dans lentreprise industrielle, on parle de production de
lexercice.

Production de lexercice = Production vendue + Production stocke (en-cours) +

Production immobilise (travaux fait par lentreprise pour elle mme.)

Marge commerciale : Ne concerne que les entreprises commerciales.

Valeur ajoute : intgre la notion de productivit, elle doit tre le + lev possible dans le
temps. 1 entreprise qui matrise bien ses frais gnraux hors-salaires.

Frais gnraux : ce sont les prestations connexes, cest--dire les consommations de lexercice en
provenance des 1/3 ou les consommations intermdiaires.

Concrtement, ce sont lensemble des services extrieurs et autres services extrieurs, compte
61,62.

EBE : Intgre la notion de gestion, concrtement lEBE doit intgrer tous les frais gnraux y
compris les salaires, malheureusement on peut avoir 1 IBE (Insuffisance Brut dExploitation) ce
moment l on va vers la pente descendante ce qui signifie que lentreprise nabsorbe pas les
salaires.

Rsultat dexploitation : Cest le rsultat conomique de lentreprise, il permet danalyser les ratios.

Rsultats courant avant impt : Rsultat dexploitation Charges fixes + Produits financier

Il sagit du Rsultat financier de lentreprise qui permet danalyser le cot de lendettement

(intrts sur emprunt, agios / dcouvert).

Rsultat exceptionnel : Produits exceptionnels charges exceptionnelles

Bnfice ou perte ou encore rsultat net : permet de calculer lagrgat final de la rentabilit qui
est le cash flow ou capacit dautofinancement.

2-Lanalyse interprtative-Diagnostic de synthse.

Cest la synthse de la rentabilit partir du ratio.

Il y a 4 ratios financiers.

Le ratio libre qui sanalyse dans le temps et qui doit tre le + lev ou le - lev possible dans
le temps.

Le ratio moyen donn par la centrale Banque de France ce sont des ratios sectoriels.

Le ratio de fourchette compris entre 1 minima et un maxima et permettent lanalyse de

tendance.

Le ratio sectoriel que lon compare avec la concurrence.

Ils se calculent partir de comptes, de rubriques, de masse ou dagrgats financiers.

- 1 batterie de ratios =15 ratios significatifs.

- 1 analyse des ratios par rapport des critres financiers, marketing ou conomique :

Endettement, politique financire et investissement, structure conomique, performance,

rentabilit, liquidit, productivit, structure financire

1-Dfinition mathmatique

Cash flow = Rsultat + DAP RAP + ou value

2-Dfinition financire
 Capacit dautofinancement en marge brut dautofinancement de lentreprise ; cest 1 outil
essentiel pour la planification de lentreprise : montage dun plan financier auprs dune banque
ou analyser 1 budget de trsorerie (tout ce qui est budgtisation).

Il permet le maintien de la capacit de production.

Le cash flow = Bnfice + tous les lments rducteurs dimpt.

3-Les ratios

Explications

1-Ratios dendettement

*Apprciation de lendettement long terme.

Ce ratio doit tre > 1. Si ce ratio et >1, il est peut-tre alatoire pour lentreprise de faire appel
des financements externes pour investir, cela veut dire que lentreprise peut utiliser son
autofinancement, ses fonds propres pour couvrir linvestissement ; mais tout dpend de
linvestissement.

*Ratio de capacit de remboursement

Cest 1 agrgat financier / sur rubrique. Cest un ratio moyen qui doit tre >25%.
Concrtement, cest un ratio de ngociation bancaire, en effet si lentreprise veut investir, le
banquier veut des garanties sur le remboursement des dettes existantes avant de prter, pour le
nouvel investissement.

Il doit tre >= 25 % par an (25+25+25+25 sur 4 ans), le banquier exige que le cash flow
de lentreprise couvre pendant 4 ans maximum les dettes existantes.

2-Ratios de Structures financires

*Ratio dautonomie financire

Ce ratio doit tre compris entre 33 % et 66%. Ce ratio permet danalyser lindpendance
financire de lentreprise il rpond la question est ce que je dois emprunter ?

2 tendances : + le ratio est proche de 33 %, + lEntreprise est dpendante financirement

+ le ratio est proche de 66 %, +lentreprise est indpendante, mais le ratio ne doit pas tre 66%,
car au del de 66% Lentreprise thsaurise elle doit donc investir ou placer financirement sa
trsorerie.