ENAJENACIN DE ACCIONES

ANTECEDENTES

La Ley General de Sociedades Mercantiles en su artculo 111 define a las acciones como ttulos Nominativo, en los cuales se divide el capital social
de una sociedad mediante el cual se puede acreditar y transmitir la calidad y los derechos de socio.

Ahora bien, para efectos fiscales y de conformidad con el Articulo 8 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta, en adelante Ley de ISR, se dar el
tratamiento que dicha ley prev para las acciones a:

Certificados de aportacin patrimonial emitidos por las sociedades nacionales de crdito.

Partes sociales.
Participaciones en asociaciones civiles.
Certificados de participacin ordinarios emitidos con base en fideicomisos sobre acciones que sean autorizados conforme a la
legislacin aplicable en materia de inversin extranjera.

Derivado de lo anterior, la enajenacin de cualquiera de los ttulos mencionados, se le dar el tratamiento de Enajenacin de Acciones, y se
consideran ingresos derivados de esta, tratndose de Personas Morales de acuerdo al Art. 20 Fraccin V de la Ley de ISR y para Personas Fsicas se
fundamenta en el Art. 146 de la citada ley.

Aun y cuando el fundamento para considerar ingresos derivados de la Enajenacin de Acciones, vara, as como el tratamiento fiscal en funcin
de si se trata de Personas Morales o Personas Fsicas y su residencia para efectos fiscales, el procedimiento para determinar la Ganancia o Prdida
en estas operaciones es el mismo y est sealada en el Art. 24 de la multicitada Ley de ISR.

TRATAMIENTO

Tratndose de Personas Morales deber de acumularse la Ganancia obtenida en los trminos del Art. 24 de la Ley de ISR incluso desde los pagos
provisionales, as como en el clculo del impuesto Anual. En este caso no opera ningn tipo de retencin por parte del Comprador.

Por lo que se refiere a Personas Fsicas, el pago provisional por la enajenacin de acciones consistir en una retencin del 20% sobre el monto
total de la operacin sin deduccin alguna por parte del Adquirente, en trminos del artculo 154 de la Ley de ISR.

Cuando el enajenante Persona Fsica o Moral sea residente en el extranjero y la fuente de riqueza se considere ubicada en territorio nacional, el
impuesto causado por la enajenacin se determinara aplicando la tasa del 25% sobre el monto total de la operacin, sin deduccin alguna de
conformidad con el Art. 190 de la citada Ley de ISR.

Para efectos del prrafo anterior se considera que la fuente de riqueza est ubicada en territorio nacional cuando:

- La sociedad que emita las acciones sea residente en Mxico.

- El valor contable de las acciones o ttulos valor provenga directa o indirectamente en ms de un 50% de bienes inmuebles ubicados
en el pas.

PLAZO PARA EL PAGO DEL IMPUESTO

Tratndose de retenciones a residentes en territorio nacional esta deber enterarse a ms tardar el da 17 del mes siguiente a aquel en que se
realice la enajenacin, conforme al artculo 6 del Cdigo Fiscal de la Federacin, en adelante CFF, fraccin I.

Respecto de retenciones efectuadas a residentes en el extranjero deber pagarse dentro de los 15 das siguientes a aquel en que se enajenen las
acciones, Art. 154 cuarto prrafo.

La ley es omisa al sealar un plazo cuando sea el enajenante quien realice el pago del impuesto cuando se dictamina la operacin, por lo que de
acuerdo al Art. 6 del CFF fraccin II, este deber ser pagado dentro de los 5 das siguientes a la fecha de la operacin.

RESPONSABILIDAD SOLIDARIA

La no retencin implica una responsabilidad solidaria de acuerdo al Artculo 26 del CFF, por parte de las partes involucradas a saber:

1. El adquirente hasta por el monto de la retencin no efectuada.

2. La sociedad emisora de las acciones objeto de enajenacin, cuando inscriban a personas fsicas y morales en el registro o libro de
acciones o partes sociales que no comprueben haber retenido y enterado el impuesto sobre la renta, o en su caso copia del dictamen
respectivo.

PERSONAS FSICAS Y RESIDENTES EN EL EXTRANJERO: OPCIN DE DICTAMINAR LA OPERACIN

En la prctica se dan casos que por los montos de las operaciones y por el resultado fiscal (prdidas o ganancias mnimas) de estas, resulta
financieramente inviable sujetar el monto de la operacin a una retencin a las tasas sealadas.

En relacin al prrafo anterior existe la opcin de Dictaminar la operacin para efectos fiscales y pagar el impuesto nicamente sobre la ganancia
obtenida en la enajenacin de acciones, por Contador Pblico Registrado ante las autoridades fiscales, y en el caso de no existir ganancia por la
citada operacin no se causara impuesto alguno.

Los requisitos para Dictaminar la Enajenacin de acciones y esta tenga plena validez son los siguientes:

Presentar Aviso para presentar Dicho dictamen ante la autoridad fiscal que corresponda al domicilio del enajenante a ms tardar el
da 10 del siguiente mes a la realizacin de la enajenacin.
Presentar el Dictamen dentro de los 30 das siguientes a aquel en que se present o debi presentar la declaracin del impuesto.

Tratndose de Residentes en el extranjero adems debern contar con representante legal que cumpla con los requisitos establecidos en el Art.
208 de la Ley de ISR, los cuales son los siguientes:

I. El representante deber ser residente en el pas o residente en el extranjero con establecimiento permanente en Mxico.

II. Y Conservar a disposicin de las autoridades fiscales, la documentacin comprobatoria relacionada con el pago del impuesto por
cuenta del contribuyente, durante cinco aos a partir del da siguiente a aqul en que se hubiere presentado la declaracin.

Cuando el Adquirente de las acciones asuman por escrito la responsabilidad solidaria, el representante dejara de ser solidario, y el adquirente
ser quien tenga disponibles los documentos en lugar del representante legal.

DOCUMENTACIN NECESARIA PARA LA ELABORACIN DEL DICTAMEN.

La siguiente documentacin original es necesaria a efectos de soportar los diversos conceptos que intervienen en la determinacin del resultado
fiscal en la enajenacin de acciones.

Acta Constitutiva de la Sociedad Emisora.

Libro de Actas de la Sociedad actualizado.
Actas fuera de libros debidamente protocolizadas.
Declaraciones Anuales y Dictmenes Fiscales de la Sociedad Emisora de las acciones desde su constitucin a la fecha.
Identificacin oficial del Enajenante.
Cedula de identificacin Fiscal del Enajenante, Adquirente as como de la sociedad Emisora de las acciones, a efectos de recabar RFC,
Domicilio, Actividad, etc.
Poder Legal Notarial o en su caso apostillado en caso de Representacin legal, as como identificacin oficial del representante legal.

OTRAS CONSIDERACIONES

Debido a la limitacin en los tiempos en que deben cumplirse con los requisitos en caso de ejercer la opcin del Dictamen y tambin para decidir
la conveniencia o no del ejercicio de esta opcin es recomendable solicitar asesora profesional financiera y fiscal en caso de que se piense en
vender acciones o de que se presente una oferta.

Lo anterior debido a que la determinacin del precio de venta de acciones de una sociedad es complicado y depende de muchos factores como lo
pueden ser Resultados de la compaa, Potencial del Negocio, Activos de la empresa, etc. Asimismo, es necesario efectuar un anlisis de las
declaraciones y dictmenes fiscales de toda la vida de la sociedad a efectos de tomar la decisin correcta en cuanto a la opcin de Dictaminar la
operacin o no, la implementacin de estrategias fiscales que alivien la carga fiscal derivada de esta.

Este artculo solamente aborda la parte fiscal en operaciones de enajenacin de acciones, sin embargo en estas operaciones se involucran otros
aspectos por lo que se recomienda contar con un equipo multidisciplinario que incluya profesionales en el rea legal, fiscal y financiera para el
cierre exitoso del proceso. En Grupo Asesores en Negocios contamos con profesionales en las distintas reas que le brindaran el valor agregado
para mejorar la toma de decisiones y con ello cuidar su patrimonio.

C.P. ANTONIO MARTNEZ ROS

SUBDIRECTOR DE PLANEACIN ESTRATGICA
GARCA HIDALGO TAX ADVISORS, S.C.