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L'objectif de ce document est de fournir des donnes chiffres sur le risque li un achat pour un primo accdant en haut de
La comparaison est faite entre un achat sur x annes (puis revente) versus une location de x annes pour un bien quivalent
Les gains/pertes tiennent compte de l'amortissement du bien, de la baisse/hausse ventuelle (+30% -30%)
Les donnes relatives une baisse ventuelle sont fournies titre indicatif
Hypothses :
- Montant des charges quivalentes [non spcifis]
- Montant de la taxe habitation quivalente [non spcifie]
- Montant du loyer calcul sur la base d'un
Liens intressants :
http://www.bulle-immobiliere.org
http://www.universimmo.com/forum/forum.asp?FORUM_ID=75
v1.3
Mise jour des taux avec les donnes actuelles
Rajout des mentions "revente anticipe" ou "revente aprs terme" et mj du calcul aprs terme
Prise en compte du calcul aprs terme
v1.2
Correspondance variation courants / constants
Nouvel onglet pour comprendre le rle de l'inflation et la diffrence entre courants et constants
V1.1
Modification du taux : de 3,9%
Modification du ratio (passage de 200
Comptabilisation du delta (mensualit-loyer) et des intrts
Ajout du capital disponible du locataire
v1.0
Cette version intgre l'inflation
4/10/2008
v1.3
asi77
http://asi77.free.fr
L'objectif de ce document est de fournir des donnes chiffres sur le risque li un achat pour un primo accdant en haut de cycle (vra
La comparaison est faite entre un achat sur x annes (puis revente) versus une location de x annes pour un bien quivalent
Les gains/pertes tiennent compte de l'amortissement du bien, de la baisse/hausse ventuelle (+30% -30%) et de l'inflation
Les donnes relatives une baisse ventuelle sont fournies titre indicatif
Hypothses :
- Montant des charges quivalentes [non spcifis]
- Montant de la taxe habitation quivalente [non spcifie]
- Montant du loyer calcul sur la base d'un ratio de 225 ( ratio = mt acquisition / mt loyer) [ modifier suivant l'environnement]
Liens intressants :
http://www.bulle-immobiliere.org
http://www.universimmo.com/forum/forum.asp?FORUM_ID=75
Alain, Bertrand et Claude investissent 100 000 (peu importe l'unit) dans un bien (par exemple une maison), dont ils se serven
Consquences de l'inflation
Valeur Valeur de Valeur de
d'achat revente inflation revente
Individu
(monnaie (monnaie (taux) (monnaie
courante) courante) constante)
Alain 100,000 90,000 -20% 112,500
Bertrand 100,000 102,000 2% 100,000
Claude 100,000 110,000 10% 95,455
Le calcul naf compare les valeurs en monnaie courante, sans tenir compte de l'inflation. Il semble alors que Claude a fait la m
Dans cet exemple, l'inflation ne touche pas la qualit du service : en achetant une maison, Alain, Bertrand et Claude ont tout tr
Ce phnomne appel illusion montaire a eu des effets conomiques considrables dans l'histoire. En effet, pendant la plus
entre emprunteurs et pargnants: lorsque les engagements long terme sont pris sur une certaine base d'inflation implicite,
au niveau de la croissance : les consommateurs pauvres et surtout les entreprises sont structurellement dbiteurs, de sorte
Enfin, les humains raisonnent et tiennent compte de tout cela, en sorte qu'ils finissent par donner une importance considrable
e maison), dont ils se servent pendant un an, puis revendent. Supposons que les conditions conomiques soient diffrentes pour les trois in
alors que Claude a fait la meilleure affaire. Mais cela ne tient pas compte du fait que, cause de l'inflation (ou, dans le cas d'Alain, de la d
Bertrand et Claude ont tout trois t logs. Mais l'inflation peut toucher aussi cet aspect des choses : si la maison a t loue prix fixe, l'inf
re. En effet, pendant la plus grande partie de l'histoire, l'inflation est reste inconnue (non pas qu'elle n'existait pas, mais qu'elle n'tait pas
ine base d'inflation implicite, une augmentation de l'inflation va avantager les emprunteurs au dtriment des prteurs, essentiellement des
ellement dbiteurs, de sorte que l'acclration de l'inflation a un effet bnfique, court terme, sur la croissance (cela stimule la consomma
une importance considrables aux anticipations (ce qu'ils croient, voire ce qu'ils pensent que les autres croient) de l'inflation future. C'est to
nt diffrentes pour les trois individus (zone montaire, poque), le taux d'inflation est donc diffrent.
, dans le cas d'Alain, de la dflation), ces trois personnes ne pourront pas acheter la mme chose avec la mme quantit de monnaie : Alai
n a t loue prix fixe, l'inflation change la valeur de ce loyer (elle le rduit, tandis que la dflation l'accrot).
pas, mais qu'elle n'tait pas mesure ni prise en compte) et la coutume tait de fixer les loyers en monnaie fixe et pour longtemps (parfois m
teurs, essentiellement des pargnants en bout de chane, alors qu'une rduction de l'inflation fera l'inverse.
e (cela stimule la consommation et l'investissement productif). Outre qu'il est possible (c'est un point trs controvers) que le cot long ter
de l'inflation future. C'est tout particulirement le cas dans les priodes d'hyper-inflation, lorsque la mfiance s'installe et se dveloppe, de
e quantit de monnaie : Alain pourra acheter plus, Bertrand et Claude moins. Pour gommer cet effet, il faut raisonner en monnaie constante
et pour longtemps (parfois mme perptuit). Les gouvernements, en faisant chuter la valeur de la monnaie pour leur besoins fiscaux, on
vers) que le cot long terme soit suprieur (la comparaison internationale donne des indices dans ce sens), ce phnomne ne peut se p
installe et se dveloppe, de sorte que les acteurs, anticipant une dvaluation acclre, exigent des augmentations de revenus qui nourriss
onner en monnaie constante, en dduisant l'inflation, et il apparat alors que la meilleure affaire a t faite par Alain.
pour leur besoins fiscaux, ont aussi transform des loyers normaux (par exemple 1 sou ) en loyers ridicules, pour le plus grand bnfice
ce phnomne ne peut se produire lorsque l'indexation des engagements est faite correctement.
ions de revenus qui nourrissent l'hyper-inflation et valident les anticipations les plus pessimistes.
pour le plus grand bnfice des tenanciers et la ruine des possdants (gnralement les nobles), avec toutes les consquences sociales.
es consquences sociales. d'autres priodes plus rares et plus courtes, en restaurant la valeur de la monnaie, ils ont au contraire suscit
e, ils ont au contraire suscit des meutes et mme des rvoltes, un loyer raisonnable se transformant en charge ruineuse.
ge ruineuse.
Exemple de simulation achat puis revente versus location (v1.3 - 10/4/2008) auteur : asi77
Achat Location
Montant du bien (hors frais) 150,000 Mt du loyer (hors charges) 630
Dure prt (anne) 15 Augmentation annuelle loyer 2.0%
Taux prt 4.40%
Taux Assurance Dcs Invalidit (~0,35%) 0.35% Ratio estim (calcul du loyer) 238
Montant frais agence (ex : 4 % mt acquisition) 6,000
Montant frais notaire (~7% montant bien) 10,500
Montant travaux ( valuer) 25,000
Montant caution/hypothque (~ 2% prt) 3,908
Montant pnalits remboursement anticip 0
Montant apport personnel 0 Apport personnel plac 0
Montant taxe foncire (annuelle) 650 Taux placement 4.5%
Taux annuel revalorisation taxe foncire (ex 4%) 3%
Montant mensualit (calcul) 1,542
Revente au bout de (anne) 7 Dure loyer 7
Cot achat (hors taxe fonciere) 129,518 Cot total loyer 56,226
Cot total taxe foncire 4,981 Interts (mensualit-loyer) 10,895
Capital restant d 121,021 Apport plac (avec intrts) 0
Capital amorti du prt 74,387
Economie de loyer 0 Capital disponible 89,168
Inflation annuelle (estimation) 2.0%
Dure = 7 ans
A la revente, la variation Variation en Capital du
Gain
du prix vente est de euro Achat Location propritaire la
vente/location
( en euro courant) constant revente
60% 39.3% 29,811 GAGNANT PERDANT 118,979
20% 4.5% -30,189 PERDANT GAGNANT 58,979
10% -4.2% -45,189 PERDANT GAGNANT 43,979
0% -12.9% -60,189 PERDANT GAGNANT 28,979
-10% -21.6% -75,189 PERDANT GAGNANT 13,979
-20% -30.4% -90,189 PERDANT GAGNANT -1,021
-40% -47.8% -120,189 PERDANT GAGNANT -31,021
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Dfinition des chances Montant et Taux
Date dbloquage fonds 10/1/2006 Montant emprunt
JxTamm v2.40 Priodicit Mensuel Taux annuel initial
Dure (en anne) 15 Type de taux
mode d'emploi sur : (et/ou en mois)
www.cbanque.com
Montant chance fixe
Diffr
Nb d'chance diffr Frais Fixe (ADI) / ech
Dblocage initial Frais variable (en %CRD)
Remboursement capital constant
au d'amortissement