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Estudio Econmico-financiero
1. Objetivos
2. Determinacin de costos.
4 COMISIONES PRODUCCION - -
-
5 FLETES COMBUSTIBLE 1,500.00 18,000.00
-
6 ENERGIA ELECTRICA 1,500.00 18,000.00
TOTALES 155,000.00
2.1 Determinacin de costos fijos
1 SUELDOS 30,000.00
2 MATERIA PRIMA 32,500.00
3 BONIFICACIONES 3,000.00
4 COMISIONES -
5 IMPREVISTOS 5,000.00
TOTALES 70,500.00
CRONOGRAMA DE INVERSION
PERODO DE ENERO A DICIEMBRE
CANTIDAD DESCRIPCION ENER. FEB. MARZ. ABRIL. MAYO. JUNIO. JULIO. AGOSTO. SEPTI. OCTU. NOVI. DICI. TOTAL
SUELDOS Y SALARIOS 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 30000
MATERIA PRIMA 8125 8125 8125 8125 32500
BONIFICACIONES 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 3000
SERVICIOS 1875 1875 1875 1875 1875 1875 1875 1875 1875 1875 1875 1875 22500
GASTOS VARIOS 4083.33 4083.33 4083.33 4083.33 4083.33 4083.33 4083.33 4083.33 4083.33 4083.33 4083.33 4083.33 49000
LOGISTICA 1500 1500 1500 1500 1500 1500 1500 1500 1500 1500 1500 1500 18000
TOTALES 155000
4. Capital de trabajo:
Se determin que la empresa tiene capital de trabajo considerable para realizar sus
operaciones, pero esto no significa que cuente con el suficiente para ampliar su
productividad.
5. Punto de equilibrio
Frmula: CF / (PV-CV)
Aplicando la frmula:
Punto de equilibrio:84,500 / 1-0.28
Esto indica que la empresa debe vender como mnimo la cantidad de 117,362
unidades durante un ao, por debajo de esa cantidad la compaa estara
presentando prdidas y todo lo que exceda a esa cantidad representara una utilidad
favorable.
6. Estado de resultados
Empresa Mercadosa
Estado de Resultados
Del 01 de enero al 31 de diciembre de 2015.
(Cifras expresadas en quetzales)
Se determin que en el ao 2015 las ventas fueron altas, generando una utilidad
Empresa Mercadosa
Balance General
Al 31 de diciembre de 2015.
(Cifras expresadas en quetzales)
corriente junto con cuentas por cobrar, representa que tiene buena participacin en
Es la tasa de inters o rentabilidad que ofrece una inversin para las cantidades que
no se han retirado del proyecto. Es una medida utilizada en la evaluacin de
proyectos de inversin que est muy relacionada con el Valor Actualizado Neto
(VAN). De un modo simple se define como el valor de la tasa de descuento que para
un proyecto de inversin dado, hace que el VAN sea igual a 0.
Q 107,071.80 = 0.30
Q 353,359.96
Esta razn, indica que la empresa puede comprometer su utilidad neta en un 30%,
esta es la tasa de inters mxima, a la que es posible endeudarse, para financiar
un proyecto, sin que genere prdidas
Captulo V
Evaluacin del proyecto
El presente proyecto previo a ser implementado, debe ser evaluado y ponderado a
manera de aportar la mayor informacin posible para establecer su viabilidad, as
poder dar inicio a las estrategias: industrial, logsticas y comercial, la evaluacin del
proyecto designado para la empresa Mercadosa, denominado Jabn Artesanal
Sayab, incluye una breve resea de cada uno de los temas que conformarn la
evaluacin. Por medio de tablas y frmulas que describir de forma ms amplia
llevando una secuencia y una mejor visualizacin de datos proyectados a cinco aos
estableciendo ventas a alcanzar para una mejor rentabilidad y viabilidad del
proyecto Jabn Artesanal Sayab que ser de beneficio para la empresa
Mercadosa.
1. Evaluacin cuantitativa
El valor actual neto se refiere al valor del dinero a travs del tiempo considerando
los cambios en la tasa de inters de oportunidad. Es un procedimiento que permite
calcular el valor presente de un determinado nmero de flujos de caja futuros,
originados por una inversin. La empresa Mercadosa evaluar la si es factible la
inversin y si las ganancias compensan en definitivo la produccin puesta en
marcha del nuevo producto Jabn Artesanal Sayab, que se encuentra dirigido para
el mercado hotelero del pas.
Tabla No.
Proyeccin anual del producto Jabn artesanal Sayab en la empresa
Mercadosa
AOS
1 2 3 4 5
Evaluacin Cuantitativa
Proyeccin de Ventas 0% 30% 15% 15% 15%
Unidades 250,000 325,000 373,750 429,813 494,285
Unidades vendidas en 5 aos 1,872,848 250,000 325,000 373,750 429,813 494,285
Estado de Resultados Proyectado
Ventas (precio unitario del producto) 1.00 250,000.00 325,000.00 373,750.00 429,813.00 494,285.00
Costo Variable unitario 0.38
Costos Fijos
Salario personal 150,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Costo fijo produccin 155,000.00 201,500.00 231,725.00 266,484.06 306,456.70
Costo Fijos totales 155,000.00 201,500.00 231,725.00 266,484.06 306,456.70
Ganancia Operativa 95,000.00 123,500.00 142,025.00 163,328.94 187,828.30
Valuacin por EVA
Capital 150,000.00 195,000.00 172,500.00 172,500.00 172,500.00
55,000.00
NOPAT (Utilidad despus de impuestos)(ISR) 5% 73,660.70 108,991.07 125,339.73 144,140.86 165,762.01
ROIC (Rendimiento del Capital) No aplica No aplica No aplica No aplica No aplica
WACC (Tasa Inters de Oportunidad) 10% 10% 10% 10% 10% 10%
EVA (Valor econmico aadido) 73,660.70 0.00 0.00 0.00 0.00
VALOR ACTUAL NETO 368,303.50
Anlisis
En la tabla de proyeccin anual del producto, se realiz con el objetivo de establecer
las ventas proyectadas anuales para los prximos cinco aos, para verificar que tan
viable ser el proyecto, en este se determin que durante el primer ao se realizar
una venta de 250,000 unidades, al ao siguiente, se proyecta un 30% de incremento
en unidades, y los siguientes tres aos, un incremento del 15%.
Es importante tomar en consideracin que es necesario un apalancamiento
financiero, o bien iniciar el proyecto trimestralmente, para aprovechar la utilidad
actual, maximizarla y lograr una pronta recuperacin de capital.
No se toma en consideracin la razn financiera ROIC, considerando que no se
tienen deudas y compromisos a largo plazo.
Se debe considerar que la utilidad neta por la inversin inicial es menor, es por eso
que refleja resultados negativos, sin embargo, respecto a las ventas totales la
utilidad neta esperada es del 47% sobre el total del costo.
Tabla No.
Tasa de rendimiento interno
Mercadosa
PERIODO AO INGRESOS TOTALES GASTOS TOTALES FLUJO FONDOS NETOS
0 Q - Q 155,000.00 -Q 155,000.00
1 2017 Q 250,000.00 Q 201,500.00 Q 48,500.00
2 2018 Q 325,000.00 Q 231,725.00 Q 93,275.00
3 2019 Q 373,750.00 Q 266,484.66 Q 107,265.34
4 2020 Q 429,813.00 Q 306,460.70 Q 123,352.30
5 2021 Q 494,285.00 Q 352,425.21 Q 141,859.79
TIR 1.02
Por medio del balance general de la empresa Mercadosa se establecen cada una
de las razones financieras, esto con el objetivo de medir o cuantificar la realidad
econmica y financiera de la empresa y su capacidad para asumir las diferentes
obligaciones para desarrollar su proyecto.
Liquidez corriente
Razn financiera que se utiliza para indicar si la empresa puede hacer frente a sus
vencimientos a corto plazo, estando influenciada por la composicin del activo
circulante y las deudas a corto plazo.
Frmula:
Liquidez: = Q.251,359.96
Q.96,288.16
Resultado: 2.61
Anlisis
Esta razn indica la proporcin del activo indicado mediante las deudas que tiene
la empresa Mercadosa:
Frmula:= Q.96,288.16 .
Q. 353,359.96
Resultado: 0.27
Anlisis
Esta razn financiera refiere que el 27% del patrimonio se encuentra comprometido
en obligaciones de la empresa.
Frmula:
Resultado: 2.54
Anlisis
Esta razn financiera indica que por cada Quetzal de endeudamiento se cuenta con
Q2.54 Quetzales para pagar las obligaciones corrientes a corto plazo.
Frmula: = Q.813,900.45
Q.353,359.96
Resultado: 2.30
Anlisis
Esta razn financiera indica la cantidad de veces que rota el inventario y representa
la cantidad de das en las que la inversin se convierte en efectivo.
Frmula: = Q.107,071.80
Q.813,900.45
Anlisis
Esta razn financiera indica que el margen de utilidad neta de la empresa es del
13%.
Anlisis
Mercadosa no cuenta con obligaciones financieras a largo plazo, por lo que no
aplica la realizacin de esta razn, porque no se tiene contemplado intereses que
cubrir.