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  • Tarea Resuelta T REX

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    Danny Barrera
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    El documento presenta el flujo de caja proyectado para un proyecto de inversión que requiere una inversión inicial de $2,500,000 en capital de trabajo e I+D. Se proyectan los ingresos, costos y gastos operativos para los primeros 4 años, así como la depreciación y amortización. Se calcula el VPN utilizando una tasa de costo de capital del 12%, el cual resulta negativo, indicando que el proyecto no es rentable. Adicionalmente, se presentan supuestos sobre ventas, costos, inflación, tas

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    0 1 2 3
    CAPEX
    I&D (500.00)
    Maquinaria (2,000.00)
    Impuesto
    Capital de Trabajo (317.89) (188.21) (250.37)
    Flujo CAPEX (2,500.00) (317.89) (188.21) (250.37)

    OPEX
    Ingresos 2,648 4,322 6,612
    Costo (2,500) (3,754) (5,284)
    Gastos Operativos (135) (138) (140)
    Bodega
    Amortizacin (100) (100) (100)
    Depreciacin (400) (400) (400)
    EBIT/ Utilidad Operativa (487) (70) 688
    Impuesto 30% 146.10 20.93 (206.38)
    NOPAT (340.90) (48.83) 481.55
    Deprecia y Amort 500 500 500
    Flujo OPEX 159.10 451.17 981.55

    Flujo del Proyecto (2,500.00) (158.79) 262.95 731.18


    WACC 12%
    VPN (257.03)

    Flujo de Financiamiento 50%


    Principal 1,250.00 ($213.07) ($230.12) ($248.53)
    Interes ($100.00) ($82.95) ($64.55)
    Impuesto 30.00 24.89 19.36
    Flujo de Financiamiento $1,250.00 ($283.07) ($288.18) ($293.71)

    Flujo del inversionista (1,250.00) (441.86) (25.23) 437.48


    Costo Capital Propio 18.400%
    VPN (377.21)
    DATOS DEL CASO
    Venta 5000 8000 12000
    Precio 529.60 540.19 551.00
    Crecimiento real 0%
    Inflacin 2%
    Moneda USD

    Costo 500 469.2 440.29728

    Capital de Trabajo
    Cuestas por Cobrar (crdito) 30.00 30.00 30.00
    Rotacin 12.00 12.00 12.00
    Cartera 220.67 360.13 551.00

    Inventario DIAS 14.00 14.00 14.00


    Cuentas por pagar 25.71 25.71 25.71
    Inventario 97.22 145.97 205.47

    CxP DIAS - ### -


    Rotacin - - -
    Proveedores - - -

    Capital de Trabajo neto 0 317.89 506.10 756.47


    Variacin de WC 317.89 188.21 250.37
    No, debido a que si VPN no
    En ninguno de los escenari
    4 5

    -100 250
    -75
    127.44 629.03 -
    27.44 804.03

    5,620 3,440
    (4,132) (2,326)
    (143) (146)

    (100) (100)
    (450) (450)
    795 417
    (238.54) (125.12)
    556.60 291.95
    550 550
    1,106.60 841.95

    1,134.04 1,645.97

    ($268.41) ($289.88) -
    ($44.66) ($23.19)
    13.40 6.96 %
    ($299.67) ($306.11) Deuda 50%
    Capital Propio 50%
    834.37 1,339.86
    WACC
    Valor en Libro en los 3 anos 0

    10000 6000
    562.02 573.26

    413.174968 387.72339

    30.00 30.00
    12.00 12.00
    468.35 286.63

    14.00 14.00
    25.71 25.71
    160.68 90.47

    - -
    - -
    - -

    629.03 377.10
    (127.44) (251.93)
    o, debido a que si VPN no refleja rentabilidad para la industria.
    ninguno de los escenarios.

    Costo Impuesto
    8% 30% 2.80%
    18.400% 9.20%

    12.00%
    NOTAS IMPORTANTES DEL CASO

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