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TRABAJO INDIVIDUAL

PRESENTADO POR:
ANGELICA LORENA QUINTERO DAZ

CODIGO: 53.012.088

PRESENTADO A:
ROBINSON MORENO BUSTOS

GRUPO: 102022_136

UNIVESIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA

ADMINISTRACIN FINANCIERA
MARZO 2017
AL

RO DAZ

STOS

Y A DISTANCIA

CIERA
COMPAA SOLES S.A

Descargue los datos del problema a solucionar UNICAMENTE en las


celdas de color amarillo identificadas con el nmero 1

CUENTA AO 2
Sobregiro bancario 6,516
Prstamos y obligaciones 192,456
Propiedades de inversin 113,886
Otras inversiones 7,200
Reservas 92,350
Prstamos y obligaciones a largo plazo 198,734
Beneficios a los empleados 12,013
Costos financieros 57,772
Gasto por impuesto a las ganancias 9,853
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 71,140
Costo de ventas 987,643
Propiedades planta y equipos 725,927
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 98,456
Ingresos de actividades ordinarias 1,618,900
Pasivos por impuestos 9,853
Gastos de adminsitracin 252,225
Capital en acciones 550,000
Activos intangibles y plusvala 69,870
Gastos de distribucin y ventas 291,402
Activos mantenidos para la venta 13,400
Inventarios 112,678
Efectivo y equivalentes al efectivo 12,160
NICAMENTE en las
el nmero 1

AO 1
4,578
186,624
126,540
6,587
84,568
49,297
11,456
8,873
54,004
67,431
765,452
806,586
55,640
1,186,451
54,404
117,968
550,000
67,800
130,510
11,700
20,993
22,156
COMPAA SOLES S.A.
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

AO2

ACTIVO
CORRIENTE
Efectivo y equivalentes al efectivo 12,160
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 98,456
Inventarios 112,678
Activos mantenidos para la venta 13,400
Total Activos Corrientes 236,694

NO CORREINTE
Propiedades planta y equipos 725,927
Activos intangibles y plusvala 69,870
Propiedades de inversin 113,886
Otras inversiones 7,200
Total Activos No corrientes 916,883

TOTAL ACTIVOS 1,153,577


COMPAA SOLES S.A.
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

AO 1

PASIVOS
CORRIENTES
Sobregiro bancario
22,156 Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
55,640 Prstamos y obligaciones
20,993 Total Pasivos Corrientes
11,700
110,489 NO CORRIENTES
Pasivos por impuestos
Beneficios a los empleados
Prstamos y obligaciones a largo plazo
806,586 Total Pasivos No corrientes
67,800 TOTAL PASIVOS
126,540
6,587 PATRIMONIO
1,007,513 Capital en acciones
Reservas
1,118,002 Utilidad del ejercicio
TOTAL PATRIMONIO

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO


S S.A.
FINANCIERA
Diceimbre 31
iles de pesos

AO2 AO 1 VARIACIN VARIACIN


ABSOLUTA RELATIVA

6,516 4,578 1,938 42%


71,140 67,431 3,709 6%
192,456 186,624 5,832 3%
270,112 258,633 11,479 4%

9,853 54,404 -44,551 -82%


12,013 11,456 557 5%
198,734 49,297 149,437 303%
220,600 115,157 105,443 92%
490,712 373,790 116,922 31%

550,000 550,000 0 0%
92,350 84,568 7,782 9%
20,005 109,644 -89,639 -82%
662,355 744,212 -81,857 -11.0%

1,153,067 1,118,002 35,065 3.1%


COMPAA SOLES S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos
AO2

+ Ingresos de actividades ordinarias 1,618,900


- Costo de ventas 987,643
= UTILIDAD BRUTA 631,257

Gastos Operacionales
Gastos de adminsitracin 252,225

Gastos de distribucin y ventas 291,402

- Total Gastos Operacionales 543,627


= UTILIDAD OPERACIONAL 87,630

57,772
Costos financieros
= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 29,858

9,853
- Gasto por impuesto a las ganancias

= UTILIDAD NETA 20,005


AO 1

1,186,451
765,452
420,999

117,968
130,510

248,478
172,521

8,873

163,648

54,004

109,644
COMPAA SOLES S.A.
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

ANLISIS VERTICAL

AO2
ACTIVO

CORRIENTE
Efectivo y equivalentes al efectivo 12,160
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 98,456
Inventarios 112,678
Activos mantenidos para la venta 13,400
Total Activos Corrientes 236,694

NO CORREINTE
Propiedades planta y equipos 725,927
Activos intangibles y plusvala 69,870
Propiedades de inversin 113,886
Otras inversiones 7,200
Total Activos No corrientes 916,883

TOTAL ACTIVOS 1,153,577

COMPAA SOLES S.A.


ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

AO2

PASIVOS
CORRIENTES
Sobregiro bancario 6,516
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 71,140
Prstamos y obligaciones 192,456
Total Pasivos Corrientes 270,112

NO CORRIENTES
Pasivos por impuestos 9,853
Beneficios a los empleados 12,013
Prstamos y obligaciones a largo plazo 198,734
Total Pasivos No corrientes 220,600

TOTAL PASIVOS 490,712

PATRIMONIO
Capital en acciones 550,000
Reservas 92,350
Utilidad del ejercicio 20,005

TOTAL PATRIMONIO 662,355

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,153,067


S.A.
NANCIERA
iceimbre 31
es de pesos

S VERTICAL

A. Vertical A. Vertical
% del Total AO 1 % del Total

1.1% 22,156 2.0%


8.5% 55,640 5.0%
9.8% 20,993 1.9%
1.2% 11,700 1.0%
20.5% 110,489 9.9%

62.9% 806,586 72.1%


6.1% 67,800 6.1%
9.9% 126,540 11.3%
0.6% 6,587 0.6%
79.5% 1,007,513 90.1%

100% 1,118,002 100%

S.A.
NANCIERA
iceimbre 31
es de pesos
A. Vertical A. Vertical
% del Total AO 1 % del Total

1% 4,578 0.4%
6% 67,431 6%
17% 186,624 17%
23% 258,633 23%

1% 54,404 5%
1% 11,456 1%
17% 49,297 4%
19% 115,157 10%
43% 373,790 33%

48% 550,000 49%


8% 84,568 8%
2% 109,644 10%

57% 744,212 67%

100% 1,118,002 100%


COMPAA SOLES S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

ANLISIS VERTICAL

AO2

+ Ingresos de actividades ordinarias 1,618,900


- Costo de ventas 987,643
= UTILIDAD BRUTA 631,257
Gastos Operacionales
Gastos de adminsitracin 252,225
Gastos de distribucin y ventas 291,402
- Total Gastos Operacionales 543,627
= UTILIDAD OPERACIONAL 87,630

Costos financieros 57,772


= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 29,858
- Gasto por impuesto a las ganancias 9,853

= UTILIDAD NETA 20,005


S S.A.
TADOS
Diceimbre 31
miles de pesos

S VERTICAL

A. Vertical
A. Vertical
% del
% del Total AO 1 Total

100% 1,186,451 100%


61.0% 765,452 65%
39.0% 420,999 35%

15.6% 117,968 10%


18.0% 130,510 11%
33.6% 248,478 21%
5.4% 172,521 15%
3.6% 8,873 1%
1.8% 163,648 14%
0.6% 54,004 5%

1.2% 109,644 9%
COMPAA SOLES S.A.
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

ANLISIS HORIZONTAL

AO2
ACTIVO

CORRIENTE
Efectivo y equivalentes al efectivo 12,160
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 98,456
Inventarios 112,678
Activos mantenidos para la venta 13,400
Total Activos Corrientes 236,694

NO CORREINTE
Propiedades planta y equipos 725,927
Activos intangibles y plusvala 69,870
Propiedades de inversin 113,886
Otras inversiones 7,200
Total Activos No corrientes 916,883

TOTAL ACTIVOS 1,153,577

COMPAA SOLES S.A.


ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

AO2

PASIVOS
CORRIENTES
Sobregiro bancario 6,516
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 71,140
Prstamos y obligaciones 192,456
Total Pasivos Corrientes 270,112

NO CORRIENTES
Pasivos por impuestos 9,853
Beneficios a los empleados 12,013
Prstamos y obligaciones a largo plazo 198,734
Total Pasivos No corrientes 220,600

TOTAL PASIVOS 490,712

PATRIMONIO
Capital en acciones 550,000
Reservas 92,350
Utilidad del ejercicio 20,005

TOTAL PATRIMONIO 662,355

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,153,067


RIZONTAL

VARIACIN VARIACIN
AO 1 ABSOLUTA RELATIVA

22,156 -9,996 -45%


55,640 42,816 77%
20,993 91,685 437%
11,700 1,700 15%
110,489 126,205 53%

806,586 -80,659 -10%


67,800 2,070 3%
126,540 -12,654 -10%
6,587 613 9%
1,007,513 -90,630 -9.0%

1,118,002 35,575 3.2%

VARIACIN VARIACIN
AO 1 ABSOLUTA RELATIVA

4,578 1,938 42%


67,431 3,709 6%
186,624 5,832 3%
258,633 11,479 4%

54,404 -44,551 -82%


11,456 557 5%
49,297 149,437 303%
115,157 105,443 92%

373,790 116,922 31%

550,000 0 0%
84,568 7,782 9%
109,644 -89,639 -82%

744,212 -81,857 -11.0%

1,118,002 35,065 3.1%


COMPAA SOLES S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

ANLISIS HORIZONTAL

AO2 AO 1

+ Ingresos de actividades ordinarias 1,618,900 1,186,451


- Costo de ventas 987,643 765,452
= UTILIDAD BRUTA 631,257 420,999

Gastos Operacionales
Gastos de adminsitracin 252,225 117,968
Gastos de distribucin y ventas 291,402 130,510
- Total Gastos Operacionales 543,627 248,478
= UTILIDAD OPERACIONAL 87,630 172,521

Costos financieros 57,772 8,873


= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 29,858 163,648
- Gasto por impuesto a las ganancias 9,853 54,004

= UTILIDAD NETA 20,005 109,644


VARIACION VARIACIN
ABSOLUTA RELATIVA

432,449 36%
222,191 29%
210,258 50%

134,257 114%
160,892 123%
295,149 119%
-84,891 -49%

48,899 551%
-133,790 -82%
-44,151 -82%

-89,639 -82%
COMPAA SOLES S.A.
INDICADORES FINANCIEROS
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

INDICADORES FINANCIEROS

Se requiere que para cada indicador financiero que se propone a continuacin, ubique
aplique la frmula de cada indicador. Luego proceda con el anlisis del resultado.

INDICADORES DE LIQUIDEZ

RAZN
=
CORRIENTE

PRUEBA CIDA =

CAPITAL DE
=
TRABAJO

NIVEL DE
DEPENDENCIA DEL =
INVENTARIO

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

NIVEL DE
=
ENDEUDAMIENTO

ENDEUDAMIENTO
=
FINANCIERO
ENDEUDAMIENTO
=
FINANCIERO

IMPACTO DE LA
=
CARGA FINANCIERA

COBERTURA DE
=
INTERESES

CONCENTRACIN DEL
ENDEUDAMIENTO EN =
EL CORTO PLAZO

CONCENTRACIN DEL
ENDEUDAMIENTO EN =
EL LARGO PLAZO

LEVERAGE TOTAL =

LEVERAGE A CORTO
=
PLAZO

LEVERAGE
=
FINANCIERO TOTAL

INDICADORES DE ACTIVIDAD

ROTACIN DE
=
CARTERA (VECES)

PERIODO PROMEDIO
DE COBRO (DAS)
ROTACIN
INVENTARIO DE =
MERCANCAS(VECES)

DAS DE
INVENTARIO A =
MANO

CICLO DE EFECTIVO =

ROTACIN DE
ACTIVOS FIJOS =
(VECES)

ROTACIN DE ACTIVOS
OPERACIONALES =
(VECES)

ROTACIN DE
ACTIVOS TOTALES =
(VECES)

ROTACIN DE INVENTARIOS EMPRESAS INDUSTRIALES

ROTACIN INVENTARIO
MATERIAS PRIMAS =
(VECES)

DAS DE
INVENTARIO DE
=
MATERIA PRIMA A
MANO
DAS DE
INVENTARIO DE
=
MATERIA PRIMA A
MANO

ROTACIN DE
PRODUCTOS EN =
PROCESO (VECES)

DAS DE =
INVENTARIOS DE
PRODUCTOS EN
PROCESO =

ROTACIN DE
PRODUCTOS =
TERMINADOS (VECES)

DAS DE =
INVENTARIO DE
PRODUCTOS
TERMINADOS =

INDICADORES DE RENDIMIENTO O RENTABILIDAD

MARGEN BRUTO DE
=
UTILIDAD

MARGEN
OPERACIONAL DE =
UTILIDAD

MARGEN NETO DE
UTILIDAD
=
RENDIMIENTO DEL
PATRIMONIO O =
CAPITAL(ROE)

RENDIMIENTO DEL
ACTIVO TOTAL (ROA, =
RSA, ROI)

INDICADORES DE MERCADO

UTILIDADES
(GANANCIAS) POR =
ACCIN (UPA)

RELACIN PRECIO
=
GANANCIA

VALOR EN LIBROS
POR ACCIN COMN U =
ORDINARIA

NDICE
=
DUPONT
COMPAA SOLES S.A.
INDICADORES FINANCIEROS
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

INDICADORES FINANCIEROS

a indicador financiero que se propone a continuacin, ubique los datos en los estados financieros realiz
a indicador. Luego proceda con el anlisis del resultado.

INDICADORES DE LIQUIDEZ AO 2

ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
= 88%

ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS


PASIVO CORRIENTE
= 46%

ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE = -33418.0000

PASIVO CORRIENTE - (BANCOS + CARTERA + VALORES


REALIZABLES) = 159495.8811
INVENTARIOS

DICADORES DE ENDEUDAMIENTO

TOTAL PASIVOS CON TERCEROS


= 0.4254
TOTAL ACTIVO

OBLIGACIONES FINANCIERAS
= 0.1229
= 0.1229
VENTAS NETAS

GASTOS FINANCIEROS
VENTAS NETAS
= 0.0357

UTILIDAD OPERACIONAL
GATOS FINANCIEROS
= 1.5168

PASIVO CORRIENTE
= 0.1450
PASIVO TOTAL CON TERCEROS

PASIVO NO CORRIENTE
= 0.4496
PASIVO TOTAL CON TERCEROS

PASIVO TOTAL CON TERCEROS


= 0.1450
PATRIMONIO

TOTAL PASIVO CORRIENTE


= 0.4078
PATRIMONIO

PASIVOS TOTALES CON ENTIDADES


FINANCIERAS = 0.3004
PATRIMONIO

INDICADORES DE ACTIVIDAD

VENTAS A CRDITO EN EL PERIODO


CUENTAS POR COBRAR PROMEDIO
= 16.4429

CUENTAS POR COBRAR PROMEDIO * 365


VENTAS A CRDITO
= 22.1981

365
NMERO DE VECES QUE ROTAN LAS CUENTAS = 16.4429
POR COBRAR
COSTO DE LAS MERCANCAS VENDIDAS EN
EL PERIODO = 8.7652
INVENTARIO PROMEDIO DE MERCANCAS

INVENTARIO PROMEDIO * 365


COSTO DE LA MERCANCA VENDIDA
= 0.1141

365
ROTACIN DE INVENTARIO DE MERCANCAS
= 1.0000

ROTACIN DE CARTERA (DAS) + ROTACIN


DE INVENTARIOS (DAS) - ROTACIN DE =
PROVEEDORES (DAS)

VENTAS
=
ACTIVO FIJO BRUTO

VENTAS
=
ACTIVOS OPERACIONALES BRUTOS

VENTAS
=
ACTIVOS TOTALES BRUTOS

E INVENTARIOS EMPRESAS INDUSTRIALES

COSTO DE LA MATERIA PRIMA UTILIZADA


=
INVENTARIO PROMEDIO DE MATERIAS PRIMAS

INVENTARIO PROMEDIO * 365


=
COSTO DE LAS MATERIAS PRIMAS UTILIZADAS
365
=
ROTACIN DE MATERIAS PRIMAS

COSTO DE PRODUCCIN
INVENTARIO PROMEDIO DE PRODUCTOS EN =
PROCESO

INVENTARIO PROMEDIO * 365


=
COSTO DE PRODUCCIN

365
=
ROTACIN DE PRODUCTOS EN PROCESO

COSTO DE VENTAS
INVENTARIO PROMEDIO DE PRODUCTOS =
TERMINADOS

INVENTARIO PROMEDIO * 365


=
COSTO DE VENTAS

365
=
ROTACIN DE PRODUCTOS TERMINADOS

RES DE RENDIMIENTO O RENTABILIDAD

UTILIDAD BRUTA
VENTAS NETAS
= 31.5550

UTILIDAD OPERACIONAL
= 80.9248
VENTAS NETAS

UTILIDAD NETA
= 0.0124
VENTAS NETAS
UTILIDAD NETA
= 0.0302
PATRIMONIO

UTILIDAD NETA
= 0.0173
ACTIVO TOTAL BRUTO

INDICADORES DE MERCADO

UTILIDAD NETA
= 0.0364
NMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIN

PRECIO DE MERCADO POR ACCIN COMN


= 31617.0957
GANANCIA POR ACCIN COMN

CAPITAL EN ACCIONES COMUNES U


ORDINARIAS =
NMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIN

(Utilidad Neta / Ventas ) * (Ventas / Activo


Total)
= 0.0173

Margen Neto de Utilidad * Rotacin Activos


=
Totales (ROA)

Utilidad Neta
Activo Total
0.0173
DATOS COMPLEMENTARIO P

Las ventas diarias promedio corresponden al valor de los Ing

Las compras anuales representan el 67% del costo de venta


El precio de mercado por accin comn es de $ 1.300 ao 1

dos financieros realizados y


Las acciones comunes en circulacin son 550.000 para amb

AO 1 El costo financiero correspondo a los intereses pagados por

Todas las ventas de la empresa se realizan a crdito


El capital en acciones comunes equivale al capital en accione
43%
La utilidad operativa es tambin conocida como Resultados d
Las ganancias disponibles para los accionistas comunes, eq

35%

-148144.0000

148016.8811

0.3343

0.1677
0.1677

0.0075

19.4434

0.1804

0.3081

0.5023

0.3475

0.2569

21.3237

17.1171

21.3237
56.5165

0.0274

1.0000

Este punto no aplica porque no se suministran todos los datos


3.8397

10.8209

0.0924
0.1473

0.0981

0.1994
550

6521.1047
1300 AO 1
1150 AO 2

0.0981

0.0981
OS COMPLEMENTARIO PARA EL CALCULO DE LOS INDICADORES

orresponden al valor de los Ingresos de actividad entre los 365 das del ao, para cada ao respectivo.

tan el 67% del costo de ventas, para cada ao respectivo.


n comn es de $ 1.300 ao 1 y $ 1.150 para ao 2.

lacin son 550.000 para ambos aos.

o a los intereses pagados por las obligaciones financieras.

a se realizan a crdito
s equivale al capital en acciones.
n conocida como Resultados de actividades de operacin.
los accionistas comunes, equivale al Resultado del periodo o utilidad neta.
nistran todos los datos
GANANCIA UTILIDAD NETA
CALCULO DE LOS INDICADORES

actividad entre los 365 das del ao, para cada ao respectivo.

da ao respectivo.
0 para ao 2.

iones financieras.

des de operacin.
esultado del periodo o utilidad neta.
COMPAA XYZ S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUAICN FINANCIERA o EFAF
Para el Ao 2
Cifras en expresadas en miles de pesos

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA o EF

AO2
ACTIVO

CORRIENTE
Efectivo y equivalentes al efectivo 12,160
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 98,456
Inventarios 112,678
Activos mantenidos para la venta 13,400
Total Activos Corrientes 236,694

NO CORREINTE
Propiedades planta y equipos 725,927
Activos intangibles y plusvala 69,870
Propiedades de inversin 113,886
Otras inversiones 7,200
Total Activos No corrientes 916,883

TOTAL ACTIVOS 1,153,577

AO2
PASIVOS
CORRIENTES
Sobregiro bancario 6,516
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 71,140
Prstamos y obligaciones 192,456
Total Pasivos Corrientes 270,112

NO CORRIENTES
Pasivos por impuestos 9,853
Beneficios a los empleados 12,013
Prstamos y obligaciones a largo plazo 198,734
Total Pasivos No corrientes 220,600

TOTAL PASIVOS 490,712

PATRIMONIO
Capital en acciones 550,000
Reservas 92,350
Utilidad del ejercicio 20,005
TOTAL PATRIMONIO 662,355

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,153,067

TOTAL FUENTES Y TOTAL USOS (Debe dar s


A o EFAF

ACIN FINANCIERA o EFAF: Primera Parte

AO 1 VARIACIN FUENTES USOS

22,156 -9,996 9,996 -9,996


55,640 42,816 -42,816 42,816
20,993 91,685 -91,685 91,685
11,700 1,700 -1,700 1,700
110,489 126,205 -126,205 126,205

806,586 -80,659 80,659 -80,659


67,800 2,070 -2,070 2,070
126,540 -12,654 12,654 -12,654
6,587 613 -613 613
1,007,513 -90,630 90,630 -90,630

1,118,002 35,575 -35,575 35,575

AO 1 VARIACIN FUENTES USOS

4,578 1,938 1,938 -1,938


67,431 3,709 3,709 -3,709
186,624 5,832 5,832 -5,832
258,633 11,479 11,479 -11,479

54,404 -44,551 -44,551 44,551


11,456 557 557 -557
49,297 149,437 149,437 -149,437
115,157 105,443 105,443 -105,443

373,790 116,922 116,922 -116,922

550,000 0 0 0
84,568 7,782 7,782 -7,782
109,644 -89,639 -89,639 89,639
744,212 -81,857 -81,857 81,857

1,118,002 35,065 35,065 -35,065

USOS (Debe dar sumas iguales) -510 510


COMERCIALIZADORA S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA
De Enero 1 a Diciembre 31 del Ao 2
Cifas en miles de pesos

FUENTES
Utilidad Neta
Ms: Partidas que no implican movimiento de efectivo
Cesantias
Depreciacin
Amortizacin de Diferidos
Provisin Deudas Malas
Provisin Impuesto de Renta
GENERACIN INTERNA DE FONDOS

FUENTES DE CORTO PLAZO


Disminucin Otros Deudores
Aumento Obligaciones Financieras
Subtotal Fuentes de Corto Plazo

FUENTES DE LARGO PLAZO


Disminucin Otras Inversiones de Largo Plazo
Aumento Obligaciones Financieras
Aumento Capital
Subtotal Fuentes de Largo Plazo

TOTAL FUENTES

COMERCIALIZADORA S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA
De Enero 1 a Diciembre 31 de 2010
Cifas en Millones de Pesos

APLICACIONES
APLICACIONES DE CORTO PLAZO
Aumento Efectivo
Aumento Cuentas por Cobrar a Clientes
Aumento Inventario de Mercancas
Disminucin Proveedores
Dividendos Pagados en el ao
Impuesto de Renta Pagado en el ao
Subtotal Aplicaciones de Corto Plazo
APLICACIONES DE LARGO PLAZO
Aumento Vehculos
Aumento Otros Activos Largo Plazo
Aumento Acciones Propias Readquiridas
Subtotal Aplicaciones de Largo Plazo

TOTAL APLICACIONES
.A.
IN FINANCIERA
o 2

$ 20,005

0
0
0
0
0
20,005

3,709
-149,437
-145,728

149,437
149,437
0
298,874

173,151

.A.
IN FINANCIERA
010

-9,996
42,816
91,685

0
44,551
169,056

0
-90,630
0
-90,630

78,426
Informacin complementaria para realizar: EL FLUJO DE EFECTIV

A partir de las cifras obtenidas en el Estado de Situacin Financiera del ao 2, aplique para c
porcentajes indicados. Con esta informacin se prepara el Estado de Flujo de Efectivo por el
presenta despues de la siguiente informacin:

La compaa percibe dividendos por su participacin en otras empresas, la cual representa el 12% d

La compaa realiza inversiones en compaas subsidiarias, esta inversin representa el 10% de la p

La compaa pagara por concepto de obligaciones financieras el 30 % del valor de la partida Prsta

La compaa recibe por venta a clientes el 112% de la partida Ingresos de actividades ordinarias de

La compaa deber pagar a sus proveedores el 96 % del valor de la partida Acreedores comerciale

La compaa pagara salarios a empleados por valor del 38 % de la partida Beneficios a los emplead

Los gastos de administracin representan el 110 % del valor de la partida Gastos de administracin

La compaa para el ao 3 deber pagar impuestos por valor del 100 % de la partida Gasto por imp

La empresa planea pagar por concepto de compras, el 50 % del valor de la Cost de ventas del ao

La compaa paga por gastos financieros el 80% del valor de la partida Costos financieros del ao 2

Los Gastos de ventas representan el 95 % de la partida Gastos de distribucin y ventas del ao 2.

La compaa realiza pagos de prestaciones sociales por valor del 42% de la partida Beneficios a los

Los costos de transacciones por prstamos y obligaciones representan el 102% de la partida costos

Se realiza un Reembolso de un prstamo bancario, el cual representa el 48% de la partida Prstam


La compaa paga obligaciones por arrendamiento financiero, la cual representa el 60% de la partid
del ao 2.

La compaa realiza cobros por venta de acciones a razn del 22% de la partida Capital en acciones

Para el ao 3, las inversiones en Propiedades, planta y equipos sern por valor del 30 % de la partid
Para el ao 3, planea adquirir propiedades de inversin por valor del 20% de la partida Propiedades

COMPAA SOLES.A.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PROYECTA
Ao 3
Cifras en expresadas en miles pesos

FLUJO DE EFECTIVO SOBRE ACTIVIDADES

Efectivo recibido de la venta de bienes y la prestacion de servicios


Efectivo pagado a proveedores en el suministro de bienes y servici
Efectivo pagado por compras
Efectivo pagado por obligaciones laborales
Efectivo pagado en impuestos
Efectivo pagado por gastos de ventas
Efectivo pagado por gastos de administracin
Efectivo pagado por servicios
Efectivo pagado por seguros
Efectivo pagado por arrendamientos
Efectivo pagado por prestaciones sociales
Otros

TOTAL EFECTIVO PREVISTO POR ACTIVIDADES DE OPERACIN

FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES D


Efectivo recibido por la venta de propiedades, planta y equipos
Efectivo recibido por la venta de participaciones en negocios conju
Efectivo pagado por la adquisicin de participaciones en negocios
Efectivo pagado por la adquisicion de propiedades de inversin
Efectivo pagado por inversiones en Propiedades, planta y equipos
Otros
TOTAL EFECTIVO PREVISTO POR ACTIVIDADES DE INVERSIN

FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE F


Efectivo recibi de la emisin de acciones
Efectivo recibi de prestamos a largo plazo
Efectivo pagado por la readquisicin de acciones
Efectivo pagado en obligaciones financieras
Efectivo pagado por gastos financieros
Efectivo pagado por costos financieros
Efectivo pagado por reembolso prstamo bancario
Otros

TOTAL EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Incremento (decremento) de efectivo durante el per


EFECTIVO AL COMIENZO DEL PERO
EFECTIVO AL FINAL DEL PERO
zar: EL FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO AL AO 3

ciera del ao 2, aplique para cada caso que se propone a continuacin los
do de Flujo de Efectivo por el Mtodo Directo, de acuerdo con el formato que se

sas, la cual representa el 12% de la partida Otras inversiones del ao 2.

rsin representa el 10% de la partida otras inversiones del ao 2.

% del valor de la partida Prstamos y obligaciones del ao 2.

esos de actividades ordinarias del ao 2.

partida Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar del ao 2.

partida Beneficios a los empleados del ao 2.

artida Gastos de administracin del ao 2.

0 % de la partida Gasto por impuesto a las ganancias del ao 2.

r de la Cost de ventas del ao 2.

ida Costos financieros del ao 2.

distribucin y ventas del ao 2.

% de la partida Beneficios a los empleados del ao 2.

n el 102% de la partida costos financieros del ao 2.

a el 48% de la partida Prstamos y obligaciones a largo plazo del ao 2.


representa el 60% de la partida Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar

e la partida Capital en acciones del ao 2.

n por valor del 30 % de la partida de propiedades, planta y equipo del ao 2.


20% de la partida Propiedades de inversin del ao 2.

OMPAA SOLES.A.
UJO DE EFECTIVO PROYECTADO
Ao 3
expresadas en miles pesos

ECTIVO SOBRE ACTIVIDADES DE OPERACIN

1,813,168
68,294
493,822
4,565
9,853
276,832
277,448
0
0
42,684
5,045

OPERACIN 2,991,711

EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIN


0
864
720
22,777
217,778
0
INVERSIN 242,139

CTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO


121,000
0
0
57,737
46,218
58,927
95,392

379,274

ento) de efectivo durante el perodo 3,613,124


TIVO AL COMIENZO DEL PERODO 12,160
EFECTIVO AL FINAL DEL PERODO 3,625,284
864

720

57,737

1,813,168

68,294

4,565

277,448

9,853

493,822

46,218

276,832

5,045

58,927

95,392

42,684

121,000

217,778
22,777
Presentar solucin sobre: CAPITAL DE TRABA

AO 2
ROTACIN DE COSTO DE VENTAS /
8.7651804256
INVENTARIOS INVENTARIO
365 / ROTACIN DE
DAS DE INVENTARIO 41.6420406969
INVENTARIO
ROTACIN DE
VENTAS / CUENTAS
CUENTAS POR 16.4428780369
POR COBRAR
COBRAR
365 / ROTACIN DE
DAS DE CUENTAS
CUENTAS POR 22.1980604114
POR COBRAR
COBRAR
ROTACIN DE COSTO DE VENTAS /
CUENTAS POR CUENTAS POR 13.8830896823
PAGAR PAGAR
365 / ROTACIN DE
DIAS DE CUENTS
CUENTAS POR 26.2909776103
POR PAGAR
PAGAR

ACTIVO CORRIENTE
CAPITAL DE TRABAJO PASIVO 236694-270622=-33,928
CORRIENTE

DAS DE
INVENTARIO + DIAS
CICLO OPERATIVO
DE CUENTAS POR
COBRAR

CICLO OPERATIVO
CICLO DE EFECTIVO DIAS DE CUENTAS
POR PAGAR
n sobre: CAPITAL DE TRABAJO

AO 1
36.4622493212

10.0103533598

21.3237059669

17.1170996527

11.3516335217

32.153962626

110489-258633=-148144
Presentar: MAPA CONCEPTUAL DE FUENTES DE FINANCIAMIENTO DE CORTO PL

FUENTES DE FINANCIAMIENTO

A CORTO PLAZO

Consiste en obligaciones que se espera que venzan en menos de un ao y que son nece
para sostener gran parte de los activos circulantes de la empresa.

Sin garantas especficas: Con garantas


consiste en fondos que especficas: con
consigue la empresa sin que el prestamist
comprometer activos fijos una garanta cola
especficos como garanta. muy comunmente
forma de un activ
tangible.

Expontaneas Bancarias Extra-bancarias Cuentas por cobrar

-Cuentas -Lnea
-Lnea de
de -Documentos
-Documentos -Pignoracin
-Pignoracin dede
Cuentas por
por
pagar. crdito.
crdito. negociables.
negociables. cuentas
cuentas porpor
pagar. -Anticipos
-Pasivos
-Pasivos
-Convenio
-Convenio de
de -Anticipos a
a cobrar.
cobrar.
acumulados. crdito
crdito clientes.
clientes. -- Factorizacin
Factorizacin
acumulados. revolvente. -- Prstamos
revolvente. Prstamos de
de cuentas
cuentas por
por
privados.
privados. cobrar.
cobrar.
ENTO DE CORTO PLAZO

n ao y que son necesarios

Con garantas
especficas: consiste en
que el prestamista exige
una garanta colateral que
muy comunmente tiene la
forma de un activo
tangible.

r cobrar Inventario Otras funentes

-Gravamen
-Gravamen -Garanta
-Garanta de
de
abierto.
abierto. acciones
acciones y
y
-Recibos
-Recibos de
de bonos.
bonos.
fideicomiso.
fideicomiso. -Prstamos
-Prstamos con
con
-Recibos
-Recibos de
de codeudor.
codeudor.
almacenamiento
almacenamiento -Seguros
-Seguros de
de vida.
vida.