UNIDAD 6 ANUALIDADES (Monto, renta, tiempo y tasa de inters)

ANUALIDADES CIERTAS ORDINARIAS O VENCIDAS

Conceptos generales acerca de anualidades

Una anualidad es una serie de pagos peridicos liquidados a intervalos iguales de tiempo y generalmente del
mismo monto, que se efectan mientras persista cierta situacin. En su origen, la palabra anualidad se
restringa a pagos anuales, pero en la prctica se ha extendido hasta incluir pagos en periodos menores de un
ao, como por ejemplo los pagos semestrales, trimestrales, mensuales, etc.

P= Valor
Presente

R=$ Renta R=$ Renta R=Renta R= $Renta R= $ Renta S=Monto

HOY
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FOCAL

Clasificacin general de las anualidades

En trminos generales, las anualidades pueden clasificarse en ciertas y contingentes.

Las anualidades ciertas son aquellas en que los pagos son hechos peridicamente, independientemente de
cualquier evento fortuito, como por ejemplo, pagos de rentas, hipotecas, abonos, etc. Las anualidades
contingentes o eventuales son aquellas en las que los pagos dependen de la ocurrencia de alguna eventualidad;
es decir, que interviene el elemento probabilidad para que se conserve cierta condicin establecida, como por
ejemplo los pagos que recibe un pensionado o el pago de las primas de un seguro de vida, que estn
condicionadas a la sobrevivencia de los sujetos.

Clasificacin de las anualidades ciertas

a) Anualidades a plazo fijo, como por ejemplo los pagos efectuados en la compra de un coche.
b) Rentas perpetuas, de duracin ilimitada, como por ejemplo algunas rentas con fines filantrpicos.

Definiciones importantes

a) Renta: valor de cada pago peridico

b) Renta anual: suma de todos los pagos hechos durante un ao
c) Plazo de la anualidad: tiempo que transcurre entre el comienzo del primer periodo de la renta y el final
del ltimo peridico
d) Intervalo de pago o periodo: tiempo transcurrido entre cada pago sucesivo de una anualidad
e) Tasa de una anualidad: tasa de inters para calcular el importe del pago correspondiente a un periodo de
renta. Obsrvese que a menudo es de tipo nominal.
Subdivisin de las anualidades ciertas segn la fecha de pago

Las anualidades ciertas, segn la fecha en la cual tiene lugar el pago, pueden dividirse en:

a) Anualidades ordinarias o vencidas. Consisten en una serie de pagos peridicos, los cuales son
efectuados al final de cada intervalo de pago.
b) Anualidades anticipadas. Consisten en una seria de pagos peridicos, los cuales son efectuados al
comienzo de cada intervalo.
c) Anualidades diferidas. Consisten en una serie de pagos peridicos, los cuales son efectuados, no en el
momento presente, sino en una fecha futura, es decir en forma diferida.
d) Rentas perpetuas. Consisten en una seria de pagos peridicos que han de efectuarse en forma indefinida;
esto es, que nunca se terminan de realizar los pagos.

Monto de anualidades ciertas ordinarias a una tasa efectiva de inters

El monto de una anualidad cierta ordinaria es el valor acumulado de una serie de pagos peridicos efectuados al
final de cada intervalo de pago, cuya fecha de valuacin se considera al trmino del plazo de la nulidad.

Calculo del monto (deduccin de formula)

Supongamos que se tiene una anualidad, de la cual se efectan pagos peridicos de $1.00 (un peso), al final de
cada uno de n periodos anuales, efectuados por una tasa de inters efectiva anual i. El monto de la anualidad al
final del ao n se denota por Sn i, y puede considerarse como una ecuacin de valor, cuya fecha de valuacin se
efecta al final del ao n. El valor acumulado al final del ao n del primer pago de $1.00 efectuado al final del
primer ao, es (1+ i)1. El valor acumulado del segundo pago de $1.00 efectuado al final del segundo ao es
(1+ i)2 .

Se contina de la misma manera, hasta encontrar que el monto o valor acumulado del pago de $1.00 hecho al
final del ao n es solamente de $1.00

(1 + ) 1
S=R[ ]

EJEMPLOS

1. Durante los prximos 4 aos, una persona depositara $15 000.00, al final de cada ao en una cuenta de
ahorro la cual paga el 8% anual efectivo. Cunto dinero tendr en su cuenta inmediatamente despus de
haber hecho el cuarto depsito?
 1er ao S=$15,000 (1+.08)^3 = $18,895.68
2do ao S= $15,000(1+.08)^2 = $17,496
3er ao S= $15,000 (1+.08)^1 = $16200
4to ao S = $15,000
Total= $67,591.68 o directamente con frmula

O de manera directa
(1 + .08)4 1
S = 15000 [ ]= 67 591.68
.08

2. Calcular en monto acumulado que se obtiene invirtiendo $2 500.00 al final de cada uno de los prximos diez
aos, si el dinero trabaja al 5% anual efectivo.

(1 + .05)10 1
S = 2500 [ ]= 31 444.73
.05

EJERCICIOS

1. Calcular el monto que tendr una persona al final de 8 aos, si se ha estado invirtiendo anualmente $25
000.00 a una tasa de inters efectiva del 8% anual. S= $265,915.69
2. Calcular el monto acumulado que se obtiene invirtiendo $40 000.00anuales durante 3 aos, si el dinero
trabaja al 5% anual efectivo. S= $126,100

Calculo de la renta anual

Para determinar la renta que debe pagarse anualmente para acumula, al final de n aos, cierta suma de dinero
colocada a una tasa efectiva de inters, es necesario despejar el valor de la renta R de las formulas del monto:

1) S= R Sn i
Al despejar R,

R =
(1 + )1
2) S = R [ ]


Al despejar R, R = ( 1+) 1
EJEMPLOS

1. Una persona desea acumular $30 000.00 dentro de cuatro aos para adquirir una motocicleta. Cunto
deber depositar al final de cada ao, si el banco le otorga un inters efectivo del 8%?

2. Determnese la renta anual necesaria para acumular $45 000.00 al final de 5 aos, si la tasa efectiva de
inters es del 12% anual.

EJERCICIOS

1. Una persona necesita acumular $22 500 dentro de tres aos para saldar una deuda. Cunto deber
depositar al final de cada ao en un banco que le otorga una tasa de inters efectiva del 6.5% anual?
R=$7,032.95
 2. Determine la renta anual necesaria para acumular $1 800.00 al final de 10 aos, si la tasa efectiva es del
12% anual. R= $102.57

Calculo del tiempo

Para determinar el nmero de aos requeridos para que una renta anual acumule cierta cantidad a una tasa de
inters anual, es necesario despejar el valor del tiempo n, de las formulas del monto:

log( +1)
n=
log(1 +)

EJEMPLOS

1. Cuntos pagos anuales completos de $1 896.70 deben cubrirse con objeto de acumular al 6% anual la
cantidad de $25 000.00?
 2. El presidente de la Compaa Z desea crear un fondo de pensiones para sus empleados por un milln
de pesos. Para ello autoriza el pago de $15 000.00 al fondo al final de cada ao; si el fondo paga el 5%
de inters, Cunto tiempo se necesitara para acumular un milln de pesos?

EJERCICIOS

1. Cuntos pagos anuales completos de $4 041.00 deben hacerse para acumular $40 000.00 si el dinero se
invierte a una tasa de inters del 6% anual efectiva? n= 8 pagos
2. Por cunto tiempo se necesitan invertir $2 500.00 anualmente a fin de acumular $25 000.00 si la tasa
de inters es del 9% anual efectiva? n=7.45 aos

Calculo de la tasa de inters

S
i=
R
EJEMPLOS

1. A qu tasa de inters anual efectiva deben invertirse $12 000.00 anuales con objeto de acumular un
monto de $94 000.00 al finalizar 7 aos?

4% es la tasa de inters ms aproximado

2. Al final de cada ao, y por un lapso de 10, se impusieron $40 000.00 con los que se formo un monto de
$575 000.00. A qu tasa efectiva se efectu la operacin?
 la tasa ms aproximada es 8%

EJERCICIOS

1. A qu tasa efectiva de inters se requiere invertir $1 000.00 anuales para acumular $11 463.88 al final
de 10 aos? i=3%
2. Qu tasa de inters anual efectiva nos debe conceder un banco, para que mediante 5 pagos anuales de
$18 000.00 acumulemos $100 000.00? i=5%