Universitatea de Stat din Moldova

Facultatea tiine Economice

Catedra Contabilitate i Informatic Economic

Lucrul individual

La disciplina: Analiza rapoartelor financiare cu tema:

Analiza situaiilor partimoniale i eficiena utilizrii activelor.

( n baza datelor SRL Dream-Tour )

Elaborat de: strudenta anului III

Grupa : CON 1403

Plotnicu Olesea

Coordonator tiinific :

Tcaci Natalia ,Doctor n economie,

confereniar universitar

Chiinu, 2016
 Cuprins
Pag

1. Analiza patrimoniului ntreprinderii la valoarea real i net,

calculul patrimoniului net ......................................................................................................3
2. Calculul activelor circulante nete , i analiza factorial a acestora ..................................6
3. Analiza eficienei utilizrii activelor prin metoda ratelor ..................................................8
4. Analiza factorila a durate de rotaia a activelor ..............................................................10
5. Bibliografie.............................................................................................................................14
6. Anexe .....................................................................................................................................15

2
 1. Analiza patrimoniului ntreprinderii la valoarea real i net, calculul
patrimoniului net.
Patrimoniul - reprezint totalitatea drepturilor i obligaiilor cu valoare economic, aparinnd
unei persoane fizice sau juridice, precum i bunurile la care se refer.
Valoarea real a patrimoniului cuprinde toate bunurile economice care provin att din surse
propii ct i din surse mprumutate. n bilan valoarea de bilan a patrimoniului se reflect n rndul
310- Total Active.
Pentru cunoaterea situaiei sintetice a activului bilanului este necesar analiza patrimoniului net
sub aspectul evoluiei si structurii surselor financiare de acoperire a acesteia.
Patrimoniul net reflect mrimea activelor care sunt formate pe seama surselor proprii sau a
capitalului permanent.
La etapa 1 de analiz se studiaz componena i structura n dinamic a patrimoniului la valaorea
real,calculnduse abaterile absolute i ritmurile de cretere. Apariia valorii negative a
patrimoniului net confirm o stare de criz cnd ntreprinderea nu dispune de active formate pe
seama capitalului propriu i activitatea ntreprinderii pe deplin se finaneaz datorit surselor
mprumutate Aprecierea informaiei obinute n urma caculelor se efectueaz pornind de la
urmtoarele considerente. n mod normal, n urma desfurrii reuite a activitii economico-
financiare crete mrimea activelor, conrolate de ntreprindere. Acest fapt reflect lrgirea activit ii
de ntreprinztor i majorarea potenialului economico-financiar. Creterea activelor diponibile
poate fi obinut pe diferite ci:

Efectuarea aporturilor suplimentare n capitalul statutar din partea proprietarilor,

Procuraea i creareaactivelor pe seama profitului obinut,
mprumutarea parimoniului ( procurarea i crearea activelor din contul creditelor i
mrumuturilor, arenda activelor)
Majorarea valorii totale a activelor controlate de ntreprindere poate surveni , de asemenea ca
rezultat al proceselor inflaioniste existente n economia naional, sau al reevalurii
activelor.Predominarea anumitor canale de majorare a patrimoniului reflect strategia de dezvoltare
acceptat de proprietarii i conducerea ntreprinderii.
Diminuarea patrimoniului disponibil semnalizeaz existena tendinelor negative n activitatea
ntreprinderii.
Restringerea activitii din lipsa comenzilor i din alte motive,
Acumularea pierderilor
Rambursarea surselor mprumutate atrase peste limita de siguran etc.
n aceste condiii, ieirea activelo disponibile de sub controlul ntreprinderii poate mbrca
diferite forme:
Vnzarea activelor care nu se folosesc n activitatea de ntreprinztor
Transferarea activelor pentru stingerea datoriilor economico-financiare ale entitii
n orice caz, reducerea protentialului economico-financiar al entitii semnific incapacitatea de
continua activitatea de ntreprinztor la aceai nvel.
Pentru aceprecierea situaiei patrimoniale este raional, de asemenea, examinarea evoluiei
activelor diponibile n concordan cu dinamica volumului activitii ntreprinderii.n acest scop se
folosete aa o metod de examinare a informaiei din Situaiile financiare ca naliza pe
orizontal.Aceast metod presupune copararea indicatorilor relative de modificare a activelor i
volumului ativitii entitii .Este de menionat ca pentru evaluarea volumului activitii pot fi
applicate venituri din vnzri i/sau venituri totale.
3
 Compararea evoluiei ectivelor disponibile n concordan cu dinamica veniturilor permite
aprecierea eficienei folosirii patrimoniului existent.Se apreciaz pozitiv situaia n care ritmul
(sporul) creterii veniturilor depete indicatorul similar al modificrii manaerilor ntreprinderii.
.Pemntru a analiza patrimonial net la ntreprinderea analizat calcule sunt reflectate in tabelul 1.1.
Tabel 1.1

Analiza componenei i structurii patrimoniului la valoarea real n dinamic

Grupe de active La finele anului precedent La finele anului de gestiune Abateri
Suma mii lei Cota % Suma mii lei Cota % Suma mii lei Cota %
I Active imobilizate
1.1 Imobilizri necorporale 2679 4,92 2029 2,43 -650 -2,49
r.010
1.2 Mijloace fixe r.040 2208 4,06 0 0 -2208 -4,06
1.3 Total Active imobilizate 4887 8,98 2029 2,43 -2858 -6,55
r.130
II Active Circulate
2.1 Materiale r.140 110 0,20 0 0 -110 -0,20
2.2Obiecte de mic valaore 0 0 2208 2,64 +2208 +2,64
i scurt durat r.160
2.3 Avasuri acordate curente 0 0 18 0,02 18 +0,02
r.210
2.4 Creane ale bugetului 1871 3,44 1509 1,80 -362 -1,64
r.220
2.5 Alte creante curente 45587 83,75 76586 91,60 +30999 +7,85
r.240
2.6 Numerar n caserie i 447 0,82 81 0,1 -366 -0,72
conturi curente r.250
2.7 Alte active circulate 1530 2,81 1178 1,40 -352 -1,41
2.8 Total active circulante 49545 91,02 81580 97,57 +32035 +6,55
r.300
Patromoniul total r.310 54432 100 83609 100 +29077 X
Sursa: Blanul contabil SRL Dream-Tour, Anexa 1

Concluzie: Conform calculelor effectuate n tabelul 1.1 se constat c valoarea real a

patrimonilui a crescut fa de anul precedent cu 29077 lei sau cu 53,42 % (29077/54432 *100%),
creterea a fost cauzat de majorarea n anul de gestiune a activelor circulante n sum de 32035 lei
concomitant au sczut activele imobilizate cu 2858lei. Analiznd structura patrimoniului obervm
c ponderea pricipal revine activelor circulante astfel majorarea de la 91,02 % la 97,57% sau 6,55
p.p a determinat faptul ca activelor circulante ii revine 2/3 din patrimonial ntreprinderii. Putem
aprecia pozitiv diminuarea activelor imobilizate deoarece cota curent a activele circulante va
permite accelerarea rotaiei parimoniului n ansamblu.

La etapa a 2-a de analiz se calculeaz patrimonial la valoarea net. n practica

internaional exist 2 variante de calcul a PN.
1. PN= TA Total datorii n acest caz PN = CP
4
 2. PN = TA DTS n acest caz PN = Cpermanent
n practica autohton se utilizeaz i aplic 1 variant de calcula a patrimoniul net. Mrimea
patrimoniului net poate s creasc n dinamic ca rezultat al desfurrii reuite a activitii
economice i poate s scad ca rezulta a unor aspecte dificile n dezvoltarea ntreprinderii .
Suma total a PN poate camufla n sine existena componentelor negative. De aceea se
efectueaz analiza mai detaliat a PN din punctul de vedere structural. La aceast etap de analiz
se determin:
AIN ca diferena dintre AI i DTL
ACN ca diferena dintre AC i DTS.
Dac n urma calculelor se obine mrimea negativ a AI se constat c la ntreprindere a fost clcat
principiul de finanare : creditele i mprumuturile pe termen lung au fost folosite pentru finanarea
Ac. Ca urmare apare pericolul de nvechire a potenialului tehnic.
Dac ACN sunt negative nseamn c creditele i mprumuturile au fost plasate n AI.

Tabel 1.2
Calculul patromoniului net i analiza modificrilor structurale n dinamic
Active Suma, mii lei Datori Suma, mii lei Patrimoniul net
La finele La finele i La finele La finele La finele anului La finele anului de
anului anului de anului anului de precedent gestiune
precede gestiune precede gestiune Suma, Cota, Suma, Cota,
nt nt mii lei % mii lei %
1 2 3 4 5 6 7=2-5 8 9=3-6 10
AI 4887 2029 DTL 0 0 4887 -6,42 2029 -1,98
AC 49545 81580 DTS 130550 186213 - 106,42 -104633 101,98
81005
TA 54432 83609 TD 130550 186213 -76118 100 -102604 100
Sursa: Blanul contabil SRL Dream-Tour, Anexa 1

Concluzie: Calculele efectuate n tabelul 1.2 ne constat c patrimonial net a sczut cu

26486 mii lei(-102604-(-76118)) sau cu 34,80 %((-10260/(-76118)*100%)-100). Diminuarea
patrimoniului se datoreaz lipsei datoriilor pe termen scurt i scderea activelor circulante nete, ceea
ce nseamn c creditele i mprumuturile au fost plasate n AI.
Analiznd structura patrimoniului net observm c cota preponderent o detin activele circulante att
n anul precedent ct i-n anul de gestiune, astfel urmrim scderea cotei cu 4,44% de la anul
precedent pna la finele anului de gestiune. Pe parcursul perioadei de referi observm c
patrimoniul net a diminuat datorita faptului ca datoriile pe termen scurt sunt majorate la ntreprinere
iar datoriilile pe termen lung lipsesc. Acest aspect se poate considera negatv pentru entitate deorece
prin o astfel de situaie putem determina ca nu se respect principiul echilibrului financiar privind
formarea activelor pe seama susrselor respecte adica activelor imobilizate pe seama datoriilor pe
termen lung i activelor circulante pe seama tadoriilor pe termen scurt.

Valoarea parimoniului net se folosete la efectuarea multiplelor operiuni ca de exemplu: la

evaluarea pratrimoniului ntreprinderii n scopul acionrii, privatizrii, vnzrii, motenirii, la
depunerea ntreprinderii n gaj, asigurarea bunurilor ntrperinderii contra daunelor, reoranizarea
ntreprinderii , la evamualrea pachetelor de aciuni pentru rscumprare, depunerea n gaj i alte
scopuri n condiiile lipsei preurilor de pia i altele.

2.Calculul activelor circulante nete i analiza factorilor a acestora

5
 O parte component a patrimoniului net constitue Activele circulante nete. Activele
circulante nete se pot calcula n baza la 2 formule:
1. ACN = AC- DTL.Conform acestei variante:
AC- reprezint mrimea depirii activelor circulante fa de datorii pe termen scurt, adica
activele circulante nete sunt acea parte a activelr crculante formate doar din sursele proprii
2. ACN = (CPr- DTL) AI.Conform acestei varinte CAN reprezint partea capitalului
permanent destinat finanrii activelor circulante.

La prima etap de analiz se efetueaz calculul ACN i se analizeaz modificarea n

dinamica acestora.
n continuare vom analiza prima etap confom datelor de la ntreprinderea studiat,
calculele se vor efectua n baza tabelului 2.1
Tabel 2.1
Calculul ACN i analiza acestora n dinamic

Idicatori Suma, mii lei Abaterea absolut

La finele anului La finele anului de
precedent gestiune
I Variant
1.AC r.300 49545 81580 +32035
2.DTS r.580 130550 186213 +55663
3.ACN= AC-DTS -81005 -104633 -23628
II Variant
4.CPr r.390 -76118 -102605 -26487
5.DTL r.440 0 0 0
6 CP= CPr+DTL -76118 -102605 -26487
7.AI r.130 4887 2029 -2858
8.ACN= CPr-AI -81005 -104634 -23628
Sursa: Blanul contabil SRL Dream-Tour, Anexa 1

Concluzie: n urma calculelor efectuate n tabel constatm c-n perioada de referin la

entitae , ACN au valori negative aceasta semnific c sursele financiare curente se utilizeaz nu du
destinaie. Alaniznd modificarile n duinamic constatm diminuarea ACN cu 23628mii lei sau cu
29,18 %. Diminuarea ACN semnific c AC ale ntreprinderiii nu au depit DTL.

La etapa a 2-a de analiz se calculeaz influena factorilor la modificarea ACN.

Aceti factori sunt:
-Cu aciune direct:
Modificarea materialelor
Modificarea creanelor comerciale
Modificarea numerarului
Modificarea investiiilor financiare curente
Modificarea altor active curente
Astfel ACN se refletc prin formula: ACN = AC DTS

6
 -Cu aciune indirect:
Modificarea creditelor bancare pe termen scurt
Modificarea datoriilor curente
Modificarea datoriilor fa de personal
Modificarea datoriilor privind asigurrile sociale i medicale
Modificarea datoriilo fa de personal
Deoarece informaia de calcul a ACN persist semnu calculul influenei factorilor se va
efectua aplicnd metoda balanier tabel 2.2
Tabel 2.2
Calculul influenei factorilor la modificarea ACN

Denumirea factorilor Metoda de calcul Calculul influenei Rezultatul

factorilor influenei
factorilor
Aciune direct
1.Modificarea imobilizrilor r.010 f.an- r.010 .an 2029-2679 -650
necorporale
2.Modificarea mijloacelor fixe r.040 f.an- r.040 .an 0-2208 -2208
3.Modificarea materialelor r.140 f.an- r.140 .an 0- 100 -100
4.Modificare OMVSD r.160 f.an- r.160 .an 2208-0 2208
5.Modificarea numearului r.250 f.an-r.250 .an 81-447 -366
6.Modificare avansurilor r.210 f.an-r.210 .an 18-0 18
acordate
7.Modificarea creanelor ale r.220 f.an-r.220 .an 1509-1871 -362
bugetului
8.Modificarea altor creane r.240 f.an-r.240 .an 76586-45587 30999
curente
9.Modificarea altor active r.290 f.an- r.290 .an 1178 -1530 -352
circulante
Aciune indirect
10.Modificarea capitalului -( r.390 f.an- r.390 .an) -(-102605-(76118)) +26487
propriu
11.Modificarea mprumuturilor -( r.460 f.an- r.460 .an) - (40550-22850) -17700
pe perment scrust
12.Modificarea datoriilor fa de -(r.480 f.an- r.480 .an) -(737330-43630) -690700
prile afiliate
13.4.Modificarea datoriilor -(r.470 f.an- r.470 .an) -(796 - 1602) +806
comerciale
14.5.Modificarea datoriilor fa -(r.500 f.an r.500 .an) -(71137- 61685) -9452
de personal
15.6.Modificarea datoriilor -(r.510 f.an r.510 .an) -(0-743) +743
privind asigurasile sociale i
medicale
16.7.Modificarea datoriilor fa -(r.520 f.an r.520 .an) -(0 - 40) +40
de buget
Sursa: Blanul contabil SRL Dream-Tour, Anexa 1

7
 ACN= 26487-(-2858)=+ 29345
Concluzie: Din calcule efectuate rezult c diminuarea ACN a fost urmat din cauza influentei de
majorare a urmatorilor factori:
1.Creterea datoriilor comerciale cu 806 mii lei
2.Creterea datriilor privind asigurrile sociale i medicale cu 743 lei
3. Majorarea datoriilor fa de buget cu 40 de lei
Concomitent se constat i o influen pozitiv a factorilor urmatori:
1.Reducerea valorii materialelor cu 100 lei
2.Reducerea valorii numerarului cu 366 lei
3.Reducerea valorii altor active circulante cu 352 lei

3.Analiza eficienei utilizrii activelor prin metoda ratelor

Eficiena utilizrii activelor se analizeaz n baza unui sistem de rate care se imparte n 2
grupe:
I rate de structur
II rate de eficien
Analiza structurii activelor poate fi efectuat i n baza metodei ratelor, care presupune
calculul unor coeficieni cu ajutorul crora se apreciaz structura activelor dup diferite criterii.
Astfel, n funcie de durata de funcionare util activele se divizeaz n: ATL i AC. Din acest
punct de vedere pot fi calculate urmtoarele rate de eficien :
Rata imobilizrii = AI/ TA. Atunci cnd rat depete 60%, ntreprinderea poate avea dificulti n
achitarea datoriilor curente.

Rata AC = AC/ TA. Situaia normal se consider cnd raportul dintre AC i AI constituie 2,0 ctre
1,0(2,0:1,0).Aceasta semnific c n componena patrimoniului AC trebuie s deine o cot
preponderent pentru a avea o rotaie accelerat.

Dup destinaie activele se divizeaz n active cu destinaiei de producie i active care nu

particip direct n activitatea operaional. Din acest punct de vedere se calculeaz urmtoarele rate
de structur:

Rata patrimoniului cu destinaie de producie = MF+SMM/TA 50% .Aceast rat refect

ponderea mijloacelor de produciei n valoaea real a patrimoniului.
50% mijloace de pondere trebuie sa ocupe cel puin 50% din suma activelor totale.Creterea
dinamic se apreciaz pozitiv pentru c sporirea valorii materialelor de producie va contribui la
creterea VPF, VV, reultatele financiar i a rentabilitii. n cazul cnd aceast rat e mai mic de
50% ntreprinderea poate avea dificulti n asigurarea cu materiale i utilaje tehnice.

Pentru caracterizarea mai detaliat a activelor productive se apreciaz:

Rata compoziiei tehnice = MF/TA, Acest raport are o tendina negativ de descretere.
n condiiile crizei economice i inflaiei acest raport are tendina negativ de descretere cauzat
de:
1. majorarea preurilor pentru mrfurile i materialele stocate
2. majorarea stocurilor de produse finite din cauza reducerii cererii
3. scderea gradului de rennoire a MF din cauza scumpirii i lipsei de finanare.
8
 Dup gradul de lichiditate activele se divizeaz n :
perfect lichide
uor realizabile
lent realizabile
greu realizabile.
Din acest punct de vedere se calculeaz:

Rata activelor perfect lichide = MB/TA, Dup coninutul economic acest coeficient refelct cota
activelor ntreprinderii care se afl ntro form lichid i pot fi imediat utilizate pentru achitarea
datoriilor sau altescopuri.

Toate aceste rate sunt analizate n dinamic conform unui tabel 3.1 datele caruia sunt
prezentae in Anexa1
Tabel 3.1

Analiza structurii activelor la ntreprindere prin metoda ratelor

Denumirea ratelor Metoda de Anul precedent Anul de gestiune Abaterea

calcul absolut

1. Rata patrimoniului MF+SMM/ 0+110/54432=0,002 0+2208/83609=0,26 +0,024
cu destinaie de TA
producie
2. Rata imobilizrii AI/ TA 4887/54432=0,090 2029/83609=0,024 -0,070
3. Rata AC AC/ TA 49545/54432=0,91 81580/83609=0,98 +0,066
4.Rata de recuperare VV/TA 6107725/54432=112,21 3197202/83609=38,23 -73,98
a activelor totale
5.Rata de recupeare a VV/AC 6107725/49545=123,28 3197202/81580=39,19 -84,09
activelor circulante
6.Coeicientul de VV/Cr.com 6107725/0=0 3197202/0=0 0
rotaie a creanelor
comerciale
7.Viteza de rotaie AC/VV 49545/6107725=0,008 81580/3197202=0,26 0,252
8.Rentabilitatea Pim/TA *100 (-6671/54432)*100= (-24865/83609)*100 = -17,48
Activelor totale, % -12,26 -29,73
9.Rata recuperarea a VV/ TCr 6107725/0+0+1871+455 3197202/0+18+1509+76586 -904,83
creanelor comerciale 87= =
945,76 40,930

Concluzii: Conform calculelor efectuate, se constat la ntrperindere, c are loc creterea n

dinamic a cotei activelor cu destinaie de producie.n anul precedent acetea deineau 0,2 % din
active totale, iar n anul de gestiune 26% ,sau cu o dinamic de 2,4 p.p. Analiznd componenta
patrimoniului, observm c n anul precedent, cota preponderent o deine AC 91%. Acest situaiea

9
a fost favorizat pentru ntreprindere n vederea gestionrii eficiena a patrimoniului, n anul de
gestiune situaia a ramas aceeai ba chiar s-a majorat cu 6,6 p.p. Analiznd rentabilitatea activelor,
observm reducerea acestora cu 17,48 % fa de anul precedent. Se apreciaz negaiv pentru c
valorile efective nu se ncadreaz n intervalul optim. n an de gestiune. Se atest o reducere a
eficienei acivelor circulante, astfel la fiecare leu de active circulante, ntreprinderea dispune de
0,5lei ceea ce nu corespunde intervalului optim.Dat fiind faptului ca creanele la entitate au o
valoare foarte mic numrul de rtaii n anul este mai sczut dect n anul de gestiune, unde odata
cu majorarea creanelor crete numrul de rotaii. Datele din tabel denot faptul ncetenirii rotaiei
activelor circulante cu 0,25 de zile aceasta a cuzat reducerea eficienei activelor totale de 12,26 la
29,73 ori.

La etapa a 2-a de analiz, se calculeaz influena factorilor generali la modificarea

rentabilitaii activelor totale.

RaPimp = (Pimp1/TA1 Pimp0/ TA1)*100%

RaTA =( Pimp0/TA1 Pimp0/ TA0)*100%

Rezolvare

1) Determinm influena profitului pn la impozitare la modificarea rentabilitii activelor.

RaPimp = (-0,2973-(-0,080)) =- 0,2173 *100%= -21,73
2) Determinm influena a activelor totale la mosifcarea rentabilitii activelor.
RaTA =( -0,080 (-0,1226)) = 0,0426*100% = 4,26

Bif: RTA1- RTA0= RaPimp + RaTA

-29,73- (12,26) = -21,73+4,26

-17,48 = -17,48

4. Analiza factorial a durate de rotaia a activelor

Pentru a-i desfura actvitatea normal , ntreprinderea trebuie s dispun de mijloacele
bneti necesare procurrii resurselor , organizrii produselor de producie i comercializrii
produselor finite. De regul, n urma comercializrii proceselor finite, ntreprinderea trebuie s
obin o sump mai mare de mijloace bneti dect cea iniial la nceputul ciclului operaional cu
marimea profitului realizat de afaceri.
Reinerea mijloacelor la orice faz de circulaie a activelor duce la ncetinirea rotaiei
acestora la aragerea suplimentar a mijloacelor n circuit, i , ca rezultat , la agravarea considerabil
a situaiei financiare a ntreprinderii.
Reducerea duratei ciclului de priduciei i a fazelor de circulaiei a activelor contribuie la
accelerarea rotaiei activelor,efectul creia se exprim prin majorarea volumului producerii i
vnzrlor fr atragerea suplimentar a resurselor financiare.Pe lng aceasta, pe seama accelerrii
rotaiei , se majoreaz i profitul , deoarece, n mod normal capitalul trebuie s revinp n forma sa
10
iniial bneasc cu o anumit cretere. Dac n urma activitii de ntreprinztor ntreprinderea
nregistreaz pierderi, atunci accelerarea rotaiei activelor cauzeaz nrutierea rezultatelor
financiare i consumarea capitalului.De aici, rezult c ntreprinderea trebuie pe de o parte s
utilizeze eficient activele sale, majornd suma profituluinobinnd , n mediu la un leu activ, iar pe de
alt parte, s foloseasc mai intensiv, accelernd rotaia n toate fazele de cisculaie a activelor.

Durata de rotaie a total activelor se calculeaz:

DTA= A*360/ Vv

Durata de rotaie arat n cte zile are loc o roaie a activelor,adic perioada de
timp( numrul de zile) n care veniturile din vnzri renoiesc activele ntreprinderii.
Ultima modalitate de calcul ale ratelor de rotaie a activelor- dup durata de rotaie este cea
mai evidenta, fiindc n ea este reflectat perioada de timp ncare se analizeaz rotaia. La utilzarea
altor modaliti de calcul ale ratelor de rotaie a activelor apare necesitate de ameniona pentru ce
perioada de timp sunt efectuate calculele, pentru c numrul de rotaii ale activelor ntr-un trimestru,
orict va fi mai mic dect numrul de rotaii ntr-un an, iar suma activelor la un leu venituri din
vnzri, invers, pentru un trimestru va fi mai mare, dect pentru un an.
La prima etap de analiz se calculeaz modificarile duratei de rotaie a Activelor totale sub
influena:
1. Ponderii Activelor circulante n Active totale
P% AC=AC/ TA
2. Viteza de rotie a Activelor circulante
VAC = AC*360/Vv

11
 Legtura duratei de roaie a activelor cu aceti factori este reflecatprin urmtoarele formule:

DTA= VAC/P% AC

Calcului influenei acestor factori este efectuat n modul urmtor:

DTA VAC= VAC1/ P% AC1 - VAC0/ P% AC1

DTA P% AC = VAC0/ P% AC1 - VAC0/ P% AC0

n tabelul 4.1 vom determina durata de rotaie a activelor totale, numrul de rotaii a
activelor totale, ponderea activelor circulante, asemenea vom determina i influena factorilor
respective la modificarea duratei de rotaii a activelor totale.

Tabelul 4.1

Calculul duratei de rotaie a activelor totale, numrul de rotaii a activelor totale, ponderea AC

Indicatori Metoda de calcul Anul precedent Anul de gestiune Abaterea

absolut
1.pond AC n AT P% AC=AC/ TA 0,9102 0,9757 +0,0655

2.coef AT Or= VV/TA 112,2084 38,2399 -73,9685

3.coef AC Or = VV/AC 123,2763 39,1910 -84,0853
4.VTA (zile) VAT= 360/OrTA 3,2083 9,4143 +6,206
5.VAC(zile) VAC= 360/Or AC 2,9003 9,1858 +6,2855
Calcului influenei acestor factori este efectuat n modul urmtor:

DTA VAC= (9,1858/0,9757 2,9003/0,9757)=(9,4146-2,9725) = 6,4994

DTA P% AC = ( 2,9003/0,9757 2,9003/0,9102) = (2,9725- 3,1864)= -0,2139

BIF: VAC1-VAC0 = DTA VAC+ DTA P% AC

9,1858-2,9003= 6,4994+(-0,2139)

6,2855=6,2855

La etapa a 2-a de analiz se determina influena factorilor la modificarea duratei de rotaie a

Activelor circulante, aceti factori sunt:

1. Modificarea Activelor circulante

2. Modificarea Venitului din vnzri
VAC= AC*360/Vv formula demendenei factorile
Calculul influenei factorilor se efectuiaz prin metora recalculrii:
VACAC= VACrec VAC0
VACVv= VAC1 VACrec

Viteza de rotaie recalculat este exprimat prin formula:

12
 VACrec = AC1*360/ Vv0

Tabel 4.2
Calculul influenei factorilor la modificarea duratei de rotaie a activelor circulante.

Elementele Valoarea medie a CV(VV) mii lei VAC mii lei Abate Inclusiv sub infl
componente AC rea
An.prece An An.prec An. An.pre An.re An.ges absolut AC VV
dent gestiune edent gestiune cedent calcul tiune
at
1 2 3 4 5=1* 6=2* 7=2* 8=7-5 9=6-5 10=7-6
360:3 360:3 360:4
1.SMM r.140 110 6024360 3136691 0,007 0 0 -0,007 -0,007 0
2.Cr.com(r.190 6458 78113 6107725 3197202 0,38 4,60 8,80 +8,42 +4,22 +4,20
+220+230+240)
3.Numerar 447 81 6107725 3197202 0,027 0,0048 0,0091 -0,0179 - +0,0043
(r.250+260) 0,0222
4.IFC r.270 - - 6107725 3197202 - - - - - -
5.AAC(r160+ 1530 3386 6107725 3197202 0,090 0,20 0,38 +0,29 +0,11 +0,18
180+ 290)
6.TOTAL AC 54432 83609 6107725 3197202 3,21 4,93 9,41 +6,20 +1,72 +4,48
Concluzie:

Conform calculelor efectuate n tabelul 4.1 constatm faptul ca rotaia activelor circulante
totale s-a ncetenir la fel i elementele componente.Astefel VAC totale a ncetenit cu 6,20
zile, la aceast au influenat negativ ambii factori. Creterea activelor circulante a cuzat
ncetinire a rotaiei cu 1,72 zile, reduce venitul din vinzri de la 6107725 la 31972702 lei a
cuzat ncetirinea rotaiei cu 4,48 zil. Aceast situaie e caracteristic pentru toate elementele
coponente a activelor circulante n afar de investiii financiare curente, cci ele nu exista la
entitate.

Bibiografie:

1) https://www.scribd.com/doc/201736240/Manual-Analiza-Rapoartelor-Financiare-
Tiriulinicova-Conspecte-md

13
14