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Introduction gnrale
CHAPITRE PRELIMINAIRE
SECTION 1: Nomenclature des risques bancaires
I. LE RISQUE DE CREDIT
II. LE RISQUE DE MARCHE
III. LE RISQUE OPERATIONNEL
SECTION 2: La gestion des risques bancaires
I. LES OBJECTIFS DE LA GESTION DES RISQUES
II. LES ETAPES DE LA GESTION DES RISQUES
SECTION 3: La rglementation prudentielle internationale
CH1: LE RATIO BALE I
1.1 Principes
1.2 Les diffrents piliers
1.3 Critiques et limites du ratio Cooke
CH2 : LE RATIO BALE II
1 Principe & objectifs
1.1 Objectifs
1.2 Principes
2. Les diffrents piliers de l'accord de Bale II
3 Rapprochement entre le ratio Cooke et le ratio McDonough
4. Les innovations de la rforme McDonough : la mthode IRB (Internal Rating Based)
5. Ble II et Les instruments de rduction des risques de crdit
Conclusion
Introduction gnrale
L'environnement bancaire est devenu trs instable et trs vulnrable face aux diffrentes
fluctuations de la sphre montaire, face ces diffrentes perturbations les banques sont de plus en
plus menac par une diversit de risques nuisant son activit et sa position sur le march
financier.
Le risque est une exposition un danger potentiel, inhrent une situation ou une activit. Mais
rduire le danger et rduire le risque sont deux choses distinctes. La rduction des risques est une
dmarche archaque par rapport celle de la rduction des dangers.
L'valuation des risques est le facteur dterminant de toute prise de dcision. Elle est bien trop
souvent intuitive dans nos actions de tous les jours, mais gagne tre formalise dans le cadre d'un
projet industriel qui comporte une dimension financire.
Donc le risque apparat comme l'un des dfis actuels des dirigeants pour le dfinir, le mesurer et le
grer pour amliorer la performance.
Le principe du seuil forfaitaire de 8% reste maintenu mais la diffrence entre les deux ratios rside
dans la prise en compte des lments de calcul. En effet, dans Bale II, il est tenu compte du risque
oprationnel contrairement Bale I.
Les deux derniers piliers de l'accord Bale II apportent une conception nouvelle sur le ratio
prudentiel portant exigence minimale des fonds propres des tablissements de crdit. Cette
rvolution est faite de faon tenir compte des aspects qualitatifs dterminants dans l'valuation du
risque global. Ce qui n'tait pas le cas avec le ratio Cooke.
Dans son premier pilier, Bale II amliore Bale I dans une optique de calcul dynamique et adapte de
l'valuation des fonds propres rglementaires. Cette amlioration n'a pas pour but de baisser le
niveau du ratio en de de 8%, mais plutt permettre une meilleure allocation des ressources.
4. Les innovations de la rforme McDonough : la mthode IRB (Internal Rating Based)
Prambules
Le Comit de Ble dclarait dans son nouveau dispositif d'adquation des fonds propres que le
dveloppement d'une approche fonde sur les systmes internes de notation (approche IRB) de la
rglementation relative au calcul des fonds propres rglementaires serait un lment cl de l'effort
qui se poursuit sur plusieurs axes pour rviser l'Accord.
Le Comit a notamment not qu'un dispositif d'adquation des fonds propres fond sur un systme
interne de notations peut se rvler plus sensible au niveau de risque inscrit dans un portefeuille
bancaire et peut inciter tous les tablissements accomplir des progrs dans les pratiques de gestion
du risque, en conformit avec les objectifs fixs pour la rforme de l'Accord. L'objectif est de
permettre la cration d'un rgime adaptable aux besoins spcifiques de chaque tablissement
financier, du plus simple au plus complexe.
Cette mthode alternative est donc fonde sur les systmes de notation interne des banques qui
intgre des lments tant quantitatifs que qualitatifs dans la mesure du risque de crdit.
Une notation interne se rapporte un indicateur rsum du risque inhrent un crdit individuel.
Les notations incorporent en rgle gnrale une estimation du risque de perte due l'incapacit d'un
emprunteur donn verser la somme qu'il s'est engag payer. Une telle estimation est fonde sur
la prise en compte de la contrepartie concerne et les caractristiques des prts. Un systme de
notations comporte une mthodologie, des concepts, des procdures de gestion et des systmes qui
jouent un rle dans l'attribution d'une notation).
4.1. L'architecture de l'approche IRB
On estime que les fondations de cette architecture porteraient sur les lments suivants:
Une apprciation par la banque du risque de dfaillance d'un emprunteur, incorpor dans sa
notation interne et les caractristiques de risque mesurable associes avec ces notations ;
un systme pour affecter ces crdits selon leur notation une classe rglementaire de risque (
bucket ) bas -- pour la plupart des portefeuilles -- sur le concept quantifiable par la banque de
dfaillance de l'emprunteur, ainsi que sur celui de perte conscutive une dfaillance et,
ventuellement, sur d'autres caractristiques d'actifs (qui peuvent tre estimes par les banques ou
paramtres par les autorits de surveillance) ;
Dveloppement d'une charge en capital en relation avec chaque classe rglementaire de risque
partir des estimations du risque auquel elle est associe ;
Les directives de normes minimales et de saines pratiques pour les lments cls des procdures de
notation, tels que le rle de l'intervention et du suivi humains et
une procdure de surveillance pour la validation de cette approche, englobant les diffrentes
manires de s'assurer que la notation reflte toutes les informations ncessaires sur le risque sous-
jacent d'une exposition, que la procdure par laquelle cette notation est attribue garantit son
intgrit, et que les mesures sous-jacentes de perte sont cohrentes et comparables entre les
tablissements de crdit, entre les pays et travers le temps.
4.2. Paramtres de l'approche IRB
Les notations internes constituent un indicateur cl, bien que sommaire, du risque inhrent un
crdit individuel. Les notations incorporent habituellement une apprciation du risque de perte,
conscutive la dfaillance d'un emprunteur, fonde sur la prise en compte des informations
adquates d'ordre quantitatif et qualitatif. Les expositions l'intrieur de chaque classe interne de
notation sont en gnral traites comme ayant des caractristiques de pertes spcifiques et
mesurables.
Bien que les approches puissent varier, ses caractristiques sont gnralement les suivantes :
(PD) Default Probability, la probabilit de dfaillance de l'emprunteur. Elle exprime la
probabilit que le dbiteur ne veuille pas ou ne puisse pas remplir ses engagements contractuels.
(LGD) Loss Given Default, ou pertes en cas de dfaillance par type d'engagement; il s'agit du
pourcentage de perte que la banque subirait par rapport au montant du crdit ouvert au moment du
dfaut.
(EAD) Exposure At Default, c'est le niveau du crdit expos au moment de la dfaillance.
A partir de ces caractristiques recueillies en interne et publiques, des pertes attendues ou pertes
moyennes peuvent tre calcules comme tant le produit de ces paramtres.
EL = PD X LGD X EAD
A partir de ces calculs, se drive une liste des notes que la banque attribue chacun de ses clients
dans le but de les classer en portefeuilles homognes. Ceci permet d'estimer la charge en capital,
c'est--dire le montant des fonds propres ncessaires pour couvrir le risque de crdit.
Il apparat qu'il existe plusieurs domaines spcifiques dans lesquels les systmes de notation
diffrent de l'un l'autre, ce qui revt une importance particulire pour le dveloppement d'une
approche IRB.
4.3. Types des approches IRB
a. Approche de notation interne simplifie :
Dans ce cas, la notation interne des contreparties est mise en correspondance avec la probabilit de
dfaillance (PD) d'agences de notation extrieures et il y a des rgles standards d'ligibilit des
techniques de rduction des risques (LGD normatif ou coefficient de conversion). La pondration
pour dfinir les exigences en fonds propres dcoule ici de PD.
b. Une mthode de base notations internes (Foundation Approach) :
Elle est fonde sur une classification des risques obtenue partir des probabilits de dfaillances
identifies par les banques pour chacun de leurs portefeuilles, les taux de perte et la porte de ces
dfaillances restent fixs par le Comit; il y a aussi des rgles standards d'ligibilit des techniques
de rduction des risques.
c. Une mthode avance notations internes (Advanced Approach) :
Tous les calculs dcoulent des sries statistiques de l'tablissement. Dans ce cadre, la banque
estimera elle-mme tous les facteurs de risque (PD, LGD et EAD) auxquels on peut ajouter le
facteur M ou Maturity c'est--dire la dure restante du crdit dont l'ampleur influence le risque de
non remboursement.
Ces trois approches seraient appliques par les banques en fonction de leurs grandes catgories de
portefeuilles, plusieurs approches pouvant coexister au sein d'une mme banque.
Pour les deux dernires mthodes de notation interne, les tablissements ventilent en 5 sous-
catgories de portefeuilles : entreprises dont financements spcialiss, souverains, banques, dtail et
actions. Les exigences en fonds propres sont ainsi fonction des probabilits de dfaut, des pertes en
cas de dfaut, des chances et des expositions au moment du dfaut.
5. Ble II et Les instruments de rduction des risques de crdit
Le nouvel accord de Ble II prsente un grand intrt. En effet, les srets interviennent dans la
rduction de la charge de capital de la banque par une meilleure implication des instruments de
rduction de risque de crdits en incessante volution. Ainsi, bien que l'approche standard au niveau
des crdits ressemble sensiblement l'accord de Ble I actuellement en vigueur, les banques vont
avoir la possibilit de rduire leur charge de capital en faisant valoir les garanties et les srets
qu'elles demandent leurs clients.
Dans le domaine du risque de crdit, Ble II prvoit quatre types de rduction de risque: les srets,
le "balance netting" ou compensation bilantaire, les garanties donnes par des tiers et la titrisation.
De plus, deux approches sont proposes pour la gestion des srets: l'approche simple et l'approche
complte.
Les diffrentes approches de gestion de risque (Approche Standard, IRB de Base / Foundation ou
IRB Avance), permettent d'utiliser partiellement et de faon incrmentale les approches de gestion
des srets. Nous sommes donc en prsence d'un ensemble trois dimensions qui comprend:
Les approches de gestion des srets : simple ou complte ;
Les approches de gestion des risques : standard, IRB base/ foundation, IRBAvance ;
Les types de crdit : Entreprise, Etat, Banque....
Dans cette prsente section, nous tudions les approches de gestion des srets et les autres
instruments de rduction de risque de crdits proposes par Ble II, la faon avec laquelle les
diffrentes approches les intgrent et de mettre en perspective les opportunits pour la banque.
Les diffrents types de srets et de rductions admises
Dans un document dit de rfrence, lors de la publication du formulaire QIS3, le comit de Ble a
mis en point une liste des diffrentes srets prsentes ci-dessous
a. Les srets
Les srets admises dans l'approche simple sont le compte en cash la banque, avoir en compte
auprs de banques tierces, les dpts d'or, les actions qui font partie d'un indice officiel et les
obligations d'tats ou de PSE (Organisations publiques) ayant un rating suprieur BB-.
Les srets prsentent une protection envisage par le crancier contre le risque d'inexcution par le
dbiteur d'une obligation terme. Les srets peuvent porter sur des biens meubles et sur des
crances, comme sur des biens ou des droits immobiliers. Les srets comprennent en particulier, le
gage (un objet mobilier), le droit de rtention, le nantissement, le warrant , et les hypothques( ou
sret relle portant sur un immeuble) .
Le projet d'une directive de la Commission Europenne inclus galement les assurances vie comme
une possibilit de sret ou de garantie. En effet, dans ce cas, le risque principal est le risque de taux
au niveau de la compagnie d'assurance. Comme on peut aussi citer la caution hypothcaire sur un
logement, la caution financire, les nantissements ...
b. Les garanties et les drivs de crdit :Les garanties mises par un Etat, Banque ou une entit
ayant un rating suprieur A- pourront tre dduites afin de rduire le risque de crdit. L'exigence
en capital devrait dpendre de la corrlation entre la probabilit de dfaillance de l'emprunteur
initial et de celle du garant.
Les garanties interviennent dans le calcul de la charge de capital, en ce sens que la crance pondre
est rduite du montant pondre de la garantie. Il en rsulte donc une diminution du poids du risque
et donc de la charge de capital.
La profession bancaire considre que les drives de crdit pris en couverture d'un risque spcifique
sont une forme de garantie. Ils doivent donc tre traits selon les rgles dfinies ci-dessus.
L'utilisation des drivs de crdit permet aux banques de diversifier leurs portefeuilles de crdit
sans toutefois sortir de leur crneau de clientle habituel. Le but du driv de crdit est de transfrer
les risques (et tout ou partie des revenus) relatifs au crdit, sans transfrer l'actif lui-mme. On peut
citer titre d'exemple les swaps, options..
Les garanties sont matrialises par des contrats avec les tiers, de ce fait, il est indispensable de
disposer d'un service juridique dont la comptence est la gestion de ces contrats. A ce sujet, Ble II
prvoit toute une srie de conditions juridiques pour la dductibilit des garanties et drivs de
crdit. Telles conditions seront dment contrles par les autorits de surveillance et par l'audit
externe.
c. La compensation bilantaire ( Netting)
Il s'agit d'une technique permettant de compenser une position l'actif du bilan par une position au
passif. Ble a mis en oeuvre des conditions de validit du recours cet instrument savoir
l'existence d'un contrat entre la banque et le client autorisant la banque d'oprer de la sorte, un suivi
de faon oprationnelle de la position nette et la possibilit d'identifier tout moment les deux
postes au bilan et de les rapprocher. Ces dispositions doivent tre formalises dans un contrat.
d. La titrisation
La titrisation des crances constitue un moyen efficace avec lequel une banque peut transfrer
d'autres banques, ou surtout des investisseurs non bancaires moyennent une rmunration, les
risques de crdit. En ce sens, la titrisation contribue mieux diversifier les risques et renforcer la
stabilit financire.
Le recours aux financements structurs ou la titrisation des crances notamment est justifi par la
recherche d'viter de maintenir un niveau de fonds propres proportionnel leurs expositions aux
risques, mais ce n'est pas le seul objet de la titrisation .La titrisation est, aujourd'hui, une activit en
plein essor et semblable aux drivs de crdit.
La titrisation consiste, pour une banque, cder ses crances une socit spcialise X qui par
la suite va mettre des titres de proprit. Ces titres seront achets par des tiers qui deviendront, par
ce fait, des actionnaires de cette nouvelle socit. Les intrts et le capital qui seront ainsi distribus
aux actionnaires seront rcolts par la socit X .
Cet instrument de rduction des risques est bien qu'il est admis par le comit de Ble, il est soumis
des conditions importantes tant juridiques qu'oprationnelles.
L'utilisation de la compensation bilantaire, de garantie, de srets implique une bonne gestion des
risques. Les conditions d'utilisation sont bien dcrites par le pilier 2.
CONCLUSION
Le ratio de solvabilit tel qu'il a t dfini en 1988 par le Comit de Ble avait l'avantage de sa
simplicit et donc de sa facilit d'application ; cependant, cette simplicit est devenue trop
simplificatrice au fil des annes avec l'amlioration des techniques financires qui requirent un
ratio plus labor.
De ce fait, le Comit de Ble sur le contrle bancaire a dcid d'une rforme qui est en discussion
depuis 1998. Le nouveau dispositif devrait reposer sur trois piliers :
Des exigences minimales de fonds propres envisages selon deux approches :
une mthode standard rvise, version affine de la mthode dfinie en 1988 visant mieux
aligner les exigences de fonds propres sur les risques sous-jacents avec la possibilit de recourir
des valuations externes du crdit fournies par des agences spcialises.
une mthode base sur les notations internes des banques, ne s'appliquerait qu'aux tablissements
les plus avancs en matire d'valuation interne du risque de crdit et aprs accord pralable de
l'autorit de contrle.
Un processus de surveillance prudentiel de l'adquation des fonds propres :
Processus novateur, permettant de s'assurer que les fonds propres des tablissements sont bien
proportionnels leur profil global de risque et leur stratgie et peut conduire, si ncessaire, les
autorits de contrle imposer certains tablissements une norme de fonds propres suprieure aux
exigences minimales.
La discipline de march :
Elle doit contribuer renforcer la solidit du systme bancaire. Elle repose notamment sur une
publication, par les tablissements, d'informations financires fiables et frquentes relatives tant la
structure de leur capital qu' leur exposition aux risques et l'adquation de leurs fonds propres.
L'accords, dit de Ble II, ddi au secteur bancaire, intgre ainsi une volution des modes de calcul
des risques lis au crdit et au march mais surtout la prise en compte des risques oprationnels
(largissement de l'assiette des risques) afin de dterminer le niveau du capital conomique dont les
banques doivent disposer titre de garantie.
Le besoin de grer les risques oprationnels de manire intgre devient donc indispensable,
obligeant centraliser les donnes, les modles et les mthodes.
La rforme du ratio de solvabilit devrait rpondre aux attentes exprimes par les insuffisances du
ratio Cooke actuel pour plusieurs raisons :
- Le ratio sera plus en adquation avec les risques,
- Il existera moins de distorsions entre les tablissements de crdit,
- Il permettra d'avoir accs une meilleure information (pilier III),
- Les rgulateurs auront une marge de manoeuvres beaucoup plus importante qu'avec le ratio actuel.
ANNEXES
1 Contrats forwards ou de gr gr: engagement ferme de raliser une transaction (gnralement
sur une matire premire comme le bl, le riz, l'huile ou le ptrole) d'achat ou de vente une date
donne, un prix et pour une quantit prcise. Le dcalage dans le temps permet simplement de
raliser une vente dcouvert et d'effectuer des effets de levier par spculation.
Contrats futures : c'est le dveloppement des contrats de gr gr qui amne crer un march
des futures par la mise en place d'une chambre de compensation. Tous les acheteurs et vendeurs
n'ont qu'un seul interlocuteur qui est cette chambre. En cas de dfaut, on liquide la position en
jouant sur le dpt de garantie.
Swaps : contrat d'change de deux flux financiers. On peut citer par exemple l'change entre un prt
taux variable contre un prt taux fixe pour les swaps de taux et l'change des intrts et de la
valeur liquidative d'un dpt ou prt en devise pour les swaps de change.
2 Option : produit asymtrique qui donne le droit et non l'obligation soit d'acheter (option call) soit
de vendre (option put) un actif quantit, prix et chance fixs d'avance. Ce droit est ngociable
sur le march. Warrants : options particulires d'achat (call warrant) ou de vente (put warrant)
mises par des contreparties financires (les banques ou socits financires) et ayant le statut des
valeurs mobilires de placement(OPCVM). Produits hybrides : combinaison de plusieurs produits
drivs en paniers de flux divers.