Estrategias de Trading CFD

Kel carnicero

Visin de conjunto
CFD son utilizados por una seccin transversal de los comerciantes que emplean una
variedad de estrategias y tcnicas. Estos pueden incluir cualquier cosa de planes comerciales
a corto plazo que utilizan slo CFD, a travs de la cobertura ms complejo y de amplio
comercio de las estrategias a travs de mltiples mercados e instrumentos comerciales.

Transparencia facilidad de acceso y ejecucin, y los bajos costos de transaccin asociados

con los CFD significa que se estn convirtiendo rpidamente en el instrumento preferido para
los comerciantes activos en los mercados de valores y relacionados con acciones de todo el
mundo

Comprado (largo) Posiciones

CFD simplemente se puede utilizar para sustituir el mtodo tradicional de compra de acciones
y venderlas a un precio mayor para obtener un beneficio. Los bajos costos de transaccin y la
capacidad de operar con un margen en lugar de tener que financiar el costo total de la compra
hacer CFD un vehculo atractivo para los inversores que realicen intercambios de esta
naturaleza.

En general se considera que los CFD se adaptan mejor a las estrategias a corto y medio plazo
y el precio se mueve, en lugar de compra a largo plazo y mantener o establecer y olvidar las
estrategias de estilo. Sin embargo, pueden ser utilizados para el comercio de ms largo plazo
en las circunstancias apropiadas.

Un ejemplo de un Winning (rentable) Largo Comercio

Cada da se tiene una comprada (larga) CFD posicin no est en realidad le cuesta dinero a
travs del inters que est pagando al proveedor de CFD. A medida que este inters se paga
sobre el valor nominal total de la posicin que le costar incrementalmente ms cada da que
la posicin se mueve a su favor. Por lo tanto, es posible que con el tiempo puede llegar a un
punto en que se vuelve demasiado caro para mantener la posicin abierta, es decir, si las
ganancias que se realizan en el movimiento de los precios son menores que el costo de
inters diaria. Esto es particularmente relevante si una posicin se mueve hacia arriba de
forma pronunciada en los precios, lo que aumenta significativamente el valor nominal de la
posicin, y luego se consolida dentro de un rango de cotizacin durante un perodo
prolongado de tiempo. En esta situacin, que est pagando intereses sobre el incremento del
valor de su posicin sin embargo, la participacin no est logrando obtener precios ms
movimientos para compensar los costos de inters mientras se desplaza hacia los lados. Este
escenario no es de importancia para el corto plazo comerciante. Sin embargo, tendr un
mayor impacto en el medio plazo comerciante y, sin embargo, a continuacin, siempre que el
precio comienza a moverse ms arriba otra vez, puede tener poca importancia para el
comerciante ms largo plazo.

La figura 12.1 muestra cmo las tasas de inters pueden afectar a los comerciantes en los tres
marcos de tiempo diferentes - a corto, mediano y largo plazo.
Ver ms grande
Figura 12.1: CTX grfico diario que muestra los efectos de inters ms corto, mediano y
marcos de tiempo a largo plazo

Durante el movimiento inicial al alza desde principios de enero de 2004, hay una serie de
puntos de entrada y salida para el comerciante ms corto plazo. En este ejemplo, vamos a
suponer que el comercio se lleva a cabo del 8 de enero de 2004 (la primera lnea vertical en el
lado izquierdo de la grfica) a travs de al 9 de julio de 2004 (la lnea media vertical en el
grfico). Para este ejemplo se supone que 1000 CFD se negocian.

1000 CFD CTX se compran a $ 4,90, lo que requiere un desembolso inicial de $ 490.00 (1000
4,90 10 $% de margen). El comercio se sale con la venta de la CTX CFD de $ 8,70. El
inters pagado al proveedor de CFD es de aproximadamente $ 305, y la ganancia total en el
comercio despus de costes de mediacin y de inters es $ 3,469.99. Estos resultados se
muestran en la figura 12.2 .
Ver ms grande

Figura 12.2: Calculadora para CTX 8 enero 2004 hasta 9 julio 2004

Supongamos ahora que el comercio se lleva a cabo a travs del periodo de consolidacin y no
sali hasta el 1 de noviembre de 2004 (la tercera lnea vertical en el lado derecho del
grfico). El comercio se muestra como va a abandonar, en esta fecha, ya que es
aproximadamente el mismo precio de salida como nuestro comercio a corto plazo se muestra
en la Figura 12.1 , slo cuatro meses despus. Se pretende poner de relieve la diferencia de
pago de intereses y el impacto que esto puede tener sobre beneficios en lugar de cualquier
entrada especfica y / o criterios de salida. Los resultados se detallan en la Figura 12.3 :
Ver ms grande

Figura 12.3: Calculadora para CTX 8 en 2004 a 1 nov 2004

Si ahora suponemos que el inversor tiene una perspectiva a largo plazo en esta posicin, y
est dispuesto a mantenerla hasta un movimiento extremo se produce en contra de la
posicin, tasas de inters y el beneficio durante un perodo mucho ms largo puede ser
calculado. La figura 12.4 muestra el comercio sigue abierta en el momento de la escritura.
Ver ms grande

Figura 12.4: Grfico de CTX semanalmente a travs de Hasta el 21 de julio de de 2006

Los resultados se muestran en la figura 12.5 .

Ver ms grande
Figura 12.5: Calculadora Para ctx 8 en 2004 hasta 19 jul 2006

En este ejemplo, despus de haber esperado pacientemente durante cuatro meses, mientras
que el precio de la accin se consolid en 2004, el inversor a largo plazo se ha beneficiado
ampliamente de la celebracin de esta posicin de CFD a largo plazo. A pesar de haber
pagado un poco ms de $ 3000 en inters, el beneficio neto total en el comercio es
simplemente ms de $ 15 800.

Los dividendos recibidos durante este periodo en 1000 CFDs son un poco menos de $ 2000,
ayudando a compensar parcialmente el costo de los intereses. Este costo inters tiene que ser
financiado de forma regular y es un coste soportado por el inversor de tener la posicin abierta
para este periodo de tiempo prolongado. Por lo tanto, el inversor debe tener acceso a los
fondos para poder cumplir con los pagos de intereses por sobre una base mensual al
proveedor de CFD. Estos fondos pueden ser considerados como patrimonio libre con el
proveedor de CFD, y por lo general ganan inters de crdito.

Basado en oficios como este ejemplo, un argumento slido puede ser montado por el uso de
CFD por el inversor a largo plazo en condiciones de mercado apropiadas, ciclos de toro en el
mercado a saber largas en el mercado en general o dentro de ciertos sectores. El uso de un
mecanismo de parada final garantizara la salida desde la posicin en que la tendencia a largo
plazo invierte.

Un ejemplo de una operacin larga Perder

A pesar de todo el anlisis y trabajo para identificar oportunidades rentables, comercios

voluntad y no ir en contra de los comerciantes y resultar en prdidas. La aceptacin de que se
produzcan estas prdidas y saber cmo tratar con ellos, tanto en trminos de la prdida
monetaria, as como el impacto psicolgico, es una parte integral de cualquier empresa
comercial.

CFD tienen el potencial de aumentar las ganancias cuando las operaciones tienen xito, y
tambin para aumentar significativamente las prdidas en la prdida de oficios. Es esencial
para poner en su lugar, y las rdenes de su uso, stop-loss y modelos de administracin del
dinero y la posicin de tamao apropiado, como por los efectos de apalancamiento y el
comercio al margen, las prdidas pueden muy rpidamente en una espiral fuera de control.

Una ventaja importante de CFDs, ya sea en lnea oa travs de un agente de la voz, es la

capacidad de colocar rdenes de stop-loss en el mercado para que su posicin se cerrar
automticamente si se alcanza el precio de stop-loss, o violada en el caso de un movimiento
de separacin. Un beneficio adicional es que usted no tiene que sentarse y ver una pantalla
todo el da, o estar en constante contacto con su agente a travs del telfono.

En la Figura 12.6 BLD pareca estar en una tendencia alcista cuando el precio hace un
movimiento al alza de la congestin a finales de abril. Al principio, el comercio pareca estar
movindose en la direccin prevista, y la prdida de la parada inicial fue capaz de moverse
hasta el precio de la entrada para que encaje en un comercio sin prdidas. Sin embargo, el
precio de BLD luego hizo un hueco fuerte movimiento inferior y el comercio se cerr.
Ver ms grande

Figura 12.6: BLD perder el comercio 26 abril 2006 hasta 18 mayo 2006

El beneficio de tener una orden de stop-loss descansando en el mercado se ve resaltada por

el continuo deterioro de la cotizacin de las acciones BLD despus de la parada fue
provocado. El precio tuvo un colapso significativo, lo que habra dado lugar a una gran prdida
si un medio de salir del comercio no estaba en su lugar. Esto habra tenido un efecto
potencialmente catastrfico sobre la base de capital del comerciante. Los resultados de esta
se muestran en la figura 12.7 .
Ver ms grande
Figura 12.7: Calculadora para el Comercio BLD

En este ejemplo tambin se puede utilizar para poner de relieve los peligros del exceso de
apalancamiento, y de los cambios en marcha, y tomando grandes posiciones a travs del uso
de apalancamiento en una cuenta pequea. Vamos a suponer que nuestro operador no tiene
conocimiento de los riesgos, la gestin de dinero o la posicin de calibrado. En lugar de
comprar 1.000 CFDs BLD, el comerciante decide aprovechar mediante el uso del margen
disponible y compra 10000 CFD BLD con la esperanza de hacer un beneficio enorme.

Estos resultados comerciales en una prdida de ms de $ 3,700 (ver figura 12.8 ) del capital -
10 veces del comerciante ms que la prdida de experiencia con el, tamao ms pequeo,
ms apropiado posicin. Esto pone de relieve el impacto que el, o uso sobre-uso incorrecto,
de las posiciones de margen puede tener en una cuenta de operaciones cuando las
operaciones van mal.

Venta corta
Uno de los principales beneficios de CFD para el comerciante al por menor es la gama de
acciones disponibles para vender corto. Esto permite a los operadores obtener ganancias en
los mercados caen. En lugar de limitarse al enfoque tradicional de compra de acciones que se
encuentran en una tendencia alcista, ahora es factible acciones cortocircuito de la venta que
se encuentran en una tendencia a la baja. CFDs ofrecen una mayor gama de acciones que
pueden ser vendidos en corto, as como aquellos que tradicionalmente slo podan ser
vendidos en corto a travs del uso de opciones y warrants para crear posiciones cortas
sintticas.

Un ejemplo de un Winning (rentable) comercial de corta duracin

La figura 12.9 (dorso) es un ejemplo de un comercio de CFD, donde podran haber sido
utilizados para sacar provecho de la tendencia a la baja prolongada. GUD no tiene opciones
disponibles sobre l, as que antes de la llegada de los CFD no habra habido manera de
sacar provecho de esta tendencia a la baja.
Ver ms grande
Figura 12.9: Grfico de GUD diario en una tendencia bajista

Cuando las ventas en corto usando CFD es factible mantener posiciones durante largos
perodos de tiempo. Esto es debido a que el proveedor de CFD ahora usted est pagando
intereses sobre el valor nominal de la posicin que se le paga realmente por el privilegio de
obtener una ganancia! Sin embargo, como el precio se mueve a su favor (se cae), el valor
nominal de la posicin se hace ms pequeo, por lo que la cantidad de inters que paga sobre
una base diaria reduce tambin.

Otra consideracin importante al mantener posiciones cortas es el pago de

dividendos. Cuando se mantenga una posicin corta de CFD abierta, por una accin ex-
dividendo usted es responsable por el pago de cualquier dividendo (pero no los crditos de
franqueo asociados). Esto puede ser manejado en una de dos maneras.

En primer lugar, el comercio se puede salir antes de la fecha ex-dividendo para evitar el pago
del dividendo, y luego volvi a entrar en si se espera que la tendencia a la baja para
continuar. En segundo lugar, si se espera que el precio siga disminuyendo despus del pago
de dividendos, por ms que la cantidad de dividendos, a continuacin, la posicin puede ser
considerado como el dividendo pagado al proveedor de CFD, y la posicin cerrada a cabo en
una fecha posterior.

En el ejemplo del comercio GUD ( Figura 12.9 ), la proporcin fue ex-dividendo de 23 por
accin el 21 de febrero de 2005 (la lnea media vertical en el grfico). GUD cerr a $ 7,38 en el
da antes de la fecha ex-dividendo. Con el fin de permanecer en el resultado de este comercio
de CFD, la cotizacin de GUD tendra que seguir disminuyendo hasta por debajo de $ 7,15 ($
7,38 menos el 23 dividendo). La figura 12.9 muestra que la cada de los precios continu
muy por debajo de $ 6. En la figura 12.10 se muestran los resultados de este comercio.
Ver ms grande

Figura 12.10: Calculadora para la venta de los beneficios a corto GUD

Un ejemplo de un comercial de corta duracin Bajar

Los beneficios de ser capaz de colocar una orden stop-loss en el mercado se resaltan cuando
un potencial comercial a corto no identifica como estaba previsto.

En la figura 12.11 (dorso) NAB parece estar operando en una tendencia a la baja y las lagunas
menor el 20 de julio, lo que indica un potencial de entrada corta. Dos das ms tarde las
diferencias de precios en abierto a travs del precio inicial de stop-loss, por lo que el comercio
Usted saldr de una prdida. Una vez ms el beneficio de contar con la prdida de la parada
de descanso en el mercado se pone de relieve que el precio sigue subiendo ms alta en los
prximos das.
Ver ms grande

Figura 12.11: NAB grfico diario muestra una prdida de comercio

Los detalles de este comercio se dan en la Figura 12.12 .

Defensivas Posiciones Cortas (individual Compartir precio de

cobertura)
Los CFDs pueden ser utilizados por los inversores a largo plazo para las oportunidades de
venta corta a corto plazo durante los perodos de correccin de precios a corto plazo o
retrocesos en el precio de las acciones en poder dentro de una cartera de inversin.

Un inversor puede que la celebracin de acciones dentro de una cartera de inversiones con
una visin a largo plazo que van a seguir subiendo de precio y pagar dividendos regulares. La
visin a corto plazo puede, sin embargo, ser bajista, o acontecimientos de actualidad puede
tener un impacto negativo en el precio de las acciones de una o ms acciones dentro de la
cartera. En circunstancias como esta, el inversor puede no desear vender las acciones, como
la cada de precios puede ser slo a corto plazo.

En tiempos como estos, el inversor puede vender al descubierto una cantidad equivalente de
CFD en las mismas acciones, lo que permite que l o ella para tomar ventaja de corto plazo
oportunidad de comercio tendencia a la baja. Al mismo tiempo, el inversor contina llevando a
cabo las acciones dentro de la cartera de inversiones. La prdida de papel en el valor de las
acciones se compensa con el beneficio del comercio del CFD si el comercio de CFD se cerr
con una ganancia.

Esta estrategia es particularmente aplicable a las grandes poblaciones, que generalmente

tienen una propensin a aumentar su valor en el largo plazo, sin embargo, pueden ser objeto
de retrocesos significativos a corto plazo dentro de la tendencia alcista general a largo plazo.

Figura 12.13 se destacan los perodos durante la tendencia alcista a largo plazo en la CBA,
cuando podran haber puesto en prctica las oportunidades de ventas cortas utilizando CFD
para beneficiarse de los precios a corto plazo a la baja se mueve, mientras que mantiene las
acciones subyacentes en una cartera de inversin a largo plazo.
Ver ms grande

Figura 12.13: CBA grfico semanal indica oportunidades CFD-venta dentro de una
tendencia alcista general

Hedge general o de mercado

los titulares de largo plazo de una cartera de inversin en acciones de amplia base que
comprenden un nmero de diferentes acciones pueden cubrir toda la cartera utilizando CFD
de ndices en lugar de compartir los CFD individuales. En lugar de vender CFDs de cada
accin individual dentro de la cartera, una alternativa puede ser la de vender CFD en el ndice
principal de mercado. O, si se trata de un proveedor de CFD MM, se puede hacer uso de los
ndices del sector sintticas - como el ndice del sector bancario si la cartera se inclina
fuertemente hacia los bancos.

Es importante sealar que un MM ofrece CFDs sobre ndices normalmente cubrir la posicin
mediante la compra o venta en el mercado de futuros correspondiente (en Australia este es el
contrato de futuros Compartir ndice de precios, o SPI). Despus se aade una extensin de la
oferta / demanda prevista, lo que aumentar el costo total.

Una opcin ms transparente puede ser simplemente tratar de correo contrato de futuros
adecuados y cubrir la cartera en un dlar por dlar. Muchos proveedores de CFD tambin
ofrecen la posibilidad de negociar futuros a travs de las plataformas de negociacin de
futuros.
Surf dividendo

Dividendo surf es una estrategia muy conocida y utilizada por los comerciantes CFD en el
Reino Unido, donde los CFD han estado a disposicin de los clientes al por menor desde
finales de 1990. El uso de esta estrategia comercial est creciendo en popularidad en
Australia y en otros mercados como los CFD se generalice su uso.

Un fenmeno comn en los mercados de valores es precios de acciones para presionar al

alza antes de una proporcin destinada ex-dividendo. Los comerciantes y los inversores estn
tratando de adquirir estas acciones para que se pague el dividendo y luego pueden utilizar los
crditos de franqueo asociados.

CFD comerciantes pueden tomar ventaja de esta mediante la compra de CFD como el precio
de la accin comienza a reunir antes de la fecha ex-dividendo. El CFD se puede vender uno o
dos das antes de la fecha ex-dividendo. La idea detrs de esta estrategia consiste en
aprovechar el impulso de los precios en el perodo previo a la fecha ex-dividendo. Es una
estrategia que tiende a funcionar mejor en acciones que pagan un dividendo relativamente
grande, franqueado totalmente.

La figura 12.14 muestra la rpida subida en la cotizacin de la CBA antes de la fecha ex-
dividendo de 14 de febrero de 2005, un comercio de CFD de surf ideales dividendo.

pares de comercio
CFD pares de comercio consiste en tomar dos posiciones - una larga y una corta en dos -
CFD, por lo general dentro de un mismo sector del mercado. El objetivo es identificar dos
acciones dentro del mismo sector cuyos precios generalmente se mueven en tndem, pero se
han ido temporalmente. El objetivo es explotar la divergencia en los precios de las dos
acciones por la compra de la que se est quedando, o parece ser exagerado, y la venta de la
que se ha convertido en sobrevaluado. El comercio de pares puede beneficiarse de los precios
convergen de nuevo.

No es necesario que ambas posiciones para obtener un beneficio, slo para el beneficio en
una pierna, o de lado, de la trata de parejas para superar la prdida potencial en la otra
pierna. Pares de comercio es una estrategia de mercado neutral cuando el comerciante
especula que el movimiento del precio de una accin superar a la de la otra.

El xito de pares de comercio no es simplemente una cuestin de elegir al azar un par de

acciones, la compra de uno, la venta de la otra y con la esperanza de obtener un beneficio. El
objetivo es encontrar las poblaciones que tienen modelos de negocio similares, se ven
afectados de manera similar por los eventos de noticias y de mercado, y donde los precios por
lo general se mueven al unsono - es decir, las poblaciones que tienen una alta correlacin
positiva de los precios. El comerciante pares de espera a una divergencia en los precios y
luego comercia el diferencial entre los dos a la espera de un retorno a la norma - la
convergencia de los precios como los retornos de correlacin.

Una ventaja importante cuando se utiliza una estrategia de pares de comercio es que sube o
baja en el mercado en general son de poca importancia. El resultado de la operacin pares se
basa slo en el movimiento relativo de los dos instrumentos que se negocian. Pueden tanto
aumento en el precio, pero la expectativa es que la posicin larga se elevar ms de la que es
corto. Por otro lado, pueden tanto cada de los precios, con la expectativa es que el corto se
reducir en ms de la que es larga. El mercado global pudiera incrementarse drsticamente o
accidente, y el comerciante no ser afectado negativamente de cualquier manera.
Un momento ideal para llevar a cabo el comercio de pares es durante los periodos de alta
volatilidad, como la estrategia ofrece la oportunidad de negociar los desequilibrios entre dos
poblaciones, o entre una accin y su ndice, o una accin en contra del principal ndice del
mercado. El objetivo es generar retornos consistentes independientemente de las condiciones
del mercado.

Los pares se comercializan generalmente en una proporcin de un precio contra el otro, de

modo que el valor de las dos posiciones es igual en trminos de dlares. Esta

Tambin significa que un porcentaje movimiento en uno ser igual a la otra. Por ejemplo:

Un archivo de comercio en $ 10
Stock B de comercio en $ 5
Relacin es la accin A / accin B = 2: 1
Por lo tanto, compra / venta de dos de la accin B a uno de la accin
A

La principal ventaja de usar CFD al emprender pares oficios es el hecho de que slo el
margen tiene que ser presentada ante el proveedor de CFD, en lugar del valor total de la
posicin subyacente (que sera necesaria si este comercio se realiza mediante las acciones
subyacentes) .

Vender 1.000 del lote A en $ 10 = $ 10,000

Comprar 2000, de la accin B en $ 5 = $ 10.000
CFD requisito de margen en el 10 por ciento = $ 2,000

Desventajas de pares Trading

comercio de pares xito depende de la capacidad de un operador para detectar anomalas en

el mercado y actuar rpidamente sobre ellos. Estas anomalas pueden persistir durante largos
perodos de tiempo, o, como suele ser el caso, desaparecen muy rpidamente. Puede tomar
tiempo para identificar las anomalas de precios, as como un margen de apreciacin para
determinar cundo entrar y salir de las operaciones. Estas anomalas de precios no ocurren
muy a menudo, por lo que es importante tener un plan slido para detectarlos y luego tomar la
accin apropiada cuando aparecen. Pares resultados comerciales en comisiones dobles que
se pagan al proveedor de CFD.

sector Especular
creador de mercado proveedores de CFD crean ndices sintticos ms diversos sectores de
ndice como la banca, los seguros, el oro y el transporte. Esto proporciona a los operadores y
los inversores la oportunidad de operar estos sectores del mercado en lugar de tratar de aislar
las acciones individuales

dentro de un sector. Por ejemplo, un comerciante puede tener una visin particular en la
industria del transporte en su conjunto. En lugar de tratar de determinar qu CFDs de acciones
individuales para el comercio dentro de ese sector, una posicin podra ser tomado por el
ndice del sector del transporte.
CFD sector hacen que sea posible capitalizar directamente sobre las tendencias
macroeconmicas claves en el mercado. ndices del sector tienden a producir tendencias ms
suaves con menos volatilidad intrada de acciones individuales, ya que representan un amplio
conjunto de acciones desde dentro de ese sector en particular.

Figura 12.15 subraya la tendencia mucho ms suave, con menos volatilidad, el sector de
bienes de consumo bsico en su conjunto, en lugar de la tabla en lugar errtico de CCL-un
componente clave de este sector. Si bien el comercio del sector s elimina la necesidad de que
las decisiones de seleccin de acciones individuales, algunos de los ndices o sectores
pueden estar dominada por uno o dos grandes poblaciones, con un peso del sector en gran
medida de acuerdo con esas pocas existencias.
Ver ms grande

Figura 12.15: tabla CCL en comparacin con la tabla de productos bsicos de consumo
ndice del sector

Conclusin

Comercio de CFD es similar a la negociacin de cualquier instrumento financiero. Se requiere

constancia, disciplina, paciencia y trabajo duro. Es un proceso de constante e implacable
haciendo independientemente del enfoque que toma, su estrategia de negociacin o de su
marco de tiempo de la decisin.

El objetivo nmero uno en el comercio es preservar su comercio de capital-esto asegurar su

continua participacin en este negocio. Nunca el comercio sin un stop-loss y va a recorrer un
largo camino en el comercio. Esperar lo inesperado y nunca creen que el mercado est mal -
Acepta que es el mal y reducir sus operaciones perdedoras de forma rpida y sin ningn
vnculo emocional.

Estos dos ltimos artculos son una introduccin a los CFD y cmo pueden ser
utilizados. Pueden haber alertado al operador ms experimentado para algunas estrategias
nuevas o diferentes comerciales. Es mi sincera esperanza de que usted ha ganado algo de
leerlos.
Me gustara dejar con las palabras de mi mentor y entrenador, Larry Williams - 'el comercio es
la vida personificada'.