7 Nociones de

contabilidad
Para ser capaz de:
Comprender el sentido y utilidad de
la contabilidad como herramienta
de registro y anlisis de la actividad
empresarial.
Cumplimentar los libros y
documentos econmicos financieros
ms importantes, de acuerdo con la
normativa vigente.
Relacionar la documentacin
comercial con la contable.
Interpretar la informacin contable
para mejorar la toma de decisiones.
Sincronizar cobros y pagos para
evitar situaciones comprometidas de
liquidez.

Necesitars familiarizarte con:

La contabilidad y su imagen fiel.
Las cuentas anuales.
El balance de situacin.
La cuenta anual de prdidas y
ganancias.
Los ratios financieros y de
rentabilidad.
El plan econmico-financiero.
El umbral de rentabilidad.
El presupuesto de tesorera.

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 A LA CONTRA

Qu me pasa, doctor?

Para mucha gente la contabi ran el pasado, nos ayudan a se dispone de puntos de refe-
lidad resulta aburrida e intil. predecir el futuro. rencia respecto a otras empre-
Argumentan que es una activi- sas del mismo sector que el
dad improductiva, que no aa- El da a da de la empresa es nuestro, lo que es fundamen-
de valor a la empresa, pues se tan trepidante que resulta dif- tal para saber si nuestra ges-
limita a dejar constancia de
su actividad. Sera como el fo-
tgrafo que cubre un partido
de ftbol. Toma imgenes,
pero no mete ningn gol.

Quienes as opinan estn pro-

fundamente equivocados.
Cura al paciente la enfermera
que toma su temperatura? Y
cuando le toma la presin? Y
cuando controla sus constan-
tes vitales? No lo cura, pero
sin esa informacin al mdi-
co le faltaran indicios para sa-
ber cmo actuar!

Con la contabilidad sucede lo

mismo. No es slo un puro re
gistro, sino un paso necesario
para el diagnstico. La contabi-
lidad no se limita a anotar lo
que se compra, vende, paga,
amortiza o reparte, sino que lo
hace de un modo que permite
la diagnosis de la salud o en
fermedad de una empresa.
La contabilidad es a la empre-
sa lo que los sntomas son a
las personas. No hace falta
que el emprendedor sea un
experto contable, pero unas
nociones elementales de con-
tabilidad le sirven para evaluar
si su empresa se est gestio-
nando adecuadamente, si est
en una posicin de riesgo, si le
puede faltar dinero en breve o
si est saneada. Los estados
financieros, dado que incorpo-
cil tener una visin global y
acumulada de los pasos que
vamos dando. La contabilidad
tiene dos virtudes: es al mismo
tiempo una pelcula de cine y
una fotografa. Los asientos
contables del libro Diario son
los fotogramas que muestran
qu pas en cada momento.
En cambio, los balances y
cuentas de prdidas y ganan-
cias son la instantnea (foto-
grafa) que resume todo lo
que ha sucedido.
Otra ventaja de la contabilidad
es que a travs de los ratios
tin es eficiente o precisa ser
mejorada.
Adems, y por si fuera poco, a
travs de la contabilidad se co-
noce el precio de las empre
sas, una informacin clave tan-
to para venderlas como para
comprarlas. No es importante
saber cunto vale aquello a lo
que hemos dedicado tantas
horas y esfuerzos?
Una empresa sin una contabi-
lidad adecuada es como un
hospital con todos sus instru-
mentos y aparatos averiados.

Unidad 7 219

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 1 La contabilidad
A estas alturas ya tenemos una idea de negocio y hemos decidido cuestiones relevantes en
La contabilidad es lo que respecta a la fiscalidad, la responsabilidad o el marketing. Incluso tenemos cierta idea
un sistema que registra de cmo vamos a financiar nuestra empresa, cuestin esta ltima que abordaremos en de-
y cuantifica la talle en la siguiente Unidad. Son decisiones muy importantes pero, una vez que pongamos
informacin empresarial en marcha la empresa, tendremos que tomar otras relacionadas con el da a da del negocio.
con el objetivo de que Si pensar y disear el coche es importante, no lo es menos un ordenador de a bordo que
su anlisis reporte informe sobre lo que ocurre en el mismo. Ese precisamente es el cometido de la contabili
utilidad a la hora de dad: proveer de informacin al conductor de la empresa para que pueda tomar las deci-
tomar decisiones. siones oportunas. Desde un punto de vista funcional, la contabilidad es el principal mecanis-
mo de informacin y control empresarial.

Emprendedor

Recursos
Tenlo en cuenta Aprovisionamiento Produccin Marketing
humanos
La contabilidad
funciona como un CONTABILIDAD
notario de la actividad
empresarial.
TOMA DE DECISIONES

Fig. 7.1. Funcin de la contabilidad en la empresa. De la documentacin empresarial se extrae la informacin que,
una vez analizada, ser utilizada para ayudar en la toma de decisiones.

1.1. Informacin e imagen fiel

En las empresas hay mucha informacin contenida en facturas, cheques, recibos, contra-
La contabilidad registra tos toda es necesaria pero hay una que interesa especialmente: la que afecta a la valora-
todo lo relacionado cin de los elementos de titularidad empresarial (cuentas bancarias, ordenadores, mercan-
con la valoracin del cas, prstamos bancarios, etc.) denominados en conjunto patrimonio empresarial. En la
patrimonio empresarial medida que estos elementos resultan imprescindibles para el desarrollo y mantenimiento de
para analizarlo la actividad, son objeto de un especial seguimiento y vigilancia por parte de la conta
posteriormente. bilidad.

La informacin relevante para la contabilidad es aquella que guarda relacin

con la valoracin del patrimonio empresarial, el cual est formado por todos
los elementos de titularidad empresarial.

Para registrar informacin relacionada con la composicin y valoracin del patrimonio em-
presarial, la contabilidad utiliza una serie de normas predeterminadas conocidas por todos,
lo cual, aparte de ser de mucho sentido comn, permite cumplir la legalidad vigente. Si cada
empresa utilizara un lenguaje propio para redactar su informacin, el mundo de los negocios
sera una torre de Babel con miles de lenguajes.

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 Usuarios de la informacin contable

Directivos de la propia empresa

Inversores potenciales

Proveedores

Clientes

Bancos y cajas

La Administracin pblica

Tabla 7.1. Interesados en la marcha empresarial. Utilizar un lenguaje nico y conocido por todos permite a
cualquiera que est interesado en la marcha empresarial interpretar lo realmente acontecido, sin que previamente
el contable de cada empresa tenga que explicar el lenguaje en cuestin.

Glosario
En todo caso, la presentacin de la informacin contable debe realizarse de la forma ms La imagen fiel es un
objetiva posible, libre de desviaciones voluntarias, distorsiones, manipulaciones u ocultacio- criterio que preside
nes de datos. A esto es a lo que se le llama representar la informacin contable conforme a la redaccin contable,
una imagen fiel. en virtud del cual esa
La aplicacin del criterio de la imagen fiel requiere la existencia de una regulacin que orien- redaccin de la
te a los usuarios sobre la forma de redactar la informacin, al tiempo que cumpla con efica- informacin debe
cia su labor de informar sobre la marcha empresarial: el Plan General de Contabilidad. realizarse con la mayor
Ejemplo Uno de los principios que se utiliza para representar la imagen fiel es el llamado objetividad posible.
de la importancia relativa. Segn este principio solo es necesario registrar aquellos sucesos
que tengan una importancia relevante, prescindiendo de aquellos que impliquen una mnima
variacin. Para una empresa que factura miles de millones al ao, qu significa extraviar un Atencin
bolgrafo? Los sucesos que son insignificantes en relacin con el tamao empresarial no se-
rn contabilizados. La llevanza de una
contabilidad conforme
al PGC es obligatoria
En Espaa, el Plan General de Contabilidad (PGC) es el texto de referencia con
para las sociedades
table que regula la informacin contenida en los libros contables para que sea
pero no as para
comprensible a cualquiera interesado en la marcha empresarial.
los empresarios
o autnomos.
El plan contable en vigor en Espaa es el de 2008, un plan pensado para que la contabilidad En las Unidades 5 y 6
espaola y la europea se asemejen ms a la de otros pases y as facilitar la comparacin in- ya comentamos
ternacional de contabilidades en un mundo cada vez ms globalizado. detalladamente qu
libros y registros deben
Una de las particularidades de este nuevo plan es que contempla la utilizacin de dos planes
llevar los empresarios
distintos en funcin del tamao empresarial, tal como puedes apreciar en la tabla 7.2.
individuales.

Activo Cifra de negocio N de trabajadores

PGC general 2.850.000 5.700.000 > 50

PGC para PYMES (*) < 2.850.000 < 5.700.000 50

Tabla 7.2. Tipos de PGC en funcin de las caractersticas empresariales. Los requisitos de informacin son
menores cuanto menor es el tamao de la empresa. Tal como veremos ms adelante, el activo es la suma de los
bienes y derechos de titularidad empresarial; y la cifra de negocio es, en general, la cifra de ventas.
(*) Las microempresas utilizan el mismo plan que las PYMES pero aplicando un par de criterios distintos.

Unidad 7 221

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 Caso prctico 1 Contabilizacin de documentos

Carmen Saura ha emprendido un negocio propio y tiene subcontratada la contabilidad

con una asesora fiscal. Es final de mes y tiene que llevar la documentacin al contable,
pero no sabe cul es la que procede porque normalmente es su hermana quien se
encarga de seleccionarla. Los documentos en cuestin, as como los hechos deducidos
son los siguientes:

Documentos Hechos deducidos

1. Contrato privado de compra Adquisicin mediante cheque bancario
y cheque bancario. de un terreno valorado en 100.000 .
2. Circular del proveedor. Una subida de 0,10 en el precio de la
materia prima.
3. Contrato de trabajo. Contratacin de un administrativo que
cobrar el salario mnimo interprofesional.
4. Justificante de pago en efectivo. Pago de una factura de 400 .
5. Contrato de prstamo y extracto Concesin de un prstamo bancario
bancario. de 10.000 .
6. Extracto bancario. Cobro de 120 mediante transferencia
bancaria por factura pendiente de cobro.
a. Identifica para cada documento los elementos de titularidad empresarial
afectados.
b. Qu reglas generales se pueden deducir de los casos descritos?

Solucin:
a. La documentacin que ha de seleccionar es toda aquella que guarde relacin con
una modificacin de la valoracin del patrimonio empresarial. Por tanto:
1.
S; por un lado, aumenta la valoracin del elemento terreno en 100.000 pero,
por otro, disminuye la valoracin del elemento cuenta bancaria en 100.000 .
2. No, de momento la subida no afecta a ningn elemento del patrimonio empre-
sarial. La variacin patrimonial ser medida por su repercusin sobre el dinero
solo en el momento de pagar por la materia prima.
3. No, la contratacin no implica nada. Como no habr desembolso de dinero has-
ta pagar la nmina, este suceso no da lugar a una variacin en el patrimonio
empresarial.
4. S, a cambio del elemento factura (que era un derecho de cobro pendiente) la
empresa aumenta en 400 el elemento dinero (en efectivo).
5. S, la empresa aumenta la cantidad del elemento dinero en 10.000 , pero a
cambio contrae una deuda denominada el elemento prstamo bancario, tam-
bin de 10.000 .
6. S, la empresa aumenta la valoracin del elemento dinero (en cuenta bancaria)
en 120 , pero a cambio tiene un elemento menos a cobrar.
b. Como reglas generales, podemos establecer lo siguiente: primero, el patrimonio
empresarial se ve afectado cuando entra o sale dinero (o si el correspondiente pago
o cobro de dinero queda aplazado) y, segundo, siempre hay por los menos dos ele-
mentos afectados.

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 1.2. Las cuentas anuales
Una de las partes ms importantes del PGC, si no la que ms, es la que se refiere a las cuen-
tas anuales. Tal como su nombre indica, las cuentas anuales resumen la informacin referi- Las cuentas anuales
da a un perodo de tiempo (normalmente un ao) y estn formadas, entre otros, por el resumen la situacin
balance de situacin y la cuenta anual de prdidas y ganancias (ver tabla 7.3.). empresarial en unos
documentos
Las cuentas anuales son unos documentos o estados contables que resumen la estructurados y
informacin referida al patrimonio empresarial, la situacin financiera y los conocidos por todos.
resultados de cada ejercicio.
Glosario

Balances de comprobacin El nmero y

Balance de situacin caractersticas de las
fuentes de financiacin
Cuenta anual de prdidas y ganancias (de dnde procede
Memoria el dinero) es lo que se
Estado de cambios en el patrimonio neto denomina situacin
financiera.
Estado de flujos de efectivo (*)
En el argot empresarial,
Tabla 7.3. Documentos que integran el libro de Inventarios y Cuentas anuales. En la presente Unidad se le denomina
analizaremos los ms importantes, que son el balance y la cuenta anual de prdidas y ganancias. ejercicio a cada uno de
(*) Solo empresas que precisen PGC general.
los perodos de tiempo,
normalmente un ao
Las cuentas anuales, junto con los inventarios, integran uno de los libros obligatorios segn natural, en los que las
la normativa mercantil: el libro de Inventarios y Cuentas anuales. empresas dividen su
No obstante, para que tenga lugar la confeccin y redaccin de las cuentas anuales, lo cual actividad para
sucede habitualmente cada 31 de diciembre coincidiendo con el ao natural, requiere de una determinar si la gestin
mecnica de anotacin que registre previamente la informacin. Esta importante funcin ha respondido a lo
corresponde al libro Diario, el otro libro obligatorio segn el Cdigo de Comercio. esperado.
Un inventario viene
a ser una especie
El libro Diario es el nombre que recibe el conjunto de anotaciones cronolgicas
de balance detallado,
con el que la contabilidad registra las distintas operaciones empresariales.
donde los elementos
patrimoniales
se ordenan en una
FUNCIN DE LA CONTABILIDAD nica columna.
Representar el patrimonio empresarial

Libro Diario Libro de Inventarios

y Cuentas anuales
Balance de situacin
Registro
Cuenta anual de prdidas
de
y ganancias Fig. 7.2. Contabilidad y libros
operaciones obligatorios. La llevanza
de la contabilidad conforme
(Situacin patrimonial, financiera a lo que establece el PGC es
voluntaria pero, en todo caso,
y resultados obtenidos) es obligatoria para las
sociedades segn establece
la normativa mercantil y para
aquellas personas fsicas que
declaren sus rendimientos
LIBROS OBLIGATORIOS DE LA CONTABILIDAD a travs de la estimacin
directa normal del IRPF.

Unidad 7 223

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 Apndice El registro de operaciones conforme a lo que establece el PGC requiere unos conocimientos
tcnicos bastante avanzados, todo ello sin contar con que las tareas contables necesitan
Las normativas bastante dedicacin y esfuerzo. Debido a ello, muchas PYMES que no pueden tener un con-
contables y fiscales se table en plantilla subcontratan este tipo de tareas a asesores externos.
complementan pero
No obstante, se lleve o no a cabo en el interior de la empresa, cualquier gerente o empren-
tambin se solapan,
dedor debe tener unas nociones mnimas de contabilidad que le faculten para entenderla,
razn por la que
mxime cuando de ella puede extraer informacin muy valiosa en la que fundamentar sus
hemos preparado un
decisiones empresariales.
pequeo compendio
en el apndice para Por esta razn, en esta Unidad vamos a profundizar en la interpretacin de dos de los prin-
que sepas a qu cipales documentos de la contabilidad: el balance de situacin y la cuenta anual de prdidas
atenerte en lo que y ganancias.
respecta al
cumplimiento
de la normativa.

2 El patrimonio empresarial
Tal como expusimos en el captulo anterior, la contabilidad registra todo lo que tiene que ver
El patrimonio con el patrimonio empresarial, al cual representamos como un conjunto de elementos de
empresarial est distinta naturaleza (bienes, derechos de cobro y deudas) susceptibles de valoracin.
formado por los bienes,
derechos de cobro y
Patrimonio empresarial = Bienes + Derechos de cobro - Deudas
deudas de titularidad
empresarial.
Un bien es todo elemento necesario para el desarrollo de la actividad empresarial (mquinas,
Atencin transportes, mercancas, dinero). Por su parte, los derechos de cobro, tal como su nombre
indica, son cantidades de dinero pendientes de cobro (facturas, letras a cobrar). En cam-
Sobre las letras y otros bio, las deudas son cantidades de dinero pendientes de pago (facturas, letras a pagar, im-
ttulos a pagar o a puestos). La diferencia de valor entre los bienes y los derechos de cobro que posee y las
cobrar hablamos en deudas que tiene constituye la riqueza real de la empresa. En contabilidad, esta diferencia se
la siguiente Unidad denomina neto y es lo que realmente vale la empresa.
y en el Apndice.
Neto = Bienes + Derechos de cobro Deudas
A partir de la frmula del Neto es posible establecer nuevas agrupaciones:

Bienes + Derechos de cobro = Neto + Deudas

Dado que la transformacin de bienes y derechos de cobro en dinero supone riqueza para la
empresa, se les denomina en conjunto activo. En cambio, al conjunto de las deudas, en
la medida que constituyen una carga, se les denomina pasivo.

Activo = Neto y Pasivo

A esta igualdad se le conoce con el nombre de ecuacin fundamental del patrimonio y es

utilizada universalmente para representar el patrimonio de las empresas. Cada una de estas
agrupaciones (activo, neto o pasivo) recibe el nombre de masa patrimonial.
Ejemplo Si el nico bien que tienes es una casa valorada en 300.000 pero que fue ad-
quirida con un prstamo bancario de 200.000 , el neto o patrimonio neto vale 100.000 .
Casa (300.000) = Neto (100.000) y Prstamo bancario (200.000)
Activo (300.000) = Neto (100.000) + Pasivo (200.000)

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 2.1. El balance de situacin
La ecuacin fundamental del patrimonio, que tal como veremos en el siguiente ejemplo
permite relacionar de un solo vistazo los orgenes y las aplicaciones de los fondos, recibe el El balance de situacin
nombre de balance de situacin (ver tabla 7.4). expresa la realidad
empresarial en trminos
El balance de situacin es un documento que resume la situacin global de la de bienes, derechos
empresa en un momento dado del tiempo mediante la presentacin valorada y deudas.
de sus bienes, derechos y deudas.

ACTIVO NETO Y PASIVO

Inversiones Fuentes de financiacin
Atencin
Aplicaciones de fondos Orgenes de fondos
El balance de situacin
Bienes Neto es la expresin de la
Derechos de cobro Deudas ecuacin fundamental
del patrimonio
empresarial (ACTIVO =
Tabla 7.4. Primera representacin del balance de situacin. El neto y pasivo desglosa las
fuentes de financiacin que han posibilitado las inversiones presentes en el activo.
NETO Y PASIVO).

Ejemplo Si quisiramos representar mediante un balance de situacin el patrimonio per-

sonal que utilizamos como modelo en el apartado anterior, este sera el resultado:

NETO Y PASIVO
ACTIVO
Fuentes de financiacin
Inversiones


Neto............................. 100.000
Casa................ 300.000
Prstamo bancario...... 200.000

Comentario: El neto y pasivo desglosa las fuentes de financiacin propia (100.000) y banca-
ria (200.000) que han posibilitado las inversiones (casa) presentes en el activo.

Fig. 7.3. Hoy da, los

ordenadores cuadran
automticamente el balance
de situacin, pero antes haba
que hacerlo a mano.
En el argot contable, cuadrar
el balance es comprobar
que se cumple la ecuacin
fundamental del patrimonio,
esto es, que coinciden las
sumas de activo y las de neto
y pasivo. Durante varios miles
de aos, la nica mquina
para contar fue el baco.
Las grandes computadoras
aparecieron en la dcada
de 1950 pero solamente
algunos tenan acceso a ellas.
La calculadora, que apareci
en la dcada de 1970, fue la
primera mquina de calcular
accesible para todos.

Unidad 7 225

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 A cada uno de los elementos que integran el patrimonio empresarial se les denomina cuen
tas, las cuales a su vez se agrupan con otros elementos afines formando familias o sub
Atencin masas.

En el mundo Una cuenta es la denominacin especfica que utiliza el PGC para referirse in
empresarial, dividualmente a cada uno de los elementos que integran el patrimonio empre
los cambios se suceden sarial.
a un ritmo vertiginoso.
De ah que todo lo que Tambin las submasas se agrupan para formar las tres grandes masas patrimoniales que ya
excede de 12 meses conocemos: activo, pasivo y neto.
se considere a largo
plazo.

MASA PATRIMONIAL

Submasa patrimonial

Fig. 7.4. Agrupaciones contables.

Las cuentas forman familias y se agrupan
Cuenta en submasas patrimoniales. A su vez,
las submasas patrimoniales se agrupan
en las tres grandes masas patrimoniales
que ya conocemos: activo, pasivo y neto.
En la tabla 7.5 ejemplificamos estas
agrupaciones contables.

A. Activo
El activo muestra el cuadro de las inversiones que la empresa necesita hacer para desarrollar
Las inversiones son su actividad empresarial, ordenadas en funcin de su plazo de permanencia en la empresa.
las que posibilitan En este sentido, los elementos de activo se clasifican en activo no corriente (con permanencia
el desarrollo de la superior a un ao) y activo corriente (con permanencia igual o inferior a un ao).
actividad empresarial.
Activo no corriente. Est formado por aquellos elementos del patrimonio vinculados a la
empresa durante ms de un ejercicio. Los grupos ms importantes son:
Inmovilizado intangible. Son aquellos bienes que la empresa necesita para producir
a. 
pero que no tienen materialidad fsica.
Ejemplo
 Una Propiedad industrial (una patente o una marca) o una Aplicacin infor-
Tenlo en cuenta
mtica.
Hemos puesto en Inmovilizado material. Est integrado por aquellos activos tangibles y corpreos pro-
b.
cursiva la terminologa piedad de la empresa, y que sta destina a su actividad productiva durante una serie de
propia del PGC para perodos.
identificar a los
distintos elementos Ejemplo Los Terrenos, las Construcciones, la Maquinaria, los Equipos para proceso de

patrimoniales. informacin, el Mobiliario o los Elementos de transporte.
Inversiones financieras. Lo forman aquellas inversiones, temporales o permanentes,
c. 
que financian las actividades de otras empresas privadas o pblicas.
Ejemplo Inversiones permanentes en otras empresas (acciones adquiridas con la in-

tencin de controlar otra empresa) o Valores de renta fija (ttulos que generan un inte-
rs fijo como por ejemplo los del Tesoro Pblico).

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 Fig. 7.5. En su contribucin al proceso productivo, los inmovilizados se gastan y pierden valor. Al contabilizar
como un gasto la depreciacin anual de los inmovilizados, las empresas obtienen menos beneficios y, por tanto,
pagan menos impuestos a Hacienda y reparten menos dividendos a socios y propietarios. Todo ello permitir a la
empresa ahorrar el dinero suficiente como para sustituir el inmovilizado cuando finalice su vida til.

Activo corriente. Est constituido por aquellos elementos que se encuentran en constan-
te rotacin, es decir, que se renuevan varias veces en un mismo ejercicio econmico. Las
submasas fundamentales de este tipo de activo son las existencias, el realizable y el dispo-
nible:
Existencias. Estn compuestas por aquellos materiales que se utilizan en la elaboracin
a.  Glosario
del producto o bien por las mercancas ya elaboradas que constituyen la actividad pro-
Liquidez es la
pia de la empresa. Todos estos bienes tienen que sufrir una transformacin o una ven-
capacidad de los
ta para convertirse en lquido despus de un plazo. Son las Materias primas, los Envases
activos para convertirse
o las Mercaderas.
en dinero.
b. Realizable. Se trata de facturas pendientes de cobro por ventas de mercancas o pres-
taciones de servicios. A las personas que adeudan dinero a la empresa se les denomina
Clientes.
Disponible. Es el formado por aquellos elementos que, por el hecho de ser lquidos,
c. 
tienen una disponibilidad inmediata. Prcticamente son dos: la Caja (dinero en efectivo)
Atencin
y Bancos c/c (dinero en cuentas bancarias).
Sobre las inversiones ya
Masa Submasa Submasa Cuentas hemos hablado
patrimonial patrimonial 1 patrimonial 1.1 del PGC en la Unidad 3.
En la presente Unidad
Inmovilizado intangible Propiedad industrial, etc.
Activo estudiaremos cmo
Inmovilizado material Terrenos, Construcciones, las denomina y clasifica
no
etc. el PGC.
corriente
ACTIVO Inmovilizado financiero Valores de renta fija, etc.
Existencias Mercaderas, etc.
Activo
Realizable Clientes, etc.
corriente
Disponible Caja, Bancos c/c.
Tabla 7.5. Ejemplo de masas patrimoniales, submasas patrimoniales y cuentas. Es ahora cuando podemos
ejemplificar la forma que utiliza el PGC para clasificar el patrimonio empresarial. Por ejemplo, la masa patrimonial
activo se subdivide en activo no corriente y activo corriente. A su vez, el activo no corriente se subdivide en
inmovilizado intangible, material y financiero. El inmovilizado material est formado por cuentas: Terrenos,
Construcciones, etctera.

Unidad 7 227

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 B. Neto y pasivo
Vamos a estudiar conjuntamente ambas masas patrimoniales dada su similitud, puesto que
Los recursos que mientras que en el neto se agrupan los recursos propios puestos a disposicin de la empresa,
posibilitan la el pasivo agrupa a los procedentes de terceros ajenos. Se clasifican como de largo plazo
financiacin de las (permanencia superior a 1 ao) el neto y el pasivo no corriente, mientras que en el corto
inversiones pueden ser plazo (permanencia igual o inferior a 1 ao) solo se encuadra el pasivo corriente.
propios (neto) o ajenos Neto. Est formado por los recursos que no se tienen que devolver en toda la vida de la
(pasivo). empresa. Son los fondos ms estables de la empresa, puesto que no son exigibles por
terceros, y prcticamente son recursos propios en su totalidad. Ejemplos de patrimonio
neto son el Capital (aportaciones de los empresarios individuales), Capital social (aporta-
Atencin ciones de los socios en empresas societarias), las Reservas (beneficios no distribuidos de
ejercicios pasados) y los Resultados del ejercicio.
Sobre las fuentes
Pasivo no corriente. Lo constituyen aquellas deudas con un plazo de devolucin superior
de financiacin de las
a un ao. Un ejemplo muy habitual son las Deudas a largo plazo con entidades financieras
empresas hablaremos en
(prstamos bancarios).
detalle en la Unidad 8.

Submasa Elemento patrimonial representado Terminologa del PGC (cuentas)

Programas de ordenador Aplicaciones informticas
Solares, fincas, minas, canteras Terrenos
Pisos, locales, comerciales, naves Construcciones
ANC Mquinas para extraccin o elaboracin de productos Maquinaria
Mobiliario y equipos de oficina no electrnicos Mobiliario
Ordenadores y equipos electrnicos Equipos para proceso de informacin (EPI)
Vehculos con los que la empresa desarrolla su actividad Elementos de transporte
Bienes adquiridos por la empresa destinados a la venta sin Mercaderas
transformacin
Derechos de cobro sobre ventas del producto que constituye Clientes
AC la actividad principal de la empresa
Letras de cambio pendientes de cobro Efectos a cobrar
Disponibilidades en cuentas bancarias Bancos, c/c
Disponibilidades lquidas o en efectivo Caja
Recursos propios de los empresarios individuales Capital
NETO Recursos propios en empresas societarias Capital social
Beneficios no distribuidos Reservas
PNC Prstamos bancarios a largo plazo Deudas l/p con entidades de crdito
Deudas con suministradores habituales Proveedores
Deudas con suministradores de servicios Acreedores
PC Letras de cambio pendientes de pago Efectos a pagar
Cuotas pendientes de pago a la Seguridad Social Organismos Seguridad Social acreedores
Deudas pendientes de pago con la Agencia Tributaria HP, acreedor por conceptos fiscales
Tabla 7.6. Elementos patrimoniales tpicos y su denominacin contable. ANC = Activo no corriente, AC = Activo corriente; PNC = Pasivo no corriente;
PC = Pasivo corriente.

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 Pasivo corriente. Tambin llamado exigible a corto plazo, est integrado por aquellas
deudas cuyo plazo de devolucin es igual o inferior a un ao. Se trata de deudas pendien-
tes de pago con Proveedores (de mercancas), Acreedores (por suministros) u organismos
pblicos tales como Organismos de la Seguridad Social acreedores o Hacienda Pblica
acreedor por conceptos fiscales.

ACTIVO NETO Y PASIVO

Inversiones Fuentes de financiacin

Activo no corriente
Neto
Inmovilizado

Activo corriente
Pasivo no corriente
Existencias
Realizable
Pasivo corriente
Disponible

Tabla 7.7. Segunda representacin del balance de situacin o de submasas patrimoniales. Aunque no se trata
del modelo oficial del PGC, esta representacin, mucho ms completa que la de la tabla 7.4, es muy utilizada
a nivel prctico. Dentro de las submasas patrimoniales, se engloban a su vez los elementos patrimoniales
conforme a la terminologa que acabamos de estudiar.

Caso prctico 2 Redacta el balance de situacin y valora la empresa

Metlica de Ganda SL, empresa que se dedica a la carpintera metlica, realiza el si

guiente inventario a 31 de diciembre de 2012:
Un ordenador valorado en 1.200 ; diverso mobiliario de oficina, 3.000 ; stock de
ventanas y puertas metlicas, 30.100 ; furgoneta Seat, 29.000 ; una cuenta corri-
ente en CaixaBank, 5.000 , y otra en La Caixa, 2.000 ; estn pendiente de cobro en
4 meses de 1.900 y 1.400 de los clientes Garca y Serrano, respectivamente; a La
Caixa se le deben 40.000 por un prstamo que concedi a devolver en 10 aos, y a Apndice
los suministradores de material Almacenes Combo y Suministros Reunidos se les Modelo oficial del
adeudan 1.400 y 3.900 , respectivamente, a pagar en 2 meses; los beneficios no balance de situacin
distribuidos del ao anterior totalizan 5.260 ; estn pendientes de pago el IVA del del PGC para PYMES.
ltimo trimestre, que suma 313 , y el recibo de la luz, que totaliza 127 ; dinero al
contado, 400 ; se desconoce la aportacin de los fundadores.
a. Ordena el balance de situacin conforme a la terminologa y estructura
expuestas en las tablas 7.6 y 7.7, respectivamente.
b. D
 etermina a cunto asciende la aportacin de los fundadores.
c. Redacta el balance de situacin a 31 de diciembre de 2013. Las partidas que
han experimentado variacin con respecto a 2012 han sido, con su
correspondiente valoracin euros, las siguientes: Mercancas (23.000),
Clientes (1.000), Bancos (29.475), Caja (325), Acreedores (323). Las cuentas de
Proveedores, Mobiliario y HP acreedor por IVA han sido liquidadas, a La
Caixa se le adeudan 5.000 menos por el prstamo pendiente y los resultados
del ejercicio han ascendido a 20.417 .

Unidad 7 229

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 Solucin:
a. Balance de situacin de Metlica de Ganda SL a 31 de diciembre de 2012:

Activo Neto y Pasivo

Bienes y derechos de cobro Deudas con terceros y propietarios
Activo no corriente 33.200 Neto x +5.260
Inmovilizado 33.200 Capital social x
Elementos de Reservas 5.260
29.000 Pasivo no corriente 40.000
transporte
EPI 1.200 Deuda l/p con
entidades de 40.000
Mobiliario 3.000 crdito
Activo corriente 40.800 Pasivo corriente 5.740
Existencias 30.100 Proveedores 5.300
Mercaderas 30.100 Acreedores 127
Realizable 3.300 HP acreedor por
Clientes 3.300 313
IVA
Disponible 7.400 Total neto y pasivo 74.000
Caja 400
Bancos, c/c 7.000
Total activo 74.000

b. Como de acuerdo con la ecuacin fundamental del patrimonio, Activo y Neto y Pasivo suman lo mismo, podemos
calcular la aportacin de los fundadores (capital social) por diferencia entre ambas columnas. Por tanto:
Activo = Neto y Pasivo
74.000 = x + 5.260 + 40.000 + 5.740
x = 74.000 5.260 40.000 5.740
x = 23.000 (capital social)

c. Balance de situacin de Metlica de Ganda SL a 31 de diciembre de 2013:

Activo Neto y Pasivo

Bienes y derechos de cobro Deudas con terceros y propietarios
Activo no corriente 30.200 Neto 48.677
Inmovilizado 30.200 Capital social 23.000
Elementos de 29.000 Reservas 5.260
transporte Resultados del 20.417
EPI 1.200 ejercicio
Activo corriente 53.800 Pasivo no corriente 35.000
Existencias 23.000 Deuda l/p con 35.000
Mercaderas 23.000 entidades de
Realizable 1.000 crdito
Clientes 1.000 Pasivo corriente 323
Disponible 29.800 Acreedores 323
Bancos, c/c 29.475 Total neto y pasivo 84.000
Caja 325
Total activo 84.000

230

486057 _ 0218-0253.indd 230 12/03/13 11:25

 3 La cuenta anual de prdidas y ganancias
La contabilidad tambin da a conocer los resultados obtenidos por la empresa durante un
determinado perodo de actividad, los cuales dependen a su vez de la buena o mala gestin La cuenta anual de
empresarial. prdidas y ganancias es
el documento que
Desde un punto de vista contable, la gestin empresarial se expresa por medio resume los resultados
de la diferencia entre ingresos y gastos. Si los ingresos son mayores que los del ejercicio de la
gastos los resultados del ejercicio sern positivos. En caso contrario sern nega empresa mediante la
tivos. presentacin de gastos
e ingresos.
La divisin de la gestin empresarial en perodos de actividad es ms que lgica: adems de
ayudar a determinar si la gestin obedeci a lo esperado y adoptar las medidas oportunas si
es el caso, hay que presentar los impuestos sobre beneficios y las cuentas anuales.

3.1. Gastos e ingresos ms habituales

Sobre los costes y gastos ya hemos hablado en la Unidad 3. En la presente Unidad estudia-
remos cmo los denomina y clasifica el PGC.
En lo que se refiere a los gastos, los ms habituales son:
Compra de mercaderas. Aprovisionamiento de mercancas que constituyen el trfico
habitual de la empresa.
Arrendamientos. Gastos por alquiler.
Servicios de profesionales independientes. Importe satisfecho a profesionales por los
servicios prestados. Ejemplo: Abogados, asesores o notarios.
Servicios bancarios. Gastos por comisiones bancarias y similares.
Suministros. Gastos por consumos no almacenables. Ejemplo: Luz, agua o gas.
Otros tributos. Importes satisfechos por impuestos distintos del Impuesto sobre Socie-
dades.
Impuesto sobre Sociedades. Principal impuesto sobre los beneficios de las empresas
societarias que, con carcter general, asciende al 30%.
Sueldos y salarios. Remuneraciones de personal.
Seguridad Social a cargo de la empresa. Cuotas satisfechas por la cotizacin de los
trabajadores de la empresa.
Otros gastos financieros. Intereses de cuentas bancarias en contra de la empresa. Apndice
Dotaciones a la amortizacin. Cuantificacin de la depreciacin experimentada por el
inmovilizado intangible y material durante el ejercicio. Modelo oficial de la
cuenta anual de
Por su parte, los ingresos ms tpicos son: prdidas y ganancias
Ventas de mercaderas. del PGC para PYMES.
Ingresos procedentes de la venta de los bienes que constituyen el trfico habitual de la
empresa.
Prestaciones de servicios.
Ingresos cuyo origen es la prestacin de servicios por parte de la empresa.
Otros ingresos financieros.
Intereses de cuentas bancarias a favor de la empresa.

Unidad 7 231

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 3.2. Formato de presentacin
Gastos e ingresos se ordenan, en funcin de su naturaleza, en 4 grupos, de acuerdo con lo
que puedes ver en la tabla 7.8.
Resultado de explotacin. Resultados relacionados con la actividad tpica de la em-
presa.
Resultado financiero. Resultados relacionados con la financiacin de la empresa.
Resultado antes de impuestos. Suma de los resultados de explotacin y financiero.
Resultado del ejercicio (despus de impuestos). En el caso de las sociedades el resulta-
do final es el que queda despus de deducir el Impuesto sobre Sociedades.

A) Resultado de explotacin + Ingresos (ventas o prestaciones de servicios)

Gastos (compras, suministros, salarios)
B) Resultado financiero + Ingresos financieros
Gastos financieros
C) Resultado antes de impuestos (A+B)
Impuesto sobre beneficios
D) Resultado del ejercicio

Tabla 7.8. Modelo simplificado de la cuenta anual de prdidas y ganancias.

Comprueba tus conocimientos

1. Qu papel juega la contabilidad en el entramado empresarial?

2. Qu se entiende por imagen fiel y por qu es tan importante este concepto en
la contabilidad?
3. Qu es la ecuacin fundamental del patrimonio?
Cmo se relaciona esta ecuacin con el balance de situacin?
4. Son lo mismo pasivo y pasivo corriente? Explcalo.
5. Representa el balance de situacin de un patrimonio personal formado por los
siguientes elementos con su correspondiente valoracin en euros:
Casa (200.000), Terreno (50.000), Coche (20.000), Dinero en el banco (5.000),
Prstamo bancario (150.000), Deuda con Hacienda (4.000), Letras a pagar por el
coche (8.000), Patrimonio neto (?).
6. En lo que respecta al balance de situacin y la cuenta anual de prdidas y
ganancias:
a. Redacta una definicin con tus propias palabras.
b. En qu se parecen y diferencian ambos documentos?
c. Cmo se relacionan o comunican ambos documentos?

232

486057 _ 0218-0253.indd 232 12/03/13 11:25

 Relaciona el balance de situacin con la cuenta
Caso prctico 3
anual de prdidas y ganancias
En tu DVD, hemos
Un virus informtico ha desordenado el balance de situacin y la cuenta anual de pr- puesto a tu disposicin
didas y ganancias del actual ejercicio econmico de la empresa Suministros del Sur SL. no solo los textos
completos del PGC
 ada la relacin adjunta de elementos se pide ordenarlos y clasificarlos en su
D y del PGC para PYMES,
documento contable correspondiente. (Impuesto sobre Sociedades = 30%) sino tambin una til
gua simplificada de
Ventas de mercaderas 49.600 Capital social 100.600 este ltimo aportada
Mercaderas 38.500 Mobiliario 4.200
por la Direccin
Resultados del ejercicio ? Sueldos y salarios 4.300
Maquinaria 11.000 Clientes 5.500 General de Industria y
Bancos 5.100 Prstamos a l/p 12.400 de la Pequea
Proveedores 3.200 Caja 1.000 y Mediana Empresa.
Otros gastos financieros 3.000 Compras de mercaderas 22.700
Terrenos 20.000 Reservas legales 50.000
Equipos para proceso Suministros 700
de informacin 5.000 Construcciones 88.000
Impuesto sobre Sociedades 5.700 Aplicaciones informticas 1.200
Otros ingresos financieros 100

Solucin:
Cuenta anual de prdidas y ganancias de Suministros del Sur SL.
+ Ventas de mercaderas 49.600
Compras de mercaderas 22.700
Suministros 700
Sueldos y salarios 4.300
A) Resultado de explotacin 21.900 Tenlo en cuenta

+ Otros ingresos financieros 100 El impuesto sobre

beneficios es
Otros gastos financieros 3.000
generalmente el
B) Resultado financiero 2.900 Impuesto sobre
Sociedades, pero no
C) Resultado antes de impuestos (A+B) 19.000 siempre. Algunos
Impuesto sobre beneficios (Sociedades) 5.700 empresarios
D) Resultado del ejercicio 13.300 individuales tambin
llevan contabilidad y
Balance de situacin de Suministros del Sur SL. pagan impuestos sobre
beneficios aunque
ACTIVO NETO Y PASIVO lo contabilicen en
Terrenos 20.000 Capital social 100.600 una cuenta distinta.
Construcciones 88.000 Reservas legales 50.000
Aplicaciones informticas 1.200 Resultados del ejercicio 13.300
Maquinaria 11.000 Prstamos a l/p 12.400
Equipos proceso de informacin 5.000 Proveedores 3.200
Mobiliario 4.200
Mercaderas 38.500 Tabla 7.9. Balance
Clientes 5.500 de situacin de Suministros
Caja 1.000 del Sur SL. El resultado del
ejercicio obtenido en la cuenta
Bancos 5.100 anual de prdidas y ganancias
179.500 179.500 se integra en el balance
a travs de la cuenta
Resultados del ejercicio.

Unidad 7 233

486057 _ 0218-0253.indd 233 12/03/13 11:25

 4 Anlisis contable
El principal objetivo de cualquier empresa es maximizar su beneficio, pero para ello debe
Una vez registrada cumplir previamente otros objetivos secundarios, como por ejemplo mantener la mxima
y clasificada, rentabilidad de sus inversiones y ser lo bastante solvente para afrontar con seguridad sus
la informacin compromisos de pago. Si hasta ahora hemos aprendido a clasificar la informacin contable,
es analizada para en este captulo aprenderemos a analizarla e interpretarla mediante los ratios.
ayudarnos a tomar
decisiones.
Un ratio es un cociente entre dos magnitudes relacionadas.

Documentos contables
Clasificacin contable
Balance de situacin
de la informacin
Cuenta de prdidas y ganancias

Tcnicas de anlisis (ratios)

Anlisis e interpretacin
Ratios financieros
de la informacin
Rentabilidad empresarial

Fig. 7.6. Etapas del proceso contable. Una vez clasificada, la informacin contable es analizada para que de su
interpretacin puedan obtenerse conclusiones que sirvan para la toma de decisiones.

Tenlo en cuenta Las caractersticas del clculo de ratios como tcnica de anlisis son:
Se obtiene un indicador numrico que resume una informacin sobre la situacin
Para que la empresarial.
informacin aportada
por los ratios sea Como la empresa no es un ente aislado sino que se mueve en un sector concreto donde
objetiva necesitan ser compite con otras empresas, los ratios deben acompaarse de otros datos e indica
comparados con otros dores que permitan una interpretacin objetiva. En este sentido, es frecuente comparar
ratios histricos o de los ratios propios con los de otras empresas de referencia del sector para examinar las
las empresas del sector. posibles diferencias.
Ejemplo Si en un examen obtienes un cinco sobre un total de diez habrs aprobado la
asignatura, pero para saber si es un buen resultado tendrs que compararlo con el de tus
compaeros. Es un buen resultado si la mayora de tus compaeros ha suspendido, pero
ser malo si toda la clase ha aprobado con notas superiores a cinco.
La empresa es un ser dinmico en el tiempo, de tal forma que los ratios tambin se pue
den utilizar para compararlos con los de otro perodo y as observar la evolucin de
la marcha empresarial.
Ejemplo Si en la primera evaluacin la media de la clase ha sido un ocho y en la segun-
da ha descendido a seis, habra que analizar las causas del empeoramiento acadmico, y
viceversa.
Como los ratios analizan realidades parciales de la empresa, hay que complementar los
resultados para as ganar en perspectiva.
Existen muchas clases de ratios, pero en este libro vamos a centrarnos en los financieros y de
rentabilidad, pues, sobre todo en el caso de los primeros, son los ms utilizados a la hora
de formular un plan de empresa.

234

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 Fig. 7.7. Las ventajas de la ofimtica son incuestionables: rapidez, fiabilidad, capacidad de clculo... La posibilidad
de analizar e interpretar rpidamente la informacin contable ha agilizado y mejorado notablemente la toma de
decisiones.

4.1. Los ratios financieros

Los ratios financieros analizan la capacidad de la empresa para liquidar sus deudas en los
plazos fijados previamente. Ser un buen pagador es una norma fundamental de las empre- Los ratios financieros
sas que empiezan. miden la capacidad de
Los principales ratios financieros son el ratio de tesorera, el ratio de liquidez y el ratio de la empresa para afrontar
garanta. sus deudas.

Valor ptimo
Ratio Clculo Significado
orientativo
En tu DVD dispones
Realizable + Disponible de una hoja de clculo
Tesorera T= Liquidez inmediata (0,8 1,2)
Pasivo corriente para calcular los ratios
financieros.

Activo corriente Solvencia a corto

Liquidez L= (1,5 1,8)
Pasivo corriente plazo

Activo Solvencia a largo

Garanta G= (1,7 2)
Pasivo total plazo

Tabla 7.10. Anlisis de la solvencia financiera. Para que el anlisis sea completo y objetivo, los resultados deben
ser comparados con otros anlisis de ratios, valores histricos y los de otras empresas del sector.

Unidad 7 235

486057 _ 0218-0253.indd 235 12/03/13 11:25

 Apndice Caso prctico 4 Analiza la solvencia
Otros ratios para
analizar la realidad Dado el siguiente balance:
empresarial.
Activo Neto y Pasivo
Inmovilizado 50.000 Capital 29.000
Existencias 12.000 Reservas 6.000
Clientes 6.500 Prstamos a l/p 22.000
Letras a cobrar 500 Acreedores 2.000
Bancos 8.000 Proveedores 18.000
Total 77.000 Total 77.000

a. Calcula e interpreta los ratios financieros de tesorera, liquidez y garanta.

b. Comenta las posibles soluciones a la situacin empresarial.

Solucin:
a. El clculo de los ratios con su correspondiente interpretacin es la siguiente:
(Realizable + Disponible) (7.000 + 8.000)
Ratio de tesorera: T = = = 0,75
Pasivo corriente (2.000 + 18.000)
El porcentaje de recursos a corto plazo que existe (75%) para cubrir las deudas del
mismo plazo es un poco ms bajo de lo que sera deseable (por lo menos un 82% de
acuerdo con la tabla 7.10).
Activo corriente (12.000 + 7.000 + 8.000)
Ratio de liquidez: L = = = 1,35
Pasivo corriente (20.000)
La situacin de liquidez menos inmediata (L = 1,35), aun estando fuera de los valores
ptimos, no es tan preocupante como la de la liquidez inmediata, ya que vendiendo o
negociando los activos corrientes la empresa dispone de recursos suficientes como
para cubrir las deudas a corto plazo.
Activo 77.000
Ratio de garanta: G = = = 1,83
(Pasivo total) (22.000 + 2.000 + 18.000)
En cambio, el ratio de garanta (G = 1,83) indica una situacin desahogada a largo
plazo, puesto que el valor del activo supera ampliamente la suma total de las deudas
empresariales.
b. El anlisis de ratios no puede ser realizado de forma aislada, sino que hay que tener
presente el sector donde se mueve la empresa, la competencia, la evolucin con
respecto a otros perodos de tiempo y los anlisis de las otras reas de la empresa.
Si, aun teniendo en cuenta los factores que acabamos de mencionar, el valor de los
indicadores del apartado a) sigue siendo un problema, la situacin podra solucio-
narse con las siguientes medidas:
Planificar mejor la tesorera con vistas a disponer de mayor lquido y, de esta for-
ma, alejar el riesgo de impago.
Dado el alto volumen de mercanca, podran realizarse polticas promocionales
orientadas a convertir las existencias en realizable o disponible.
Renegociar la deuda existente con el objetivo de traspasar deudas de corto plazo a
largo plazo mediante la concesin de nuevos prstamos o acuerdos comerciales.

236

486057 _ 0218-0253.indd 236 12/03/13 11:25

 4.2. La rentabilidad empresarial
Otro tipo de ratios son los que miden la rentabilidad para determinar hasta qu punto com-
pensa adquirir inmovilizados o convertirse en accionista de la empresa. La rentabilidad
La rentabilidad se subdivide a su vez en: empresarial mide
la productividad de las
Rentabilidad financiera: analiza el rendimiento de los recursos propios en relacin con
inversiones y del capital
el Resultado del ejercicio (despus de impuestos) de la empresa.
invertido.
A la rentabilidad financiera tambin se le denomina rentabilidad del accionista porque
expresa la relacin entre el dividendo que reparte la empresa y lo que han invertido los
accionistas o propietarios.
Ejemplo Si a principios de ao un accionista invierte 10.000 euros en una empresa y al
final de ao ha recibido 900 euros en concepto de dividendos, su rentabilidad es del
9%.
Rentabilidad econmica: analiza el rendimiento de las inversiones (generalmente se
trata de inmovilizados) en relacin con el Resultado antes de impuestos.
Este resultado es el obtenido gracias a la actividad tpica de la empresa, con independen-
cia del pago por impuesto sobre beneficios. Por tanto, para calcular el Resultado antes de
impuestos lo normal es sumarle los impuestos al Resultado del ejercicio:

Resultado antes de impuestos = Resultado del ejercicio + impuesto sobre beneficios

Ejemplo Si la nica inversin de una empresa es una mquina que adquiri por 50.000
y se han obtenido 5.000 de resultado antes de impuestos, la rentabilidad econmica es
del 10%.

La rentabilidad empresarial mide el rendimiento de las inversiones (rentabili

dad econmica) y el de los recursos propios de la empresa (rentabilidad finan
ciera) para determinar el grado de eficiencia de la actividad empresarial.

ANLISIS DE LA RENTABILIDAD

Tipo de rentabilidad Medicin Clculo

Resultado antes
Rendimiento de las inversio- de impuestos
Rentabilidad econmica Re =
nes presentes en el activo Activo

Rendimiento que los accio- Resultado del

nistas obtienen a cambio de ejercicio
Rentabilidad financiera Rf =
los recursos que invierten en
Recursos propios
la empresa

Tabla 7.11. Anlisis de la rentabilidad. La rentabilidad es la relacin entre los resultados que se obtienen en el
numerador y los recursos que se aplican en el denominador.

Unidad 7 237

486057 _ 0218-0253.indd 237 12/03/13 11:25

 Caso prctico 5 Analiza la rentabilidad

Dados los siguientes datos correspondientes a la cuenta de resultados de las empresas

Futitur SA, Denio SA y lvarez SL:

Futitur SA lvarez SL Denio SA

En tu DVD hemos
Recursos propios 30.000 50.000 40.000
incorporado una hoja
de clculo que te
Activo 90.000 70.000 50.000
permitir calcular
la viabilidad econmica Resultados antes de impuestos 34.700 32.600 42.900
y financiera de tu
empresa.
F ormula la cuenta de resultados funcional, calcula la rentabilidad econmica
y financiera e interpreta los resultados (Impuesto sobre Sociedades = 30%).

Solucin:
El clculo del impuesto sobre beneficios se realiza sobre el resultado antes de im-
puestos.

Futitur SA lvarez SL Denio SA

= Resultado antes de impuestos 34.700 32.600 42.900

Impuesto sobre Sociedades 10.410 9.780 12.870

= Resultado del ejercicio 24.290 22.820 30.030

Re 39% 47% 86%

Rf 81% 49% 75%

El rendimiento del activo o rentabilidad econmica de Futitur SA (39%) es menor que
en lvarez SL (47%), pero la rentabilidad de los recursos propios (es decir, la relacin
entre lo que se aporta y lo que se obtiene) es la mayor de las tres empresas.
Para un inversor es la mejor opcin.

lvarez SL consigue mayor rentabilidad econmica que Futitur SA. Esta empresa
obtiene 49 de beneficio (despus de impuestos) por cada 100 que invierte,
pero para ello utiliza un volumen de recursos propios mucho ms alto que las dems
empresas.
Ello hace que, comparativamente, su rentabilidad financiera sea muy inferior.

Denio SA es la que le saca mayor rendimiento a sus activos (86 por cada 100
que invierte) y es bastante rentable para un inversor (75 de beneficio por cada
100 invertidos).
Dado que es la empresa que mejor gestiona sus inversiones, quiz podra mejorar
su rentabilidad financiera adquiriendo nuevos activos o inmovilizados aunque ello
suponga un mayor endeudamiento con terceros ajenos a la empresa.

238

486057 _ 0218-0253.indd 238 12/03/13 11:25

 Fig. 7.8. Al comprar acciones nos convertimos en dueos o propietarios de una empresa. En teora, el rendimiento
que obtendremos de nuestra inversin ser el que indique la rentabilidad financiera.

5 El plan econmico-financiero
El balance de situacin y la cuenta anual de prdidas y ganancias, as como el anlisis de
ratios y rentabilidad, son los documentos y herramientas que el emprendedor utiliza para El plan econmico-
determinar la viabilidad de un proyecto empresarial. La viabilidad econmica financiera es la financiero expresa
que tiene la ltima palabra sobre un proyecto empresarial. No importa lo bien diseado que mediante cifras hasta
est un proyecto ni lo fabulosa que sea la idea de negocio. Si las cifras no respaldan el pro- qu punto es viable
yecto es mejor pensar otra idea. Por ejemplo, de igual forma que no tiene sentido cursar la un negocio.
carrera de Matemticas si se te dan mal los nmeros, tampoco lo tiene emprender un nego-
cio cuando las cifras son negativas.

La viabilidad evala la conveniencia de emprender un proyecto relacionando

los recursos disponibles con lo que es posible obtener.

Los anlisis numricos deben dejar clara la rentabilidad del proyecto as como su solvencia.
Es decir, por un lado debe generar suficientes beneficios para que compense la inversin
viabilidad o rentabilidad econmica, mientras que por otro debe demostrar su capaci-
dad para hacer frente, a corto plazo, a todos los pagos que se produzcan en la empresa
viabilidad o rentabilidad financiera. Para determinar la viabilidad, la informacin que pro-
porcionan los documentos contables es imprescindible:
En el balance de situacin se recoge el cuadro de inversiones necesarias (en el activo) y las
fuentes de financiacin (en el neto y pasivo).
La cuenta anual de prdidas y ganancias expresa la previsin de gastos e ingresos.
Los ratios analizan y determinan la solvencia y rentabilidad.

Unidad 7 239

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 A la hora de ilustrar el plan de empresa, los documentos contables referidos son formulados
cada mes por un perodo mnimo de un ao.

Un plan econmico-financiero mide la solvencia y la rentabilidad de un negocio.

Fig. 7.9. Todos los planes

econmicos financieros
ponen especial hincapi
en la solvencia a corto plazo
porque, para asentarse
en el mercado y ganarse 4
la confianza de inversores,
bancos o proveedores,
es fundamental ser un buen
pagador en los primeros
meses de vida.

Comprueba tus conocimientos

5
7. Supn que hayas aprobado siete asignaturas de un total de diez.
a. Cul sera tu ratio de eficacia acadmica? Por qu este ratio es una medida
relativa?
b. Imagina que la media de la clase en ese mismo ratio asciende al 90%, qu
conclusiones podras sacar acerca de tu rendimiento acadmico?
c. Y si la media del instituto solo llegara al 60%? 6
8. Cundo decimos que una empresa es solvente? Pon un ejemplo que ilustre
claramente la diferencia entre solvencia y liquidez.
9. A qu nos referimos cuando decimos que, por ejemplo, se ha obtenido una
rentabilidad del 10%? En qu tipo de rentabilidad debe fijarse alguien que
quiera invertir en una empresa? Razona la respuesta.

240

486057 _ 0218-0253.indd 240 12/03/13 11:25

 Esquema

DOCUMENTACIN 3
1 EMPRESARIAL
CUENTA ANUAL DE PRDIDAS Y GANANCIAS
Identificacin de los
hechos que modifican
A) Resultado de explotacin
la valoracin del
patrimonio empresarial B) Resultado financiero
C) Resultado antes de impuestos (A+B)
LIBRO DIARIO Impuesto sobre beneficios
2 Registro de las D) Resultado del ejercicio
operaciones del da
a da de acuerdo con
BALANCE DE SITUACIN
un lenguaje especfico.
El presupuesto de ACTIVO NETO Y PASIVO
tesorera ayuda a Inversiones Fuentes de financiacin
planificar cobros y pagos
Activo no corriente Neto

3 LIBRO INVENTARIOS Inmovilizado Resultado del ejercicio

Y CUENTAS ANUALES Activo corriente Pasivo no corriente
Documentos que Existencias Pasivo corriente
sintetizan la informacin Realizable
empresarial, entre ellos Disponible
el balance de situacin,
as como la cuenta de TOTAL BS TOTAL BS
prdidas y ganancias

4 REGISTRO MERCANTIL
5
ANLISIS DE LA SOLVENCIA Y RENTABILILDAD
Depsito de las cuentas Valor ptimo
anuales donde es Ratio Clculo Significado
orientativo
accesible a cualquier
interesado Realizable + Disponible Liquidez
Tesorera T= (0,8 1,2)
Pasivo corriente inmediata

5 HOJAS DE CLCULO L=
Activo corriente Solvencia a
Liquidez (1,5 1,8)
Anlisis de la situacin Pasivo corriente corto plazo
empresarial mediante
Activo Solvencia a
ratios financieros y de Garanta G= (1,7 2)
rentabilidad, entre otros Pasivo total largo plazo
Rendimiento de las inversiones
Rentabilidad Resultado antes de impuestos presentes en el activo en rela-
Re =
6 econmica Activo cin con la actividad habitual de
TOMA DE la empresa
DECISIONES Rendimiento que los accionistas
Rentabilidad Resultado del ejercicio
Rf = obtienen a cambio de los recur-
financiera Recursos propios
sos que invierten en la empresa

Unidad 7 241

486057 _ 0218-0253.indd 241 12/03/13 11:25

 Herramientas del emprendedor

El presupuesto de tesorera
Existe un tercer documento contable que, sin formar parte de las cuentas anuales oficiales,
es fundamental para el buen funcionamiento de la empresa: el presupuesto de tesorera. Este
documento no relaciona inversiones y fuentes de financiacin, como el balance, ni gastos e
ingresos, como la cuenta anual de prdidas y ganancias, sino algo que tiene repercusiones
en ambos documentos: los pagos y los cobros. Sincronizar cobros y pagos es fundamental
para disponer de liquidez suficiente con la que afrontar los pagos sin acudir a nuevas fuentes
de financiacin, mxime cuando muchas de ellas comportan un coste. Mediante una ade-
cuada previsin de cobros y pagos es posible sacar el mximo provecho de los fondos em-
presariales, al tiempo que se afrontan los compromisos de pago sin pedir prestado.

El presupuesto de tesorera es un documento que, con el objetivo de anticipar

situaciones comprometidas de liquidez, sincroniza los cobros y pagos de un
determinado perodo de tiempo.

A la hora de redactar el presupuesto de tesorera, agrupamos las salidas de dinero por un

lado (pagos) y las entradas por otro (cobros), tal como puedes ver en la tabla 7.13.
Fig. 7.10. Cierta liquidez es
necesaria, si bien esto no
significa que haya que
mantener saldos de tesorera
demasiado elevados. El exceso
de disponibilidades proporciona Caso prctico Sincroniza cobros y pagos
seguridad a la empresa, pero
tiene otro coste: la rentabilidad
que la empresa podra obtener Formula el presupuesto de tesorera para tres meses de acuerdo con los siguien
invirtiendo esos fondos ociosos,
por ejemplo en una cuenta
tes datos de proyecto de creacin de una empresa:
bancaria. La aportacin del emprendedor asciende a 1.000 euros. Se ha solicitado un
prstamo de 60.000 euros al 6% de inters y a pagar en cuotas mensuales
durante 5 aos.

Perodos Prstamo Principal

Cuota total Intereses
pendientes vivo amortizado
60 60.000,00 1.159,97 300,00 859,97
59 59.140,03 1.159,97 295,70 864,27
58 58.275,76 1.159,97 291,38 868,59

Tabla 7.12. Cuadro de amortizacin de prstamo. En Espaa, el sistema de prstamo ms utilizado es el

llamado francs. En este sistema, las cuotas a pagar cada mes son las mismas. El inters que se paga se
calcula sobre el principal pendiente de pago. Las cuotas del prstamo estn calculadas con el programa
que puedes encontrar en el DVD, al igual que este modelo de presupuesto de tesorera.

Glosario Las adquisiciones de maquinaria y un elemento de transporte importan

Tal como estudiamos
en la Unidad 3, el stock
de seguridad es la
cantidad mnima
estimada que se
debe tener
permanentemente en
almacn para evitar
quedarse sin existencias.
44.500 en total.
A partir del segundo mes se calculan cobros por valor de 5.000, los cuales se
irn incrementando en un 10% todos los meses.
Los pagos a proveedores desde el primer mes ascienden a 3.000 , los cuales
tambin irn incrementndose en un 10% todos los meses. En el primer mes
se paga el stock de seguridad, el cual asciende a 1.000 .
Los gastos de personal del emprendedor ascienden a 2.000 euros mensuales y
el importe en concepto de suministros se estima en 220 euros mensuales.

242

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 PRESUPUESTO DE TESORERA Ene Feb Mar TOTAL
Tesorera 0 9.120,03 7.440,06 16.560,09
COBROS
ENTRADA EN CAJA POR
VENTAS/PREST. SERV. 0,00 5.000,00 5.500,00 10.500,00
CAPITAL 1.000,00 1.000,00
Dispones en tu DVD de
PRSTAMO 60.000,00 60.000,00
una hoja de clculo para
TOTAL COBROS 61.000,00 14.120,03 12.940,06 88.060,09 realizar el presupuesto
de tesorera.
PAGOS
INMOVILIZADO 44.500,00 44,500,00
SALIDA DE CAJA POR
APROV/COMPRAS 3.000,00 3.300,00 3.630,00 9.930,00
STOCK SEGURIDAD 1.000,00 1.000,00
GASTOS PERSONAL 2.000,00 2.000,00 2.000,00 6.000,00
OTROS GASTOS 220,00 220,00 220,00 660,00
GASTOS FINANCIEROS 300,00 295,70 291,38 887,08
DEVOLUCIN DEL PRESTAMO 859,97 864,27 868,59 2.592,83
TOTAL PAGOS 51.879,97 6.679,97 7.009,97 65.569,91
SALDO TESORERA 9.120,03 7.440,06 5.930,09 22.490,18

Tabla. 7.13. Presupuesto de tesorera. Los gastos financieros y la devolucin del prstamo proceden de la tabla 7.12.

Actividad Atencin

Formula el presupuesto de tesorera para tres meses de acuerdo con los siguientes datos de En la Unidad 8
proyecto de creacin de una empresa: aprenders a construir
a. La aportacin del emprendedor asciende a 3.000 . Se le ha concedido un prstamo banca- el cuadro de
rio de 40.000 al 7% de inters fijo y a pagar en cuotas mensuales durante 4 aos. amortizacin de la
forma de prstamo
Perodos Prstamo Principal ms frecuente
Cuota total Intereses
pendientes vivo amortizado en Espaa.
48 40.000,00 792,05 233,33 558,71
47 39.441,29 792,05 230,07 561,97
46 38.879,31 792,05 226,80 565,25

b. Las adquisiciones de mobiliario, ordenadores y programas informticos se cifran en 20.000,

9.000 y 6.000 , respectivamente.
c. A partir del segundo mes se calculan cobros por valor de 3.000 , los cuales se irn incre-
mentando en un 5% todos los meses.
d. Los pagos a proveedores desde el primer mes ascienden a 2.000 , los cuales tambin irn
incrementndose en un 5% todos los meses.
En el primer mes se paga el stock de seguridad (cantidad que se mantiene para evitar
quedarse sin existencias), el cual asciende a 500 .
e. Los gastos de personal del emprendedor ascienden a 1.320 mensuales y el importe en
concepto de suministros se estima en 280 mensuales.

Unidad 7 243

486057 _ 0218-0253.indd 243 12/03/13 11:25

 Revista Emprendedores

CASOS PRCTICOS: CMO HACEN LOS CLCULOS DOS EMPRENDEDORES REALES PR

Viable... o no viable?
Una
colo
tipo
utili
cuen
Queramos demostrarte con dos ejemplos reales que con los consejos que te hemos dado en este dossier puedes
saber si tu idea es viable, aunque despus tengas que hacer un plan econmico ms completo. Analizando slo la
CL
cuenta de resultados de los dos proyectos, puedes ver la viabilidad de cada uno. EMP

tos, regalos...) y unos 500 ar Esti

PROYECTO 1: VIABLE tculos ms vendidos en el ao El n
a personas no inscritas como res en
Apertura de un centro de desarrollo personal que combine el cuidado fsico
alumnos. Total 900 ventas el brir e
y mental con el crecimiento espiritual y el aprendizaje y profundizacin en
primer ao. ne un
disciplinas como el tai-chi, el yoga, chi-kung, Pilates... y se complementa con
Masaje. Hemos estimado 120 cartu
otros servicios como medicina china, masajes y venta de equipos y material
usuarios (con dos sesiones). por o
sobre estas actividades (libros, CD, DVD, equipamiento...). La cuenta de
Alquiler. El alquiler de sala su- de 11
resultados es positiva desde el primer ao.
pondr un total de 200 horas el mxi
primer ao (17 horas/ mes). sual e
CLCULOSDEL ventas seguiremos una lnea pe- perso
EMPRENDEDOR simista y tomaremos los si- Financiacin ment
guientes datos: 200 usuarios La financiacin ajena de este toda
Estimacin de ventas distribuidos en grupos de 18 proyecto se compone de un y con
sta es la que hicieron los em- alumnos suponen las siguientes prstamo a 10 aos con un tipo
prendedores de este proyecto clases. Con 11 grupos podra- de inters variable del 5,5%,
de negocio para cada lnea de mos tener 200 alumnos. La tari- concretado con una caja de
negocio: fa aplicada es de 35 euros (12 ahorros por 50.000 euros, y
Clases: Estimamos que de los meses = 420 euros). una pliza de crdito de 15.000
10.353 clientes potenciales Tienda: Las estimaciones de euros. Aqu el emprendedor
(practicantes de deporte) llega- ingresos para este segmento las tuvo que hacer una correccin:
mos a casi un 2% anual 200 basamos en el nmero de alum- pidi una pliza de crdito de
usuarios- que probablemente nos (200). Partimos de una me- 15.000 euros para cubrir el pe-
practiquen ms de una activi- dia de dos artculos comprados rodo en el que tardara en co-
dad. En nuestra estimacin de al ao por alumno (libro, obje- menzar a facturar.

CUENTA RESULTADOS 2009 2010 2011 2012 2013

+ Ingresos 117.900 137.015,75 153.813 167.862,37 183.258,09
+ Subvenciones de explotacin 0 0 0 0 0
= Ingresos de explotacin 117.900 137.015,75 153.813 167.862,37 183.258,09
Compras y otros costes de venta 16.866,56 19.292,12 22.162,77 25.243,59 28.713,72
+/- Variaciones existencias 1.614,56 555,68 166,33 177,34 210,35
Gastos de personal 39.079,56 41.527,35 44.150,84 46.964,27 69.382,61
Gastos de explotacin 32.150 33.738,50 35.465,86 37.349,79 39.410,59
Amortizaciones 5.760 5.760 5.760 5.760 4.935
Dotacin insolvencias 0 0 0 0 0
= Resultado de explotacin 25.658,44 36.142,10 46.439,86 52.722,06 41.026,51
+ Ingresos financieros 0 0 0 0 0
Gastos financieros 3.553,71 2.436,10 2.206,21 1.963,35 1.706,80
= Resultado financiero 3.553,71 2.436,10 2.206,21 1.963,35 1.706,80
Otros gastos 0 0 0 0 0
= Resultado antes de Impuestos 22.104,73 33.706 44.233,65 50.758,71 39.319,71
Impuestos 6.631,42 10.111,80 13.270,09 15.227,61 11.795,91
RESULTADO DEL EJERCICIO 15.473,31 23.594,20 30.963,55 35.531,10 27.523,80
Cash-flow 21.233,31 29.354,20 36.723,55 41.291,10 32.458,80

244

486057 _ 0218-0253.indd 244 12/03/13 11:25

 los productos reciclados, dado
PROYECTO 2: NO VIABLE el alto ahorro en costes que su-
pone.
Una empresa dedicada al reciclaje de cartuchos para impresoras lser e ink-jet negro y Las estimaciones de venta de
color, y que se complementa con la venta de cartuchos originales para este mismo productos reciclados en el pri-
tipo de impresoras. Enfocado slo a pymes. La tecnologa o maquinaria que prev mer ao son de 24.696 euros
utilizar se importar fuera de Espaa. Cuenta con financiacin para arrancar, pero su en cartuchos (1.680 x 14,70
cuenta de resultados es negativa durante los tres primeros aos. euros) y 22.320 euros en tner
(480 x 46,50 euros). A esto, se
CLCULOSDEL fallos en la maquinaria, traba- dia de referencia siete cartu- suman las estimaciones de ven-
EMPRENDEDOR jando ocho horas diarias, con chos y dos tners ao supone ta de productos originales:
una media de 22 das/mes, as- la venta total de 1.680 cartu- 2.200,80 euros, en cartuchos, y
Estimacin de ventas cendera a 362 unidades de t- chos y 480 tners reciclados, 3.245 euros, en tner.
El nmero total de ordenado- ner y 1.056 unidades de cartu- ms una pequea cantidad de
res en la zona que vamos a cu- chos ink-jet (duracin de cartuchos y tner originales. Financiacin
brir es de 63.164, lo que supo- proceso de reciclaje de un t- Estas estimaciones nos ofrecen Este apartado se distribuye de la
ne un total de consumo de ner, 15 minutos; y un cartucho un cierto margen de seguridad, siguiente manera: aportacin
cartuchos al ao (1,9 unidades ink-jet, cinco minutos). Calcula- ya que existe la posibilidad de de los promotores: 59,6% del
por ordenador de media anual) mos que el 60% de las empre- que con menos clientes se ven- proyecto, por un importe de
- de 118.710 unidades. El tope sas tendr el consumo medio da ms o incluso con los mis- 28.193 euros; financiacin aje-
l mximo de produccin men- estimado de cartuchos y nica- mos clientes las ventas sean na, un prstamo de emprende-
sual en la empresa, con una mente el 30% el consumo me- mayores, ya que son las empre- dores: 40,4% del proyecto, por
persona dedicada exclusiva- dio de tners. Las estimaciones sas con mayor consumo de tin- un importe de 19.085,50 euros.
mente a ello, disponiendo de de ventas para el primer ao ta y tner (superior a la media No dispone de capital para fi-
toda la materia prima, envases son las de atender a 240 clien- citada de siete cartuchos y dos nanciarse durante los tres pri-
y contando con que no surjan tes, lo que manteniendo la me- tners) las ms interesadas en meros aos.
o
CUENTA RESULTADOS 2009 2010 2011 2012 2013
+ Ingresos 52.021,20 59.796,56 68.752,10 79.061,14 90.932,45
+ Subvenciones de explotacin 0 0 0 0 0
0 = Ingresos de explotacin 52.021,20 59.796,56 68.752,10 79.061,14 90.932,45
Compras y otros costes de venta 15.473,92 17.206,11 19.182,14 21.804,12 24.671,02
+/ Variaciones existencias 1.869,14 186,26 282,18 314,18 321,18
Gastos de personal 33.030,88 34.021,81 35.042,46 36.093,73 37.176,55
Gastos de explotacin 13.480 13.204,00 13.754,20 14.551,91 15.279,51
Amortizaciones 4.773 4.773 4.773 6.048 5.248
Dotacin insolvencias 0 0 0 0 0
= Resultado de explotacin 12.867,46 9.220,10 3.717,52 877,55 8.878,55
+ Ingresos financieros 0 0 0 0 0
Gastos financieros 496,22 466,35 400,08 332,06 262,25
= Resultado financiero 496,22 466,35 400,08 332,06 262,25
Otros gastos 0 0 0 0 0
= Resultado antes de Impuestos 13.363,68 9.686,44 4.117,59 549,49 8.616,30
Impuestos 0 0 0 0 0
RESULTADO DEL EJERCICIO 13.363,68 9.686,44 4.117,59 549,49 8.616,30
Cash-flow 8.590,68 4.913,44 655,41 6.593,49 13.864,30

Se podra corregir? Sera

necesario reducir costes,
aumentar la financiacin y
revisar la previsin de ventas

Unidad 7 245

486057 _ 0218-0253.indd 245 12/03/13 11:25

 Actividades finales

Bsico

1.Explica las razones por las que crees que la informacin de una empresa interesa a sus clientes,
sus proveedores, sus bancos, la Agencia Tributaria o inversores potenciales.

2.Define con tus propias palabras lo que son las cuentas anuales y el neto patrimonial. Aydate de
un ejemplo si es necesario.

3.Partiendo de una relacin valorada del patrimonio de tu familia redacta un balance de situacin.
A cunto asciende el valor del neto?

4.Qu relacin existe entre cuenta, elemento patrimonial, masa patrimonial y patrimonio
empresarial?

5.Cules son los criterios bsicos por los cuales se ordena el balance de situacin?
6.Son lo mismo activo y activo corriente? Explcalo.
7.Razona si los siguientes sucesos dan lugar a una variacin en el patrimonio empresarial y, por
tanto, es necesario contabilizarlos:

a. Adquisicin al contado de un ordenador valorado en 1.000 .

b. Cambio del plazo de pago a los proveedores: sern 60 en vez de 50 das.
c. Cambio de compaa telefnica que implicar un ahorro mensual de 300 .
d. Pago de una factura de 600 .

8.Dados los siguientes elementos patrimoniales de Juguebien, empresa dedicada a la

comercializacin de juguetes: ordenadores, local comercial, solar, mercanca, deuda con
Hacienda, prstamo bancario a pagar en 5 aos al BBVA, deuda con suministradores, deuda
Unin Fenosa, programas de ordenador, aportacin del propietario, efectivo, cuenta bancaria,
furgoneta de reparto.

Se pide:

a. 
Utiliza la terminologa del PGC para identificarlos.

b. Indica a qu submasa patrimonial pertenecen (ANC, AC, NETO, PNC y PC).

9.En el balance de situacin, cmo se clasifican las fuentes de financiacin con arreglo a criterios
contables?, qu razn prctica crees que justifica esta clasificacin?

10.Redacta los balances de situacin que se corresponden con las siguientes situaciones
patrimoniales, las cuales pertenecen a la misma empresa en distintos momentos del tiempo.
Relacin de elementos con su correspondiente valoracin en euros:

a. 
Furgoneta (30.000), Resultados del ejercicio (9.300), Mercanca (2.000), Bancos (1.000), Caja
(300), Capital (7.000), Prstamo bancario a 5 aos (16.000), Proveedores (1.000).

b. Furgoneta (30.000), Clientes (500), Caja (300), Capital (7.000), Prstamo bancario a 4 aos
(12.000), Deuda luz (1.300), Resultados del ejercicio (10.500).

c. 
Furgoneta (30.000), Mercanca (2.000), Bancos (4.000), Capital (7.000), Prstamo bancario a
3 aos (8.000), Deuda con Hacienda (1.300), Resultados del ejercicio (?).

246

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 11. A la manera del caso prctico 3, ordena los siguientes elementos de la empresa Calderas del
Noroeste SL en su documento contable correspondiente. Comprueba que el resultado del ejercicio
cuadra el balance, es decir, que coinciden la suma del activo con la del neto y pasivo:

Gastos financieros 100 Caja 1.800

Proveedores 9.600 Capital 25.400
Bancos 19.000 Mercaderas 7.000
Clientes 650 Equipos para proceso informacin 2.500
Ventas de mercaderas 51.700 Suministros 2.100
Aplicaciones informticas 2.200 Compras de mercaderas 12.000
Acreedores 500 Otros tributos 450
Mobiliario 1.500 Resultados del ejercicio
Reservas 9.610 Elemento de transporte 33.595
Arrendamientos 4.000 Impuesto sobre Sociedades 9.915

12.Redacta el balance de situacin del ejercicio anterior conforme a la terminologa y estructura de

las tablas 7.6 y 7.7, respectivamente.

13.Calcula los ratios financieros y la rentabilidad de Calderas del Noroeste SL. Interpreta los
resultados.

14. Empareja los conceptos de ambas columnas:

a. La rentabilidad econmica mide 1. No tiene por qu significar un pago o un cobro

b. Patrimonio empresarial es
c. La rentabilidad financiera mide
d. Existe riesgo de impago
e. Un gasto o un ingreso
f. El ratio de garanta mide
g. La solvencia mide
h. Las amortizaciones posibilitan
2. La solvencia a largo plazo
3. El ratio de tesorera es inferior a 0,8
4. La sustitucin futura de los inmovilizados
5. El rendimiento de las inversiones empresariales
6. La capacidad de pago
7. El rendimiento de la inversin de los propietarios
8. El conjunto de bienes, derechos y deudas

Avanzado

15.Por qu se dice que la rentabilidad econmica mide el acierto inversor de la empresa?

16.Por qu alguien que quiera invertir en una empresa debe fijarse en la rentabilidad financiera?
17.Qu relacin guarda el proyecto de creacin de una empresa con las herramientas y documentos
contables? Por qu crees que el horizonte temporal a la hora de formular un plan de empresa suele
ser inferior a dos aos?

Unidad 7 247

486057 _ 0218-0253.indd 247 12/03/13 11:25

 18.
Dado el siguiente balance de Mercasa SL:

ACTIVO NETO Y PASIVO

Maquinaria 31.000 Capital social 43.000
Materias primas 23.000 Prstamos a l/p 10.000
Clientes 5.000 Proveedores 8.300
Bancos 6.300 Acreedores 4.000
Total 65.300 Total 65.300

a. 
Redacta el balance conforme al modelo de representacin de submasas patrimoniales (ver
tabla 7.7).
b. Calcula los ratios financieros de tesorera, liquidez y garanta, interpreta los resultados y
comenta las posibles soluciones en caso de que los valores se desven de sus valores ptimos.

19.
Dados los siguientes datos correspondientes a las empresas Arcadia SA y Bartoc SA:

Arcadia SA Bartoc SA
Recursos propios 50.000 38.000
Activo 80.000 60.000
Ventas 45.000 35.000
Resultados financieros 1.000 0

a. 
Formula la cuenta de prdidas y ganancias, calcula la rentabilidad econmica y financiera e
interpreta los resultados (IS = 30%).
b. En qu empresa invertiras si tuvieras que elegir entre ambas? Por qu?
20.
Razona la veracidad o falsedad de las siguientes afirmaciones:

a. Todas las fuentes de financiacin tienen el mismo grado de exigibilidad.

b. A grandes rasgos, el patrimonio neto es lo que vale la empresa en realidad.
c. Desde un punto de vista contable, el balance de situacin y la cuenta anual de prdidas y
ganancias se relacionan a travs de los resultados del ejercicio.
d. El presupuesto de tesorera permite sincronizar gastos e ingresos para anticipar situaciones
comprometidas de liquidez.
e. 
Con independencia del tipo de empresa, un ratio de tesorera de 0,10 revela problemas de
solvencia a corto plazo.

En relacin con tu ciclo formativo

21. Dado el sector empresarial de referencia de tu familia profesional.
a. 
Utilizando la terminologa del PGC, confecciona el balance y la cuenta de prdidas y ganancias
que creas que mejor representa a una empresa tpica del sector.
b. Consensa con tus compaeros un modelo nico de los estados contables citados.

248

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 Proyecto de empresa

Scale utilidad a la documentacin econmica

y financiera
Jorge Mato Salas proyecta crear Jomasa, una empresa de compraventa de relojes chinos de ltima
generacin con memoria USB y reproductor mp3. La plataforma base del negocio sera Internet, medio
a travs del cual se promocionara el producto y se realizaran las compras y las ventas (as como los
correspondientes pagos o cobros a travs de paypal, un sistema de transacciones seguro a travs de
Internet que implica el pago de comisiones nicamente cuando se acta como vendedor).
Inversiones aparte y como Jorge va a ubicar el negocio en su casa, el gasto principal sera la Seguridad
Social del emprendedor y todo lo relacionado con Internet.
Las fuentes de financiacin seran los ahorros de Jorge, que ascienden a 500 y un prstamo bancario
de 3.000 a devolver en 3 aos que avalaran sus padres.
El principal componente del cuadro de inversiones del negocio son los equipos informticos, cuyo valor
asciende a 1.100 :
a. Redacta el balance de situacin inicial de Jomasa a 1 de octubre.
b. Formula el presupuesto de tesorera desde octubre a diciembre con los siguientes datos, teniendo
en cuenta que todas las operaciones sern pagadas o cobradas a travs de una cuenta bancaria:

OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE TOTAL

TRIMESTRE
u P Total u P Total u P Total
Compras 20 70 1.400 30 70 2.100 40 70 2.800 6.300
(*)
Ventas 15 130 1.950 30 130 3.900 40 130 5.200 11.050

Cuadro de compras y ventas en euros. (*): Jorge mantendr 5 unidades como stock de seguridad.

Gastos fijos mensuales = Seguridad Social (300), Internet (100), asesora (100), intereses
prstamo (25).
Gastos variables (en funcin del nmero de unidades vendidas) = 5 /unidad.
Devolucin del prstamo = 60 mensuales.
Este pago no tiene la categora de gasto pues reduce la deuda a pagar en concepto de
prstamo, de tal forma que afecta al balance de situacin, no a la cuenta anual de prdidas y
ganancias.
c. Confecciona a 31 de diciembre el balance de situacin y la cuenta anual de prdidas y ganancias
de acuerdo con las previsiones de Jorge.
d. Calcula e interpreta los ratios de solvencia y rentabilidad a 31 de diciembre.
Consideraciones fiscales y operativas:
Impuestos.
Al tratarse de una empresa individual no deber tributar a travs del Impuesto sobre
Sociedades, sino a travs del IRPF.
Los reducidos beneficios a 31 de diciembre no comportarn pago de impuestos, con la
excepcin mencionada ms arriba, en el apartado d.
Todas las operaciones se realizan a travs de la cuenta bancaria.

Unidad 7 249

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 Solucin:

a. Balance de situacin de Jomasa a 1 de octubre.

ACTIVO NETO Y PASIVO

Equipos informticos Inversiones Fuentes de financiacin Aportacin de Jorge

EPI 1.100 Capital 500

Bancos, c/c 2.400 Prstamo a largo plazo 3.000
Cuenta bancaria Prstamo bancario
3.500 3.500

b. Presupuesto de tesorera trimestral. Observa que los saldos de fin de mes coinciden con los inicios
del siguiente.

PRESUPUESTO DE TESORERA Octubre Noviembre Diciembre TOTAL

1.940,00 3.005,00 4.945,00

COBROS

VENTAS 1.950,00 3.900,00 5.200,00 11.050,00

CAPITAL 500,00 500,00
PRSTAMO 3.000,00 3.000,00

TOTAL COBROS 5.450,00 5.840,00 8.205,00 19.495,00

PAGOS

INMOVILIZADO 1.100,00 1.100,00

COMPRAS 1.400,00 2.100,00 2.800,00 6.300,00
STOCK SEGURIDAD 350,00 350,00
SEGURIDAD SOCIAL 300,00 300,00 300,00 900,00
INTERNET 100,00 100,00 100,00 300,00
CORREO 75,00 150,00 200,00 425,00
ASESORA 100,00 100,00 100,00 300,00
GASTOS FINANCIEROS 25,00 25,00 25,00 75,00
DEVOLUCIN DEL PRESTAMO 60,00 60,00 60,00 180,00

TOTAL PAGOS 3.510,00 2.835,00 3.585,00 9.930,00

SALDO TESORERA 1.940,00 3.005,00 4.620,00 9.565,00

250

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 c. Balance de situacin y cuenta anual de prdidas y ganancias a 31 de diciembre, de acuerdo con
las previsiones de Jorge.
El disponible (Bancos, c/c en el balance de situacin) coincide exactamente con el presupuesto de
tesorera porque todas las operaciones han sido realizadas a travs de la cuenta bancaria.

+ Ventas de mercaderas 11.050

Compras de mercaderas 6.300

Servicios profesionales independientes 300

Otros servicios (correo e Internet) 725

Seguridad Social a cargo de la empresa 900

A) RESULTADO DE EXPLOTACIN 2.825

Otros gastos financieros 75

B) RESULTADO FINANCIERO 75

C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (A+B) 2.750

Impuesto sobre beneficios 0

D) RESULTADO DEL EJERCICIO 2.750

Balance de situacin de Jomasa

ACTIVO NETO Y PASIVO

EPI 1.100 Capital 500

Mercaderas 350 Resultado del ejercicio 2.750
Bancos, c/c 4.620 Prstamo a largo plazo 2.820

6.070 6.070

d. Ratios de solvencia y rentabilidad.

Tanto el ratio de tesorera como el de liquidez muestran valores muy alejados de los valores
ptimos, pero esto hay que atribuirlo a la peculiaridad de que Jomasa paga al contado y, por
tanto, no existe pasivo corriente. En cuanto a la solvencia a largo plazo:

Activo 6.070
Ratio de garanta: G = = = 2,15
Pasivo total 2.820

Unidad 7 251

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 Fig. 7.11. Jomasa se basa sobre todo en el uso de Internet, y, para la seguridad de los cobros y pagos, en el sistema
de transacciones paypal. Paypal acta como una especie de pasarela financiera: aunque el comprador le facilita los datos
bancarios para efectuar la transaccin, el vendedor nunca tiene acceso a esos datos sino que recibe el pago de paypal. Como
es el vendedor quien ofrece el servicio al comprador (en aras de la seguridad de la transaccin) tambin es quien soporta
los costes o comisiones del servicio.

El ratio de garanta muestra un valor excelente incluso un poco excesivo (valor ptimo entre 1,7
y 2): la solvencia empresarial a largo plazo est fuera de toda duda. No debera haber problema
alguno para atender estos compromisos de pago en el futuro.

Resultado antes de impuestos (*) 2.750

Re = = = 0,45
Activo 6.070

Resultado antes de impuestos (*) = Resultado del ejercicio + impuestos = 2.750 + 400 = 3.150


La rentabilidad econmica indica que los activos de Jomasa rinden al 45%, es decir, cada euro
invertido genera 0,45 de beneficio (antes de impuestos).

Resultado del ejercicio 2.750

Rf = = = 5,5
Recursos propios 500

La rentabilidad financiera es impresionante: por cada euro (propio) invertido en su empresa,
Jorge ha obtenido 5,5 .

252

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 Test de evaluacin
1. La contabilidad como sistema registra:
a. Todos los sucesos relacionados con la empresa.
b. Variaciones en la valoracin de los elementos
de titularidad empresarial.
c. Son ciertas ambas.
2. En lo que respecta a la imagen fiel:
a. Es el principio bsico del patrimonio empresa-
rial.
b. Es el principio que debe presidir la redaccin
de la contabilidad.
c. Es el principio bsico del Cdigo de Comercio.
3. Sobre las cuentas anuales se puede decir que:
a. El balance de situacin y la cuenta anual de pr
didas y ganancias no forman parte de ellas.
b. Son un vehculo de transmisin de la informa-
cin de la empresa.
c. Expresan la realidad del empresario de forma
fiel.
4. El patrimonio empresarial se compone de:
a. Bienes, derechos y deudas.
b. Bienes, derechos y neto.
c. Bienes, pasivo exigible y neto.
5. En el balance de situacin:
a. Las inversiones figuran en el activo.
b. Las fuentes de financiacin figuran en el pasivo.
c. Son ciertas ambas.
6. Gastos e ingresos:
a. Son la definicin empresarial de pago y cobro,
respectivamente.
b. Siempre preceden al correspondiente pago o
cobro, aunque pueden ser simultneos.
c. Son sinnimo de liquidez.
7. El beneficio empresarial:
a. Se obtiene por diferencia entre cobros y pagos.
b. Puede ser positivo aunque la empresa no dis-
ponga de fondos.
c. No puede ser negativo.
Efectividad 5
13
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8. La clasificacin de elementos en el balance de
situacin se realiza en funcin:
a. Del plazo de permanencia en el patrimonio
empresarial.
b. De la fecha de entrada en el patrimonio em-
presarial.
c. De su distincin entre fijo y circulante.
9. Sincronizar cobros y pagos es fundamental
para:
a. Anticipar situaciones comprometidas de riesgo.
b. Evitar problemas.
c. Anticiparse a situaciones de exceso de liquidez.
10. En lo que respecta a los ratios:
a. Son indicadores desprovistos de significado en
s mismos.
b. No precisan un punto de comparacin para ser
objetivos.
c. Analizan informacin procedente de las factu-
ras, contratos y otra documentacin empresa-
rial.
11. Para las empresas, maximizar su beneficio es:
a. Lo normal, teniendo en cuenta la naturaleza
humana.
b. Ley de vida.
c. Minimizar pagos y maximizar cobros.
12. A quin puede interesar la informacin em
presarial?
a. A posibles inversores, a la Agencia Tributaria y
a las entidades financieras.
b. A los suministradores.
c. A los clientes.
d. Son ciertas todas.
13. Pagar o cobrar a crdito consiste en:
a. Emplear la tarjeta de crdito como instrumen-
to de pago.
b. Aplazar el correspondiente pago o cobro.
c. Pagar o cobrar al contado.
(aciertos) x 100 = ____%
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