Lege nr.

204/2006

privind pensiile facultative

Monitorul Oficial, Partea I nr. 470 din 31/05/2006

Parlamentul Romniei adopt prezenta lege.

CAPITOLUL I
Dispoziii generale

Art. 1. - Prezenta lege stabilete:

a) principiile elaborrii i autorizrii prospectului schemei de pensii facultative i ale fondului de
pensii facultative;
b) principiile organizrii i funcionrii administratorilor fondurilor de pensii facultative, precum
i coordonarea activitii altor entiti implicate n acest domeniu;
c) reglementarea i supravegherea prudenial a administrrii fondurilor de pensii facultative.
Art. 2. - (1) n nelesul prezentei legi, termenii i expresiile de mai jos au urmtoarele
semnificaii:
1. activele unui fond de pensii facultative reprezint instrumentele financiare, inclusiv
instrumentele financiare derivate, precum i numerarul, rezultate ca urmare a investirii activelor
personale ale participanilor;
2. activul personal reprezint suma acumulat n contul unui participant, egal cu numrul de
uniti de fond deinute de acesta, nmulite cu valoarea la zi a unei uniti de fond;
3. activul net total al fondului de pensii facultative la o anumit dat reprezint valoarea care se
obine prin deducerea valorii obligaiilor fondului din valoarea activelor acestuia la acea dat;
4. actul individual de aderare reprezint contractul scris, ncheiat ntre persoana fizic i
administrator, care conine acordul persoanei de a fi parte la contractul de societate civil i la
prospectul schemei de pensii;
5. acionarul semnificativ reprezint persoana fizic, persoana juridic sau grupul de persoane
fizice i/sau juridice care acioneaz mpreun i care deine direct ori indirect o participaie de 10%
sau mai mult din capitalul social al unei societi ori din drepturile de vot sau o participaie care
permite exercitarea unei influene semnificative asupra gestiunii i politicii de afaceri a acesteia;
6. administrarea special reprezint exercitarea rspunderii fiduciare de ctre administratorul
special, pe o perioad determinat, asupra activelor fondului de pensii facultative, n scopul limitrii
pierderilor pentru protejarea drepturilor cuvenite participanilor i beneficiarilor;
7. administratorul special poate fi orice persoan juridic autorizat s administreze un fond de
pensii, desemnat de Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private i care se subrog n
drepturile i obligaiile administratorului pentru o perioad determinat;
8. administratorul poate fi o societate de pensii, o societate de administrare a investiiilor, o
societate de asigurri, autorizate conform legislaiei care reglementeaz domeniile n care activeaz,
a cror autorizaie este n vigoare i care sunt autorizate, n conformitate cu prevederile prezentei
legi, de Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private pentru a administra fonduri de
pensii facultative i, opional, pentru a furniza pensii private;
9. angajatorul reprezint persoana fizic sau juridic ce poate, potrivit legii, s angajeze for de
munc pe baz de contract individual de munc, potrivit Legii nr. 53/2003 - Codul muncii, cu
modificrile i completrile ulterioare, sau pe baz de raport de serviciu, potrivit Legii nr. 188/1999
privind Statutul funcionarilor publici, republicat, cu modificrile ulterioare;
10. beneficiarul reprezint motenitorul participantului, definit conform prevederilor Codului
civil;
11. beneficiile colaterale reprezint orice avantaje, precum faciliti bneti sau cadouri, altele
dect cele care rezult din calitatea de participant sau de beneficiar al unei pensii facultative;
12. Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private, denumit n continuare Comisia,
reprezint autoritatea administrativ autonom, cu personalitate juridic, aflat sub controlul
Parlamentului Romniei, potrivit prevederilor Ordonanei de urgen a Guvernului nr. 50/2005
privind nfiinarea, organizarea i funcionarea Comisiei de Supraveghere a Sistemului de Pensii
Private, aprobat cu modificri prin Legea nr. 313/2005;
13. Consiliul de supraveghere special reprezint dou sau mai multe persoane, n funcie de
numrul de fonduri de pensii facultative administrate sau de numrul de participani la acestea, care
fac parte din personalul de specialitate al Comisiei i care asist i supervizeaz activitatea
administratorului pentru limitarea riscurilor i asigurarea redresrii fondului de pensii facultative;
14. contractul de administrare reprezint contractul ncheiat ntre administrator i participant, care
are ca obiect administrarea fondului de pensii facultative;
15. contribuiile reprezint sumele pltite de ctre participani i/sau n numele acestora la un fond
de pensii facultative;
16. depozitarul reprezint instituia de credit din Romnia, autorizat de Banca Naional a
Romniei, n conformitate cu legislaia bancar, sau sucursala din Romnia a unei instituii de
credit, autorizat ntr-un stat membru al Uniunii Europene sau aparinnd Spaiului Economic
European, avizat de Comisie, pentru activitatea de depozitare, potrivit legii, creia i sunt
ncredinate spre pstrare, n condiii de siguran, toate activele fiecrui fond de pensii facultative;
17. fondul de pensii facultative reprezint fondul constituit prin contract de societate civil,
ncheiat ntre participani, n conformitate cu prevederile Codului civil referitoare la societatea
civil particular i cu dispoziiile prezentei legi;
18. fondul de garantare a pensiilor reprezint fondul nfiinat din contribuii ale administratorilor
i ale furnizorilor de pensii, avnd scopul de a proteja drepturile participanilor i beneficiarilor,
dup caz, dobndite n cadrul sistemului de pensii reglementat i supravegheat de Comisie;
19. instrumentele financiare reprezint:
a) valori mobiliare;
b) titluri de participare la organismele de plasament colectiv;
c) instrumente ale pieei monetare, inclusiv titluri de stat cu scaden mai mic de un an i
certificate de depozit;
d) contracte futures financiare, inclusiv contracte similare cu decontare final n fonduri;
e) contracte forward pe rata dobnzii;
f) swap-uri pe rata dobnzii, pe curs de schimb i pe aciuni;
g) opiuni pe orice instrument financiar prevzut la lit. a)-d), inclusiv contracte similare cu
decontare final n fonduri; aceast categorie include i opiuni pe curs de schimb i pe rata
dobnzii;
h) orice alt instrument admis la tranzacionare pe o pia reglementat ntr-un stat membru al
Uniunii Europene sau aparinnd Spaiului Economic European ori pentru care s-a fcut o cerere de
admitere la tranzacionare pe o astfel de pia;
20. instrumentele financiare derivate reprezint instrumentele definite la pct. 19 lit. d) i g),
combinaii ale acestora, precum i alte instrumente calificate astfel prin reglementri ale Comisiei
Naionale a Valorilor Mobiliare;
21. participantul reprezint persoana care contribuie sau/i n numele creia s-au pltit contribuii
la un fond de pensii facultative i care are n viitor un drept la o pensie facultativ;
22. pensia facultativ reprezint suma pltit periodic titularului sau beneficiarului, n mod
suplimentar i distinct de cea furnizat de sistemul public;
23. ponderea zilnic a unui fond reprezint raportul dintre activul net total al fondului i suma
activelor nete ale tuturor fondurilor calculate n ziua respectiv;
 24. ponderea medie a unui fond pe o anumit perioad reprezint media aritmetic a ponderilor
zilnice ale fondurilor pe perioada respectiv;
25. prospectul schemei de pensii facultative reprezint documentul care cuprinde termenii
contractului de administrare i ai schemei de pensii facultative;
26. provizionul tehnic reprezint un volum adecvat de pasive corespunztor angajamentelor
financiare rezultate din portofoliul de investiii care acoper riscurile biometrice i pe cele privind
investiiile;
27. rata de rentabilitate a unui fond de pensii facultative reprezint rata anualizat a produsului
randamentelor zilnice, msurate pe o perioad de 24 de luni; randamentul zilnic al unui fond este
egal cu raportul dintre valoarea unei uniti de fond din ziua respectiv i valoarea unitii de fond
din ziua precedent;
28. rata medie ponderat de rentabilitate a tuturor fondurilor reprezint suma produselor dintre
rata de rentabilitate a fiecrui fond i ponderea medie a fondului n totalul fondurilor de pensii
facultative pe perioada respectiv;
29. rata de rentabilitate minim a tuturor fondurilor reprezint cea mai mic valoare dintre rata
medie ponderat de rentabilitate a tuturor fondurilor n perioada respectiv, diminuat cu 4 puncte
procentuale, i 50% din rata medie ponderat de rentabilitate a tuturor fondurilor n perioada
respectiv;
30. riscurile biometrice reprezint riscurile legate de deces, invaliditate i longevitate;
31. schema de pensii facultative reprezint sistemul de termene, condiii i reguli pe baza crora
administratorul colecteaz i investete activele fondului de pensii facultative, n scopul dobndirii
de ctre participani a unei pensii facultative;
32. societatea de pensii reprezint societatea pe aciuni, constituit n conformitate cu dispoziiile
legislaiei comerciale i cu prevederile prezentei legi, care are ca obiect exclusiv de activitate
colectarea, administrarea, investirea activelor fondurilor de pensii facultative i, opional, furnizarea
pensiilor private;
33. statul membru de origine reprezint statul membru al Uniunii Europene sau aparinnd
Spaiului Economic European, n care administratorul i are sediul social i principala structur
administrativ sau, dac nu are un sediu social, locul unde se afl principala sa structur
administrativ;
34. statul membru gazd reprezint statul membru al Uniunii Europene sau aparinnd Spaiului
Economic European, a crui legislaie social i de munc relevant n domeniul schemelor de
pensii facultative este aplicabil relaiei dintre angajator i participani;
35. statul ter reprezint oricare alt stat care nu este stat membru al Uniunii Europene sau nu
aparine Spaiului Economic European;
36. unitatea de fond reprezint raportul dintre valoarea activului net total al fondului de pensii
facultative i valoarea la zi a unei uniti de fond.
(2) Persoana afiliat, n raport cu o persoan fizic sau juridic, denumit n continuare prima
entitate, reprezint:
a) un acionar sau un grup de acionari care deine mai mult de 10% din aciunile emise de prima
entitate ori care, dei deine un procent mai mic, poate influena, direct sau indirect, deciziile luate
de prima entitate;
b) orice entitate n care prima entitate deine, direct sau indirect, mai mult de 10% din aciunile
emise ori care, dei deine un procent mai mic, poate influena, direct sau indirect, deciziile luate de
respectiva entitate;
c) orice alt entitate n care un acionar deine, direct sau indirect, mai mult de 30% din aciunile
emise i, n acelai timp, deine, direct sau indirect, mai mult de 30% din totalul aciunilor emise de
prima entitate;
d) orice persoan care poate determina, direct sau indirect, deciziile primei entiti;
e) orice membru al consiliului de administraie sau al altui organ de conducere ori de
supraveghere al respectivei entiti;
f) soul/soia sau o rud pn la gradul al treilea ori un afin pn la gradul al doilea inclusiv al
oricrei persoane prevzute la lit. a)-e).

CAPITOLUL II
nfiinarea societilor de pensii, autorizarea i retragerea
autorizaiei administratorilor

Art. 3. - (1) Pot administra fonduri de pensii facultative societile de pensii, societile de
administrare a investiiilor i societile de asigurare, autorizate de Comisie n acest scop.
(2) Societile de administrare a investiiilor i societile de asigurare prevzute la alin. (1) sunt
nfiinate i autorizate potrivit legislaiei ce reglementeaz domeniul lor de activitate.
Art. 4. - (1) Societile de pensii necesit autorizare de ctre Comisie pentru constituire i
administrare.
(2) Societatea de pensii se constituie sub forma unei societi pe aciuni, iar persoanele care
intenioneaz s nfiineze o societate de pensii depun la Comisie cererea pentru autorizarea de
constituire.
(3) Cererea pentru autorizarea de constituire a societii de pensii este nsoit de urmtoarele
documente:
a) proiectul actului constitutiv;
b) dovada c fondatorii dein resursele financiare necesare vrsrii capitalului social, precum i
proveniena acestora;
c) cazierele judiciare i cazierele fiscale ale fondatorilor;
d) documente privind fondatorii, cu informaii referitoare la statutul lor juridic, eventuala lor
calitate de persoane afiliate, precum i natura legturilor dintre ei;
e) documente din care s reias situaia financiar a fondatorilor n ultimii 3 ani, auditate de un
auditor financiar;
f) declaraia pe propria rspundere a fondatorilor, a candidailor pentru consiliul de administraie
i comitetul de direcie, din care s rezulte c dein, individual sau n legtur cu alte persoane
implicate n orice societate comercial, cel puin 5% din capitalul social sau din drepturile de vot;
g) documente privind candidaii pentru consiliul de administraie i comitetul de direcie, dup
caz, curriculum vitae datat i semnat, care s specifice calificarea i experiena profesional, copia
actului de identitate, copia diplomei de studii;
h) cazierele judiciare i fiscale ale candidailor pentru consiliul de administraie i comitetul de
direcie, dac este cazul;
i) proiectul regulamentului de organizare i funcionare a societii de pensii;
j) dovada vrsrii integrale i n form bneasc a capitalului social;
k) dovada plii taxei privind cererea de autorizare de constituire.
(4) Comisia poate solicita n scris i alte documente i informaii suplimentare celor prevzute la
alin. (3), potrivit reglementrilor cuprinse n normele elaborate de Comisie.
Art. 5. - (1) Comisia poate solicita fondatorilor, n termen de 30 de zile calendaristice de la
primirea cererii pentru autorizarea de constituire, documente i informaii suplimentare, pe care
acetia trebuie s le furnizeze n maximum 30 de zile calendaristice de la data primirii solicitrii.
(2) Comisia verific orice aspect legat de cererea pentru autorizarea de constituire, fiind
ndreptit s se adreseze autoritilor competente i s obin de la acestea orice documente i
informaii pe care le consider relevante.
Art. 6. - Comisia analizeaz cererea pentru autorizarea de constituire i procedeaz, n termen de
30 de zile calendaristice de la data primirii ultimului set de documente i informaii, la aprobarea
sau la respingerea cererii, prin decizie scris i motivat.
Art. 7. - Comisia aprob cererea pentru autorizarea de constituire, dac sunt ndeplinite cumulativ
urmtoarele condiii:
a) fondatorii nu au datorii ctre bugetul de stat, bugetul asigurrilor sociale de stat, bugetele locale
i bugetele fondurilor speciale;
b) calitatea acionarilor i a membrilor propui pentru consiliul de administraie i comitetul de
direcie garanteaz gestiunea corect i prudenial a fondului de pensii facultative;
c) fondatorii i membrii propui pentru consiliul de administraie i comitetul de direcie nu sunt
n procedur de reorganizare judiciar sau de faliment, nu au contribuit, direct sau indirect, la
falimentul unor persoane juridice, dup caz, i nu au fost implicai n niciun fel de scandaluri
financiare;
d) membrii propui pentru consiliul de administraie i comitetul de direcie au pregtirea i
experiena profesional necesare funciei pe care urmeaz s o ndeplineasc;
e) denumirea societii de pensii nu este de natur s induc n eroare participanii, potenialii
participani sau alte persoane;
f) fondatorii fac dovada vrsrii integrale i n form bneasc a capitalului social;
g) se face dovada achitrii taxei pentru cererea de autorizare de constituire.
Art. 8. - (1) Comisia respinge cererea pentru autorizarea de constituire n urmtoarele situaii:
a) documentaia prezentat rmne incomplet sau nu este ntocmit n conformitate cu
dispoziiile legale n vigoare;
b) nendeplinirea uneia dintre condiiile prevzute la art. 7.
(2) Decizia de respingere, scris i motivat, se comunic fondatorilor n termen de 5 zile
calendaristice de la adoptarea acesteia.
Art. 9. - (1) Fondatorii nregistreaz societatea la Oficiul Naional al Registrului Comerului, n
termen de 30 de zile calendaristice de la primirea deciziei pentru autorizarea de constituire.
(2) Depirea termenului prevzut la alin. (1) duce la pierderea valabilitii autorizaiei de
constituire.
(3) Autorizaia de constituire a unei societi de pensii nu garanteaz i obinerea autorizaiei de
administrare.
Art. 10. - (1) Administratorul trebuie s obin autorizaie de administrare a fondurilor de pensii
facultative de la Comisie.
(2) n vederea obinerii autorizaiei de administrare, societatea de pensii, societatea de
administrare a investiiilor sau societatea de asigurare depune la Comisie o cerere nsoit de
urmtoarele documente:
a) certificatul de nmatriculare la Oficiul Naional al Registrului Comerului;
b) dovada vrsrii sau a rentregirii, sub form bneasc, a capitalului social, dup caz;
c) proiectul contractului de depozitare;
d) proiectul de contract de societate civil;
e) declaraia privind politica de investiii;
f) planul de afaceri pe 3 ani;
g) proiectul prospectului schemei de pensii facultative;
h) dovada plii taxei pentru cererea de autorizare de administrare;
i) orice alte documente i informaii suplimentare prevzute n normele adoptate de Comisie.
(3) Comisia poate solicita societii de pensii, societii de administrare a investiiilor sau
societii de asigurare, n termen de 30 de zile calendaristice de la primirea cererii pentru autorizare,
documente i informaii suplimentare, pe care acestea trebuie s le furnizeze n maximum 30 de zile
calendaristice de la data primirii solicitrii.
(4) Comisia analizeaz cererea pentru autorizarea de administrare i, n termen de 30 de zile
calendaristice de la data primirii ultimului set de documente i informaii, procedeaz la aprobarea
sau la respingerea cererii, prin decizie scris i motivat.
Art. 11. - Decizia de aprobare sau decizia de respingere, dup caz, se comunic n termen de 5 zile
calendaristice de la adoptarea acesteia.
Art. 12. - (1) Modificarea coninutului documentelor care au stat la baza autorizaiei de
administrare trebuie aprobat n prealabil de Comisie, cu excepia cazului n care modificarea este
n afara controlului administratorului.
(2) Comisia analizeaz modificrile n conformitate cu procedura de autorizare prevzut la art.
10 i aprob sau respinge modificrile solicitate. Decizia se comunic potrivit prevederilor art. 11.
Art. 13. - (1) Comisia ntocmete i ine evidena n Registrul fondurilor de pensii private i al
administratorilor, denumit n continuare Registru.
(2) Registrul cuprinde:
a) denumirea i natura fondului de pensii facultative;
b) denumirea, sediul, numrul de nregistrare n registrul comerului i codul unic de nregistrare
ale administratorului;
c) lista acionarilor administratorului, a membrilor consiliului de administraie i a deinerilor de
aciuni de ctre acetia;
d) denumirea, sediul, numrul de nregistrare n registrul comerului i codul unic de nregistrare
ale depozitarului;
e) codul autorizaiei fondului de pensii facultative, codul autorizaiei administratorului i codul
avizului depozitarului;
f) statul membru al Uniunii Europene sau aparinnd Spaiului Economic European, n care
funcioneaz administratorul, n cazul desfurrii activitilor n condiiile art. 29 alin. (3);
g) alte informaii prevzute n normele adoptate de Comisie.
(3) Registrul are rolul de a nregistra i de a actualiza evidena fondurilor de pensii facultative i a
administratorilor acestora.
(4) La data acordrii autorizaiei de administrare, Comisia nscrie administratorul n Registru.
(5) Orice modificare privind suspendarea sau retragerea autorizaiei administratorului se
consemneaz n Registru.
Art. 14. - Denumirea societii de pensii care obine autorizaie de administrare, n conformitate
cu prezenta lege, va conine sintagma "societate de administrare a fondurilor de pensii facultative".
Art. 15. - (1) Activitatea unui administrator cuprinde, n principal, urmtoarele:
a) colectarea contribuiilor participanilor, transformarea lor n uniti de fond i actualizarea
informaiilor privind conturile acestora;
b) transferul de lichiditi bneti i decontarea cheltuielilor privind operaiunile fondului de
pensii facultative;
c) evidena, administrarea i investirea activelor fondului de pensii facultative;
d) calculul sumei din contul fiecrui participant la sfritul perioadei de acumulare, conform legii;
e) calculul valorii nete a activelor fondului de pensii facultative i al unitii de fond, n fiecare zi
lucrtoare;
f) convertirea contribuiilor i a transferurilor de lichiditi bneti n uniti de fond;
g) evidena conturilor individuale, precum i furnizarea documentelor privind participarea,
notificarea, informarea periodic sau transferul participanilor;
h) gestionarea operaiunilor zilnice ale fondului de pensii facultative;
i) efectuarea plilor datorate entitilor implicate;
j) gestionarea relaiilor cu entitile implicate;
k) elaborarea, prezentarea, depunerea, publicarea i distribuirea rapoartelor, potrivit legii;
l) gestionarea, pstrarea i arhivarea documentelor privind fondul de pensii facultative, activitatea
proprie, participanii i beneficiarii si;
m) alte activiti prevzute n normele adoptate de Comisie.
(2) Activele i pasivele fiecrui fond de pensii facultative sunt organizate, evideniate i
administrate distinct, separat de celelalte activiti i de contabilitatea proprie ale administratorului,
fr posibilitatea transferului ntre fonduri sau ntre fonduri i administrator.
(3) Toate activele i pasivele corespunztoare activitii de administrare a fondurilor de pensii
facultative sunt restricionate, gestionate i organizate separat de alte activiti ale societilor de
asigurare, respectiv ale societilor de administrare a investiiilor, fr posibilitatea de transfer.
(4) Activele i pasivele restricionate, gestionate i organizate separat, prevzute la alin. (3), sunt
limitate la operaiunile legate de fondurile de pensii facultative i activiti conexe.
(5) Contabilitatea operaiunilor ce decurg din aplicarea prevederilor prezentei legi se efectueaz n
conformitate cu reglementrile contabile aplicabile.
(6) Comisia elaboreaz i emite norme i reglementri n domeniul contabilitii i n domeniul
arhivrii, pentru domeniul supravegheat de aceasta, cu avizul Ministerului Finanelor Publice.
 (7) Situaiile financiare i cele privind operaiunile oricrei entiti supuse autorizrii,
supravegherii i controlului Comisiei, conform prevederilor prezentei legi, vor fi elaborate n
conformitate cu cerinele specifice stabilite de Ministerul Finanelor Publice i cu reglementrile
Comisiei i vor fi auditate de persoane fizice sau juridice, persoane active, membre ale Camerei
Auditorilor Financiari din Romnia.
(8) Modul de aplicare a prevederilor referitoare la auditul financiar al entitilor implicate n
administrarea fondurilor de pensii facultative se va stabili pe baza unui protocol ncheiat ntre
Comisie i Camera Auditorilor Financiari din Romnia.
Art. 16. - Administratorul are obligaia de a constitui n structura sa organizatoric o direcie de
audit intern i o direcie distinct, responsabil cu analiza oportunitilor investiionale i plasarea
activelor n conformitate cu strategia stabilit.
Art. 17. - (1) Administratorul nu poate delega rspunderea privind administrarea fondului de
pensii facultative.
(2) ncredinarea executrii anumitor obligaii ctre un ter nu exonereaz administratorul de
rspundere.
(3) Un administrator poate administra unul sau mai multe fonduri de pensii facultative, pentru
fiecare fond avnd un prospect al schemei de pensii facultative distinct i autorizat.
Art. 18. - (1) Aciunile administratorului sunt nominative, nu pot fi transformate n aciuni la
purttor, nu pot fi aciuni prefereniale i pot fi denominate.
(2) Actul constitutiv al administratorilor trebuie s prevad c acionarii nu pot beneficia de
drepturi prefereniale sau de alte privilegii i c este interzis limitarea drepturilor sau impunerea de
obligaii suplimentare.
Art. 19. - Administratorul poate dobndi o parte sau tot capitalul social al altui administrator
numai cu aprobarea prealabil a Comisiei i cu respectarea legislaiei din domeniul concurenei.
Art. 20. - (1) Capitalul social al administratorului nu poate proveni din mprumuturi sau credite i
nu poate fi grevat de sarcini.
(2) Capitalul social minim necesar pentru administrarea de fonduri de pensii facultative este
echivalentul n lei, calculat la cursul de schimb al Bncii Naionale a Romniei la data constituirii,
al sumei de 1,5 milioane euro.
(3) Capitalul social minim al administratorului reprezentat de o societate de pensii nou-nfiinat
este subscris i vrsat integral, exclusiv n numerar, la momentul constituirii, ntr-un cont deschis la
o banc, persoan juridic romn, sau la o sucursal a unei bnci strine autorizate s funcioneze
pe teritoriul Romniei.
(4) Capitalul social minim al administratorului reprezentat de o societate de administrare a
investiiilor sau de o societate de asigurri se completeaz, dac este cazul, la nivelul prevzut la
alin. (2), prin subscriere i vrsare integral, exclusiv n numerar, la momentul autorizrii de
administrare, ntr-un cont deschis la o banc, persoan juridic romn, sau la o sucursal a unei
bnci strine autorizate s funcioneze pe teritoriul Romniei.
(5) Capitalul social al administratorului, prevzut la alin. (2), va fi majorat cu 0,2% pentru
echivalentul n lei al fiecrui milion de euro care depete echivalentul n lei a 200 milioane euro
active totale nete ale fondurilor de pensii facultative, aflate n administrare.
Art. 21. - (1) O persoan fizic sau juridic poate fi acionar la un singur administrator.
(2) Orice deinere mai mare de 5% din capitalul social al administratorului va fi avizat de
Comisie.
(3) Calitatea acionarilor trebuie s rspund nevoii garantrii unei gestiuni prudente i sntoase
a fondului de pensii facultative i s permit realizarea unei supravegheri eficiente, n scopul
protejrii intereselor participanilor i ale beneficiarilor.
(4) Acionarii administratorului trebuie s ndeplineasc cel puin urmtoarele condiii:
a) s justifice proveniena fondurilor destinate participaiei la capitalul social;
b) s furnizeze toate informaiile necesare pentru identificarea relaiilor de afiliere cu alte
persoane;
c) s fi funcionat, n cazul acionarilor persoane juridice, minimum 3 ani, cu excepia celor
rezultai n urma fuziunii sau divizrii unei alte persoane juridice care, nainte de fuziune sau de
divizare, a funcionat minimum 3 ani.
Art. 22. - (1) Consiliul de administraie al administratorului decide asupra politicii de investiii i
asupra politicii financiare a fondului de pensii facultative, precum i asupra oricror alte atribuii
prevzute n regulamentul de organizare i funcionare avizat de Comisie.
(2) Membrii consiliului de administraie i ai comitetului de direcie, dup caz, trebuie s
ndeplineasc condiiile cerute de legislaia privind societile comerciale, precum i urmtoarele
condiii:
a) s fie absolveni ai unei instituii de nvmnt superior;
b) s aib experien profesional de cel puin 5 ani n domeniul investiiilor, financiar, juridic,
bancar sau de asigurri;
c) s aib onorabilitatea necesar pentru funcia pe care urmeaz s o ndeplineasc.
(3) Membrii consiliului de administraie sau ai comitetului de direcie, dup caz, trebuie s aib
conduita moral i profesional corespunztoare funciei i s ndeplineasc cel puin urmtoarele
cerine:
a) s nu fi fost sancionai de ctre autoriti romne sau strine din domeniul financiar cu
interdicia de a desfura activiti n sistemul financiar sau, la data depunerii cererii de autorizare,
cu interdicia temporar de a desfura astfel de activiti;
b) s nu fi deinut funcia de administrator al unei societi comerciale romne sau strine, aflat
n curs de reorganizare judiciar ori declarat n stare de faliment n ultimii 2 ani anteriori
declanrii procedurii falimentului;
c) s nu fi fcut parte din conducerea unei societi care nu i-a respectat obligaiile materiale i
financiare fa de teri la momentul ncetrii activitii societii respective;
d) s nu aib meniuni n cazierele judiciar i fiscal.
Art. 23. - (1) Membrii consiliului de administraie i ai comitetului de direcie, dup caz, al unui
administrator nu pot fi membri n organele de conducere ale:
a) altor administratori de fonduri de pensii facultative sau ale persoanelor afiliate acestora;
b) depozitarului fondului de pensii facultative sau persoanelor afiliate acestuia;
c) organizaiilor sindicale i patronale.
(2) Interdicia prevzut la alin. (1) se aplic i persoanelor care au raporturi de munc,
comerciale sau alte raporturi similare cu entitile prevzute la acelai alineat.
Art. 24. - (1) Administratorul trebuie s acioneze n interesul participanilor i s aplice principii
prudeniale n activitatea sa.
(2) Administratorul nu poate fi o persoan afiliat angajatorului sau depozitarului.
Art. 25. - (1) Activele financiare proprii ale administratorului nu pot fi utilizate pentru:
a) acordarea de mprumuturi;
b) garantarea de mprumuturi sau de credite.
(2) Tranzaciile n nume propriu efectuate de un administrator respect obligaiile de investire
prudenial a activelor fondurilor de pensii facultative prevzute de prezenta lege.
(3) De la data aderrii Romniei la Uniunea European, administratorii pot desemna:
a) pentru conservarea activelor lor, depozitarii stabilii n alt stat membru al Uniunii Europene sau
aparinnd Spaiului Economic European i autorizai corespunztor pentru aceast activitate;
b) pentru gestionarea portofoliilor lor de investiii, gestionari de investiii stabilii n alt stat
membru al Uniunii Europene sau aparinnd Spaiului Economic European i autorizai
corespunztor pentru aceast activitate. La solicitarea autoritii competente din statul de origine al
administratorului, Comisia poate interzice depozitarului din Romnia s dispun liber de activele
fondului de pensii facultative.
Art. 26. - (1) Pentru administrarea unui fond de pensii facultative, administratorul percepe
participanilor i beneficiarilor un comision de administrare.
(2) Cuantumul maxim al comisioanelor se stabilete prin prospectul schemei de pensii facultative
i este acelai pentru toi participanii i beneficiarii la schema respectiv.
(3) Modificarea comisioanelor se comunic participanilor cu cel puin 6 luni nainte de aplicarea
lor, cu avizul Comisiei.
Art. 27. - (1) Administratorul achit Comisiei, de la momentul autorizrii primului fond de pensii
facultative administrat, pe durata valabilitii acesteia, o tax lunar de administrare.
(2) Pentru nevirarea la termen a taxei lunare de administrare prevzute la alin. (1), Comisia
calculeaz dobnzi i penaliti de ntrziere, n conformitate cu reglementrile n vigoare
referitoare la sumele nevirate la termen pentru obligaii bugetare.
Art. 28. - (1) Taxele de autorizare, avizare i administrare se stabilesc prin normele adoptate de
Comisie.
(2) Taxele prevzute la alin. (1) sunt suportate de solicitant, respectiv de administrator.
(3) n cazul respingerii cererii de autorizare sau de avizare, taxa perceput nu se restituie.
(4) Prin proiectul anual al bugetului propriu, Comisia poate modifica nivelul taxelor.
Art. 29. - (1) De la data aderrii Romniei la Uniunea European, poate fi administrator, n sensul
prezentei legi, orice entitate autorizat pentru aceast activitate ntr-un alt stat membru al Uniunii
Europene sau aparinnd Spaiului Economic European.
(2) Administratorii care au fost autorizai, avizai sau supui unei proceduri similare n vederea
funcionrii ca administrator de scheme de pensii facultative ntr-un stat membru al Uniunii
Europene sau aparinnd Spaiului Economic European sunt exceptai de la cerina autorizrii de
ctre Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private.
(3) De la data aderrii Romniei la Uniunea European, administratorii autorizai n Romnia pot
primi contribuii de la participani i ntreprinderi dintr-un alt stat membru al Uniunii Europene sau
aparinnd Spaiului Economic European.
(4) De la data aderrii Romniei la Uniunea European, persoanele care ndeplinesc condiiile
pentru a deveni participani la scheme de pensii facultative i ntreprinderile din Romnia pot vira
contribuii ctre fonduri de pensii administrate de administratori autorizai ntr-un alt stat membru al
Uniunii Europene sau aparinnd Spaiului Economic European.
(5) Administratorul din Romnia care intenioneaz s accepte contribuii de la un participant
dintr-un alt stat membru al Uniunii Europene sau aparinnd Spaiului Economic European trebuie
autorizat n prealabil de Comisie.
(6) Administratorul prevzut la alin. (5) notific intenia sa Comisiei, indicnd: statul membru
gazd, numele participantului i principalele caracteristici ale schemei de pensii facultative.
(7) Comisia, notificat conform alin. (6), dac nu are motive s considere c structura
administrativ sau situaia financiar a administratorului ori reputaia i calificrile profesionale sau
experiena persoanelor din conducerea acestuia sunt incompatibile cu activitile propuse n statul
gazd, comunic autoritii competente din acest stat, n termen de 3 luni de la primire, toate
informaiile prevzute la alin. (6) i aduce la cunotin administratorului aceasta.
(8) nainte ca un administrator dintr-un stat membru al Uniunii Europene sau aparinnd Spaiului
Economic European s nceap s administreze o schem de pensii facultative cu participani din
Romnia, Comisia comunic autoritii competente din statul membru de origine, n termen de dou
luni de la primirea informaiilor prevzute la alin. (6), cerinele stabilite de legislaia romn privind
pensiile facultative, n conformitate cu care trebuie gestionat schema de pensii facultative cu
participani din Romnia, spre transmitere administratorului interesat.
(9) La primirea informaiilor prevzute la alin. (8) sau, dac nu primete nici o notificare din
partea autoritii competente a statului membru de origine, la expirarea perioadei prevzute la alin.
(8), administratorul poate ncepe s administreze schema de pensii facultative cu participani din
Romnia, n conformitate cu cerinele stabilite de legislaia romn privind pensiile facultative.
(10) Administratorul dintr-un stat membru al Uniunii Europene sau aparinnd Spaiului
Economic European, care administreaz o schem de pensii facultative cu participani din Romnia,
va respecta cerinele de furnizare de informaii stabilite de Comisie, potrivit prevederilor prezentei
legi.
(11) Comisia informeaz autoritatea competent din statul membru de origine asupra oricror
modificri semnificative survenite cu privire la cerinele legislaiei romne privind pensiile
facultative.
 (12) Comisia supravegheaz permanent administratorul dintr-un stat membru al Uniunii Europene
sau aparinnd Spaiului Economic European, care administreaz o schem de pensii facultative cu
participani din Romnia, urmrind respectarea n activitile acestuia a cerinelor stabilite de
legislaia romn privind pensiile facultative, precum i a cerinelor de furnizare de informaii,
prevzute la alin. (10).
(13) n cazul n care, n urma supravegherii, se constat nclcri ale acestor cerine n activitatea
administratorului, Comisia notific fr ntrziere autoritatea competent din statul membru de
origine.
(14) Comisia, n colaborare cu autoritatea competent din statul membru gazd, adopt msurile
necesare pentru ca administratorul din Romnia s pun capt nclcrii cerinelor stabilite de
legislaia social i de munc relevant n domeniul schemelor de pensii facultative din statul
membru gazd.
(15) Dac, n ciuda msurilor luate de autoritatea competent din statul membru de origine al
administratorului sau pentru c asemenea msuri nu au fost adoptate n statul membru de origine,
administratorul continu s ncalce legislaia romn privind pensiile facultative, Comisia poate,
dup ce informeaz autoritatea competent din statul membru de origine, s ia msurile necesare
pentru a preveni sau a sanciona alte nclcri, inclusiv, dac este strict necesar, prin interdicia
aplicat administratorului de a desfura activiti n contul participanilor n Romnia.
(16) Comisia poate solicita autoritii competente din statul membru de origine al
administratorului s decid asupra separrii activelor i pasivelor corespunztoare activitii
desfurate n Romnia de celelalte active i pasive.
(17) La solicitarea autoritii competente din statul membru gazd, Comisia cere administratorului
din Romnia s separe activele i pasivele corespunztoare activitii desfurate n statul gazd de
celelalte active i pasive.

CAPITOLUL III
Autorizarea prospectului schemei de pensii facultative

Art. 30. - (1) Prospectul schemei de pensii facultative este elaborat i propus de ctre
administrator.
(2) Fiecare prospect al schemei de pensii facultative propus de administrator trebuie s obin
autorizarea Comisiei.
(3) Prospectul schemei de pensii facultative poate fi modificat numai cu avizul prealabil al
Comisiei.
Art. 31. - (1) Pentru a obine autorizarea primului prospect al schemei de pensii facultative,
societatea de pensii, societatea de administrare a investiiilor sau societatea de asigurri depune la
Comisie o cerere, odat cu cererea pentru autorizarea de administrare, prospectul schemei de pensii
facultative, inclusiv proiectul contractului de depozitare i proiectul contractului de societate civil.
(2) Autorizarea primului prospect al schemei de pensii facultative se emite odat cu autorizarea de
administrare a fondului de pensii.
(3) Procedura de autorizare i modificare a prospectului schemei de pensii facultative este
prevzut n normele adoptate de Comisie.
Art. 32. - Administratorul procedeaz la publicitatea prospectului schemei de pensii facultative
numai dup autorizarea acestuia, sub sanciunea retragerii autorizaiei de administrare.
Art. 33. - Coninutul schemei de pensii facultative se stabilete prin normele adoptate de Comisie
i conine obligatoriu cel puin urmtoarele elemente:
a) denumirea i sediul administratorului;
b) condiiile de eligibilitate a participanilor pentru aderarea la schema de pensii facultative;
c) cuantumul contribuiei la fondul de pensii facultative, precum i modalitatea de plat a acesteia;
d) modalitatea de mprire ntre participani a rezultatelor din investiii;
e) principiile investiionale ale schemei de pensii facultative;
f) riscurile financiare, tehnice i de alt natur implicate de schema de pensii facultative;
 g) natura i distribuia riscurilor prevzute la lit. f);
h) dreptul exclusiv de proprietate al participanilor la schema de pensii facultative asupra sumei
existente n conturile individuale;
i) condiiile nceperii i plii prestaiilor facultative;
j) condiiile de acordare a prestaiilor facultative n caz de invaliditate;
k) nivelurile maxime ale comisioanelor suportate de fondul de pensii facultative, defalcate pe
categorii;
l) periodicitatea i procedura de raportare ctre participani;
m) condiiile i procedurile de ncetare a participrii i de transfer la un alt fond de pensii
facultative.
Art. 34. - Comisia elaboreaz modelul contractului-cadru de administrare, care conine n mod
obligatoriu urmtoarele:
a) prile contractante;
b) principiile schemei de pensii facultative;
c) principalele drepturi i obligaii ale prilor contractante i modalitatea de implementare;
d) modul de administrare;
e) modalitile de control, exercitate de ctre auditori;
f) obligaiile de informare a administratorului fa de participani i autoriti;
g) evidenele administratorului referitoare la participani, contribuii, investiii i pensii
facultative;
h) modalitile specifice de constatare, reclamare i remediere a deficienelor;
i) rspunderea prilor contractante;
j) sanciunile;
k) durata contractului de administrare, modalitile de modificare i de ncetare a contractului de
administrare;
l) informaii privind depozitarul fondului de pensii facultative.
Art. 35. - Auditorul i depozitarul i pltesc fiecare taxa de avizare.
Art. 36. - (1) Modificarea prospectului schemei de pensii facultative se face de ctre administrator
cu acordul majoritii participanilor la fondul de pensii facultative.
(2) Modificrile devin aplicabile numai dup avizarea lor de ctre Comisie.
Art. 37. - (1) Comisia suspend autorizaia de administrare a administratorului dac se dovedete
c au fost nclcate regulile unui prospect al schemei de pensii facultative, dispoziiile prezentei legi
sau ale normelor adoptate de Comisie.
(2) De la data suspendrii autorizaiei de administrare a administratorului se aplic prevederile art.
58-70 privind administrarea special.
(3) Administratorul poate ataca decizia de suspendare a autorizaiei de administrare a
administratorului la instana judectoreasc competent, n conformitate cu prevederile Legii
contenciosului administrativ nr. 554/2004, cu modificrile ulterioare.
Art. 38. - Comisia retrage autorizaia de administrare a administratorului n una dintre urmtoarele
situaii:
a) nerespectarea prevederilor art. 12 alin. (1), art. 16, 21, art. 22 alin. (2) i (3) i ale art. 23;
b) rentabilitatea fondului de pensii facultative s-a situat sub rentabilitatea minim timp de 4
trimestre consecutive;
c) neexecutarea sau executarea necorespunztoare a obligaiilor care rezult din prezenta lege, din
normele adoptate de Comisie sau din prospectul schemei de pensii facultative;
d) administratorul nu a nceput operaiunile pentru care a fost autorizat, n termen de un an de la
primirea autorizaiei, sau nu i-a exercitat mai mult de 6 luni activitatea de administrare;
e) acionarii au decis lichidarea, fuziunea sau divizarea administratorului;
f) administratorul se afl n incapacitate de plat;
g) administratorul nu mai ndeplinete condiiile de funcionare;
h) administratorul nu asigur aprarea corespunztoare a intereselor participanilor i ale
beneficiarilor;
 i) administratorul nu a stabilit provizioane tehnice suficiente privind ntreaga activitate sau nu are
suficiente active pentru a acoperi provizioanele tehnice;
j) n cazul desfurrii activitii n condiiile art. 29 alin. (3), atunci cnd administratorul nu
respect cerinele stabilite de legislaia din domeniul muncii i proteciei sociale relevant n
domeniul schemelor de pensii facultative din statul membru gazd;
k) orice alte situaii prevzute n normele adoptate de Comisie.
Art. 39. - (1) n cazul n care Comisia procedeaz la retragerea autorizaiei de administrare,
administratorul este obligat s prezinte Comisiei situaia financiar a fondului de pensii facultative
la data retragerii, auditat de un auditor financiar.
(2) De la data retragerii autorizaiei de administrare, Comisia hotrte instituirea administrrii
speciale.
Art. 40. - (1) Decizia de respingere a autorizrii de constituire ori de administrare sau decizia de
suspendare ori de retragere a autorizaiei de administrare, scris i motivat, se comunic n termen
de 5 zile calendaristice de la adoptarea acesteia i poate fi atacat la instana judectoreasc
competent, n conformitate cu prevederile Legii nr. 554/2004, cu modificrile ulterioare.
(2) Plngerea adresat instanei de contencios administrativ competente nu suspend, pe timpul
soluionrii acesteia, msurile dispuse de Comisie.
(3) Soluionarea plngerii se face cu precdere i de urgen.
(4) Procedura de suspendare sau de retragere a autorizaiei de administrare se stabilete prin
normele adoptate de Comisie.
(5) n termen de 10 zile calendaristice de la data expirrii perioadei de contestare sau, dup caz, de
la data rmnerii definitive i irevocabile a hotrrii judectoreti prin care s-a soluionat
contestaia, Comisia public anunul privind retragerea autorizaiei de administrare n Monitorul
Oficial al Romniei, Partea a IV-a, precum i n dou cotidiene centrale.
Art. 41. - Comisia emite norme privind metodologia de autorizare a constituirii, precum i de
autorizare, suspendare i retragere a autorizaiei de administrare a administratorului.

CAPITOLUL IV
nfiinarea, autorizarea i retragerea autorizaiei fondurilor
de pensii facultative

Art. 42. - (1) Fondul de pensii facultative trebuie autorizat de Comisie dup autorizarea
administratorilor i a prospectului schemei de pensii facultative.
(2) Autorizaia se elibereaz pe baza unei cereri formulate de administrator, la care se anexeaz
urmtoarele documente:
a) actul individual de aderare la contractul de societate civil care nfiineaz fondul de pensii
facultative i la prospectul schemei de pensii facultative;
b) contractul de societate civil de constituire a fondului de pensii facultative;
c) alte documente i informaii, potrivit cerinelor prevzute n normele adoptate de Comisie.
Art. 43. - (1) Comisia poate solicita administratorului alte documente i informaii, n termen de
30 de zile calendaristice de la data nregistrrii cererii de autorizare a fondului de pensii facultative.
(2) Comisia poate verifica orice aspect legat de cererea de autorizare a fondului de pensii
facultative, fiind ndreptit:
a) s se adreseze autoritilor competente;
b) s solicite documente i informaii din alte surse.
Art. 44. - (1) Fondul de pensii facultative trebuie s aib minimum 100 de participani i se
constituie prin contract de societate civil.
(2) Coninutul contractului-cadru de societate civil prin care se constituie un fond de pensii
facultative este stabilit prin normele adoptate de Comisie.
(3) Denumirea fondului de pensii facultative va conine sintagma "fond de pensii facultative".
(4) Denumirea fondului de pensii facultative nu trebuie s induc n eroare participanii,
potenialii participani sau alte persoane.
 Art. 45. - Comisia verific dac sunt ntrunite condiiile prevzute de prezenta lege de ctre
membrii fondului de pensii facultative pentru a fi participani, conform prezentei legi, avizeaz
contractul de societate civil i procedeaz, n termen de 30 de zile calendaristice de la data primirii
ultimului set de documente i informaii de la administrator, la aprobarea sau la respingerea
motivat a autorizrii fondului de pensii facultative.
Art. 46. - (1) Comisia respinge cererea de autorizare a fondului de pensii facultative dac
documentaia prezentat:
a) rmne incomplet i dup expirarea termenului de 30 de zile calendaristice de la solicitarea
unor informaii sau documente suplimentare;
b) nu este ntocmit n conformitate cu dispoziiile legale n vigoare;
c) conine clauze care pot prejudicia interesele participanilor sau care nu le protejeaz n mod
corespunztor.
(2) Decizia de respingere a cererii de autorizare a fondului de pensii facultative, scris i motivat,
se comunic n termen de 10 zile calendaristice de la adoptarea acesteia.
Art. 47. - (1) Fondul de pensii facultative primete contribuii numai dup autorizarea sa de ctre
Comisie.
(2) Resursele financiare ale fondului de pensii facultative sunt:
a) contribuiile nete convertite n uniti de fond;
b) drepturile cuvenite n calitate de beneficiar i nerevendicate n termenul general de prescripie;
c) dobnzile i penalitile de ntrziere aferente contribuiilor nevirate n termen;
d) sumele provenite din investirea veniturilor prevzute la lit. a)-c).
(3) Cheltuielile legate de administrare suportate de fondul de pensii facultative sunt urmtoarele:
a) comisionul de administrare;
b) comisionul de depozitare;
c) comisioanele de tranzacionare;
d) comisioanele bancare;
e) taxe de auditare a fondului de pensii facultative.
Art. 48. - Un fond de pensii facultative nu poate fi declarat n stare de faliment.
Art. 49. - Un fond de pensii facultative poate fi administrat i reprezentat n raporturile cu terii,
inclusiv n faa instanelor judectoreti, numai de ctre administratorul care are autorizaie de
administrare pentru acel fond.
Art. 50. - Toate informaiile privind fondurile de pensii facultative sunt furnizate de ctre
administrator.
Art. 51. - (1) Toi participanii i beneficiarii la un fond de pensii facultative au aceleai drepturi i
obligaii i li se aplic un tratament nediscriminatoriu.
(2) Participanii i beneficiarii la un fond de pensii facultative au dreptul la egalitate de tratament
i n cazul schimbrii locului de munc, a domiciliului sau reedinei ntr-o alt ar, stat membru al
Uniunii Europene ori aparinnd Spaiului Economic European.
(3) n cazul schimbrii locului de munc, a domiciliului sau reedinei ntr-o alt ar, participanii
opteaz ntre a plti n continuare contribuiile la un fond de pensii facultative din Romnia sau a
plti contribuii la un alt fond de pensii.
(4) Nici o persoan care dorete s devin participant nu poate fi supus unui tratament
discriminatoriu i nu i se poate refuza calitatea de participant, dac aceasta este eligibil.
Art. 52. - (1) Cnd numrul de participani a sczut i se menine sub minimul legal timp de un
trimestru, Comisia retrage autorizaia unui fond de pensii facultative.
(2) Administratorul nceteaz orice activitate aferent fondului de pensii facultative de la data
lurii la cunotin despre retragerea autorizaiei acestuia.
(3) De la data la care Comisia retrage autorizaia unui fond de pensii facultative se aplic
prevederile art. 58-70 referitoare la administrarea special.
Art. 53. - Decizia de respingere a cererii de autorizare a fondului de pensii facultative sau de
retragere a autorizaiei, dup caz, poate fi atacat la instana de contencios administrativ
competent, potrivit legii.
 Art. 54. - n termen de 10 zile calendaristice de la data expirrii perioadei de contestare sau, dup
caz, de la data rmnerii definitive i irevocabile a hotrrii prin care s-a soluionat contestaia,
Comisia public anunul privind retragerea autorizaiei n Monitorul Oficial al Romniei, Partea a
IV-a, precum i n dou cotidiene centrale.

CAPITOLUL V
Supravegherea special

Art. 55. - (1) Supravegherea special are drept scop aplicarea unor msuri suplimentare pentru
limitarea riscurilor i asigurarea redresrii fondului de pensii facultative, n vederea protejrii
intereselor participanilor i ale beneficiarilor, n situaia n care se constat deficiene n urma
controalelor efectuate de Comisie i care nu sunt situaii de natur a institui administrarea special.
(2) Instituirea supravegherii speciale, precum i desemnarea Consiliului de supraveghere special
se fac de ctre Comisie.
(3) Comisia notific administratorilor instituirea supravegherii speciale, mpreun cu documentele
privind motivele i procedura de contestare.
Art. 56. - (1) Membrii Consiliului de supraveghere special au acces la toate documentele i
evidenele fondului de pensii facultative i ale administratorului, fiind obligai s pstreze
confidenialitatea informaiilor.
(2) Consiliul de supraveghere special nu se substituie organelor de conducere ale
administratorului.
Art. 57. - (1) Consiliul de supraveghere special asist i supervizeaz activitatea
administratorului referitoare la fondul de pensii facultative.
(2) Consiliul de supraveghere special are urmtoarele atribuii:
a) analizeaz situaia financiar a fondului de pensii facultative i a administratorului i prezint
Comisiei rapoarte periodice despre aceasta;
b) urmrete modul n care administratorul aplic msurile de remediere a deficienelor constatate
n actele de control ntocmite de organele de control ale Comisiei;
c) urmrete realizarea planului de remediere a deficienelor sau de redresare financiar a fondului
de pensii facultative, propus de administrator;
d) suspend sau desfiineaz actele de decizie ale administratorului, contrare reglementrilor
prudeniale sau care determin deteriorarea situaiei financiare a fondului de pensii facultative;
e) propune Comisiei aplicarea de sanciuni n situaia n care administratorul nu respect msurile
dispuse de Consiliul de supraveghere special;
f) alte atribuii stabilite de Comisie.
(3) n perioada exercitrii supravegherii speciale, Consiliul de supraveghere special avizeaz
deciziile adoptate de organele de conducere ale administratorului.

CAPITOLUL VI
Administrarea special

Art. 58. - (1) Administrarea special are drept scop exercitarea rspunderii fiduciare de a pstra
valoarea activelor fondurilor de pensii facultative i de a limita pierderile, n vederea protejrii
drepturilor cuvenite participanilor i beneficiarilor.
(2) Administrarea special se instituie n cazul suspendrii ori retragerii autorizaiei fondului de
pensii facultative sau a autorizaiei de administrare.
Art. 59. - n ziua lucrtoare urmtoare datei adoptrii deciziei de suspendare sau de retragere a
autorizaiei de administrare, Comisia notific administratorului suspendarea sau retragerea
autorizaiei i solicit oferte celorlali administratori autorizai pentru administrarea fondurilor de
pensii facultative, pentru preluarea n administrare temporar a fondurilor i a prospectelor schemei
de pensii facultative.
Art. 60. - n termen de 5 zile calendaristice de la data notificrii, administratorii transmit ofertele
de administrare temporar.
Art. 61. - (1) n termen de 5 zile calendaristice de la expirarea termenului prevzut la art. 60,
Comisia selecteaz ofertele de administrare temporar.
(2) Principalele criterii de selecie a ofertelor constau n performana administratorilor, politica
investiional i nivelul cheltuielilor legate de administrare.
Art. 62. - Administratorul selectat potrivit criteriilor de selecie prevzute la art. 61 alin. (2) preia
n administrare activele fondurilor de pensii facultative.
Art. 63. - n cazul n care administratorii nu transmit oferte, Comisia desemneaz un administrator
special pentru administrarea temporar a fondului de pensii facultative respectiv, dup expirarea
termenului prevzut la art. 60, dintre administratorii autorizai.
Art. 64. - n ziua lucrtoare urmtoare desemnrii administratorului special, Comisia anun
public participanii fondului de pensii facultative respectiv despre necesitatea alegerii, n termen de
90 de zile calendaristice, a unui nou administrator.
Art. 65. - Dup efectuarea repartizrii, Comisia notific administratorului desemnat cu privire la
noul administrator la care trebuie transferat, n termen de 12 luni, activul personal al fiecrui
participant repartizat.
Art. 66. - Administratorul special desemnat administreaz activele fondurilor de pensii facultative,
inclusiv contribuiile primite n aceast perioad, n termen de 12 luni, n vederea transferrii
activelor personale la administratorul ales.
Art. 67. - n situaia n care la sfritul termenului prevzut la art. 64 participanii nu au ales un alt
administrator, Comisia repartizeaz participanii la ali administratori n termen de 30 de zile
calendaristice, lund n considerare criteriile prevzute la art. 61 alin. (2).
Art. 68. - Msura de instituire a administrrii speciale sau de desemnare a administratorului
special poate fi contestat la instana de contencios administrativ competent, potrivit legii.
Art. 69. - Anunul privind instituirea sau revocarea administrrii speciale, precum i a
administratorului special desemnat se public de ctre Comisie n Monitorul Oficial al Romniei,
Partea a IV-a, precum i n dou cotidiene centrale.
Art. 70. - Comisia emite norme privind:
a) criteriile de selectare i condiiile pe care trebuie s le ndeplineasc administratorul special;
b) atribuiile administratorului special;
c) procedura de administrare a fondului de pensii facultative pn la data rmnerii definitive i
irevocabile a hotrrii instanei de contencios administrativ competente.

CAPITOLUL VII
Transferurile ntre fondurile de pensii facultative

Art. 71. - (1) Prospectul schemei de pensii facultative conine reguli privind transferul la alt fond
de pensii facultative.
(2) n condiiile n care participantul a aderat la un nou fond de pensii facultative, acesta poate:
a) s i transfere activul personal de la fondurile de pensii facultative anterioare la noul fond;
b) s i pstreze calitatea de participant la toate fondurile de pensii facultative, urmnd a le
cumula la momentul deschiderii dreptului de pensie.
Art. 72. - (1) Dac participantul dorete s transfere activul personal la un alt fond de pensii
facultative, este obligat s ntiineze administratorul fondului anterior de pensii facultative i s i
transmit o copie a actului de aderare.
(2) Comisia emite norme referitoare la:
a) forma i coninutul documentului prin care participantul ntiineaz administratorul despre
transferul la un alt fond de pensii facultative;
b) procedurile de aderare la noul fond de pensii facultative.
Art. 73. - (1) n termen de 5 zile calendaristice de la ntiinare, administratorul fondului anterior
de pensii facultative efectueaz un transfer de lichiditi bneti ctre administratorul noului fond de
pensii facultative.
 (2) Transferul de lichiditi bneti cuprinde activul personal, calculat la data cererii, mai puin
deducerile legale.
(3) Administratorul fondului anterior de pensii facultative transmite administratorului noului fond
de pensii facultative toate informaiile referitoare la contribuiile fcute n contul participantului,
precum i despre transferurile de lichiditi bneti cu privire la contul acelui participant.

CAPITOLUL VIII
Participani i contribuii

Art. 74. - (1) Participantul la un fond de pensii facultative este angajatul, funcionarul public sau
persoana autorizat s desfoare o activitate independent, potrivit legii, persoana care i
desfoar activitatea n funcii elective sau care este numit n cadrul autoritii executive,
legislative ori judectoreti, pe durata mandatului, membrul unei societi cooperative potrivit Legii
nr. 1/2005 privind organizarea i funcionarea cooperaiei, precum i alt persoan care realizeaz
venituri din activiti profesionale sau agricole, care ader la un fond de pensii facultative i care
contribuie sau/i n numele creia s-au pltit contribuii la un fond de pensii facultative i are un
drept viitor la o pensie facultativ.
(2) Aderarea la un fond de pensii facultative este o opiune individual.
(3) La semnarea actului de aderare participanii sunt informai asupra condiiilor schemei de
pensii facultative, mai ales n ceea ce privete drepturile i obligaiile prilor implicate n schema
de pensii facultative, riscurile financiare, tehnice i de alt natur, precum i despre natura i
distribuia acestor riscuri.
Art. 75. - (1) Actul individual de aderare este un contract scris, ncheiat ntre persoana fizic i
administrator, i conine acordul persoanei la contractul de societate civil i la prospectul schemei
de pensii facultative, precum i faptul c a primit o copie a acestor documente i a acceptat
coninutul acestora.
(2) Administratorul nu poate refuza semnarea actului individual de aderare nici unei persoane care
are dreptul de a participa la aceast schem de pensii facultative.
(3) Forma actului de aderare este aceeai pentru toi participanii la acel fond de pensii facultative.
(4) Forma-cadru a actului individual de aderare este stabilit de Comisie prin norme.
(5) Administratorul poate modifica acest act numai cu autorizaia Comisiei.
Art. 76. - (1) Contribuiile la un fond de pensii facultative se stabilesc conform regulilor acelei
scheme de pensii facultative, se rein i se vireaz de ctre angajator sau, dup caz, de ctre
participant, odat cu contribuiile de asigurri sociale obligatorii, n contul fondului de pensii
specificat n actul individual de aderare.
(2) Contribuia la un fond de pensii facultative poate fi de pn la 15% din venitul salarial brut
lunar sau din venitul asimilat acestuia al persoanei care ader la un fond de pensii facultative.
(3) Contribuia prevzut la alin. (2) poate fi mprit ntre angajat i angajator potrivit
prevederilor stabilite prin contractul colectiv de munc sau, n lipsa acestuia, pe baza unui protocol
ncheiat cu reprezentanii angajailor.
(4) Angajatorul i sindicatul sau, dup caz, reprezentanii salariailor, prin contractul colectiv de
munc la nivel de unitate, grup de uniti sau de ramur, ori angajatorul singur sau prin asociere cu
ali angajatori i reprezentanii salariailor, n lipsa unui contract colectiv de munc i/sau n lipsa
sindicatului, pot propune participarea la un fond de pensii facultative.
(5) Angajatorul constituie i vireaz lunar contribuia datorat de fiecare angajat care a aderat la
un fond de pensii facultative, pe baza unui exemplar al actului individual de aderare la prospectul
schemei de pensii facultative ncheiat cu un administrator.
(6) Pentru nevirarea la termen a contribuiilor, Comisia verific modul de stabilire a dobnzilor i
penalitilor de ntrziere calculate de administrator, n conformitate cu reglementrile n vigoare
referitoare la sumele nevirate la termen pentru obligaii bugetare.
(7) Administratorul este obligat s notifice angajatorului, Comisiei i participantului
nendeplinirea obligaiei fa de fondul de pensii facultative.
 (8) Suma reprezentnd contribuiile la fondurile de pensii facultative, prevzut la alin. (2), este
deductibil pentru fiecare participant din venitul salarial brut lunar sau din venitul asimilat acestuia,
n limita unei sume reprezentnd echivalentul n lei a 200 euro, ntr-un an fiscal.
(9) Suma reprezentnd contribuiile la fondurile de pensii facultative ale unui angajator
proporional cu cota acestuia de participare este deductibil, la calculul profitului impozabil, n
limita unei sume reprezentnd, pentru fiecare participant, echivalentul n lei a 200 euro, ntr-un an
fiscal.
(10) n vederea recuperrii obligaiei financiare prevzute la alin. (5), administratorul poate
solicita aplicarea msurilor de executare silit asupra angajatorului, potrivit dispoziiilor Codului de
procedur civil.
(11) Participanii pot, n orice moment, s modifice, cu respectarea nivelului prevzut la alin. (2),
s suspende sau s nceteze contribuiile la un fond de pensii facultative, ntiinnd n scris
administratorul i angajatorul, dup caz, cu cel puin 30 de zile calendaristice nainte de data
suspendrii sau ncetrii contribuiilor.
(12) ntiinarea prevzut la alin. (11) nu va afecta n nici un fel activul personal i d dreptul
angajatorului s suspende sau s nceteze obligaia contractual.
Art. 77. - (1) Dac un participant nceteaz plata contribuiei, acesta i pstreaz drepturile,
conform regulilor schemei de pensii facultative, cu excepia cazului n care a solicitat un transfer de
lichiditi bneti ctre alt fond de pensii facultative.
(2) Participantul la un fond de pensii facultative din Romnia, care a fost detaat ntr-o alt ar,
are dreptul la continuarea plii contribuiilor la acel fond pe durata detarii sale.
(3) Dac un participant devine incapabil de a presta o munc ca urmare a invaliditii, acesta va
avea dreptul s foloseasc activul personal n conformitate cu normele adoptate de Comisie.
(4) Dac un participant decedeaz nainte de pensionare, activele personale evaluate la acea dat
se distribuie beneficiarilor conform actului de succesiune i normelor Comisiei.
(5) n cazul schimbrii locului de munc, a domiciliului sau a reedinei n alt ar, stat membru
al Uniunii Europene ori aparinnd Spaiului Economic European, participantul i beneficiarul
pstreaz dreptul la pensia facultativ ctigat n cadrul schemelor de pensii facultative din
Romnia i aceasta se pltete n acel stat, n cuantumul rmas dup scderea tuturor taxelor i
cheltuielilor aferente plii.

CAPITOLUL IX
Conturile participanilor i evaluarea activelor

Art. 78. - (1) Participantul este proprietarul activului personal din contul su.
(2) Activul personal este insesizabil, neputnd face obiectul nici unei msuri de executare silit.
(3) Activul personal nu poate fi gajat sau cesionat, nu poate fi folosit pentru acordarea de credite
sau pentru a garanta credite, sub sanciunea nulitii.
Art. 79. - (1) Contribuiile se colecteaz pe baza codului numeric personal n conturile individuale
ale participanilor.
(2) Contribuiile la un fond de pensii facultative i transferurile de lichiditi bneti se convertesc
n uniti de fond i diviziuni ale acestora, calculate cu 6 zecimale.
(3) Valoarea total a unitilor de fond ale unui fond de pensii facultative este ntotdeauna egal
cu valoarea total a activelor fondului.
(4) Comisia emite norme referitoare la activul total net i la principiile de evaluare a activelor i
pasivelor fondurilor de pensii facultative.
Art. 80. - (1) Contribuiile i transferul de lichiditi bneti la un fond de pensii facultative se
convertesc n uniti de fond n maximum dou zile lucrtoare de la data ncasrii acestora.
(2) Valoarea iniial a unei uniti de fond va fi de 10 lei (RON).
Art. 81. - (1) Valoarea activelor nete i valoarea unitii de fond ale unui fond de pensii facultative
se calculeaz att de ctre administrator, ct i de ctre depozitar n fiecare zi lucrtoare i se
comunic Comisiei n aceeai zi.
 (2) Valoarea activelor nete i valoarea unitii de fond ale unui fond de pensii facultative sunt
supuse anual auditrii de ctre un auditor financiar, membru al Camerei Auditorilor Financiari din
Romnia, avizat de Comisie. Auditorul nu poate fi persoan afiliat angajatorului, administratorului
sau depozitarului.
(3) Auditorii care au fost autorizai, avizai sau supui unei proceduri similare n vederea
funcionrii ca auditor pe piaa pensiilor ntr-un stat membru al Uniunii Europene sau aparinnd
Spaiului Economic European sunt exceptai de la cerina avizrii de ctre Comisia de Supraveghere
a Sistemului de Pensii Private.
Art. 82. - Administratorul care a primit contribuii pe o perioad de cel puin 24 de luni
calculeaz, n ultima zi lucrtoare a fiecrui trimestru, rata de rentabilitate a fiecrui fond de pensii
facultative pentru ultimele 24 de luni i o comunic Comisiei.
Art. 83. - Comisia emite norme cu privire la:
a) regulile de calcul privind valoarea zilnic a activului net total i valoarea zilnic a unei uniti
de fond;
b) obligaiile de informare ale depozitarului ctre Comisie privind valoarea activelor nete ale
fondului de pensii facultative, valoarea unei uniti de fond, rentabilitatea fondului, precum i
metoda prin care se face aceast ntiinare;
c) forma i data publicrii ratelor medii ponderate de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii
facultative;
d) procedura de avizare a auditorului financiar.

CAPITOLUL X
Investiiile fondurilor de pensii facultative

Art. 84. - Comisia verific ndeplinirea obligaiei administratorilor de investire prudenial a

activelor fondurilor de pensii facultative, cu respectarea, n principal, a urmtoarelor reguli:
a) investirea n interesul participanilor i al beneficiarilor, iar n cazul unui conflict potenial de
interese, administratorul care gestioneaz activele fondurilor de pensii facultative trebuie s adopte
msuri ca investirea s se fac numai n interesul acestora;
b) investirea ntr-un mod care s asigure securitatea, calitatea, lichiditatea i profitabilitatea lor, iar
cele deinute pentru acoperirea Fondului de garantare se investesc, de asemenea, ntr-un mod
adecvat naturii i duratei drepturilor cuvenite participanilor i beneficiarilor;
c) investirea n instrumente tranzacionate pe o pia reglementat, astfel cum este prevzut n
Legea nr. 297/2004 privind piaa de capital, cu modificrile i completrile ulterioare;
d) investiiile n instrumente financiare derivate sunt permise doar n msura n care contribuie la
scderea riscurilor investiiei sau faciliteaz gestionarea eficient a activelor;
e) activele se diversific n mod corespunztor, astfel nct s se evite dependena excesiv de un
anumit activ, emitent sau grup de societi comerciale i concentrri de riscuri pe ansamblul
activelor.
Art. 85. - Comisia poate decide s nu aplice cerinele prevzute la art. 84 lit. c) i e) pentru
investiiile n titluri de stat.
Art. 86. - (1) Administratorul elaboreaz o declaraie privind politica de investiii, n form scris.
Declaraia privind politica de investiii respect regulile de investire i conine:
a) strategia de investire a activelor, n raport cu natura i durata obligaiilor;
b) metode de evaluare a riscurilor investiionale;
c) procedurile de management al riscului;
d) metoda de revizuire a regulilor de investire;
e) persoanele responsabile de luarea deciziilor i realizarea investiiilor, procedurile pentru luarea
deciziilor.
(2) Administratorul revizuiete i completeaz declaraia privind politica de investiii ori de cte
ori intervine o schimbare important n politica de investiii sau cel puin o dat la 3 ani, cu acordul
Comisiei, informnd participanii referitor la noua politic investiional.
 Art. 87. - (1) Cu respectarea dispoziiilor art. 84, administratorul investete n:
a) instrumente ale pieei monetare, inclusiv conturi i depozite n lei la o banc, persoan juridic
romn, sau la o sucursal a unei instituii de credit strine autorizat s funcioneze pe teritoriul
Romniei i care nu se afl n procedura de supraveghere special ori de administrare special sau a
crei autorizaie nu este retras, fr s depeasc un procent mai mare de 20% din valoarea total
a activelor fondului de pensii facultative;
b) titluri de stat emise de Ministerul Finanelor Publice din Romnia, emise de state membre ale
Uniunii Europene sau aparinnd Spaiului Economic European, n procent de pn la 70% din
valoarea total a activelor fondului de pensii facultative;
c) obligaiuni i alte valori mobiliare emise de autoritile administraiei publice locale din
Romnia sau din statele membre ale Uniunii Europene ori aparinnd Spaiului Economic
European, n procent de pn la 30% din valoarea total a activelor fondului de pensii facultative;
d) valori mobiliare tranzacionate pe piee reglementate i supravegheate din Romnia, din statele
membre ale Uniunii Europene sau aparinnd Spaiului Economic European, n procent de pn la
50% din valoarea total a activelor fondului de pensii facultative;
e) titluri de stat i alte valori mobiliare emise de state tere, n procent de pn la 15% din valoarea
total a activelor fondului de pensii facultative;
f) obligaiuni i alte valori mobiliare tranzacionate pe piee reglementate i supravegheate, emise
de autoritile administraiei publice locale din state tere, n procent de pn la 10% din valoarea
total a activelor fondului de pensii facultative;
g) obligaiuni i alte valori mobiliare ale organismelor strine neguvernamentale, dac aceste
instrumente sunt cotate la burse de valori autorizate i ndeplinesc cerinele de rating, n procent de
pn la 5% din valoarea total a activelor fondului de pensii facultative;
h) titluri de participare emise de organisme de plasament colectiv n valori mobiliare din Romnia
sau din alte ri, n procent de pn la 5% din valoarea total a activelor fondului de pensii
facultative;
i) alte forme de investiii prevzute de normele adoptate de Comisie.
(2) Investiiile prevzute la alin. (1), dup caz, sunt efectuate n conformitate cu reglementrile
Bncii Naionale a Romniei privind operaiunile valutare.
(3) Comisia poate modifica temporar procentul maxim al activelor care poate fi investit n
categoriile de active prevzute la alin. (1) i va emite norme n acest scop.
(4) n funcie de natura emitentului de instrumente n care administratorul poate investi,
procentele maxime admise sunt:
a) 5% din activele unui fond de pensii facultative pot fi investite ntr-o singur societate
comercial sau n fiecare categorie de active ale acesteia;
b) 10% din activele unui fond de pensii facultative pot fi investite n activele unui grup de
emiteni i persoanele afiliate lor.
Art. 88. - Investiiile activelor fondurilor de pensii facultative sunt scutite de impozit pn la
momentul plii dreptului cuvenit participanilor i beneficiarilor.
Art. 89. - (1) Administratorul exercit, n numele participanilor, dreptul de vot n adunrile
generale ale acionarilor societilor comerciale n al cror capital social au fost investite activele
fondului de pensii facultative.
(2) Votul este exercitat exclusiv n interesul participanilor i beneficiarilor la fondul de pensii
facultative.
Art. 90. - (1) Activele fondului de pensii facultative nu pot fi investite n:
a) active care nu pot fi nstrinate prin lege;
b) active a cror evaluare este incert, precum i n antichiti, lucrri de art, autovehicule i
altele asemenea;
c) bunuri imobiliare;
d) aciuni, obligaiuni i alte valori mobiliare emise de administrator;
e) orice alte active stabilite prin normele adoptate de Comisie.
(2) Activele fondului de pensii facultative nu pot fi nstrinate:
 a) administratorului sau auditorului;
b) depozitarului;
c) administratorului special;
d) membrilor Consiliului Comisiei i personalului Comisiei;
e) persoanelor afiliate entitilor prevzute la lit. a)-d);
f) oricror alte persoane sau entiti prevzute prin normele adoptate de Comisie.
(3) Activele fondului de pensii facultative nu pot constitui garanii i nu pot fi utilizate pentru
acordarea de credite, sub sanciunea nulitii.
Art. 91. - (1) Comisia calculeaz i public lunar:
a) rata medie ponderat de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii facultative pentru ultimele
24 de luni;
b) rata de rentabilitate a fiecrui fond de pensii facultative pentru ultimele 24 de luni;
c) rata de rentabilitate minim a tuturor fondurilor.
(2) n cazul n care rata de rentabilitate a unui fond de pensii facultative este mai mic dect rata
de rentabilitate minim a tuturor fondurilor de pensii din Romnia n 4 trimestre consecutive,
Comisia retrage autorizaia de administrare a administratorului respectiv, aplicnd procedura
privind administrarea special prevzut la art. 58-70.

CAPITOLUL XI
Finanarea activitii administratorului

Art. 92. - (1) Veniturile administratorului rezultate din administrarea fondurilor de pensii
facultative se constituie din:
a) comision de administrare;
b) penaliti de transfer;
c) tarife pentru servicii de informare suplimentare, la cerere, furnizate potrivit prevederilor
prezentei legi.
(2) Comisionul de administrare se constituie prin:
a) deducerea unui cuantum din contribuiile pltite, dar nu mai mult de 5%, cu condiia ca aceast
deducere s fie fcut nainte de convertirea contribuiilor n uniti de fond;
b) deducerea unui procent din activul net total al fondului de pensii facultative, dar nu mai mult de
0,2% pe lun, stabilit prin prospectul schemei de pensii facultative.
(3) Penalitatea de transfer reprezint suma suportat de participant n cazul n care transferul la alt
administrator se realizeaz mai devreme de 2 ani de la aderarea la fondul de pensii facultative
precedent, limita maxim a acesteia fiind stabilit prin normele adoptate de Comisie.
(4) Administratorul utilizeaz aceeai metod de calcul i de percepere a comisioanelor de
administrare pentru toi participanii la acelai fond de pensii facultative.

CAPITOLUL XII
Plata pensiilor

Art. 93. - (1) Activul personal este folosit numai pentru obinerea unei pensii facultative.
(2) Dreptul la pensia facultativ se deschide, la cererea participantului, cu ndeplinirea
urmtoarelor condiii cumulative:
a) participantul a mplinit vrsta de 60 de ani;
b) au fost pltite minimum 90 de contribuii lunare;
c) activul personal este cel puin egal cu suma necesar obinerii pensiei facultative minime
prevzute prin normele adoptate de Comisie.
Art. 94. - Se excepteaz de la prevederile art. 93 situaiile n care:
a) participantul nu ndeplinete una dintre condiiile prevzute la art. 93 alin. (2) lit. b) i c), caz n
care primete suma existent n contul su ca plat unic sau pli ealonate n rate pe o durat de
maximum 5 ani, la alegerea sa;
 b) participantul beneficiaz de pensie de invaliditate pentru afeciuni care nu mai permit reluarea
activitii, definite potrivit Legii nr. 19/2000 privind sistemul public de pensii i alte drepturi de
asigurri sociale, cu modificrile i completrile ulterioare, caz n care poate obine:
1. suma existent n contul su ca plat unic sau pli ealonate n rate pe o durat de maximum 5
ani, dac nu ndeplinete condiia prevzut la art. 93 alin. (2) lit. c), conform normelor adoptate de
Comisie;
2. o pensie facultativ ale crei condiii i termene sunt stabilite prin lege special privind
organizarea i funcionarea sistemului de plat a pensiilor reglementate i supravegheate de
Comisie, dac ndeplinete condiia prevzut la art. 93 alin. (2) lit. c);
c) decesul participantului a survenit nainte de depunerea cererii pentru obinerea unei pensii
facultative, caz n care suma din cont se pltete beneficiarilor, n condiiile i n cuantumul stabilite
prin actul individual de aderare i prin actul de succesiune;
d) decesul participantului a survenit dup deschiderea dreptului la pensia facultativ, caz n care
sumele aferente se pltesc ctre persoana nominalizat;
e) decesul participantului a survenit dup deschiderea dreptului la pensia facultativ i acesta nu a
ales un tip de pensie facultativ cu componenta de supravieuitor, caz n care sumele aferente se
pltesc beneficiarilor.
Art. 95. - n termen de 3 ani de la intrarea n vigoare a prezentei legi, se adopt legea special
privind organizarea i funcionarea sistemului de plat a pensiilor reglementate i supravegheate de
Comisie.
Art. 96. - Pensia facultativ se supune reglementrilor legale privind impozitarea pensiilor i
executarea silit.

CAPITOLUL XIII
Interdicii

Art. 97. - (1) Este interzis oferirea de beneficii colaterale unei persoane cu scopul de a o
convinge s adere sau s rmn participant la un fond de pensii facultative.
(2) Este interzis oferirea de beneficii colaterale unui angajator sau unor persoane afiliate acelui
angajator, cu scopul de a-l recompensa sau de a-l determina s conving ori s solicite angajailor
si s adere la un anumit fond de pensii facultative.
(3) Este interzis oferirea de beneficii colaterale unui sindicat sau altei entiti colective ori unor
persoane afiliate acelui sindicat sau entiti, cu scopul de a-l rsplti sau de a-l determina s
conving ori s solicite membrilor si s adere la un anumit fond de pensii facultative.
(4) Este interzis oferirea de beneficii colaterale fundaiilor, asociaiilor de orice tip, partidelor
politice, patronatelor sau oricror structuri asociative, cu scopul de a le rsplti sau de a le
determina s conving ori s solicite membrilor lor s adere la un anumit fond de pensii facultative.
Art. 98. - (1) Administratorilor, depozitarilor, angajatorilor, precum i persoanelor afiliate lor le
este interzis:
a) s transmit informaii eronate, incomplete sau care pot crea o impresie fals, s emit pretenii
ori s fac afirmaii, inclusiv prin publicitate sau prin alte forme promoionale ori n informaiile
scrise care sunt distribuite participanilor sau potenialilor participani, despre un prospect al
schemei de pensii facultative, despre un fond de pensii facultative sau despre administratorul
acestuia;
b) s fac, n faa participanilor sau a potenialilor participani, afirmaii ori previziuni despre
evoluia investiiilor unui fond de pensii facultative, altfel dect n forma i n modul prevzute n
normele adoptate de Comisie.
(2) n cazul n care Comisia constat c informaiile sunt susceptibile de a induce n eroare,
aceasta poate interzice publicarea i distribuirea acestora i oblig la publicarea rectificrii n
termen de 30 de zile calendaristice de la constatare.
Art. 99. - (1) Comisia emite norme cu privire la informaiile coninute n reclame sau n materiale
promoionale n legtur cu un prospect al schemei de pensii facultative.
 (2) Comisia emite norme care s prevad orice alte obligaii privind marketingul prospectelor
schemelor de pensii facultative.

CAPITOLUL XIV
Obligaii de raportare i transparen

Art. 100. - (1) Administratorul public cel mai trziu la data de 31 mai a fiecrui an un raport
anual cu informaii corecte i complete despre activitatea desfurat n anul calendaristic
precedent.
(2) Administratorul pune raportul anual la dispoziia oricrei persoane care solicit dobndirea
calitii de participant.
(3) Anual, administratorul pune raportul la dispoziia Comisiei i a oricrui participant la un fond
de pensii facultative.
Art. 101. - Raportul anual conine urmtoarele informaii cu privire la administrator i la fondul
sau fondurile de pensii facultative pe care le administreaz:
a) componena consiliului de administraie i, dac este cazul, a comitetului de direcie;
b) numele acionarilor care dein mai mult de 5% din totalul aciunilor i procentul deinut de
acetia din totalul aciunilor;
c) denumirea i sediul depozitarului;
d) orice alte informaii cerute de normele adoptate de Comisie.
Art. 102. - (1) Administratorul transmite lunar Comisiei un raport privind investiiile fiecrui fond
de pensii facultative.
(2) Comisia elaboreaz raportul-cadru, care trebuie s conin cel puin:
a) structura portofoliului de investiii din perioada de raportare;
b) procentul activelor unui fond de pensii facultative investit ntr-o singur societate comercial
sau n fiecare clas de active ale acesteia;
c) procentul activelor unui fond de pensii facultative investit, n cazul activelor unui singur
emitent;
d) modul de transmitere i publicare ale acestuia.
(3) Comisia poate s solicite administratorilor, membrilor consiliilor de administraie ale acestora
i altor manageri, directori sau persoane nsrcinate cu controlul acestora s furnizeze informaii
privind toate aspectele activitii sau s le pun la dispoziie toate documentele.
(4) Comisia poate controla relaiile dintre administratori i ali administratori sau societi
comerciale, atunci cnd administratorul transfer atribuii acestora din urm, care influeneaz
situaia financiar a administratorului sau care sunt relevante pentru o supraveghere eficient.
(5) Comisia poate obine periodic declaraia privind politica de investiii, conturile anuale i
rapoartele anuale, precum i toate documentele necesare supravegherii. Acestea pot include
documente cum ar fi:
a) rapoarte interne intermediare;
b) evaluri actuariale i previziuni detaliate;
c) studii privind activele i pasivele;
d) dovezi ale respectrii principiilor politicii de investiii;
e) dovezi ale plii contribuiilor conform planificrii;
f) rapoarte ale persoanelor responsabile cu auditul conturilor anuale.
(6) Comisia poate efectua inspecii la faa locului la sediul administratorului i, dac este cazul, cu
privire la funciile externalizate, pentru a verifica dac activitile se deruleaz n conformitate cu
normele de control.
Art. 103. - (1) Administratorul l informeaz anual, n scris, pe fiecare participant, la ultima adres
comunicat, despre activul personal, respectiv numrul de uniti de fond i valoarea acestora,
precum i despre situaia administratorului.
(2) Administratorul transmite participantului i beneficiarului sau, dup caz, reprezentanilor
acestora, n termen de 10 zile calendaristice, orice informaie relevant privind schimbarea regulilor
schemei de pensii facultative.
(3) Administratorul pune, la cerere, la dispoziie participanilor i beneficiarilor sau, dup caz,
reprezentanilor acestora declaraia privind politica de investiii prevzut la art. 10 alin. (2) lit. c),
conturile i rapoartele anuale.
(4) Fiecare participant sau beneficiar primete, de asemenea, la cerere, informaii detaliate i de
substan privind riscul investiiei, gama de opiuni de investiii, dac este cazul, portofoliul existent
de investiii, precum i informaii privind expunerea la gradul de risc i costurile legate de investiii.
(5) n cazul n care participantul sau beneficiarul solicit, pe lng informrile obligatorii la care
are dreptul potrivit alin. (1)-(4), informaii suplimentare privind participarea sa la un fond de pensii
facultative, administratorul este obligat s i ofere, contra cost, aceste informaii.
(6) Tariful serviciului prevzut la alin. (5) se stabilete anual de ctre Comisie.
(7) n cazul n care un participant la o schem de pensii facultative din Romnia i schimb locul
de munc, domiciliul sau reedina ntr-un alt stat membru al Uniunii Europene ori aparinnd
Spaiului Economic European, administratorul i va comunica n scris informaii adecvate
referitoare la drepturile sale de pensie facultativ i opiunile sale posibile n acest caz.
Art. 104. - (1) Administratorul elaboreaz i transmite Comisiei, pn la data de 15 aprilie, un
raport anual care ofer o imagine real i corect a fondurilor de pensii facultative administrate, care
s cuprind:
a) situaiile activelor i pasivelor, ale veniturilor i cheltuielilor pentru fiecare fond de pensii
facultative administrat;
b) situaiile activelor i pasivelor, contul de profit i pierdere privind activitatea proprie;
c) situaia comisioanelor pltite pentru depozitar, administrator i alte situaii privind cheltuielile
solicitate de Comisie;
d) numrul de participani la fiecare schem de pensii facultative;
e) alte informaii solicitate de Comisie.
(2) Raportul prevzut la alin. (1) se aprob de un auditor avizat de Comisie, care prezint inclusiv
concluzii privind respectarea strategiei investiionale prezentate de administrator. Prevederile art. 81
alin. (3) se apic n mod corespunztor.
(3) Informaiile cuprinse n raportul prevzut la alin. (1) trebuie s fie coerente, complete i clar
prezentate.

CAPITOLUL XV
Depozitarul activelor

Art. 105. - Administratorul poate ncheia contracte de depozitare cu un singur depozitar pentru
toate fondurile de pensii facultative administrate.
Art. 106. - (1) Depozitarul se supune controlului Bncii Naionale a Romniei i Comisiei. Acesta
trebuie s prezinte suficiente garanii financiare i profesionale pentru a-i putea desfura eficient
activitile care i revin ca depozitar i pentru a-i ndeplini obligaiile aferente acestei funcii.
(2) Depozitarul poate ncheia contracte de depozitare cu mai muli administratori, cu condiia de a
pstra activele, operaiunile i nregistrrile fiecrui fond de pensii facultative separat pentru fiecare
fond, precum i separat de propriile active.
(3) Depozitarul nu trebuie s fie persoan afiliat administratorului.
Art. 107. - (1) Depozitarul trebuie s ndeplineasc cumulativ urmtoarele condiii:
a) obiectul de activitate autorizat de Banca Naional a Romniei s cuprind activiti de
depozitare a activelor financiare ale fondurilor de pensii facultative;
b) s dein avizul Comisiei pentru desfurarea activitii de depozitare a fondurilor de pensii
facultative;
c) s nu se afle n procedur de supraveghere special sau de administrare special;
d) s ndeplineasc alte cerine prevzute n normele elaborate de Comisie, cu consultarea Bncii
Naionale a Romniei;
e) s nu acorde credite, sub orice form, administratorului fondului de pensii facultative.
 (2) Angajaii sau membrii organelor de conducere ale depozitarului nu pot fi membri ai consiliului
de administraie sau angajai ai administratorului fondului de pensii facultative ale crui active le
pstreaz.
Art. 108. - n exercitarea atribuiilor sale depozitarul este obligat:
a) s primeasc i s pstreze n siguran nregistrrile referitoare la toate activele fondului de
pensii facultative;
b) s pstreze nregistrrile referitoare la valorile mobiliare n form dematerializat, care
constituie activele fondului de pensii facultative;
c) s calculeze i s ntiineze, n fiecare zi lucrtoare, administratorul despre valoarea net a
activelor fondului de pensii facultative;
d) s actualizeze nregistrrile n conturi;
e) s transmit administratorului informaii privind activele fondurilor de pensii facultative;
f) s ndeplineasc instruciunile administratorului, cu excepia cazului n care acestea sunt
contrare legislaiei n vigoare ori actelor constitutive ale acestuia;
g) s transmit Comisiei informaiile i raportrile privind activele fondului de pensii facultative,
n condiiile i la termenele stabilite prin normele elaborate de aceasta.
Art. 109. - Modelul contractului-cadru de depozitare elaborat de Comisie cuprinde clauze privind:
a) obligaiile depozitarului i ale administratorului;
b) comisionul depozitarului i modul de calcul al acestuia;
c) rspunderea contractual a prilor i alte elemente prevzute n normele elaborate de Comisie.
Art. 110. - (1) Depozitarul este responsabil fa de administrator, participani i beneficiari n
privina oricrui prejudiciu suferit de acetia ca rezultat al nendeplinirii obligaiilor sau al
ndeplinirii necorespunztoare a acestora.
(2) Depozitarul nu este exonerat de rspundere i rspunderea sa nu poate fi limitat prin
ncredinarea obligaiilor sale unei alte entiti, sub sanciunea nulitii.
(3) Comisia verific respectarea conformitii contractului de depozitare cu clauzele stabilite prin
modelul contractului-cadru de depozitare.
(4) Comisia emite norme privind condiiile i procedura de modificare a contractului de
depozitare.
Art. 111. - Comisia poate obliga administratorul s nlocuiasc depozitarul n cazul n care nu mai
este ndeplinit una dintre condiiile prevzute la art. 107 i 108.
Art. 112. - n situaia rezilierii contractului de depozitare, depozitarul transmite altui depozitar
activele din depozitul su, precum i copiile evidenelor privind ndeplinirea obligaiilor sale, n
condiiile legii, ntr-o perioad stabilit de comun acord, aprobat de Comisie, cu asigurarea
continuitii ndeplinirii obligaiilor contractuale.
Art. 113. - Activele fondului de pensii facultative nu pot face obiectul executrii silite mpotriva
depozitarului i nici al unei tranzacii.
Art. 114. - (1) De la data aderrii Romniei la Uniunea European poate fi depozitar n sensul
prezentei legi i orice entitate autorizat n aceast calitate pe teritoriul unui stat membru al Uniunii
Europene sau aparinnd Spaiului Economic European.
(2) Depozitarii care au fost autorizai, avizai sau supui unei proceduri similare n vederea
funcionrii ca depozitar al activelor fondurilor de pensii facultative ntr-un stat membru al Uniunii
Europene sau aparinnd Spaiului Economic European sunt exceptai de la cerina avizrii de ctre
Comisie.

CAPITOLUL XVI
Provizioane tehnice i garanii reglementate i supravegheate de Comisie

Art. 115. - (1) Administratorul trebuie s asigure permanent un volum adecvat de lichiditi
corespunztoare angajamentelor financiare rezultate din portofoliul existent al schemei de pensii
facultative.
(2) Administratorul care administreaz scheme de pensii facultative n care sunt prevzute msuri
de protecie mpotriva riscurilor biometrice i/sau garanii cu privire la performanele investiiilor
ori un nivel stabilit al beneficiilor trebuie s asigure provizioane tehnice pentru toate aceste scheme.
(3) Administratorul trebuie s dein permanent un nivel suficient i corespunztor de active
pentru a acoperi provizioanele tehnice privind toate schemele de pensii facultative administrate.
(4) Calculul provizioanelor tehnice se efectueaz anual. Calculul poate fi efectuat o dat la 3 ani,
dac administratorul prezint Comisiei i/sau participanilor un raport asupra modificrilor survenite
n anii respectivi. Raportul trebuie s reflecte modificrile provizioanelor tehnice i schimbrile
survenite n riscurile acoperite.
(5) Calculul provizioanelor tehnice se efectueaz i se certific de ctre un actuar sau de ctre un
alt specialist n acest domeniu, inclusiv de ctre un auditor, n conformitate cu legislaia naional,
pe baza metodelor actuariale stabilite prin normele Comisiei i cu respectarea urmtoarelor
principii:
a) nivelul minim al provizioanelor tehnice se calculeaz conform unei evaluri actuariale suficient
de prudente, lundu-se n considerare toate angajamentele contractate de administrator n materie de
prestaii i cotizaii n cadrul schemelor de pensii facultative pe care le administreaz. Acesta
trebuie s acopere pensiile facultative i prestaiile deja n plat i, de asemenea, s reflecte
angajamentele rezultate din drepturile de pensie acumulate ale participanilor. Prognozele
economice i actuariale pentru evaluarea angajamentelor se aleg n mod prudent, lundu-se n
considerare, dac este cazul, o marj adecvat pentru variaii nefavorabile;
b) ratele maxime ale dobnzii utilizate se aleg n mod prudent i se determin n conformitate cu
legislaia naional. Aceste rate prudente ale dobnzii se calculeaz lundu-se n considerare:
- randamentul activelor corespunztoare deinute de administrator i randamentul viitor al
investiiilor; i/sau
- randamentele obligaiilor de stat sau de nalt calitate;
c) tabelele biometrice folosite pentru calculul provizioanelor tehnice se bazeaz pe principii
prudente, inndu-se cont de principalele caracteristici ale grupului de participani i ale schemelor
de pensii facultative, n special de evoluia prevzut pentru riscurile relevante;
d) metodele i baza de calcul pentru provizioanele tehnice rmn n general constante de la un
exerciiu financiar la altul. Discontinuitile pot fi justificate de schimbarea legislaiei ori a
condiiilor economice sau demografice pe care se bazeaz provizioanele.
(6) Comisia poate stabili cerine suplimentare pentru calcularea provizioanelor tehnice, n cazul n
care consider aceast msur necesar pentru protejarea corespunztoare a intereselor
participanilor.
(7) Comisia poate permite administratorului s dein temporar active sub nivelul provizioanelor
tehnice, cu condiia realizrii unui plan concret i fezabil de acoperire a provizioanelor, n
conformitate cu prevederile alin. (3). Cerinele pe care trebuie s le ndeplineasc planul de
acoperire a provizioanelor se stabilesc prin normele adoptate de Comisie.
(8) Prevederile alin. (7) nu se aplic n cazul desfurrii activitilor n condiiile art. 29 alin. (3).
Art. 116. - (1) n vederea protejrii interesului participanilor i beneficiarilor, prin contribuia
administratorilor i furnizorilor de pensii facultative, dup caz, se constituie Fondul de garantare a
pensiilor reglementate i supravegheate de Comisie, denumit n continuare Fond de garantare.
(2) Fondul de garantare este destinat plii drepturilor participanilor i beneficiarilor fondurilor de
pensii facultative, n cazul imposibilitii asigurrii lor de ctre administratori sau furnizori de pensii
facultative, dup caz.
(3) Fondul de garantare se va constitui n termen de 90 de zile calendaristice de la autorizarea de
administrare a fondurilor de pensii facultative a cel puin 3 administratori.
(4) Administrarea i utilizarea Fondului de garantare se fac de ctre un comitet format din cte un
reprezentant al administratorilor i al furnizorilor de pensii facultative.
(5) Modul de constituire, regimul juridic, modul de utilizare a Fondului de garantare, precum i
nivelul i periodicitatea plii contribuiei la acesta se stabilesc de Comisie, la propunerea
comitetului prevzut la alin. (4).
(6) Fondul de garantare se calculeaz i se certific de ctre un actuar sau de un alt specialist n
acest domeniu, inclusiv un auditor financiar, n conformitate cu legislaia naional, pe baza
metodelor actuariale stabilite prin normele adoptate de Comisie.
(7) Administrarea i gestionarea Fondului de garantare se efectueaz sub controlul i
monitorizarea Comisiei.
(8) Disponibilitile Fondului de garantare astfel constituit vor fi plasate n instrumente financiare
ale Trezoreriei Statului sau derulate prin aceasta, titluri de stat, depozite purttoare de dobnd i
orice alte instrumente financiare stabilite de Comisie prin norme, n scopul unei ct mai bune
valorificri a acestora.
Art. 117. - Modificarea nivelului contribuiei la Fondul de garantare se face cu avizul Comisiei.
Art. 118. - Sumele depuse la Fondul de garantare nu pot fi urmrite silit.
Art. 119. - Comisia adopt norme privind procedurile de organizare i funcionare a comitetului
prevzut la art. 116 alin. (4), precum i de efectuare a controlului, a monitorizrii i de luare a
deciziilor de ctre acest comitet, procedura i condiiile de efectuare a plilor de la i ctre Fondul
de garantare, recuperarea plilor avansate din Fondul de garantare i alte aspecte referitoare la
Fondul de garantare.

CAPITOLUL XVII
Rspunderea juridic

Art. 120. - (1) nclcarea prevederilor prezentei legi atrage rspunderea civil, contravenional
sau penal, dup caz.
(2) Administratorul sau angajatorul, dup caz, rspunde fa de participani pentru prejudiciile
rezultate din neexecutarea sau executarea necorespunztoare a obligaiilor ce i revin, cu excepia
situaiilor ce constituie cazuri de for major.
(3) Orice persoan care se consider vtmat ca urmare a neaplicrii prevederilor prezentei legi
are dreptul de a se adresa instanelor judectoreti competente.
Art. 121. - (1) Constituie contravenii urmtoarele fapte:
a) neexecutarea sau executarea necorespunztoare a obligaiilor depozitarului;
b) nerespectarea prevederilor art. 20 alin. (1);
c) nerespectarea prevederilor art. 44 alin. (3) i (4);
d) nerespectarea obligaiilor prevzute la art. 76 alin. (5) i (7);
e) depirea plafoanelor prevzute la art. 87 alin. (1) i (4);
f) investirea n categoriile de active prevzute la art. 90 alin. (1);
g) nerespectarea prevederilor art. 92 alin. (2) privind metoda de calcul al comisioanelor;
h) nerespectarea prevederilor art. 98 alin. (1);
i) nerespectarea unuia dintre termenele prevzute la art. 100 alin. (1), art. 102 alin. (1), art. 103
alin. (1) sau art. 104.
(2) Contraveniile prevzute la alin. (1) se sancioneaz cu amend de la 10.000 lei (RON) la
50.000 lei (RON).
(3) Contravenientul poate achita, pe loc sau n termen de cel mult 48 de ore de la data ncheierii
procesului-verbal ori, dup caz, de la data comunicrii acestuia, jumtate din minimul amenzii
prevzute la alin. (2), agentul-constatator fcnd meniune despre aceast posibilitate n procesul-
verbal.
(4) Constatarea contraveniilor i aplicarea sanciunilor se fac de ctre personalul mputernicit de
Comisie.
Art. 122. - Prevederile art. 121 se completeaz cu dispoziiile Ordonanei Guvernului nr. 2/2001
privind regimul juridic al contraveniilor, aprobat cu modificri i completri prin Legea nr.
180/2002, cu modificrile i completrile ulterioare.
Art. 123. - (1) Fapta persoanei care dispune utilizarea n alte scopuri i nevirarea contribuiilor
reinute de la participani constituie infraciune i se pedepsete cu nchisoare de la 6 luni la 2 ani
sau cu amend.
(2) Constituie infraciuni i se pedepsesc cu nchisoare de la 6 luni la 2 ani sau cu amend
urmtoarele fapte:
a) utilizarea de informaii, documente i declaraii false sau de orice alte mijloace ilegale n
vederea obinerii autorizaiilor prevzute de prezenta lege;
b) administrarea sau modificarea neautorizat a schemelor de pensii facultative;
c) administrarea unui fond de pensii facultative neautorizat;
d) desfurarea de ctre administrator a altor activiti dect cele pentru care a fost autorizat;
e) nclcarea prevederilor art. 97 din prezenta lege.

CAPITOLUL XVIII
Dispoziii tranzitorii i finale

Art. 124. - Prevederile prezentei legi se completeaz, n msura n care nu contravin, cu actele
normative n vigoare.
Art. 125. - n termen de 6 luni de la intrarea n vigoare a prezentei legi, Comisia elaboreaz
norme, aprobate prin hotrre a preedintelui acesteia, care se public n Monitorul Oficial al
Romniei, Partea I.
Art. 126. - La data intrrii n vigoare a prezentei legi se abrog Legea nr. 249/2004 privind
pensiile ocupaionale, publicat n Monitorul Oficial al Romniei, Partea I, nr. 600 din 5 iulie 2004,
cu modificrile ulterioare, precum i orice alte dispoziii contrare.
*
Prezenta lege transpune prevederile:
a) Directivei Consiliului 98/49/CE din 29 iunie 1998 privind protecia drepturilor la pensie
suplimentar ale salariailor i persoanelor care desfoar activiti independente, care se
deplaseaz n cadrul Comunitii, publicat n Jurnalul Oficial al Comunitilor Europene (JOCE)
nr. L 209 din 25 iulie 1998;
b) art. 15, 16 i 17 din Directiva 85/611/CEE de coordonare a actelor cu putere de lege i a actelor
administrative privind anumite organisme de plasament colectiv n valori mobiliare (OPCVM),
publicat n Jurnalul Oficial al Comunitilor Europene (JOCE) nr. 375 din 31 decembrie 1985, cu
modificrile ulterioare;
c) Directivei 2003/41/CE privind activitile i supravegherea instituiilor pentru furnizarea de
pensii ocupaionale, publicat n Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. L 235 din 23 septembrie
2003.

Aceast lege a fost adoptat de Parlamentul Romniei, cu respectarea prevederilor art. 75 i ale
art. 76 alin. (1) din Constituia Romniei, republicat.