MONOGRAFIA

i
EEFECTOS DE LA LIBRANZA EN LA CONFIANZA DE LOS INVERSIONISTAS EN

COLOMBIA
OBEIMAR CARDENAS QUIONEZ

CC 16.887.850
Monografa para optar al ttulo de Administrador de Empresas
UNIVERSIDAD SANTIAGO DE CALI

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES
PROGRAMA DE ADMINISTRACION DE EMPRESAS
SANTIAGO DE CALI
2016
ii
Dedicatoria
Dedico este trabajo de grado a Dios a mi familia que fueron, son y sern siempre la razn de ser y
el soporte importante en mi vida, desde que tome la decisin de realizar uno de mis sueos de
capacitarme para convertirme en un gran profesional desde el inicio de esta aventura que termino
en xito.
iii
Agradecimientos
Gracias a la universidad Santiago de Cali que transforma tu mundo , a los docentes que asaron
por las diferentes etapas de mi formacin para cumplir mi sueo de ser profesional durante mi
reparacin, a mis compaeros que ms que amigos se convirtieron en una parte importantes de
mi vida estudiantil y especial en familia porque de cada uno a prend muchos y diversos valores.
iv
Tabla de contenido
Tabla de contenido
Capitulo ....................................................................................................................................1
Antecedentes .........................................................................................................................1
Problema de investigacion ............................................................................................................3
Planteamiento del problema ..........................................................................................................3
Formulacion del problema ............................................................................................................4
Objetivos ....................................................................................................................................4
Objetivo general ............................................................................................................................1
Objetivo especifico .......................................................................................................................4
Marcvo referencial ........................................................................................................................4
Marco historico .............................................................................................................................5
El credito en la historia del mundo ...............................................................................................5
Historia del credito en colombia ...................................................................................................7
Breve historia legislativa de la libranza ........................................................................................9
Marco conceptual ........................................................................................................................11
Marco teorico ...........................................................................................................................11
Partes de una libranza .................................................................................................................15
Funcionamiento de la libranza......................................................................................... 16
Tipos de la libranza ..................................................................................................16
Ventajas y Desventajas de las libranza .......................................................................................16
Libranza el credito ms consumido en Colombia ........................................................................19
Libranza en Colombia Datos y Participacion.............................................................................20
Libranza extra bancaria..................22
Marco legal......................................................................................................................23
Constitucion politica de colombia ..............................................................................................23
Ley N1527 de julio del 2012 ......................................................................................................26
Conclusiones ..............................................................................................................................38
Recomendaciones.......................................................................................................................40
Lista de referencias .....................................................................................................................41
v
Lista de figuras
Figura N1.Ciclo econmico de la libranza...................................................................................15

Figura N2.El crdito de consumo en Colombia............................................................................20
Figura N.3. Libranza en Colombia Datos y Participacion por entidades bancarias...........21
Figura N4.Funcionamiento de la libranza extra bancaria.............................................................21
Figura N5.Marco regulatorio........................................................................................................23
Figura N6.Ley N1328 de Junio 2009..........................................................................................24
Figura N7.Elementos de la ley N1527 de Julio 2012 a quin va dirigido la libranza?.............26
Figura N8.Nuevo esquema de la libranza.....................................................................................26
Figura N9.Uso de la libranza........................................................................................................33
Figura N 10.Distribucin de la cartera por tipo de entidad...........................................................33
Figura N11.Comparativos de carteras de la libranza....................................................................34
Figura N12.Montos y Desembolsos de la libranza.......................................................................35
Figura N13.Tasas y crditos de la libranza...................................................................................35
Figura N14.Montos y Promedios de la libranza...........................................................................36
Figura N15.Cartera de entidades no vigiladas..............................................................................37
vi
Lista de tablas
Tabla N1.Elementos de la Ley 1527 de Julio del 2012.................................................................28

Tabla N2.Deducciones y Retenciones de la libranza....................................................................31
1
1. Capitulo
Antecedentes
Gaviria (2010) La libranza es una especie de cheque no bancario, viene a coincidir con
la idea ms abstracta de cheque en cuanto a instrumento de pago () supone una doble deuda,
una del deudor frente a beneficiario de la libranza; otra del librado frente al librador; de quien
recibe la orden de sustituirlo en el pago que el librador deba hacer a quien recibe la libranza
en calidad de beneficiario.
La semejanza fundamental de la libranza con el cheque-pago, est en que ambos son una orden
dirigida a una, tercera persona para que el que presente el documento, obtenga una suma que
deba pagar el librador.
La diferencia bsica consiste en que la libranza no es una orden dirigida a un banco, ni se basa en
una cuenta corriente bancaria, sino en una deuda del librado (podra igualmente basarse en una
cuenta corriente mercantil). Otra diferencia emana del tiempo de pago; la libranza no tiene plazo
de vigencia, sino data del aplazamiento (Cmara de Representantes, 2010, p. 11).
lzate (2016) en un estudio realizado en la ciudad de Cali (Valle) el autor quiere como
Primera medida exponer de manera general lo que son las operaciones de libranzas a travs
de los comercializadores de este tipo de crditos en Colombia para dar un punto de partida en
2
donde todos los lectores Sin importar si ya estn familiarizados o no con el tema se puedan
ubicar de manera coordinada y homognea en un mismo lugar.
Por lo anterior, comprar una libranza no es nada diferente que adquirir el derecho sobre los flujos
peridicos de una obligacin (crdito) de una persona vinculada al aparato pblico (para este
caso) y que por ser de naturaleza de libranza se descuentan esos flujos directamente por nmina
para cada periodo no deseo ingresar en el detalle entre las cooperativas originadoras y los
procesos de estudio, porque tendra que dedicar el espacio para desarrollar un nuevo artculo para
ello. Por lo anterior, inversionistas vidos de poner a rentar sus capitales de manera segura
mire muy bien amigo lector que he colocado la palabra segura entre comillas para que empiece a
generar alertas a medida que va leyendo este escrito han encontrado en este tipo de vehculos el
potencial que buscan para sus recursos, debido a que el resto de opciones que ofrece el mercado
simplemente es insuficiente para tan voraz apetito por rentabilidad sin medir las consecuencias en
torno al riesgo que la ecuacin exige.
No est en contra de ningn tipo de vehculo de inversin y mucho menos en contra de uno que le
permita al ahorrador retornos de dos dgitos, ni ms faltaba; en lo que si estoy en desacuerdo y es
algo con lo que estoy plenamente comprometido en todo momento, es que se le venda al
Prospecto inversionista la idea de obtener retornos de dos dgitos a cero probabilidades de
riesgo, ecuacin que no funciona en esta lnea en ninguna parte del mundo. As que con el pasar
de los meses encuentro da a da eventos en los cuales me alertan sobre los posibles desenlaces
me refiero en trminos de riesgo que puede vivir este tipo de operaciones y por lo cual me he
tomado a la tarea de exponerlos en este artculo.

3
Problema de investigacin
Planteamiento del problema
Este trabajo de investigacin es orientado a conocer la situacin del producto CRDITOS POR
LIBRANZAS, hoy en da estn alcanzando unos niveles mximos de expansin y de mucha
importancia en el mercado financiero, esta modalidad de crditos por libranza tienen una serie de
beneficios y facilidades a la hora de solicitarlos como son estudio de crditos sin costo adicional,
plazo de pagos desde 6 meses hasta 96 meses, las cuotas se deducen de la nmina para que los
pagos sean ms seguros.
Documentacin mnima, tasas de inters ya se para una libre inversin o para un especifico
destino.En los ltimos aos, la bancarizacin en Colombia ha crecido de manera casi
exponencial, lo que ha creado que lleguen y se conformen nuevas instituciones financieras para
satisfacer las necesidades crediticias entre otras, del mercado local.
Esto ha creado un gran desarrollo en trminos de polticas gubernamentales, productos y
servicios bancarios creados para este mercado en desarrollo. Uno de los productos estrella, es la
libranza, que en el primer trimestre del 2013, sus montos llegaron hasta 25 billones de pesos, lo
que la convierte en la principal modalidad dentro de la cartera de consumo en las instituciones
financieras.
El objetivo de los crditos va encaminado hacia el crecimiento del volumen del negocio libranza,
entre otros. Adems de esto, generar alianzas con empresas del sector privado y oficial, para
entregarles bienestar financiero a sus empleados, con una tasa competitiva que les permita hacer
realidad sus necesidades financieras.

4
Formulacin del problema
Qu aspectos deben ser considerados para llevar una investigacin que permita conocer la
situacin de los crditos por libranza?
Objetivos
Objetivo general
Desarrollar una investigacin que permita conocer la situacin actual de crditos por libranza en
la confianza de los inversionistas.
Objetivos especficos
Determinar el mercado potencial en materia crdito por libranza mediante la recoleccin de
informacin.
Conocer los conceptos de crdito por libranza en las entidades financieras.
Calcular como se administra el crdito por libranza.
Marco referencial
Marco Histrico
5
El crdito en la historia del mundo1: El dinero ha sido el producto de una compleja evolucin
de las formas de intercambio de productos y servicios; socialmente, la funcin del mismo
est encaminada a obtener los medios bsicos de subsistencia los cuales estn implcitos en
lo denominado actualmente calidad de vida. La limitacin del ingreso para poder suplir las
necesidades bsicas, las ideas y proyectos de las personas, son algunas de las causas de la
existencia del crdito.
La palabra crdito viene del latn crdito (sustantivacin del verbo credere: creer), que significa
cosa confiada. As crdito en su origen significa entre otras cosas, confiar o tener confianza.
As mismo, los bancos nacieron con la necesidad de realizar simples operaciones de cambio y
crdito a niveles personales, pero pronto se comenzaron a desarrollar funciones ms amplias, a
abarcar ms personas y pasaron a contar con organizaciones ms complejas en funcin del
crdito.
La historia del crdito se puede contemplar aproximadamente desde el siglo IV A.m. en donde
varias ciudades griegas constituyen bancos pblicos y designan funcionarios dedicados a esta
labor. Estas entidades adems de operaciones de cambio y crdito eran recaudadoras de impuesto
y acuaban moneda. Igualmente, en el mundo romano se recurre al mutuum o crdito mutual y
Hacia el siglo VI fueron reglamentadas las tasas de inters que variaban dependiendo del riesgo
de las operaciones.
1
CONFAMA. Cuadernos de Pensamiento Social. Microfinanzas en CONFAMA N 12.MEDELLIN,Julio de
2010.Dispoble en: internet:http://comfama.com/contenidos/bdd/40629/Cuaderno%20de%20Pensamiento%Social
%20Microfinanzas.pdf
6
La sociedad occidental de la edad media conoce profundos cambios hacia el trmino del siglo XI,
cuando con motivo de la conquista de Inglaterra por parte de los normandos, se pone fin a las
grandes invasiones y los cristianos terminan de imponer su presencia en el mediterrneo. Su
inters por las innovaciones y los intercambios los lleva a redescubrir la banca, despus que
Carlomagno prohibi a los laicos prestar cobrando inters. En estos momentos surge la lucha que
dara la iglesia contra la usura.
El primer banco moderno fue fundado en Gnova, Italia en el ao 1406, su nombre era Banco Di
San Giorgio. Los primeros bancos aparecieron en la poca del renacimiento. De igual manera,
una de las primeras expresiones de crdito moderno fue la implantada por la fundacin Monte de
Piedad hacia el ao de 1450 en Perugia Italia, su objetivo principal era el de aliviar a travs del
prstamo prendario las necesidades de todas las clases sociales. Posteriormente hacia el ao 1702,
dicha figura fue implantada en Madrid, luego en Barcelona, Salamanca y otras ciudades y, para el
ao de 1775 llega a Mxico y es fundada dicha institucin que an funciona y que ha beneficiado
a millones de mexicanos a travs de diferentes lneas de crdito con garanta prendaria .Entre el
siglo XII y XIV los bancos conocieron un renacimiento importante, ya que los hombres de
negocios de Italia del norte desarrollaron notablemente las operaciones de cambio. No solamente
fueron expertos manipuladores de piezas metlicas, sino tambin, mediante una letra de cambio,
Podan acreditar a una persona, en una fecha determinada, en moneda nacional o extranjera, ante
un determinado corresponsal. As, muchos comerciantes recurran a los bancos para tratar sus
negocios con terceros.

7
Historia del crdito en Colombia2: En el ao de 1875 los primeros bancos privados en
Colombia fueron manejados por la clase alta y dirigente de la sociedad Bogotana y en el
orden nacional, los primeros fueron el Banco de Bogot y el Banco de Colombia. Para 1880
el Gobierno cre el Banco Nacional, entidad encargada de promover el crdito pblico y
emisin de billetes; catorce aos ms tarde este banco debi ser liquidado debido al exceso
de emisin, igualmente el Banco Central de Colombia fundado en 1915 fue liquidado cuatro
aos ms tarde.
Como consecuencia de la crisis econmica ocasionada por la primera guerra mundial a partir de
1914, los bancos evolucionan de una poca de reglas y normas a una de sistemas
aproximadamente para el ao de 1917, es entonces cuando aparecen los sistemas bancarios,
integrados por diferentes componentes, no slo bancos del Estado o privados sino tambin
Aquellos que pertenecen a colectividades locales o regionales, sindicatos o cooperativas, bancos
universales y especializados.
Uno de los grandes pensadores para la re-estructuracin financiera, consecuencia de la crisis
ocasionada de la primera guerra mundial, fue el doctor Edwin Walter Temerme, tambin
Conocido como el Doctor Dinero, quin se desempeaba como consejero en finanzas del
gobierno de Estados Unidos, quien realiz un excelente trabajo en este pas, motivo por el cual
fue enviado entre 1917 y 1925 a diferentes pases como Mxico, Guatemala, Colombia, Chile,
Ecuador, Bolivia y Per con el fin de aplicar estrategias para la organizacin financiera en estos
Pases.
2
CONFAMA.Cuadernos de pensamiento Social.Microfinanzas en CONFAMA.N12.Medellin,Julio de 2012.disponible en
internet:http://www.confama.com/contenidos/bdd/40629/Cuaderno%20de%Pensamiento%20Social%20Microfinanzas.pdf
8
Mediante la Ley 25 de 1923 y como resultado de la asesora impartida por el doctor Kemmerer se
cre el Banco de la Repblica, banco central colombiano, facultado para la emisin del dinero y
autorizado para actuar como prestamista en ltima instancia. En la misma ley se reglamentaron
las exigencias para la constitucin de los bancos. Posteriormente, al Banco de la Repblica se le
han designado, a travs de los aos, diferentes facultades como la de fijar la tasa de descuento y
la intervencin para controlar las tasas de inters, entre otros.
En 1957, mediante el decreto 336 se autoriz la creacin de sociedades denominadas
corporaciones financieras las cuales fueron creadas como resultado de un esfuerzo entre la Andi y
la Asociacin Bancaria y que tenan como finalidad la financiacin del sector industrial con
operaciones a largo plazo y que sirvieran para promover, crear, transformar y organizar empresas.
Para el ao de 197 se crean las corporaciones de ahorro y vivienda encaminadas a apoyar el
desarrollo de los proyectos masivos de construccin, las cuales ms adelante fueron denominadas
Bancos Hipotecarios, para la ejecucin de actividades financieras de dichas entidades se deriv la
aparicin del UPAC 19 (Unidad de Poder Adquisitivo Constante) y ms recientemente la UVR
(Unidad de Valor Real).
Entre los aos de 1875 y 1993, en Colombia han surgido diferentes tipos de entidades cuyo
objeto es el otorgamiento de crditos tanto para personas como empresas, que tienen como objeto
el mejoramiento de condiciones insatisfechas y el desarrollo de ideas o proyectos. Dichas
entidades son por ejemplo Bancos tanto pblicos como privados, algunos de carcter semioficial,
corporaciones financieras, compaas de financiamiento comercial de las cuales algunas se
especializan en leasing, fiduciarias y cajas de compensacin, entre otras. Sin embargo, durante el
9
surgimiento de diferentes entidades con fines crediticios, el trmino crdito evolucion en
distintas formas y aparece una modalidad denominada el microcrdito.
La idea del microcrdito fue una propuesta del catedrtico economista doctor Muhammad Yunus
quien a partir del microcrdito encamin una lucha contra la hambruna y la pobreza beneficiando
a los ms necesitados, a travs de cuantas Muy pequeas. Sin embargo, hubo quienes
inicialmente no apoyaron dicha idea, ya que su argumento se fundamentaba en que estas personas
no tendran como pagar el prstamo realizado; an as Yunus continu persistentemente con su
idea y a travs del otorgamiento de los primeros crditos fue comprobado que el dinero
regresaba. De esta manera, Yunus revolucion la idea Tradicional sobre prestar nicamente a
quienes tuvieran una solvencia .Econmica amplia que garantizara la capacidad de retorno del
dinero, argumentando que tambin se poda apoyar a los ms pobres.
Breve historia legislativa de la libranza 3: Histricamente, la libranza como mecanismo para el
pago de obligaciones de diversa naturaleza, se desarroll a partir de la autorizacin legal de
efectuar descuentos al salario de los trabajadores prevista en el Cdigo Sustantivo del Trabajo4.
Dicha normatividad, que data de 1950, autoriza la realizacin de descuentos al salario del
empleado, por parte del patrono, en los eventos de cuotas sindicales, crditos asumidos con el
mismo empleador, prstamos con cooperativas y cajas de ahorro y otras deducciones
expresamente autorizadas por el trabajador. Las cajas de ahorro, fueron sustituidas
paulatinamente por las secciones de ahorro de los bancos, lo cual permiti que el sector
3
ASOBANCARIA. Semana Econmica. El ABC de la libranza.16 de Julio de 2012.Edicion 860.Disponible en
internet:http://www.asobancaria.com/portal/pls/docs/q/2796048.PDF
4
Artculo 59, literal a) del Cdigo Sustantivo del Trabajo.
10
financiero pudiese acceder a este mecanismo de pago en condiciones similares pero sin las
prerrogativas de las cuales gozaban las cooperativas.
En 2010, la ley de formalizacin y generacin de empleo, modific, entre otros aspectos, el
Cdigo Sustantivo del Trabajo. En un intento por dar mayor seguridad al descuento directo para
el empleado. La norma estableci que el empleador y su trabajador podran acordar por escrito el
otorgamiento de prstamos, anticipos, deducciones, retenciones o compensaciones del salario,
sealando la cuota objeto de deduccin o compensacin y el plazo para la amortizacin gradual
de la deuda.
Se precis que el trabajador podra acudir ante el inspector de trabajo cuando el empleador no
cumpliese con los acuerdos de descuento5. Esta previsin normativa en la prctica no oper por
cuanto las empresas y los trabajadores se acoplaron a los requerimientos establecidos por va de
acuerdo sin necesidad de acudir al inspector de trabajo. Por lo dems, las autoridades no
regularon procedimentalmente la figura.
Esta norma, como se mencion, tambin elimin la posibilidad de realizar descuentos de nmina
a los trabajadores que devengaran el salario mnimo. Al respecto, vale la pena sealar que antes
de la reforma laboral del 2010, si bien estaba restringida la posibilidad de afectar el salario
mnimo legal, o convencional o aquella parte del salario declarada inembargable, se prevea que
tal deduccin se poda realizar siempre y cuando la deuda no superara el monto del salario del
trabajador en tres meses.
5
Ley 1429 de 2010, articulo 19.Disponible en
nternet:http://www.secretariasenado.gov.co/senado/basedoc/ley/2010/ley_1429_2010.html.
11
El Cdigo tambin estableca la posibilidad de que los inspectores de trabajo autorizaran, a
solicitud del trabajador y del empleador, las deducciones que afectaran el salario mnimo, es
decir, antes de la reforma al Cdigo de 2010, resultaba posible, con algunas dificultades, realizar
descuentos de la nmina a los trabajadores de menores ingresos.
Por otra parte, el Representante Simn Gaviria, a comienzos de 2010 present a consideracin
del Congreso una nueva reglamentacin de esta modalidad de crdito, con tres propsitos
Fundamentales: eliminar las restricciones que tena la figura, dinamizar el mercado de
adquisicin de vivienda y dar un mayor acceso a bienes y servicios, tales como educacin, planes
complementarios de salud, auxilios funerarios, electrodomsticos, vehculos a travs de la
masificacin de este tipo de crdito para los asalariados y pensionados con el nico respaldo de
su salario, sus prestaciones sociales o su pensin6.
Marco conceptual
Marco terico
Crdito Por Libranza7: La Libranza es un mecanismo de recaudo que permite descontar de la
nmina los dineros adeudados a Bancos o entidades comerciales.
Definicin Libranza: Es bsicamente un mecanismo de recaudo en el cual un trabajador que
adquiere un crdito con un tercero autoriza a su empleador a que le retenga un valor determinado
6
Ponencia:http://www.secretariasenado.gov.co/ordendia 1.htm
7
actualicese.com. Libranza o descuentos por nmina: cmo manejar esta figura? Disponible en internet:
http://actualicese.com/actualidad/2008/10/21/libranza-o-decuento-por-nomina/
12
de su salario, bien sea quincenal o mensual, y se lo traslade al banco para cubrir la cuota
peridica que debe cubrir del crdito adquirido por el trabajador.
El pagar libranza, no es ms que un compromiso de pago a travs de un contrato, que incorpora
una obligacin incondicional e irrevocable de quien la otorga, de pagar una suma de dinero
durante un tiempo especfico a otra persona.
El tercero acreedor no debe ser necesariamente un banco: tambin puede ser una entidad
comercial que venda diferentes bienes y servicios como electrodomsticos, planes vacacionales,
estudio, etc.
El descuento de nmina: tiene que estar autorizado por escrito, as el empleador tenga
conocimiento del crdito, as el trabajador verbalmente y frente a muchos testigos haya
autorizado al empleador al descuento de su salario, as el empleador sea amigo del gerente del
Banco o entidad de comercio, siempre toda clase de autorizacin distinta a los descuentos
Normales de seguridad social y embargos, deben estar autorizados por escrito por parte del
trabajador.
De no hacerlo se configura un descuento ilegal y el empleador debe devolver el dinero mal
retenido adems de las sanciones a que se puede hacer acreedor.
Tiene que existir un convenio entre empresa y banco? Si. Este convenio es un compromiso de
la empresa para con el Banco o Entidad Comercial, en el cual consta que las sumas peridicas
que le retiene al trabajador sern transferidas a sus cuentas o pagadas directamente.

13
De no existir ese convenio, no estaramos frente a una Libranza, sino simplemente frente a un
crdito cualquiera, donde el trabajador-usuario va y paga directamente su cuota.
En la Libranza, se necesita Codeudor? Para entregarle el crdito a un trabajador casi siempre,
por no decir siempre, le piden a ste que presente un Codeudor, que debe ser tambin trabajador
de la misma empresa.
Qu pasa si el contrato de trabajo termina y an existe saldo con el banco? Cuando el
trabajador autoriza por escrito a su empleador para que le retenga parte de su salario para el pago
de la cuota peridica al banco, debe tambin autorizar en el mismo documento al empleador a
retener de las prestaciones sociales e indemnizaciones a que tenga derecho el valor de las cuotas
que faltan por pagar.
Y si la liquidacin final de Prestaciones Sociales no alcanza a cubrir la totalidad del saldo, hay
dos opciones:
La primera, es hacer efectivos los pagars o cobros a codeudores que fueron exigidos al momento
de prestarle dinero a un trabajador a travs del sistema de Libranza.
La segunda, es que al no existir codeudores, el Banco o Entidad Comercial tendr que permitirle
al trabajador que ya no labora en la empresa que siga pagando directamente en sus dependencias
las cuotas que an faltan por cancelar.

14
Capacidad de pago y capacidad de descuento8. Un aspecto de gran importancia que se debe tener
en cuenta cuando se utiliza la modalidad de libranza es la determinacin precisa de la capacidad
de pago y la capacidad de descuento.
La capacidad de pago es determinada por un anlisis detallado en donde se cuantifiquen todos los
egresos mensuales del deudor (servicios pblicos, alimentacin, educacin tanto del beneficiario
de la libranza como de las personas a su cargo, arriendo, impuestos, gastos por salud,
obligaciones financieras y dems gastos que se evidencien), mediante la informacin que
suministra el deudor y los documentos que los soportan, y se procesen frente a los parmetros que
tiene establecidos cada cooperativa para el segmento del mercado al que pertenece el deudor y la
informacin que el analista pueda detectar y discernir.
La capacidad de descuento, es el porcentaje o monto que puede ser descontado del sueldo del
empleado, que para el caso de las Cooperativas, de acuerdo con el literal b) del Artculo 59 del
Cdigo sustantivo del trabajo, no puede superar un cincuenta por ciento (50%) de los salarios y
prestaciones, para cubrir sus crditos.
Partes de una libranza
Membrete, Nombre del documento, Numero consecutivo, Nombre del beneficiario, Dependencia
y cargo, Direccin y telfono, Autorizacin al pagador, Autorizacin adicional en caso de retiro
Firmas con nmero de documentos de identidad.
Funcionamiento de las libranzas
8
Gerencie.com.Libranza.Disponible en internet:http://www.gerencie.com/libranza.html
15
La libranza es un mecanismo de recaudo de cartera a travs del cual el deudor autoriza a su
empleador a descontar de su nmina los fondos para pagar las obligaciones contradas con la
persona que le hizo el prstamo, Se estima que en el pas existen unas 400 empresas extra-
bancarias que estn facultadas legalmente a efectuar prstamos mediante el mecanismo de
libranzas. Estas compaas podran manejar unos 8 billones de pesos.
El esquema de operacin es: Empresa + cooperativa + trabajador, en rengln seguido aparece el
intermediario y finalmente los inversionistas.
Ilustracin 1. Ciclo econmico de la libranza
Fuente: http://cicloderiesgo.com/12.juan-carlos-aspiazo.pdf.
Tipos de libranzas
Existen varios tipos de Libranzas, dependiendo de quin suministra los recursos financieros para
el prstamo inicial: - Propias, por proveedor.

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Las Libranzas propias son aquellas que la entidad (cooperativa o banco) suscribe con recursos
propios.
Mientras que las Libranzas por Proveedor, son las que un tercero provee el dinero y la
cooperativa o banco se encarga de su recaudo y administracin.
Ventajas y desventajas de las libranzas
Uno de los productos de deuda que ofrece el sistema financiero es conocido como Crdito por
Libranza desarrollada como parte de un convenio empresarial entre una entidad financiera y la
empresa para la que trabaja.
Las necesidades de consumo hacen que los individuos busquen alternativas dentro del mercado
financiero para determinar cules son sus opciones para satisfacer sus necesidades y deseos. El
colombiano es comprador excelencia y en el mercado financiero encuentra fcilmente
alternativas de endeudamiento, las cuales varan de acuerdo a las condiciones laborales, de
estrato, ingresos, experiencia crediticia, entre otros.
Una de estas alternativas financieras es conocida como Crditos por Libranza, la cual es
desarrollada como parte de un convenio empresarial entre una entidad financiera y la empresa
para la que se trabaja.
Este tipo de crdito funciona como un mecanismo de recaudo en donde el deudor da potestad a su
empleador a que en los tiempos de pago de nmina (mensual o quincenal) efecte un descuento
de la misma por un valor determinado, con el objetivo de cancelar una obligacin adquirida con
17
una entidad financiera mientras que el empleador se compromete a girar dicho valor a la entidad
en un plazo previamente definido.
Ventajas de las libranzas
1. Olvidarse por el tiempo que dure el prstamo de pagar las cuotas, esto debido a que la empresa
en la que trabaja le har el respectivo descuento y se encargar del pago respectivo.
2. Al ser un pago efectivo durante el tiempo de duracin del crdito, el comportamiento
financiero ser impecable. Esto quiere decir que nunca caer en mora y que ganar experiencia
crediticia, esto le permitir negociar mejores condiciones para sus prximos crditos.
3. Flexibilidad y agilidad en el proceso del prstamo, pues no exigen algunos documentos como
codeudores para algunos montos o certificacin laboral, entre otros.
4. Tasa de inters ms baja. Este es uno de los principales beneficios que se obtienen debido a
que el valor de los intereses pagado normalmente puede ser menor.
Esta comparacin se puede ver que la tasa para un crdito de consumo directamente tomado en la
entidad financiera por cada $100.000 de deuda se pagan $2.170 de intereses al mes, en cambio,
con la tasa para crditos de libranza por los mismos $100.000 se pagan solamente $1.300 de
inters por mes.
Desventajas de las libranzas

18
1. Si el funcionario llegara a retirarse de la empresa, el empleador no le descuenta por defecto,
por lo cual debera asumir una cultura de pago que quizs hasta el momento no tenga
desarrollada.
2. En algunos casos, el empleador proceder a realizar el descuento del valor adeudado a la
entidad financiera del valor generado como liquidacin del contrato de trabajo.
3. Con el reporte de retiro de la empresa, se presenta incremento en la tasa de inters que tiene el
crdito. Finalmente, es importante que antes de tomar la decisin de tomar una deuda verifique su
presupuesto y sus gastos mensuales como aportes a salud y pensin, arriendo o pagos
hipotecarios, alimentacin, educacin, servicios pblicos, entre otros para determinar si los
ingresos, menos gastos, son favorables para acceder a un crdito.
Libranza el crdito de consumo en Colombia 9: Esta modalidad seduce por tasas de inters
ms bajas, menores requisitos y acceso a recursos sin ms respaldo que el sueldo mensual,
tambin tiene bastante pedido por las facilidades de pago y por ello los trabajadores
colombianos les estn apostando cada vez ms a los crditos de libranza, es decir, aquellos
cuya cuota mensual se descuenta directamente de las nminas.
Aunque se trata de un prstamo de consumo, su costo es mucho menor, entre otras razones
porque el riesgo de impago por parte del usuario es casi inexistente ya que la cuota mensual se
debita del sueldo de la persona.
9
Portafolio.co. La libranza es el crdito ms consumido en Colombia. Agosto 20 de 2012 - 11:19 am.
Disponible en internet: http://www.portafolio.co/economia/la-libranza-es-el-credito-mas-consumido
19
De los 23 bancos que operan en el mercado, 16 ofrecen esta lnea de financiacin a una tasa
promedio del 17 por ciento efectiva anual, frente a un costo de 19,2 por ciento del crdito de
consumo y de 30,3 por ciento que cobran las tarjetas de crdito.
Pero no es solo asunto de costos. Tambin se trata de la facilidad de acceso al crdito formal por
parte de los trabajadores, quienes hoy pueden obtener prstamos desde 250.000 pesos
(Bancoomeva) hasta ms de 1.000 millones de pesos (Banco Popular), incluso sin el respaldo de
un codeudor o garantas adicionales.
Esto llev a que la cartera de libranzas creciera 22 por ciento anual en el primer semestre de2012,
elevando su saldo por encima de los 21 billones de pesos, segn cifras de la Superintendencia
Financiera.
Ilustracin 2. Libranza el crdito de consumo en Colombia
20
Libranza en Colombia: Datos y Participacin. La libranza, es una modalidad de recaudo de
cartera relativamente nueva en Colombia. Esta ha sido lentamente desarrollada hasta lo que
se conoce actualmente. Pero inici con la autorizacin legal de efectuar descuentos al salario
de los trabajadores, con una norma del ao 1950, la cual autoriza estos descuentos por parte
del empleador, en los eventos de cuotas sindicales, crditos asumidos con el empleador,
prstamos con cooperativas, cajas de ahorro y otras deducciones autorizadas.
Estas conocidas cajas de ahorro fueron sustituidas por los bancos, lo cual les facilit la entrada a
este tipo de negocio pero con una legislacin diferente, que no les permita tener los mismos
beneficios o privilegios de las cooperativas. El crdito de libranza en Colombia en los ltimos
aos ha estado en un crecimiento constante lo que lo ha llevado a ser la modalidad principal en
las carteras de consumo de las entidades financieras, compaas de financiamiento comercial y
cooperativas, entre otros. Segn datos de la Superintendencia Financiera, la cartera de libranza,
en el primer semestre del 2015, present un crecimiento elevando su saldo a ms de 36,5 billones
de pesos. Esto se logra, principalmente por las bajas tasas para este tipo de servicio y el menor
riesgo que representa. Debido al crecimiento que ha tenido la libranza en el pas, las principales
entidades que presentan este servicio han ido variando, y lentamente han ido apareciendo nuevas
entidades que presentan este producto. En el 2008, la oferta estaba presentada por 14 bancos, en
donde el Banco Popular tena una amplia ventaja en trminos de participacin en el mercado con
respecto a la competencia (44,2%). Actualmente existen 17 entidades que ofrecen este producto y
su participacin es mucho ms competitiva.

21
Ilustracin N3 Libranza en Colombia Datos y Participacin por entidades bancarias
Fuente:http://cicloderiesgo.com/12.juan-carlos-aspiazo.pdf
Libranzas extra bancarias
Histricamente las operaciones de libranza han sido realizadas tanto por entidades financieras
como por personas no supervisadas que encuentran en esta una inversin, al margen de las
operaciones de libranza se ha creado el negocio de la venta de libranzas a inversionistas que ven
una fuente de ingresos superiores a lo que el mercado financiero tradicional est ofreciendo estas
compraventas de libranzas estn garantizadas por un ttulo valor, el pagare, el cual es
debidamente endosado al comprador, pero no siempre se registra el cambio de beneficiario en el

22
pagador, con lo cual se cuenta con el ttulo valor, mas no son como la relacin que administra el
flujo de caja.
Ilustracin 4.Funcionamiento de las libranza ex-atrabancaras
Marco legal
Ilustracin 5.Marco regulatorio de la libranza

23
Fuente: http//www.Asobancaria.com
Constitucin poltica de Colombia:
Funciones del Congreso: Artculo 150, numeral 19: literal d) Regular las actividades financiera,
burstil, aseguradora y cualquiera otra relacionada con el manejo, aprovechamiento e
inversin de los recursos captados del pblico.
Atribuciones del Presidente: Artculo 189: numeral 24 Ejercer, de acuerdo con la ley, la
inspeccin, vigilancia y control sobre las personas que realicen actividades financiera, burstil,
aseguradora y cualquier otra relacionada con el manejo, aprovechamiento o inversin de recursos
captados del pblico. As mismo, sobre las entidades cooperativas y las sociedades mercantiles.
Artculo 189, numeral 25: Organizar el crdito pblico; reconocer la deuda nacional y arreglar su
servicio; modificar los aranceles, tarifas y dems disposiciones concernientes al rgimen de
aduanas; regular el comercio exterior; y ejercer la intervencin de las actividades financiera,
burstil, y aseguradora.
24
Intervencin del Estado en las Actividades Financiera y Burstil: Artculo 335:Las actividades
financiera, burstil, aseguradora y cualquier otra relacionada con el manejo, aprovechamiento e
inversin de los recursos de captacin a las que se refiere el literal d) del numeral 19 del artculo
150 son de inters pblico y slo pueden ser ejercidas previa autorizacin del Estado, conforme a
la Ley, la cual regular la forma de intervencin del gobierno en estas materias y promover la
democratizacin del crdito10.
Ley N1328 del 15 de Julio del 2009
Ilustracin 6.ley N1328 del 15 de Julio del 2009
Fuente:http://responsabilidadyderecho.blogspot.com/2009/07/sancionada-ley
10
Constitucin Poltica de 1991. ltima actualizacin: 29 de junio de 2012. Disponible en internet:
www.superfinanciera.gov.co/normativa/norma/constitucin poltica de 1991
25
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Captulo 1
Aspectos generales.
Artculo 1o. objeto y mbito de aplicacin. El presente rgimen tiene por objeto establecer los
principios y reglas que rigen la proteccin de los consumidores financieros en las relaciones entre
estos y las entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia, sin perjuicio de
otras disposiciones que contemplen medidas e instrumentos especiales de proteccin.
Para los efectos del presente Ttulo, se incluye dentro del concepto de consumidor financiero,
toda persona que sea consumidor en el sistema financiero, asegurador y del mercado de valores.
Ley N1527 de Julio del 2012 11: La nueva Ley de Libranza (1527 de 2012), que entr en
vigencia el pasado 27 de abril, regula la forma en que las empresas podrn descontar los
gastos que los trabajadores realicen en la adquisicin de bienes y servicios financiados con
crdito, hasta la expedicin de la nueva ley.
El descuento directo presentaba algunos elementos que impedan su universalizacin. Una de las
principales modificaciones que se introducen con esta regulacin es que permite ampliar el
acceso al crdito para los trabajadores de menores ingresos y para aquellos que tienen
contrato de prestacin de servicios. Adicionalmente, aceptar la libranza se vuelve obligatorio
para todos los empleadores, quienes no pueden cobrar por realizar el descuento.
11
ASOBANCARIA. Semana Econmica. El ABC de la libranza. 16 de julio de 2012. Disponible en internet:
http://www.asobancaria.com/portal/pls/portal/docs/1/2796048.PDF
26
Ilustracin 7.Elementos de la Ley 1527 de Julio del 2012a quin va dirigido la
libranza?
Fuente: www.favuis.com/pdf_noticias/Congre6.pdf
Quin est autorizado para prestar mediante libranzas? Las entidades operadoras, a partir de la
expedicin de la ley, no pueden tener la calidad de personas naturales. Solo las personas jurdicas
que cuentan con autorizacin legal para el manejo del ahorro del pblico o disponen de sus
propios recursos o tienen mecanismos de financiamiento autorizados por la ley, pueden realizar
operaciones de libranza. Adicionalmente, con el fin de asegurar que los operadores que utilizan
27
recursos propios desarrollen su actividad bajo un esquema de regulacin, se estableci que
estarn sometidas a la vigilancia y control de la Superintendencia de Sociedades.
Para el resto de entidades, la supervisin est a cargo de la Superintendencia Financiera, de
Economa Solidaria o de Sociedades, dependiendo de su naturaleza jurdica. Es importante
sealar que esta nueva normativa, que obliga al registro nico de entidades operadoras de
libranzas, debe llevar a eliminar la aparicin de entidades prestadoras de libranzas informales,
sin el msculo financiero para fondear estas operaciones, enrareciendo el acceso a las empresas y
encareciendo el costo para los deudores al cobrar comisiones de otorgamiento y de aval.
Cules son las condiciones que deben cumplir las libranzas? Existen una serie de condiciones
que se especifican en la Ley, las cuales se deben cumplir para poder acceder a los bienes y
productos financieros mediante el esquema de libranza:
1. El beneficiario debe autorizar de manera expresa e irrevocable a la entidad pagadora, a efectuar
la libranza.
2. La tasa de inters pactada para los productos y servicios adquiridos en libranza no pueden
superar la tasa mxima legal permitida.
3. La tasa pactada inicialmente solo ser modificada (con la expresa autorizacin del
beneficiario) en los eventos de: -Novacin -Refinanciacin -Cambios en la situacin laboral del
beneficiario
4. El descuento no puede superar el 50% del neto del salario o la pensin, una vez sean
realizados los descuentos de ley.

28
Cules son los beneficios que implica la ley? La libranza es, por s misma, un instrumento de
gran potencial en trminos del acceso a servicios financieros por el lado del crdito. Bsicamente,
se identifican tres elementos fundamentales que benefician al trabajador o pensionado y unos que
facilitan la evaluacin de riesgo por parte de las entidades operadoras:
Tabla 1.Elementos de la Ley 1527 de 15 de Julio del 2012
Aspecto regulado Antes de la ley de libranza Ley 1527 del 2012

Oferta del producto Los crditos bajo la modalidad Se incluyen beneficiarios de libranza
de libranza estaba dirigida a a los contratistas y los cooperantes.
empleados y pensionados.
Escogencia del operador. El beneficiario no tena la El beneficiario tiene total libertad
posibilidad de escoger para escoger gratuitamente la
libremente la entidad con la entidad operadora. Adems de no
cual quera tener la libranza. existir previamente, la entidad
pagadora no puede negarse a
establecer un acuerdo de la
operacin con la entidad que escoja.

Continuidad en el caso de Al cambiar de entidad Se establece la continuidad de la
cambio de empleador. pagadora la persona deba autorizacin de descuento, lo que
asumir los pagos de la libranza significa que la autorizacin suscrita
frente a la entidad operadora o con el primer empleador faculta a la
cancelar el saldo pendiente. entidad operadora a solicitar al
nuevo empleador los giros
correspondientes a la deuda.
Informacin al usuario. La informacin al usuario Las superintendencias financieras,
sobre las tasas de de sociedades pondrn a disposicin

29
financiamiento no estaba del usuario en sus pginas
centralizada. institucionales la Informacin
correspondiente a las tasas de
financiamiento de las entidades
operadoras que ofrezcan por
libranza: Crditos para vivienda,
Planes de salud y/o educacin.

Transparencia. No exista la posibilidad de Se cre el Registro nico nacional
verificar la existencia de la de entidades operadoras de la
entidad con las que se tomaba libranza, al cual puede acceder
la libranza. cualquier persona que de ese
constatar el registro ser
desarrollado por el Ministerio de
hacienda y crdito Pblico.
Fuente: www.favuis.com/pdf_noticias/Congre6.pdf
Supervisin y control (i)
Los operadores que utilizan recursos propios desarrollen su actividad bajo un esquema de
regulacin, se estableci que estarn sometidas a la vigilancia y control de la Superintendencia de
Sociedades
Para el resto de entidades, la supervisin est a cargo de la Superintendencia Financiera de
Colombia, de Economa Solidaria o de Sociedades, dependiendo de su naturaleza jurdica.

30
Supervisin y control (ii). Las entidades operadoras debern cumplir con los reglamentos de los
bancos de datos de informacin financiera, crediticia y de servicios de acuerdo con lo sealado en
la Ley 1266 de 2008 (Hbeas Data) para efectos del reporte de la suscripcin de crditos en la
modalidad de libranza, as como la Ley 1581 sobre la proteccin de datos personales.
La nueva normativa obliga al registro nico de entidades operadoras de libranzas para eliminar la
aparicin de entidades prestadoras de libranzas informales, sin los recursos para fondear estas
operaciones, dificultando el acceso a las empresas y elevando el costo para los deudores al cobrar
comisiones de otorgamiento y de aval.
Tabla 2.Deducciones y Retenciones de la libranza
Salario 589.500
Descuento de ley -50.300
total 539.200
Lmite del 50% 269.600
Fuente: http://www.favuis.com/pdf_noticias/Congre6.pdf
Ilustracin 8.Nuevo esquema de la libranza
Nuevo esquema de la libranza
Vinculacin del Vinculacin Desembolso Descuento

Cliente del Pagador
31
Fuente: http://www.favuis.com/pdf_noticias/Congre6.pdf
Vinculacin Cliente: Artculo 4. En cualquier caso el beneficiario tiene derecho de escoger libre
y gratuitamente cualquier entidad operadora para efectuar operaciones de libranza, as como
aquella a travs de la cual se realiza el pago de su nmina, honorarios o pensin.
Vinculacin Pagador: Artculo 6. Todo empleador o entidad pagadora estar obligada a
deducir, retener y girar de las sumas de dinero que haya de pagar a sus asalariados, contratistas,
afiliados o pensionados,
os valores que estos adeuden a la entidad operadora para ser depositados a rdenes de esta, previo
consentimiento expreso, escrito e irrevocable del asalariado, contratista, afiliado o pensionado en
los trminos tcnicos establecidos en el acuerdo que deber constituirse con la entidad operadora,
en virtud a la voluntad y decisin que toma el beneficiario al momento de escoger libremente su
operadora de libranza y en el cual se establecern las condiciones Tcnicas y operativas
necesarias para la transferencia de los descuentos.
Ilustracin 9.Uso de la libranza

32
Fuente: http:// http://cicloderiesgo.com/12.juan-carlos-aspiazo.pdf.
Ilustracin 10.Distribucion de la cartera por tipo de entidad

33
Ilustracin 11.Comparativo de carteras
34
Ilustracin 12.Montos y Desembolsos de la libranza
Ilustracin 13.Tasas y crditos de la libranza
Fuente: http://cicloderiesgo.com/12.juan-carlos-aspiazo.pdf
35
Ilustracin 14.Monto y Promedio
Ilustracin 15.Cartera de entidades no vigiladas

36
37
Conclusiones
La libranza es entonces, hoy en da, el instrumento lder en el sector financiero tanto oficial, es
decir vigilado, como en la sombra. El instrumento, como tal, realmente no es novedoso ni ajeno
al consumidor puesto que el sector financiero lo ha utilizado exitosamente desde hace ms de
veinticinco aos.
Aunque la libranza ha sido aceptada, en la costumbre comercial, como un ttulo valor, la legislacin
nacional no la ha erigido en tal, generando una ambigedad que permite su indebida utilizacin, tal
como ha sucedido en los casos de intervencin de la Superintendencia Financiera de Colombia.
Existe un mercado potencial muy atractivo ya que existe un gran nmero de clientes que existen
dentro del mercado para la colocacin del producto de libranza.
El producto crdito por libranza brinda una oportunidad para la empresa en posicionar la marca,
ya que este producto se encuentra en conocimiento del cliente.
La libranza es un esquema exitoso de inclusin financiera que ha permitido fomentar el crdito en
la economa en segmentos de la poblacin con dificultades para acceder a la financiacin. Por su

38
caracterstica, este producto ha permitido ofrecer, por lo menos en el mercado bancario, tasas
competitivas.
La crisis reciente que ha experimentado esta figura NO se ha debido a su estructura per se, sino a
la limitada regulacin y supervisin de algunas empresas no bancarias que incursionan en este
mercado sin prever los riesgos.
Es fundamental que las empresas no vigiladas cuenten con una Regulacin que propenda por (i)
la proteccin de los derechos de los consumidores, (ii) por la buena originacin de los crditos y
(iii) la posterior gestin de la cartera.

39
Recomendaciones
Si bien la libranza se descuenta por nmina, pueden darse situaciones que conduzcan a la mora
del recaudo debido a embargos, despidos, licencias, fallas operativas en el cargo de la nmina.
Para obviar estas eventualidades se debe acordar en la libranza, la obligacin del deudor de
cancelar por directamente la cuota que por alguna razn no sea descontada por nmina, como
tambin el replantearse la poltica del tope mximo de descuento, disminuyendo su valor para que
se incluyan los casos anteriores como imprevistos y el deudor pueda responder tanto por el
crdito como por el imprevisto presentado.
Se debe tener la autorizacin expresa del trabajador para que la cuota de la libranza le sea
deducida de su Nmina, de lo contrario la empresa se puede exponer a una demanda laboral,
debido a que la ley laboral prohbe que el empleador le descuente al trabajador valor alguno de su
salario sin previa autorizacin del trabajador o sin orden judicial competente.
40
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riesgo, Obtenido . disponible en internet: https://edubursatil.blogspot.com/2016/02/cree-
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Portafolio.com. (Agosto 20 del 2010). El credito mas consumido en Colombia. Disponible en
internet : http://www.portafolio.co/economia/la-libranza-esel credito-mas-consumido

44

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EEFECTOS DE LA LIBRANZA EN LA CONFIANZA DE LOS INVERSIONISTAS EN

OBEIMAR CARDENAS QUIONEZ

Monografa para optar al ttulo de Administrador de Empresas

UNIVERSIDAD SANTIAGO DE CALI

Figura N1.Ciclo econmico de la libranza...................................................................................15

Tabla N1.Elementos de la Ley 1527 de Julio del 2012.................................................................28

deba pagar el librador.

de vigencia, sino data del aplazamiento (Cmara de Representantes, 2010, p. 11).

ubicar de manera coordinada y homognea en un mismo lugar.

torno al riesgo que la ecuacin exige.

permita al ahorrador retornos de dos dgitos, ni ms faltaba; en lo que si estoy en desacuerdo y es

Prospecto inversionista la idea de obtener retornos de dos dgitos a cero probabilidades de

tomado a la tarea de exponerlos en este artculo.

Planteamiento del problema

LIBRANZAS, hoy en da estn alcanzando unos niveles mximos de expansin y de mucha

pagos sean ms seguros.

destino.En los ltimos aos, la bancarizacin en Colombia ha crecido de manera casi

satisfacer las necesidades crediticias entre otras, del mercado local.

Esto ha creado un gran desarrollo en trminos de polticas gubernamentales, productos y

que la convierte en la principal modalidad dentro de la cartera de consumo en las instituciones

realidad sus necesidades financieras.

Formulacin del problema

situacin de los crditos por libranza?

la confianza de los inversionistas.

Determinar el mercado potencial en materia crdito por libranza mediante la recoleccin de

Conocer los conceptos de crdito por libranza en las entidades financieras.

Calcular como se administra el crdito por libranza.

de las formas de intercambio de productos y servicios; socialmente, la funcin del mismo

existencia del crdito.

crdito a niveles personales, pero pronto se comenzaron a desarrollar funciones ms amplias, a

abarcar ms personas y pasaron a contar con organizaciones ms complejas en funcin del

y acuaban moneda. Igualmente, en el mundo romano se recurre al mutuum o crdito mutual y

grandes invasiones y los cristianos terminan de imponer su presencia en el mediterrneo. Su

dara la iglesia contra la usura.

negocios con terceros.

Historia del crdito en Colombia2: En el ao de 1875 los primeros bancos privados en

Colombia fueron manejados por la clase alta y dirigente de la sociedad Bogotana y en el

el Gobierno cre el Banco Nacional, entidad encargada de promover el crdito pblico y

aproximadamente para el ao de 1917, es entonces cuando aparecen los sistemas bancarios,

Aquellos que pertenecen a colectividades locales o regionales, sindicatos o cooperativas, bancos

Uno de los grandes pensadores para la re-estructuracin financiera, consecuencia de la crisis

las exigencias para la constitucin de los bancos. Posteriormente, al Banco de la Repblica se le

la intervencin para controlar las tasas de inters, entre otros.

En 1957, mediante el decreto 336 se autoriz la creacin de sociedades denominadas

Para el ao de 197 se crean las corporaciones de ahorro y vivienda encaminadas a apoyar el

Bancos Hipotecarios, para la ejecucin de actividades financieras de dichas entidades se deriv la

aparicin del UPAC 19 (Unidad de Poder Adquisitivo Constante) y ms recientemente la UVR

(Unidad de Valor Real).

el mejoramiento de condiciones insatisfechas y el desarrollo de ideas o proyectos. Dichas

corporaciones financieras, compaas de financiamiento comercial de las cuales algunas se

surgimiento de diferentes entidades con fines crediticios, el trmino crdito evolucion en

distintas formas y aparece una modalidad denominada el microcrdito.

no tendran como pagar el prstamo realizado; an as Yunus continu persistentemente con su

dinero, argumentando que tambin se poda apoyar a los ms pobres.

Breve historia legislativa de la libranza 3: Histricamente, la libranza como mecanismo para el

pago de obligaciones de diversa naturaleza, se desarroll a partir de la autorizacin legal de

mismo empleador, prstamos con cooperativas y cajas de ahorro y otras deducciones

expresamente autorizadas por el trabajador. Las cajas de ahorro, fueron sustituidas

prerrogativas de las cuales gozaban las cooperativas.

En 2010, la ley de formalizacin y generacin de empleo, modific, entre otros aspectos, el

otorgamiento de prstamos, anticipos, deducciones, retenciones o compensaciones del salario,

sealando la cuota objeto de deduccin o compensacin y el plazo para la amortizacin gradual