Thayer Consultancy Background Brief:  

ABN # 65 648 097 123

Vinashin’s Difficulties and the 
National Party Congress 
Carlyle A. Thayer 
July 18, 2010 

[client name deleted]: 
I'm  working  on  the  Vinashin  scandal  and  wanted  to  ask  you  a  question  about  the 
timing of the scandal:  
Do  you  think  the  fact  that  the  scandal  is  going  out  now  in  the  media,  less  than  6 
months before the party congress, is a mere coincidence? Or  could it be politically 
motivated  to  weaken  a  camp  ahead  of  the  congress?  If,  yes,  who  do  you  think  is 
targeted ?  
ANSWER: Prime Minister Nguyen Tan Dung has been a major supporter of building 
up Vietnamese business conglomerates along the model of South Korea’s chaebols. 
He made the decision in 2009 to exempt Vinashin from the government audit that 
was  due.  The  fact  that  Vinashin  is  reported  to  be  close  to  mismanagement  due  to 
overextension and substandard management reflects poorly on the Prime Minister.  
Since  the  Vietnamese  press  is  not  free  to  report  on  issues  such  as  Vinashin,  it  is 
obvious that a political decision has been made to publicize the issue. It is significant 
that the first hint of scandal was raised by the party Inspection Committee and not 
the  State  Inspection  Commission  or  the  Ministry  of  Public  Security.  This  clearly 
indicates  Vinashin  is  a  political  issue.  In  such  a  scenario  one  must  look  to  the 
Secretariat  and  its  head,  first  permanent  secretary  Truong  Tan  Sang.  He  has 
aspiration to become the next party secretary general. Dung has been rumored to be 
interested in this post, especially if it were combined with that of state president a la 
China.  But the merger of state president and party secretary general is apparently 
not on the cards. The military is pushing for its nominee as state president. Dung has 
therefore been boxed in his position as prime minster. 
Dung  has  struck  preemptively.  He  ordered  the  restructuring  of  Vinashin  (the  same 
week it was announced Vinashin had signed a contract to carry out repairs on U.S. 
navy  auxiliary  ships).  Up  to  26  Vinashin  subsidiaries  and  their  debts  will  be 
transferred  to  PetroVietnam  and  Vinalines.  These  are  also  conglomerates  in  the 
Dung mould. What could have been a threat to the prime minister has been turned 
around by Dung himself. He is seen as preserving the role of conglomerates and their 
large work forces. And Vinashin is to return to its core business of building ships. It 
rose to the fifth largest ship builder in the world. And Vinashin will repair U.S. naval 
auxiliaries, a signal to China that Vietnam has friends in the United States. Dung has 
put himself in a win‐win situation.