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REALISER LETUDE FINANCIERE

REALISER LETUDE FINANCIERE


Cette tape va vous permettre de mesurer la viabilit de votre projet, ainsi que sa prennit
sur le long terme. Le plan de financement vous aidera dterminer les ressources dont vous
aurez besoin pour mettre en place votre ide, et les prvisions financires vous permettront
danticiper les cots et les recettes ncessaires la rentabilit financire de votre structure.

Voici les 5 tapes suivre pour raliser une tude financire complte.

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Le plan de financement initial

Cet outil se prsente sous la forme dun tableau dans lequel vous allez distinguer vos besoins
financiers durables, et vos ressources financires durables.

BESOINS FINANCIERS DURABLES RESSOURCES FINANCIERES DURABLES


(dpenses indispensables pour dmarrer lactivit) (ressources dont vous allez disposer pour raliser
ces dpenses)

Frais dinstallation (immatriculation au Apport personnel


Registre du Commerce et des Socits) Capital apport par les actionnaires (si
Cautionnement et loyer du local vous choisissez la structure de socit)
ncessaire lactivit Emprunts bancaires
Agencement du local Primes et subventions (prt la cration
Achat ou location de matriel dentreprise, aides linnovation, etc.)

dquipement et de transport Apports en nature (selon la structure choisie)

Mobilier
Besoin en fonds de roulement *
TOTAL TOTAL

* Besoin en Fonds de Roulement (BFR) :

Le besoin en fonds de roulement reprsente le dcalage permanent entre les dpenses et les
recettes de lentreprise li aux dpenses de dmarrage de lactivit.

BFR = Stocks moyens + Crances clients Dettes fournisseurs

Stocks moyens = stocks minimum dont lentreprise doit toujours disposer pour assurer lactivit de
son entreprise.
Crances clients = moyenne des sommes factures aux clients mais non rgles.
Dettes fournisseurs = moyenne des sommes dues aux fournisseurs et non rgles.

Exemple : Une entreprise de vente de matriel sportif va devoir engager des dpenses pour ses
stocks de produits, llectricit, le chauffage, lEDF, le tlphone, pour son local, et les charges

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dexploitation telles que les salaires et les charges salariales de ses vendeurs. Avant de raliser
le moindre chiffre daffaires, le grant aura fait des dpenses prliminaires.
Lentreprise de vente de matriel sportif prsente dans ses comptes un stock minimum ncessaire
dune valeur de 75 euros, des crances clients pour un montant de 220 euros, et des dettes
fournisseurs de 150 euros.
BFR = 75 + 220 150 = 145
Dans ce cas, lentreprise a un besoin de financement de son bas de bilan de 145 euros.

Lorsque vous tes en plein processus de cration dentreprise il est relativement difficile, voire
mme impossible, de calculer de manire prcise votre besoin en fonds de roulement. En effet, la
somme facture au client mais non rgle est tout fait inconnue lorsquon monte son plan de
financement. Afin de dterminer un BFR, et de connatre lensemble des besoins financiers dont
vous aurez besoin pour dmarrer votre activit, vous devez alors raliser le calcul du BFR par
rapport des donnes observes dans les entreprises de mme activit et de mme taille que la
vtre.

Le compte de rsultat sur 3 ans

Cet lment financier est indispensable tout entrepreneur qui dmarre une nouvelle activit. Il lui
permettra de dfinir si son activit va lui assurer des bnfices ou des pertes.

Le compte de rsultat se prsente sous forme de tableau. Dans les lignes du haut vous indiquerez
toutes les dpenses lies votre activit, et dans les lignes du bas vous reporterez toutes les
recettes perues grce votre socit. En calculant la diffrence entre le montant de vos
dpenses et celui de vos recettes vous obtiendrez votre rsultat net, qui dfinira la rentabilit de
votre activit.

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PRODUITS (HT) Anne 1 Anne 2 Anne 3
Ventes de marchandises
Production stocke
Prestations de services
Subventions dexploitation
Produits financiers
Produits exceptionnels
TOTAL DES PRODUITS
CHARGES (HT) Anne 1 Anne 2 Anne 3
CHARGES DEXPLOITATION
Achats
Achat de marchandises
Matires premires
Fournitures diverses
Charges externes
Sous-traitance
Loyer de crdit-bail
Loyer et charges locatives
Entretien et rparation (locaux, matriel)
Assurances (local, vhicule dexploitation)
Documentation
Autres charges externes
Frais de formation
Honoraires
Publicit
Frais postaux, tlphone, internet
Frais de transports
Voyages et dplacements
Impts et taxes
Charges de personnel
Rmunration des salaris
Charges sociales des salaris
Prlvement de lexploitant
Charges sociales de lexploitant
Charges financires
Agios et intrts des emprunts pays
Capacit dautofinancement
Charges exceptionnelles
Dotation amortissements et provisions*
Impt sur les bnfices (pour socits)
TOTAL DES CHARGES

RESULTAT (bnfice ou perte)

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* Dotations aux amortissements et provisions :

Ces charges servent constater une dprciation sur une immobilisation ou un investissement.
Lorsquune entreprise achte un bien, cest un investissement, et elle sait quil perdra de la valeur
au fil des annes. Cest cette perte de valeur quon va inscrire aux charges tous les ans.
On distingue deux types dlments amortissables : les immobilisations corporelles (constructions,
mobiliers, matriaux de transport, etc.) et les immobilisations incorporelles (brevets, frais de
recherche, frais dtablissement). Certains biens comme les terrains et les fonds de commerce ne
peuvent tre amortis.
Pour chacun des biens que vous inscrirez dans cette ligne de charges correspond une dure
damortissement. Par exemple, une construction peut samortir sur 20 50 ans, alors que du
mobilier va samortir sur 5 10 ans.

Exemple : Une entreprise de livraison domicile investit dans une camionnette dune valeur de
15 000 euros. La dure damortissement correspond la dure normale dutilisation du bien par
lentreprise. Un vhicule de transport va donc tre amorti sur 5 ans. Lentreprise va ainsi taler le
montant de linvestissement pendant toute la dure dutilisation du bien, et donc passer une
charge damortissement de 3 000 euros pendant 5 ans.

Le plan de trsorerie

Cet lment comptable se prsente sous forme de tableau dans lequel vous allez reporter tous les
encaissements et dcaissements prvus au cours de la premire anne dactivit, et ce, mois par
mois. Il vous permet dtablir une prvision prcise des frais que vous devrez engager et pour
quel mois. En effet, si vous achetez du mobilier au mois de septembre, vous pouvez tre amen
ne le payer quau mois de novembre.

Ce tableau vous donne ainsi une visibilit sur ce que vous allez dpenser et ce que vous allez
encaisser, et ainsi viter de dmarrer lactivit avec un solde ngatif.

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1er mois 2e mois 3e mois 4e mois

SOLDE EN DEBUT DE MOIS 0 0 0


ENCAISSEMENTS
D'exploitation
Ventes TTC
Autres encaissements
Hors exploitation
Apports en capital
Apports en comptes courants d'associs
Subventions
*Pour retrouver le tableau du plan de trsorerie en entier, rendez-vous sur http://www.formasup-
npc.org/creasup/PlanDeTresorerie.xlsx

Dans le cadre dune cration dentreprise, les lments chiffrs relatifs au chiffre daffaires et/ou
aux ventes, ne sont de lordre que du prvisionnel.

Le plan de financement 3 ans

Sur le mme principe que le plan de financement initial, vous allez prvoir lvolution de la
structure financire de votre entreprise sur 3 ans. Pour savoir si votre entreprise est assez stable
financirement, et ainsi assurer sa prennit, il est ncessaire de construire cette projection. Elle
vous permettra danticiper de futurs besoins de financement.

Attention, il sagit bien l dhypothses. Les chiffres prsents dans ce tableau ne correspondront
pas forcment avec ceux observs dans la ralit.

Pour la premire anne, il vous suffit de reporter le contenu du plan de financement initial, en y
ajoutant des nouveaux lments comme la Capacit dAuto Financement (CAF)*.
Pour la deuxime et la troisime annes, vous ne devrez prendre en compte que les nouveaux
lments qui risquent dapparatre dans les besoins ou ressources durables au cours de chaque
exercice de votre activit.
Afin de scuriser votre structure financire, il est ncessaire que le montant des ressources soient
suprieurs celui des besoins, dau moins 15 20 % du montant de la CAF.

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re me me
BESOINS financiers durables 1 anne 2 anne 3 anne
Frais dtablissement
Frais denregistrement
Honoraires
Dpt de marque INPI
Publicit au dmarrage
Droit dentre franchise
Immobilisations incorporelles
Brevets, licences
Cration de site internet
Logiciel
Fonds de commerce ou droit au bail
Immobilisations corporelles
Travaux / Amnagements
Vhicule
Mobilier
Matriel informatique
Outillage
Immobilisations financires
Loyers verss en garantie
Garanties professionnelles
Besoin en fonds de roulement (BFR)
Constitution
Accroissement
Remboursement (emprunts moyen et long terme)
Prt dhonneur
Prt la cration dentreprise
Prt bancaire
Autres prts
Rmunration exploitant individuel
Distribution de dividendes
TOTAL DES BESOINS
RESSOURCES financires durables
Capitaux propres
Capital
Comptes courants dassocis
Capacit dAuto Financement (CAF)*
Primes et subventions
Capitaux emprunts (emprunts moyen et long terme)
Prt dhonneur
PCE
Prt bancaire
Autres prts
TOTAL DES RESSOURCES
ECART = TOTAL RESSOURCES TOTAL BESOINS

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* Capacit dAuto Financement (CAF) :

Elle reprsente le surplus de ressources internes lentreprisen, directement lies lactivit. Elle
est considre comme une ressource financire durable.
Ce calcul va vous permettre de mesurer la capacit de votre entreprise financer ses besoins tels
que les investissements et les remboursements de dettes, partir de ses propres ressources (et
non pas de ressources financires extrieures comme les prts bancaires, etc.).

CAF = Bnfices aprs impts + Dotations aux amortissements

Le seuil de rentabilit

Le seuil de rentabilit va vous permettre de dterminer le niveau du chiffre daffaires au-del


duquel votre entreprise va commencer raliser des bnfices. Cest un outil supplmentaire
pour dterminer la prennit et la faisabilit de votre projet. Le niveau de chiffre daffaires
atteindre, avant de raliser des bnfices, doit tre ralisable.

Seuil de Rentabilit = Charges fixes / Taux de marges sur cots variables

Taux de marges sur cots variables = Marges sur cots variables / Chiffre daffaires

Marges sur cots variables = Chiffre dAffaires Charges Variables

Charges fixes = charges qui ne varient pas en fonction du chiffre daffaires. Ce sont des charges
comme le loyer du local commercial, les salaires, les primes dassurance, les charges sociales,
etc.

Charges variables = charges qui varient en fonction de lactivit. Elles correspondent aux
approvisionnements correspondant au chiffre daffaires ralis, les frais de transports sur les
achats / ventes, etc.

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Pour raliser ces calculs, vous devez utiliser un compte de rsultat diffrentiel, dans lequel vous
allez isoler les charges variables des charges fixes.

ELEMENTS MONTANTS TOTAUX EN FONCTION DU CA

Chiffre daffaires CA 100 %


Charges variables CV X%
Marges sur cots variables CA - CV X%
Charges fixes CF
Seuil de rentabilit CF / Taux de marges sur cots variables

Exemple : Une entreprise de vente de vlos loue un local commercial 3 000 euros. Elle achte les
vlos un fournisseur 45 euros, et les revend 130 euros. Elle vend 400 vlos.

CA = 400 x 130 = 52 000

CV = 400 x 45 = 18 000

Marges sur cots variables = 52 000 18 000 = 34 000

Taux de marges sur cots variables = (34 000 / 52 000) = 0,65

CF = 3 000

Seuil de rentabilit = 3 000 / 0,65 = 4 615

Lentreprise commence raliser des bnfices pour un chiffre daffaires de 4 615 euros, soit la
vente de 36 vlos.

Ltude financire est une tape importante moyen et long terme. Cest
elle qui dterminera si votre projet est viable et ralisable.

Dans le processus de cration dentreprise certaines donnes ne sont pas


mesurables. Ainsi, les chiffres prsents sont parfois de lordre de
lhypothse. Pour ce faire, observez des entreprises de mme activit et de
mme taille que la vtre pour dterminer des donnes potentielles.
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