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de Inversin
Los partcipes:
Son por definicin, las personas fsicas o jurdicas que aportan capital al
fondo y que por lo tanto, tienen la posesin del mismo en proporcin a su
aportacin. Estos, tienen derecho de solicitar el reembolso de sus
aportaciones. Pueden pedir informacin completa y actualizada sobre el
comportamiento del fondo y pueden exigir responsabilidades a la Sociedad
Gestora en caso de cualquier incumplimiento de sus obligaciones. El fondo
de inversin deber tener como mnimo 100 participes.
La Sociedad Gestora:
Consiste en una sociedad annima que tiene como objeto social la gestin
de una ICC. Su responsabilidad es; la gestin de los activos del fondo,
administracin general del fondo y comercializacin de las participaciones.
La funcin principal de la Sociedad Gestora es gestionar la poltica de
inversin del fondo. Esta poltica viene determinada en el folleto
informativo, que es un documento oficial de la sociedad en la que define la
poltica de inversin que seguir, definiendo la clase de activos y estilo de
gestin del fondo.
Este punto es muy importante, dado que es responsabilidad de la Sociedad
Gestora seguir la vocacin inversora definida en este folleto. Si la sociedad
incumple algn apartado del folleto, los inversores pueden solicitar la
devolucin del importe de sus participaciones.
La Entidad Depositaria:
Es una entidad que tiene como responsabilidad la custodia y depsito de
los valores contratados, el efectivo y cualquier activo que se derive de las
decisiones de la Sociedad Gestora, as como la vigilancia de los
movimientos de dicha sociedad. Deben redactar el reglamento de gestin
junto a la SGIIC y velar por el buen funcionamiento de los reembolsos o
pagos por dividendos recibidos por los partcipes. Es tal la importancia de la
Entidad Depositaria, que el participe tiene derecho de separacin gratuito
en caso de cambio de Entidad Depositaria.
Rentabilidad =
Ejemplo:
Su rentabilidad ha sido:
(6.000 5.000)
5.000 X 100 =20%
Pero tambin podra darse el caso de que los activos financieros en los que
invierte el fondo no evolucionen favorablemente. Si a la fecha de reembolso
el valor liquidativo es de 97 , su rentabilidad sera:
(4.850 5.000)
5.000 X 100 =-3%
Como vemos, el patrimonio del fondo puede aumentar o disminuir por dos
motivos:
Comisiones
A cambio de los servicios de gestin profesional para sus inversiones, los
partcipes de fondos de inversin pagan unas comisiones de gestin y
depsito que son cargadas al fondo de forma directa, restndose del valor
liquidativo, por lo que reducen la rentabilidad obtenida.
Las comisiones varan segn los fondos, dentro de los lmites mximos
fijados por la ley. Como inciden mucho en la rentabilidad, es muy importante
conocerlas antes de decidirse por un fondo u otro. Podr consultar todas las
comisiones y gastos en el folleto informativo del fondo, que veremos un
poco ms adelante.
Qu riesgo tienen los fondos?
Fiscalidad
Pero hay que tener en cuenta que los resultados de los fondos de inversin,
sean beneficios o prdidas, no se consideran realizados de manera efectiva
hasta el reembolso (venta) de las participaciones. Es decir, hasta que no se
vendan las participaciones no hay que pagar impuestos.