Balance General

Fechas 9/30/2015 12/31/2015 3/31/2016

Activos/
Activos Corrientes/
Efectivo y Equivalentes al Efectivo/ S/. 19,473.00 S/. 34,230.00 S/. 30,129.00
Otros Activos Financieros/ S/. - S/. 444.00 S/. -
Cuentas por cobrar comerciales y otras
cuentas por cobrar/ S/. 115,756.00 S/. 127,398.00 S/. 22,896.00

Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) S/. 11,970.00 S/. 9,481.00 S/. 8,640.00
Otras Cuentas por Cobrar (neto)/ S/. 2,147.00 S/. 11,636.00 S/. 2,258.00
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas/ S/. 98,662.00 S/. 97,963.00 S/. 11,998.00
Anticipos/ S/. 2,977.00 S/. 8,318.00 S/. -
Inventarios/ S/. 342,773.00 S/. 389,180.00 S/. 343,492.00
Activos Biolgicos/ S/. - S/. - S/. -
Activos por Impuestos a las Ganancias S/. 31,090.00 S/. 28,559.00 S/. 31,269.00
Otros Activos no financieros/ S/. - S/. - S/. 8,226.00

Total Activos Corrientes Distintos de los Activos

o Grupos de Activos para su Disposicin
Clasificados como Mantenidos para la Venta o S/. 509,092.00 S/. 579,811.00 S/. 436,012.00
para Distribuir a los Propietarios/

Total Activos Corrientes/ S/. 509,092.00 S/. 579,811.00 S/. 436,012.00

Activos No Corrientes/
Otros Activos Financieros/ S/. 119,741.00 S/. 131,293.00 S/. 129,457.00
Inversiones en subsidiarias, negocios
conjuntos y asociadas/ S/. 257,375.00 S/. 242,303.00 S/. 330,502.00
Cuentas por cobrar comerciales y otras
cuentas por cobrar/ S/. 25,071.00 S/. 33,992.00 S/. 20,700.00
Cuentas por Cobrar Comerciales/ S/. - S/. - S/. -
Otras Cuentas por Cobrar/ S/. - S/. - S/. -
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas/ S/. 7,400.00 S/. 20,700.00 S/. 20,700.00
Anticipos/ S/. 17,671.00 S/. 13,292.00 S/. -
Activos Biolgicos/ S/. - S/. - S/. -
Propiedades de Inversin/ S/. 7,068.00 S/. 6,930.00 S/. 6,792.00
Propiedades, Planta y Equipo (neto)/ S/. 466,974.00 S/. 463,437.00 S/. 454,734.00

Activos intangibles distintos de la plusvalia/ S/. 5,037.00 S/. 5,294.00 S/. 4,288.00
Activos por impuestos diferidos/ S/. 7,661.00 S/. 12,789.00 S/. 12,328.00
Plusvala/ S/. - S/. - S/. -
Otros Activos no financieros/ S/. 902.00 S/. 902.00 S/. 13,108.00
Total Activos No Corrientes/ S/. 889,829.00 S/. 896,940.00 S/. 971,909.00
TOTAL DE ACTIVOS/ S/. 1,398,921.00 S/. 1,476,751.00 S/. 1,407,921.00
Pasivos y Patrimonio/
Pasivos Corrientes/
Otros Pasivos Financieros / S/. 24,428.00 S/. 48,849.00 S/. 68,925.00
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas
por pagar / S/. 427,455.00 S/. 403,763.00 S/. 330,112.00
Cuentas por Pagar Comerciales / S/. 167,028.00 S/. 136,943.00 S/. 92,467.00
Otras Cuentas por Pagar/ S/. 3,749.00 S/. 9,033.00 S/. 8,641.00
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas/ S/. 255,806.00 S/. 256,941.00 S/. 228,435.00
Ingresos diferidos / S/. 872.00 S/. 846.00 S/. 569.00
Provisin por Beneficios a los Empleados/ S/. 10,348.00 S/. 3,958.00 S/. 6,227.00
Otras provisiones / S/. 1,418.00 S/. 2,541.00 S/. 714.00

Total de Pasivos Corrientes distintos de

Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su
Disposicin Clasificados como Mantenidos S/. 463,649.00 S/. 459,111.00 S/. 405,978.00
para la Venta/

Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su

Disposicin Clasificados como Mantenidos S/. - S/. - S/. -
para la Venta/

Total Pasivos Corrientes/ S/. 463,649.00 S/. 459,111.00 S/. 405,978.00

Pasivos No Corrientes/
Otros Pasivos Financieros / S/. 432,333.00 S/. 455,038.00 S/. 437,358.00
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas
por pagar / S/. 3,683.00 S/. 3,356.00 S/. 3,445.00
Cuentas por Pagar Comerciales / S/. 3,683.00 S/. 3,356.00 S/. 3,445.00
Otras provisiones / S/. 40,165.00 S/. 36,844.00 S/. 33,418.00
Total Pasivos No Corrientes/ S/. 476,181.00 S/. 495,238.00 S/. 474,221.00
Total Pasivos / S/. 939,830.00 S/. 954,349.00 S/. 880,199.00
Patrimonio /
Capital Emitido/ S/. 419,733.00 S/. 489,733.00 S/. 489,733.00
Acciones Propias en Cartera/ S/. - S/. - S/. -
Otras Reservas de Capital/ S/. - S/. - S/. 88.00
Resultados Acumulados/ S/. 21,404.00 S/. 25,391.00 S/. 27,325.00
Otras Reservas de Patrimonio/ S/. 17,954.00 S/. 7,278.00 S/. 10,576.00
Total Patrimonio / S/. 459,091.00 S/. 522,402.00 S/. 527,634.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO/ S/. 1,398,921.00 S/. 1,476,751.00 S/. 1,407,833.00
neral
31/06/2016 31/09/2016 12/31/2016

S/. 28,377.00 S/. 28,796.98 S/. 29,223.17

S/. - S/. - S/. -
S/. 26,007.00 S/. 25,622.10 S/. 25,242.89

S/. 10,025.00 S/. 9,876.63 S/. 9,730.46

S/. 1,546.00 S/. 1,523.12 S/. 1,500.58
S/. 14,436.00 S/. 14,222.35 S/. 14,011.86
S/. - S/. - S/. -
S/. 332,278.00 S/. 327,360.29 S/. 322,515.35
S/. - S/. - S/. -
S/. 34,918.00 S/. 35,434.79 S/. 35,959.22
S/. 9,116.00 S/. 9,250.92 S/. 9,387.83

S/. 430,696.00 S/. 426,465.06 S/. 422,328.47

S/. 430,696.00 S/. 426,465.06 S/. 422,328.47

S/. 116,876.00 S/. 115,146.24 S/. 113,442.07

S/. 332,043.00 S/. 336,957.24 S/. 341,944.20

S/. 18,100.00 S/. 17,832.12 S/. 17,568.20

S/. - S/. - S/. -
S/. - S/. - S/. -
S/. 18,100.00 S/. 18,367.88 S/. 18,639.72
S/. - S/. - S/. -
S/. - S/. - S/. -
S/. 6,654.00 S/. 6,752.48 S/. 6,852.42
S/. 449,537.00 S/. 456,190.15 S/. 462,941.76

S/. 3,239.00 S/. 3,286.94 S/. 3,335.58

S/. 15,711.00 S/. 15,943.52 S/. 16,179.49
S/. - S/. - S/. -
S/. 12,754.00 S/. 12,942.76 S/. 13,134.31
S/. 954,914.00 S/. 965,587.20 S/. 976,469.56
S/. 1,385,610.00 S/. 1,392,052.26 S/. 1,398,798.03

S/. 40,766.00 S/. 41,369.34 S/. 41,981.60

S/. 351,511.00 S/. 356,713.36 S/. 361,992.72
S/. 109,003.00 S/. 110,616.24 S/. 112,253.36
S/. 11,854.00 S/. 12,029.44 S/. 12,207.47
S/. 229,713.00 S/. 233,112.75 S/. 236,562.82
S/. 941.00 S/. 954.93 S/. 969.06
S/. 8,393.00 S/. 8,517.22 S/. 8,643.27
S/. 692.00 S/. 702.24 S/. 712.63

S/. 401,362.00 S/. 407,302.16 S/. 413,330.23

S/. - S/. - S/. -

S/. 401,362.00 S/. 407,302.16 S/. 413,330.23

S/. 429,771.00 S/. 423,410.39 S/. 417,143.92

S/. 3,533.00 S/. 3,533.00 S/. 3,533.00
S/. 3,533.00 S/. 3,533.00 S/. 3,533.00
S/. 30,388.00 S/. 30,388.00 S/. 30,388.00
S/. 463,692.00 S/. 457,331.39 S/. 451,064.92
S/. 865,054.00 S/. 864,633.55 S/. 864,395.14

S/. 489,733.00 S/. 489,733.00 S/. 489,733.00

S/. - S/. - S/. -
S/. 88.00 S/. 88.00 S/. 88.00
S/. 27,689.00 S/. 28,098.80 S/. 28,514.66
S/. 3,046.00 S/. 3,091.08 S/. 3,136.83
S/. 520,468.00 S/. 520,922.88 S/. 521,384.49
S/. 1,385,522.00 S/. 1,385,556.42 S/. 1,385,779.63

Financiamiento -6,496 -13,018

 Por el Trimestre Por el Trimestre Especfico
Especfico del 1 de Julio del 1 de Octubre de 2015
de 2015 al 30 de al 31 de Diciembre de
Setiembre de 2015 2015
Ingresos de actividades ordinarias/ S/. 337,585.00 S/. 339,601.00
Costo de Ventas / -S/. 242,063.00 -S/. 246,417.00
Ganancia (Prdida) Bruta/ S/. 95,522.00 S/. 93,184.00
Gastos de Ventas y Distribucin/ -S/. 62,309.00 -S/. 64,914.00
Gastos de Administracin/ -S/. 21,658.00 -S/. 12,606.00
Otros Ingresos Operativos/ S/. 3,355.00 S/. 14,893.00
Otros Gastos Operativos/ S/. - -S/. 5,821.00
Ganancia (Prdida) por actividades de
operacin/ S/. 14,910.00 S/. 24,736.00
Ingresos Financieros/ S/. 533.00 S/. 349.00
Gastos Financieros/ -S/. 40,437.00 -S/. 15,723.00
Diferencias de Cambio neto/ -S/. 195.00 -S/. 691.00
Otros ingresos (gastos) de las
subsidiarias,negocios conjuntos y asociadas/ S/. 711.00 -S/. 72.00

Ganancias (Prdidas) que surgen de la

Diferencia entre el Valor Libro Anterior y el
Valor Justo de Activos Financieros S/. 9,144.00 S/. 2,817.00
Reclasificados Medidos a Valor Razonable/

Resultado antes de Impuesto a las

Ganancias/ -S/. 15,334.00 S/. 11,416.00

Gasto por Impuesto a las Ganancias/ S/. 2,402.00 S/. 1,359.00

Ganancia (Prdida) Neta de Operaciones

Continuadas/ -S/. 12,932.00 S/. 12,775.00
Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio/ -S/. 12,932.00 S/. 12,775.00
 Por el Trimestre Por el Trimestre
Especfico del 1 de Especfico del 1 de
2016 III 2016 IV
Enero de 2016 al 31 de Abril de 2016 al 30 de
Marzo de 2016 Junio de 2016
S/. 343,448.00 S/. 314,292.00 S/. 318,943.52 S/. 323,663.89
-S/. 255,759.00 -S/. 230,617.00 -S/. 234,030.13 -S/. 237,493.78
S/. 87,689.00 S/. 83,675.00 S/. 84,913.39 S/. 86,170.11
-S/. 60,932.00 -S/. 63,685.00 -S/. 64,627.54 -S/. 65,584.03
-S/. 15,455.00 -S/. 15,949.00 -S/. 16,185.05 -S/. 16,424.58
S/. 7,196.00 S/. 7,379.00 S/. 7,488.21 S/. 7,599.03
-S/. 2,657.00 S/. 215.00 S/. 218.18 S/. 221.41
S/. 15,841.00 S/. 11,635.00 S/. 11,807.20 S/. 11,981.94
S/. 430.00 S/. 396.00 S/. 401.86 S/. 407.81
-S/. 15,966.00 -S/. 16,052.00 -S/. 16,289.57 -S/. 16,530.66
-S/. 3,034.00 S/. 854.00 S/. 866.64 S/. 879.47

S/. 967.00 S/. 1,540.00 S/. 1,562.79 S/. 1,585.92

S/. 3,085.00 S/. 1,331.00 S/. 1,350.70 S/. 1,370.69

S/. 1,323.00 -S/. 296.00 -S/. 300.38 -S/. 304.83

S/. 699.00 S/. 660.00 S/. 669.77 S/. 679.68

S/. 2,022.00 S/. 364.00 S/. 369.39 S/. 374.85

S/. 2,022.00 S/. 364.00 S/. 369.39 S/. 374.85

T.C.V 0.00597183 0.011328 -0.08489204
-0.02253074
 1 2 3 4
Activos/
Activos Corrientes/

Efectivo y Equivalentes al Efectivo/ 75.78% -11.98% -5.81% 1.48%

Otros Activos Financieros/ -100.00%
Cuentas por cobrar comerciales y otras
cuentas por cobrar/
10.06% -82.03% 13.59% -1.48%

Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)/ -20.79% -8.87% 16.03% -1.48%

Otras Cuentas por Cobrar (neto)/ 441.97% -80.59% -31.53% -1.48%

Cuentas por Cobrar a Entidades
Relacionadas/
-0.71% -87.75% 20.32% -1.48%
Anticipos/ 179.41% -100.00%
Inventarios/ 13.54% -11.74% -3.26% -1.48%
Activos Biolgicos/

Activos por Impuestos a las Ganancias / -8.14% 9.49% 11.67% 1.48%

Otros Activos no financieros/ 10.82% 1.48%

Total Activos Corrientes Distintos de los

Activos o Grupos de Activos para su
Disposicin Clasificados como 13.89% -24.80% -1.22% -0.98%
Mantenidos para la Venta o para
Distribuir a los Propietarios/

Total Activos Corrientes/

13.89% -24.80% -1.22% -0.98%
Activos No Corrientes/

Otros Activos Financieros/ 9.65% -1.40% -9.72% -1.48%

Inversiones en subsidiarias, negocios
conjuntos y asociadas/
-5.86% 36.40% 0.47% 1.48%

Cuentas por cobrar comerciales y otras

cuentas por cobrar/
35.58% -39.10% -12.56% -1.48%
Cuentas por Cobrar a Entidades
Relacionadas/
179.73% 0.00% -12.56% 1.48%
Anticipos/ -24.78% -100.00%
Propiedades de Inversin/ -1.95% -1.99% -2.03% 1.48%
Propiedades, Planta y Equipo -0.76% -1.88% -1.14% 1.48%
Activos intangibles distintos de la
plusvalia/
5.10% -19.00% -24.46% 1.48%

Activos por impuestos diferidos/ 66.94% -3.60% 27.44% 1.48%

Plusvala/
Otros Activos no financieros/ 0.00% 1353.22% -2.70% 1.48%
Total Activos No Corrientes/ 0.80% 8.36% -1.75% 1.12%
TOTAL DE ACTIVOS/ 5.56% -4.66% -1.58% 0.46%
Pasivos y Patrimonio/
Pasivos Corrientes/
Otros Pasivos Financieros / 99.97% 41.10% -40.85% 1.48%
Cuentas por pagar comerciales y otras
cuentas por pagar /
-5.54% -18.24% 6.48% 1.48%
Cuentas por Pagar Comerciales /
-18.01% -32.48% 17.88% 1.48%
Otras Cuentas por Pagar/ 140.94% -4.34% 37.18% 1.48%
Cuentas por Pagar a Entidades
Relacionadas/ 0.44% -11.09% 0.56% 1.48%
Ingresos diferidos / -2.98% -32.74% 65.38% 1.48%
Provisin por Beneficios a los
Empleados/ -61.75% 57.33% 34.78% 1.48%
Otras provisiones / 79.20% -71.90% -3.08% 1.48%

Total de Pasivos Corrientes distintos de

Pasivos incluidos en Grupos de Activos
para su Disposicin Clasificados como
Mantenidos para la Venta/
-0.98% -11.57% -1.14% 1.48%
Total Pasivos Corrientes/ -0.98% -11.57% -1.14% 1.48%
Pasivos No Corrientes/

Otros Pasivos Financieros / 5.25% -3.89% -1.73% -1.48%

Cuentas por pagar comerciales y otras
cuentas por pagar /
-8.88% 2.65% 2.55% 0.00%
Cuentas por Pagar Comerciales /
-8.88% 2.65% 2.55% 0.00%
Otras provisiones / -8.27% -9.30% -9.07% 0.00%
Pasivos por impuestos diferidos/

Otros pasivos no financieros/

Total Pasivos No Corrientes/ 4.00% -4.24% -2.22% -1.37%
Total Pasivos / 1.54% -7.77% -1.72% -0.05%
Patrimonio /

Capital Emitido/ 16.68% 0.00% 0.00% 0.00%

Resultados Acumulados/ 18.63% 7.62% 1.33% 1.48%
Otras Reservas de Patrimonio/
-59.46% 45.31% -71.20% 1.48%
Total Patrimonio / 13.79% 1.00% -1.36% 0.09%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO/ 5.56% -4.67% -1.58% 0.00%
 5 Ingresos de actividades ordinarias/

Ganancia (Prdida) Bruta/

1.48%

-1.48%

-1.48%

-1.48%

-1.48%
Ganancia (Prdida) por actividades de operac

-1.48%

1.48%

1.48%

-0.97%

-0.97%
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias

-1.48%

1.48%

-1.48%

1.48% Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio/

1.48%
1.48%
1.48%

1.48%

1.48%
1.13%
0.48%
1.48%

1.48%

1.48%
1.48%

1.48%
1.48%

1.48%
1.48%

1.48%
1.48%

-1.48%

0.00%

0.00%
0.00%

-1.37%
-0.03%

0.00%
1.48%

1.48%
0.09%
0.02%
sos de actividades ordinarias/ 0.60% 1.13%
Costo de Ventas / 1.80% 3.79%
ncia (Prdida) Bruta/ -2.45% -5.90%
Gastos de Ventas y Distribucin/
4.18% -6.13%
Gastos de Administracin/ -41.80% 22.60%
Ganancia (Prdida) de la baja en Activos Financieros medidos al Costo
Amortizado/

Otros Ingresos Operativos/

343.90% -51.68%
Otros Gastos Operativos/
-54.35%
Otras ganancias (prdidas)/

ncia (Prdida) por actividades de operacin/ 65.90% -35.96%

Ingresos Financieros/ -34.52% 23.21%
Gastos Financieros/ -61.12% 1.55%
Diferencias de Cambio neto/
254.36% 339.07%
Otros ingresos (gastos) de las subsidiarias,negocios conjuntos y
asociadas/ -110.13% -1443.06%

Ganancias (Prdidas) que surgen de la Diferencia entre el Valor Libro

Anterior y el Valor Justo de Activos Financieros Reclasificados Medidos
a Valor Razonable/

-69.19% 9.51%
Diferencia entre el importe en libros de los activos distribuidos y el
importe en libros del dividendo a pagar/
tado antes de Impuesto a las Ganancias/ -174.45% -88.41%
Gasto por Impuesto a las Ganancias/ -43.42% -48.57%

Ganancia (Prdida) Neta de Operaciones Continuadas/

-198.79% -84.17%
Ganancia (prdida) procedente de operaciones discontinuadas, neta del
impuesto a las ganancias /

ncia (Prdida) Neta del Ejercicio/

-198.79% -84.17%
 -8.49% 1.48% 1.48%
-9.83% 1.48% 1.48%
-4.58% 1.48% 1.48%

4.52% 1.48% 1.48%

3.20% 1.48% 1.48%

2.54% 1.48% 1.48%

-108.09% 1.48% 1.48%

-26.55% 1.48% 1.48%

-7.91% 1.48% 1.48%
0.54% 1.48% 1.48%

-128.15% 1.48% 1.48%

59.26% 1.48% 1.48%

-56.86% 1.48% 1.48%

-122.37% 1.48% 1.48%

-5.58% 1.48% 1.48%

-82.00% 1.48% 1.48%

-82.00% 1.48% 1.48%

 Ao 1 2 3 4
Activos/
Activos Corrientes/

Efectivo y Equivalentes al Efectivo/

1.39% 2.32% 2.14% 2.05%
Otros Activos Financieros/ 0.00% 0.03% 0.00% 0.00%
Cuentas por cobrar comerciales y otras
cuentas por cobrar/ 8.27% 8.63% 1.63% 1.88%
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)/
0.86% 0.64% 0.61% 0.72%
Otras Cuentas por Cobrar (neto)/ 0.15% 0.79% 0.16% 0.11%
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas/
7.05% 6.63% 0.85% 1.04%
Anticipos/ 0.21% 0.56% 0.00% 0.00%
Inventarios/ 24.50% 26.35% 24.40% 23.98%
Activos Biolgicos/ 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Activos por Impuestos a las Ganancias /
2.22% 1.93% 2.22% 2.52%
Otros Activos no financieros/ 0.00% 0.00% 0.58% 0.66%

Total Activos Corrientes Distintos de los Activos

o Grupos de Activos para su Disposicin
Clasificados como Mantenidos para la Venta o
para Distribuir a los Propietarios/

Activos no Corrientes o Grupos de Activos para

36.39% 39.26% 30.97% 31.08%
su Disposicin Clasificados como Mantenidos
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
para la Venta/
su Disposicin Clasificados como Mantenidos 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
para Distribuir a los Propietarios/
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para
su Disposicin Clasificados como Mantenidos
para la Venta o como Mantenidos para
Distribuir a los Propietarios/
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
36.39% 39.26% 30.97% 31.08%
0.00% 0.00%
Otros Activos Financieros/ 8.56% 8.89% 9.19% 8.43%
Inversiones en subsidiarias, negocios
conjuntos y asociadas/ 18.40% 16.41% 23.47% 23.96%
Cuentas por cobrar comerciales y otras
cuentas por cobrar/ 1.79% 2.30% 1.47% 1.31%
Cuentas por Cobrar Comerciales/ 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Otras Cuentas por Cobrar/
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas/
0.53% 1.40% 1.47% 1.31%
Anticipos/ 1.26% 0.90% 0.00% 0.00%
Activos Biolgicos/ 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Propiedades de Inversin/ 0.51% 0.47% 0.48% 0.48%
Propiedades, Planta y Equipo (neto)/ 33.38% 31.38% 32.30% 32.44%
Activos intangibles distintos de la plusvalia/ 0.36% 0.36% 0.30% 0.23%
Activos por impuestos diferidos/ 0.55% 0.87% 0.88% 1.13%
Plusvala/ 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Otros Activos no financieros/ 0.06% 0.06% 0.93% 0.92%
Total Activos No Corrientes/ 63.61% 60.74% 69.03% 68.92%
TOTAL DE ACTIVOS/ 1 1 1 1
Pasivos y Patrimonio/
Pasivos Corrientes/
Otros Pasivos Financieros / 1.75% 3.31% 4.90% 2.94%
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas
por pagar / 30.56% 27.34% 23.45% 25.37%
Cuentas por Pagar Comerciales / 11.94% 9.27% 6.57% 7.87%

Otras Cuentas por Pagar/

0.27% 0.61% 0.61% 0.86%

Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas/ 18.29% 17.40% 16.23% 16.58%
Ingresos diferidos / 0.06% 0.06% 0.04% 0.07%
Provisin por Beneficios a los Empleados/
0.74% 0.27% 0.44% 0.61%
Otras provisiones / 0.10% 0.17% 0.05% 0.05%
Pasivos por Impuestos a las Ganancias /
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Otros Pasivos no financieros/ 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Total de Pasivos Corrientes distintos de
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su
Disposicin Clasificados como Mantenidos
para la Venta/
33.14% 31.09% 28.84% 28.97%
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su
Disposicin Clasificados como Mantenidos
para la Venta/
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Total Pasivos Corrientes/ 33.14% 31.09% 28.84% 28.97%
Pasivos No Corrientes/ 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Otros Pasivos Financieros / 30.90% 30.81% 31.07% 31.02%
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas
por pagar / 0.26% 0.23% 0.24% 0.25%
Cuentas por Pagar Comerciales / 0.26% 0.23% 0.24% 0.25%
Otras Cuentas por Pagar/ 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas/ 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Ingresos Diferidos/ 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Provisin por Beneficios a los Empleados/
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Otras provisiones / 2.87% 2.49% 2.37% 2.19%
Pasivos por impuestos diferidos/ 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Otros pasivos no financieros/ 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Total Pasivos No Corrientes/ 34.04% 33.54% 33.68% 33.47%
Total Pasivos / 67.18% 64.62% 62.52% 62.44%
Patrimonio / 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Capital Emitido/ 30.00% 33.16% 34.79% 35.35%
Primas de Emisin/ 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Acciones de Inversin/ 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Acciones Propias en Cartera/ 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Otras Reservas de Capital/ 0.00% 0.00% 0.01% 0.01%
Resultados Acumulados/ 1.53% 1.72% 1.94% 2.00%
Otras Reservas de Patrimonio/ 1.28% 0.49% 0.75% 0.22%
Total Patrimonio / 32.82% 35.38% 37.48% 37.56%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO/ 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
 5 6

2.07% 2.09%
0.00% 0.00%

1.84% 1.80%

0.71% 0.70%
0.11% 0.11%

1.02% 1.00%
0.00% 0.00%
23.52% 23.06%
0.00% 0.00%

2.55% 2.57%
0.66% 0.67%

30.64% 30.19%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%

0.00% 0.00%
30.64% 30.19%
0.00% 0.00%
8.27% 8.11%

24.21% 24.45%

1.28% 1.26%
0.00% 0.00%

0.00% 0.00%

1.32% 1.33%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
0.49% 0.49%
32.77% 33.10%
0.24% 0.24%
1.15% 1.16%
0.00% 0.00%
0.93% 0.94%
69.36% 69.81%
1 1
 2.99% 3.03%

25.75% 26.12%
7.98% 8.10%

0.87% 0.88%
16.82% 17.07%
0.07% 0.07%

0.61% 0.62%
0.05% 0.05%

0.00% 0.00%
0.00% 0.00%

29.40% 29.83%

0.00% 0.00%
29.40% 29.83%
0.00% 0.00%
30.56% 30.10%

0.25% 0.25%
0.25% 0.25%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%

0.00% 0.00%
2.19% 2.19%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
33.01% 32.55%
62.40% 62.38%
0.00% 0.00%
35.35% 35.34%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
0.01% 0.01%
2.03% 2.06%
0.22% 0.23%
37.60% 37.62%
100.00% 100.00%
 2015 III
Pronostico de ventas 337,585
ventas a contado 60% 202,551
ventas al credito 40%
Cobranza de CxC
Con vencimiento a 3 meses 40%
Con vencimiento a 6 meses 60%
Otros ingresos de efectivos
Total de ingreso de efectivo

EGRESOS DE EFECTIVO PROYECYADO

2015 III
COMPRAS (30% de ventas) -242,063
Proveedores 40% -96,825
Liquidacin:
Con vencimiento a tres meses 20%
Con vencimiento a seis meses 40%
Sueldos y salarios -16,226.735
Pagos de impuestos 30% -6,247
Disposicin de fondos para activos fijos
Pago de intereses -40,437
Pagos de dividendos en efectivos 0
Gastos Administrativos -21,658
Total de desembolsos de efectivo -181,394

PRESUPUESTO DE CAJA EN MILES DE

2016 III
Total de entrada de efectivo 324,080
Menos: Total de Desembolsos de efectivo -299,198
Flujo de efectivo neto 24,882
Mas: efectivo inicial 20000
Efectivo Final 44,882
Menos: Saldo de efectivo minimo -40000
Financimiento total requerido
Saldo de efectivo excedente 4,882

Saldo al final de cada mes

Cuenta
2016 III
Efectivo
valores negociables
Documentos por pagar
 Anlisis de sensibilidad del Presup
2016 III
Pesimista
Total de entradas de efectivo 324,080
(-)Total de desembolsos de efectivo 309,080
Flujo de efectivo neto 15000
(+) efectivo inicial 20000
Efectivo Final 35000
(-)Saldo de efectivo minimo -40000
Financimiento total requerido -5000
Saldo de efectivo excedente
 INGRESO DE EFECTIVOS PROYECTADOS

2015 IV 2016 I 2016 II 2016 III 2016 IV

339,601 343,448 314,292 318,944 323,664
203,761 206,069 188,575 191,366 194,198

54,014 54,336 54,952 50,287 51,031

81,020 81,504 82,428 75,430

325,031 324,080 320,659

RESOS DE EFECTIVO PROYECYADOS

2015 IV 2016 I 2016 II 2016 III 2016 IV
-246,417 -255,759 -230,617 -234,030 -237,494
-98,567 -102,304 -92,247 -93,612 -94,998

-48,413 -49,283 -51,152 -46,123 -46,806

-96,825 -98,567 -102,304 -92,247
16,867.708 -17,534 -17,794 -18,057 -18,324
-6,341 -6,436 -6,531 -6,628 -6,726

-15,723 -15,966 -16,052 -16,290 -16,531

0 0 0 0 0
-12,606 -15,455 -15,949 -16,185 -16,425
-164,781 -303,803 -298,291 -299,198 -292,056

SUPUESTO DE CAJA EN MILES DE DOLARES

2016 IV
320,659
-292,056
28,604
4,882
33,486
-40000
-6,514

aldo al final de cada mes

2016 IV
nlisis de sensibilidad del Presupuesto de caja en miles de dolares
2016 III 2016 IV
Mas probable Optimista Pesimista Mas probable Optimista
324,080 324,080 320,659 320,659 320,659
-299,198 294,080 313,059 -292,056 300,659
24,882 30000 7,600 28,604 20000
20,000 20000 20000 20,000 20,000
44881.9231312 50000 27,600 33,486 40000
-40,000 -4000 -40,000 -40,000 -40,000
4,882 10000 -12400 -6,514
4,882 10000 0
T.C.V 1.48%
 2015 III 2015 IV 2016 I
Anlisis DuPont

Margen de utilidad neta -2.817% 2.445% 0.383%

Rotacion de activos totales 0.24131813 0.22996497 0.243939823
Multiplicador financiero 3.04715405 2.826847906 2.668366709

ROA -0.680% 0.562% 0.093%

ROE -2.071% 1.590% 0.249%

Liquidez

Capital de trabajo 509,092 579,367 427,786

Capital de trabajo neto 45,443 120,256 21,808
Ratio corriente 1.098 1.263 1.074
Prueba acida 0.359 0.415 0.228
Relevancia activo corriente 0.364 0.393 0.310
Ratio de capital de trabajo 0.032 0.081 0.015
Ratio de efectivo 0.038 0.059 0.069

Actividad

Rotacion de cuentas por cobrar 2.916 2.666 15.000

PPC 30.860 33.763 6.000
Rotacion de inventarios 0.706 0.633 0.745
PPI 127.44 142.14 120.87
Rotacion de cuentas por pagar 0.566 0.610 0.775
PPP 158.93 147.47 116.16
Rotacion de activos fijos netos 0.723 0.733 0.755
Rotacion de activos totales 0.241 0.271 0.244
Ciclo operativo 158.30 175.90 126.87
Ciclo de conversion de efectivo -0.62 28.44 10.71

Endeudamiento

Grado de endeudamiento 0.672 0.843 0.625

Endeudamiento sobre patrimonio 2.047 1.827 1.668
Grado de propiedad 0.328 0.157 0.375
Multiplicador financiero 3.047 6.380 2.668
Pasivo LP / total activos 0.340 0.335 0.337

Anlisis de crecimiento

Crecimiento interno -0.675% 0.668% 0.094%

Crecimiento sostenible -2.03% 4.42% 0.25%
Crecimiento real 0.60% 1.13%
Rentabilidad

Margen bruto 28.296% 27.439% 25.532%

margen neto -2.817% 2.445% 0.383%
ROA -0.680% 0.562% 0.093%
ROE -2.071% 1.590% 0.249%
 2016 II 2016 III 2016 IV
El anlisis dupont nos muestra una forma
desagregada de como evaluar la rentbilid
0.070% 0.071% 0.072% obtenido maestro en los 4 ltimos trimest
observa que es una empresa dependient
0.2268257302 0.22911749 0.23138715
Margen. La rentabilidad obtenida para el
2.6622386006 2.67228091 2.68285317 2015 IV se ha dado por el mayor apalanca
basado en deuda, que tuvo efetos negativ
0.016% 0.0162% 0.0166% posteriores periodos.
0.042% 0.0434% 0.0446%

La politica de capital de trabajo en los ult

421,580 417,214 412,941 trimestres ha venido disminuyendo con l
20,218 9,912 -390 afectar su liquidez , pero evaluamos su ra
1.073 1.047 1.022 observamos que an poseee capacidad ,
0.245 0.243 0.241 para cubrir sus pasivos a corto plazo . si
ratio con respecto al total de activos ha v
0.311 0.306 0.302
disminuyendo lo que afectara la medida
0.015 0.007 0.000 sus operaciones corrientes.
0.066 0.068 0.069

12.085 12.448 12.822

La poltica de crditos de Maestro ha sido
7.447 7.230 7.019 PPC de 30 a 7 das para aumentar la liqu
0.694 0.715 0.736 ha mantenido denro de los rangos de pro
129.67 125.89 122.22 a aumentado de 116 a 137 das logrando
0.656 0.656 0.656 aplicacin de los principios de la adminis
137.18 137.18 137.18 efectivo.
Esto ha generado que el ciclo de convers
0.699 0.699 0.699
sea ngativa esto quiere decir que la emp
0.227 0.229 0.231 necesita de financiamiento para sus oper
137.12 133.12 129.24 diarias.
-0.06 -4.06 -7.94

Se puede observar que el perido 2015 IV

atpico en relacin a los dems en ese pe
0.624 0.621 0.618
adquirio mayor grado de endeudamiento
1.662 1.660 1.658 eso trajo un beneficio relativo para los aa
0.376 0.374 0.373 pero los siguientes periodos el apalacam
2.662 2.672 2.683 no causo el efecto esperado y disminuye
0.335 0.329 0.322 de rentabilidad.

0.016% 0.0162% 0.0166%

0.042% 0.0434% 0.0447%
-8.49% 1.48% 1.48%
26.623% 26.623% 26.623%
0.070% 0.0709% 0.0719%
0.016% 0.0162% 0.0166%
0.042% 0.0434% 0.0446%
 nt nos muestra una forma
e como evaluar la rentbilidad que a
ro en los 4 ltimos trimestres. Se
una empresa dependiente de su
abilidad obtenida para el periodo
ado por el mayor apalancamiento
a, que tuvo efetos negativos para los
odos.

apital de trabajo en los ultimos

enido disminuyendo con lo que podra
dez , pero evaluamos su ratio corriento y
e an poseee capacidad , mayor a 1,
pasivos a corto plazo . sin embargo su
cto al total de activos ha venido
o que afectara la medida de solventar
s corrientes.

rditos de Maestro ha sido disminuir su

das para aumentar la liquidez . El PPI se
denro de los rangos de promedo. El PPP
e 116 a 137 das logrando una
os principios de la administracin del

do que el ciclo de conversin de efectivo

o quiere decir que la empresa no
anciamiento para sus operaciones

var que el perido 2015 IV es el ms

in a los dems en ese periodo se
grado de endeudamiento a largo plazo
neficio relativo para los aaccionistas
ntes periodos el apalacamiento realizado
cto esperado y disminuyeron sus ratios
.