Definiciones y clasificacin de las anualidades

Aunque literalmente la palabra anualidad indica periodos anuales, no

necesariamente los pagos se realizan cada ao, sino que su frecuencia puede
ser cualquier otra: mensual, semanal semestral o diaria, como se ver en este
captulo, pero antes, es necesario formular algunas definiciones importantes
relacionadas con el tema.

Anualidad

Es una sucesin de pagos generalmente iguales que se realizaban a intervalos

de tiempo iguales y con inters compuesto.

Quiz los pagos sean iguales entre s, por la misma cantidad, o diferentes.
Ahora se estudiar el primer caso y en captulos subsecuentes el segundo, es
decir, las anualidades de renta variable.

Renta de la anualidad es el pago peridico y se expresa con R.

Intervalo de pago es el tiempo que hay entre dos pagos sucesivos, y el plazo
de la anualidad es el tiempo entre las fechas inicial del primer periodo y
terminal del ltimo.

El valor equivalente a las rentas al inicio del plazo se conoce como capital o
valor presente C. Su valor al final del pazo es el valor futuro o monto de la
anualidad, que se expresa con M.

Elementos de una anualidad

Si el propietario de un departamento suscribe un contrato de arrendamiento por

un ao, para rentarlo en por mes, entonces:
El plazo es de un ao, la renta y el intervalo de pago es un mes.

Adems, si el inquilino decide pagar por adelantado en la firma del contrato el

equivalente a las 12 mensualidades, entonces el propietario, a causa de los
intereses que devenga el dinero anticipado, recibir un capital menor a los que
obtendra durante el ao. Este capital es el valor presente o valor actual de la
anualidad.

Si al contrario, al recibir cada pago mensual, el propietario lo deposita en un

banco que redita un inters compuesto, entonces el dinero que al final del ao
tendr en la institucin bancaria ser mayor a los y eso ser el monto o valor
futuro de la anualidad

Clasificacin de las anualidades

Genricamente la frecuencia de pagos coincide con la frecuencia de

capitalizacin de intereses, pero es posible que no coincida. Quiz tambin la
renta se haga al inicio de cada periodo o al final; o que la primera se realice en
el primer periodo o algunos periodos despus. Dependiendo de stas y otras
variantes, las anualidades se clasifican de la siguiente manera:

Segn las fechas inicial y terminal del plazo

Anualidad cierta: Cuando se estipulan, es decir se conocen las fechas

extremas del plazo. En un crdito automotriz, por ejemplo, se establecen desde
la compra el pago del enganche y el nmero de mensualidades en las que se
liquidar el precio del automvil.

Anualidad eventual o contingente: cuando no se conocen al menos una de las

fechas extremas del plazo. Un ejemplo de este tipo de anualidades es la
pensin mensual que de parte del Instituto Mexicano del Seguro Social. Recibe
un empleado jubilado, donde la pensin se suspende o cambia de magnitud la
fallecer el empleado.
Segn los pagos.

Anualidad anticipada: cuando los pagos o las rentas se realizan al comienzo de

cada periodo. Un ejemplo de este tipo se presenta cuando se deposita cada
mes un capital, en una cuenta bancaria comenzando desde la apertura.

Anualidad ordinaria o vencida: cuando los pagos se realizan al final de cada

periodo. Un ejemplo es la amortizacin de un crdito, donde la primera
mensualidad se hace al terminar el primer periodo.

De acuerdo con la primera renta

Anualidad inmediata: cuando los pagos se hacen desde el primer periodo. Un

ejemplo de esta categora se presenta en la compra de un departamento,
donde el enganche se paga en abonos comenzando el da de la compra.

Anualidad diferida: cuando el primer pago no se realiza en el primer periodo,

sino despus. El ejemplo tpico de este caso se relaciona con las ventas a
crdito del tipo compre ahora y pague despus que es un atractivo sistema
comercial que permite hacer el primer abono dos o ms periodos despus de la
compra.

Segn los intervalos de pago

Anualidad simple: cuando los pagos se realizan en las mismas fechas en que
se capitalizan los intereses y coinciden las frecuencias de pagos y de
conversin de inters. Por ejemplo, los depsitos mensuales a una cuenta
bancaria que redita el 11% de inters anual compuesto por meses.

Anualidad general: cuando los periodos de capitalizacin de intereses son

diferentes a los intervalos de pago. Una renta mensual con intereses
capitalizables por trimestre es un ejemplo de esta clase de anualidades.

Otro tipo de anualidades es la perpetuidad o anualidad perpetua, la cual se

caracteriza porque los pagos se realizan por tiempo limitado. La beca mensual,
determinada por los intereses que genera un capital donado por personas, o
instituciones filantrpicas, es un claro ejemplo de estas anualidades.
MATEMTICAS FINANCIERAS

Jos Luis Villalobos

Edit. PEARSON Prentice Hall

Tercera Edicin

Pp.228-232