Sunteți pe pagina 1din 13

Universitatea ,,Alexandru Ioan Cuza extensiunea din Iai

Facultatea de Economie i Administrarea Afacerilor


Specialitatea Economia comerului, turismului i serviciilor

Referat
la moned i credit
Tema:,,Sistemul bancar n
Republica Moldova

Elaborat de: Melenciuc Cristina


Mogorean (Copacinschi) Cristina

Bli, 2016
Cuprins:

Capitol I: Rolul i structura sistemului bancar.


Cerine obligatorii pentru bncile din Moldova
Lichidarea i reorganizarea bncii
Secretul bancar
Structura sistemul bancar
Particularitile funcionale ale Bncii Naionale a Moldovei
Indicatorii financiari ai sistemului bancar din Republica Moldova la data de 31-01-2015
Capitalul bancar
Progresele care au avut loc n sistemul bancar al Republicii Moldova pe parcursul a 10 ani de
activitate sunt urmtoarele:

Cap. II: Situaia actual a sistemului bancar al Republicii


Moldova.

Capitolul III: Sistemul bancar din Republica Moldova - evaluri, prognoze i


recomandri.

Balana riscurilor n sistemul bancar


Intensificarea riscurilor externe
Riscurile macroeconomice
Riscurile monetar-valutare
Riscul de credit i de pia

Conclizii i recomandri
Introducere

n epoca contemporan locul i rolul bncilor n economie este foarte mare, activnd ca intermediar
principal n relaia economii-investiii, relaie hotrtoare n creterea economic.
Banca este o instituie ce are dreptul de a pstra banii persoanelor fizice i ai agenilor economici, de
a crea moneda scriptural i de a acorda credite. Banca este organizaia responsabil de reglementarea
circulaiei banilor n ar.
Dac ns facem abstracie de rolul deosebit al bncii n activitatea economic, banca este o
ntreprindere ce urmrete scopul obinerii unui profit, adic activitatea bancar reprezint o afacere
ca oricare alta. Totui banca este o ntreprindere specific, ce acord celorlali ageni economici
anumite servicii financiare.
Banca este un element, o veriga unui ntreg sistem de instituii bancare i financiare, ierarhizate
dup anumite principii. Despre mrimea acestui sector ne vorbete i faptul c n sistemul bancar snt
angajate 3-5% din fora de munc ocupat.
Voi face concluzii referitoare la rolul i structura sistemului bancar, dup ce n capitolele urmtoare
vom analiza particularitile sistemului bancar n Republica Moldova i anume:
Analiza situaiei actuale a sistemului bancar al Republicii Moldova;
Structura i evoluia;
Capitalul bancar.
Vom ncerca s nelegem analiza n dinamic a principalilor Indicatori de Stabilitate Financiar n
Republica Moldova i ce a influenat asupra unei dezvoltri semnificative n sectorul bancar autohton.

Obiectivele investigaiei:
S descifrez situaia actual a sistemului bancar al Republicii Moldova;
S m informez n privire cu structura i evoluia lui;
S neleg specificul sistemului bancar n economia naional.
Capitol I: Rolul i structura sistemului bancar

Activitatea bncilor n Republica Moldova este supus licenierii. Bncile pot desfura, n limita
licenei acordate, urmtoarele activiti:
a) acceptarea de depozite (pltibile la vedere sau la termen etc.) cu sau fr dobnd;
b) acordarea de credite (de consum i ipotecare, factoring cu sau fr drept de regres, finanarea
tranzaciilor comerciale, eliberarea garaniilor i cauiunilor etc.);
c) mprumutarea de fonduri, cumprarea ori vnzarea, n cont propriu sau n contul clienilor (cu
excepia subscrierii valorilor mobiliare), de:
instrumente ale pieei financiare (cecuri, cambii i certificate de depozit etc.);
futures i opioane financiare privind titlurile de valoare i ratele dobnzii;
instrumente privind rata dobnzii;
titluri de valoare;
d) acordarea de servicii de decontri i ncasri;
e) emiterea i administrarea instrumentelor de plat (cri de credit sau de plat, cecuri de voiaj, cambii
bancare etc.);
f) cumprarea i vnzarea banilor (inclusiv a valutei strine);
g) leasing financiar;
h) acordarea de servicii aferente la credit;
i) acordarea de servicii ca agent sau consultant financiar;
j) operaiuni n valut strin, inclusiv contracte futures de vnzare a valutei strine;
k) acordarea de servicii fiduciare (investirea i gestionarea fondurilor fiduciare), pstrarea i
administrarea valorilor mobiliare i altor valori etc.;
l) acordarea de servicii de gestionare a portofoliului de investiii i acordarea de consultaii privind
investiiile;
m) subscrierea i plasarea titlurilor de valoare i aciunilor, operaiunile cu aciuni;
n) orice alt activitate financiar permis de Banca Naional.
Cu dreptul exclusiv de a elibera licene bncilor este nvestit Banca Naional.

Cerine obligatorii pentru bncile din Moldova


Pentru eliberarea licenei bncilor comerciale, Banca Naional stabilete un ir de cerinele
specifice, cum ar fi suma minim subscris i depus n capitalul bncii n cuantum de 100 de milioane
de lei i condiii obligatorii pentru persoanele alese sau numite n funcia de administrator de banc.
n special, ele trebuie s corespund criteriilor stabilite de Banca Naional privind calificarea,
experiena, reputaia n cercurile de afaceri, inexistena antecedentelor penale i a probelor care ar
demonstra c au purtat rspundere la locurile anterioare de munc pentru apariia de probleme
financiare i administrative, inexistena mrturiilor de escrocherii financiare, de evaziune fiscal etc.
Aceste persoane trebuie s fie confirmate de Banca Naional nainte de nceperea exercitrii funciei.

Bncile strine pot deschide n Republica Moldova filialele i sucursalele cu acordul Bncii
Naionale. Sucursalele bncilor strine trebuie s fie liceniate de ctre Banca Naional. Toate cerinele
pentru bncile autohtone snt, de asemenea, aplicabile i bncilor strine. ns, pentru a obine licena,
banca strin trebuie s ndeplineasc suplimentar urmtoarele condiii:
Bncii strine se acord licene pentru filiale i sucursale dac:
a) n ara de origine banca strin este liceniat pentru activiti de atragere a depozitelor sau a altor
fonduri rambursabile;
b) autoritile competente din ara de origine care supravegheaz activitatea financiar a bncii strine la
sediul ei central au aprobat n scris eliberarea unei astfel de licene;
c) Banca Naional constat c banca strin este supravegheat adecvat, n mod consolidat, de
autoritile competente din ara de origine. Cererea de eliberare a licenei pentru filialele i sucursalele
unei bnci strine se depune de ctre aceasta n modul stabilit prin regulamentele Bncii Naionale.

Lichidarea i reorganizarea bncii


Banca poate fi lichidata binevol n baza hotrrii luate de acionari i silit n cazul retragerii
licenei bncii.
Reorganizarea bncilor sau vnzarea unei pri substaniale din activele bncii se efectueaz cu
permisiunea scris a Bncii Naionale.
Banca sau bncile constituite n urma contopirii sau dezmembrrii ncep activitatea numai dup
obinerea licenei Bncii Naionale.

Secretul bancar
Secret bancar constituie orice informaie referitoare la persoana, la bunurile, la activitatea, la
afacerea, la relaiile personale sau de afaceri ale clienilor bncii, la conturile clienilor (solduri, rulaje,
operaiuni derulate), la tranzaciile ncheiate de clieni, precum i alt informaie despre clieni, care i-a
devenit cunoscut bncii.
Informaia ce constituie secret bancar urmeaz a fi furnizat de banc, doar n conformitate cu legea, n
msura n care furnizarea acestei informaii este justificat de scopul pentru care este solicitat.

Structura sistemul bancar


Sistemul bancar contemporan include trei elemente de baz: Banca Central, bncile comerciale
i instituiile financiar-creditare specializare,care cuprind att organizaii bancare,ct i nebancare.

1) Banca Central, numit n unele ri Banca Naional, n altele Banca de Stat, n Marea
Britanie Banca Angliei,iar n SUA Sistemul Federal de Rezerv, este o instituie de stat i,
ntr-un fel,Banca bncilor. Ea elaboreaz politica monetar i este responsabil de emiterea banilor
i de stabilitatea monedei naionale, de reglare a ratei dobnzii n ecomomie, precum i de a autoriza i
supraveghea exercitarea funciei de operator bancar.

2) Bncile comerciale, cel de-al doilea element, deine locul principal, ca pondere, n sistemul bancar.
Denumirea de comercial a aprut n secolul al XVII-lea, cnd bncile deserveau, n
principal, comerul. Primele bnci au luat fiin n Italia (secolul al XV-lea),apoi la Amsterdam i
Londra. Iniial, bncile erau nite simpli comerciani, care se ocupau cu vinderea i cumprarea banilor.
n lumea contemporan, bncile s-au transformat n nite magazine universal financiare, care acord o
gam larg de servicii financiare i deserves toate tipurile de ntreprinderi, fie acestea industrial,
comerciale sau agricole.
Sistemul bancar moldovenesc are un caracter similar cu sistemele bancare existente n Statele
Uniunii
Europene. Aceasta nseamn c toate instituiile bancare pot efectua orice tip de activitate i presta orice
servicii clienilor lor.
n anul 2014,capitalul social al bncilor din Republica Moldova era format din mijloacele
investitorilor autohtoni i ale celor strini, n proporie de aproximativ 40% i, respectiv,60%.
Printre investitorii strini snt banci din: Romnia, Grecia, Rusia, Cipru, Sua, Elveia, Israel, Marea
Britanie, Germania, Belgia, Austria.

3)Instituiile financiare specializate au o componen destul de eterogen, incluznd:


a)organizaii bancare: bncile investiionale, bncile de comer exterior, bncile ipotecare (care
acord credite pe termen lung, acceptnd n calitate de gaj proprieti imobiliare, de regul,
pmnt), casele de economii (care snt un tip de bnci ce mobilizeaz disponibiliti bneti
nensemnate ale populaiei);
b)organizaii financiare nebancare: societile de asigurri i fondurile de pensii.
Societile de asigurri - n momentul apariiei lor, ndeplineau doar funcia de a asigura agenilor
economici i persoanelor fizice pierderile cauzate de anumite situaii imprevizibile.
Primele operaiuni de asigurare, efectuate nc n Evul Mediu au avut ca obiect comerul maritim,
care pe atunci era nsoit de o mulime de riscuri.
Treptat, aria de acordare a serviciilor de asigurare s-a lrgit, cuprinznd asigurarea n caz de
incendiu, furt, diferite calamiti naturale (secet, inundaii, cutremure de pmnt, grindina etc.),
accidente rutiere, risc deboal, alte riscuri
Dup cel de al doilea rzboi mondial, societ ile de asigurri, acumulnd sume uriae de bani, au
nceput s ndeplineasc i nite funcii proprii bncilor comerciale, cum ar fi: acordarea de
mprumuturi bneti i procurarea hrtiilor de valoare emise de stat.
n fosta URSS, pe teritoriul RSS Moldoveneti funciona doar o singur societate de asigurare,
numit Gosstrah.
n prezent, activeaz o mulime de societi de asigurare, inclusiv cu participarea firmelor strine,
cum ar fi: QBI-ASITO, Delta etc.
Fondurile de pensii sau fondurile asigurrii sociale ndeplinesc, de asemenea unele funcii
proprii cndva doar bncilor comerciale.

Particularitile funcionale ale Bncii Naionale a Moldovei


Banca Naional a Moldovei a fost nfiinat n anul 1991 prin decretul preedintelui Republicii
Moldova din 4 iunie 1991 Cu privire la Banca Naional a Moldovei conform creia Banca
Republican din Moldova a Bncii de Stat a URSS a fost reorganizat n Banca Naional a Moldovei.
La 11 iunie 1991 Parlamentul Republicii Moldova a adoptat Legea cu privire la Banca Naional de
stat a Moldovei, iar la 12 iunie 1991 Legea cu privire la bnci i activitatea bancar. Astfel, aceste bnci
legislative au pus fundamentul sistemului bancar din Moldova.
La momentul actual Banca Naional a Moldovei activeaz n baza Legii cu privire la Banca
Naional a Moldovei Nr.548-XIII din 21.07.95
Obiectivul fundamental al Bncii Naionale este asigurarea i meninerea stabilitii preurilor. Fr
prejudicierea obiectivului su fundamental, Banca Naional promoveaz i menine un sistem
financiar bazat pe principiile pieei i sprijin politica economic general a statului.

Banca Naional are urmtoarele atribuii de baz:


a) stabilete i implementeaz politica monetar i valutar n stat;
b) acioneaz ca bancher i agent fiscal al statului;
c) ntocmete analize economice i monetare i n baza lor adreseaz Guvernului aduce rezultatele
analizelor la cunotina publicului;
d) autorizeaz, supravegheaz i reglementeaz activitatea instituiilor financiare;
e) acord credite bncilor;
f) supravegheaz sistemul de pli n republic i faciliteaz funcionarea
eficient pli interbancare;
g) activeaz ca organ unic de emisiune a monedei naionale;
h) stabilete, prin consultri cu Guvernul, regimul cursului de schimb al monedei;
i) pstreaz i gestioneaz rezervele valutare ale statului;
j) n numele Republicii Moldova i asum obligaii i execut tranzaciile participarea Republicii
Moldova la activitatea instituiilor publice internaionale n domeniul credit i monetar n
conformitate cu condiiile acordurilor internaionale;
k) ntocmete balana de pli a statului;
l) efectueaz reglementarea valutar pe teritoriul Republicii Moldova.

n limita mputernicirilor sale, Banca Naional ca agent al Republicii Moldova poate s-i asume
obligaii i s execute tranzacii ce in de participarea Republicii Moldova n organizaiile
internaionale. Banca Naional este format din departamente, direcii, servicii i alte subdiviziuni i
este condus de Consiliul de administraie.

Indicatorii financiari ai sistemului bancar din Republica Moldova la data de 31-01-2015

Valoarea Cresterea comparativ


Indicatorul
actuala cu perioada precedenta
Total active 102.707.609 mii lei 5.123.199 mii lei
Capitalul normativ total 9.093.960 mii lei 62.133 mii lei
Portofoliul de credite 42.139.905 mii lei 1.297.930 mii lei
Portofoliul de depozite 68.823.521 mii lei 3.361.007 mii lei
Profit net 132.583 mii lei X
Suficienta capitalului ponderat la risc 12,68 % -0,53 %
Rentabilitatea activelor (ROA) 1,54 % 0,62 %
Rentabilitatea capitalului (ROE) 12,68 % 6,29 %
Marja neta a dobanzii 4,44 % 0,59 %
Indicele eficientei 115,76 % -3,58 %
Lichiditatea pe termen lung (<= 1) 1,54 0,84
Lichiditatea curenta (>= 20%) 24,44 % 2,81 %

Capitalul bancar
Necesitatea capitatului bancar este indiscutabila si se refera in primul rind la mijloacele alocate de
catre fondatorii bancii si e compus, in general, de capital actionar, rezerve si profit nerepartizat.
Functiile principale a capitalului sunt:
- de protectie, presupune posibilitatea achitarii in cazul lichidarii bancii si tot odata presupune
mentinerea solvabilitatii bancii prin intermediul rezervelor ce permit asigurarea activitatii bancii, chiar
si in conditii de aparitii a unor pierderi.
- operativa, consta in alocarea resurselor in vederea procurarii activelor necesare la etapa initiala a
formarii bancii, este utilizata mai tirziu pentru asigurarea continuitatii bancii.
- de reglamentare, se refera la posibilitatea de influentare de catre autoritati de a fixa cerinte fata de
marimea capitalului bancii, determinind prin aceasta un raport intre capital si totalitatea operatiunilor ce
le poate efectua banca.

Capitalul social serveste drept o forma de asigurare a garantiilor indeplinirii asumate de banca.
Emisiunea se efectueaza la fondarea bancii prin distribuirea actiunilor intre fondatori, iar la marirea
capitalului social, prin lansarea unei noi emisiuni.

Bancile formeaza fonduri de rezerva pentru a asigura executarea obligatiunilor fata de clientela si
acoperirea pierderilor neprevazute in procesul de activitate. Fondul de rezerva se formeaza in marime
de 25% din capitalul social al bancii. Marimea necesara a fondului se formeaza din contul defalacarilor
din profitul neimpozitabil al bancii in marime de 5%, iar dupa completarea deplina, defalcarile pot fi
efectuate numai din profitul de dupa impozitare. Fondul de rezerva e destinat in special pentru:
- plata dobinzilor pentru depozite in cazul insuficientei veniturilor
- plata dividentelor fixe, anuale la actiunile privilegiate
- efectuare altor cheltuieli (sponsorizari, completarea fondului de risc, etc)

Profitul nerepartizat reprezinta suma profitului acumulat in procesul activitatii financiare, ce ramine
la dispozitia bancii. La sfirsitul anului sumele rezultative de pe conturile bancii se transfera pe contul
profitului. O parte din aceste sume sunt utilizate pentru plata dividentelor, iar o alta parte pentru plata
impozitelor, transferurilor in diferite fonduri. Soldul profitului nerepartizat este fondul resurselor
banesti ce ramine la dispozitia administratiei bancii si adunarii generale a actionarilor si sunt utilizate
conform planului strategic al bancii.

Progresele care au avut loc n sistemul bancar al Republicii Moldova pe parcursul a


10 ani de activitate sunt urmtoarele:
1. Concurena - care a jucat un rol important pe piaa bancar a republicii fiind un accelerator al
performanelor n ansamblu.
2. Schimbrile legislative - au fost foarte importante n vederea mbuntirii operaiunilor bancare.
3. Automatizarea i informatizarea au determinat lrgirea considerabil a spectrului produselor
bancare oferite.
4. nvmntul i instruirea profesional deschiderea Colegiului financiar bancar n 1992 i a
Facultii Bnci i Burse de Valori din cadrul Academiei de Studii Economice din Moldova,
organizarea i petrecerea de ctre Centrul Financiar-Bancar i Asociaia Bncilor din Moldova a
diferitor cursuri i specializri att n ar ct i peste hotare.
n vederea continurii dezvoltrii sistemului bancar exist cteva elemente de progress care au fost
i vor fi aplicate i vor avea o influen semnificativ:
Schimbrile legislative i standardele internaionale sunt foarte importante pentru mbuntirea
operaiunilor bancare, racordarea legislaiei la standardele internaionale n vederea integrrii sistemului
bancar al Moldovei n sistemul financiar bancar internaional ct i optimizarea calitii manageriale,
operaiunilor de decontri internaionale i minimizarea riscurilor.
Racordarea SOFT ului i automatizrii bancare la standardele europene i internaionale prin
efectuarea decontrilor n termeni reali de timp, serviciile client banc, diversificarea operaiunilor cu
carduri bancare internaionale i emiterea cardurilor locale, operaiunile cu cecurile de cltorie.
Cap. II: Situaia actual a sistemului bancar al Republicii
Moldova

n anul 2014, sistemul bancar al Republicii Moldova cuprindea:


Banca Naional a Moldovei
14 bnci comerciale (Victoriabank, Agroindbank, Moldindconbank, Banca de Economii, Eximbank,
Mobiasbank, Banca Social, ProCreditBank, Energbank, Unibank, Fincombank, Comertbank,
Eurocreditbank.
Tabelul nr. 1. Gruparea bcilor din Republica Moldova i cota de pia deinut de acestea dup
active, credite i depozite
Not: Grupul bncilor mari : active>4500 mil. lei, n grupul bncilor medii: 1500 mil. lei<active,
grupul bncilor mici: active <1500 mil. lei.
Comunitatea bancar din Moldova a suportat n 2015 pierderi mari. Au disprut trei juctori
de pe pia Banca de Economii, Banca Social i Unibank. Acum numrul bncilor care
activeaz este 11.

Activele lichide au crescut la toate bncile. i asta, mai degrab, este o noutate proast. Pe de o
parte, BNM i-a majorat normele de rezervare a mijloacelor atrase n lei pn la recordul de 35 la sut i
acestea, de facto, sunt active de o lichiditate nalt, dar ngheate. Pe de alt parte, n 2015 creditarea a
stagnat din lips de cerere, generat de ratele mari.
reterea depozitelor cu 17,51% pe sistem are legtur, pe de o parte, cu devalorizarea monedei
naionale i recalcularea depozitelor valutare n moned naional. Pe de alt parte creterea de ctre
Banca Naional a ratei de refinanare de la 3,5% n noiembrie 2014, pn la 19,5% n septembrie 2015,
a impus bncile comerciale s ridice rata la depozite i, n pofida faptului c n mare parte noutile
proaste din sistemul bancar au fost prezente permanent n pres, s-au gsit muli doritori de a-i plasa
mijloacele deinute n lei la o rat de 17-19% anual. Asta n timp ce nivelul inflaiei pentru un an este de
13,6 la sut, depozitele n lei au adus un anumit venit. O anumit influen asupra creterii depozitelor
n sistem au avut-o i bncile lichidate, deponenii crora, n mare parte, i-au retras economiile, dar o
parte dintre ei i-au transferat depozitele la alte bnci comerciale.

Suma total a soldului creditelor eliberate pe sistem a crescut doar cu 3,2 la sut un indice mai
mult dect mic. Totodat, dac se ia n calcul reevaluarea creditelor valutare, creditarea n Moldova a
fost una negativ anul trecut. Cum poate fi altfel n condiiile unei crize politice i economice, atunci
cnd BNM cu pai mici a ridicat doar n zece luni rata de refinanare de 5,57 ori: de la 3,5 la sut anual
n noiembrie 2014, pn la 19,5 la sut anual n luna septembrie 2015. n aceste condiii, un nou credit
poate fi contractat de un antreprenor mai mult dect sigur n propriile fore.
Cele mai calitative portofolii de credite au fost nregistrate la EuroCreditbank, Victoriabank, Comer-
bank, Energbank i Fincombank. La ele cota de devalorizare a sumei totale a creditelor eliberate este
mai mic de 3 procente. Restul bncilor atest o cretere a creditelor cu probleme, iar n rezultat au
preferat s-i majoreze rezervele pe baza devalorizrii lor.

Persist atractivitatea sectorului bancar pentru investitorii strini. n anul 2015 cota investiiilor
strine n capitalul bncilor a crescut atingnd valoarea de 75,1%. Aceast cretere s-a datorat majorrii
investiiilor acionarilor nerezideni n capitalul social cu 15,5 % i diminurii investiiilor acionarilor
autohtoni cu 3,2%. Din cauza transparenei reduse a capitalului bancar moldovenesc, este destul de greu
de apreciat care este situaia real la capitolul investitori strini. Cu excepia unor investitori strini
majoritari adevrai, ceilali investitori strini majoritari i n multe cazuri alii minoritari reprezint
de fapt companii off-shore, n spatele crora s-ar afla ceteni moldoveni.

Capitolul III: Sistemul bancar din Republica Moldova - evaluri,


prognoze i recomandri

n perioada actual, s-au intensificat riscurile externe i riscurile monetar-valutare. n acelai timp,
riscurile instituionale i de guvernan corporativ au rmas la un nivel maxim i nu au suferit
schimbri vizibile fa de perioada precedent. Apetitul bncilor pentru risc a crescut vizibil, oferta de
credit n cretere ntmpinnd o cerere pe msur. Riscurile macroeconomice i de credit au rmas fr
schimbri eseniale, reflectnd o activizare economic, susinut i de o politic monetar acomodativ
prelungit a Bncii Naionale.

Intensificarea riscurilor externe pentru sistemul bancar autohton s-a produs n principal pe
dimensiunea CSI. Astfel criza politic i economic din Ucraina a avut i are un potenial destabilizator
pentru ntreaga regiune. Potenialul contagios al acesteia s-a reflectat prin deprecierea monedelor
naionale a Rusiei, a Ucrainei, a Kazahstanului i a Krgzstanului, dar i a leului moldovenesc dei
din punct de vedere fundamental economia Republicii Moldova nu prezenta riscuri n acest sens.

Riscurile macroeconomice sunt moderate nivelul inflaiei situndu-se n intervalul intit de BNM,
iar activitatea economic real a prins un ritm accentuat n ultimul trimestru. n luna aprilie 2016, ritmul
creterii preurilor de consum (IPC) pentru ultimele 12 luni a constituit 8.3 la sut, fiind cu 1.1 puncte
procentuale inferior celui din luna precedent i meninndu-se peste limita superioar a intervalului de
1.5 puncte procentuale de la inta de 5.0 la sut.
De menionat c, ritmul anual al inflaiei i continu dinamica descendent observat de la nceputul
anului curent. Aceast evoluie confirm ultima prognoz a BNM cu privire la diminuarea gradual a
inflaiei anuale, inclusiv datorit bazei nalte de comparaie din anul 2015.
Riscurile externe la adresa inflaiei rmn ridicate, dezinflaioniste, avnd ca surs activitatea
economic slab din rile zonei euro i continuarea recesiunii din Federaia Rus - principalii parteneri
comerciali externi ai Republicii Moldova. Propagarea riscurilor externe se efectueaz prin canalul
remiterilor populaiei i cel al comerului extern cu implicaii asupra diminurii pe termen scurt a
veniturilor valutare ale populaiei i ale exportatorilor autohtoni, ceea ce se reflect n dinamica
ulterioar a inflaiei. Totodat, riscurile la adresa inflaiei decurg i din volatilitatea preurilor
internaionale la materiile prime alturi de incertitudini asociate cotaiilor petroliere

Riscurile monetar-valutare au nregistrat o uoar accentuare. Politica monetar a rmas una


acomodativ, totui unele ocuri s-au propagat prin intermediul deprecierii monedei naionale fa de
dolarul SUA i Euro. Dei deprecierea respectiv nu a afectat creditarea, efectele s-au fcut resimite n
principal pe pasivul bilanului, printr-o cretere a depozitelor n valut, n mod accentuat a celor pe
termen foarte scurt.
Riscul de credit i de pia rmn a fi ancorate sub aspectul indicatorilor de instabilitate financiar
a sistemului bancar. Astfel, suficiena capitalului ponderat la risc este la un nivel ce depete
confortabil minimul de 16%, fiind de 22,8% n ian:15. Scderea indicatorului n ultimele luni de analiz
este n principal rezultatul expansiunii rapide a portofoliului de credite.

Consideraii de economie politic


Criza Bncii de Economii a reprezentat mostra clasic a disfuncionalitilor unui stat, iar din acest
punct de vedere soluia gsit de Guvern nu reprezint o surpriz. Fcnd abstracie de managementul
defectuos al bncii, criza BEM a pus n eviden aa-numitul triunghi al ineficacitii instituionale
(sau un cerc vicios auto-ntreinut) cnd nici una dintre instituiile de stat implicate n acest caz nu a
acionat la potenialul maxim conferit de lege. Astfel, Banca Naional nu a avut curajul s abordeze
problema, indicnd de fapt c un supraveghetor bancar puternic ntr-un mediu instituional slab este o
soluie periculoas pentru stabilitatea financiar, mediul concurenial bancar i viabilitatea sectorului pe
termen lung. Guvernul practic s-a dezis de banc, uitnd ntre timp de interesul public i ignornd
soluiile viabile de redresare a situaiei. Iar sistemul judectoresc doar a amplificat cercul vicios al
incapacitii instituionale. Dac cel puin una dintre aceste trei instituii i ndeplinea obligaiunile
instituionale reieind din prioritatea interesului public, criza Bncii de Economii ar fi fost rezolvat fr
a prejudicia imaginea sistemului bancar, a Guvernului, a Bncii Naionale, dar i a atractivitii
investiionale a rii n general.

Concluzii:
# Ciclul unei politici monetare relaxate pare s ajung la sfrit. Prelungirea inoportun a acestuia ar
putea duce la acumularea vulnerabilitilor n sistemul bancar, n principal prin expunerea la riscul
discrepanei scadenelor, avnd n vedere expansiunea robust a creditri pe fondul ncrederii sczute n
sistemul bancar. Banca Naional trebuie n acest context s mbunteasc politica de comunicare i s
monitorizeze minuios poziia fiecrei bnci.
# Calitatea i funcionalitatea instituional sczut va rmne n continuare un risc major pentru
sistemul bancar autohton. Mai mult dect att, n contextul unui an electoral ineficacitatea instituional
poate depi limitele anilor precedeni. Pe termen scurt, bncile trebuie s intensifice i s eficientizeze
comunicarea cu prile cointeresate n vederea contracarrii unor posibile deteriorri de imagine.
# Apetitul de risc al bncilor va continua s fie alimentat de politica monetar relaxat, dar poate fi
curbat de instabilitatea regional acut. Interaciunea dintre aceti doi factori comport i riscuri ridicate
de acumulare a unor vulnerabiliti adiionale pentru stabilitatea financiar a sistemului bancar.
# Nivelul creditelor neperformante va continua s rmn la un nivel ridicat n special din cauza
restructurrii creditelor neperformante la anumite instituii bancare. Soluionarea acestei probleme
necesit o abordare mai activ din partea Bncii Naionale, dar i a echipelor de management a bncilor
respective prin fortificarea departamentelor de colectare a creditelor expirate, elaborarea sistemelor de
prevenire timpurie (early warning), revizuirea condiiilor de transfer a dosarelor de credit n
departamentele de colectare, a modului de restructurare a creditelor etc.

Recomandri:
n perioada imediat urmtoare gradul de alert a instituiilor responsabile de stabilitatea financiar a
sistemului bancar trebuie ridicat la maxim, iar situaia trebuie monitorizat pe patru dimensiuni:
-evoluia calitii portofoliului de credit i ntreprinderea unor msuri adiionale de soluionare a
problemelor din bncile cu cele mai ridicate expuneri;
-intensificarea monitorizrii poziiilor discrepanei dintre active i pasive i a poziiei valutare;
-monitorizarea ndeaproape a schimbrilor n acionariatul bncilor; blocarea n timp util a tranzaciilor
suspecte;
-elaborarea unor pachete de propuneri legislative de reformare a cadrului guvernanei corporative a
bncilor din Republica Moldova;
#Pe termen scurt este absolut necesar de asigurat securitatea investiiilor n sectorul financiar. n acest
sens, este necesar de sporit transparena privind acionariatului bncilor, iar importana protejrii
drepturilor de proprietate este crucial. Aceasta ar exclude speculaiile referitor la grupele de interese i
ar reduce la minim stimulentele de preluri pseudo-legale sau chiar ilicite a importante pachete de
aciuni n cadrul instituiilor bancare actuale.
Bibliografie:
http://furtuna.pro/sistemul-bancar-al-republicii-moldova/
http://agora.md/analize/14/sistemul-bancar-din-republica-moldova
http://www.bank.md/
IEFS. Tendine n Economia Moldovei, Nr. 9, 2013 2.
BNM. Raport Anual, 2015 6. BNM, Evoluia pieei creditelor i a depozitelor
http://www.bnm.md/md/dynamics_credits_deposits