MATERIA: FINANZAS I

PROFESOR: ZEUS BENJAMN CRISSTOMO

RESUMEN DE LAS UNIDADES DE FINANZAS I

ALUMNO: ENER ARREDONDO GALLARDO

LICENCIATURA EN ADMINISTRACIN DE EMPRESAS

GRUPO: LAE 501

Mrquelia, Guerrero. Enero del 2012.

Finanza: es una tcnica que se encarga de administrar, controlar, y buscar las
mejores alternativas de inversin y financiamiento que nos permitan tener un buen
manejo de los recursos econmicos y financieros de una empresa.

Objetivo general. Maximizar el patrimonio de los accionistas de una empresa

atreves de la correcta consecucin, manejo y aplicacin de los recursos
financieros, que requerir toda entidad econmica.

Rentabilidad: la rentabilidad es la relacin que existe entre la utilidad y la

inversin necesaria para lograrla.

La rentabilidad mide la efectividad de la gerencia de una empresa, demostrada por

las utilidades obtenidas de las ventas realizadas y la utilizacin de las inversiones,
su categora y regularidad es la tendencia de las utilidades.

Riesgo: peligro o inconveniente posible//. cada una de las contingencias que

cubre una pliza de seguro.

2.- las finanzas en la empresa.

Como rea funcional en una empresa.

la funcin financiera puede dividirse en 3 areas de decisin localizadas en toda

empresa.

decisiones de inversin.

decisiones de financiamiento.

decisiones de polticas de dividendo.

Decisiones de inversin (donde invertir los fondos y en que proporcin).

estas son las decisiones mas importantes ya que el presupuesto de inversiones

del capital es el resultante final, representa alas decisiones de emplear recursos
para la realizacin de proyectos con rendimientos que se obtendrn en el futuro.
Decisiones de financiamiento (donde obtener los fondos y en que
proporcin).

consiste en determinar la optima combinacin de fuentes de financiamiento o

estructura de financiamiento que contribuyan a maximizar el valor de la empresa.
estas decisiones deben de tomar en cuenta la integracin actual de los activos y la
proyectada para el futuro, por que ella determinara la naturaleza del riesgo
empresarial tal como es analizada por los inversionistas a su vez ese anlisis del
riesgo afecta al costo de las distintas fuentes de financiamiento que se
seleccionen.

decisiones de polticas de dividendos (como habr de remunerarse a los

accionistas de la empresa).

las decisiones sobre dividendos comprende la proyeccin del porcentaje de las

utilidades que se pagaran a los accionistas como dividendos en efectivo y como
dividendos en acciones, de la estabilidad de los dividendos a travs del tiempo y el
rescate o recompra de las acciones.

terminologa financiera bsica.

concepto de crdito
el crdito es una operacin financiera en la que se pone a nuestra
disposicin una cantidad de dinero hasta un lmite especificado y durante
un periodo de tiempo determinado.

concepto de prstamo
es una operacin financiera en la que, mediante un contrato, una en tildad
de crdito entrega dinero aun beneficiario, que puede ser persona fsica o
jurdica, y que queda obligada a devolver en el plazo convenido el dinero
recibido a principio y los intereses pactados que le correspondan, ms los
gastos derivados de la operacin, el prstamo puede ser gratuito o con
pacto de pagar intereses.

Caractersticas:
 Prstamo: largo plazo.

Crdito: corto plazo

Renovacin:

Prstamo: no admite renovacin al vencimiento del plazo establecido,

habra que efectuar un nuevo contrato de prstamo.

Crdito: admite la posibilidad de renovacin y ampliacin cuantas veces

necesite del mximo disponible.

tipo de intereses:

prstamo: suele tener tipos de intereses ms bajos que el crdito, aunque se

deben pagar intereses por la totalidad del importe recibido.

crdito: suelen ser mas altos que en el prstamo y el plazo de amortizacin

generalmente es mas corto, aunque este siempre depende de las condiciones que
se pacten con la entidad.

finalidad:

prstamo: se utiliza para adquirir bienes, de larga duracin como viviendas y

coches es decir productos de los que conocemos su precio.

crdito: se suelen utilizar para cubrir necesidades momentneas de liquidez y que

no se saben exactamente cunto ni cundo van a necesitarse.

Disponibilidad:
Prstamo.-la entidad financiera pone a disposicin del cliente una cantidad fija y el
cliente adquiere la obligacin de devolver esa cantidad mas unas comisiones o
intereses pactados en el plazo.

Crdito.-la entidad financiera pone a disposicin del cliente en una cuenta de

crdito el dinero que este necesite hasta una cantidad de dinero mxima.

Duracin:

Prstamo.-suele ser oportuno, a mediano o largo plazo y su amortizacin

normalmente se realiza mediante cuotas regulares, mensuales, trimestrales, o
semanales.

Crdito.-suele ser para operaciones a menor plazo.

Principales actividades del administrador de finanzas.

el administrador financiero debe de planear la adquisicin y el uso de fondos de

manera que se maximice el valor de la empresa, en pocas palabras los
administradores financieros toman decisiones acerca de fuentes y aplicaciones o
alternativas de fondos. esta definicin abarca varias actividades de importancia:

1. pronsticos y planeacin.
el administrador financiero debe de interactuar con otros ejecutivos con
quienes, en forma conjunta, estudiara el futuro y establecer planes que
den forma a la posicin de la empresa en el futuro.

2. -decisiones mayores de financiamiento en inversiones.

sobre la base de los planes a largo plazo, el administrador financiero debe
de obtener el capital necesario para apoyar el crecimiento.
una empresa exitosa usualmente logra una tasa de crecimientoen ventas, lo
cual requiere que aumente sus inversiones en planta.

3. control. el administrador financiero debe de interactuar con los ejecutivos de

otras partes de la empresa para ayudar al negocio a que opere en la forma
ms eficiente posible.
 Interaccin con los mercados de capital.

la cuarta actividad se relaciona con el manejo de los mercados de dinero y

de capitales. en sntesis, las responsabilidades centrales de los
administradores financieros se relacionan con aquellas decisiones que tiene
que ver con las inversiones que las empresas deben de hacer.

anlisis y planeacin de inversin y financiamiento.

son aquellas que se relacionan con las obligaciones del gerente de finanzas en
una empresa sabiendo que ellos mismos administran de manera activa los
asuntos financieros de empresas publicas y privadas, grandes y pequeas,
lucrativas y no lucrativas.

reas estratgicas.

contralora:

nombre que se le da al rea encargada de supervisar los asuntos administrativos,

contables, financieros y fiscales de las entidades publicas o privadas y, dirigida por
el contralor; las funciones de esta rea, son las mismas que corresponden al
contralor.

funciones principales:

1.- planeacin para el control de las operaciones.

2.- informacin e interpretacin de los resultados de operaciones y de
situacin financiera.
3.- evaluacin y deliberacin.
4.- administracin de impuestos.
 5.-i informes a dependencias gubernamentales.
6.- coordinacin de la auditoria externa.
7.- proteccin de la auditoria externa.
8.- evaluacin del entorno de la empresa.

tesorera.

se encarga de salva guardar los recursos financieros o activos de la empresa para

una buena aplicacin de los mismos.

funciones principales:

1.- obtencin de capitales.

2.- relacin con los inversionistas.
3.- obtencin de financiamiento a corto y largo plazo.
4.- realizar la desagregacin de funciones y responsabilidades de cada
persona que trabaja en el rea de manejo de efectivo.
5.-adquirir, verificar y hacer seguimiento de las plizas de manejo.
6.- almacenar los soportes de todas las transacciones.

planeacin financiera.

anlisis e interpretacin de estados financieros.

para manejar una empresa en este dinmico y cambiante mundo,
necesitamos de informacin oportuna y adecuada, entendindose por tal
informacin financiera cuantitativa, confiable y accesible para que le ayude
a fortalecer su juicio o decisin sobre algn asunto.

definiciones de anlisis.

anlisis de estados financieros es la distincin y separacin de los

elementos financieros que forman la estructura de una empresa y,
consecuentemente, su comparacin con el todo que forman parte,
sealando el comportamiento de dichos elementos en el transcurso del
tiempo.

el anlisis de los estados financieros, es un estudio de las relaciones que

existen entre los diversos elementos financieros de un negocio,
 manifestados por un conjunto de estados contables pertenecientes a un
mismo ejercicio y de las tendencias de esos elementos, mostradas en una
serie de estados financieros.

Interpretacin.

interpretacin es la explicacin que concierne frecuentemente al suministro

de informacin relacionada con el propsito, el contexto o las implicaciones
de un estado o de una accin.

la interpretacin consiste en la utilizacin de datos contables como punto de

partida para descubrir hechos econmicos relativos a un negocio. sea la
expresin de un criterio respecto alas cifras de los estados financieros con
relacin de dicho anlisis.

Tipos de anlisis.

por la clase de informacin que se aplica:

mtodos verticales: aplicados a la informacin referente a una sola fecha aun

solo periodo.

mtodos horizontales: aplicados ala informacin relacionada con dos o mas

fechas diversas o dos o mas periodos.

anlisis factorial: aplicado ala distincin y separacin de factores que concurren

en el resultado de una empresa.

por la clase de informacin que se maneja:

mtodos estticos: cuando la informacin sobre la que se aplica el mtodo de

anlisis se refiere a una fecha determinada.

mtodos dinmicos: cuando la informacin sobre la que se aplica el mtodo de

anlisis se refiere a un periodo de tiempo dado.

anlisis combinados: cuando los estados financieros sobre los que se aplica,
contienen tanto informacin a una sola fecha como referente a un periodo de
tiempo dado. pudiendo ser estticos dinmicos y dinamicos-estaticos.
por la fuente de informacin que se compara:

anlisis interno: cuando se efecta con fines administrativos y el analista esta en

contacto directo con la empresa, teniendo acceso a todas las fuentes de
informacin de la compaa.

anlisis externo: cuando el analista no tiene relacin directa con la empresa, y en

cuanto ala informacin se vera limitado ala que juzgue pertinentemente obtener
para realizar su estudio. este anlisis por lo general se hace con fines de crdito o
inversiones de capital.

por la frecuencia de su utilizacin:

mtodos tradicionales: son los utilizados normalmente por la mayor parte de los
analistas financieros.

mtodos avanzados: son los mtodos matemticos y estadsticos que se aplican

en estudios financieros especiales o de alto nivel de anlisis e interpretacin
financiera.

importancia de los estados financieros:

los estados financieros son tan importantes desde el punto de vista internos o de
la administracin de la empresa, como desde el punto de vista externo o del
publico en general.

estado de situacin financiera, el estado de egresos y gastos, el estado de

utilidades retenidas y estado de cambios en la situacin financiera.

son los principales y de uso general o estandarizado que tienen mayor inters e
importancia para un mayor numero de personas.
desde el punto de vista interno los estados financieros interesan ala
administracin, empleados y a los dueos como fuente de informacin para fijar
polticas administrativas o como informacin que guarda los intereses de los
accionistas o propietarios.

desde el punto de vista externo los estados financieros pueden interesar a:

los acreedores: para estimar la capacidad de pago de la empresa.

bancos: para solicitar un crdito o prstamo.

shcp: para efectos de impuestos que gravan las empresas.

objetivo de los estados financieros:

los estados financieros tienen como objetivo informar sobre la informacin

financiera de la empresa en una fecha determinada, sobre los resultados de sus
operaciones y el flujo de los fondos por un periodo determinado.

finalidad de los estados financieros.

los estados financieros deben servir para:

1.- tomar decisiones de inversin y crdito.

2.-evaluar la solvencia y liquidez de la empresa.

3.-conocer el origen y caractersticas de los recursos para estimar la capacidad

financiera de crecimiento

4.-formarse un juicio sobre los resultados financieros de la administracin en

cuanto ala rentabilidad, solvencia y generacin de fondos.

estados financieros comparativos con aumentos y disminuciones en cifras

absolutas.

compara una situacin financiera de una fecha con otra, que nos permite observar
los cambios obtenidos en los activos, pasivos y patrimonio de la entidad en
trminos de dinero.

Estados financieros convertidos a porcientos integrales.

cuando se manejan cifras absolutas no existe una base comn para la
comparacin de la informacin financiera entre un ao y otro, ya sea informacin
de la misma empresa o bien informacin comparativa de otras empresas o el
promedio de la misma.

mtodo grafico.

cuando la informacin que contienen los estados financieros, es presentada

atraves de graficas, se le llama mtodo grafico. este mtodo le da la facilidad de
percepcin al analista que no le proporcionan las cifras, ndices, porcentajes, etc.
para tener una idea mas clara del comportamiento o las variaciones monetarias.

punto de equilibrio (breack- even point).

es una tcnica de anlisis muy importante empleada como instrumento de:

1.- planificacin de utilidades.

2.-toma de decisiones.

3.- resolucin de problemas.

para la aplicacin de esta tcnica es necesario conocer el comportamiento de los

ingresos, costos y gastos separando los que son variables de los fijos o
semivariables.

los gastos y costos fijos se generan atreves del tiempo, independientemente del
volumen de la produccin y ventas, son llamados tambin costos y gastos de
estructura.

ejemplo: depreciacin, las rentas, los salarios que no estn directamente

relacionados al volumen de la produccin.

los gastos variables se generan en razn directa de los volmenes de produccin

o ventas.

ejemplo: la mano de obra pagada en razn de unidades producidas, la materia

prima, los impuestos y las comisiones sobre las ventas.

el mtodo de punto de equilibrio realiza un anlisis de los costos, precios y

produccin, el cual ayuda ala direccin de la entidad a tomar decisiones eficaces,
ya que determina, repercusiones de cualquier tipo, como cambios de volumen,
cambios en costos variables y fijos, incremento de costos, cambios en precios
unitarios de ventas, etc

los intermediarios financieros

son empresas cuyo negocio principal es proporcionar a los clientes ciertos

productos y servicios financieros que no se pueden obtener de manera ms
eficiente mediante transaccin directa en los mercados de valores. entre los tipos
de intermediarios estn bancos, compaas de inversin y compaa de seguros

ejemplo de un intermediario financiero

es un fondo de inversin que combina los recursos financieros de muchos

inversionistas pequeos e invierten su dinero en valores

bancos: son los intermediarios financieros mas grandes y mas antiguos. sus
funciones, reciben depsito, otorgan prstamos, adems de fondo de inversin y
seguros de toda clase.

compaas de seguro: son intermediarios cuya funcin primordial es permitir a los

individuos y empresas desprenderse de riesgos especficos mediante la compra
de contrato llamados pliza de seguros que pagan una compensacin en efectivo
si se llega a ocurrir ciertos eventos especficos

las plizas que cubren accidente, robo o incendio se llaman seguro de propiedad y
contra accidentes

las plizas que cubren enfermedad o incapacidad para trabajar se llaman seguro
de salud e incapacidad

las plizas que cubren el fallecimiento se llaman seguros de vida

los pagos hechos a las compaas de seguro por el seguro que proporcionan se
llaman primas

fondos de pensin y de retiro

es reponer los ingresos que una persona tena antes de retirarse

los planes de pensiones se clasifican en dos que son:

plan de pensin de contribucin definida: cada empleado tiene una cuenta en

la que el patrn y a menudo el mismo empleado hacen aportaciones regularmente.
al retirarse el empleado recibe cuya magnitud depende del valor acumulado.
plan de beneficio definido: el beneficio de pensin del empleado se termina
mediante una frmula que toma en cuenta los aos de servicio al patrn y en la
mayora de los casos, sueldos o salarios. una formula de beneficio tpico seria el
1% del salario promedio del retiro por cada ao de servicio

fondos de inversin

es una cartera de acciones, bonos y otros activos comprados a nombre de un

grupo de inversionista o administrados por una compaa profesional de
inversiones u otra institucin financiera. cada cliente tiene derecho a una parte de
cualquier distribucin.

existen dos tipos de fondos de inversin

de capital abierto: estn dispuestos a emitir acciones al valor neto del activo
( nav por su sigla en ingles )que es el valor de mercado de todos los valores que
tiene dividido entre el numero de acciones en circulacin

de inversin de capital cerrado: no emiten acciones al nav

bancos de inversin

son empresas cuya funcin primordial es ayudar a empresas, gobierno y otras

entidades a obtener fondos para financiar sus actividades mediante la emisin de
valores

empresas de capital de riesgo

son similares alos bancos de inversin, execto que sus clientes son empresas
nacientes en vez de grandes compaas. las empresas jvenes con
administradores inesperto necesitan un asesoramiento considerable para manejar
su negocio, a dems de financiamiento y las empresas de capital de riesgos
proporcionan ambas.
empresas de administracin de activos

se llaman tambin empresas de administracin de inversiones estas asesoran y a

menudo administran fondo de inversin, fondo de pensiones y otras
combinaciones de activos de individuos, empresas y gobiernos.

servicio de informacin

muchas empresas de servicios financieros proporcionan informacin como un

subproducto de sus actividades principales, pero existen empresas que se
especializan especialmente en proporcionar informacin.

sistema financiero

es el conjunto de instituciones encargadas de la circulacin del flujo monetario y

cuya tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean
hacer inversiones productivas. las instituciones que cumplen con este papel se
llaman intermediarios financieros o mercados financieros. todas estas
instituciones deben de ser aprobadas por la superintendencia de banca y seguro.

instituciones que conforman el sistema financiero

bancos.
financieras.
compaa se seguros.
afp.
banco de la nacin.
cofide.
bolsa de valores.
bancos de inversiones.
sociedad nacional de agentes de bolsa
el sistema financiero mexicano

el sistema financiero mexicano est integrado por las instituciones que administran
la inversin y el ahorro de los ciudadanos.

gracias al intercambio y a la operacin de estas instituciones, es que la economa

del pas puede funcionar da a da.

integracin del sistema financiero

el banco de mxico.

instituciones de crdito de banca mltiple y de banca de desarrollo.

instituciones de seguros.

sociedades mutualistas.

instituciones de fianzas.

la bolsa mexicana de valores.

instituto para depsito de valores.

casas de bolsa y sus agentes de bolsa.

el patronato del ahorro nacional.

fideicomisos del gobierno federal.

sociedades de inversin.

sociedades operadoras de sociedades de inversin.

banca de desarrollo.

banca mltiple o comercial.

empresas de factoraje.

el flujo de fondos

el flujo de caja es la acumulacin neta de activos lquidos en un periodo

determinado y, por lo tanto, constituye un indicador importante de la liquidez
de una empresa.
 el flujo de fondos (cash flow) se refiere al intercambio de efectivo o fondos
que entran y salen de la organizacin.

por que llevar un buen control de flujo de fondos:

tener la cantidad suficiente de dinero que usted requiere para producir;

cumplir con sus compromisos de pago a proveedores y a las instituciones

que le facilitaron crdito (ongs, bancos, etc.);

tener bajo control los cobros de dinero que le adeudan los clientes;

mejorar el uso del dinero y la rentabilidad de su empresa

la administracin del efectivo y de inversiones en valores

la administracin del efectivo es de principal importancia en cualquier negocio,

porque es el medio para obtener mercancas y servicios. se requiere una
cuidadosa contabilizacin de las operaciones con efectivo debido a que este rubro
puede ser rpidamente invertido.

razones de mantener el efectivo

las empresas mantienen efectivo por las siguientes razones fundamentales
1. transacciones
 2. compensacin a los bancos por el suministro de prstamos y servicios.

3. precaucin

4. especulacin

cuando se administra en forma eficiente la inversin en activos circulantes

especficos, puede contribuirse al objetivo global de la empresa.
el primero es la necesidad de efectivo para hacer frente a los pagos que se
presentan en el curso normal de los negocios pagos por compras, mano de obra
y dividendos.
el segundo se relaciona con mantener un colchn o amortiguador para hacer
frente a eventualidades inesperadas. cuanto ms proyectables sean los flujos de
efectivo del negocio, menores cantidades por precaucin se necesitaran.
los recursos para transacciones de la organizacin y las cantidades por
precaucin tienen que mantenerse en efectivo; es obvio que una parte puede
conservarse en valores realizables (activos que casi representan dinero)
el motivo especulacin se relaciona con mantener efectivo a fin de aprovechar los
cambios estimados en los precios de los valores. cuando se espera que las tasas
de inters aumenten y que disminuyan los precios de los valores, este motivo
sugiere que la organizacin debe conservar efectivo hasta que se termine el
incremento en las tasas de inters.

motivo para mantener efectivo en la empresa

motivo de transaccin

la gente demanda dinero porque lo necesita como medio de cambio para realizar
sus transacciones, esto es para llevar a cabo sus compras de bienes y servicios.
las personas necesitan saldos monetarios para enfrentar sus gastos, con lo cual la
cantidad que retengan ser influenciada por el nivel de gastos; pero ste nivel va a
estar supeditado al nivel de ingresos, (la cantidad del bien dinero es lo que veo
como un medio de cambio).

motivo precaucin

se demanda dinero por precaucin para hacer frente a contingencias e

imprevistos. en este caso la necesidad de dinero nace de la incertidumbre que
rodea a los acontecimientos futuros. la demanda por ste motivo se basa en el
hecho de mantener saldos monetarios ociosos para cubrir emergencias,
eventualidades, imprevistos. el dinero cumple la funcin de reseva de valor.

motivo especulacin

es el motivo ms complejo, en este caso vemos que se mantienen saldos

monetarios ociosos con la espectativa de sacar provecho de oportunidades de
negocios que el mercado pueda presentar. la liquidez de un activo hace referencia
a la facilidad de convertirse en dinero . la liquidez del dinero explica su demanda,
el pblico opta por tener dinero en lugar de otros activos.

se relaciona con el deseo de mantener una parte de los activos en forma de dinero
con el objeto de anticiparse a los movimientos futuros del mercado.

se demanda dinero para poder aprovechar los cambios en los movimientos de los
activos. si un individuo prevee que el precio de las acciones que posee va a
reducirse en un futuro prximo, vender esos ttulos incrementando su demanda
de dinero antes que el valor de sus acciones descienda. se demanda dinero como
activo financiero disponible para obtener algn tipo de renta. el dinero cumple la
funcin de acumulador de valor.

comprensin del flotante

cando extendemos un cheque, pasa cierto tiempo antes de que los fondos se
saquen de la cuenta de cheques. este retardo se debe al tiempo que el cheque
pasa en el correo, el tiempo que se necesita para procesar el cheque y el tiempo
que el banco tarda en restar su monto del saldo de la cuenta. durante ese retardo
la compaa se beneficia por un flotante.
el flotante es la diferencia entre el saldo disponible en el banco y el saldo en libros
de la compaa.

flotante de desembolso

cuando extendemos un cheque, nuestro saldo en libros se reduce en el monto del

cheque, pero nuestro saldo disponible o cobrado en el banco no se reduce sino
hasta que el cheque por fin se aplica.

flotante de cobro

el flotante puede ser positivo o negativo. si se recibe un cheque y se deposita en el

banco. en tanto los fondos no se acrediten a la cuenta, el saldo en libros ser ms
alto que el saldo real.

tcnicas de manejo del flotante

las empresas utilizan varias tcnicas para manejar el flotante:

transferencias electrnicas. los pagos grandes se pueden efectuar con
transferencias electrnicas en lugar de cheques de papel. aunque es ms costosa
la transferencia.

la funcin de la administracin del efectivo

la administracin del efectivo comprende el manejo del dinero de la empresa y

obtener as la mayor disponibilidad de efectivo y el mximo de ingresos por
intereses sobre cualquier fondo que no se este utilizando.
la funcin comienza cuando un cliente extiende un cheque para pagarle a la
empresa una cuenta por cobrar; la funcin termina cuando un proveedor, un
empleado o el gobierno obtiene fondos cobrados por la empresa para el pago de
una cuenta por pagar o una acumulacin.

por lo general la oficina del tesorero de una compaa administra el efectivo. el

presupuesto de efectivo, til para el proceso, suele ser un pronstico mensual de
los ingresos y las deudas.

el presupuesto de efectivo indica la posible disponibilidad de l en relacin tanto

con el momento como la magnitud. o sea dice cuanto efectivo es probable que se
tenga, cuando y durante cuanto tiempo.

flujo de efectivo dentro de la empresa.

esta funcin se encarga de administrar todo el dinero que la empresa recibe por
sus ventas y entregar bajo un programa de pagos a las reas de pagos a
proveedores o cuentas por pagar.

sus funciones son detectar a la brevedad posible, el origen de todo el dinero que
ingresa a la empresa y programar todo lo que se debe pagar, no le corresponde
hacer juicios de las compras, pero s estar conscientes qu conviene pagar
primero y qu pagar ms tarde.

estados de flujo de efectivo

el estado de flujos de efectivo est incluido en los estados financieros bsicos que
deben preparar las empresas para cumplir con la normativa y reglamentos
institucionales de cada pas.

el estado de flujos de efectivo es el estado financiero bsico que muestra el

efectivo generado y utilizado en las actividades de operacin, inversin y
financiacin. un estado de flujos de efectivo es de tipo financiero y muestra
entradas, salidas y cambio neto en el efectivo de las diferentes actividades de una
empresa durante un perodo contable, en una forma que concilie los saldos de
efectivo inicial y final.

objetivos de el flujo de efectivo

entre los objetivos principales del estado de flujos de efectivo tenemos:

proporcionar informacin apropiada a la gerencia, para que sta pueda medir sus
polticas de contabilidad y tomar decisiones que ayuden al desenvolvimiento de la
empresa.

facilitar informacin financiera a los administradores, lo cual le permite mejorar sus

polticas de operacin y financiamiento.

proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible, que dar como

resultado la descapitalizacin de la empresa.

mostrar la relacin que existe entre la utilidad neta y los cambios en los saldos de
efectivo. estos saldos de efectivo pueden disminuir a pesar de que haya utilidad
neta positiva y viceversa.

reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar la prediccin de flujos de

efectivo futuros.

la evaluacin de la manera en que la administracin genera y utiliza el efectivo

la determinacin de la capacidad que tiene una compaa para pagar intereses y

dividendos y para pagar sus deudas cuando stas vencen.

identificar los cambios en la mezcla de activos productivos.

de lo expuesto se puede inferir que la finalidad del estado de flujos de efectivo es

presentar en forma comprensible informacin sobre el manejo de efectivo, es
decir, su obtencin y utilizacin por parte de la entidad durante un perodo
determinado y, como consecuencia, mostrar una sntesis de los cambios ocurridos
en la situacin financiera para que los usuarios de los estados financieros puedan
conocer y evaluar la liquidez o solvencia de la entidad.