Spete fluxuri de trezorerie

1. Fluxurile de trezorerie calculate pentru firma Delta in anul 2016 se prezinta dupa cum
urmeaza:
SITUATIA FLUXURILOR DE TREZORERIE
la data de 31 decembrie 2016
valori 2015 valori 2016
Fluxuri de numerar din activitati de exploatare

PROFIT BRUT INAINTE DE IMPOZITARE 1,773,256 2,131,161

Ajustari pentru:
Amortizari 562,627 603,344
Afectarea rezultatului reportat
Alte cheltuieli nemonetare 1,408,314 1,783,648
Alte venituri nemonetare (356,372) (1,543,016)
Venituri din dividende
Cheltuieli cu dobanzi 264,120 170,703
Venituri din dobanzi (2,490) (232)
Numerar generat din exploatare inainte de
modificari in capitalul circulant 3,649,455 3,145,608

Variatia stocurilor 1,721,853 -3,250,456

Cresterea clientilor si altor creante (244,829) (1,325,716)
Cresterea furnizorilor si altor datorii -1,592,803 3,043,655
Impozit pe profit platit (167,245) (411,853)
Dobanzi incasate 2,490 232
Dobanzi platite (264,120) (170,703)
Numerar net generat din exploatare 3,104,801 1,030,767

Flux de numerar din activitati de investitii

Achizitionare de active (347,713) (195,687)
Venituri din vinzare de active 11,413
Achizitii imob necorporale
Numerar net din activitati de investitii (347,713) (184,274)

Flux de numerar din activitati de finantare

Dividende incasate 0 0
Imprumut IPFMC -1,509,209
Restituire/Utilizare credit bancar -807,695 -957,376
Numerar net (folosit in) generat de activitati de finantare (2,316,904) (957,376)

Cresterea neta/scaderea disponibilitatilor 440,184 (110,883)

Numerar la inceputul perioadei 243,753 683,937

Numerar la sfarsitul perioadei 683,937 573,054

Cifra de afaceri neta inregistrata de firma Delta in anul 2015 este de 50,5 mil lei iar in anul 2016
de 56,5 mil lei. Valoarea datoriilor financiare totale in anul 2015 a fost de 3,4 mil lei (din care 3
mil lei sunt datorii financiare pe termen scurt) iar in anul 2016 de 1,5 mil lei (din care 0,5 mil lei
sunt datorii financiare pe termen scurt). Totalul datoriilor cu termen de rambursare sub un an a
fost de 12,3 mil lei in anul 2015 si de 11,9 mil lei in anul 2016.
Pe baza datelor prezentate:
a) Analizati evolutia fluxurilor de trezorerie;
b) Calculati cel putin trei rate pe baza fluxurilor de trezorerie si analizati riscul financiar al firmei.

2. Fluxurile de trezorerie calculate pentru firma Delta in anul 2016 se prezinta dupa cum urmeaza:

SITUATIA FLUXURILOR DE TREZORERIE

la data de 31 decembrie 2016
valori 2015 valori 2016
Fluxuri de numerar din activitati de exploatare

PROFIT BRUT INAINTE DE IMPOZITARE 638,485 721,137

Ajustari pentru:
Amortizari 550,841 546,072
Afectarea rezultatului reportat (60,617)
Alte cheltuieli nemonetare 46,438
Alte venituri nemonetare (161,757) (96,945)
Venituri din dividende (89,162) (88,126)
Cheltuieli cu dobanzi 152,107 112,356
Venituri din dobanzi (5,660) (10,384)
Numerar generat din exploatare inainte de
modificari in capitalul circulant 1,070,675 1,184,110

Variatia stocurilor -243,452 94,594

Cresterea clientilor si altor creante 1,803,943 (1,388,219)
Cresterea furnizorilor si altor datorii -1,839,817 1,219,011
Impozit pe profit platit (26,795) (165,918)
Dobanzi incasate 5,660 10,384
Dobanzi platite (152,107) (112,356)
Numerar net generat din exploatare 618,107 841,606

Flux de numerar din activitati de investitii

Achizitionare de active (18,493) (115,340)
Numerar net din activitati de investitii (18,493) (115,340)

Flux de numerar din activitati de finantare

Dividende incasate 89,162 88,126
Dividende platite (168,000)
Restituire/Utilizare credit bancar -904,053 430,922
Numerar net (folosit in) generat de activitati de finantare (814,891) 351,048

Cresterea neta/scaderea disponibilitatilor (215,276) 1,077,314

Numerar la inceputul perioadei 355,437 140,161

Numerar la sfarsitul perioadei 140,161 1,217,475

Cifra de afaceri neta inregistrata de firma Delta in anul 2015 este de 36 mil lei iar in anul 2016 de
33,6 mil lei. Valoarea datoriilor financiare totale in anul 2015 a fost de 2,1 mil lei (din care 0,7
mil lei sunt datorii financiare pe termen scurt) iar in anul 2016 de 3,6 mil lei (din care 2 mil lei
sunt datorii financiare pe termen scurt). Totalul datoriilor cu termen de rambursare sub un an a
fost de 10 mil lei in anul 2015 si de 8 mil lei in anul 2016.
Pe baza datelor prezentate:
c) Analizati evolutia fluxurilor de trezorerie;
d) Calculati cel putin trei rate pe baza fluxurilor de trezorerie si analizati riscul financiar al firmei.
 3. Care dintre urmatoarele tranzactii si cum afecteaza fluxurile de trezorerie din activitatea
de exploatare?

Operatiuni Influenta
Incasarea contravalorii bunurilor vandute
Acordarea de imprumuturi entitatilor afiliate
Plata datoriilor catre furnizorii de bunuri si servicii
Incasarea TVA solicitat la rambursare
Rambursarea creditelor bancare pe termen lung
Plati de dividende
Incasarea sumelor in avans de la clienti
Scaderea datoriilor salariale
Plata impozitului pe profit
Cresterea stocurilor de marfa

Nota: raspunsul va fi sub urmatoarele forme: creste, scade, nu e cazul.

4. Care dintre urmatoarele tranzactii si cum afecteaza fluxurile de trezorerie din activitatea
financiara?

Operatiuni Influenta
Incasarea contravalorii bunurilor vandute
Acordarea de imprumuturi entitatilor afiliate
Plata datoriilor catre furnizorii de bunuri si servicii
Cheltuieli cu dobanzile platite
Rambursarea creditelor bancare pe termen lung
Incasari de dividende
Incasarea sumelor in avans de la clienti
Plata ratelor de leasing
Plata impozitului pe profit
Vanzari din cedare de active