FSJES CASA AINCHOK

MASTER FINANCE
GESTION DE LA TRESORERIE
Pr. H.MESK

BUDGET DE TRESORERIE
CAS OLIVIA

On vous fournit en annexes ci-dessous des informations relatives aux prvisions de lactivit
de la socit industrielle OLIVIA dont on souhaite laborer le budget pour les six mois venir
(exercice N+1).

Annexe 1- Prvision des ventes et des approvisionnements:

Le volume des ventes du mois de janvier N+1 stablirait 6000 units. Par ailleurs,
on estime le taux de croissance mensuelle des quantits vendre 4%. Le prix de
vente unitaire devrait se situer 200 DH pour lexercice venir.
Dhabitude, lentreprise sapprovisionne en matires 1res au dbut de chaque
trimestre. Pour la priode venir, il est prvu de raliser des achats respectivement
pour 560000 et 630000 DH.

Annexe 2- Budget des frais de production et de distribution :

Janvie Fvrie Mars Avril Mai Juin

r r
Consommation de matires 195000 204750 21498 22573 23702 24887
1res 71800 71800 8 7 4 5
Appointements et salaires 35000 35000 71800 71800 71800 71800
Charges sociales 47000 47000 35000 35000 35000 35000
Autres charges externes 79000 79000 47000 47000 47000 47000
Dotations aux amortissements 79000 79000 95700 95700

Annexe 3- Bilan au 31 dcembre N

ACTIF Mt. Brut A&P Mt. Net PASSIF Montan

t
Immobilisations 1200000 680000 520000 Capital social 600000
Stocks de matires 230000 230000 Rserves 70000
Stocks de produits 120000 120000 Rsultat net 50000
Crances clients 560000 560000 Dettes de financement 258000
Trsorerie-actif 280000 280000 Dettes fournisseurs 600000
Dettes sociales 42000
Dettes fiscales 30000

Total 2390000 680000 1710000 Total 1710000

Dont 400000 chant en janvier et le reste en fvrier

1
 Echant en janvier
Dont TVA due : 20000 et dette sur IS 10000

Annexe 4- Autres informations

Dlais du crdit clients : 30% des clients paient au comptant, 30% 30 jours et 40%
60 jours.
Les fournisseurs des matires premires sont pays pour 40% au comptant et le reste
sur 55 jours.
Les achats de services dun mois sont rgls le mois qui suit.
Les salaires sont pays en fin de mois alors que les charges sociales sont payes le 10
du mois qui suit.
Le taux de TVA pratiqu sur les ventes, les charges et les investissements est de 20%.
En revanche, le taux moyen de TVA sur les autres charges externes est de 14%.
Il est prvu dacqurir en N+1 du matriel industriel pour un prix HT de 1 000 000
DH, dont le paiement sera effectu fin avril.
La dette de financement figurant au passif porte un intrt au taux annuel de 10%. Une
annuit de 104000 TVAC sera verse en Mai prochain.
La dette sur IS sera paye en mars N+1. par ailleurs, les acomptes trimestriels verser
au titre de lexercice venir sont estims 15 000 DH.
Un dividende global de 40 000 DH sera mis en distribution en juin.
Une augmentation de capital est prvue en N+1 : les actionnaires ont bien promis de
librer la somme de 160 000 DH courant Fvrier.

T.A.F
1. Prsentez les tats des recettes des ventes et des dpenses sur achats pour le
1er semestre N+1.
2. Elaborez le budget de TVA.
3. Construisez le budget de trsorerie au titre de la mme priode.
4. Prsentez quelques solutions permettant dajuster les soldes de trsorerie
prvisionnels.